2015년테슬라 Model S, Model X 의판매량은 5.06만대를기록했고 2016년 1분기수주상황에비춰보면올해판매량은 8~9만대로추정된다. 한편 Model 3가 2017년말부터점차적으로생산및교부되면서생산력이크게늘어날것이며, 이러한 Model 3 대량의수주및생산력확

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재우 연
5 years ago
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China Market Analyst 이용철 02-3770-2651 / yongcheol.lee@yuantakorea.com China Market Focus 2016.

최근고급전기차업체인테슬라의최고기술책임자 (CTO) JB 스트로블 (JB Straubel) 은 5월18일 ~20일독일라이프치히에서진행된 OECD 국제교통포럼에서테슬라

이에앞서테슬라글로벌영업부사장존맥네일 (Jon McNeill) 은중국에서공장을신설하여 Model 3 수요를만족할필요가있다고언급했다.

테슬라생산력확장발표, 테슬라벨류체인수혜전망테슬라는고급전기차의글로벌선두기업으로 Roadster( 생산중단 ), Model S, Model X 및최근출시된 Model

1 China Market Analyst 이용철 / yongcheol.lee@yuantakorea.com China Market Focus 중국내테슬라벨류체인에서투자기회찾아라 테슬라, 중국에서현지생산하게되나? 최근고급전기차업체인테슬라의최고기술책임자 (CTO) JB 스트로블 (JB Straubel) 은 5월18일 ~20일독일라이프치히에서진행된 OECD 국제교통포럼에서테슬라 Model 3의중국사전예약이늘어나고있다며중국에서의판매량이일정규모에달했을때중국현지에서의생산가능성을시사했다. 이에앞서테슬라글로벌영업부사장존맥네일 (Jon McNeill) 은중국에서공장을신설하여 Model 3 수요를만족할필요가있다고언급했다. 중국이테슬라의제2대시장인것을고려할때비용절감차원에서신규생산라인을중국에설립할가능성이가장클것으로보이며일각에서는올해 3분기, 4분기에합자회사설립이추진될것으로내다보고있다. 테슬라생산력확장발표, 테슬라벨류체인수혜전망테슬라는고급전기차의글로벌선두기업으로 Roadster( 생산중단 ), Model S, Model X 및최근출시된 Model 3가있다. 그중, Model 3는적절한가격, 탁월한성능으로출시와함께시장의뜨거운반응을얻었다. 테슬라에따르면 5월 19일기준으로 Model 3의사전예약은 37.3만대를초과했으며중국소비자들의구매량은미국에이어두번째로많은것으로알려졌다. 이에테슬라는생산력을확장하여 2018년에 50만대의생산목표를달성할예정이라고밝혔으며이는계획했던 2020년보다 2년앞당겨진것이다. 상해종합지수와테슬라지수비교 테슬라 Model 3 디자인 상해종합지수 테슬라지수 자료 : Wind, 유안타증권 Global Biz 팀 자료 : 테슬라홈페이지, 유안타증권 Global Biz 팀 1

2 2015년테슬라 Model S, Model X 의판매량은 5.06만대를기록했고 2016년 1분기수주상황에비춰보면올해판매량은 8~9만대로추정된다. 한편 Model 3가 2017년말부터점차적으로생산및교부되면서생산력이크게늘어날것이며, 이러한 Model 3 대량의수주및생산력확장은테슬라및그벨류체인의고속성장으로이어질것이다. 테슬라는여전히파나소닉, 대만 FUKUTA, 비스테온등자동차부품선두기업을주요공급업체로하고있어중국내에는아직직접적으로대량의부품을공급하는업체가없는상황이긴하나간접적인공급업체들의수혜가예상된다. 한편중국정부에서신에너지자동차의발전을대대적으로지원하는상황에서테슬라 Model 3 열풍은중국신에너지자동차, 스마트자동차의발전을견인할것이다. 테슬라벨류체인수혜업종및종목테슬라의순수전기차는운전자에게전통적인고급차에버금가는느낌을주는동시에자동차스마트화의실현에유리한구조다. 자동차산업에서의테슬라효과는전통핸드폰산업에서의 iphone 을연상케하며이들은모두질높은제품체험, 거대한혁신능력으로시장에새로운바람을불어넣었고테슬라는향후스마트자동차시대의거목으로자리매김할전망이다. iphone 의출시가핸드폰벨류체인에큰변혁을일으켰듯이테슬라또한자동차벨류체인에새로운역사를기록할것이며테슬라벨류체인중관련기업들의수혜도클것으로예상된다. 1. 자동차전자부품 : 자동차부품의표준화, 모듈화및완성차공장비용절감의욕구가강화되고테슬라를위주로하는하이테크기업이참여함으로써중국자동차전자부품시장이수혜가클것이다. 글로벌자동차전자부품시장규모는 2,000 억달러를초과했으나중국은아직 4,000억위안에불과하여발전여력이상당히큰편이다. 자동차전자부품에도자동차텔레매틱스, 리튬배터리, 구동시스템, ADAS 시스템등이있으며하문파라전자 ( SH), 성우라이트 ( SH), 굉발테크놀로지 ( SH), 균승전자 ( SH) 등에주목할필요가있다. 2

