을대상으로하는중복마케팅이쉬운편이며주변지역단기여행을위주로하는온라인여행사들에대한수혜가크다. 2. 현재중국은주말과 5개의 3일연휴를포함한단기휴가가많아주변지역에대한단기여행빈도가높으며주로 1~5회에집중되어있고 6~1회도 1% 를차지한다. 동시에주변지역단기여행은관광여행보다는레저여

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지혜 위
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China Market Analyst 이용철 2-377-2651 / yongcheol.lee@yuantakorea.com China Market Focus 216.5.19 중국여행의新트랜드 : 중국내주변지역단기여행 중국내주변지역단기여행의굴기현재중국인의여행패턴은여행기간과거리에따라국내주변지역단기여행, 국내중장거리여행, 해외여행 3가지로크게분류되고있다.

iresearch 의보고서에따르면 214년중국의국내주변지역단기여행의시장점유율은 26.% 로국내중장거리여행과비슷한수준을보였다. 특히온라인주변지역단기여행이빠른속도로증가했고 215년중국의온라인주변지역단기여행시장규모는 112.7억위안으로동기대비 62.2% 증가했다. 한편지난해중국정부의유급휴가권리보장정책강화, 지역별 2.

하지만고속철도, 렌터카, 자가운전이질적변화를가져오면서주변지역단기여행의범위는지속적으로확장되고있는추세다. 주변지역단기여행의주요행선지인테마파크를예로볼때, 미국의경우 75% 의관광객이반경 24KM 이내혹은 3시간자가운전범위에서온것이다. 하지만중국의경우고속철도의이용으로인한시간단축이가능함으로 3시간기준으로할때주변지역여행범위는 5~6KM 까지확대될수있다.

1 China Market Analyst 이용철 / yongcheol.lee@yuantakorea.com China Market Focus 중국여행의新트랜드 : 중국내주변지역단기여행 중국내주변지역단기여행의굴기현재중국인의여행패턴은여행기간과거리에따라국내주변지역단기여행, 국내중장거리여행, 해외여행 3가지로크게분류되고있다. 이중국내주변지역단기여행은 1~3 일사이의단거리국내여행을의미하고있다. 중국의춘절, 5월1일노동절, 1월1일국경절 7일연휴가시행되면서장거리여행, 해외여행이크게늘어났으며 28년부터중국정부에서 5월1일노동절 7일연휴를청명절, 노동절, 단오절 3개의 3일연휴로분리하면서주변지역의단기여행시장이활성화되기시작했다. iresearch 의보고서에따르면 214년중국의국내주변지역단기여행의시장점유율은 26.% 로국내중장거리여행과비슷한수준을보였다. 특히온라인주변지역단기여행이빠른속도로증가했고 215년중국의온라인주변지역단기여행시장규모는 112.7억위안으로동기대비 62.2% 증가했다. 한편지난해중국정부의유급휴가권리보장정책강화, 지역별 2.5일휴일제도시범작업등정책적지원으로여행시장특히주변지역단기여행에대한긍정적영향이클것으로보이며 218년주변지역단기여행규모는 352.6억위안에달할것으로예상된다. 중국내주변지역단기여행의 4가지특징살펴보기 1. 기본 1~3일을여행기간으로하고있어여행거리도짧다. 하지만고속철도, 렌터카, 자가운전이질적변화를가져오면서주변지역단기여행의범위는지속적으로확장되고있는추세다. 주변지역단기여행의주요행선지인테마파크를예로볼때, 미국의경우 75% 의관광객이반경 24KM 이내혹은 3시간자가운전범위에서온것이다. 하지만중국의경우고속철도의이용으로인한시간단축이가능함으로 3시간기준으로할때주변지역여행범위는 5~6KM 까지확대될수있다. 이렇게지역적집중도가높아기존고객들 중국법정공휴일리스트 214 년중국내주변지역단기여행시장점유율 법정공휴일 연휴시기 연휴기간 원단 ( 신정 ) 1월초 3일 춘절 ( 구정 ) 2월중 7일 청명절 4월 5일전후 3일 노동절 5월 1일전후 3일 단오절 6월초 3일 중추절 ( 추석 ) 9월중후반 3일 국경절 1월 1일전후 7일 해외여행, 46.3% 중국내주변기역단기여행, 26.% 중국내중강거리여행, 27.7% 자료 : 유안타증권 Global Biz 팀정리 자료 : iresearch, 유안타증권 Global Biz 팀 1

