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1 M&A :

2 M&A 90, M&A.,,.,..,, M&A., M&A Bobcat, M&A , 10, 90% , , , 33%. Exhibit 1 M&A, M&A 巨 商 , , 3 5, 60% OB , OB 40. OB. OB 1969, 1975,, , 1980, 2

3 85, /. 60,,,,,,,, 90,., KFC,, Polo, Guess, Nestle,, 3M, , ,080,. 1, 624%, 1% OB 40 1,. Exhibit , Challenge, Create, Change Tri C,... OB, Nestle,, 3M,. Exhibit 3. OB,,, 3M,.. 1 5,900, Exhibit IMF % ,. OB 50% %, %. 8 3

4 ,, ERP. 5% 11.5% M&A. Tri C M&A CFP Corporate Financing Project. 9,. 1990,, % organic growth.. ISB, Infrastructure Support Business, CEO IMF.,.,,. 1999,.,,,,,. 91, %. 2000,,. Exhibit 5,,,,. Exhibit 6,,,. Exhibit 7 4

5 ..,, , , 3 5..,,,. 12 M&A M&A.,. 90. Exhibit ,,.,, SOC,. 13 Exhibit 9, ,.,,,,,,,,,.,. SOC, PF,. Exhibit 10 M&A. M&A. 2001, ,

6 , 1. Exhibit 11, work out. Exhibit ,, , ,.. OB %, , ISB Infrastructure Support Business. M&A,, 3 ISB, ISB 5. ISB.. ISB... R&D, '. M&A. Exhibit M&A 2005 AES IMGB IMGB. IMGB ,. 18,,., ,600.,,, B&W, Foster 6

7 Wheeler, Alstom,. 19,.,, 30, , 26., 40%. 21, 1 A/S. 4 HCNG CTI 58. CTI CNG HCNG Hydrogen Blended Compressed Natural Gas, CTI HCNG,. 22 CTI, 12%. 23,,. 5. Bobcat AES, IMGB,,, CTI.. CFP. Bobcat. Bobcat 1947 E.G Melroe Combine: Cyril / Louis Keller Melroe Self Propelled Loader 1962 Skid loader, M 440,. Bobcat Skid Loader. Bobcat Melroe Clark Equipment Company,

8 , Bobcat Fortune 100 America s Best 100 Products, Bobcat 60,. 1995, Bobcat Ingersoll Rand Company,, Bobcat, , Bobcat 38%, 43% 2,700 16, 9 R&D Center, 28.5 EBITDA Exhibit , Bobcat., Bobcat Ingersoll Rand Company Bobcat. M&A Bobcat , , 2 5, Bobcat., Exhibit 15 Bobcat Top Player Bobcat. 28 CFP. 29 Bobcat. 30 M&A... Bobcat, PMI. 31 M&A,, 8

9 ,. 5,800 Bobcat M&A Bobcat.,. 33 M&A 2., M&A., Bobcat. M&A. STX,. 30% M&A, M&A. 6. M&A,. ISB, M&A. Exhibit ,, M&A. 34 9

10 Exhibit : : 2008 doosan fact book Exhibit 1 2 : : 2008 doosan fact book 10

11 Exhibit l : WHO Exhibit 2 2 : 11

12 Exhibit 3 1,539, M 960, , OB TV OB OB 45% MBK DST,,, SRS : Exhibit 4 : 7,700 3, ,080-6,900 : 12

13 Exhibit NSSS, BOP, CLP, CPTS, TURBINE, Rotor, BOILER 42.7%,,,, 27.3%, KDX, 6.6%,, 7.5%,, 15.8% : Exhibit ~ % 100% 100% '98 100% 62%* '98, '99, '00 * % 1999,. : Exhibit 7 mil$ MIGD * Al Shoaiba Ph MIGD*10 Turnkey Al Taweelah A MIGD* Turnkey Az Zour South Ph MIGD*4 Turnkey UmmAlNar Desalination Station B MIGD* Turnkey *50MIGD Million Imperial Gallon per Day : 13

14 Exhibit ~2007 : : 2008 doosan fact book Exhibit 8 2, 2000~2007 :, % 매출액 영업이익률 3.4% 3.8% 5.4% 3.3% 8.5% 6.7% 5.9% 6.9% 8.3% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% : 14

15 Exhibit : 2003 Exhibit ~2008 :, % % 2 5% 1.5 0% -5% 1-10% % 매출액 영업이익률 6% 3% -20% 6% 10% 7% 7% 7% 8% 6% -20% : 15

16 Exhibit %,,, 20.4%,, 11.3%, : 2003 Exhibit : 2003 Exhibit 12 :, % 매출액 영업이익률 -4.2% 4.7% 8.4% 8.9% 7.3% 6.2% 7.4% 8.6% 8.8% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% : 16

17 Exhibit 13 M&A ,057,, , ,880,, AES IMGB IMGB , , CTI , Bobcat, Attachments, Utility , Moxy , : 17

18 Exhibit 14 Bobcat SSL/CTL* 1 38% 1 38% 3 9% 2 20% Attachment 1 8% 1 6% PAC 1 28% 1 36% * SSL Skid Steer Loader, CTL Compact Track Loader, PAC Portable Compressors : Bobcat Exhibit 단위: 십억 $ Caterpillar Komatsu Terex John Deere Volvo Hitachi 두산+Bobcat : 18

19 Exhibit : 2008 doosan fact book 19

20 1, M&A,, 2007/08/ ,, , :. 3, 4 Ibid , CEO Study:, N CEO ,,, ,, , Ibid. 9, 0.03%,, 2008/05/ ,,?,, Weekly Biz, Choson Ilbo, , Ibid , Ibid 13,,, 2005/06/ Ibid. 15,, 03 37, SK, 2003/10/23/ daewoomachine 1023.PDF 16,,,, ,,,, &no Ibid. IMGB 19, M&A, 1, ,, 1600,, ,,,, Sent0601m_View&corp fnnews&arcid &cDateYe ar 2007&cDateMonth 03&cDateDay 19 22, KORUS FTA /,, Sent0601m_View&corp fnnews&arcid &cDateYear 2 20

21 007&cDateMonth 04&cDateDay Ibid. CTI , Doosan M&A Case. 25,..,, 2008/08/ ,, M&A,, 2007/07/ Ibid 28, M&A..A Z,, 2009/06/11, &nvr 29 Ibid 30,, Ibid 31, M&A,, 2008/08/ Ibid Bobcat EBITDA 13.1, Volvo 11~ ,,, 2009/06/ &nvr y 21

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