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Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd


Issue Br ief ing Vol E01 ( ) 해외경제연구소산업투자조사실 하반기경제및산업전망 I II IT : (

Microsoft Word _Type2_기업_LG디스플레이.doc

Microsoft PowerPoint - Reference list for De-NOx system(Korean)-Blue Bird ( ).ppt [호환 모드]

(강의자료)구매단가 절감 전략 및 예상효과

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K-IFRS,. 3,.,.. 2

C O N T E N T S 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT POLICIES 3. ECONOMY & BUSINESS 4. FDI STATISTICS 5. FDI FOCUS

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/21) 중립 ( 유지 ) 6,400 원 9,160 원 KOSPI (2/21) 2,228.66pt

Microsoft PowerPoint - KTNG_13.4Q_IR_kor_ _final

비상업목적으로본보고서에있는내용을인용또는전재할경우내용의출처를명시하면자유롭게인용할수있으며, 보고서내용에대한문의는아래와같이하여주시기바랍니다. 경제연구실 : 주원이사대우 ( ,

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01업체광고1407

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< > 수출기업업황평가지수추이

2007


두산중공업주식회사와 그 종속기업 분 기 연 결 재 무 제 표 에 대 한 검 토 보 고 서 제 53 기 3분기 2015년 01월 01일 부터 2015년 09월 30일 까지 제 52 기 3분기 2014년 01월 01일 부터 2014년 09월 30일 까지 한영회계법인 전자공

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2007

C O N T E N T S 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT POLICIES 3. ECONOMY & BUSINESS 4. FDI STATISTICS 5. FDI FOCUS

Highlights

2007

C O N T E N T S 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT POLICIES 3. ECONOMY & BUSINESS 4. FDI STATISTICS 5. FDI FOCUS

, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia

재무상태표 (Statements of Financial Position) Ⅱ. 부채 (Liabilities) 1. 당기손익인식금융부채 (Financial liabilities at fair value through profit or loss) 2. 예수부채 (Depos

Contents I. 단기 실적보다 장기 그림을 보자! 3 II. 3분기 실적 전망에 대한 총평 4 환산손실과 지분법손실로 두산 그룹 전반 세전이익 감소 예상 4 III. 두산인프라코어 3분기 실적 Preview 6 매출액은 2조원 내외, 영업이익은 1,300억원 예상

C O N T E N T S 목 차 요약 / 1 Ⅰ. 태국자동차산업현황 2 1. 개관 5 2. 태국자동차생산 판매 수출입현황 우리나라의대태국자동차 부품수출현황 Ⅱ. 태국자동차산업밸류체인현황 개관 완성차브랜드현황 협력업체 ( 부

3Q17 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 17,000원주가 (10/27): 9,300원시가총액 : 1,121억원 누리텔레콤 (040160) 3Q17 상저하고실적의시작예상 스몰캡 Analyst 한동희 02) d

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Global FDI Briefing [FDI FOCUS] 아세안의외국인직접투자와경제구역 (UNCTAD) 2017 년 12 월 18 일 [ 제 139 호 ]

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(Microsoft Word _\307\321\300\374KPS)

지역이슈분석 아랍에미리트전력산업 현황과전망 목차 Ⅰ. 전력수급현황 1 Ⅱ. 전력산업구조 3 Ⅲ. 전력산업의최근동향 6 Ⅳ. 전력부문의개발계획 11 Ⅴ. 향후전망 12 : ( )

2016 년 2 월 5 일 I Equity Research 한국전력 (015760) 4Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,000원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67,000 원, 투자의견매수를유지한다. 2015년 4분기영업이익은전년대비 208% 증가한

포괄손익계산서 (Statements of comprehensive income) Ⅵ. 중단영업이익 (Net income from discontinued operations ) Ⅶ. 당기순이익 (Net Income) , ,298 ( 대손준비금반영후

2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만,

레이아웃 1

Microsoft Word - Doosan case_Kor_120711

Microsoft Word - 대한통운_기업분석_제조_ doc

Microsoft Word _3Q11 Preview.doc

PowerPoint 프레젠테이션

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USD USD China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률 (%) 0.0 시가총액 ( 백만USD) 250,825

현 시점에서 두산그룹 계열사별 신용도에 대한 당사의 의견은 다음과 같다. 구분 신용등급 당사 의견 두산 A/N 자회사 신인도 및 지원부담이 신용도에 중요 자회사인 두산중공업 계열의 부실로 인해 신인도가 저하되면 지주사인 두산도 부정적 영향을 피해갈 수 없을 것. 다만,

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

정유 / 화학 Company Update Analyst 함형도 02) 목표주가 현재가 (7/24) 매수 ( 유지 ) 500,000 원 353,500 원 KOSPI (7/24) 2,082.30pt 시가총

