신한비엔피파리바자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 3 등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 - 파생형 ]( 합성 H) 에대한내용을담고있습니다. 따라서신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 - 파생형 ]( 합성 H) 수익증권을매입하기전에증권신고서또는이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 2. 집합투자업자명칭 신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 - 파생형 ]( 합성 H) 신한비엔피파리바자산운용 ( 주 ) 3. 판매회사각판매회사본. 지점 [ 판매회사에대한자세한내용은한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.shbnppam.com) 의인터넷홈페이지를참고 4. 작성기준일 2018 년 1 월 9 일 5. 증권신고서효력발생일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 ( 모집또는매출총액 ) 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) 2018 년 1 월 12 일 투자신탁수익증권. 단, 추가로설정할수있는수익증권의총좌수에는제한을두지않습니다.) 일괄신고서를제출하는개방형집합투자기구로모집기간을정하지아니하고계속 모집할수있습니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소 9. ( 안정조작또는시장조성관련 ) [ 집합투자증권신고서 ] 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr [ 투자설명서 ] 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자 (www.shbnppam.com), 판매회사및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 의인터넷홈페이지를참고 이투자설명서는효력발생일이후에도변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1
[ 목차 ] 투자결정시유의사항안내 제 1 부모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제 2 부집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 투자운용인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제 3 부집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 제 4 부집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 6. 채권평가회사에관한사항 제 5 부기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 용어정리 2
투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시 기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참 고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을 하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표는 반드시실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는 보장은없습니다. 4. 원본손실위험, 투기등급자산에의투자등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 6. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 7. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집 합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 8. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있습니다. 9. 이투자신탁과같은상장지수투자신탁은증권시장에상장되어거래가되는투자신탁이나, 이투자신탁이일정한조건을충족하지못하는경우에는증권시장에서상장이폐지될수있으며, 이경우집합투자업자는관련규정에의하여 3
이투자신탁을전부해지하여야하므로이로인하여예상하지못한손실이발 생할수있습니다. 10. 이투자신탁은추적대상지수인시장가격지수 (Price Return) MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의성과를추종하기위하여주식관련배당금이포함된 MSCI Daily TR Net World USD Index (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) 를추종하는장외파생상품에주로투자합니다. 이에따라추적대상지수인시장가격지수와가격괴리가발생할수있으며, 추적대상지수인시장가격지수를초과하는성과에대해서는관련비용을제한후분배금의형태로투자자에게지급할예정입니다. 11. 이투자신탁의수익자는추적대상지수인 MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의성과를추종하기위하여주식관련배당금이포함된총수익지수 (Total Return) 인 MSCI Daily TR Net World USD Index (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) 를추종하는장외파생상품에주로투자합니다. 따라서기초자산의가격변동에따른가격변동위험, 장외파생품계약상대방의영업환경, 재무상황변동등에따른거래상대방위험에노출되게됩니다. 또한, 이투자신탁은거래상대방위험을축소하기위하여담보를설정하였지만담보가치변동에따른위험등이내재해있으므로투자결정이전에 제 2 부. 10. 집합투자기구의투자위험 을반드시참고하시기바랍니다. 12. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 13. 집합투자기구가설정후 1 년이경과하였음에도설정액이 50 억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 또한소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 집합투자업자홈페이지에서확인하실수있습니다. 4
요약정보 < 간이투자설명서 > (2018.01.09.) 신한 BNPPSMARTMSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 - 파생형 ]( 합성 H)(AV256) 이간이투자설명서는신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성 H) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌한요약정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 신한비엔피파리바자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 3등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 제 1 부집합투자기구의개요 투자자 유의사항 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 원본손실위험, 투기등급자산에의투자등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 집합투자기구특징 분류 이투자신탁은전세계선진국주식을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는장외파생상품을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하며, MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의수익률추종을목적으로한다. 투자신탁, 증권형 ( 주식파생형 ), 개방형 ( 중도환매가능 ), 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) 집합투자업자신한비엔피파리바자산운용 ( 주 )(02-767-5777) 모집 ( 판매 ) 기간 모집기간을정하지아니하 고계속모집할수있습니 다. 모집 ( 매출 ) 총액 제한없음 효력발생일 2018 년 1 월 12 일존속기간이투자신탁은별도의신탁계약기 5
간을정하지않고있습니다. 판매회사 집합투자업자 (www.shbnppam.com) 및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 홈페이지참조 종류 (Class) 가입자격선취판매수수료후취판매수수료환매수수료 신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 -파생형]( 합성 H) 제한없음 - - 없음 보수 ( 연 %) 구분집합투자업자지정참가회사신탁업자일반사무관리기타 합성 총보수. 비 용 신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 -파생형]( 합성 H) 주석사항 0.250 0.045 0.025 0.030 0.0467 0.3967 ( 주1) 상기보수의지급시기는매 3 개월후급입니다. ( 주2) 기타비용은증권의예탁및결제비용등경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 을포함합니다. 단, 세부지출내역은펀드별로상이할수있습니다. ( 주3) 기타비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 회계기간 :2017.01.01 ~ 2017.12.31] ( 주4) 합성총보수. 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용 ( 자투자신탁의경우해당투자신탁이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의보수와기타비용을포함 ) 합한총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. ( 주5) 집합투자기구에투자하는경우피집합투자기구의기타비용은합성총보수. 비용에포함하지않습니다. ( 주6) 증권거래비용, 기타관리비용등총보수. 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 매입방법 환매방법 기준가 (1) 증권시장이개장되어있는시간내에서는언제든지원하는시점또는시장가격으로이투자신탁의수익증권을매입할수있습니다 ( 일반주식과동일한절차 ) (2) 지정판매회사를통한수익증권매입하는방법은투자설명서를참고하시기바랍니다. (1) 증권시장이개장되어있는시간내에서는매도가능 ( 일반주식과동일한절차 ) (2) 지정판매회사를통한수익증권매도하는방법은투자설명서를참고하시기바랍니다. (1) 산정방법 : 당일에공고되는기준가격은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액을직전일의수익증권총좌수로나누어 1,000 좌단위로 4사5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다. (2) 공시장소 : 판매회사영업점, 집합투자업자 (www.shbnppam.com), 판매회사, 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지 6
제 2 부집합투자기구의투자정보 Ⅰ. 투자전략 1. 투자목적이투자신탁은전세계선진국주식을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는장외파생상품을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하며, MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의수익률추종을목적으로한다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투 자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 (1) 기본운용전략이투자신탁은미국의 Morgan Stanley Capital International가발표하는 MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 를기초지수로하는상장지수투자신탁으로서, 전세계선진국주식을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는장외파생상품에주로투자합니다. 이투자신탁은전세계선진국주식을기초자산으로하여수익이결정되는장외파생상품 ( 스왑등 ) 에주로투자하여 MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의수익률을추종합니다. 또한동지수수익률추종을위해관련 ETF에도일부투자할수있으며, 환헤지증거금의효율적운용을위해채권등을편입할수있습니다. 이투자신탁의주된투자대상인장외파생상품 ( 스왑 ) 의주요계약내용은다음과같습니다. -스왑계약거래상대방 : 미래에셋증권 -스왑계약기초지수 : MSCI Daily TR Net World USD Index (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) -스왑계약내용 : 이투자신탁의설정자금과스왑계약기초지수의수익률을교환하는계약으로, 이투자신탁이공여한현금에대해서는담보를설정하여거래상대방위험을관리합니다. * 비교지수 : MSCI World Index 지수 (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경 우적합한절차에따라서변경및투자자에게공시될예정입니다. 3. 운용전문인력 (2017.12.31 현재 ) (1) 신한 BNPPSMARTMSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 - 파생형 ]( 합성 H) 성명생년직위 운용중인다른집합투자기구수 운용황 ( 일임계약제외 ) 다른운용자산규모 박문기 1976 책임운용역 31 개 1 조 9,434 억원 주 1) 이투자신탁의운용은퀀트운용팀에서담당하며, 상기운용역이책임운용역입니다. 당해투자신탁은부책임운용역을지정하지않 7
