< 간이투자설명서 > ( 작성기준일 : 2018.01.29) 유경공모부동산투자신탁제 2 호 ( 펀드코드 : C1691 ) 투자위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 1 2 3 4 5 6 이간이투자설명서는 유경공모부동산투자신탁제 2 호 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 I. 집합투자기구의개요 낮은위험 매우낮은위험 유경 PSG 자산운용 ( 주 ) 는이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도를기준으로 1 등급 ( 매우높은위험 ) 으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상의할수있습니다. 투자자유의사항 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 이집합투자기구는환매가불가능한상품 ( 폐쇄형 ) 으로환금성을위하여한국거래소에상장 ( 설정일이후 90 일 ) 하고있으나, 유동성이낮아실제거래가이루어지지않을수있으며, 실제공시가격보다낮은가격으로거래될수있습니다. 따라서, 이집합투자기구는만기까지보유할수있는수익자에게적합한상품입니다. 이집합투자기구의계약기간은최초설정일 (2018 년 2 월 9 일예정 ) 로부터 3 년이나, 본투자대상인부동산의조기매각으로인하여앞당겨질수있으며, 시장상황에따라매각실패및손실이발생할수있으며, 이에따른원금손실위험이있음에유의하시길바랍니다. ㆍ투자신탁의신탁계약기간종료일은최초설정일 (2018 년 2 월 9 일예정 ) 로부터 3 년이지만본투자대상부동산의매각은이보다빨리될수있습니다. 부동산의실제매각시점에따라신탁계약기간이앞당겨질수있으며, 이와는반대로부동산의매각이지연될경우신탁계약기간이연장되어상환금지급이지연될수있습니다. 부동산자산의처분위험과관련하여매각시점의전반적인경제및부동산시장상황에따라동부동산의매각가격은크게영향을받을수있으며, 이는투자신탁수익률에변화를주는중요변수로작용할수있습니다. 매각시점의매각가격에따라투자손실이발생하여투자자가기대하는분배금총액이감소할수있는데, 만약투자대상부동산을약 3,404.17 억원으로매각할경우매각이익및매각손실없이원금회수가가능할것으로예상하지만해당금액은제반가정변경에따라추후변동이가능합니다. 이집합투자기구는매회계기간 ( 매 3 개월 ) 마다분배금을지급하는구조입니다. 다만, 해당분배금은확정된금액이아니며부동산임차인의사업성과등외부환경에따라분배금이지급하지못하거나지급중단의가능성이있습니다. 이경우해당사유및처리계획에관하여관련법령과신탁계약서에명시된수시공시절차에따라수익자에게공시할예정입니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 를참조하시길바랍니다. - 1 -
1. 투자대상자산 : 자본시장과금융투자업에관한법률 제229조제2호의규정에의한부동산을주된투자대상자산으로하여임대수익및자본이득을추구하는집합투자기구특징것을목적으로합니다. 2. 투자전략 : 경기도의정부시금오동 475-1 홈플러스의정부점과울산광역시남구야음동 789-91 홈플러스울산남구점에투자합니다. 분류투자신탁, 부동산집합투자기구, 폐쇄형 ( 중도환매불가능 ), 단위형, 종류형 집합투자업자유경 PSG 자산운용 ( 주 ) ( 대표전화 :02-2090-3300) 모집 ( 판매 ) 기간 2018 년 2 월 2 일 ~ 2018 년 2 월 8 일단, 모집 ( 판매 ) 기간이후에는추가로자금납입이불가하고, 모집 ( 판매 ) 금액조기모집완료시모집예정기간은예정보다단축될수있습니다. 모집 ( 매출 ) 총액 1,175 억원 모집기간동안판매금액이모집예정금액에미달하는경우이투자신탁을설정하지아니할수있음에유의하시기바랍니다.) 최초설정일 (2018.02.09) 로부터효력발생일 2018.02.01 존속기간 3년간대신증권, 유진투자증권, DB금융투자, IBK투자증권, KB증권, NH투자증권본 지점판매회사 판매회사에대한자세한사항은집합투자업자인터넷홈페이지 (http://www.rkpsg.com/) 참조하여주시길바랍니다. 