+ 세계 에너지시장 전망(WEO 2014) 그림 3 지역 및 에너지원별 1차 에너지 수요 증가율 그림 4 최종 에너지 소비량 중 에너지원별 점유율 시장 전망에서 세계 GDP 성장률은 연평균 3.4% 인 증가를 선도하겠지만 이후에는 인도가 지배적인 역할 구는 0.9% 증

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자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 상향 ) 13,000 원 9,510 원 KOSPI (11/2) 2,546.36p

Microsoft Word - CJ E&M 1Q16 Review ( )_O9OUkytYaqb47lU9qsCo

전방산업 수주 구성 변화 11년 들어 가스, 발전, 화학 해외수주 늘어나고 있어 밸브, 피팅업체 실적 개선 기대 국내 업체들의 해외건설수주실적은 지난해 하반기부터 가스, 발전, 화학시설에 대한 비중이 꾸준히 늘어나고 있다. 피팅, 밸브 업체로서는 Stainless 소재

2007

Microsoft Word - HMC_Company_Petasys_ doc

Microsoft Word

Company Report 에코프로 (086520) 2018 년 10 월 22 일 NCA & NCM811 선두업체 N/R 목표주가 - 원 현재주가 42,700 원 목표수익률 - % Key Data 2018 년 10 월 22 일 산업분류 IT H/W KOSDAQ 740.

9 산업분석 2004-D-015 자료공표일 화장품, 바닥탈출을시도한다. 자료공표일 (4 월 12 일 08 시 ) 현재담당애널리스트는해당주식을보유하고있지않으며어떤이해관계도없음을알려드립니다.

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,

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국내발전산업 ISSUE 및기술동향소개 이동현

2007

Company Note LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승

Figure 01 AP 시스템 12 개월 forward PER Band 추이 Figure 02 AP 시스템 12 개월 forward PBR Band 추이 Figure 03 AP 시스템실적추이 Figure 04 중소형 Display 투자전망 Source: AP 시스템,

Microsoft Word - LGD 4Q15 preview K Final

2007

Microsoft Word - LG디스플레이_ Q13실적전망_.doc

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태양광산업 경쟁력조사.hwp

IR Presentation SAMSUNG ENGINEERING

슬라이드 1

Microsoft Word _삼성SDI

2007

차 례

PowerPoint 프레젠테이션

한화테크윈 1분기 실적 요약 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P QoQ YoY 키움증권 차이 추정치 (실제/추정) 매출액 6,22 6,72 6,48 7,56 6, % 6.7% 6,77 5.7% 항공방산 3,592 4,24 4,373 5,495 4,

Highlights


Microsoft Word - HMC_Company_Mando_ doc

슬라이드 1

2001 년 4 월전력산업구조개편과함께출범한전력거래소는전력산업의중심 기관으로서전력시장및전력계통운영, 전력수급기본계획수립지원의기능을 원활히수행하고있습니다. 전력거래소는전력자유화와함께도입된발전경쟁시장 (CBP) 을지속 적인제도개선을통해안정적으로운영하고있으며, 계통운영및수급

2007

현대중공업 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) P 215E 216F 매출액 - 수정 후 54,188 52,582 54,347 55,336 - 수정 전 52,841 54,988 55,992 - 변동률 영업이익

Fig. 1: 분기 연결 실적 추정 변동 단위: 십억원 변경전 변경후 차이(%,%P ) 매출액 1,17.4 1, ,357.7

PowerPoint 프레젠테이션

Microsoft Word - 7FAB038F.doc

목 차 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 반도체산업이경기지역경제에서차지하는위상 2 Ⅲ. 반도체산업이경기지역경제에미치는영향 7 Ⅳ. 최근반도체산업의여건변화 15 Ⅴ. 정책적시사점 26 < 참고 1> 반도체산업개관 30 < 참고 2> 반도체산업현황 31


슬라이드 0

Microsoft PowerPoint - 4Q09_KOR

2013년 0월 0일

: ㅇ [1.1(2) 0.4%(3)] [1.0(2) -0.4%(3)], 3 9 來 ㅇ [54.2(2) 51.3(3)] [68.0(2) 59.7(3)] : ㅇ 1 [7.9%(4/4) 7.7%(1/4)], 3 [9.9%(2) 8.9%(3 )] [21.8%(2) 10.0%(

Microsoft Word _Type2_산업_화학.doc

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Transcription:

두산중공업 10 년및중기경영계획설명회 2010. 2.

