가격도가파르게상승했다. 한도시의부동산가격은그도시의가치와직접연결된다 라는말은중국선전시에서충분히증빙된다. 선전시의도시가치가점차확대됨에따라정부의억제책으로인해단기거래량이감소되더라도주택가격은계속상승세를유지할것으로전망된다. 화남성은대형도매및물류센터를개발하여분양하는기업으로중국 8개

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양균 설
5 years ago
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China Market Analyst 선우진 02-3770-5736 / jin.seonwoo@yuantakorea.com China Market Focus 2016.5.17 선전기업, 중국경기둔화속에서고성장시도 올해선강퉁출범을대비하여 4 월말에선전거래소와 12 개선전기업을방문하게되는기 회를가졌다.

HK) 작년부터올해 1분기까지중국 1선도시의부동산가격은급격히상승했고, 그중특히선전시의부동산가격은 52% 상승해부동산과열현상에대한우려가증가했었다. 하지만 3월들어중국정부에서 1선도시부동산억제책을내놓으면서 1선도시의부동산거래량이급락하는모습보였다.

중국부동산과열우려에대한질문에초상국사구는투기가아닌실제거주목적인주택수요증가로선전부동산가격이급상승했다는의견을내세웠다. 사례를들면선전첸하이지역 1평당 7천만원의고급주택이이미완전판매된상태이며입주율은이미 90% 를초과했다고밝혔다.

1 China Market Analyst 선우진 / jin.seonwoo@yuantakorea.com China Market Focus 선전기업, 중국경기둔화속에서고성장시도 올해선강퉁출범을대비하여 4 월말에선전거래소와 12 개선전기업을방문하게되는기 회를가졌다. 선전의뜨거운날씨에뜨거운부동산시장과뜨겁게성장하는선전기업도 직접확인하게되었다. 부동산 : 도시가치상승으로부동산가격급상승 탐방기업 : 초상국사구 ( SZ), 화남성 (01668.HK), 당대부동산 (01107.HK) 작년부터올해 1분기까지중국 1선도시의부동산가격은급격히상승했고, 그중특히선전시의부동산가격은 52% 상승해부동산과열현상에대한우려가증가했었다. 하지만 3월들어중국정부에서 1선도시부동산억제책을내놓으면서 1선도시의부동산거래량이급락하는모습보였다. 눈에띄는부분은 1선도시의부동산가격은여전히높은수준을유지하고있다. 초상국사구는중국대형부동산기업으로전국 33개도시에서 3천만 m 2 부동산개발토지를확보했다. 그중 1선도시의토지보유량은 37% 비중을차지하고, 선전시의토지보유량은 29% 에달한다. 중국부동산과열우려에대한질문에초상국사구는투기가아닌실제거주목적인주택수요증가로선전부동산가격이급상승했다는의견을내세웠다. 사례를들면선전첸하이지역 1평당 7천만원의고급주택이이미완전판매된상태이며입주율은이미 90% 를초과했다고밝혔다. 선전의인구수는 30여년간 100배증가해현재 2 천만명을넘었는데그중 90% 는원주민이아닌외지인으로부동산수요가지속적으로증가했었다. 또한홍콩과맞닿아경제발전속도는베이징과상하이보다더욱빨라부동산 선전 베이징 상하이주택평균가격추이 1 선 2 선 3 선도시주택가격추이 ( 위안 /m²) 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 선전베이징상하이 ( 위안 /m²) 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, 선 2 선 3 선 1