2 을대상으로하는중복마케팅이쉬운편이며주변지역단기여행을위주로하는온라인여행사들에대한수혜가크다. 2. 현재중국은주말과 5개의 3일연휴를포함한단기휴가가많아주변지역에대한단기여행빈도가높으며주로 1~5회에집중되어있고 6~1회도 1% 를차지한다. 동시에주변지역단기여행은관광여행보다는레저여행의특성을갖고있기에다시방문하는비율도크다. 3. 1인당소비규모는 3~9 위안으로작은편이다. 최근들어레저여행에대한중국인들의질적요구가상승하면서 1인당소비규모는지속적으로증가할것으로전망되며온라인여행업체인투니우왕 ( 途牛网 ) 의모니터링에따르면 215년온라인주변지역단기여행을선택한사람들중 9% 가 4~5성급호텔을선호한것으로나타났다. 4. 1인당소비가낮고고속철도혹은자가운전의방식으로이동수단을해결할수있어의사결정시간이짧으며당일예약도많은편이다. 또한모바일예약, 결제등을간편하게이용할수있어모바일페키지상품의판매에크게기여하고있다. 수요급증에따른중국내주변지역단기여행의고속성장전망중국경제의고속성장과함께 1인당가처분소득이빠른속도로증가하면서여행소비를위한탄탄한기반을다졌으며 211년중국 1인당 GDP 가 5, 달러를돌파하여여행소비는다양한레저여행단계에진입했다. 한편 215년자가용자동차보유량은 1.44억대로 214년대비 16.7% 증가했으며이는주변지역단기여행의활성화및수요증가로이어졌다. 동시에중국정부에서인프라건설에대한투자를강화하여고속도로및고속철로망은핵심도시를연결했을뿐만아니라주변지역까지커버했다. 특히장강삼각주, 주강 온라인중국내주변지역단기여행시장규모 중국내주변지역단기여행 1 인당소비규모비중 시장규모 ( 억위안 ) % 7% 12.2% 1.3% % 5% 4% 3% 4.9% 7.6% 13.4% 28.3% 1~3위안 31~6위안 61~9위안 91~12위안 121~15위안 151~18위안 (E) 217(E) 218(E) 2% 1% % 23.3% 18 위안이상 자료 : Analysys, 유안타증권 Global Biz 팀 자료 : Analysys, 유안타증권 Global Biz 팀 2

3 China Market Focus 삼각주, 징진지 3 대핵심경제권의도시간고속철로가기본적으로형성되었고택시및렌 터카산업의발전으로여행지에서의교통을쉽게해결할수있게되었다. 이에따라향후 3 년간중국내주변지역단기여행은 3% 의증가율을유지할것으로전망된다. 여행자원및여행업체로부터보는투자기회 1. 여행자원관련업체 : 중국내주변지역단기여행시장잠재력이점차확대되면서발빠른관광지운영업체들은표준화된레저여행상품을구축하여동일모델의사업확장을도모하고있다. 중청려홀딩스 (6138.SH) 는저장성자싱시의전형적강남수향인우진 ( 乌镇 ) 을보유하고있으며이는전형적인장강삼각주일대주변지역여행의대표적인명소이며향후디즈니랜드개장에따른수혜가클것으로보인다. 또한베이징에서의우진모델인고북수진 ( 古北水镇 ) 을성공적으로개발했다. 이외에테마파크운영업체인 HAICHANG HLDG(2255.HK) 와자연경관관광지선두업체인황산관광개발 (654.SH) 도주목할수있다. 2. 온 오프라인여행사 : 초창기에오프라인여행사들이관광버스자원을바탕으로주변지역단기여행의주력으로활동했으며중국국제여행사 (61888.SH) 가그대표이다. 하지만교통수단의발전과자유여행수요가증가하면서온라인여행플랫폼이페키지상품을위주로빠르게성장했다. 현재중국에서뤼마마 ( 驴妈妈, 신삼판상장사경역문화소유 ), Ctrip(CTRP.US), 동정망 ( 同程网 ) 이 3대거두로자리잡고있다. 중국 1 인당가처분소득추이 중국자가용자동차보유량추이 중국 1 인당가처분소득 ( 위안 ) 자가용자동차보유량 ( 만대 ) 3, 3.% 16, 5% 24, 18, 12, 6, 16,51 14, % 1.6% 21,966 2,167 18, % 8.% 7.4% 24.% 18.% 12.% 6.% 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 4% 3% 2% 1% % % 자료 : 통계국, 유안타증권 Global Biz 팀 자료 : Wind, 유안타증권 Global Biz 팀 3