Disclaimer 이자료는투자자여러분들의편의를위하여작성된자료로서제시된수치는잠정치이며최종실적마감과정에서변동될수있습니다. 이자료는투자자여러분의투자판단을위한참고자료로작성된것이며, 당사는이자료의내용에대하여투자자여러분에게어떠한보증을제공하거나책임을부담하지않습니다. 또한, 당사는투자자여러분의투자가자신의독자적이고독립적인판단에의하여이루어질것으로신뢰합니다. 본자료의재무자료는두산중공업단독 (Non-consolidated) 기준입니다. 2

목 차 1. 10 년경영계획 2. 부문별영업환경및전략 3. 중기경영계획 4. 주요자회사경영계획 5. 09년경영실적 - Appendix 3

10 년계획 Summary 10 년수주는전년비 98% 증가한 11 조원으로사상최대수주전망매출액과영업이익은각각전년비 17%, 4% 증가전망 억원, % 구분 2008 년 2009 년 2010년계획 전년대비 수주 82,690 56,215 111,208 +97.8% 매출 57,097 62,795 73,382 +16.9% 영업이익 4,744 4,038 4,200 +4.0% 영업이익률 8.3% 6.4% 5.7% -0.7%p EBITDA 6,029 5,665 6,106 +7.8% 4

10 년중점추진전략 전진배치영업조직기반의 Proactive Marketing 활성화를통한 Spec-in 및자체기자재 Portion 확대 EPC 내실화정착을통한 EPC 역량제고및수익성개선기반확보 SKODA POWER 의성공적인 PMI 를통한시너지극대화및유럽 / 미주 BTG 시장진입을위한 DPS 체계정착 풍력등신 재생부문의사업가속화및신성장동력발굴체계구축 5

수주 / 수주잔고 UAE 원자력수주, Water 부문수주회복에힘입어지난해의 2배수준인 11조원계획, 10년말수주잔고는 16조원상회할전망 억원 수주수주잔고 164,087 111,208 발전 133,939 126,261 82,690 45,398 56,215 78,485 산업 87,086 84,175 118,476 주단 38,462 19,865 16,599 6,364 2,740 6,919 6,524 11,063 8,094 9,600 '08 '09 '10 P 건설 19,862 12,353 19,599 2,885 5,066 5,191 24,106 24,667 20,821 '08 '09 '10 P 6

매출 매출은전년대비 16.9% 성장한 73,382 억원계획, 발전및건설부문이성장을주도 억원, % 73,382 62,795 발전 구분 09 년 10 년계획전년비 57,097 발전 40,033 44,185 +10.4% 37,622 40,033 44,185 산업 산업 9,118 9,353 +2.6% 주단 주단 6,285 6,399 +1.8% 6,227 9,118 9,353 6,399 건설 7,359 13,446 +82.7% 6,078 7,170 6,285 7,359 13,446 건설 합계 62,795 73,382 +16.9% '08 '09 '10 P 7

영업이익 09 년수주부진및금년중마무리되는해외초기 EPC PJT 수익성부진영향으로영업이익증가폭은제한적 억원, % 4,744 8.3% 2,865 7.6% 4,038 6.4% 4,200 5.7% 발전 4,038 1,462-149 +59-1,210 4,200 2,288 5.7% 2,085 4.7% 산업 1,844 30.3% 1,671 26.6% 178 1.9% 1,659 25.9% 주단 590 8.2% 145 2.0% 278 2.1% -555-67 -8.9% -0.7% '08 '09 '10 P 건설 09 매출증가 환율영향 * 원가율조정 판관비증가 * 09 년말 1,167.6 원 /USD, 10 년계획환율 1,130 원 /USD 가정 10 P 8

CAPEX 보일러, 원자력증설등으로 2010 년중 2,555 억원계획 억원 2,555 기술개발 2,265 1,439 1,655 404 734 727 2,031 640 1,035 설비투자 1,035 921 1,538 1,391 1,520 감가 + 이연상각 -1,192-1,151-1,073-1,285-1,254 '06 '07 '08 '09 '10 9

목 차 1. 10 년경영계획 2. 부문별영업환경및전략 3. 중기경영계획 4. 주요자회사경영계획 5. 09년경영실적 10

10 년수주 Pool 전망 2010 년당사의수주 Pool 은 2009 년대비 2.5 배수준인 51 조원전망 2010 년수주 Pool BTI (Big Ticket Item) : 36 조. 발전 / 담수대형 EPC 프로젝트 x 2.5 51 조원. 상당수의 PJT 가연기또는취소되었던 09 년 (8 조 ) 대비 4.5 배수준 BTI Stable 20 조원 39% 61% 71% (36 조 ) 29% (15 조 ) 2009 2010 Stable : 15 조. 원자력, HRSG, 운반, 서비스, 단품등 09 년대비 23% 증가 수주 Pool 규모, Quality 및과거성공률감안시, 2010 년사상최대수주달성가능 * Source : World Energy Outlook 2009 (2009 년 11 월발간 ) 11