종류 (Class) A F 가입자격제한없음 ( 주 1 참조 ) 주 2 참조 선취판매수수료납입금액의 2.0% 이내 - 후취판매수수료 - - 환매수수료 - - 집합투자업자의자산운용매입보수 집합투자업자의자산운용매각보수 기본보수 26.96 억원 ( 부동산매매가액의 0.85%, 투자신탁설정액의약 2.29%) 자산매각금액의 1.0% ( 단, 매매이익이발생하지않을경우매각보수를지급하지않음 ) 집합투자업자보수투자신탁설정액의연 0.260% 판매회사보수투자신탁설정액의연 0.400% 투자신탁설정액의연 0.020% 신탁업자보수투자신탁설정액의연 0.030% 일반사무관리보수투자신탁설정액의연 0.025% 기타비용 - - 총보수 비용투자신탁설정액의연 0.715% 투자신탁설정액의연 0.335% ( 주 1) 종류형 A 수익증권 : 집합투자증권판매회사는이집합투자증권의특성등을감안하여 1 인당투자금액제한등가입제한사항을별도설정할수있습니다. ( 주 2) 종류형 F 수익증권가입자격 - 법에의한집합투자기구 ( 외국법령에의한것으로집합투자기구의성질을가진것을포함한다 ) - 법시행령제 10 조제 2 항및금융투자업규정제 1-4 조에서정하는기관투자자또는국가재정법에따른기금 ( 외국법령에의한것으로집합투자기구의성질을가진것을포함한다 ) - 100 억원이상매입한개인이거나 500 억원이상매입한법인 ( 주 3) 매입 ( 매각 ) 가액 : 부동산및부동산관련권리를매매하는경우매매계약서상의매매금액을기준으로합니다. ( 주 4) 자산운용매입보수 : 부동산및부동산관련증권을매입하는경우집합투자업자가취득하며, 보수율및지급방법은다음과같습니다. 1. 자산운용매입보수율 : 매입금액의 0.85%( 투자신탁설정액의약 2.29%, 약 26.96 억원 ), 매입금액은매매계약서상의매매금액을기준으로하고, 자산운용매입보수는부가가치세법상부가가치세 (VAT) 를포함하지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. 2. 지급방법 : 매입대금지급이완료된날로부터 10 일이내에투자신탁재산에서인출하여지급합니다. - 2 -
( 주 5) 자산운용매각보수 : 부동산및부동산관련증권을매각하는경우집합투자업자가취득하며, 보수율및지급방법은다음과같습니다. 다만, 매각차익 ( 매각차익 = [ 매각금액 - 매각부대비용 ( 자산운용매각보수제외 )] - [ 매입금액 + 취득세 + 자본적지출 + 부대비용등매입총비용 ]) 이발생하지않는경우에는자산운용매각보수를지급하지아니하고, 자산운용매각보수는매각차익의 50% 를한도로합니다. 1. 자산운용매각보수율 : 매각금액의 1.0%. 매각금액은매매계약서상의매매대금을기준으로하고, 자산운용매각보수는부가가치세법상부가가치세 (VAT) 를포함하지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. 2. 지급방법 : 매매대금입금이완료된날로부터 10 일이내에투자신탁재산에서인출하여지급합니다. 자산운용매각보수산식에의하면약 3,404.17 억원이상에매각할경우매각차익이발생할것으로예상되며, 해당금액은제반가정변경에따라추후변동이가능합니다. ( 주 6) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계년도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 다만, 이투자신탁은작성기준일현재설정되지아니하였으며, 이투자신탁과운용방법이유사한다른투자신탁이존재하지아니하여기타비용비율을기재하지아니합니다. 기타비용에는아래와같은항목이포함되며, 세부지출내역은펀드별로상이할수있습니다. - 감사보수, 채권평가보수, 펀드평가보수, 펀드결제수수료, 부동산감정평가보수, 부동산업무위탁에따른비용 (Property Management), 수익증권상장또는등록에따른상장수수료또는등록수수료및연부과금등 ( 주 7) 총보수 비용비율은이투자신탁은작성기준일현재설정되지아니하여기타비용비율을기재하지않으며따라서총보수 비용비율은기타비용비율을합산하지아니한수치입니다. ( 주 8) 선취판매수수료는수익증권매입시부과되며, 자산운용매입 ( 매각 ) 보수는부동산의매입 ( 매각 ) 시지급됩니다. ( 주 9) 선취판매수수료율은해당범위내에서판매회사별로차등적용할수있으며, 차등적용의내용은판매회사, 금융투자협회인터넷홈페이지를통해서확인할수있습니다. 매입방법 기준가 Ÿ Ÿ 최초설정일의기준가격인 1 좌당 1,000 원으로매입 환매방법 환매금지형으로해당사항없음 산정방법 - 당일기준가격 = ( 전일투자신탁자산총액 - 부채총액 ) / 전일수익증권총좌수 - 1좌단위로원미만셋째자리에서 4사5입하여원미만둘째자리까지계산공시장소 - 서류공시 : 판매회사영업점에서게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시 II. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자목적및투자전략 1. 투자목적 이투자신탁은자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라함 ) 제 229 조제 2 호의규정에의한부동산을주된투자대상으로하여임대수익및자본이득을추구하는것을목적으로합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 이투자신탁은경기도의정부시금오동 475-1 에위치한 홈플러스의정부점 과울산광역시남구 - 3 -
야음동 789-91 에위치한 홈플러스울산남구점 에투자하여임대수익과자본이득을추구합니다. 1) 투자대상부동산개요 (2018 년 01 월현재 ) - 홈플러스의정부점 : 경기도의정부시금오동 475-1 소재건물및토지 - 홈플러스울산남구점 : 울산광역시남구야음동 789-91 소재건물및토지 1 건축개요 [ 홈플러스의정부점 ] 내용 투자대상홈플러스의정부점홈플러스울산남구점 대지위치 경기도의정부시금오동 475-1 울산광역시남구야음동 789-91 대지면적 15,443m 2 (4,672 평 ) 16,672m 2 (5,043 평 ) 용도지역일반상업지역준주거지역 용도판매및영업시설판매및영업시설 전체연면적 65,118m 2 (19,698 평 ) 52,216m 2 (15,795 평 ) [ 홈플러스울산남구점 ] 영업면적 20,812m 2 (6,290 평 ) 15,972m 2 (4,831 평 ) 규모지하 2 층 / 지상 5 층지하 1 층 / 지상 5 층 건폐율 / 용적률 66.95% / 228.63% 69.43% / 170.37% 주차대수 993 대 882 대 준공연도 2004 년 5 월 2003 년 4 월 주 1) 대지면적 : 건축법상건축할수있는대지의넓이주 2) 연면적 : 건물각층의바닥면적의합계면적을의미하며연건평이라고도함 2 입지현황 [ 홈플러스의정부점 ] - 홈플러스의정부점은의정부경전철경기도청북부청사역역세권에위치하고있으며, 의정부시신곡 2 동및자금동등반경 1.5km 내에약 6.4 만명 (2.4 만세대 ) 을배후수요로아우르는핵심상권에위치합니다. 인근신규아파트개발로향후 3 년간추가로약 3,300 여세대의추가수요유입이예상됩니다. - 인근에롯데마트 2 개점, 민락 2 지구에이마트, 코스트코가입점해있으나본건의정부점이가장큰매장면적을보유하고있고직접적인경쟁대상인롯데마트의정부점과비교시입지, 규모, 배후수요, 문화센터면에서우월한영업환경을보유하고있습니다. - 4 -
< 세부위치도 > < 광역위치도 > [ 홈플러스울산남구점 ] - 홈플러스울산남구점은울산광역시청, 울산시외버스터미널이입지한남구에위치하고있으며대현동, 신정 4 동및수암동등반경 1.5km 내에약 11.9 만명 (4.6 만세대 ) 이거주하는아파트밀집지역에위치하며풍부한배후수요가보장되는입지환경을가지고있습니다. 또한향후 2 년간추가로 2,900 여세대의추가수요유입이예상됩니다. - 홈플러스울산남구점과직접적인경쟁점포는 1km 거리에위치한롯데마트울산점이며, 본건의경우경쟁상권에서가장큰매장면적을보유하고있습니다. < 세부위치도 > < 광역위치도 > 2) 임대현황 현재투자대상부동산의임대가능면적전체를홈플러스 가사용하고있습니다. 이투자신탁은소유권이전을받은후, 홈플러스 와 2018 년 2 월 9 일부터 2038 년 2 월 8 일까지 20 년간신규장기책임임대차계약을체결할예정입니다 - 5 -
1 책임임대차계약주요내용 임차인 Ÿ 홈플러스 내용 임대면적 Ÿ 117,334 m2 / 35,493.5 평 ( 투자대상임대가능면적전체 ) 임대차기간 Ÿ 2018.02.09 ~ 2038.02.08 (20 년 ) 보증금 Ÿ 12,810 백만원 초년도임대료 Ÿ 15,380 백만원 / 년 임대료수령일 Ÿ 매월 15일, 년임대료의 1/12 지급 Ÿ Triple Net 관리비 ( 제세공과금및보험료를포함한일체관리비용임차인부담 ) 임대료상승률 Ÿ 2.0% 임대차계약해지 / 해제 Ÿ Ÿ 중도해지불가임차인귀책사유로인한계약해지 / 해제시잔여임차료위약벌지급의무발생 2 임차인에관한사항 내용 임차인명 홈플러스주식회사 법인설립일 1999.05.01 대표이사 임일순 주요사업 기타대형종합소매업 ( 단위 : 억원 ) 2014.2 ( 개별 ) 2015.2 ( 개별 ) 2016.2 ( 