습니다. 상기운용역부재시등의경우퀀트운용팀내다른운용역의운용도가능합니다. 주2) 위의수치산정시모자형구조의투자신탁의경우모투자신탁을기준으로산정합니다. 주3) 운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 4. 투자실적추이 [ 연도별수익률 ] [2017.12.31 현재 / 단위 : %] SMARTMSCI 선진국증권상장지수 [ 주식 - 파생형 ]( 합성,H) 구분설정일최근 1년차최근 2년차최근 3년차최근 4년차최근 5년차 2014.11.21 21.18 26.77 25.96 - - 비교지수 20.19 25.68 22.42 - - ( 주1) 비교지수 : MSCI The World Index(USD) X 100% ( 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. ( 주3) 연도별수익률은해당기간동안의단순누적수익률로이투자신탁의수익률의변동추이를보여주는수치입니다. ( 주4) 마지막수익률측정대상기간이 1년미만인경우, 설정일을기산일로하여다음의방식으로기재하였습니다. 기간 수익률기재방식 6 개월미만기재하지않습니다. 6 개월초과 -1 년미만 주식또는주식관련상품에투자하는경우 : 기간수익률 주식또는주식관련상품에투자하지않는경우 : 연환산수익률 II. 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분증권등가격변동위험시장위험합성 ETF 투자위험장외파생상품거래상대방위험추적대상지수 투자위험의주요내용투자대상증권의발행회사영업환경, 재무상황, 신용상태악화및시장에서의증권수급상황등의이유로인해투자대상증권의가격하락을초래할수있으며, 이는투자신탁재산의가치하락으로이어지게됩니다. 이투자신탁은해당증권시장전체의가격하락또는이자율변동등거시경제지표의변화에따라투자신탁재산의가치하락위험에노출됩니다. 이투자신탁은거래상대방과의장외파생상품계약을통한합성상장지수집합투자기구로서장외파생상품을중요한운용수단으로하여기초지수의수익률을추종합니다. 이에따라거래상대방의자격요건과위험관리및담보관리등을관리하고있으며, 이투자신탁의계속성에중대한영향을미칠수있을경우상장폐지의사유가될수있습니다. 또한장외파생계약에따른복제비용, 헤지비용및각종거래수수료등의비용이예상치못하게과도하게발생할경우, 이투자신탁의성과에영향을줄수있습니다. 이투자신탁이투자하는장외파생상품 ( 스왑 ) 계약은계약당사자쌍방간에투자수익의흐름을서로교환하는거래로일정기간의계약기간을정하고있으며계약기간만료시계약이종료됩니다. 계약종료시계약미갱신또는계약종료전이라도거래상대방신용상태의악화, 부도등에따라거래상대방을교체 변경할수있습니다. 이경우변경할대체거래상대방과새로운계약을체결하여이집합투자기구의투자목적이실현되도록운용할예정이지만, 계약거래상대방부재등의이유로새로운계약을체결하지못할수도있으며이에따라거래정지및상장폐지가발생할수있습니다. 이에따라투자원리금의일부또는전액손실이발생할수있습니다. 이투자신탁의장외파생상품거래상대방은 2015년 5월 21일기준미래에셋증권 ( 국내신용등급 : AA) 으로유가증권시장상장규정제113조제1항제5호에서정하는거래상대방요건을충족하지못할경우상장폐지됩니다. 이투자신탁에서추종하는지수를산출하여제공하는기관의귀책사유로 8
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 산출기관위험추적대상지수의산출이불가할경우, 타지수제공기관이나당사에서산출한추적대상지수를추종할수있습니다. 이러한경우추적대상지수산출기관의변경에따라예상치못한추적오차위험이확대될수있습니다. 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 추적오차 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래 (Tracking Error) 정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 기초지수위험와다른자산또는다른기초지수를사용하는집합투자증권등에투자, 롤오버시종가와장중매매가의차이, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지, 이투자신탁의투자 ( 특히장외파생상품에대한투자 ) 에서발생하는환노출등 기타다른투자위험에관한사항은투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 위험관리 (1) 위험관리증권 ( 일괄 ) 신고서및투자설명서제2부 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조에기재된위험관리내용을참고하시기바랍니다. (2) 환위험관리 - 이상장지수투자신탁은추적대상지수인해외시장가격지수 (Price Return) MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의성과를추종하기위하여주식관련배당금이포함된 MSCI Daily TR Net World USD Index (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) 를추종하는장외파생상품에주로투자하기때문에환율변동위험에노출될수있으므로환헷지전략을사용합니다. -환헤지방법 : 스왑에투자한원본금액에대해서는 100% 환헤지가가능하지만원금에서발생하는성과부분에대해서는환노출발생합니다. -목표헤지비율 : 이투자신탁은환헤지가가능한외화자산에대하여 100% 수준으로환헤지를추구할예정이지만실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있습니다. 또한집합투자업자는순자산가치의규모, 유동성비율및헤지비용등투자신탁의운용현황을고려하여효과적인환헤지가어렵다고판단될경우환헤지를하지않을수있습니다. 환헤지관련자세한사항은투자설명서를참고하시기바랍니다. 3. 이집합투자기구에적합한투자자유형집합투자업자는이투자신탁의실제수익률변동성 ( 최근결산일기준이전3년간주간수익률의표준편차 ) 을기준으로위험등급을구분하고있습니다. 이투자신탁의실제수익률변동성은 11.43% 이며 3등급으로분류됩니다. 이위험등급은신한비엔피파리바자산운용의내부기준에따른위험등급입니다. 판매회사는판매회사별특성을반영하여위험등급을재분류할수있습니다. 9
제 3 부집합투자기구의기타정보 1. 과세 (1) 투자신탁에대한과세 별도의세금부담이없는것이원칙투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 등과세소득에대하여소득세등 ( 개인및법인 15.4%) 을부담합니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 상장지수집합투자증권 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제13조에의거하여 2010년 7월 1일 ( 이하, ' 시행일 ') 부터보유기간중에발생한이익에대하여배당소득세가적용됩니다. 다만, 국내주식형 ETF( 국내증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF) 에대해서는보유기간과세가적용되지않습니다. 아울러, 아래의기준은투자자의이해를돕기위해참고용으로기재된것이며투자자별로보다자세한 ETF의과세표준및매매내역관리, 원천징수와관련된사항은해당거래증권회사또는지정참가회사 (AP) 에문의하시기바랍니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 상기과세에대한자세한내용은투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 집합투자기구의요약재무정보 이투자신탁의재무정보는투자설명서를참고하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스팀 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 (www.shbnppam.com) 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.shbnppam.com) 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.shbnppam.com) 10
제 1 부모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식 - 파생형 ]( 합 성,H)(AV256) 2. 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권형 ( 주식파생형 ) 다. 개방형 폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형 단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태 : 상장지수집합투자기구 ( 또는 ETF 라고함 )(1좌당순자산가치의변동률을기초지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용하며, 증권시장에상장되어거래되는집합투자기구 ) 주1) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제2부의내용중 투자대상 과 투자전략 을참고하시기바랍니다. 주2) 법 : 자본시장과금융투자업에관한법률을말하며이하 법 이라지칭합니다. 3. 모집예정금액 : 추가로설정할수있는수익증권의총좌수및금액에제한을두지않습니다. 주1) 모집 ( 판매 ) 된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있다는점에유의하여주시기바랍니다. 주2) 모집 ( 판매 ) 예정금액이줄어들수있으며, 이경우판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해공시됩니다. 4. 모집의내용및절차 (1) 모집기간 : 모집기간이정해져있지아니하며, 계속모집이가능합니다. (2) 모집장소 : 판매회사본 지점 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.shbnppam.com) 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다. 주1) 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제2부의 11. 매입및환매기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항가. 거래소상장 : 집합투자업자는투자신탁설정일로부터 30 일이내에한국거래소에상장을합니다. (1) 상장증권시장 : 한국거래소 (2) 상장일 : 투자신탁설정일로부터 30 일이내상장예정 (3) 거래방법및거래가격 : 한국거래소가개장되어있는시간내거래가가능하며, 이경우거래에따른절차는일반적인주식의절차와동일합니다. (4) 상장요건 - 규모요건 : 신탁원본액이 70 억원이상이고, 발행수익증권수가 10 만좌이상일것 - 유동성요건 : 지정참가회사가 1 사이상이며, 지정참가회사중유동성공급자가 1 사이상일것 - 자산의구성요건 1지정참가회사가투자자가직접납부하거나투자매매업자또는투자중개업자를통하여투자자가납부한납부금등을설정단위에상당하는자산으로변경하여납부가가능한경우 증권종목의가격수준을종합적으로표시하는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우시가총액을기준으로기초지수의 100 분의 95 이상을구성하는종목을자산으로편입하며종목수를기 11
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 준으로 100 분의 50 이상을자산으로편입할것 증권종목이외의기초자산의가격또는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우해당가격또는지수의변화에연동하는종목을 100 분의 95 이상편입할것 2위의 1에서정한방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하기곤란한경우에는다른방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하거나금전납입을할것 거래소시장에서거래되지않는가격또는지수의변화에연동하여운용하는것을목표로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장내파생상품을중요한운용수단으로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장외파생상품을중요한운용수단으로하는경우 ( 이하 합성상장지수펀드 라함 ) 기초자산이거래되는시장의특성, 자산운용의효율성등을종합적으로판단하여설정단위에상당하는자산으로변경하는것이곤란하다고거래소가인정하는경우 합성상장지수투자신탁요건이투자신탁은가격또는지수에연동하기위하여장외파생상품을주요한투자대상으로하며, 유가증권시장상장규정제 113 조제 1 항제 5 호각목에서정하는요건을모두충족하는합성상장지수투자신탁이며다음각요건을충족하여야합니다. 1장외파생상품의거래상대방이다음의모두에해당할것 법제 12 조에따라장외파생상품을대상으로하는투자매매업의인가를받은금융투자업자일것. 이경우외국법령에따라이에상응하는인가를받거나해당국가의건전성규제를받는공신력있는금융회사로서거래소가인정하는때에는이요건을충족한것으로봄. 법시행령제 80 조제 5 항제 1 호에따른투자적격등급이상으로평가받은자로서복수의신용평가회사로부터받은신용평가등급 ( 상장신청일전 1 년이내의등급으로서최근의등급을말함 ) 이다음의구분에해당하는등급이상일것. 이경우보증인 ( 거래상대방의채무등에대한보증인을말함. 이하같다 ) 이있는때에는거래상대방이해당기준을충족하지못하더라도그보증인을기준으로충족여부를판단함. i) 국내신용평가회사의경우 : 한국신용평가 AA-, 나이스신용평가정보 AA-, 한국기업평가 AAii) 외국신용평가회사의경우 : S&P A-, Moody s A3, Fitch A- iii) 그밖의신용평가회사로부터받은등급으로서위의 i) 및 ii) 의기준에상당하다고거래소가인정하는등급 법제 30 조제 1 항의영업용순자본이법제 166 조의 2 제 1 항제 3 호에서정하는기준이상이고, 금융투자업규정 제 3-6 조제 3 호의순자본비율이같은규정별표 10 의 2 제 1 호가목에서정하는비율이상일것 ( 외국금융회사등순자본비율을산정하기곤란한경우에는이에준하는것으로거래소가인정하는재무비율이거래소가정하는기준이상인때에는이요건을충족한것으로봄 ) 이경우보증인있는때에는거래상대방이해당기준을충족하지못하더라도그보증인을기준으로충족여부를판단함. 목표수익률달성등거래상대방으로서의업무수행과관련하여신규상장신청인 ( 집합투자업자 ) 으로부터의독립성이인정될것 거래상대방으로서의업무와관련하여투자자와의이해상충발생가능성을파악하고이를적절히관리할수있는이해상충방지체계를갖출것 2거래상대방에대한다음의위험관리체계를갖출것 12