부문별영업환경및전략 : 원자력 원자력설비용량전망 ( ~ 30) GW 글로벌원전비중확대계획에따른원전사업기회확대 한국형원전수출을위한적극적인지원으로추가적인 550 GW 499 923 147% CAGR 4.4% 373 51 해외원전수주기회포착 국내외원자력시장성장에따른기회포착을위한생산 Capa. 확보 (3.5units/Y 10 5units/Y 12) 주기기제작분야 Global Champion 지위확보를위한경쟁사대비절대우위납기 / 원가경쟁력제고 09년말 건설중 Planned /Proposed 30년 Unit : 436 53 469 958 * Source : World Nuclear Association 2010.01 12

부문별영업환경및전략 : 화력 발전시장규모 GW 연평균 CAPA 증설 190GW ( 08~ 15) 5,728 220GW ( 16~ 30) 7,821 2,705 (35%) EPC 사업수익성제고. 자체주기기공급범위확대및해외생산기지 ( 두산 Vina) 활용. 초기설계역량강화및효율적 Global AE 운영체계구축. Proactive Marketing 추진및사업관리 / 구매역량증대 유럽및미주지역 BTG 시장진입 Coal Oil Gas Nuclear Hydro Renewable 4,509 1,440 (32%) 2007 1,897 (33%) 2015 2030. Skoda Power를통한Full Line 구축완료및시장진입기회확대 인도석탄화력수주경쟁력제고를위한가격, 기술경쟁력제고 화력및원자력기자재사업확대및서비스사업강화 * Source : World Energy Outlook 2009 (2009 년 11 월발간 ) 풍력등신 재생관련사업가속화추진 13

부문별영업환경및전략 : Water 담수시장발주전망 MIGD Global 금융위기로연기되었던중동지역대형 PJT 의 발주재개로수주 Pool 증가 RO 886 258 752 686 708 747 163 147 216 220 09년수주침체로인한주요업체의 Load 감소로당분간수주경쟁은심화예상 기술차별화를통한수주경쟁력확보. MSF, MED : 대용량 / 고효율설계기술. RO : 전처리독자기술 Thermal 628 589 470 488 600. 수처리 : 독자기술개발및 Engineering 역량확보 MSF 경쟁력의지속적인강화를통한 M/S 1위수성및 대형 MED 시장진입으로수주안정화 '10 '11 '12 '13 '14 Lessons Learned 활동을통한담수 EPC PJT 수행 역량및수익성제고 * Source : IDA Inventory 21th, 2008, desaldata.com 10 MIGD 이하 RO 제외 14

부문별영업환경및전략 : 주조 단조 주단접근가능시장규모 억원 발전시장활황으로원자력 Shell / 발전 Rotor 등자체 Roll 금형공구강 18,943 1,699 4,856 17,639 18,010 18,135 1,667 1,733 1,787 5,007 5,505 5,740 수요품목증가 차별화된고부가가치제품개발및사업화. 기존제품 Upgrade 및신규제품개발. 유럽등지역적 Coverage 확대를통한잠재고객발굴 C/Shaft ( 해외분 ) 일반단조품 4,515 (711) 6,394 3,720 3,505 3,131 (729) (734) (734) 5,920 6,097 6,274 IMGB 생산 Capa 증대, 품목다양화및신규시장개척 ( 동유럽, 러시아, 아프리카 ) 등영업력강화를통한매출및수익성제고 해외시장다변화 주조품 1,479 1,325 1,170 1,203 '09 '10 '12 '14 * Source : POSRI 보고서 ( 09.7.14) 및자체분석신사업시장제외 15

부문별영업환경및전략 : 건설 건설중기수주계획 억원플랜트토목건축 12,400 11,000 10,400 9,600 9,600 3,800 3,600 3,700 4,500 5,200 4,200 3,400 4,500 3,300 3,400 4,000 4,400 1,400 1,800 1,800 '10 '11 '12 '13 '14 플랜트 / 토목건설중심의안정적인 Portfolio 구축. 플랜트 ( 화력, 원자력, 열병합, LNG Tank) 시장참여확대. 원자력시공역량강화및신 재생에너지시장선도 동남아거점시장확보및전략공종 ( 발전 / 담수플랜트 ) 중심의해외사업규모확대 원가절감 Process 구축등사업수행역량강화를통한수주경쟁력제고 해외공사수행조기안정화를통한해외사업기반구축 발전 / 담수 EPC Functional Support 체제구축을통한 EPC 수행역량강화 16