개별 ) 2017.2 ( 별도 ) 매출액 73,255 70,525 68,321 66,067 영업이익 2,510 1,944-91 3,090 주요재무제표 EBITDA 6,512 6,203 2,325 5,711 자산총계 65,339 56,095 49,361 71,566 순차입금 17,042 16,008 13,725 9,296 영업이익율 3.4% 2.8% -2.2% 4.7% EBITDA/ 매출액 8.9% 8.8% 3.4% 8.6% 부채비율 151.8% 144.3% 146.1% 76.0% 신용등급기업어음 A2+ [ 한국신용평가 2017-08-29] 출처 : 한국신용평가, 14 ~16 개별기준, 17 K-IFRS( 별도 ) 기준 EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 대손상각비 ( 판매비와관리비 ) + 퇴직급여충당금전입액 3) 자금조달구조 본투자에필요한총금액은 3,413.10 억원이며, 세부조달구조및사용계획은아래와같습니다. - 6 -
자금조달 사용계획 본건투자신탁 ( 펀드 ) 임대보증금 1,175 억원 128.1 억원 부동산매입금액실사관련비용매입관련비용 3,172 억원 2.96 억원 26.96 억원 부동산후순위담보대출 250 억원대출관련비용 40.02 억원 부동산선순위담보대출 1,860 억원 세금 예비비등 155.66 억원 15.49 억원 합계 3,413.10 억원합계 3,413.10 억원 이투자신탁의차입비율 (= 부채총액 ( 선순위대출금 + 후순위대출금 + 보증금 )/ 순자산 ) 은약 190% 입니다. 주 1) 위자금조달규모및내용은증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성일현재시장상황등을기초로작성되었으며, 시장상황변동에따라자금조달내용과차이가발생할수있음을유의하시기바랍니다. 주 2) 부동산선순위담보대출 (2018 년 01 월현재 ) - 담보대출금액 : 1,860 억원으로 LTV 59.98% 수준임 ( 부동산담보평가금액기준, 전세금포함 ) LTV(Loan To Value) : 담보자산가치대비차입금의비율 =( 차입금액 + 전세금 )/ 담보자산의가치 전세권은홈플러스의정부점건물에 국민은행이전세권자로기재된전세금 1,075 백만원의전세권, 씨제이푸드빌 가전세권자로기재된전세금 154 백만원과홈플러스울산남구점건물에 국민은행이전세권자로기재된전세금 1,100 백만원이며, 해당전세권은임대차계약서에전세권으로인하여또는이와관련하여발생하는손해, 손실및비용에대하여임대인은면책됨. - 대출금리 : 연 3.20% 고정금리 (36 개월 ), 선순위대출취급수수료 1.20% 총비용률 (All-In) 3.60% - 이자지급방법 : 매 3 개월단위후급 - 만기 : 인출일로부터 3 년 - 대출기관 ( 예정 ): 삼성생명보험, 교보생명보험, 농협생명보험, 삼성증권 - 조기상환수수료 : 만기전시장금리변동에따른대출계약중도해지시기간에따른추가비용이발생함. 조기상환수수료 인출일로부터 1 년이내 1.0% 인출일로부터 2 년이내 0.5% 인출일로부터 2 년이후 0.1% 주 3) 부동산후순위담보대출 (2018 년 01 월현재 ) - 담보대출금액 : 250 억원으로 LTV 67.94% 수준임 ( 부동산담보감정평가액기준, 선순위차입금액, 전세금포함 ) LTV(Loan To Value) : 담보자산가치대비차입금의비율 =( 후순위차입금액 + 선순위차입금액 + 전세금 )/ 담보자산의가치 전세권은홈플러스의정부점건물에 국민은행이전세권자로기재된전세금 1,075 백만원의전세권, 씨제이푸드빌 가전세권자로기재된전세금 154 백만원과홈플러스울산남구점건물에 국민은행이전세권자로기재된전세금 1,100 백만원이며, 해당전세권은임대차계약서에전세권으로인하여또는이와관련하여발생하는손해, 손실및비용에대하여임대인은면책됨. - 대출금리 : 연 5.00% 고정금리 (36 개월 ), 후순위대출취급수수료 1.50% 총비용률 (All-In) 5.50% - 이자지급방법 : 매 3 개월단위후급 - 만기 : 인출일로부터 3 년 - 대출기관 ( 예정 ): 농협은행 (DB 자산운용이설정하는 DB 전문투자형사모부동산투자신탁제 20 호의신탁업자지위 ) - 조기상환수수료 : 만기전시장금리변동에따른대출계약중도해지시기간에따른추가비용이발생함. 조기상환수수료 인출일로부터 1 년이내 1.0% 인출일로부터 2 년이내 0.5% 인출일로부터 2 년이후 0.1% 위부동산담보대출은증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성일현재시장상황등을기초로작성되었으며, 시장상 - 7 -