3 2. 신에너지자동차 : 테슬라의생산량이지속증대하면서향후중국내생산라인이형성되면신에너지자동차의시장화를추진하고신에너지자동차의판매량을향상시켜전반적인산업의발전을견인할것이다. 한편올하반기에출범될전망인 오일사용량관리제도 또한산업발전의촉매제로작용할것으로보인다. 관련종목으로안휘강회자동차 ( SH), 화역자동차시스템 ( SH), 장성자동차 ( SH) 등이있다. 3. 충전설비 : 테슬라완성차의벨류체인이중국으로점차이전되고중국충전설비의새로운국가표준의실행으로중국충절설비제조업체, 운영업체등은테슬라중국화과정에서중요한부분을차지할것이며국가전역남경자동화 ( SH), 국전남서테크놀로지 ( SH), 장원그룹 ( SH), 천진백리특정전기 ( SH) 등 A 주종목의발전을기대할수있다. 4. 자율주행 : 테슬라 Model 3의또다른매력중의하나인자율주행이시장의이목을끌고있으며자율주행시스템의시장침투율상승에기여할것으로판단된다. Model 3의정식출시및판매와함께센서, 칩, 전자제어등업체들은자율주행관련체계의구축을가속화할것이며탁보그룹 ( SH), 절강금고 ( SZ), 만안테크놀로지 ( SZ) 등을수혜종목으로꼽을수있다. 3

4 05/25 마감시황및핵심이슈 상해종합지수 (-0.23%), 심천성분지수 (-0.38%) ** 전거래일대비 0.47% 상승출발한상해종합지수는리커창총리의기업레버리지축소, 채무부담절감, 과잉생산해소강조, 국무원의민간투자촉진정책연구발표, 글로벌증시의강세, 신용잔고소폭증가세전환등영향에상승세를이어가는듯했으나강력한상승모멘텀이부재한상황에서거래량부진이지속되며보합권에서등락을보이다장후반에하락전환하여 0.23% 내린 포인트에장마감. * 특징섹터및특징주 - 상승업종 : 제지, 은행, 석탄, 통신, 철강증권 - 하락업종 : 항공, 귀금속, 비철금속, 농업, 화학비료, 자동차 - 최근중국지방정부의연이은공급측개혁추진, 과잉생산해소언급으로석탄, 철강섹터가소폭상승했으며특히석탄공급량감소에따른가격상승전망으로석탄섹터는전일상승세유지 : 대유에너지 ( SH), 안휘항원석탄전력 ( SH) 3% 대상승, 연주석탄채굴 ( SH) 2.22% 상승, 양천석탄그룹 ( SH), 천안탄광업 ( SH) 1% 대상승 - 금일 2016년중국빅데이터산업정상회의개최에소프트웨어, 인터넷, 하드웨어관련주대호과학기술 ( SH) 3.62% 상승, 항생전자 ( SH), 심천금증테크놀로지 ( SH), 동연그룹 ( SH), 청화동방 ( SH) 소폭상승 - 발개위가 ' 인터넷 + 인공지능 3년액션플랜 ' 발표하였고본격적으로인공지능산업부양을추진할것으로예상되며인공지능지수 ( 심천종목위주 ) 연일상승 : 북경금자천정지능 ( SH) 1.01% 상승 - 달러강세에귀금속섹터의약세지속 : 산동황금광업 ( SH) 3.40% 하락, 적봉황금 ( SH) 2.75% 하락, 중금황금 ( SH) 2.17% 하락 ** 후강퉁소진율 +13%(* 소진율 : 후강퉁 1 일한도대비외국인순매수비율 ) 뉴스 & 이슈 - 국무원, 각지역민간투자실태조사개시 - 인민은행 : 4월중국채권시장에서총 3.3조위안규모채권발행 - 신화사 : 1~4월, 중국 1선도시중고주택거래면적은신규주택의 2배이상 - 중국철강업협회 : 대규모철강수출확대반대, 수출세금인상등철강수출억제조치취함 - 올해들어총 52개상장기업주식사모발행계획정지로 2015년 1년간수량 50개보다많음 - 올해증감위는작년과달리 MSCI의주요기관투자자들에게적극적으로설명회를진행하지않음, 주로문제해결에몰두 중국 CSI300 업종별등락 1일 1주 2% 1% 0% -1% -2% 상해종합지수 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 헬스케어 IT 통신 금융 유틸리티 자료 : Wind, 유안타증권 Global Biz 팀 4