목 차 1. 10년경영계획 2. 부문별영업환경및전략 3. 중기경영계획 4. 주요자회사경영계획 5. 09년경영실적 17

수주 ( 부문별 ) UAE 원전등발전수주증가로 10 년수주급증, 발전, 담수수요증가로중장기수주성장성유지 억원 111,208 110,920 101,310 123,258 122,514 발전 85,943 81,495 산업 56,215 78,485 79,937 64,323 주단 38,462 21,177 16,599 20,638 19,312 15,127 2,740 6,919 6,524 6,256 5,949 7,003 7,442 8,094 9,600 9,600 10,400 11,000 12,400 건설 '09 A '10 P '11 P '12 P '13 P '14 P 18

수주 ( 지역별 ) 2 년간격으로국내원자력수주가예상되며, 중동, 인도, 동남아가주요수출시장 억원, % < 전체 > [ 해외 ] 87,857 82,683 111,208 110,920 60% 101,310 123,258 122,514 59% 67% 해외 46,968 66,652 32,936 70,944 26,866 72,983 25,817 27,257 중동 인도 중국 56,215 37% 63% 80% 20% 40% 70% 30% 41% 33% 국내 21,025 16,473 833 2,958 17,942 15,352 2,896 835 8,780 4,553 2,527 1,974 1,482 4,612 7,815 5,836 16,864 1,797 7,190 600 7,421 10,206 22,278 16,288 1,269 1,310 18,559 19,387 2,795 2,803 5,618 4,822 2,556 4,906 아주미주구주기타 '09 A '10 P '11 P '12 P '13 P '14 P '09 A '10 P '11 P '12 P '13 P '14 P 19

수주잔고 원자력등발전부문신규수주증가로수주잔고증가세전망 억원 190,219 198,066 214,020 213,348 164,087 발전 126,261 118,476 142,309 147,529 163,847 163,618 산업 84,175 주단 12,353 19,599 23,618 25,926 22,968 20,698 5,066 5,845 5,191 4,925 5,074 5,701 24,667 20,821 19,366 19,537 21,054 23,187 건설 '09 A '10 P '11 P '12 P '13 P '14 P 20

매출 발전및담수부문에힘입어중기매출성장세지속 억원 123,185 84,789 93,462 107,305 발전 62,795 40,033 73,382 44,185 56,104 59,103 69,625 81,724 산업 주단 9,118 6,285 7,359 23,447 9,353 11,108 18,330 22,271 6,399 6,522 5,801 6,376 7,298 13,446 11,055 10,229 9,034 10,717 건설 '09 A '10 P '11 P '12 P '13 P '14 P 21

영업이익 11 년이후뚜렷한영업이익률개선전망 억원, % 12,141 9,465 (9.9%) 영업이익 (%) 4,038 (6.4%) 62,795 4,200 (5.7%) 73,382 7,039 (8.3%) 84,789 7,877 (8.4%) 93,462 (8.8%) 107,305 123,185 매 출 '09 A '10 P '11 P '12 P '13 P '14 P 22

목 차 1. 10년경영계획 2. 부문별영업환경및전략 3. 중기경영계획 4. 주요자회사경영계획 5. 09 년경영실적 23

두산엔진 (1/3) 세계선박엔진발주전망 백만마력 세계조선시장은 '11년까지완만한회복전망. 세계선박엔진발주도 '12년이후연평균 3,050만마력수준회복전망 77 중장기전략방향 1) Recession 하에서의수주경쟁력향상 32 53 37 5 10 19 29 31 30 28 26 32 39 - 브라질, 러시아등신규시장개척 - 주요부품내재화등원가경쟁력확보 - 고객가치기반차별화 Marketing 2) 안정적사업 Portfolio 구축 - 신규사업추진을통한사업 Portfolio 다변화 - 디젤발전및부품 C/S사업활성화 3) Management Quality 향상 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 Seller's Market Buyer's Market 2015년매출2조 4,300억非선박엔진사업부문비중 23% *Clarkson Forecast Report ( 09.10) : 50 Bore 이상저속엔진기준 24

두산엔진 (2/3) 수주 10 년수주는시장침체로인한수주저조지속예상 - 중국엔진업체의설비증설및자국보호정책 11 년이후조선경기회복에따라연평균 2 조원수주전망 - 대형저속 : 브라질, 러시아등 marketing 지역확대 - 중소형 : 특수선, 해양플랜트용중속시장진입 / 확대 매출 / 영업이익률 10 년매출은전년비 6.9% 증가한 1.9 조원전망 - 국내비중 62%, 해외비중 38% 10 년 EBIT 은매출증가및 O.E 활동을통한원가개선활동으로영업이익률 10%(1,903 억원 ) 달성전망 억원,% 억원,% 11.2% 6.6% 10.0% 8.7% 18,440 547 8,873 20,279 17,348 17,726 18,965 17,434 '08 '09 '10P '11~'14 평균 '08 '09 '10 P '11~'14 평균 25

