Disclaimer 본자료는제안된 IPO 공모와관련하여기관투자자들을대상으로실시되는 Presentation 에서의정보제공을목적으로 주식회사삼양옵틱스 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 Presentation

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효준 증
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1 Investor Relations 2015 Satisfaction, more than you imagine

2 Disclaimer 본자료는제안된 IPO 공모와관련하여기관투자자들을대상으로실시되는 Presentation 에서의정보제공을목적으로 주식회사삼양옵틱스 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 Presentation 에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은 관련 자본시장과금융투자업에관한법률 에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, (E) 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 Presentation 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로인해발생하는손실에대하여회사및회사의임직원들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다. ( 과실및기타의경우포함 ) 본문서는주식의모집또는매출, 매매및청약을위한권유를구성하지아니하며문서의그어느부분도관련계약및약정또는 투자결정을위한기초또는근거가될수없음을알려드립니다. 주식매입과관련된모든투자결정은 오직 2015 년 10 월 30 일금융감독원에제출한증권신고서또는투자설명서를통해제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다.

3 Satisfaction, more than you imagine Investor Relations 2015 Table of Contents Prologue Chapter1 : Market Analysis Chapter2 : Company Overview Chapter3 : Investment Point Appendix Oriented Professional Trust Innovation Challenge Standard

Know-How 고성능광학설계 정밀조립공차관리 독자적코팅기술 Satisfaction, more than you imagine

4 대한민국 No.1 교환렌즈전문기업 카메라산업의역사와함께한글로벌광학전문기업 동영상렌즈 Photo 렌즈 전문가용시네마렌즈 40 년기술 Know-How 고성능광학설계 정밀조립공차관리 독자적코팅기술 Satisfaction, more than you imagine 전문가및프로슈머가인정하는제품경쟁력 해상력 대구경의밝은렌즈 가성비 우수한경영성과 지속적인매출성장 고수익창출 글로벌판매망확보 (53 개국수출 ) 미래성장동력 지속적인신제품개발 AF 렌즈 Premium 렌즈 XEEN 렌즈 신사업발굴 Drone 영상장비 스포츠캠 방송용장비

5 01 01 Investor Relations 2015 Market Analysis 교환렌즈산업구조 02 교환렌즈시장현황 03 렌즈영역의확대

6 01Investor Relations 2015 교환렌즈산업구조 광학기반의산업중카메라교환렌즈는기술적진입난이도가가장높은시장특히, MF 렌즈는소수의플레이어가존재하는고부가가치시장 Imaging Category Camera/ 교환렌즈산업용계측기 Drone/Action Cam Smart Phone Black Box CCTV 전문가및프로슈머중심시장 매니아 - 전문작가 * 창의적 / 독창적인결과물을촬영할수있는 MF 중심의카메라렌즈선호 글로벌주요기업중심으로진입장벽이높은교환렌즈시장 일반시장 일반인 - 전문작가 * 사용하기편리한 AF 중심의카메라렌즈선호 주요 Player 렌즈제조사 (Third party) MF 렌즈약 5~10% AF 렌즈약 90~95% 렌즈제조사 (Third party) 주요 Player 카메라및렌즈제조사 카메라및렌즈제조사 교환렌즈시장규모약 40 억달러 ( 공장출고가기준 ) 6

7 02Investor Relations 2015 교환렌즈시장현황 카메라수요점진적회복신흥시장, 동영상및미러리스카메라수요증대 글로벌렌즈교환식카메라출하량전망 동영상카메라수요증가전망 Others China Europe N.America Japan 20,000 15,245 15,000 13,839 14,447 13,589 16,042 단위 : 천대 16,849 영상중심의사용자제작콘텐츠확산으로동영상카메라구매수요확대전망 10,000 5,000 소규모제작비의다양성영화 ( 독립영화, 예술영화, 다큐멘터리영화등 ) 증가 다양성영화개봉편수 (E) 2016(E) 2017(E) 2018(E) 2019(E) 자료 : 도이치뱅크 (2015년 5월 ) 글로벌렌즈교환식카메라내미러리스비중전망 40.3% 41.2% 38.4% 35.6% 31.7% 27.1% 주 : 영화진흥위원회 (2014 년 ) Youtube 등의 SNS 중심영상콘텐츠증가로프로수준급아마추어전문가중심의비디오로거증가 페이스북비디오일일재생수단위 : 10억건 매분 300 시간이상의영상업로드 Hours / Minute Uploaded (E) 2016(E) 2017(E) 2018(E) 2019(E) 주 : TSR (2015 Digital Still Camera Marketing Analysis) 14.3Q 14.4Q 15.1Q 자료 : Mary Meeker, Internet Trends