황변동에따라부동산담보대출내용과차이가발생할수있음을유의하시기바라며, 자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. 상기금액은예상금액으로채권할인율변동등의사유로일부변동될수있음. 4) 투자구조 5) 투자대상부동산매매주요조건 1 부동산매매주요조건 매도인 매매대금 매매계약체결일 주요내용 홈플러스 3,172 억원 2017 년 12 월 28 일 대금지급및소유권이전 2018년 2월 9일 ( 예정 ) 매도인과투자대상부동산에대하여매매와동시에임대차계약책임임대차계약체결예정 1. 매수인의위반사유및매도인의구제수단 - 매수인의거래종결선행조건불충족 - 본계약해제권의행사이외의사유로매수인이거래종결을하지못하는경우 매도인구제수단 : 이행보증금 (30억원) 을손해배상의예정으로몰취하고본계약해제계약당사자위반사유및 구제수단 2 부동산매입주요일정 2. 매도인의위반사유및매수인의구제수단 - 매도인의거래종결선행조건불충족 - 본계약해제권의행사이외의사유로매도인이거래종결을하지못하는경우 매수인구제수단 : 이행보증금 (30 억원 ) 을집합투자업자가반환받고, 금삼십억원 (30 억원 ) 을손해배상의예정으로수취후, 본계약해제 - 8 -
주요일정 주요사항 2017년 12월 15일 양해각서체결 2017년 12월 28일 매매계약체결 2018년 2월 9일 펀드설정, 매매대금지급및소유권이전예정 6) 투자대상부동산실사보고서 ( 요약 ) 이투자신탁의투자대상부동산에관한실사자는아래와같으며, 실사보고서의자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. 실사자 1 감정평가 : 제일감정평가법인 2 재무실사 : 삼정KPMG 3 물리실사 : 메이트플러스 4 법률실사 : 법무법인광장 7) 투자대상부동산매각전략 (Exit 전략 ) - 투자대상부동산에대한 3 년의신탁계약기간을감안하여만기 1 년전부터자산매각을추진할예정입니다. - 신탁계약만기전이라도우호적시장환경변화에따른자본차익가능성이있다면자산의중도매각을고려하되, 투자자의이익에가장부합하는의사결정을내릴예정입니다. 약 3,404.17 억원으로매각을진행할경우, 매각이익및매각손실없이원금회수가가능할것으로예상하지만해당금액은제반가정변경에따라추후변동이가능합니다. - 원활한자산매각을위하여자산매입이후경제상황및부동산시장동향을지속적으로모니터링하여적절한매각가격및시점에대한분석을진행할예정입니다. - 그러나자산가치하락등비우호적인시장상황에따라매각실패혹은지연시자본시장법상의조치 ( 수익자총회 ) 를통해투자자의이익에가장부합하는의사결정을내릴예정입니다. 다만, 매각이지연되더라도장기임차계약과안정적인임대료수취 ( 연 2.0% 상승 ) 는가능합니다. 주 1) 상기투자전략과관련된자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. 비교지수 : 해당사항없음 이투자신탁은부동산에투자하는부동산집합투자기구로이투자신탁의성과를적절히비교할수있는비교지수를선정하기곤란하여비교지수의기재를생략하였습니다. 상기투자전략은시장상황등에따라변경될수있습니다. 3. 수익구조이투자신탁은투자신탁자산의대부분을 2 개의대형마트 ( 경기도의정부시금오동 475-1 소재홈플러스의정부점과울산광역시남구야음동 789-91 소재홈플러스울산남구점 ) 에투자하는부동산집합투자기구로서투자대상인대형마트의공실률, 임대료수준의변동및향후매각가격등에따라투자자의손익이결정됩니다. 4. 운용전문인력 성명 출생운용현황 (2018.01.29) 년도직위운용중인다른다른운용 주요운용경력및이력 - 9 -