5 Global Biz 팀 후강퉁주요뉴스 G7 정상회의, 중국철강과잉생산문제의제로다룰예정백악관의발표에따르면, 다음주일본에서개최될 G7 정상회의에서글로벌공급과잉으로위기에처한철강산업구제방안과생산시설감축에대하여협의할예정이다. 또한공정한경쟁환경조성과이를통한일자리및기업의보호를위한무역구제조치의강화방안도함께다루어질것으로보인다. 그러나중국에대한시장경제지위부여여부에대한안건이다루어질지에대해서는불분명하다. EU와미국은철강공급과잉및가격하락의원인이중국의과잉생산이라고판단하고있으며, 양국철강업계는중국에대한시장경제지위부여에강하게반대하고있다. G7은미국, 영국, 프랑스, 독일, 캐나다, 이탈리아및일본등 7개국으로구성되어있으며, EU는비공식회원. 따라서이번 G7 정상회의에서주로논의대상이될중국은참가하지않을예정이다. [ 출처 : Politico] 사물인터넷및스마트시티세미나개최 2016년제2차사물인터넷및스마트시티국제세미나가 5월 29일 ~31일사이에난징에서개최될것이고사물인터넷및스마트시티분야에서의최신연구성과를같이검토할것이다. 사물인터넷을기반으로하는업무와응용은스마트시티의응용에큰힘을보탰고또한사물인터넷을통하여산업의업그레이드를실현할수있다. 2015년말까지중국의스마트시티수는 386개에달했고스마트시티를통하여도시환경이스마트화되고도시서비스효율성도제고되며도시경쟁력을제고하는데큰역할을하고있다. 중국의도시화는가속화중이고일부지역의도시문제는날로심각해지고있다. 국무원의 ' 도시규획건설관련의견 ' 에따르면 2020년까지스마트시티건설에초보적인성과를이루어야하고따라서관련산업의수혜가있을것으로기대된다. [ 출처 : 금융계 ] 빅데이터산업정상회의개최에따른투자기회오늘 2016년중국빅데이터산업정상회의및중국전자상거래혁신발전정상회의가구이양에서개최된다. 업계관계자는이번빅데이터산업정상회의는업계관련조치의시행을가속화할뿐아니라산업간의협력및교류를촉진시킬수있다고밝혔다. 중국증시의상승동력이부족한가운데빅데이터산업은방어성과성장성을겸비하는분야로서국가정책의부양하에시장의주목을받을것으로전망된다. 투자기회에대하여화안증권은기업, 정부 IT 시설의빅데이터화개조작업을맡은기업, 저렴한비용으로우량데이터자원을획득할수있는기업을추천했다. [ 출처 : 증권일보 ] 후강퉁주요공시 보리부동산 ( SH) 증권회사설립참여공고동사전액출자자회사보리부동산관리유한공사는광동오재투자홀딩스, 고신증권등 5개발기인과 오항증권주식유한공사발기인협의 를체결했으며지분청약 ( 현금지급 ) 의방식으로오항증권을공동설립할예정이다. 보리부동산관리유한공사는 3.5억위안을출자하여 10% 의지분을보유하게된다. PPP 프로젝트낙찰공고 중국철도건설 ( SH) 북경수도개발 ( SH) 1. 녕하석취산-고원도시간철로 ( 오충-중위구간 ) PPP프로젝트낙찰. 프로젝트기간은 28개월, 총투자규모약 위안. 녕하철로투자유한공사와동사는 70%, 30% 의비율로합작하며동사는 20.42억위안출자한다. 2. 동사및산하중철4원그룹의연합체는곤명레일교통 5호선 PPP프로젝트낙찰. 총투자규모는 억위안, 시공기간은 48개월이다. 대외투자공고동사완전출자자회사인북경수도개발영신투자관리유한공사는 6,000만위안을출자하여강룡화성 ( 북경 ) 신약기술유한공사에투자하기로했다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. 작성자 Global Biz 팀. 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 5

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.