Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd

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덕현 안
5 years ago
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1 두산중공업 13 년 2 분기실적 Review Mundra Project

2 Disclaimer 본자료는투자자여러분들의편의를위하여작성되었습니다. 본자료의재무자료는당사의관리연결, IFRS 연결및 IFRS 별도기준입니다. 관리연결은다음회사들을연결에서제외한후 IFRS 기준을준용하여작성한재무자료입니다. - 두산인프라코어와종속회사 - 두산건설과종속회사 - 두산엔진과종속회사관리연결은연결범위가 IFRS 기준에따른연결범위와불일치하며, 투자자의편의를위해참고목적으로작성되었기때문에외부감사인의회계감사를받지않습니다. IFRS 연결및 IFRS 별도자료는외부감사인의회계감사가최종완료되지않은상태의잠정치또는추정 수치로회계감사과정에서일부내용이변경될수있습니다. 본자료는투자자여러분의투자판단을위한참고자료로작성된것이며, 당사는본자료의내용에대하여 투자자여러분에게어떠한보증을제공하거나책임을부담하지않습니다. 또한, 당사는투자자여러분의 투자가독자적이고독립적인판단에의하여이루어질것으로신뢰합니다. 1

3 Highlights 13.2Q 실적 수주 1조 2,406억 / 매출액 2조 2,053억 / 영업이익 1,491억으로안정적실적유지발전부문의우수한성과를기반으로수익성은연간목표치를크게상회 주요경영사항 1 연간수주 10조원달성가능 2 건전한수주잔고기반, 발전부문수익성지속개선중 3 글로벌원전수요회복으로사업기회지속확대 4 중동지역중대형담수시장발주회복에따른수주성과기대 5 기업지배구조우수기업 대상 수상 6 자회사경영실적안정화중 2

4 13.2Q 경영실적 Summary ( 단위 : 억원, %) 구분 중공업별도 해외법인 (DPS 등 ) 관리연결 인프라코어 / 건설 / 엔진 재무연결 수주 9,058 4,673 12, Q 매 출 17,376 6,691 22,053 29,658 51,711 영업이익 (%) 1,421 (8.2%) 78 (1.2%) 1,491 (6.8%) 1,651 (5.6%) 3,142 (6.1%) 당기순이익 (%) 3,578 * (20.6%) (-3.9%) (1.0%) (-0.3%) (0.2%) 수주 5,812 4,001 7, Q 매출 19,859 6,356 23,982 32,856 56,838 영업이익 (%) 당기순이익 (%) 1,418 (7.1%) 777 (3.9%) 77 (1.2%) -157 (-2.5%) 1,499 (6.3%) 1,168 (4.9%) 2,537 (7.7%) 1,373 (4.2%) 4,036 (7.1%) 2,541 (4.5%) *HRSG 사업양도에따른중단사업손익 (3,241 억 ) 포함 3

5 목차 Q 실적 2. 경영환경및주요경영사항 4

6 13.2Q 관리연결실적 - Summary 2Q 중수주는 1 조 2,406 억원을달성함으로써상반기수주는전년동기대비 45% 증가한 2.2 조원을달성하였고, 매출과영업이익은전분기대비견조하게증가하였으며, 특히영업이익률은 2Q 중 6.8% 를달성하였음 ( 단위 : 억원, %) 구분 13.1Q 13.2Q YoY QoQ 13.1H YoY ** 수주 9,722 12, % 27.6% 22, % 매출 19,617 22, % 12.4% 41, % 영업이익 (%) 1,194 (6.1%) 1,491 (6.8%) -0.5% (+0.5%p) 24.9% (+0.7%p) 2,685 (6.4%) 0.9% (+0.4%p) 세전이익 % -29.0% % 당기순이익 % -59.3% % * 상기경영실적은 HRSG 사업부를제외한수치임 ** 6/28 LOI 수령한새만금집단에너지포함 5