2 가격도가파르게상승했다. 한도시의부동산가격은그도시의가치와직접연결된다 라는말은중국선전시에서충분히증빙된다. 선전시의도시가치가점차확대됨에따라정부의억제책으로인해단기거래량이감소되더라도주택가격은계속상승세를유지할것으로전망된다. 화남성은대형도매및물류센터를개발하여분양하는기업으로중국 8개지역에서각각수십만평규모의도매무역을중심으로한산업단지를건설했다. 선전시룽강구에위치한화남성도매무역산업단지를보면 大 ( 대 ) 를추구하는중국식발전모델이바로확인된다. 비록핵심사업인분양사업이부진으로매출액이감소되었지만, 눈에띄는부분은 JD.COM 및텐센트와다양한 O2O 사업을추진중이기에단기보다장기적으로주목할수있는기업인것으로판단된다. 당대부동산의시가총액규모는초상국사구의 4분의 1수준에그쳤지만, 선진적부동산건설기술력을확보하여 1선과 2선도시에서높은경쟁력을갖고있다. 중국주택공급증가로주택구매자의선택폭이확대되어주택위치뿐만아니라고객맞춤서비스수요도증가하고있다. 당대부동산은현대화도시생활방식과친환경부동산건설기술을융합시켜주택구매자에서더욱좋은서비스를제공하고있다. 가전 : 부동산시장호전으로가전수요증가 탐방기업 : 메이디그룹 ( SZ) 중국부동산시장호전과내수확대로인해가전판매량이증가하는모습보였다. 또한증시에서전반시장은뚜렷한추세가나타나지않고관망심리가짙어지는상황하에밸류에이션이상대적으로낮고실적이안정적인가전산업이최근주목을받기시작했다. 하지만에어컨산업은중국경기성장둔화및날씨문제로인해판매량은계속감소세를유지할것으로보며, 에어컨재고해소는계속추진중이다. 반면스마트가전제품의출시로단가가낮은소형가전제품의교체수요가증가하고있다. 메이디그룹은중국 3대가전기업중하나로에어컨, 냉장고및소형가전제품분야에서높은기술경쟁력을확보했다. 특히소형가전제품분야에서시점율 1위를차지하여올해실적이향상될것으로전망된다. 2

3 금융 IT 산업 : 중국선두기업, 시장독점탐방기업 : 심천금증테크놀로지 ( SH), 장량테크놀로지 ( SZ) 중국금융시장의발전에동반하여금융 IT 산업도급격히성장하는모습보였다. I- research 의분석자료에따르면 2015년중국금융 IT 시장규모는약 536억위안이며 2017년에 592억위안으로증가할것으로예상했다. 비록중국금융 IT 산업은뒤늦게발전했지만, 중국정부에서해외기업의시장진입장벽을높여대부분금융 IT 시장은중국본토기업이차지하게되었다. 특히중국증권 IT 산업은심천금증테크놀로지와항생전자가독점을하고있으면심천금증테크놀로지는 56% 비중을차지하고있다. 장량테크놀로지는은행 IT 시장에서선두지위를확보하고있다. 중국대형은행은은행전산시스템을자체로개발하고있어장량테크놀로지는중소형은행및민영은행에게은행전산시스템솔루션을제공하고있다. 중국정부에서민영은행설립인가추진을가속화시켜민영은행수가점차증가하고있는가운데동사는은행 IT 분야에서절대적으로선진적기술을확보하여최대수혜를받고있다. 또한심천금증테크놀로지와장량테크놀로지양사는모두인터넷금융클라우드플랫폼을구축하고있어인터넷금융시장에서경쟁관계가형성된동시에인터넷금융시장의급격한발전하에클라우드사업은양사의새로운성장동력으로부상될것으로예상된다. 하이테크기업 : 뜨겁게성장하고있는선전기업올해들어리커창총리는수차례첨단장비및첨단기술발전을강조한바있다. 중국제조 2025 전략을내세운중국정부는 13.5년규획기간에적극적으로하이테크기업육성에나설것으로전망된다. 또한중소형하이테크기업은대형국유기업과달리더욱적극적으로 중국 50 대소매기업의가전제품판매금액 YoY 중국 POS 단말기수 (%) 대형소매기업 : 가전제품판매금액 YoY ( 만대 ) 2,500 2,000 1,500 1, ,

