Part1 왜, 5 대그룹대표주인가? 1
왜, 5 대그룹대표주인가? 한국을대표하는기업군 지속적인성장이가능한기업군 적절한업종별분산투자가가능한기업군 위기관리능력이뛰어난기업군 신용등급이우월함에도장기성과가좋은기업군 2
한국을대표하는기업군 KOSPI 내차지하는비중 37.7%( 방계포함시 46.7%(1.22 기준 ), GDP 대비매출액비중 47.9% 40% 37.7% 35% 60% 56.6% 57.0% 58.3% 30% 25% 20% 15% 19.8% 50% 40% 30% 46.4% 47.0% 47.9% 10% 4.8% 5.4% 5.3% 2.4% 20% 5% 10% 0% 삼성현대차 SK LG 롯데합계 0% 2003 2004 2005 자료 : 공정거래위원회, 거래소 3 5 대그룹 10 대그룹
지속적인성장이가능한기업군 90 년대이후지속적인업계리더유지 < 국내 10 대그룹변동추이 ( 총자산순 ) > 구분 1964 1974 1985 1990 1995 2000 2006 1 삼성 락희 삼성 현대 현대 현대 삼성 2 삼호 삼성 현대 대우 삼성 대우 현대자동차 3 삼양 현대 럭키금성 럭키금성 대우 삼성 SK 4 개풍 한국화약 대우 삼성 LG LG LG 5 동아 동국 선경 한진 선경 SK 롯데 6 락희 대한 쌍용 선경 쌍용 한진 GS 7 대한 효성 한국화약 쌍용 한진 쌍용 한진 8 동양 신동아 한진 롯데 기아 한화 현대중공업 9 화신 선경 효성 기아 한화 금호 한화 10 한국유리 한일합섬 대림 한국화약 롯데 롯데 두산 자료 : 삼성경제연구소 한국기업성장 50 년의재조명, 공정거래위원회한전, 포스코등민영화혹은국유기업집단제외 4
적절한업종별분산투자가가능한기업군 한국리딩기업투자를통한최적포트폴리오효과기대 < 5 대그룹산업별비중비교표 > 80% 70% 60% 50% 40% 30% 5 대그룹 KOSPI200 ** 그룹 20% 10% 0% IT 경기관련소비재산업재통신서비스소재금융에너지필수소비재의료유틸리티 자료 : 미래에셋자산운용, 2006.12 월 5
위기관리능력이뛰어난기업군 뛰어난위기관리능력 구분 회사수 2005 년 1/4 분기 2006 년 1/4 분기 증감액 증감률 삼성그룹 12 73 억 427 억 354 억 484.02 현대자동차그룹 8 1,341 억 670 억 -671 억 -50.02 SK 그룹 9 361 억 945 억 584 억 161.52 LG 그룹 8 401 억 879 억 478 억 119.13 롯데그룹 7 65 억 238 억 173 억 267.20 5 대그룹계 (a) 44 2,242 억 3,159 억 918 억 40.93 분석대상기업전체계 (b) 543 5,877 억 4,778 억 -1,099 억 -18.70 비중 ((a/b) * 100) 8.10 58.15% 66.12% (27.97%) < 자료 > 한국상장회사협의회. 공정위가발표한출자총액제한집단중공기업등을제외한 5대그룹대상. 금융업제외... 외환차순손익과외화환산순손익을합한상장회사들의올 1분기외환관련이익은 4778억원으로전년에비해 18.70% 감소했다. 그러나국내 5대대기업들의올 1분기외화관련순이익이전년에비해큰폭으로증가했다. 5대그룹을제외할경우외화관련순이익은큰폭으로감소, 환율하락에적절히대응하지못한것으로나타났다.... 머니투데이 6
우월한신용등급과뛰어난장기성과 안정적신용등급유지 기업명삼성전기삼성물산삼성증권 CJ LG LG전자 LG화학엘지필립스LCD LG텔레콤 SK SK텔레콤에스케이씨 (SKC) 롯데삼강롯데쇼핑기아자동차현대모비스현대백화점현대자동차현대제철현대중공업 한신평 2 < 주요기업의신용평가등급 > CP 한신정 한기평 한신평 outlook 안정적 안정적 안정적 안정적 안정적 + 안정적 2 2 안정적 안정적 안정적 2-2- - 안정적 2 2 + 안정적 안정적 안정적 안정적 안정적 2 2 안정적 한기평 + - + 한신정 + - + 채권 outlook 안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적 outlook 안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적안정적 적용등급 + + - + 자료 : 2007.01.22 미래에셋자산운용 7