8 03Investor Relations 2015 렌즈영역의확대 기술진화및트렌드변화 렌즈사업영역의지속적인확대전망 Camera/ 교환렌즈 Drone Action Cam 로봇, 의료용장비등 고화소방송시대진입 액션카메라수요증가 이미지트렌드가사진에서동영상으로진행중 Photo 동영상 유투브등 SNS 채널확대 디지털기기의보급화 전문가중심 렌즈산업패러다임변화 고성능 / 고화소의프리미엄카메라 고성능 / 편의성의미러리스카메라 사진및동영상촬영카메라 카메라수요증가 8

9 02 01 Investor Relations 2015 Company Overview 회사현황 02 성장연혁 03 사업영역 04 제품경쟁력

01Investor Relations 2015 회사현황 오랜경험과전문성이검증된경영진으로구성된글로벌광학전문기업, 삼양옵틱스 일반현황 (2015 년 06 월말기준 ) 주요경영진현황 회사명 주식회사삼양옵틱스 대표이사 황충현 설립일 2013.08.

10 01Investor Relations 2015 회사현황 오랜경험과전문성이검증된경영진으로구성된글로벌광학전문기업, 삼양옵틱스 일반현황 (2015 년 06 월말기준 ) 주요경영진현황 회사명 주식회사삼양옵틱스 대표이사 황충현 설립일 황충현대표이사 삼성테크윈 광디지털사업영업마케팅상무 삼성디지털이미징 이미징마케팅상품기획상무 삼성전자 이미징마케팅상품기획상무 現주식회사삼양옵틱스대표이사 자본금 수권 500 억, 납입 50 억 성명직위담당업무주요경력 임직원수 132 명 정문영사장 CTO 삼양옵틱스연구소소장 삼양옵틱스공장장 사업분야주요제품사업장홈페이지 광학기기의제조판매업등 교환렌즈및 CCTV 용렌즈제조 본사 : 경상남도창원시마산회원구자유무역 6 길 123 서울사무소 : 서울특별시강남구역삼로 이근우부사장 CFO 이해진상무연구소장 권재민상무영업본부장 Honeywell Korea CFO HP Pelzer Korea CFO Kohler 노비타 CFO 삼성테크윈 렌즈개발팀 삼성디지털이미징 렌즈개발그룹 삼성전자 렌즈개발그룹 삼성테크윈 광디지털사업유럽주재 삼성디지털이미징 미국주재 삼성전자 디지털이미징미국주재 10

11 02성장연혁 Investor Relations 년전통의지속성장기업으로성공적인변화를통해제 2 의도약 회사분할및최대주주변경 삼양옵틱스설립이후 2013 년 8 월 ~ 삼양옵틱스설립이전 1972 년 ~ 2013 년 7 월 Major Player 로의도약 장인의시기 ( 광학기술노하우축적 ) 1972 한국 WAKO 설립 1984 연구소설립, 산업포상수상 (2 천만불 ) 1979 삼양광학 상호변경 1985 카메라생산개시 1987 증권거래소상장 1992 법정관리 (2000 년졸업 ) 1994 대통령상수상 ( 과학기술진흥공로 ) 1995 CCTV 용 Lens 생산개시 1999 수출유망중소기업선정 변화의시기 (OEM 중심성장 ) 2002 공장이전 ( 마산자유무역지구 2 공구 ) 삼양옵틱스 ( 주 ) 상호변경 CCTV LENS SCV 시리즈국무총리상수상 2006 Hybrid 비구면렌즈개발 2008 DSLR 교환렌즈 (MF) f=85mm 생산 2013 렌즈사업부분리후보고펀드인수 2013 기존법인상장폐지 PEF 인수후투명경영을통한성공적인혁신 주주가치제고목표로의전환 교환렌즈사업에선택과집중을통한사업전개 'SAMYANG' 브랜드체제로변화 트렌드변화에대응한제품개발및출시 글로벌유통채널확보및다변화 업계최고의경영성과달성 2015 공장신축공사착공 Cinema 용 Lens XEEN 3 종출시신공장완공및이전예정코스닥시장상장예정 11