두산엔진 (3/3) 2009 년유상증자로 2,763 억원유입되어자본잠식완전탈피 향후안정적인영업실적을기반으로지속적인재무구조개선기대 자본총계 순차입금 억원 억원 5,383 3,927 2,212 6,045 5,986 4,956 785 783 2,390 '09 3Q '09 '10 P '11 P '12 P '13 P (783) '09 3Q '09 '10 P '11 P '12 P '13 P (437) (3,144) 26

두산메카텍 수주 10 년수주는유가상승등으로인한중동경기회복, 이연 PJT 의발주재개및해외 Plant 수주증가로 09 년대비 2,131 억 (34%) 증가계획 11 년이후 CPE High-End 제품비중확대, 발전 BOP 등연관사업확장으로연평균 17.4% 성장전망 매출 / 영업이익률 10 년수주회복에따른매출증가 (11.1%) 및 EBIT 은 Plant 사업의 Turn-around 로 08 년수준회복전망 11 년이후수주증가에따른매출신장및베트남생산기지정상화로수익성대폭개선전망 ( 14 년 17.5%) 억원억원, % 12.8% 8.2% 6.6% 8.2% 6,971 6,281 8,412 12,091 6,965 5,901 6,871 10,264 '08 '09 '10 P '11~'14 평균 '08 '09 '10 P '11~'14 평균 27

DPS(Doosan Power Systems) 수주 밥콕과스코다의수주총액은 09년 8억 GBP에서 10년 13.2억 GBP로 63% 증가세전망 매출 / EBIT 스코다의매출증가세로 DPS 의 10 년매출액은전년비 10.5% 증가전망 밥콕의 10 년 EBIT 감소불구, 스코다의증가세에힘입어 DPS 의 10 년 EBIT 은전년수준유지가능 GBP M GBP M +90-1 1,397 1,331 809 1,319 매출 861 951 112 111 (13.0%) (11.7%) EBIT '07 '08 '09 '10 P '09 '10 P '09 '10 P 참고 ) 기준환율 ( 10.2.2) : 1 = 1,849.05 원 28

Doosan Babcock 수주 09 년수주부진은대형 PJT 의발주지연 ( 11 년으로발주연기 ) 등에기인 매출 / EBIT '09 년수주취소에따른일회성이익발생, 10 년 EBIT 은전년대비 14m(21%) 감소예상 10 년장기서비스공급계약및서유럽 / 남미시장진출로신규수주는 09 년대비급증전망 GBP M GBP M +52-14 761 1,049 1,089 645 697 497 매출 EBIT 68 (10.5%) 54 (7.7%) '07 '08 '09 '10 P '09 '10 P '09 '10 P 참고 ) 기준환율 ( 10.2.2) : 1 = 1,849.05 원 29

Skoda Power 수주 09 년수주는일부 PJT 의수주취소에도불구, 계획외수주성공으로계획대비소폭초과 10 년수주는 CEZ 등체코내기존주요고객으로부터수주지속과고객및시장다각화로 09 년대비 76m 증가전망 매출 / EBIT 10 년매출은전년대비 92m 증가예상되며 86% 는확정분으로안정적매출성장예상 '08 년이후지속적인수주확대및매출증가 (26%) 에따라 '10 년 EBIT 은 '09 년대비 21m(48%) 증가전망 GBP M GBP M +92 +21 636 282 312 388 매출 EBIT 216 308 44 (20.3%) 65 (21.1%) '07 '08 '09 '10 P '09 '10 P '09 '10 P 참고 ) 기준환율 ( 10.2.2) : 1 = 1,849.05 원 30

목 차 1. 10년경영계획 2. 부문별영업환경및전략 3. 중기경영계획 4. 주요자회사경영계획 5. 09 년경영실적 31

09 년실적요약 4 분기영업이익은전분기대비 78% 증가, 당기순이익은흑자전환 억원, % 구 분 2008년실적 2009년실적 증감 ( 율 ) 2009년 4Q YoY QoQ 수주 82,690 56,215-32.0% 20,349-27.1% -9.6% 매출 57,097 62,795 +10.0% 17,595-7.9% +14.2% 영업이익 4,744 4,038-706 1,436-334 +631 (%) 8.3% 6.4% -1.9%p 8.2% -1.1%p +3.0%p 세전이익 -1,227-2,287-1,060 571 +3,901 +2,909 순이익 -659-3,276-2,617 441 +2,694 +3,212 32

수주 4 분기중사우디발전 PJT 수주로 2 조원이상의수주기록 억원, % 27,928 82,690 5,692 22,514-26,475-32.0% 20,348 발전 45,398 56,215 14,044 17,606 13,934 산업 38,462 7,643 1,067 5,709 781 4,053 2,869 930 1,739 7,125 164 864 1,662 1,725 3,894 1,793 1,764 2,253 183 '08.4Q '09.1Q '09.2Q '09.3Q '09.4Q 주단 건설 19,865 6,364 2,740 6,919 11,063 8,094 '08 '09 33