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 거래상대방위험의평가기준, 평가주기등위험평가방법 i) 위험평가액산출 : 금융투자업규정제 4-54 조제 5 항에따라거래상대방위험평가액 ( 이하 위험평가액 이라함 ) 을매일산출할것 ii) 장외파생상품가치평가 : 위험평가액산출을위한장외파생상품의가치평가는법제 263 조에따른복수의채권평가회사 ( 외국법령에따라이에상응하는인가를받거나독립적인평가업무수행이가능한공신력있는회사로서거래소가인정하는경우를포함함 ) 를통할것 거래상대방위험의적시인식과그에따른위험관리방법 i) 위험평가액한도 : 위험평가액이해당장외파생상품계약에서정하는기준이내가되도록관리할것. 이경우위험평가액을순자산총액 ( 해당상장지수투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀금액을말함. 이하같다 ) 의 100 분의 5 이하로유지할것 ii) 거래상대방요건등상시파악 : 위 1에서정한거래상대방요건의충족여부, 위험평가액등을상시파악하고지체없이공표할수있도록관리체계를갖출것 iii) 장외파생상품계약 : 국제스왑파생금융협회 (ISDA) 에서정한계약서의표준을준수할것. 이경우기본계약의체결이있어야함. 3장외파생상품계약과관련하여담보를설정한경우다음의담보관리체계를갖출것 유동성, 시가평가의용이성등담보자산의요건 : 담보자산은다음각목의속성을모두충족할것. 다만, 해당담보자산이투자자보호및시장관리에적합하지않다고거래소가인정하는때에는해당속성을충족하지못한것으로봄. i) 유동성이높고원화또는국제적으로통용되는화폐로즉시바꿀수있는것 ii) 금융회사가즉시취득가능할것 iii) 객관적이고공정한가격으로매일평가가가능할것 iv) 적절히분산되어있을것 v) 장외파생상품거래상대방과상관관계가낮을것 vi) 담보권의적시행사가가능할것 담보자산별담보인정비율 : 다음의담보자산별담보인정비율기준을준수할것 i) 현금 : 100 분의 100 이하 ii) 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 금융채증권 ( 은행법시행령제 19 조의 금융채 를말함 ) 및이와유사한것으로거래소가인정한채무증권 ( 상장된것에한함 ) : 100 분의 95 이하 iii) 국내또는해외증권시장에상장된주권및주식관련사채권 ( 상장된것에한함 ) : 100 분의 80 이하 iv) 위의 ii) 및 iii) 외의사채권 ( 상장된것에한함 ) : 100 분의 85 이하 v) 그밖의자산 : 위의 i) 내지 iv) 의담보인정비율을감안하여거래소가정하는비율이하 담보유지비율 : 위험평가액이위 2에서정한기준이내가되도록담보자산가치 ( 위의담보인정비율을감안하여산출함 ) 를유지할것. 이경우장외파생상품계약이자금공여를수반하는때에는담보상계전에거래상대방의부도등으로발생가능한최대손실추정금액대비담보자산가치의비율을 100 분의 95 이상으로유지해야함. 담보자산관리방법 i) 담보의정산 추가 해지기준을정하고그기준을준수할것. 이경우정산등을위한담보자산의가치평가는예탁결제원 ( 외국예탁결제기구를포함함. 아래담보자산의보관및평가기관내용참조 ) 을통할것 13
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) ii) 담보제공불이행시조치기준을정하고그기준을준수할것 iii) 거래상대방부도등의발생시담보권의행사가가능하도록국내또는본국법령에따른적법한처리기준및절차를갖출것 담보자산의보관및평가기관 : 담보자산의보관및평가기관은예탁결제원 ( 외국예탁결제기구를포함함 ) 으로할것. 다만, 해당업무수행에있어거래소가독립성및객관성을갖춘것으로인정하는공신력있는금융회사 ( 외국금융회사를포함함 ) 가담보자산의보관및평가기관인경우는이요건을충족한것으로봄. 담보자산의보관및평가기관은다음의요건을모두충족해야함. i) 위의담보자산관리방법에따른업무를수행하기위한인력과전산설비를갖출것 ii) 담보자산의가치평가기준이명확할것 iii) 자본규모, 업력, 이용고객수등에비추어공신력이인정될것 4 장외파생상품외의자산이편입된경우해당자산이유동성, 시가평가용이성등유가증권시장상장규 정시행세칙제 92 조제 3 항제 1 호 ( 바목은제외함 ) 에서정하는요건을충족할것 나. 이투자신탁수익증권의상장이폐지된경우에는상장폐지일부터 10 일이내에이투자신탁을해지하 여야합니다. 이경우법제 192 조제 1 항을적용하지아니하며, 그해지일로부터 7 일이내에금융위원회 에보고하여야합니다. 다. 유가증권시장상장규정 ( 이하 규정 이라함 ) 제 116 조의상장폐지기준에따른이투자신탁의상장폐지요건은아래와같습니다. (1) 투자신탁수익증권 ( 상장일부터 1 년이경과하지아니한증권은제외한다 ) 의 1 좌당순자산가치의일간변동률과이투자신탁이목표로하는지수의일간변동률의상관계수 ( 이하 상관계수 라함 ) 가 0.9 미만이되어 3 개월간계속되는경우. 이경우상관계수의산출방법은유가증권시장상장규정시행세칙으로정함. (2) 이투자신탁이목표로하는지수를산정할수없거나이용할수없게되는경우 (3) 규정에따라유동성공급계약을체결한유동성공급회원이없는경우 (4) 이투자신탁의모든유동성공급회원이유동성공급회원교체기준에해당하게된날부터 1 개월이내에다른유동성공급회원과규정에따라유동성공급계약을체결하지않은경우 (5) 합성상장지수펀드의거래상대방이다음의어느하나에해당하는경우 -규정에따른인가가취소되거나공신력있는금융회사로서의지위를상실한경우 -규정에따른등급이법시행령제 80 조제 5 항제 1 호에따른투자적격등급에미달하는경우 -규정에따른영업용순자본비율이 금융투자업규정 별표 10 의 2 제 1 호가목에서정하는비율에미달하는상태가 3 개월간계속되는경우. 이경우외국금융회사등영업용순자본비율을산정하기곤란한때에는이에준하는것으로서거래소가인정하는재무비율이거래소가정하는기준에미달하는경우로함. -감사의견부적정 의견거절 감사범위제한으로인한한정, 영업의중단, 수표또는어음의최종부도, 은행거래정지, 자본금전액잠식, 회생절차개시신청, 법률에따른해산등의경우 -장외파생상품계약이만기일전에종료되거나만기가도래한경우로서그에상응하는계약이없는경우 (6) 규정에따라관리종목으로지정된상태에서다음반기말에도해당사유가계속되는경우 (7) 이투자신탁상장법인이고의, 중과실또는상습적으로신고의무등을위반한경우 (8) 이투자신탁의수익증권상장법인이규정에따른투자회사주권의상장폐지사유에해당하는경우 (9) 이투자신탁의수익증권상장법인이법제 192 조제 1 항또는제 2 항에따른투자신탁의해지사유에해당하는경우 14
(10) 그밖에공익실현과투자자보호를위하여이투자신탁의상장폐지가필요하다고거래소가인정 하는경우 * 수익증권의상장이후거래는한국거래소상장규정을적용하게되며, 거래량부진등의사유로해당집합투자증권의환금성이크게제약받을수있습니다. * 이상의상장요건및상장폐지요건등은이투자설명서의작성시점현재를기준으로작성되었습니다. 보다자세한요건의확인을위해서는한국거래소홈페이지 (http://www.krx.co.kr) 를확인하시기바랍니다. 15
1. 집합투자기구의명칭 : (AV256) 2. 집합투자기구의연혁 제 2 부집합투자기구에관한사항 일자 내용 2014.11.21 최초설정운용전문인력의변경 2015.02.03 변경전 : 김서인 ( 책임운용역 ), 없음 ( 부책임운용역 ) 변경후 : 박문기 ( 책임운용역 ), 김서인 ( 부책임운용역 ) 투자신탁명칭변경 2015.04.20 변경전 : 신한 BNPP SMART 합성-MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ](H) 번경후 : 신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 2016.07.02 펀드위험등급체계개편 (5 등급->6 등급 ) 에따른위험등급변경운용전문인력의변경 2017.05.31 변경전 : 박문기 ( 책임운용역 ), 김서인 ( 부책임운용역 ) 변경후 : 박문기 ( 책임운용역 ), 없음 ( 부책임운용역 ) 2018.01.12 펀드위험등급변경 (2 등급->3 등급 ) 3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 신 탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의 미와다를수있습니다. * 법령또는신탁계약상일정한경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지 ( 해산 ) 될수있습니다. 자세한사항은집합투자규약의 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 회사명신한비엔피파리바자산운용 ( 주 ) 주소및연락처 서울영등포구여의대로 70 신한금융투자타워 18, 19 층 ( 대표전화 : 02-767-5777, 홈페이지 : www.shbnppam.com) 주 1) 집합투자업자에대한자세한사항은제 4 부의내용중 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력에관한사항 (2017.12.31. 현재 ) 가. 운용전문인력 성명생년직위 박문기 1976 책임 운용역 운용황 ( 일임계약제외 ) 운용중인다른집합투자기구수 31 개 다른운용자산규모 1 조 9,434 억원 주요운용경력및이력 - 포항공과대학교수학 / 산업공학전공 - 컴퓨트로닉스금융공학연구소 (00.06~03.08) - KB 자산운용파생상품운용팀 (03.09~05.04) 16
- 우리자산운용 AI 운용팀 (05.04~08.03) - 삼성자산운용퀀트운용팀 (08.04~14.12) - 신한 BNP 파리바자산운용퀀트운용팀팀장 (14.12~ 주 1) 이투자신탁의운용은퀀트운용팀에서담당하며, 상기운용역이책임운용역입니다. 당해투자신탁은부책임운용역을지정하 현재 ) 지않습니다. 상기운용역부재시등의경우퀀트운용팀내다른운용역의운용도가능합니다. 주 2) 위의수치산정시모자형구조의투자신탁의경우모투자신탁을기준으로산정합니다. 주 3) 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은한국금융투자협회 홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 운용중인집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구 (2017.12.31. 현재 ) : 해당사항없음 나. 운용전문인력최근변경내역 1 책임운용역 책임운용역 운용기간 김서인 14.11~15.02 박문기 15.02~ 현재 2 부책임운용역부책임운용역김서인 15.02~ 17.05 운용기간 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 증권투자신탁 ( 주식파생형 ), 개방형, 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) 구분 집합투자업자 지정참가회사 ( A P ) 주요역할 ETF 운용주체지수추적을위한펀드자산의설계및구성종목교체 ETF 의설정및환매신청창구역할주식바스켓 (CU) 구성의무 ETF 와현물주식시장간의차익거래수행 17
AP역할동시수행 유동성공급자 ( L P ) 시장에서호가제공의무이행등유동성공급자 (Liquidity Provider) 역할수행 ( 집합투자업자와유동성공급계약체결기관에한함 ) 신 탁 업 자 ETF 자산의보관및관리 일반사 관리회사 투자자 집합투자업자를대신하여 ETF 사무처리업무수행 NAV 계산, ETF 설정, 환매정산금액의산출 ) ETF 매매 ( 개인및법인투자자 ) ETF 설정및환매 ( 법인투자자 ) 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은전세계선진국주식을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는장외파생상품을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하며, MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의수익률추종을목적으로한다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상 투자비율 (%) ( 투자신탁재산총액대비 ) 1 2 장외파생상품주식 60% 이상 ( 파생상품에의투자는투자에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 60% 이상 ) 3 채권 40% 이하 4 어음등 40% 이하 투자대상세부설명 법제 5 조제 1 항및제 3 항의규정에의한장외파생상품으로서다음각목의어느하나에해당하는요건을충족하는것가. MSCI Daily TR Net World USD (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) 의가격변동에연계되어산출된금전등을교환할것을약정하는계약나. 통화나통화의가격, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 법제4조제4항의규정에의한지분증권중주권, 신주인수권이표시된것, 법률에의하여직접설립된법인이발행한출자증권과법제4조제8항의규정에의한해당지분증권과관련된증권예탁증권 ( 법제9조제15항제3호의주권상장법인이발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한한다 ) ( 이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것을포함한다 ) 법제4조제3항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 신용평가등급이 BBB- 이상이어야하며, 사모사채, 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다. 다만, 상기신용평가등급미만으로하락한경우해당자산을 3개월이내처분하는등의투자자보호를위한적절한조치를취하여야하며, 부도등으로해당자산이 3개월유예기간이내에즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야한다.) 기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제4조에서정하는요건을 18
5 자산유동화증권 40% 이하 갖춘것 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는신용등급이 A3- 이상인것에한한다. 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용등급이 A3- 이상인것에한한다. 다만, 이신용평가등급미만으로하락한경우해당자산을 3 개월이내처분하는등의투자자보호를위한적절한조치를취하여야하며, 부도등으로해당자산이 3 개월유예기간이내에즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야한다 ) 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된자산 6 금리스왑거래 투자신탁보유채무증권총액의 100% 이하 7 집합투자증권등 40% 이하 법제 110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된자산 8 증권의대여 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하. 9 장내파생상품 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한주식ᆞ채권및통화관련장내파생상품 ( 다만, 통화관련장내파생상품의경우위험회피목적을위한거래에한한다.) 10 환매조건부매도 투자신탁보유증권총액의 50% 이하 11 증권의차입 20% 이하이투자신탁자산총액의 20% 이하 12 13 신탁업자고유재산과의거래 단기대출및금융기관예치 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자 고유재산과의거래 법시행령제 345 조제 1 항각호에해당하는금융기관에대한 30 일이내의단기대출및금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품에한한다 ) 및위와준하는외화표시자산을포함한다. 파생상품 ( 금리스왑거래등포함 ) 에의투자는파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁자산총액에서부채총액을뺀가액의 100% 이하로한다. 위의내용에도불구하고아래의사유에해당하는경우에는위의 1~7 의투자비율을적용하지아니합니다. 다만, 아래의제 4 호및제 5 호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1 월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 4. 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등의가격변동으로위의 1~7 의규정을위반하게되는경우 나. 투자제한 집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어다음각호에해당하는행위를신탁업자에게지시할수 없습니다. 다만, 관련법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 투자대상종류 투자제한의내용 적용예외 이해관계인 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84조에서 19