12 03Investor Relations 2015 사업영역 Zeiss( 짜이즈 ) 와더불어 MF 렌즈및동영상렌즈라인업을보유한유일의기업 최적화된디자인및독자적인생산기술내재화, 특수코팅설계기술보유 ( 핵심설계및공정기술관련다수의특허등록완료및출원중 ) MF 렌즈및동영상렌즈라인업보유 광학설계 DSLR, CSC 광학계 비구면 / ED Lens Premium 급 MTF 성능구현 Ghost / Flare Simulation MF 렌즈 다양한기종에호환가능한교환식렌즈라인업 ( 캐논, 니콘, 소니등의디지털카메라 (DSLR, 미러리스 ) 제조업체총 12 개마운트중 10 개마운트대응 ) 기구설계 고정밀, 광기구 Housing 1/1000 공차관리 3D 설계및구조해석 핵심기술기반으로고부가가치제품인교환렌즈에선택과집중 동영상렌즈 MF 렌즈개발기술기반으로다양한동영상렌즈라인업을통한동영상시장선점 응용기술 전자통신 (AF/AE) 각종코팅기술 (Nano / UMC / X-Coating) 초소형정밀모터제어 전문가용시네렌즈 전문가용시네마렌즈 Xeen 3 종출시 (2015.8) 12

13 04Investor Relations 2015 제품경쟁력 가격대비우수한성능의품질을보유한제품라인업을통해국내외다수의고객에게인정받는제품경쟁력 삼양옵틱스렌즈평가 Photo 렌즈성능평가 (35mm F1.4 렌즈기준 ) 평가기관기종평점평가내용 50mm F1.2 5/5 It creates beautiful bokeh, sharp focus, and great color that is always consistent no matter what aperture. By looking at the focus results, I m just so incredibly blown away. You lose autofocus but you re getting incredible sharpness. You ll get details that you probably didn t even notice in real life. Samyang 35mm F1.4 AS UMC Nikon Nikon AF-S NIKKOR 35mm f/1.4g Carl Zeiss Distagon T 35mm f/1.4 ZF2 Nikon 135mm F2.0 35mm F1.4 12mm F /5 4.5/5 4.5/5 It s more than capable of delivering sharpness on a par with high-end lenses, but at a fraction of the cost. This, coupled with the excellent build quality and smooth manual focus action make this lens an excellent buy overall. The performance at f/1.4 is amazing for a lens that costs under 400. This lens will reward you with sharp, contrasty images and money left for other things. It is capable of producing images with outstanding sharpness and offers a unique stereographic projection, means that this lens should be high on the wishlist of anyone looking for a diagonal fisheye for their full-frame DSLR. > DxOMark Score Best at f=35mm & f/2 Poor 34 Excellent 자료 : DxOMark ( 카메라및렌즈평가전문기관 ) > DxOMark Score Best at f=35mm & f/2 Photo 렌즈리테일판매가 (35mm F1.4 렌즈기준 ) Poor 33 Excellent > DxOMark Score Best at f=35mm & f/2 Poor 34 Excellent 100mm F2.8 Entering the macro 100 mm class by Samyang was a really brave but risky move. But it creates sensational resolution in the frame centre. 단위 : $ XEEN If you're accustomed to shooting on Canon or Nikon still glass, you should give these lenses a go if you ever have the opportunity to. They might surprise you in a pleasant way! 1,000 XEEN What matters most about the lenses is the image quality, and I found the XEEN lenses to be quite good. I was very impressed with the images I shot using these lenses. 삼양옵틱스 Nikon Zeiss 13

14 03 01 Investor Relations 2015 Investment Point 매력적인경영성과 02 업계최고수준의수익성보유 03 다양한글로벌판매채널현황 04 시장및제품라인업확대 05 Vision 2018