4 5/18 마감시황및핵심이슈 상해종합지수 (-1.27%), 심천성분지수 (-2.16%) ** 강력한상승동력이부족한가운데미국금리인상우려부각, 위안화가치절하, 신용거래잔고 3월 16일이래최저치기록등영향에하락출발한상해종합지수는약보합권에서의변동성을보이다하락폭이확대되며 3월 1일이후처음으로 28선을하회했다. 오후장에보험, 은행, 증권등금융주들이소폭상승하면서 28p 부근에서등락을반복하다 1.27% 하락한 포인트에장을마감하여 28선을지켜냈다. * 경제지표발표 - 4월신규주택가격 (mom): 7개주요도시중 65개도시상승 ( 전월 : 62곳상승 ) - 4월주요 7개도시신규주택가격 (): +6.2% ( 전월 : 4.9%, 예상 : 4.5%) * 특징섹터및특징주 - 상승업종 : 보험, 은행, 증권 - 하락업종 : 화학섬유, 화학비료, 반도체, 하드웨어, 환경보호, 전력 - 국무원 일반항공업발전추진관련지도의견 발표, 글로벌경쟁력을가진항공기업의육성과항공기연구개발수준제고지시에안휘사창전자 (699.SH), 항천전자 (6879.SH) 2% 대상승 - 8월 31일까지제3차희토류상업비축및희토류가격상승으로관련주상승 : 녕파운승 (6366.SH) 7.57% 상승, 광성비철금속 (6259.SH) 1.45% 상승 - 상해육가취 (6663.SH): 금일거래재개와함께상한가기록 ** 후강퉁소진율 +1%(* 소진율 : 후강퉁 1 일한도대비외국인순매수비율 ) 뉴스 & 이슈 - 국무원, 일반항공업발전추진관련지도의견 발표 - 상무부 : 전자상거래발전추진시키는부양정책확대 - 위생계획위원회 : 가정의학제도를추진하는새로운정책출시예정, 점진적으로의료전달체계도입계획 - 상무부 : 4월실제사용된외국인자금규모는 625.7억위안으로전년동기대비 6% 증가 - 발개위 : 6월말까지신흥산업 13.5년규획방안을국무원에인가신청계획 - 4월중국자동차생산량은 217만대 (MoM -13.9%), 판매량은 212.2만대 (MoM -13.%) - 지방정부, 적극적으로전력개혁시범지역신청 중국 CSI3 업종별등락 1일 1주 1% % -1% -2% -3% 상해종합지수 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 IT 통신 금융 유틸리티 자료 : Wind, 유안타증권 Global Biz 팀 4

5 Global Biz 팀 후강퉁주요뉴스 정부, 상장사가임의로주식거래를정지하는관행을제한할방침 상하이와선전증권거래소는다음주부터주식거래정지와관련한신규규제를발표할예정이며, 규제의도입목적은거래정지기간을제한하고, 거래정지남용으로부터주식시장안정적거래가목적이라고전했다. UBS 증권은 " 이번규제는중국증시의 MSCI 신흥시장지수편입을위한준비조치의일환 " 으로분석했다. [ 출처 : 블룸버그, 국제금융센터 ] 4월일부 2선도시주택가격전월대비상승폭확대 5/18 통계국에서 4월 7대도시주택판매가격지표를발표했다. 1선도시의신규주택과중고주택가격의상승폭은모두축소된것으로나타났으며, 그중선전시의중고주택가격은전월대비하락한것으로나타났다. 이와반면일부 2선도시의주택가격은전월대비상승폭이확대했고심지어 1선도시의상승폭보다높은수준을기록했다. 허버이과샤멘시의신규주택가격은모두전월대비 5% 초과상승했고, 남징시의주택가격은전월대비 6% 가량상승했다. 또한서버이시의중고주택가격은전월대비 7% 가량상승해 7대도시중최고상승폭을기록했다. [ 출처 : 동방재부 ] 후강퉁주요공시 216 년 4 월운영현황공고 중국동방항공 (6115.SH) 1. 여객운송 - ASK( 유효좌석킬로미터 ) 16,389.45백만km( +12.9%), 국내 1,358.84백만km( +4.6%), 국제 5,577.5백만km( +33.9%), 지역 백만km( +2.6%) - RPK( 유상승객킬로미터 ) 13,463.31백만km( +13.4%), 국내 8,639.7백만km( +5.4%), 국제 4,461.59백만km( +33.2%), 지역 백만km( +9.%) - 여객운송량 8,36.69천명 ( +5.5%), 국내 6,913.33천명 ( +4.2%), 국제 1,178.13천명 ( +12.9%), 지역 천명 ( +9.5%) - 좌석이용률 82.1% ( +.3pts), 국내 83.4% ( +.7pts), 국제 8.% ( -.4pts), 지역 8.%( +4.7pts) 2. 화물운송 - AFTK( 유효화물톤킬로미터 ) 백만km( +5.5%), 국내 백만km( -6.7%), 국제 백만 km( +1.8%), 지역 22.95백만km( -5.5%) - RFTK( 유상화물톤킬로미터 ) 396.4백만km( -2.4%), 국내 75.38백만km( -3.%), 국제 31.15백만 km( -2.3%), 지역 1.51백만km( -.1%) - 화물운송량 백만kg( -5.1%), 국내 55.48백만kg( -3.%), 국제 47.31백만kg( -8.4%), 지역 8.57백만kg( +.4%) - 화물탑재율 51.1% ( -4.1pts), 국내 4.2% ( +1.6pts), 국제 55.% ( -7.4pts), 지역 45.8%( +2.5pts) 216 년 4 월 3 일기준동사는총 547 대의항공기를운영하고있다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. 작성자 Global Biz 팀. 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 5

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32