7 13.2Q 관리연결실적 수주 / 수주잔고 수주는 2Q 중프랑스에서바이오매스 (2,200 억 ), 국내에서새만금집단에너지등을수주함으로써 전년동기대비 56% 증가하였고, 수주잔고는수주대비매출증가에따라전분기대비소폭감소하였음 ( 단위 : 억원 ) 56% 28% 12, , , ,437 9,722 발전 7,969 3,865 5,460 6, 발전 137, , ,197 산업주단 건설 DPS* 170 1,012 1, ,157 2,133 2,455 3,348 산업주단건설 DPS* 13,186 18,801 16,734 5,827 5,788 5,199 16,736 16,323 17,863 27,196 22,220 21, Q Q Q 수주 Q Q Q 수주잔고 *DPS : DPS, Vina, DPSI 등해외자회사 6

8 13.2Q 관리연결실적 - 매출 매출액은전분기대비 12.4% 증가하였고, 안정적으로높은수익창출이가능한발전부문의비중은 80% 내외 수준을유지하고있으며, 경기가부진한주단및건설부문의매출비중은 10% 수준으로감소하였음 ( 단위 : 억원 ) 23,982 매출중발전부문비중 12% 19,617 22, Q 56.1% 21.2% 4.8% 11.4% 6.6% ( 발전 ) (DPS*) ( 산업 )( 주단 )( 건설 ) 77% 발전 13,859 11,659 12, Q 59.4% 20.6% 4.9% 9.9% 5.2% 80% 산업주단건설 3,013 1,367 1,934 1, ,017 2,509 1,053 1, Q 57.8% 17.2% 5.7% 12.6% 6.7% DPS* 4,123 4,036 4,675 75% Q Q Q 분기별매출 부문별매출비중 *DPS : DPS, Vina, DPSI 등해외자회사 7

9 13.2Q 관리연결실적 - 영업이익 2Q 영업이익은발전부문의우수한성과를기반으로연간목표치를크게상회하였으며, 특히발전부문의높은영업이익률은원자력및기자재부문의안정적인성과지속및비중확대가주된요인으로분석됨 전사 발전 DPS, Vina, DPSI ( 단위 : 억원, %) 6.8% 6.3% 6.1% 1,491 1,499 1, Q 13.1Q 13.2Q 11.3% 12.3% 9.5% 1,564 1,525 1, Q 13.1Q 13.2Q 2.0% 2.7% 1.5% Q 13.1Q 13.2Q 산업 건설 주단 10.0% 5.2% -6.5% -18.2% -13.7% -2.0% (106) % (33) (36) (61) (185) (199) -3.4% -3.4% 12.2Q 13.1Q 13.2Q 12.2Q 13.1Q 13.2Q 12.2Q 13.1Q 13.2Q 8

10 13.1H 관리연결실적 당기순이익 상반기중영업이익 2,685 억원 ( 영업이익률 6.4%) 을달성하였으나지분법손실등으로인해당기순이익은 730 억원을달성하였음 ( 단위 : 억원 ) , 영업이익이자수지외환 / 파생수지지분법손익기타손익당기순이익 * 기타 : 법인세비용, 중단사업손익등 9

11 13.2Q 관리연결실적 - 재무상태표 12년말대비자산은현금증가및두산건설출자로인해약 8천억원증가하였고, 부채는단기차입금증가등으로인해약 7천억증가하였음 ( 단위 : 억원, %) 구 분 말 Q 차이 유동자산 57,186 58,848 1,662 ( 현금성자산 ) 12,323 14,376 2,053 비유동자산 78,058 84,568 6,510 자산총계 135, ,416 8,172 유동부채 52,844 68,521 15,677 비유동부채 37,304 28,453-8,851 부채총계 90,148 96,974 6,826 자본총계 45,096 46,442 1,346 부채비율 199.9% 208.8% 8.9%p 총차입금 39,853 53,598 13,745 ( 순차입금 ) 27,530 39,222 11,692 10

12 목차 Q 실적 2. 경영환경및주요경영사항 11

13 1. 연간수주 10 조원달성가능 수주확정분및수주가확실한 Project 등을포함하면연간수주목표 10 조원달성은가능할것으로전망되며, 수주 Back-up 을위한충분한수주 Pool 을보유하고있음 ( 단위 : 조원 ) 서비스 (2.0) EPC (3.2) α 기자재 (0.6) 1.3±α ±α 기수주발전기자재담수 / 주단 DPS/SKODA 신고리 #5,6 베트남 베트남 수주 Pool 수주전망 EPC A EPC B 수주확실시 12