4 혁신과변화를통해획기적인발전을추구하고있다. 래보테크놀로지 ( SZ): 동사는주로터치스크린소재및부품생산사업을영위하는하이테크기업이다. 최근스마트폰과패드판매량이감소된가운데인셀 (IN-CELL) 과온셀 (ON-CELL) 내장형기술이도입됨에따라동사의터치스크린제품의가격과판매량은모두감소하는추세보였다. 이에동사는즉시소형사이즈제품생산을정지시키고중대형사이즈 OGS 제품생산에몰두하기시작했다. 현재이미주요노트북생산기업인 LENOVO, HP, ASUS, DELL 에제품공급하기시작했고생산가동율이제고됨에따라동사의실적은개선될것으로예상된다. 이외에동사는자동차, 의료및공업용제품생산영역에도진입했지만아직수익기여가낮은수준에그쳤다. 회천테크놀로지 ( SZ): 동사는정주우통버스의유일한모터제어부품공급기업으로정주우통버스의자동차판매량증가에따라동반실적향상된다. 또한동사는동풍자동차, 해마자동차등여러개자동차기업과합작추진중으로전기자동차의보급화추진으로급격히성장가능하다. 신국도테크놀로지 ( SZ): 동사는전문적으로금융 POS 단말기생산하는기업으며중국에서카드사용이보급화됨에따라 POS 단말기수요가급증하고있다. 2015년말중국국내에서서버에연결된 POS 단말기수는 2,282만대로 2010년 ~2014년 CAGR 는 47% 초과했다. 하지만중국국내에서은행카드수량과 POS 단말기수의비례는 216:1 로나타났으며, 선진국의 40~60:1 보다훨씬낮은수준에그쳤다. 이에 POS 단말기가여전히부족한상황으로판단되며향후성장여력이높을것으로전망된다. 남방유리그룹 ( SZ): 동사는중국유리산업에서높은경쟁력과영향력을확보한선두기업이며태양광발전장비부품제조사업도영위하고있다. 중국정부에서기준전력가격을올해 6월말에인하하기로발표함에따라상반기태양광발전장비수요가뚜렷이증가해올해동사의상반기실적향상을견인할것으로본다. 4

5 05/16 마감시황및핵심이슈 상해종합지수 (+0.84%), 심천성분지수 (+1.55%) ** 주말에발표된경제지표부진, 인민은행고시환율 3월 3일이래최저치기록, 금주보호예수해제규모전주대비 % 증가등영향으로하락출발한상해종합증시는중국인민은행의안정적인화폐정책시행지속, 증감회의증시관리강화우려해명발언이긍정적으로작용한가운데저가매수세가유입되며상승반전에성공했으며오후장들어강보합에서등락을반복하다농업, 귀금속, 비철금속등섹터를중심으로강세를보이며상승폭이소폭확대되어 0.84% 오른 포인트에장마감. * 경제지표발표 (5월 13일 ~5월 14일 ) - 신규위안화대출 : 5,556억위안 ( 전 : 1.37조위안, 예 : 8,625억위안 ) - M2증감률 (YoY): 12.8% ( 전 : 13.4%, 예 : 13.6%) - 산업생산 (YoY): 6.0% ( 전 : 6.8%, 예 : 6.5%) - 고정자산투자 (YoY): 10.5% ( 전 : 10.7%, 예 : 10.9%) - 소매판매 (YoY): 10.1% ( 전 : 10.5%, 예 : 10.5%) * 특징섹터및특징주 - 보험섹터를제외한대부분업종이강세를기록했으며농업, 귀금속, 비철금속등은 3% 대상승 - 신주설용생물 ( SZ) 의상한가견인에따라농업주강세 : 화풍목업 ( SH) 은상한가를기록했고감숙아성실업 ( SH) 는 2.01% 상승 - 4월 10개종류의비철금속생산량 1.7% 증가, 하반기비철금속가격강세전망으로비철금속섹터강세 : 특히전세계코발트수요증가에따른가격상승전망으로봉흔자원 ( SH) 은상한가를기록했고광성비철금속 ( SH) 과녕파운승 ( SH) 는각각 6.81%, 5.48% 상승 ** 후강퉁소진율 +4%(* 소진율 : 후강퉁 1 일한도대비외국인순매수비율 ) 뉴스 & 이슈 - 중국인민은행 : 안정적인화폐정책시행은변화없음 - 통계국 : 4월산업생산증가율은하락한모습보였지만, 산업구조조정은순조롭게추진중 - 주가가 100위안이상인상장기업수는 2015년연말 39개에서現 10개로축소. 이와더불어주가가 2위안이하인상장기업수는 2015년연말 1개에서 21개로증가 - 국가여유국 : 2016년전국여행산업직접투자규모는 1.25조위안예상, 2020년에는 2015년의 2배로증가해 2조위안초과예상중국 CSI300 업종별등락 1일 1주 4% 3% 2% 1% 0% 상해종합지수 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 IT 통신 금융 유틸리티 5