집합투자기구수 자산규모 권기만 1974 상무 8 개 6,280 억원 Ÿ Savills Korea( 舊 BHP Korea) Ÿ 이지스자산운용 Ÿ 유경PSG자산운용 (2015.06~) 주 1) 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 주 2) 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 : 해당사항없음 (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 원본손실위험 부동산시장환경변화위험 만기변동위험 유동성위험 매각지연위험 대출리파이낸싱위험 집합투자증권설정취소위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금자보험공사가보호하지아니하며원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 부동산시장환경및거시경제환경의변화등으로임대수익률및매각가격이변동하여투자신탁의수익률에직접적으로영향을줄수있습니다. 급격한거시경제환경변화등예측할수없는변화에의해실제투자기간이기본투자기간인 3년보다짧아지거나길어질수있고이에따라투자손실이발생할위험이있습니다. 이투자신탁은환매가불가능한부동산집합투자기구입니다. 이와같은환매금지형집합투자기구는증권시장에상장이되어야하며, 상장이되더라도거래량부진등의사유로투자자가원하는시기에매매가이루어지지아니할수있습니다. 과거경험으로볼때국내증권시장에상장된부동산집합투자기구는거래량이매우제한적이었으므로, 이투자신탁도상장되었음에도불구하고유동성이상당히제한될수있습니다. 보유부동산이부동산시장환경의변화, 거시경제의변화, 정부의부동산정책의변화등으로인하여신탁계약기간내에매각이지연될수있습니다. 매각이지연된다는것은투자금을기한내에회수할수없다는의미이며, 따라서투자자께서는자금운용을계획시이점을반드시염두에두어야합니다. 이투자신탁의투자대상인부동산매각이지연될경우, 대출만기도래에따른리파이낸싱시금리상승으로인해이자비용이증가할수있으며, 이에따른수익률하락또는투자원금손실이발생할수있습니다. 이투자신탁의모집 ( 판매 ) 이예정된규모에미달하거나부동산시장이급변하는경우집합투자증권이설정이취소될수있습니다. 주 1) 위내용은작성시점현재의시장상황을감안하여파악된이투자신탁의주요투자위험을명시한것으로이투자신탁에서발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 기타다른투자위험에관한사항은 투자설명서제 2 부. 집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의투자위험 을참고하시기바랍니다. 2. 투자위험에적합한투자자유형이투자신탁은부동산등에주로투자하여임대사업을통한임대수익및부동산등매각을통한 - 10 -
자본이득을추구하는상품으로서, 투자대상자산의종류및위험도를기준으로투자위험 6 등급중 1 등급에해당되는매우높은위험수준의투자위험을지니고있습니다. 또한, 이투자신탁은환매금지형투자신탁으로서현금화 ( 환금성 ) 를높이기위하여한국거래소에상장할예정이나유동성이낮아실제거래가이루어지지아니할수있으며, 실제공시되는기준가격보다낮은가격으로거래될수있으므로이에대해잘알고있고투자신탁의만기까지보유할수있는수익자에게적합한상품입니다. 주 1) 상기의투자위험등급은집합투자업자의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는상이할수있습니다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 3. 위험관리이투자신탁의투자위험은투자대상부동산자산의 1) 매입단계, 2) 운용단계, 3) 처분단계및 4) 투자신탁해지에따른위험으로할수있으며, 각사안별위험관리와관련된자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. III. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 수익자는국내상장주식등의매매ㆍ평가손익을제외한과세소득 ( 이자, 배당등 ) 에대하여소득세등 ( 개인 15.4%, 내국법인 15.4% 원천징수 ) 을부담합니다. 이러한소득은개인의경우연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 과세및세제혜택조건등에대한자세한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. (2) 전환절차및방법 : 해당사항없음 (3) 집합투자기구의요약재무정보 : 해당사항없음 [ 집합투자기구공시정보안내 ] ㆍ증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 (www.rkpsg.com) 및판매회사홈페이지ㆍ정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.rkpsg.com) ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.rkpsg.com) - 11 -