15 01Investor Relations 2015 매력적인경영성과 교환렌즈사업에집중하여지속적인매출성장과고수익창출 매출액현황 영업이익 ( 률 ) 현황 당기순이익 ( 률 ) 현황 기타 CCTV 교환렌즈 단위 : 백만원 단위 : 백만원 단위 : 백만원 2013 년 8 월설립이후실적 23,955 1,551 4,659 17,745 51, ,082 46,550 23, ,706 20,710 교환렌즈 YoY 15.2% 24,882 1,029 23, % 4, % 14,814 5,707 YoY 14.2% 6, % 3, % 12, 년상반기일회성비용제외시 YoY 13.7% 4,541 4, H H H H H H 주 : 2013 년경영성과는 ~ , 연결기준 (K-IFRS) 점선은 2015 년하반기성과전망 15

16 02Investor Relations 2015 업계최고수준의수익성보유 업계최고수준의경영성과보유기업, 삼양옵틱스 29% 영업이익률 (2014 년기준 ) 24% 당기순이익률 (2014 년기준 ) 10% 5% 8% 12% 8% 7% 2% 5% -1% 5% 삼양옵틱스 Canon Nikon Fujifilm Olympus Tamron 삼양옵틱스 Canon Nikon Fujifilm Olympus Tamron 자료 : 각사사업보고서및 AR 기준 고수익배경 트렌드변화에대응가능한신제품출시 동영상및미러리스매출비중증가 고부가가치중심의제품포트폴리오변화 Photo Video 전문가용시네렌즈 % 43% 6% 12% 단위 : $ 월기준 신규제품개발현황 (E) 동영상 (CINE) 렌즈용매출비중 (E) 2013 (8월 ~12월 ) 미러리스렌즈용매출비중 2014 (1 월 ~12 월 ) 주요제품연도별평균 ASP 2015 (1 월 ~6 월 ) 16

17 03Investor Relations 2015 다양한글로벌판매채널현황 글로벌시장내다수의거래선보유로안정적인판매기반구축 카메라교환렌즈지역별매출비중 단위 : 백만원 36개거래선 53개국가수출 23,392 14,648 8,139 9,195 9,238 5, H 유럽, 러시아, 중동 (38.7%) H 아시아 (21.4%) H 북미 (38.5%) H 대양주 (1.3%) 주 : 지역별매출비중은 2015 년상반기실적기준 2014 년은위험회피매출제외 17

2016 년제품출시이후지속적인라인업확대 Meet 3 more XEEN Lenses 선예도색수차왜곡 디자인개선등 영상전문가용렌즈 XEEN (24mm T1.5, 50mm T1.

18 04Investor Relations 2015 시장및제품라인업확대 신제품개발에따른라인업확대 지속성장기업으로도약 동영상전문가시장고부가가치제품출시 Mass Market 공략 NEW NEW NEW 시네마렌즈 XEEN 3 종출시 4K 방송시장개화, 저예산영화제작증가등에따른수요확대 Photo 프리미엄라인업강화 기존제품군중심으로프리미엄렌즈개발 AF 전용렌즈개발 2016 년제품출시이후지속적인라인업확대 Meet 3 more XEEN Lenses 선예도색수차왜곡 디자인개선등 영상전문가용렌즈 XEEN (24mm T1.5, 50mm T1.5, 85mm T1.5) 고급형카메라대응렌즈개발 전체소비자층대상 AF 렌즈개발 전문가 / 준전문가중심의블루오션시장선점 고품격프리미엄시장진입 User 층이폭넓은 Big Market 본격진출 18

19 Investor Relations Vision 2018 세계인에게감동을주는최고의광학전문기업으로도약 외형성장 & 수익개선 Satisfaction, more than you imagine 확장성 수익성 안정성 핵심기술기반으로사업영역확대 신규사업을통해적용시장다변화및영역확대 전문가용동영상렌즈시장선점 최고급시네전문렌즈 Xeen 라인업확대 다양한형태및종류의렌즈라인업구축 MF & AF 렌즈라인업확대 고객과시장에대한높은이해와통찰력 풍부한기술적경험과 Know-How 가격및품질경쟁력을보유한제품생산 고객만족및신뢰구축 19

