CJ 대한통운 2015 년 3 분기 Seoul, Korea
Company Highlights 주요재무실적 사업부문별실적 Appendix 2
Company Highlights 실적 Comments 3 분기매출액 12,701 억원, 영업이익 516 억원, 순이익 179 억원달성 (YoY 12.0%, 25.2%, 11.9%) - 국내경기둔화에도불구, 택배물량증가및중국중심해외 Biz. 확대에힘입어성장세지속 - 택배물량증가에기반한원가경쟁력제고및해외 Biz. Scale 확보를통한수익성개선 [ 매출이익률 : 7.9%(13 년 ) 10.5%(14 년 ) 10.8%(15 년 9M)] 주요이슈 중국물류社 M&A - 중국內 Leading 냉동 / 냉장물류社荣庆物流 (Rokin Logistics) M&A - 국민연금 COPA Fund 와공동투자, 지분 71.4% 인수 - 중국내기업결합신고후 2016 년초연결재무제표포함예정 KIFT 와포괄적주식교환결정, 완전자회사편입 ( 잔여지분 13.6% 취득 ) - 공정거래법상지주회사이슈해소및시너지효과극대화를통한경쟁력강화 Global 파견핵심인력 114 명선발, 집중교육개시 ( 매년 100 명추가선발 / 육성 ) CJ 대한통운택배 App, 업계최초로 Download 100 만건돌파 (9/17) 한국능률협회선정, 택배고객만족도 (KCSI) 7 년연속 1 위선정 3
Company Highlights 주요재무실적 사업부문별실적 Appendix 4
3 분기손익계산서 요약손익계산서 (K-IFRS 연결 ) ( 단위 : 억원 ) 3Q15 3Q14 2Q15 YoY QoQ 매출액 12,701 11,343 12.0% 12,665 0.3% 매출원가 11,285 10,131 11.4% 11,327 0.4% 매출총이익 1,416 1,212 16.8% 1,338 5.8% 11,343 매출액 12.0% 12,701 영업이익 516 412 25.2% 447 15.4% 3Q14 3Q15 금융손익 -132-103 28.2% -126 4.8% 기타손익 -151-106 42.5% -207 27.1% 법인세차감전이익 279 210 32.9% 126 121.4% 영업이익 법인세비용 49 36 36.1% 37 32.4% 중단영업손익 -51-14 264.3% -42 21.4% 당기순이익 179 160 11.9% 47 280.9% 412 3Q14 25.2% 516 3Q15 5
재무상태표 요약재무상태표 (K-IFRS 연결 ) ( 단위 : 억원 ) 3Q15 2Q15 자산총계 45,263 45,324 61 유동자산 12,947 12,856 91 현금 888 1,474 586 매출채권 7,921 7,753 168 비유동자산 32,315 32,468 153 유형자산 17,768 17,700 68 무형자산 9,243 9,309 66 부채총계 21,728 22,339 611 매입채무 3,466 3,568 102 차입금 14,168 14,481 313 자본총계 23,535 22,985 550 증감 3Q15 2Q15 유동비율 ( 유동자산 / 유동부채 ) 99% 148% 49%p 부채비율 ( 부채총계 / 자본총계 ) 92% 97% 5%p 차입금의존도 ( 차입금 / 자산총계 ) 31% 32% 1%p 증감 6
Company Highlights 주요재무실적 사업부문별실적 Appendix 7
3 분기사업부문별실적 CL(Contract Logistics) 택배 ( 단위 : 억원 ) 2.4% 3Q14 3Q15 < 사업부문별매출비중 > 16.6% 4,5314,639 1.1% 3,780 3,241 631 638 3Q14 40.8% 272 383 3Q15 매출 * 매출총이익 매출총이익율 (YoY): 13.7%( 0.2%p) CL 36.4% 택배 29.8% 매출 매출총이익 매출총이익율 (YoY): 10.1% ( 1.7%p) 매출총이익율 (YoY): 8.4% ( 2.5%p) 매출총이익율 (YoY): 9.4% ( 1.2%p) 28.1% 561 719 글로벌 28.1% 18.4% 해운항만 3Q14 3Q15 3Q14 3Q15 5.7% 0.9% 3,010 3,564 35.1% 61 60 248 335 매출 매출총이익 매출 매출총이익 해운항만 글로벌 8
사업부문별실적 (CL, 택배 ) CL(Contract Logistics) 택배 YoY QoQ YoY QoQ 매출액 2.4% 1.4% 매출총이익 1.1% 14.7% < 주요증감요인 > 제조업경기둔화에도불구, 냉동 냉장등고부가물량 증대를통한외형확대 저효율장비재배치 / 복화 Route 확대, 운영효율개선 복합물류터미널운영률증대, 효율성및수익성제고 매출액 16.6% 0.7% 매출총이익 40.8% 2.3% < 주요증감요인 > 영업력극대화를통한신규및경쟁사물량유치 ( 시장대비 2 배수준물량성장지속中 ) 물량증가에기반한원가경쟁력제고 MERS애따른일시적물량증가효과소멸 (QoQ) < 복합물류터미널운영률및 W&D 취급물량추이 > < 모바일쇼핑성장추이 > 출처 ) 한국온라인쇼핑협회, CJ 대한통운 W&D 취급물량 ( 백만BOX) 복합물류터미널운영률 (%) 95 91 91 89 89 86 41 83 38 43 29 32 32 30 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 장비생산성향상, 요율현실화및고객포트폴리오다변화를통한수익성제고 TV홈쇼핑외 PC채널 Mobile채널 ( 조원 ) 당사물동량 ( 백만개 ) 533 535 617 43 32 22 2 6 13 2012 2013 2014 2015(E) 2016(E) 2017(E) 신규물량확보를통한원가경쟁력제고및 IT 시스템접목을통한시장지배력강화 9