6 Global Biz 팀 후강퉁주요뉴스 4월중국재업수입전년동기대비 14.4% 증가 13일재정부웹사이트에서발표한데이터에따르면, 4월중국재정수입은 1조5523억위안으로서, 전해동기대비 14.4% 증가했다. 1~4 월누적상황을볼때, 중국재정수입은 5조4419억위안으로, 전년동기대비 8.6% 증가했는데, 증가폭은지난해한해증가폭보다 2.8% 포인트상승했다. 주요소득별세목으로볼때, 4월, 국내부가가치세는전해동기대비 6.5% 증가해, 부가가치세로전환한후수입의영향을제거한후 1.9% 증가했고 ; 국내소비세는 821억위안으로서, 지난해동기와같은수준이었으며 ; 기업소득세는전해동기비해 8.7% 증가했다. 그외에도, 영업세는전해동기비해 74.8% 증가했고, 부가가치세로전환한후수입의영향을제거한후 70.7% 증가했다. 이는주요하게부분적지역의영업세완납, 상품주택판매상승세, 지난해의낮은기준량등요인의영향을받았기때문이다. 재정지출에서, 4월중국의일반공공예산지출은 1조3109억위안으로, 전해동기대비 4.5% 증가했다. 전 4개월누계를보면, 중국의일반공공예산지출은 5조 1068억위안으로, 전해동기대비 12.4% 증가했다. [ 출처 : 신화망 ] 中 4월철강일평균생산량역대최고치갱신 14일국가통계국에따르면, 4월철강생산량이 6,942만t을기록하며전년동기대비 0.5% 상승했다. 비록전월대비소폭하락하였으나, 생산일기준일평균생산량은 231.4t 역대최고치를기록했다. 보도에따르면, 최근부동산시장활성화등원인으로철강수요증가, 중국국내철강업계의톤당순이익역시지속적으로상승하는중이다. 중국철강생산량은전세계의절반수준차지하고있으며, 미국의생산량에 4배에달한다. 또한최근관련당국의철강및비철금속산업에대한전폭적지원에따라, 좀비기업이라불리던소형철강기업들의생산능력또한회복세를보이는중이다. [ 출처 : PEIN] 中지난해평균임금 5만위안넘어서국가통계국에따르면, 2015년평균임금은 5만 3,615위안을기록, 그중전국非민영기업의평균임금은 6만 2,029위안, 민영기업의평균임금은 3만 9,589위안으로집계됐다. 非민영기업평균임금은전년대비 10.1% 상승했으며, 물가상승등을고려할시 8.5% 의실질상승폭기록했다. 지역별로, 동부, 서부, 동북부, 중부순으로임금이높게파악됐으며, 명목성장률은서부, 동부, 동북부, 중부순으로높게나타났다. 업종별로, 금융업, 정보전송및소프트웨어, 과학기술연구업등의평균임금이가장높았으며, 농ㆍ임ㆍ목축ㆍ어업, 요식업, 환경및공공설비관리업등의평균임금이낮게나타났다. 등록유형별로외자기업, 유한책임회사, 국유기업순으로평균임금이높게나타났다. [ 출처 : PEIN] 후강퉁주요공시 중국전력건설 ( SH) 중국평안보험 ( SH) 중국석탄에너지 ( SH) 2016년 1~4월신규수주공고 2016년 1~4월누적신규계약금액은 1,492.27억위안으로전년동기대비 74.62% 증가하였고이중국내수주는 억위안 (YoY %), 해외수주는 억위안 (YoY %) 이다. 국내외수리전력사업의신규계약금액은 억위안이다. 보험료수입공고 2016년 1월1일 ~2016년4월30일, 동사 4개자회사중국평안재산보험, 중국평안인수보험, 평안양로보험, 평안건강보험의원수보험료수입은각각 570억1,774만, 1,250억9,887만, 65억1,190만, 2억3,080만위안이다. 2016년 4월경영실적공고 - 석탄생산량 673만톤 (YoY -6.7%), 누적 2,722만톤 (YoY +1.1%) - 석탄판매량 1,066만톤 (YoY -24.4%), 누적 4,107만톤 (YoY +7.2%) - 요소생산량 19.0만톤 (YoY +27.5%), 누적 74.8만톤 (YoY +20.3%) - 요소판매량 15.7만톤 (YoY -13.3%), 누적 93.4만톤 (YoY +39.2%) - 석탄장비생산액 2.7억위안 (YoY -28.9%), 누적 11.3만톤 (YoY -24.2%) 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. 작성자 Global Biz 팀. 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 6

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.