14 2. 건전한수주잔고기반발전부문수익성지속개선중 글로벌발전사업진출초기 ( 07~ 08년) 에수주한대형 Project들은대부분준공되었고, 현재수행중인 4개의해외대형프로젝트는수익성을훼손할가능성이매우낮은수준임. 특히 10년말이후수익성위주의선별 수주를통해발전부문의영업이익률은개선되고있음 10.2% 9.2% 9.3% 7.6% 7.1% 56,471 54, % 4.9% 43,670 영업이익률 (%) 37,622 40,033 39,591 Mong Duong II ( 진도율 73%) Rabigh No.2 (79%) 매출액 ( 억원 ) 20,457 UAE 원전 No.1,2,3,4 (36%) Raipur (77%) 수행중 Qurayyah Add-on Mundra UMPP Gheco-One Cirebon TPP, Jebel Ali, Quatalum 등 완료 (F) * 수행주요 EPC 프로젝트 13

15 3. 글로벌원전수요회복으로사업기회지속확대 13 년중신고리 #5, 6 호기를시작으로국내및해외원전의순차적발주가예상되고있으며, 사우디, 핀란드 등의신규원전사업기회도순차적으로가시화될것으로전망 APR 신울진 3,4(2) 신규원전 1,2(2) 4 UAE(4) 사우디 (2) 남아공 (2) 베트남 (2) '14~'18 년한국 MENA 아시아유럽 2 핀란드 (1) 1 AP Temelin(2) '14~'18 년체코미주브라질인도 2 W.S. Lee III(2) S. Harris(2) 캐나다 (2) 브라질 (2) 2 (Units) High Medium Mithivirdi(6) 6 한국 - 14 년신울진 3,4 호기발주전망 - 후속호기는정부의전력수급계획등에따라 16 년부터순차적건설추진예상 사우디 - 32 년까지약 17.6GW 건설을목표로 Infra 구축중이며, 빠르면 14 년첫원전발주예상 - 신규원전건설 Road Map 및 Localization 방안협의를위한양국간장관급회의개최 (6 월 ) 핀란드 - 한수원포함 5 개사경쟁중 - Short list 9 월중발표, 최종선정은 13 년말이후예정 체코 - WEC 수주가능성높음 - 수주성공시, 당사의 AP1000 주기기수주가능 베트남 - 예비타당성조사 (Pre F/S) 착수서명 ( 13 년 6 월 ) - Pre F/S 수행 ( ~ / 18 개월 ) - 수행후본격추진예상 14

4. 중동지역중대형담수시장발주회복에따른수주성과기대 중동지역의물부족해결을위한대규모투자로 14 년도대형담수 PJT 의발주증대가전망되며 당사의기술경쟁력과중동시장에서의확고한입지및 M/S 등을바탕으로대형수주성과가기대됨 연도별중동지역담수 PJT 발주량및당사수주량 14 년담수 PJT 수주성과기대 : 중동담수 PJT 발주량 (5 MIGD 이상 ) : 당사수주실적 (

16 4. 중동지역중대형담수시장발주회복에따른수주성과기대 중동지역의물부족해결을위한대규모투자로 14 년도대형담수 PJT 의발주증대가전망되며 당사의기술경쟁력과중동시장에서의확고한입지및 M/S 등을바탕으로대형수주성과가기대됨 연도별중동지역담수 PJT 발주량및당사수주량 14 년담수 PJT 수주성과기대 : 중동담수 PJT 발주량 (5 MIGD 이상 ) : 당사수주실적 ( 단위 : MIGD*) 404 중동지역물부족해결을위한대규모투자로 13 년도하반기부터대형담수 PJT 입찰공고 후 14 년도큰폭의시장확대가전망됨 273 국가 Kuwait Saudi Kuwait Qatar 용량 102 MIGD 132 MIGD 50 MIGD 120 MIGD Type Hybrid Hybrid RO Hybrid PJT 명 Az Zour North Ph.2 Rabigh RO Doha RO Ph.1 Qatar Facility-D 225 해수담수화글로벌리더로서의위상및 166 과거중동담수 PJT 의성공적인수행을 228 (84%) 115 바탕으로 14 년다양한수주성과가기대됨 27 (23%) 121 (54%) (F) 2014(F) * 출처 : Desaldata.com 최근개소한중동 R&D 센터를통해기술력 제고및중동시장내입지강화와동아시아 등신규시장진출추진 15