우월한신용등급과뛰어난장기성과 핵심종목 ( 대표우량주 ) 위주집중투자 - 5 대그룹의핵심종목위주집중투자시탁월한성과시현 장기투자시기대수익률에대한높은시현가능성 - 높은변동성으로인해충분한기대수익률시현을위해서는장기투자가바람직 뛰어난위험조정수익률 - Sharpe Ratio 비교시위험성을만회하는성과시현 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 구분 1990-01-03 연수익률 연변동성 1991-01-03 Sharpe Ratio 1992-01-03 1993-01-03 1994-01-03 1995-01-03 1996-01-03 1997-01-03 1998-01-03 1999-01-03 코스피 15 개핵심종목 20 개핵심종목 25 개핵심종목 코스피 10.3% 42.0% 0.14 2000-01-03 2001-01-03 25 대표주 27.1% 57.1% 0.40 < 데이타자료 > Quantiwise 1990.1.1 ~ 2006.12.31 수정주가사용 < 종목선정 > 2007.1.9 현재기준, 시가총액크기순 2002-01-03 2003-01-03 2004-01-03 2005-01-03 2006-01-03 20 대표주 28.1% 59.8% 0.39 8
Part2 상품개요및운용전략 9
미래에셋 5 대그룹대표주펀드 상품개요 구분 내용 투자신탁유형투자목적운용방식투자전략환매환매수수료신탁보수및판매수수료 주식형, 공모형, 개방형, 추가형, 계약형 주요그룹의핵심우량주투자를통한 Capital Gain 추구 주식 60% 이상, 채권 40% 이하, 어음등 40% 이하 자산기준 5 대대규모기업집단의우량계열사주식에 60% 이상투자시가총액, 재무분석, 성장성등을바탕으로그룹내핵심우량주투자 제 2(3) 영업일기준가격으로제 4(4) 영업일지급 *() 은 15 시이후환매신청시적용 Class : 30 일미만시이익금의 70%, 30 ~ 90 일미만시이익금의 30% Class C,C-I : 90 일미만시이익금의 70% Class : 연 1.65% ( 운용 0.73%, 판매 0.87%, 수탁 0.03%, 사무수탁 0.02%) 선취판매수수료 ( 납입금액의 1%) 별도부과 Class C : 연 2.50% ( 운용 0.73%, 판매 1.72%, 수탁 0.03%, 사무수탁 0.02%) Class C-I : 연 0.81% ( 운용 0.73%, 판매 0.03%, 수탁 0.03%, 사무수탁 0.02% 10
투자전략 국내리딩그룹투자를통한적극적인자본이득추구 그룹내핵심우량주종목위주의 Focus 운용전략 25 종목내외의포트폴리오구성 (Focus 전략 ) 최적포트폴리오성과를위한집중투자효과극대화 지속적이고장기적인운용전략추구 11
운용프로세스 투자전략위원회를통한투자포트폴리오결정 Fund Portfolio : 핵심종목집중투자를통한초과수익률추구 Researched Universe Research 를통한예상투자포트폴리오모델구축 Total Investment Universe ( 상위 5 대그룹중심의상장주식 ) 매년 4월공정거래위원회가발표하는상위 5대상호출자제한기업집단 ( 자산순 ) 및그방계기업집단주식 ex) 삼성 ( 신세계 ), 현대자동차 ( 현대중공업 ), SK, LG(GS), 롯데 12
동제안서는구체적인투자신탁상품의청약을권유하기위한판촉물이아니며, 투자자의이해를돕기위한단순한투자개념안내서입니다. 투자신탁상품은운용성과에따라운용실적이변동하는실적배당형상품이며, 이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장을하지는않습니다. 특히본자료내용중투자자의이해를돕기위해기술된과거의운용성과가미래에도 계속그러하리라는것을보장하지는않습니다. 따라서투자결정을하기전에반드시투자신탁설명서및약관을수령하여상품의 내용을충분히인지하신후투자여부를결정하시기바랍니다. 2 Nov 2006 또한이제안서가제공하는정보는신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 그정확성이나정보의오류, 누락에대해당사및당사에자료를제공한회사에서는 그결과에대해책임을지지않습니다. 13