투자동일종목투자파생상품투자파생상품투자 정하는집합투자업자의이해관계인에게다음각목의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음각목의방법으로운용할수없음. 가. 법제83조제4항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다. 이하같다 ) 이투자신탁자산총액의 30% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제80조제3항에서규정하는원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권 ( 債權 ) 을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다 ) 과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라 30% 를초과하여동일종목증권에투자할수있음. 가. 국채증권, 한국은행법제69조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우 - 파생상품매매에따른위험평가액이이투자신탁자산총액에서부채총액을뺀가액의 100분의 100을초과하여투자하는행위 - 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권 ( 그법인등이발행한증권과관련된증권예탁증권을포함한다 ) 의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위. - 법시행령제 80 조제 5 항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위 최초설정일로부터 1 개월간 최초설정일로부터 1 개월간 집합투자증권투자신탁재산을집합투자증권에운용함에있어서다음각목의어투자느하나에해당하는행위가. 투자신탁자산총액의 100분의 20을초과하여같은집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위. 다만, 상장지수집합투자기구의집합투자증권의경우에는이투자신탁자산총액의 100분의 30까지투자할수있습니다. 나. 집합투자증권에자산총액의 100분의 40을초과하여투자할수있는집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위다. 이투자신탁의자산총액의 100분의 5를초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위라. 이투자신탁재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 100분의 20을초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 마. 이투자신탁수익증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수와이투자신탁이투자하는다른집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권을판매하는판매회사 { 외국판매회사 ( 외국법령에따라외국에서투자매매업또는투자중개업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제80조제10항으로정하는기준을초과여집합투자증권에투자하는행위한도초과다음의어느하나에해당하는사유로불가피하게동일종목투자, 파생상품, 집합투자증권투자의한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3개월까지 ( 부도등으로처분이불가능하거나집합투자재산에현저한손실을초래하지아니하고는처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로봅니다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 20
2. 투자신탁의일부해지 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는 분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과 하게된경우 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 가. 투자전략및위험관리이투자신탁은미국의 Morgan Stanley Capital International가발표하는 MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 를기초지수로하는상장지수투자신탁으로서, 전세계선진국주식을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는장외파생상품에주로투자합니다. * 그러나상기의투자전략등이반드시달성된다는보장은없습니다. 포트폴리오구성방안이투자신탁은전세계선진국주식을기초자산으로하여수익이결정되는장외파생상품 ( 스왑등 ) 에주로투자하여 MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의수익률을추종합니다. 또한동지수수익률추종을위해관련 ETF 에도일부투자할수있으며, 환헤지증거금의효율적운용을위해채권등을편입할수있습니다. 이투자신탁의주된투자대상인장외파생상품 ( 스왑 ) 의주요계약내용은다음과같습니다. -스왑계약거래상대방 : 미래에셋증권 -스왑계약기초지수 : MSCI Daily TR Net World USD Index (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) -스왑계약내용 : 이투자신탁의설정자금과스왑계약기초지수의수익률을교환하는계약으로, 이투자신탁이공여한현금에대해서는담보를설정하여거래상대방위험을관리합니다. < 합성상장지수투자신탁구조 > * 이투자신탁은장외파생상품인스왑에투자하며, 스왑은현물과달리만기가존재하기때문에스왑계 약만기시계약을갱신하는거래가진행됩니다. (3) 비교지수 이투자신탁의비교지수 ( 추적대상지수 ) 는아래와같으며, 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지 21
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우적합한절차에따라서변경및투자자에게공시될예정입니다. 비교지수 ( 추적대상지수 ) : MSCI World Index 지수 (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 지수산출방식및개요 1. 전세계주식유니버스를시가총액내림순으로나열 2. 유니버스최소시가총액충족필요 : 누적시가총액이상위 99% 에해당하는종목 3. 유동주식시가총액이상기최소시가총액의 50% 이상충족필요 4. 추가요건충족여부검토 1) 거래대금및거래빈도 ( 유동성 ) : 12 개월 & 3 개월연간거래대금비율 ( 거래대금 / 유동시가총액 ) 및 3 개월거래빈도 ( 종목별거래발생일수 / 시장거래일수 ) 고려 2) 외국인투자가능비율 3) 최소거래기간요건 : 신규상장후 3 개월이지난종목대상 5. 사전정의된시장세그먼트적용 - MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의경우중 대형주를포함하므로유동주식시가총액이상위 85% 에해당하는종목의시가총액이상되는종목이편입됨 - 시장세그먼트컷오프적용시약간의버퍼레인지적용 6. 분기별정기변경이외에도상장폐지, 파산, 인수, 합병등의예외적인이벤트발생시지수재구성및비중조정 7. 산출주기 : GMT(Greenwich Mean Time) 00:00 ~ 17:30, 매 1 분마다산출 6. 기준일및기준지수 : 1969 년 12 월 31 일, 100pt 주 1) 상기비교지수에대한설명은작성기준일현재의내용이며해당지수산출기관의필요, 산출방식변경에의해수정될수있습니다. 주 2) 이투자신탁은 MSCI Inc. ( 이하 MSCI), 계열사, 계열정보제공업체혹은 MSCI 와관련된제 3 자 ( 이하 MSCI 관련사 ) 에의해서후원, 승인, 판매혹은추진되지않습니다. MSCI 지수는 MSCI 의독점적인자산입니다. MSCI 와 MSCI 지수명칭은 MSCI 혹은 MSCI 계열사의상품이며, 신한 BNP 파리바자산운용이사용하도록허가되었습니다. MSCI 관련사 중누구도일반적인집합투자기구투자혹은이투자신탁투자의타당성이나이투자신탁이주가지수의성과를잘추적한다는것을, 명시적으로혹은묵시적으로이투자신탁의집합투자업자, 판매회사또는개인투자자혹은기관에게진술, 보증하지않습니다. MSCI 혹은 MSCI 의계열사는 MSCI 에의해서결정, 구성, 계산되는 MSCI 지수의상표, 로고, 상품명의라이선스보유권자이며, MSCI 지수는이투자신탁, 이투자신탁의집합투자업자, 판매회사, 투자자혹은기타제 3 자와관련없이결정, 구성, 계산됩니다. MSCI 관련사중그누구도 MSCI 지수의결정, 구성, 계산함에있어이투자신탁의집합투자업자, 판매회사, 투자자혹은기타제 3 자의요구를고려할의무가없습니다. MSCI 관련사중그누구도이투자신탁의기준가, 좌수또는투자신탁의발행, 판매의시기또는이투자신탁의환매, 상환등의상황에서이투자신탁을현금으로환산하는수식의결정또는계산에책임을지지아니하며이에참여하지않습니다. 또한, MSCI 관련사중그누구도이투자신탁의집합투자업자, 판매회사, 투자자혹은기타제 3 자에게이투자신탁의관리, 마케팅또는거래와관련한의무혹은채무가없습니다. MSCI 는 MSCI 가신뢰할만한출처로부터 MSCI 지수의계산에사용또는포함되는정보를얻더라도, MSCI 관계사중그누구도 MSCI 지수혹은데이터의독창성, 정확성, 완결성을보증, 보장하지않습니다. MSCI 관련사중그누구도이투자신탁의집합투자업자, 판매회사, 투자자혹은기타제 3 자에게 22
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) MSCI 지수혹은데이터사용의결과를명시적으로혹은묵시적으로보장하지않습니다. MSCI 관계사중그누구도 MSCI 지수혹은데이터와관련한오류, 누락또는중단에대한책임을지지않습니다. 또한, MSCI 관계사중그누구도어떠한종류든명시적혹은묵시적보장을하지않으며, MSCI 관계사는 MSCI 지수및데이터와관련하여, 특정목적에대한적합성및영업권의보증을명시적으로부인합니다. 상기조항과는별도로, 어떠한경우에도 MSCI 관계사는직접적, 간접적, 특별한, 징벌적, 결과적인모든피해 ( 이익손실을포함 ) 에대한의무가없으며, 그와같은피해의가능성을통지한경우에도마찬가지입니다. (4) 위험관리이투자신탁의수익률은다양한보수또는비용등이이투자신탁의순자산가치에부 ( 負 ) 의영향을미치는것과같은다양한이유로인하여기초지수수익률과괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오구성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 최소한의추적오차가수시로발생한다는점과때로는추적오차의정도가상당수준증가할가능성이있음을유의하셔야합니다. (5) 환위험관리 - 이상장지수투자신탁은추적대상지수인해외시장가격지수 (Price Return) MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의성과를추종하기위하여주식관련배당금이포함된 MSCI Daily TR Net World USD Index (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) 를추종하는장외파생상품에주로투자하기때문에환율변동위험에노출될수있으므로환헷지전략을사용합니다. -환헤지방법 : 스왑에투자한원본금액에대해서는 100% 환헤지가가능하지만원금에서발생하는성과부분에대해서는환노출발생합니다. -목표헤지비율 : 이투자신탁은환헤지가가능한외화자산에대하여 100% 수준으로환헤지를추구할예정이지만실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있습니다. 또한집합투자업자는순자산가치의규모, 유동성비율및헤지비용등투자신탁의운용현황을고려하여효과적인환헤지가어렵다고판단될경우환헤지를하지않을수있습니다. 환헤지의장단점환헤지의비용환헤지가펀드수익률에미치는효과 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의매수시점과매도시점의환율변동으로인한위험을없애는것을뜻합니다. 즉, 해외펀드는대부분외화로해외자산을사들이기때문에도중에환율이하락 ( 외화대비원화가치상승 ) 하면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적손실을방지하기위하여환헤지를실시하는것입니다. 그러나반대로투자대상국가의경제성장등으로인하여해당통화의가치가올라가는경우 ( 원화대비해당외화가치상승 ) 에는투자자들이환차익을얻을수있으며, 이와같은경우환헤지를실시할경우오히려추가적이익기회가상실되기도합니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적비용이소요됩니다. 이투자신탁은파생상품을이용한환헤지전략을수행하는데있어시장상황에따라장외파생상품또는장내파생상품을조합하거나어느한쪽을사용할수도있습니다. 장내파생상품을활용하는경우에는증거금및수수료등비용이정형화되어있어환헤지비용산출이가능하나, 장외파생상품은계약환율자체에이미비용이반영되어있으므로비용을별도분리하여산출하는것이불가능합니다. 따라서, 장내파생상품의환헤지비용만을표시할경우에는투자자에게부적절하거나잘못된정보를제공하게될수있으므로환헤지에따른비용을별도로기재하지않습니다. 환율이하락 ( 외화대비원화가치상승 ) 할경우외화자산가치의하락으로인한손실이발생하지만, 동시에환헤지계약에서환차익이발생하여손익이상쇄되며, 환율이상승 ( 원화대비해당외화가치상승 ) 하는경우외화자산의가치상승으로이익이발생하지만, 동시에환헤지계약에서환손실이발생하여손익이상쇄됩니다. 따라서환헤지를통해환율변동이펀드수익율에미치는영향을감소시킬수있습니다. 하지만, 자산가치의변동, 환헤지시행시기의시차, 헤지비용등의이유로환율변동으로인한각각의환차손과환차익이완벽하게상쇄되기는불가능합니다. 따라서집합투자업자가환헤지를수행한다고 23