사업부문별실적 ( 해운항만, 글로벌 ) 해운항만 글로벌 YoY QoQ 매출액 28.1% 14.7% 매출총이익 0.9% 18.3% < 주요증감요인 > 수출입경기침체에따른컨테이너물동량감소 중공업 / 조선업황부진에따른중량물물동량감소 Bulk 해운운송량증대로매출감소분일부만회 < 컨테어너물동량추이 > YoY QoQ 매출액 18.4% 3.5% 매출총이익 35.1% 6.1% < 주요증감요인 > 해외법인 : 중국및동남아법인신규수주증가 ( 한국계및 Local 대형고객사 ) 포워딩 : 수출및해외건설경기둔화에따른물량감소 원가절감, 저수익고객 Demarketing 통한수익개선 < 해외및중국법인매출추이 > Dry Bulk 해운운송량 ('000 DWT) 컨테이너물동량 ('000 TEU) 중국법인매출 ( 억원 ) 중국外해외법인매출 ( 억원 ) 380 368 353 354 348 310 269 565 348 577 347 701 976 1,003 1,102 603 1,030 649 1,367 1,417 1,336 1,155 1,054 760 743 597 637 642 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 신규선사유치를통한컨테이너항만 처리물량증대등매출및수익성개선추진中 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 중국 동남아지역거점확대및 대형화주확보통한 Quantum Jump 추진 10
Company Highlights 주요재무실적 사업부문별실적 Appendix 11
CAPEX 2015 년 CAPEX 계획 9M15 집행현황 글로벌 26% 해운항만 2% IT 외 11% 택배 17% CL 44% 해운항만 2% IT 외 10% 글로벌 58% CL 20% 택배 11% CAPEX 집행내역및계획 ( 단위 : 억원 ) 구분 2015년계획 9M15 주요투자내역 CL 810 243 군산유연탄부두투자, 신규창고 Open 및유지보수 택배 314 128 Sub Terminal 확장, 운영서버증축 글로벌 470 709 동남아물류장비, Rokin 지분투자 해운항만 37 7 하역장비구입등 IT 외 191 126 IT 시스템신규도입등 합계 1,822 1,213 12
택배물동량및 M/S 변화추이 택배물동량및 M/S 변화추이 ( 단위 : 백만 Box) 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 Total M/S 1 Market 1 76.1 72.4 80.7 81.7 78.6 80.8 88.0 81.2 82.8 91.4 93.7 105.5 1,012.9 2014 Market 2 128.7 117.8 130.0 132.0 126.5 130.4 139.3 129.6 131.9 145.7 149.7 161.6 1,623.2 CJ KX 44.7 43.7 48.8 49.6 48.1 49.9 54.1 49.6 50.6 55.3 57.3 65.8 617.5 Market 1 91.9 84.3 100.0 98.0 92.9 108.2 104.4 90.9 99.7 - - - 870.3 61.0% 2015 Market 2 139.4 132.6 150.6 147.3 137.2 160.4 155.1 133.9 153.7 - - - 1,310.2 CJ KX 56.8 51.4 61.6 61.0 57.9 68.3 65.7 56.4 60.7 - - - 539.8 YoY 27.1% 17.6% 26.2% 23.0% 20.4% 36.9% 21.4% 13.7% 20.0% - - - 22.9% 1 상위 3개사기준 62.0% 2 통합물류협회가맹사기준 ( 단위 : 백만 Box) (M/S) CJ KX 물량 ( 좌 ) 상위 3개사점유율 ( 우 ) 70 63.1% 65.0% 65 60 55 50 45 40 59.5% 59.5% 60.4% 57.6% 57.2% 58.4% 60.7% 61.8% 61.4%61.1% 61.8% 61.6% 61.2% 61.1% 60.5%61.2%62.4% 62.2% 62.3% 65.8 59.4% 60.2% 61.0% 60.4% 60.5% 59.8% 58.7%59.7%59.7% 58.7% 47.2 48.1 49.7 50.2 48.8 49.6 48.1 49.9 46.9 43.8 44.7 42.6 42.6 40.7 41.3 42.4 43.7 39.1 54.1 49.6 50.6 57.3 55.3 56.8 51.4 61.6 61.0 57.9 63.1% 62.9% 68.3 65.7 62.0% 60.9% 35 50.0% Jan-13 May-13 Sep-13 Jan-14 May-14 Sep-14 Jan-15 May-15 Sep-15 56.4 60.7 60.0% 55.0% 13