20 Investor Relations 2015 Appendix 01 IPO Plan 02 요약재무제표 03 주요제품

21 01Investor Relations 2015 IPO Plan 공모개요 공모주식수 4,000,000 주 ( 구주매출 ) 공모후주주구성 우리사주조합 2.38% 공모예정가 14,500 원 ~ 18,500 원 액면가 총공모예정금액 500 원 580 억원 ~ 740 억원 일반공모 37.34% 상장주식수 10,068,965 주 최대주주 59.59% 상장예정주식수 10,000,000주주 : 상장주선인의무인수분 68,965주 ( 신주발행 ) 미포함 공모일정 상장주선인의무인수분 0.68% 보호예수사항 증권신고서제출일수요예측일청약예정일상장예정일 2015년 10월 30일 2015년 11월 25일 ~ 26일 2015년 12월 02일 ~ 03일 2015년 12월 11일 주주명 주식수 ( 주 ) 비중 (%) 기간 ( 유 ) 보고에스와이오투자목적회사 6,000, 개월 우리사주조합 240, 년 상장주선인의무인수분 68, 개월 합계 6,308,

22 02Investor Relations 2015 요약재무제표 재무상태표 단위 : 백만원 손익계산서 단위 : 백만원 과목 H (08.01~12.31) 유동자산 17,048 19,475 19,237 비유동자산 10,905 10,304 9,045 자산총계 27,953 29,779 28,282 유동부채 6,891 7,219 3,769 비유동부채 1,976 1, 부채총계 8,867 8,887 4,403 자본금 자본잉여금 8,431 19,231 19,231 이익잉여금 10,235 12,868 4,148 기타자본항목 - (10,800) - 기타포괄손익누계액 - (827) - 자본총계 19,086 20,892 23,879 과목 H (08.01~12.31) 매출액 24,882 51,555 23,955 매출원가 13,235 28,275 15,731 매출총이익 11,647 23,280 8,224 판매비와관리비 5,131 8,466 3,614 영업이익 6,516 14,814 4,610 금융수익 금융비용 (755) (484) (341) 기타수익 기타비용 (811) (53) (93) 법인세비용차감전순이익 5,546 15,153 4,342 당기순이익 4,364 12,488 3,522 총포괄이익 5,194 11,093 3,496 * K-IFRS 연결기준 * K-IFRS 연결기준 구분중간배당기말배당 2014 년배당현황 배당금총액 3,200 백만원 7,000 백만원 배당성향 78.8% (K-IFRS 별도기준 ) 22

23 Satisfaction, more than you imagine 주요제품 DSLR 교환렌즈 Photo 23 종 광각 표준 망원 8mm F3.5 10mm F2.8 12mm F2.8 14mm F2.8 12mm F2.8 85mm F mm F mm F6.3 16mm F2.0 24mm F1.4 T/S 24mm F3.5 50mm F mm F mm F mm F8.0 미러리스 500mm F8.0 Preset 7.5mm F3.5 8mm F2.8 12mm F2.0 50mm F1.2 21mm F mm F mm F8-16

24 Satisfaction, more than you imagine 주요제품 DSLR 교환렌즈 Cine 16 종 광각 표준 망원 8mm T3.8 10mm T3.1 12mm T3.1 35mm T1.5 85mm T1.5 14mm T3.1 16mm T2.2 24mm T1.5 50mm T mm T3.1 미러리스 7.5mm T3.8 8mm T3.1 12mm T2.2 50mm T1.3 21mm T mm T2.2

25 Satisfaction, more than you imagine 주요제품 교환렌즈 Pro Cine 3 종 영상전문가용 Lens XEEN 24mm T1.5 50mm T1.5 85mm T1.5 Meet 3 more XEEN Lenses soon!

K-IFRS,. 3,.,.. 2

2014 3 2014.11. 7 Investor Relations K-IFRS,. 3,.,.. 2 1. 2. 3. 4. 5. 6. ( ) ( ) 3 1. (MAU), ( : ) 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 32,490 33,669 34,626