하여해당펀드수익률이환율변동에서완전히자유로운것은아니며, 자산가치변동과환율변동이해당펀드의수익률에반드시긍정적인효과를나타내는것도아닙니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이소요되어펀드수익률에부정적인영향을줄수도있습니다. 나. 수익구조이투자신탁은신탁재산의대부분을추적대상지수인시장가격지수 (Price Return) MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 의성과를추종하기위하여주식관련배당금이포함된 MSCI Daily TR Net World USD Index (Bloomberg Ticker: NDDUWI Index) 를추종하는장외파생상품에투자하게됩니다. 따라서투자한장외파생상품의가격변동에따라투자자의수익률이주로결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하는은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 가. 일반위험 구분 원본손실위험 증권등 가격변동위험 시장위험 이자율변동에 따른위험 파생상품 투자위험 환율변동에따른위험 투자위험의주요내용이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하는은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 투자대상증권의발행회사영업환경, 재무상황, 신용상태악화및시장에서의증권수급상황등의이유로인해투자대상증권의가격하락을초래할수있으며, 이는투자신탁재산의가치하락으로이어지게됩니다. 이투자신탁은해당증권시장전체의가격하락또는이자율변동등거시경제지표의변화에따라투자신탁재산의가치하락위험에노출됩니다. 경제성장률, 환율, 금리변동등의요인들은증권시장전체에영향을끼쳐개별증권가격의등락을초래하며이투자신탁재산의가치를변화시킬수있습니다. 채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장 상황에따라손실또는이득이발생할수있습니다. 파생상품은적은원금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여높은위험에노출되어있습니다. 이투자신탁은스왑에투자한원본금액에대해서는 100% 환헤지가가능하지만원금에서발생하는성과부분에대해서는환노출이발생합니다. 따라서해외투자자산은필연적으로국내통화와투자대상국통화와의환율변동에따르는위험을지게되며환율변동에따른투자신탁재산의가치변동이발생할수있습니다. 나. 특수위험 24
구분 국가위험 합성 ETF 투자위험 추적대상지수산출기관위험 장외파생상품의수익조건변경위험 장외파생상품의조기종결위험 투자위험의주요내용이집합투자기구는해외에투자하기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에매우많이노출되어있습니다. 일부국가의경우외국인투자한도, 넓은매매호가차이, 거래소의제한된개장시간과거래량부족등으로인해유동성에제약이발생할수도있습니다. 또한, 해당국가정부정책및제도의변화로인해예상치못한자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 이투자신탁은거래상대방과의장외파생상품계약을통한합성상장지수집합투자기구로서장외파생상품을중요한운용수단으로하여기초지수의수익률을추종합니다. 이에따라거래상대방의자격요건과위험관리및담보관리등을관리하고있으며, 이투자신탁의계속성에중대한영향을미칠수있을경우상장폐지의사유가될수있습니다. 또한장외파생계약에따른복제비용, 헤지비용및각종거래수수료등의비용이예상치못하게과도하게발생할경우, 이투자신탁의성과에영향을줄수있습니다. 이투자신탁에서추종하는지수를산출하여제공하는기관의귀책사유로추적대상지수의산출이불가할경우, 타지수제공기관이나당사에서산출한추적대상지수를추종할수있습니다. 이러한경우추적대상지수산출기관의변경에따라예상치못한추적오차위험이확대될수있습니다. 이투자신탁이투자하는장외파생상품의특성상계약조건등의변경으로수익조건이변경될수있습니다. 기초자산또는기초자산가격의변경, 기초자산가격평가의결정시점의변경, 기타지급일등이장외파생상품조건이변경될수있습니다. 또한기초자산의산출방식또는구성종목이본질적으로변경되거나, 기초자산가격산출의폐지나단절의발생, 기초자산또는기초자산을구성하는종목중전부또는일부의거래중단또는정지로인해장외파생상품의기초자산으로써역할을할수없는경우에도수익조건이변경될수있습니다. 또한해당거래소등의문제로기초자산또는기초자산을구성하는종목에대하여정상적인매매가격을제공하지못하거나심하게지연된경우, 정규매매마감시각이전에거래를마감하여당해기초자산의종가가발표되지못한경우및금융시장의거래중지사태등이발생할경우에도수익조건이변경될수있습니다. 이외에도국내외금융시장의관행에따라장외파생상품의수익조건의조정이필요하다고판단되는경우수익조건의변경이될수있습니다. 이러한수익조건의변경은투자자가예상치못한투자손실에노출될위험을발생시킬수있습니다. 이투자신탁이투자하는장외파생상품은거래상대방에다음의사건이발생하는경우조기종결될수있습니다. 조기종결이되는경우거래상대방이그상환금액을정하게되며시장상황및헤징가치에따라이투자신탁은큰폭의손실을입을가능성이있습니다. (i) 신용등급하락 ( 국내신용등급 BBB+ 이하 ), (ii) 사업라이센스의종결 (iii) 영업용순자본비율 200% 이하 (iv) 사업행위의정지 (v) 부도 (vi) 기타 ; 회계감사법인의감사범위의제한으로인한한정의견, 수정의견또는의견거절. 은행거래의정지또는완전잠식과같은상장폐지사유의발생 25
지수산출방식의대폭변경또는중단위험 이투자신탁의추적대상지수를관리하는지수관리회사의사정으로그지수의산출방식이대폭변경되어기존의투자전략으로더이상그지수를추적할수없는상황이발생하거나, 지수관리회사의사정또는기타피치못할사정으로인하여지수의발표가중단되는경우에는그로인하여이투자신탁의운용이중단되고, 상장폐지및해당투자신탁의전부해지가발생할수있습니다. 이러한경우가발생할때에는이로인하여수익자는기대하지아니한손실이발생할수있습니다이투자신탁은거래소와같은공개시장이아닌장외시장에서거래가 이루어지는장외파생상품에주로투자합니다. 상대적으로정부의규제나 감독이엄격하지않는장외시장에서거래가이루어짐으로써거래소의 정산이행보증과같이장내거래참여자들에게제공되는보호가제공되지 장외파생상품규제관련위험 않습니다. 따라서장외파생상품에투자시에는거래상대방이파산하거나 신용위기를경험하는경우투자자금전액회수가불가능할수도있는 위험에노출됩니다. 또한거래상대방의영업환경, 재무상황, 부도처리및 신용상태의악화에따라투자원금의전부또는일부손실이발생될수있는 신용위험에노출되어있습니다. 이경우투자원금손실과더불어 장외파생상품거래상대방위험 담보가치변동위험 전일기준거래상대방위험평가액산출위험 추적오차 (Tracking Error) 위험 투자신탁이중도에해지될수있습니다. 이투자신탁이투자하는장외파생상품 ( 스왑 ) 계약은계약당사자쌍방간에투 자수익의흐름을서로교환하는거래로일정기간의계약기간을정하고있으 며계약기간만료시계약이종료됩니다. 계약종료시계약미갱신또는계약 종료전이라도거래상대방신용상태의악화, 부도등에따라거래상대방을교 체 변경할수있습니다. 이경우변경할대체거래상대방과새로운계약을체 결하여이집합투자기구의투자목적이실현되도록운용할예정이지만, 계약거 래상대방부재등의이유로새로운계약을체결하지못할수도있으며이에 따라거래정지및상장폐지가발생할수있습니다. 일부또는전액손실이발생할수있습니다. 이에따라투자원리금의 이투자신탁은장외파생상품투자에따른거래상대방위험에노출됩니다. 거래 상대방위험평가액은동일거래상대방기준으로장외파생상품매매거래의만 기일까지거래상대방의부도등으로인하여발생할수있는최대손실에대한 추정금액으로산출되며, 거래상대방으로부터의담보설정등이있는경우담보 의가치만큼최대손실에대한추정금액을상계할수있습니다. 이때담보가치 의급격한변동으로인한가치하락및거래상대방의불충분한담보제공은거 래상대방위험평가액을증가시키며경우에따라그값이 0 보다커져예상하지 못한손실이발생할수있습니다. 이투자신탁이투자하는장외파생상품의거래상대방위험평가액산정시, 장외파생상품의가치는전일기초지수종가를이용해산출됩니다. 따라서당일발표되는기초지수변동분이반영되어있지않음에유의하시기바랍니다. 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 기초지수와다른자산또는다른기초지수를사용하는집합투자증권등에일정비율투자, 롤오버시종가와장중매매가의차이, 환율변동 ( 해외투자시 ), 26
운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등 대체자산편입등에따른추적오차위험 시장수익률 추종위험 장외파생상품관련상장폐지위험 상장폐지 위험 개인투자자투자자금회수곤란 위험 거래상대방및신용위험 이집합투자기구는지수수익률추종, 파생상품투자에따른위험평가액한도의효율적인관리등을위해장외파생상품이외에 MSCI World Index (Bloomberg Ticker: MXWO Index) 를추종하는해외 ETF에투자할수있습니다. 이러한운용전략은이투자신탁의추적대상지수와의추적오차를발생시키는원인이될수있습니다이집합투자기구는기초지수수익률에해당하는성과달성을목표로하기때문에시장수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률상승혹은하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정과같은별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 이투자신탁은합성상장지수펀드로서이투자신탁이주로투자하는장외파생상품의거래상대방이유가증권시장상장규정 ( 이하본항에서는 규정 이라합니다 ) 에서정하는다음각호의어느하나에해당하는경우상장폐지됩니다. - 규정제 113 조제 1 항제 5 호가목 (1) 에따른인가가취소되거나공신력있는금융회사로서의지위를상실한경우 - 규정제 113 조제 1 항제 5 호가목 (2) 에따른등급이법시행령제 80 조제 5 항제 1 호에따른투자적격등급에미달하는경우 - 영업용순자본비율이 금융투자업규정 별표 10 의 2 제 1 호가목에서정하는비율에미달하는상태가 3 개월간계속되는경우. 이경우외국금융회사등영업용순자본비율을산정하기곤란한때에는이에준하는것으로서거래소가인정하는재무비율이거래소가정하는기준에미달하는경우로한다. - 감사의견부적정 의견거절 감사범위제한으로인한한정, 영업의중단, 수표또는어음의최종부도, 은행거래정지, 자본금전액잠식, 회생절차개시신청, 법률에따른해산 ( 합병등의경우는제외한다 ) 등의경우 - 장외파생상품계약이만기일전에종료되거나만기가도래한경우로서그에 상응하는계약이없는경우 유가증권시장상장규정의상장지수펀드증권상장폐지기준에해당하거나그 밖에공익실현과투자자보호를위하여상장지수펀드의상장폐지가필요하다 고거래소가인정하는경우에는관련규정에의하여당해상장지수펀드를상장 폐지하여야합니다. 이경우이집합투자기구를해지하여잔여자산을분배할 것이나, 잔여자산분배까지의기간동안에는거래소에서의매매를통한현금화 가불가능합니다. 개인투자자는상장지수펀드를보유하게되면당해상장지수펀드가상장된한 국거래소 ( 이하 거래소 라함 ) 에서매도하는방법으로만현금화가가능합니다. 즉, 개인투자자는판매회사또는지정참가회사에환매를청구할수없습니다. 이는개인투자자가부담하여야할과세표준을확인할수없는한계에서기인 한것입니다. 따라서, 당해상장지수펀드가상장된거래소상장지수펀드의거 래가부족한경우투자자께서원하시는시기에원하는가격및수량만큼투자 자금을회수하지못할수있습니다. 이투자신탁이보유하고있는증권및단기금융상품을발행한회사가신용등 급의하락또는부도등과같은신용사건에노출되는경우그증권, 단기금융 상품등의가치가하락할수있으며, 이는이투자신탁재산의가치하락을초 래할수있습니다. 다. 기타투자위험 구분 투자위험의주요내용 27
유동성위험 운영실무위험 규모변동위험 과세제도변경위험 가격괴리위험 기타위험 투자신탁해지위험 투자신탁재산에서거래량이풍부하지못한종목에투자할경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성의결여가투자신탁재산가치의하락을초래할위험이발생할수있습니다. 집합투자업자는운영실무상오류를최소화하기위해최선의노력을경주할것이나, 예금이나보험과는달리집합투자기구운용구조는복잡한결제과정및현금운용과정으로이루어져있기때문에주문및결제상오류등이뜻하지않게발생할수있습니다. 이러한운영실무상오류는기준가격오류의원인이되기도합니다.( 집합투자업자등은귀책사유가있는경우이를배상할책임이있습니다.) 특히, 해외투자의경우복잡한결제과정및현금운용과정상이종통화의이용등으로인해주문및결제상오류등운영실무에서발생할수있는오류발생가능성이국내투자시보다더높습니다. 또한국내에투자하는때와는달리시차에의해시장의개 / 폐장시간대가다를수있으며, 그차이로인해투자재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 집합투자업자는이집합투자기구의투자목적달성을위한투자전략의수행에최선을다할것이나, 이집합투자기구의규모가자산가치의과도한하락또는환매등에의해적정규모이하로작아지는경우원활한투자전략의수행또는충분한분산투자가불가능해질수도있습니다. 투자에따른손익에대한세금부과방법이나기준은정부의정책적판단등에의해변경될수있으며, 특히투자자의지위에따라각기다른과세기준이적용될수있습니다. 따라서, 과세에관한사항은투자자본인의재산상태등을고려하시어반드시세무전문가의조언등추가적인확인을권장합니다. 상장지수집합투자기구의가격은상장지수집합투자기구의 NAV( 순자산가치 ) 와연동 하여가격이형성됩니다. 하지만적은거래량, 지정참가회사 (Authorized Participant) 의재정거래제한, 상장지수집합투자기구와기초자산간거래소의차이, 기초자산의시장접근제한등으로인하여상장지수집합투자기구의종가와 NAV 사 이에괴리가크게발생할수있으며이로인해투자신탁의순자산가치가일시적으로과대또는과소평가될수있습니다. 때문에일시적으로과대평가된경우실 제매매과정에서수익률을저해하는요인으로작용할수있습니다. 환매청구일과환매기준가격적용일이다르기때문에환매청구일로부터환매 기준가격적용일까지의투자신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 투자신탁재산의운용에있어예상치못한정치, 경제상황및정부의조치, 세제 의변경등에따라집합투자기구의예상하지못한가치하락을야기할수있습니 다. 투자신탁을설정한후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우또는투자 신탁을설정하고 1 년이지난후 1 개월간계속하여투자신탁의원본액이 50 억원 미만인경우집합투자업자는투자자의동의없이해당집합투자기구를해지할수 있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형집합투자업자는이투자신탁의실제수익률변동성 ( 최근결산일기준이전 3 년간주간수익률의표준편차 ) 을기준으로위험등급을구분하고있습니다. 이투자신탁의실제수익률변동성은 11.43% 이며 3 등급으로분류됩니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 실제수익률변동성은매년결산시점에측정하며, 해당결산일기준이전 3 년 (156 주 ) 간투자신탁의주간수익률의연환산표준편차와등급기준표상의표준편차상한치를비교하여이를상회하는경우등급을상향하고, 표준편차값이하위등급의상한치보다낮은경우등급을하향하게됩니다. 단, 실제과거수익률변동성에따른위험등급의변동은상품에내재되어있는거래상대방위험, 신용위험, 유동성위험등 위험요인을모두반영하고있지않을수있습니다. 28