수주잔고 09 년말수주잔고는 12.6 조원규모로 2 분기연속증가세유지 억원, % 133,939 125,931 126,261 122,197 115,462 133,939-7,678-5.7% 126,261 발전 87,086 80,805 73,088 80,637 84,175 산업 87,086 84,175 19,862 19,312 16,576 14,733 12,353 2,885 2,930 3,505 4,333 5,066 24,106 22,884 22,293 22,494 24,667 주단 건설 19,862 12,353 2,885 5,066 24,106 24,667 '08.4Q '09.1Q '09.2Q '09.3Q '09.4Q '08 '09 34

매출 발전및산업부문매출성장으로 4 분기매출액은 +14% QoQ 억원, % 19,094 17,594 57,097 +5,698 +10.0% 62,795 12,533 14,266 9,183 15,533 9,926 15,401 9,710 11,215 발전 산업 37,622 40,033 2,290 1,783 2,488 2,062 1,371 1,650 2,171 2,064 2,821 1,463 1,695 1,755 1,973 1,932 1,804 주단 건설 6,227 6,078 7,170 9,118 6,285 7,359 '08.4Q '09.1Q '09.2Q '09.3Q '09.4Q '08 '09 35

영업이익 발전부문원가율개선으로 4 분기영업이익은 +78% QoQ 억원, % 1,770 4,744 8.3% 1,150 1,436 발전 2,865 7.6% -706-14.9% 4,038 6.4% 947 851 805 1,004 산업 2,288 5.7% 540 311-231 455 118 323 334 43 51 40 495 495 434 419 30 24-13 -215 주단 건설 1,844 1,671 30.3% 590 8.2% 145-555 -67-8.9% 26.6% 2.0% -0.7% '08.4Q '09.1Q '09.2Q '09.3Q '09.4Q '08 '09 36

세전이익및당기순이익 (4 분기 ) 4 분기자회사실적개선에따른지분법손실감소로순이익흑자전환 억원 95-153 - 349 1,436-395 - 63-130 571 441 영업이익 환차손익 * 파생손익 지분법 이자수지 ** 기타세전이익법인세당기순이익 * Net 외환차손 121 억, Net 외화환산이익 216 ** 이자수익 49 억, 이자비용 444 억 37

지분법평가손익 엔진, 인프라코어및두산밥콕의실적개선으로 4 분기지분법손실은전분기대비크게축소 억원 145-587 -918-40 -235-55 -591-4 -395 652 158 82 154 100 337 266 401-22 -4-38 -57-773 -473-1 -34-204 -349-1,470 메카텍엔진건설인프라코어 DHI UK 기타 177 107 688 949-554 -300-925 -1,683-2,656-1,956-1,702-418 -1,698-220 -217-3,322-2,098 '08.4Q '09.1Q '09.2Q '09.3Q '09.4Q -273-681 -3,613 +119-3,494 '08 '09 38

요약대차대조표 억원 구 분 2007 2008 2009 유동자산 19,308 37,451 34,828 현금성자산 2,784 5,945 5,924 비유동자산 36,510 61,739 56,940 투자자산 23,791 27,957 35,777 유형자산 9,691 18,065 18,820 자산총계 55,818 99,190 91,768 부채총계 32,853 65,375 58,565 총차입금 16,782 23,458 27,321 ( 순차입금 ) 13,998 17,513 21,424 자본총계 22,965 33,815 33,203 부채와자본총계 55,818 99,190 91,768 39

목 차 - Appendix. 연혁. 주주및매출구성. 부문별주요지표. 그룹지배구조 40

연혁 1962 1980 2001 년이후 창립시기 : 국가발전전략하에서출발 공기업시기 : 기술개발과성장의시대 민영화이후 : 국내대표중공업성장 Global No.1 in Power & Water 62 회사창립 80 한국중공업으로상호변경 01 두산중공업으로상호변경담수플랜트세계일류상품선정 76 77 78 미국 GE 사로부터국내최초의발전설비 ( 복합화력 ) 수주 미국 CE 사와보일러및원자력 1 차계통기술제휴발전용대형보일러제작성공 국내대형화력발전소최초의 Turnkey 계약 ( 삼천포 #1,2) 사우디파라잔플랜트로해수담수화사업진출 82 85 87 99 00 창원종합기계공장준공 담수 1 호아씨르공사수주 원자력발전소주기기최초주계약 ( 영광 #3,4) 담수증발기세계최초조립출하발전설비일원화조치 기업공개및한국거래소상장 03 05 06 07 08 Crank Shaft 세계일류상품선정 HRSG 세계시장점유율 1 위두산인프라코어인수루마니아의두산 IMGB 인수영국미쓰이밥콕 (MBEL) 인수베트남에두산 Vina 설립선미주강품, 수차주강품세계일류상품선정 HRSG 세계시장점유율 1 위 HTC 지분참여, Burns & Roe 및 Carollo 와기술협력 09 체코 Skoda Power 인수 41