사업부문별매출및매출총이익추이 사업부문별매출및매출총이익추이 ( 단위 : 억원 ) 2013 2014 2015 2Q 3Q 4Q 합계 1Q 2Q 3Q 4Q 합계 1Q 2Q 3Q 매출액매407 550 442 414 1,813 460 525 631 565 2,181 570 556 638 출총이익택배 2,761 2,600 2,713 3,155 11,229 2,936 3,066 3,241 3,757 13,000 3,549 3,807 3,780 글로벌 3,291 3,129 3,047 2,839 12,306 3,008 3,009 3,010 3,413 12,440 3,185 3,443 3,564 CL 4,099 4,079 4,103 4,274 16,555 4,146 4,361 4,531 4,436 17,474 4,354 4,573 4,639 1Q 14% 13.7% 해운항만 538 560 556 545 2,199 674 749 561 703 2,687 725 842 719 계 10,689 10,368 10,419 10,813 42,289 10,764 11,185 11,343 12,309 45,601 11,813 12,665 12,701 CL 해운항만 64 64 58 42 228 60 75 61 74 270 73 74 60 택배 231 80 70 230 611 262 289 272 456 1,279 343 392 383 글로벌 231 155 153 144 683 237 240 248 331 1,056 288 316 335 계 933 849 723 830 3,335 1,019 1,129 1,212 1,426 4,786 1,274 1,338 1,416 CL 택배 글로벌 해운항만 [ 매출총이익률 ] 10% 6% 10.1% 9.4% 8.4% 2% 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 투자자편의를위해조정한사업부문별수치로공시실적과차이발생 ( 1Q13 ( 舊 )GLS 실적포함 ) 14
Rokin 개요 일반개요 구분내용 회사설립 1994 년 Rokin Logistics 설립 대표이사 장옥경 (Zhang, Yuqing) 주요사업 3PL (Cold Chain & General Cargo) 임직원 4,544 명 (HQ 309 명, Branch 4,235 명 ) 본사위치 Zhong Road Jiading District, Shanghai 매출액 EBITDA 요약재무현황 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 2,766 14.0% 3,152 26.9% 4,000 182 17.0% 213 45.5% 310 구분 2014 자산총계 2,294 부채총계 ( 차입금총계 ) 941 (207) 자본총계 1,354 2013 2014 2015E 2013 2014 2015E 부채비율 69.5% 15
Rokin 현황 전체매출中 74% 가 10 억이상중대형 67 개社에서발생하는안정적매출구조를가지고있으며매출상위 20 개社의평균거래기간 7.1 년, 신규매출안정적성장등사업의지속성높음 고객사구성별매출비중 평균거래기간 (2014 년기준 ) 상위 20 개社매출기여 : 47% 2,332 억 (74%) 347 억 (11%) 378 억 (12%) 95 억 (3%) 10 년이상 5 社 7 년이상 3 社 5 년이상 6 社 3 년이상 5 社 1 社 10 억이상중대형 5~10 억소형 5 억미만기타 1 억미만기타 평균거래기간 7.1 년 67 社 47 社 153 社 338 社 MNC 기업거래현황 사업별매출비중 상위 20 개社중 17 社 전체매출의 43% 평균계약기간 6.9 년 General Cargo 32% 상온 (Chemical) 17% Cold Chain (General) 32% Cold Chain (Chemical) 19% 16
Rokin 인수시너지 CJKX China Rokin Logistics 시너지 사업 Portfolio FF B2C W&D TPL B2C TPL W&D 고객맞춤형최적의물류서비스제공이가능한 통합물류솔루션기반구축 산업전문성 일반 CPG 화장품 Auto ( 타이어 ) 철강 전기전자 Cold Chain 가구 General Cargo 의류 Chemical 양사역량을결합한 고객 Portfolio 한국계 Local MNC Local MNC Platform 기반의신규사업확대 (FMCG 1 도심공동배송 Retail B2B 등 ) 핵심역량 Engineering ( 컨설팅 ) 인프라 Technology System 인프라 System Network 중국內최고의물류전문성을갖춘제 2 의 CJ 대한통운출범 1 FMCG(Fast Moving Consumer Goods) 17
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