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) < 위험등급변경내역 > 투자위험등급 기간 변경사유 1 등급 2014.11~2016.06 2 등급 2016.07~2018.01 펀드위험등급체계개편 (5등급->6등급) 에따른위험등급변경 3 등급 2018.01~ 현재 실제수익률변동성축소에따른위험등급하향 실제수익률변동성의결과계산에따라부여되는위험등급은아래와같습니다. 등급 1( 고위험 ) 2 3 4 5 6( 저위험 ) 수익률변동성 ( 표준편차 ) 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 11. 매입, 환매및전환기준 가. 매입이투자신탁수익증권의매입방법은아래의두가지가있습니다. (1) 증권시장에서수익증권매입 1) 이투자신탁의수익증권을매수하기를원하는개인또는법인투자자는증권시장이개장되어있는시간내에서는언제든지원하는시점또는시장가격으로이투자신탁의수익증권을매입할수있습니다. 이경우매입에따른자금지급절차는일반적인주식의절차 ( 매수일로부터 3 영업일에매수대금지급및수익증권수도 ) 와동일합니다 2) 1좌단위로자유롭게거래할수있습니다. (2) 지정참가회사또는판매회사를통한수익증권매입 ( 투자신탁의설정청구 ) 1) 수익증권매수청구 : 지정참가회사 2) 이투자신탁수익증권을투자신탁의설정에의하여매입하기를원하는법인투자자는설정단위 (CU: Creation Unit) 또는그정배수에해당하는자금 ( 납입금등 ) 을지정참가회사를통하여이투자신탁으로납입하고, 집합투자업자의승인을득한후설정할수있습니다. 개인투자자의경우에는투자신탁설정에의한수익증권매수가불가하오니이점유의하여주시기바랍니다. 3) 이투자신탁의설정단위는 100,000 좌입니다. 따라서수익자는 100,000 좌또는그정배수 (200,000 좌, 300,000 좌등 ) 로만이투자신탁의설정을청구할수있습니다. 따라서작은규모의자금으로이투자신탁의수익증권에투자하기를원하는투자자의경우증권시장에서수익증권을매수하시기바랍니다. 설정단위 (CU) 라함은투자신탁의설정및해지에필요한투자신탁수익증권의최소수량으로서집합투자규약제 25 조에서정한수익증권좌수량을말합니다. 납입금등이란투자자가투자신탁의최초설정및추가설정을위하여지정참가회사에납입하는금전을말합니다. 납부자산구성내역 (Portfolio DepositFile) 이라함은이투자신탁이보유한자산의구성내역으로서투자신탁의신규설정또는추가설정을위한설정단위의자산구성내역을포함하며증권시장을통하여매일공고됩니다. (3) 기타수익증권매입관련사항 1) 집합투자업자가설정단위평가가액의변동으로투자신탁의원활한설정ㆍ해지가곤란하다고판단하는경우에는상기의설정단위의수량을변경할수있습니다. 다만, 이경우집합투자업자는설정단위수량 29
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 을변경하고자하는날로부터 1 월전까지증권시장에설정단위수량의변경에관하여공고할것입니다. 2) 수익증권의설정을요청할수있는자는법인으로한정합니다. 다만, 이투자신탁을최초로설정하기위하여모집하는경우에는개인도청약할수있으며, 이경우개인은현금에의한청약만가능합니다. (4) 설정절차 1) 이투자신탁의설정은지정참가회사가집합투자업자에게투자신탁의신규설정또는추가설정을요청하고, 투자자로부터직접납입받거나판매회사를통하여투자자로부터납입받은납부금등을집합투자업자를대리하여신탁업자에납입함으로써설정합니다. 설정청구의효력등 - 이투자신탁의설정청구는매영업일오후 12 시까지로합니다. 투자자가이시한을경과하여투자신탁의설정을청구하는경우, 이설정청구는그익영업일에청구한것으로합니다. - 이투자신탁의설정은투자자의설정청구로그효력이발생되는것이아니라, 동설정청구에대하여집합투자업자가승인을하여야설정청구의효력이발생합니다. - 설정청구의취소는설정청구일오후 12 시까지가능합니다. 이시한을경과하여설정청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 2) 투자자가이투자신탁의설정을위해지정참가회사에납부금등을납입 ( 납입하기로사전약정한경우를포함합니다 ) 하는경우에는설정을청구하는날 ( 이하 설정청구일 ) 에집합투자업자가발표하는포트폴리오납입자산내역과동일한내역의납부금등을설정청구일로부터제 3 영업일까지납입하여야합니다. 3) 상기 1) 및 2) 의규정에의하여투자자가판매회사를경유하여지정참가회사로투자신탁의설정을요청하거나직접지정참가회사로투자신탁의설정을요청하는경우지정참가회사는집합투자업자에대하여당해투자신탁의설정을요청하여야합니다. 4) 상기 1) 내지 3) 의규정에의하여투자자가지정참가회사에납입한납부금등의평가가액과집합투자업자가설정요청일익영업일에투자신탁재산의운용을종료한이후작성한설정단위에해당하는수익증권의순자산가치가일치하지아니할경우투자자는당해차액을설정을요청한날로부터제 3 영업일까지지정참가회사를경유하여납입하여야합니다. 5) 상기 1) 내지 4) 의규정에도불구하고다음각호의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의설정요청의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. 가. 지수산출기관의정기적인지수편입종목교체의경우 : 종목교체기간로부터전ㆍ후 3 영업일간. 이경우집합투자업자는설정요청접수의중지를개시하는날로부터제 3 영업일전까지이러한사항을한국거래소에공시합니다. 나. 집합투자규약제 33 조및제 34 조의규정에의한이익분배금및투자신탁분배금을지급하는경우 : 이익분배금및투자신탁분배금지급기준일로부터제 3 영업일전및제 4 영업일전. 이경우집합투자업자는설정청구접수중지일로부터제 3 영업일전까지이를증권시장에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. 다. 위의규정에도불구하고집합투자업자가필요하다고판단하는경우집합투자업자는본항각호에서규정한설정요청접수의중지기간을조정할수있습니다. 라. 기타집합투자업자가지수에대한투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우 6) 상기 5) 의규정에도불구하고집합투자업자가설정요청접수의중지를사전에한국거래소에공시도아니하고판매회사또는지정참가회사를통하여게시도아니한상태에서투자신탁의설정요청접수를중지할경우투자자는당해설정요청접수중지이전에행한당일의설정요청을취소할수있습니다. 투자자가당해설정요청을취소하지아니하였을경우집합투자업자는당해설정요청접수중지기간이종료된후의최초영업일에당해설정요청을접수한것으로합니다. 다만, 그최초영업일에발표하는납부자산 30
구성내역과기존에설정요청을접수한납부금등이일치하지아니하는경우투자자는당해차이를보정하 여야합니다. (5) 일자별설정절차요약 T-1 T T+1 T+2 설정자금납입, 지정참가회사에투자자정산금액정산설정청구수익증권수령인수도명세서확정및신탁업자에게집합투자업자에설지정참가회사납부금등이체투자정청구자계좌에수익증권입고한국거래소에상장신포트폴리오납입자산청설정청구내역확인집합투자업자통보 ( 한국거래소수익증권발행 ( 한국및승인등 ) 예탁결제원일괄예약에의한발행 ) 설정청구내역취합확정된설정내역한국예탁결제원및통보취합및통보 신탁업자 납부금등의납입확인 나. 환매환매의방법은아래의두가지가있습니다. (1) 증권시장에서수익증권매도하는방법 1) 증권시장이개장되어있는시간내에서는매도가능. 이경우매도에따른결제절차는일반적인주식의절차와동일 ( 매도일로부터제3영업일에매도대금결제 ) 합니다. 2) 1좌단위로자유롭게거래할수있습니다. (2) 지정판매회사를통한수익증권매도하는방법 ( 투자신탁의환매청구 ) 법인수익자는지정참가회사를통하여설정단위 (CU: Creation Unit) 또는그정배수로보유수익증권의환매청구가가능합니다.( 환매청구일로부터제3영업일에환매 ) 개인수익자의경우는투자신탁의환매청구에의한수익증권환매는불가하오니이점유의하여주시기바랍니다. (3) 환매절차 1) 수익자는이투자신탁수익증권의판매회사또는지정참가회사에대하여설정단위또는설정단위의배수로만수익증권의환매를청구할수있습니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ인가취소ㆍ업무정지, 천재ㆍ지변등으로인한전산장애, 그밖에이에준하는사유로인하여정상적으로업무를영위하는것이곤란하다고금융위원회가인정하는경우 ( 이하 " 해산등 " 이라한다 ) 로인하여환매에응할수없는경우에는지정참가회사에대하여환매를청구할수있습니다. 31
수익증권환매청구의효력등 - 수익증권의환매청구는매영업일오후 12 시까지로합니다. 수익자가이시한을경과하여수익증권의환매를청구하는경우, 그환매청구는그익영업일에청구한것으로합니다. - 환매청구의취소는환매청구일오후 12 시까지가능합니다. 이시한을경과하여환매청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 2) 수익자가상기 1) 의규정에의하여수익자로부터수익증권의환매청구를받은판매회사는지정참가회사에대하여이투자신탁수익증권의환매를요구하여야합니다. 다만, 지정참가회사가해산등으로인하여수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우에는집합투자업자에대하여직접수익증권의환매에응할것을요구할수있습니다. 3) 수익자가상기 1) 의규정에의하여이투자신탁수익증권의환매를청구하고자하는지정참가회사가해산등으로인하여수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우에는집합투자업자에대하여직접수익증권의환매에응할것을요구할수있다. 4) 상기 1) 및 2) 의규정에따라이투자신탁수익증권의환매를청구또는요구받은지정참가회사는집합투자업자에대하여지체없이환매에응할것을요구하여야합니다. 5) 상기 2) 내지 4) 의규정에의하여수익자ㆍ판매회사또는지정참가회사가환매를청구또는요구하는경우환매에응하여야하는집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는때에는신탁업자에이를직접청구할수있습니다. 6) 상기 2) 내지 5) 의규정에의하여환매에응할것을요구받은집합투자업자및신탁업자는지체없이환매에응하여야한다. 7) 상기 2) 내지 6) 의규정에의하여환매에응하여야하는집합투자업자또는신탁업자는지정참가회사가집합투자업자에게당해수익증권의환매를요구한날 ( 이하 " 환매청구일 " 이라한다 ) 에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역에따라환매청구일로부터제 3 영업일에판매회사또는지정참가회사의영업점포에서환매합니다. 다만, 환매청구일에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역의평가가액과환매청구일익영업일에투자신탁재산의운용이종료된후에산출한설정단위당순자산가치가일치하지아니하는경우에집합투자업자는당해차액부분을정산하여환매하여야합니다. 8) 상기 7) 의규정에도불구하고투자신탁재산에환매자산으로지급하여야할금전이부족할경우집합투자업자또는신탁업자는금전에갈음하여증권으로환매자산을지급할수있습니다. 이경우당해증권의평가는환매청구일익영업일종가를기준으로합니다. 9) 상기 7) 의규정에의하여집합투자업자또는신탁업자가수익증권을환매하는경우집합투자업자또는신탁업자는투자신탁재산의일부해지에의한방법으로환매에응하여야합니다. 10) 상기 1) 내지 9) 의규정에의하여환매청구를받은판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가천재지변그밖에이에준하는사유 ( 이하이조에서 " 환매불가사유 " 라한다 ) 로인하여제 7 항의규정에서정하는날까지수익증권을환매할수없게된경우판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는지체없이그사유및향후계획등을구체적으로명시하여수익자에게서면으로통지하여야합니다. 다만, 판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가해산등으로인하여 사 규정에서정하는날까지수익증권을환매할수없게된경우에는법제 237 조에따라환매를연기하고수익자에게통지하여야합니다. 11) 상기 10) 규정의환매불가사유가해소되는경우판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는지체없이당해수익증권을환매하여야합니다. 이경우당해수익증권의환매시적용하는자산은당해환매불가사유가해소되어판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가환매에응하는날에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역을기준으로합니다. 12) 상기 1) 내지 11) 의규정에도불구하고다음각호의경우집합투자업자는그정해진바에따라판 32
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의환매청구의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. 지수산출기관의정기적인지수편입종목교체의경우 : 종목교체기간로부터전ㆍ후 3 영업일간. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지개시일로부터제 3 영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. 제 33 조및제 34 조의규정에의한이익분배금및투자신탁분배금을지급하는경우 : 이익분배금및투자신탁분배금지급기준일로부터제 3 영업일전및제 4 영업일전. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지일로부터제 3 영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. 위의규정에도불구하고집합투자업자가필요하다고판단하는경우집합투자업자는본항각호에서규정한환매청구접수중지기간을조정할수있습니다. 기타집합투자업자가지수에대한투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우 13) 상기 12) 의규정에도불구하고집합투자업자가환매청구접수의중지를사전에한국거래소에공시도아니하고, 판매회사또는지정참가회사에게시도아니한상태에서수익증권의환매청구접수를중지할경우, 수익자는당해환매청구접수중지이전에행한당일의환매청구접수를취소할수있습니다. 수익자가당해환매청구접수의취소를하지아니하였을경우, 집합투자업자는당해환매청구접수중지기간이종료된후최초로도래하는영업일에당해환매청구를접수한것으로봅니다. (4) 일자별환매절차요약 T-1 T T+1 T+2 투자자 지정참가회사에환매청구 수익증권제출및환매자산수령 인수도명세확정및 지정참가회사 집합투자업자에환매청구 투자자통보투자자계좌에서수익증권인출및환매자 산입고 집합투자업자 포트폴리오납입자산 통보 ( 한국거래소등 ) 환매청구내역확인및승인 한국거래소에변경상장신청투자신탁일부해지 한국예탁결제원 환매청구내역취합및통보 실행된환매내역취합및통보 지정참가회사로환매 신탁업자 자산이체및이체내 역확인 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가가. 기준가격의산정및공시구분내용당일에공고되는기준가격은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁의자산정방법산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 순자산총액 이라한다 ) 을직전일의수익증권총좌수로나누어 1좌단위로 4사5입하여원미만둘째자리까지계산합니 33