매년우수기업을선정 전분야에서높은평가로지배구조의선진성인정 - 환경 : 협력업체에대한환경경영성과관리체계운영 - 사회 : 지역별맞춤형글로벌 CSR 활동 - 지배구조 : 이사회중심경영, 사외이사의경영참여보장 2013

17 5. 기업지배구조우수기업 대상 수상 한국기업지배구조원주관 2013 년기업지배구조우수기업 평가에서지배구조, 사회책임경영, 환경경영 부문의높은평가를기반으로최고영예인 대상 수상 제 11 회지배구조우수기업 대상 수상 - 지난 6/21 개최된지배구조우수기업시상식에서평가대상기업 867 개사중최고영예인 대상 수상 - 한국기업지배구조원 (CGS) 은국제규준및국내법규를토대로한국형환경 / 사회 / 지배구조평가모델을개발 매년우수기업을선정 전분야에서높은평가로지배구조의선진성인정 - 환경 : 협력업체에대한환경경영성과관리체계운영 - 사회 : 지역별맞춤형글로벌 CSR 활동 - 지배구조 : 이사회중심경영, 사외이사의경영참여보장 2013 년주요수상기업 11 년이후지속적으로 ESG 통합등급상승 - 11 년 B+ 12 년 A 13 년 A+ 로지속적등급상승, 순수민간제조업체중최초수상 - ESG 대상은 10 년이후시상 * 이전수상기업 KB 금융지주, POSCO, KT 16

6. 자회사경영실적안정화중 인프라코어는건설기계의북미시장수주증가와신제품효과, 공작기계의추세적인시장회복등으로전년말 이후영업이익이회복중이고, 두산건설은 HRSG 등기자재사업의수주증가등으로영업이익이개선되었고 특히유상증자와사업양수이후재무구조개선이가시화되고있음 인프라코어전년말이후실적회복세지속 두산건설영업이익및재무비율지속개선중 영업이익 1,671 365 (253)

18 6. 자회사경영실적안정화중 인프라코어는건설기계의북미시장수주증가와신제품효과, 공작기계의추세적인시장회복등으로전년말 이후영업이익이회복중이고, 두산건설은 HRSG 등기자재사업의수주증가등으로영업이익이개선되었고 특히유상증자와사업양수이후재무구조개선이가시화되고있음 인프라코어전년말이후실적회복세지속 두산건설영업이익및재무비율지속개선중 영업이익 1, (253) 572 1,212 ( 단위 : 억원 ) 372 ( 단위 : 억원 ) 1.9 ( 단위 : 조원 ) -18% 북미시장건기수주잔고추이 12,095 8,833 8,244 7,660 8,467 10,346 12,032 ( 단위 : Units) %p ,024 2,997 공기수주추이 2,822 2,402 2,404 ( 단위 : Units) 1Q.13 2Q.13 1Q.13 2Q Q 12.3Q 12.4Q 13.1Q 13.2Q < 영업이익 > < 순차입금 > 17

<4D F736F F F696E74202D B3E220BDC7C0FB20B9D720C1DFB1E2B0E6BFB5B0E8C8B95F F B9CCC6C320C0CEBCE2BFEB E707074>

<4D F736F F F696E74202D B3E220BDC7C0FB20B9D720C1DFB1E2B0E6BFB5B0E8C8B95F F B9CCC6C320C0CEBCE2BFEB E707074> 2007 년실적및 08 년 / 중기경영계획 2008 년 2 월 0 Disclaimer 이자료는투자자여러분들의편의를위하여작성된자료로서제시된수치는잠정치이며최종실적마감과정에서변동될수있습니다. 또한, 이자료는 2008 년및이후손익추정등미래에대한예측정보를포함하고있습니다. 이러한예측정보는이미알려진또는아직알려지지않은위험과시장상황기타불명확한사정에따라영향을받으며, 실제결과와이에기재되거나암시된내용사이에차이가있을수있습니다.