주주및매출구성 원자력발전담수주단조건설 주주 2009. 12 매출 일반주주 36.5% 두산 41.3% 주단조 10.0% 건설 11.7% 2009. 12 106 백만주 산업 14.5% 62,795 억원 발전 63.8% 산업은행 7.2% 자기주식 15.2% 42

부문별주요지표 ( 발전 ) 수주 ( 억원 ) 제품구성매출 ( 억원 ) T/G 48,659 45,398 9% 38,462 40,033 37,622 18,300 20,211 13,278 화력 73% 17% 원자력 12,533 13,781 16,644 20,457 '04 '05 '06 '07 '08 '09 09 년매출기준 '04 '05 '06 '07 '08 '09 Target 시장발전 Capacity 전망 (GW) 미래친환경기술개발 246 402 149 396 203 346 발전부문 CCS, IGCC 풍력, 연료전지 2007 2020 동남아시아 2007 2020 인도 2007 2020 중동 / 아프리카 보일러원천기술확보 두산밥콕 / 영국 [DBEL] 06.11 인수스팀터빈 (50Hz) 원천기술 / 설비확보 SKODA POWER 체코 09.9 인수 HRSG 세계시장점유율 ( 09 년 ) 기타 Nooter Eriksen 37% 22% 7% 13% 10% 11% Alstom VOGT 22% 세계 1 위 NEM 한국형원전 (APR 1400) 수출성공 UAE 원전주기기공급 (4기) 미국원전시장성공적진출 WEC AP1000 전량수주 (3Pjts,6 기 ) 43

부문별주요지표 ( 산업 ) 수주 ( 억원 ) 제품구성매출 ( 억원 ) 기타 19,865 9% 10,192 8,711 9,118 운반 8,252 6,227 12,734 13,625 22% 1,111 4,610 2,740 69% 담수 3,641 '04 '05 '06 '07 '08 '09 09 년매출기준 '04 '05 '06 '07 '08 '09 Shuaibah IWPP( 사우디 ) 194MIGD 단일 PJT 세계최대용량 산업부문 공사완료 PJT 588MIGD 현재공사중인 PJT 410MIGD Water Business MSF + MED + RO + Water Treatment MSF 세계시장점유율 41% Doosan Shuaibah IWPP Plant Thermal Desalination Plant of the Y2009 By Global Water Intelligence 44

부문별주요지표 ( 주단 ) 수주 ( 억원 ) 5,057 4,136 3,612 3,141 6,364 6,919 '04 '05 '06 '07 '08 '09 제품구성 크랭크샤프트 32% 11% 5% 금형공구강워크롤 16% 21% 주조품 일반단조품 15% 발전용 Rotor 09년매출기준 매출 ( 억원 ) 6,078 6,285 4,816 4,095 3,185 2,455 '04 '05 '06 '07 '08 '09 생산능력확대 DOOSAN IMGB ( 루마니아 ) 원자력 / 발전소재일괄생산 06.6 인수 Nuclear Shell, Rotor 주단부문 크랭크샤프트생산능력 ( 연산 ) 430 PCS 세계 3 대업체 세계일류상품 (5개품목) 03년: 크랭크샤프트 04년: 워크롤금형공구강 07년: 선미주강품수차주강품지식경제부선정금형강국내시장점유율 ( 09년) 50% 국내 1 위 45

부문별주요지표 ( 건설 ) 수주 ( 억원 ) 매출구성 건축 ( 비주거 ) 매출 ( 억원 ) 11,905 11,063 8,094 5,925 5,243 4,790 '04 '05 '06 '07 '08 '09 토목 17% 36% 건축 ( 주거 ) 24% 23% 플랜트 09년매출기준 5,500 5,746 5,926 5,877 6,096 7,170 7,359 6,911 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 원자력발전건설공사 ( 신고리 #3,4) 건설부문 발전 / 담수종합 EPC Plant 시공 해외사업확대 Vietnam (Habico Tower, Highway ) 발전소건설완료 ( 기 ) 49 500MW 환산기준 46

그룹지배구조 09.4Q 대주주 두 36.4% 산 (00015) 41.3% 두산중공업 (03402) 52.2% 38.8% 53.0% 100% 100% 두산건설 (01116) 인프라코어 (04267) 6.0% 두산엔진 메카텍 DHIEH (DPS) 73% D I I 6.0% 27% 100% Doosan Babcock 100% SKODA Power 47

감사합니다. 48