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 산정된기준가격을매일공고 게시합니다. 다만공휴일, 국경일등은기준가격이공시시기공시되지않습니다. 또한해당기간중에도이자수익등으로투자신탁재산가치가변동될수있습니다. 지정참가회사및판매회사 집합투자업자영업소, 지정참가회사및판매회사 집합투자업자 (www.shbnppam.com) 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 한국거래소 ( 합성,Http://www.krx.co.kr) 인터넷홈페이지에공시합니다. 이투자신탁을최초로설정하는날의기준가격은설정당일납입된자산에서부채를차감한순자산가치를수익증권총좌수로나눈값으로공고합니다. 집합투자업자는기준가격을매일계산하고, 집합투자업자, 판매회사또는지정참공시장소가회사는집합투자업자, 판매회사또는지정참가회사의영업점포등에비치하고한국거래소에동기준가격을공시합니다. 따라서수익자가기준가격을알고자하는경우에는판매회사또는지정참가회사를방문하시어기준가격을요청하거나한국거래소를통하여파악하실수있습니다. 집합투자업자는일반사무관리회사에기준가격계산업무를위탁할수있습니다. 이경우일반사무관리회사는기준가격을지정참가회사또는판매회사의영업점포등에게시ㆍ공고하거나, 한국거래소에공시하여야합니다. 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 집합투자재산의평가원칙 : 시가평가를원칙으로합니다. 구분평가원칙 시가 증권시장 ( 해외증권시장을포함함 ) 에서거래된최종시가또는장내파생상품이거래되는파생상품시장 ( 해외파생상품시장을포함함 ) 에서공표하는가격. 다만, 다음각호의경우에는해당호에서정하는가격으로평가할수있습니다. 1. 평가기준일이속하는달의직전 3개월간계속하여매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2. 해외증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 34
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 공정가액평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는공정가액 ( 집합투자재산에속한자산의종류별로다음각호의사항을고려하여집합투자재산평가위원회가법제79조제2항에따른충실의무를준수하고평가의일관성을유지하여평가한가격을말합니다.) 으로평가하여야합니다. 이경우집합투자재산평가위원회는집합투자재산에속한자산으로서부도채권등부실화된자산에대하여는금융위원회가정하여고시하는기준에따라평가하여야합니다. 1. 투자대상자산의취득가격 2. 투자대상자산의거래가격 3. 투자대상자산에대하여다음각목의자가제공한가격가. 채권평가회사나. [ 공인회계사법 ] 에따른회계법인다. 신용평가업자라. [ 부동산가격공시및감정평가에관한법률 ] 에따른감정평가업자마. 인수업을영위하는투자매매업자바. 가목부터마목까지의자에준하는자로서관련법령에따라허가 인가 등록등을받은자사. 가목부터바목까지의자에준하는외국인 4. 환율 5. 집합투자증권의기준가격 (2) 집합투자재산의평가방법 : 시가 ( 공정가액 ) 평가의경우는아래와같은방법으로평가합니다. 대상자산평가방법 1 상장주식평가기준일에증권시장에서거래된최종시가취득원가또는채권평가회사 공인회계사법에의한회계법인 신용정보의이 2 비상장주식용및보호에관한법률제 4 조의규정에따라신용평가업무에대한허가를받은자가제공하는가격정보를기초로한가격 3 장내파생상품그장내파생상품이거래되는증권시장등이발표하는가격 4 장외파생상품집합투자재산평가위원회가평가한공정가액 5 상장채권 6 비상장채권기업어음또는 7 금융기관이발행한채무증서 8 집합투자증권외화표시자산의 9 평가시한국원화 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격평가기준일이속하는달의직전 3개월간계속하여매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채권에한정둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 (5의규정에해당하지아니하는상장채권을포함 ) 둘이상의채권평가회사가제공하는가격을기초로한가격평가기준일에공고된기준가격 ( 모자형집합투자기구의모집합투자증권은평가기준일에산출된기준가격 ) 또는집합투자재산평가위원회가정하는가격. 다만, 상장된집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가평가일의외국환거래법에의한외국환중개회사에서고시하는최근거래일의매매기준율또는최종시가 35
로환산하는환 율 13. 보수및수수료에관한사항 (1) 이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게됩니다. (2) 이집합투자기구의투자자는판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 환매수수료, 판매수수료는적용하지않습니다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 명칭 ( 종류 ) 신한BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 지급비율 ( 연간 %) 집합투자업자보수 지정참가회사보수율 신탁업자보수 일반사무관리보수 기타비용 총보수및비용 증권거래비용 0.250% 0.045% 0.025% 0.030% 0.0467% 0.3967% - 지급시기매 3개월후급사유 - 사유발생시발생시 ( 주 1) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는다음과같은비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 을포함합니다. 단, 세부지출내역은펀드별로상이할수있습니다. -감사보수, 채권평가보수, 펀드평가보수, 펀드결제수수료, 해외거래예탁비용, 해외원천납부세액, 보관대리인보수, 법률자문비용, 부동산감정평가보수등 ( 주 2) 증권거래비용은이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는다음과같은비용을포함합니다. 단세부지출내역은펀드별로상이할수있습니다. -국내주식매매수수료, 국내채권매매수수료, 장내파생매매수수료, 기타매매수수료, 콜중개수수료, swap 매매수수료, 대차거래비용 ( 대차관련수수료 ), repo 거래비용 (repo 수수료 ), 해외주식매매수수료, 해외채권매매수수료, 해외수익증권매매수수료, 해외파생등매매수수료, 해외워런트등매매수수료등 ( 주 3) 기타비용및증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계년도 : 2017.01.01 ~ 2017.12.31] ( 주 4) 기타비용및증권거래비용외에증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행분담금등의비용이추가로발생할수있습니다. ( 주 5) 총보수. 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. ( 주 6) 설정전인수익증권의경우기타비용및증권거래비용을추정할수없어기재하지않았으나당해수익증권이설정된후에는발생된비용을기재합니다. * 투자신탁재산의운용등에소요되는비용 - 투자신탁재산의운용등에소요되는비용은수익자의부담으로하며, 집합투자업자의지시에따라신탁업자가투자신탁재산에서인출하여지급합니다. 다만, 특정종류수익증권의수익자에대하여만이해관계가있는경우에는특정종류수익증권의수익자에게만비용을부담시키게됩니다. - 투자신탁재산과관련된비용은다음과같습니다. 36
1. 증권및파생상품등자산의매매수수료 2. 증권및파생상품등자산의예탁및결제비용 3. 투자신탁재산의회계감사비용 4. 수익자명부관리비용 5. 수익자총회관련비용 6. 투자신탁재산에관한소송비용 7. 증권및파생상품등자산의가격정보비용 8. 투자신탁재산의운용에필요한지적재산권비용 ( 지수사용료제외 ) 9. 상장수수료및연부과금등수익증권의상장관련비용 10. 해외보관대리인관련비용 11. 기타이에준하는비용으로투자신탁재산의운용등에소요되는비용 <1,000 만원투자시투자자가부담하게되는보수및비용의투자기간별예시 > ( 단위 : 천원 ) 구분 1년후 3년후 5년후 10년후 신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식- 파생형 ]( 합성,H) 41 128 223 502 주1) 투자자가 1,000만원을투자했을경우직 간접적으로부담할것으로예상되는총보수및비용을누계액으로산출한것입니다 ( 단, 선 후취판매수수료는제외 ). 이익금은모두재투자하며, 연간수익률은 5%, 총보수및비용비율은일정하다고가정하였습니 다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있 음에유의하시기바랍니다. 주2) 자투자신탁의경우실제소요되는비용반영을위해합성총보수및비용을적용하여계산하였습니다. 주3) 해외자산에주로투자하는펀드의경우설정액이상당히낮아질경우해외자산매매및보관등을위한기타비용 ( 해외보 관대리인비용, 해외거래예탁비용등 ) 이일반적인수준보다상당히높은수준으로소요될수있습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항가. 이익배분 (1) 이익금의지급 1집합투자업자는이투자신탁재산의운용에따라발생한이익금을수익자에게분배합니다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는이익금은해당이익금의범위내에서분배를유보하며, 법제242조에따른이익금이 0보다적은경우에도분배를유보합니다. - 법제234조에따른상장지수집합투자기구로서지수구성종목을교체하거나파생상품에투자함에따라계산되는이익 -법제238조에따라평가한집합투자재산의평가이익 2집합투자업자는제1항의규정에의한이익금을판매회사및지정참가회사를경유하여수익자에게현금으로분배합니다. (2) 투자신탁분배금의지급 1 집합투자업자는투자신탁의지수에대한추적오차율의최소화등을위하여다음각호에서정하는바에따라투자신탁분배금을지급할수있습니다. 이경우집합투자업자는투자신탁분배금의지급기준일로부터제3영업일전까지투자신탁분배금지급여부, 투자신탁분배금지급시분배율등에대 37
2 3 한구체적인사항을한국거래소에공시합니다. -지급기준일 : 회계기간종료일 ( 다만, 회계기간종료일이영업일이아닌경우그직전영업일 ) -지급시기 : 지급기준일익영업일로부터제10영업일이내 -대상수익자 : 지급기준일현재투자신탁의수익증권을보유중인수익자 -분배금 : 집합투자업자가정하는분배율을기준으로산출한금액집합투자업자가투자신탁분배금의지급을신탁업자에게지시하는경우에신탁업자는지체없이당해투자신탁분배금을한국예탁결제원으로인도합니다. 제1항및제2항의규정에의하여투자신탁분배금을지급하는경우판매회사또는지정참가회사는한국예탁결제원으로부터인도받은투자신탁분배금을지체없이수익자에게지급하여야합니다. (3) 상환금등의지급 1 집합투자업자는이투자신탁을해지하는경우투자신탁의잔존자산을처분하여조성한현금으로해지기준일의투자신탁전체수익증권중각수익자가보유하는수익증권의비율에따라각수익자에게투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 이라한다 ) 을다음과같이지급합니다. - 지급기한 : 해지기준일로부터제10영업일이내 ( 다만, 잔존자산의매각이지연되는등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있음 ) - 지급순자산가치 : 상환금을지급하는직전일의투자신탁재산의순자산가치 - 자산의형태 : 당해잔존자산을매각하여현금으로지급 - 대상수익자 : 신탁계약해지일에이투자신탁의수익증권을보유하고있는수익자 - 상환금지급처 : 수익자의위탁매매계좌 ( 신탁계약해지기준일에이투자신탁수익증권을보유하고있는계좌를말합니다 ) 가개설되어있는판매회사또는지정참가회사에서상환금을지급합니다. 이경우수익자는판매회사또는지정참가회사에수익증권을제출하여야합니다. 2 수익자가이익분배금또는상환금등의지급개시일이후 5년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사또는지정참가회사에귀속됩니다. 3 신탁업자가이익분배금, 투자신탁분배금또는상환금등을판매회사또는지정참가회사에게인도한후에는판매회사또는지정참가회사가수익자에대하여그지급에대한책임을부담합니다. 나. 과세 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계 에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 별도의소득과세부담이없는것이원칙투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고집합투자기구로부터의이익이투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 38
환급세액 외국납부세액 환급비율 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 > 1 이면 1, 환급비율 < 0 이면 0 으로함 발생소득에대한세금외에투자신탁재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거 래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 원천징수원칙수익자는투자신탁의이익을지급받는날, 특약에의하여원본에전입하는날, 또는신탁계약기간을연장하는날에세금을원천징수당하게됩니다. 다만, 해당투자신탁의과세상이익을계산함에있어서투자신탁이투자하는거래소가개설하는증권시장에상장된증권 ( 채권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 상장지수집합투자증권 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제 13 조에의거하여 2010 년 7 월 1 일 ( 이하, ' 시행일 ') 부터보유기간중에발생한이익에대하여배당소득세가적용됩니다. 다만, 국내주식형 ETF( 국내증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF) 에대해서는보유기간과세가적용되지않습니다. 아울러, 아래의기준은투자자의이해를돕기위해참고용으로기재된것이며투자자별로보다자세한 ETF 의과세표준및매매내역관리, 원천징수와관련된사항은해당거래증권회사또는지정참가회사 (AP) 에문의하시기바랍니다. 1 현금분배시 : ETF 결산시점에분배금액에대하여보유기간동안의과표증분을한도로소득세가원천징수됩니다. - 분배금액은분배부과표기준가격에서분배락과표기준가격을차감한금액과현금분배금액중적은금액입니다. - 과표증분은분배과표기준가격에서매수과표기준가격을차감한금액입니다. 2 매도시 : ETF 매도, 환매, 해지및해산시점 ( 이하, ' 매도시점 ') 에는보유기간동안의과표증분과매매차익을비교하여적은금액으로과세표준액이계산되며과세유보금액이있는경우과표증분과매매차익계산시각각합산하여계산됩니다. - 매매차익은매도시점의과표기준가격에서매수시점의과표기준가격을차감한금액입니다. - 과세유보금액은분배금액에서결산시점의과표증분을차감한금액이며이금액이 '0' 보다작은경우 '0' 으로계산됩니다. - 같은계좌내에서같은 ETF 를증권시장에서 2 회이상매수한경우매수시의과세표준기준가격은이동평균법에따라산정하고, 투자자별배당소득금액은같은시점에서환매등이발생하는 ETF 전체를하나의과세단위로하여계산합니다.( 단, 같은날매도되는 ETF 는전체를하나의과세단위로하여배당소 39
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 득금액을계산 ) 3 매수과표기준가격적용기준 : 보유기간과세를적용함에있어, 시행일전에매수하여시행일이후매도하는경우시행일의과표기준가를매수과표기준가로적용합니다. 다만, 매수시과표기준가가시행일의과표기준가보다높은경우매수시과표기준가를적용합니다. (3) 수익자에대한과세율 개인 15.4%( 주민세포함 ), 일반법인 15.4%( 법인세 14%, 법인지방소득세 1.4%) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 주민세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 법인세 14%, 법인지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에 따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문 가와협의하는것이좋습니다. 상기기재된세율및과세대상금액등은조세특례제한법및소득세법등에근거하며해당법과동법시행령및시행규칙의개정내용에따라변경이가능합니다. 또한상기기재되어있는세금관련내용은수익자의일부환매, 중도해지시적용기준및내용등이달라질수있으므로자세한내용은판매회사와사전에협의하시기바랍니다 제 3 부집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 이투자신탁의재무제표는주식회사의외부감사에관한법률에의한기업회계기준중투자신탁에관한 회계기준에따라작성되었으며, 동재무제표에대한회계감사법인및감사의견은다음과같습니다. 기간 회계감사법인 감사의견 제 4기 ( 2017.01.01-2017.12.31 ) 회계감사면제 해당없음 제 3기 ( 2016.01.01-2016.12.31 ) 회계감사면제 해당없음 제 2기 ( 2015.01.01-2015.12.31 ) 회계감사면제 해당없음 40
신한 BNPP SMART MSCI 선진국증권상장지수투자신탁 [ 주식-파생형 ]( 합성,H) 가. 요약재무정보 SMARTMSCI선진국증권상장지수 [ 주식-파생형 ]( 합성 H) [ 단위 : 원 ] 대차대조표 항 목 제 4기 제 3기 제 2기 ( 2017.12.31 ) ( 2016.12.31 ) ( 2015.12.31 ) 운용자산 증권 파생상품 13,950,342,955 0 13,745,885,435 11,512,467,757 11,014,336,239 0 0 11,296,953,818 10,779,258,664 부동산 / 실물자산 0 0 0 현금및예치금 기타운용자산 기타자산 204,457,520 0 200,043 215,513,939 235,077,575 0 0 278,662 298,263 자산총계 13,950,542,998 11,512,746,419 11,014,634,502 운용부채 0 0 0 기타부채 12,565,232 10,598,614 20,044,905 부채총계 12,565,232 10,598,614 20,044,905 원본 11,000,000,000 11,000,000,000 11,000,000,000 수익조정금 0 0 126,674,010 이익잉여금 자본총계 2,937,977,766 502,147,805-132,084,413 13,937,977,766 11,502,147,805 10,994,589,597 SMARTMSCI 선진국증권상장지수 [ 주식 - 파생형 ]( 합성 H) [ 단위 : 원, %] 손익계산서 항 목 제 4 기제 3 기제 2 기 ( 2017.01.01-2017.12.31 ) ( 2016.01.01-2016.12.31 ) ( 2015.01.01-2015.12.31 ) 운용수익 2,486,741,708 551,847,784-206,017,975 이자수익 1,928,943 2,216,768 2,963,316 배당수익 0 0 0 매매 / 평가차익 ( 손 ) 2,484,812,765 549,631,016-208,981,291 기타수익 0 0 0 운용비용 40,747,589 34,890,338 93,137,020 관련회사보수 40,747,589 34,890,338 93,137,020 매매수수료 0 0 0 기타비용 10,164,158 9,399,238 17,999,907 당기순이익 2,435,829,961 507,558,208-317,154,902 매매회전율 0.00 0.00 0.00 41
나. ( 통합 ) 대차대조표 [ 단위 : 원 ] 과 목 제4기 ( 2017.12.31 ) 제3기 ( 2016.12.31 ) 제2기 ( 2015.12.31 ) 금액금액금액 자 산 운용자산현금및예치금 204,457,520 215,513,939 235,077,575 1. 현금및현금성자산 204,457,520 215,513,939 235,077,575 2. 예치금 3. 증거금대출채권 1. 콜론 2. 환매조건부채권매수 3. 매입어음 4. 대출금유가증권 1. 지분증권 2. 채무증권 3. 수익증권 4. 기타유가증권 파생상품 13,745,885,435 11,296,953,818 10,779,258,664 1. 파생상품 13,745,885,435 11,296,953,818 10,779,258,664 부동산과실물자산 1. 건물 2. 토지 3. 농산물 4. 축산물기타운용자산 1. 임차권 2. 전세권 기타자산 200,043 278,662 298,263 1. 매도유가증권미수금 2. 정산미수금 3. 미수이자 200,043 168,662 298,263 4. 미수배당금 5. 기타미수입금 6. 기타자산 110,000 7. 수익증권청약금 자산총계 13,950,542,998 11,512,746,419 11,014,634,502 부 채 운용부채 1. 옵션매도 2. 환매조건부채권매도 기타부채 12,565,232 10,598,614 20,044,905 1. 매수유가증권미지급금 2. 정산미지급금 3. 해지미지급금 4. 수수료미지급금 12,565,232 10,242,114 19,643,805 5. 기타미지급금 6. 기타부채 356,500 401,100 부 채 총 계 12,565,232 10,598,614 20,044,905 자 본 1. 원본 11,000,000,000 11,000,000,000 11,000,000,000 2. 집합투자기구안정조정금 3. 이월잉여금 2,937,977,766 502,147,805-5,410,403 ( 발행좌수당기 : 1,100,000 좌 이익잉여금 2,937,977,766 502,147,805-132,084,413 전기 : 1,100,000 좌 수익조정금 126,674,010 전전기 : 1,100,000 좌 ) ( 기준가격당기 : 12,670.89 원 전기 : 10,456.50 원 전전기 : 9,995.08 원 ) 자 본 총 계 13,937,977,766 11,502,147,805 10,994,589,597 부채와 자본총계 13,950,542,998 11,512,746,419 11,014,634,502 42
다. ( 통합 ) 손익계산서 [ 단위 : 원 ] 과목 제4기 ( 2017.01.01-2017.12.31 ) 제3기 ( 2016.01.01-2016.12.31 ) 제2기 ( 2015.01.01-2015.12.31 ) 금액금액금액 운 용 수 익 1. 투자수익 1,928,943 2,216,768 2,963,316 1. 이자수익 1,928,943 2,216,768 2,963,316 2. 배당금수익 3. 수수료수익 4. 임대료수익 2. 매매차익과평가차익 2,768,970,574 1,684,681,468 1,880,064,141 1. 지분증권매매차익 2. 채무증권매매 / 평가차익 3. 파생상품매매 / 평가차익 2,768,970,574 1,607,479,883 1,880,048,912 4. 지분증권평가차익 5. 외환거래 / 평가차익 6. 현금및대출채권매매 / 평가차익 7. 기타거래차익 77,201,585 15,229 3. 매매차손과평가차손 284,157,809 1,135,050,452 2,089,045,432 1. 지분증권매매차손 2. 채무증권매매 / 평가차손 3. 파생상품매매 / 평가차손 1,135,050,452 1,890,327,308 4. 지분증권평가차손 5. 외환거래 / 평가차손 6. 대손상각비 7. 현금및대출채권매매차손 8. 기타거래손실 284,157,809 198,718,124 운 용 비 용 50,911,747 44,289,576 111,136,927 1. 운용수수료 31,834,298 27,258,330 72,763,546 2. 판매수수료 5,730,027 4,906,347 13,097,282 3. 수탁수수료 3,183,264 2,725,661 7,276,192 4. 투자자문수수료 5. 임대자산관련비용 6. 기타비용 10,164,158 9,399,238 17,999,907 당기순이익 ( 또는당기순손실 ) 2,435,829,961 507,558,208-317,154,902 좌당순이익 ( 또는좌당순손실 ) 2214.390874 461.4165527-288.3226382 2. 연도별설정및환매현황 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 회계기간중 기간초잔고 기간말잔고 설정 ( 발행 ) 환매 기간 좌수 좌수 좌수 좌수 금액 금액 금액 금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2017.01.01-2017.12.31 0 115 0 0 0 0 0 139 2016.01.01-2016.12.31 0 110 0 0 0 0 0 115 2015.01.01-2015.12.31 0 312 0 0 0 201 0 110 주1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 기간말잔고금액은결산후기준으로작성되었습니다. 3. 집합투자기구의운용실적투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 43
주 1) 비교지수 : 2014.11.21~ 기준일현재 : MSCI The World Index(USD)*100% 주 2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균수익률을나타내는수치입니다. 주 1) 비교지수 : 2014.11.21~ 기준일현재 : MSCI The World Index(USD)*100% 주 2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 연도별수익률은해당기간의단순누적수익률로이투자신탁의수익률의변동추이를보여주는수치입니다. 주 4) 마지막수익률측정대상기간이 1 년미만인경우, 설정일을기산일로하여다음의방식으로기재하였습니다. 기간 6 개월미만기재하지않습니다. 6 개월초과 -1 년미만 44 수익률기재방식 주식또는주식관련상품에투자하는경우 : 기간수익률 주식또는주식관련상품에투자하지않는경우 : 연환산수익률
다. 집합투자기구의자산구성현황 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중을나타냅니다. 주 2) 어음 : 양도성예금증서 (CD) 및어음을말합니다. 주 3) 장내파생상품은파생상품의거래에따른위탁증거금의합계액을말하며, 장내파생상품평가액은국내 / 외파생상품별구성현황에기재합니다. 주 4) 장외파생상품은파생상품의거래에따른손익을말하며, 장외파생상품평가액 ( 명목계약금액이있는경우명목계약금액을포함함 ) 은국내 / 외파생상품별구성현황에기재합니다. 45
제 4 부집합투자기구관련회사에관한사항 지급 투자자 판매회사 수익 신탁업자 지급 수익 펀드가입출금 설정해지요청 집합투자업자 펀드재산보관 관리 운용감시 수익 투자 운용지시 주식, 채권등 펀드재산운용 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회사명신한비엔피파리바자산운용 ( 주 ) 주소및연락처 회사연혁 자본금 서울영등포구여의대로 70 신한금융투자타워 18,19층 ( 대표전화 : 02-767-5777, 홈페이지 : www.shbnppam.com) 신한비엔피파리바자산운용 ( 주 ) 출범 2009.01 ( 신한비엔피파리바투자신탁운용 ( 주 ) 과 SH자산운용 ( 주 ) 의합병 ) 2008.09 754 억원 신한금융지주그룹, 비엔피파리바금융그룹합작운용사출범을위한 MOU 체결 주요주주현황신한금융지주 (65%), 비엔피파리바그룹 (35%) 나. 주요업무 [ 주요업무 ] 투자신탁의설정 해지 / 투자신탁재산의운용 운용지시 / 투자회사재산의운용 [ 선관의무 ] 투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 투자자의이익 을보호하여야합니다. [ 책임 ] 집합투자업자가법령, 신탁계약또는투자설명서등에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. [ 연대책임 ] 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손 해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 46
다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 ( 단위 : 백만원 ) 라. 운용자산규모 (2017. 12. 31 현재 / 단위 : 억원 ) ( 일임자산제외 ) 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 해당사항없음 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항 가. 신탁업자 47