경제동향 월에 금리인상가능성지속 부진한중국매크로데이터 중국 월산업생산은전년동월대비 증가해서시장예상치 를 하회했음 월산업생산신장률은 를기록했음 산업생산활동이감속함에따라중국경제가아직바닥을치지않은것으로분석됨 한편 월고정자산투자는작년같은기간보다 늘어났지만 월의 에비해선둔화됐음

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동규 예
5 years ago
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1 주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 11 월 17 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한조달청의동의없이본자료를무단으로복제, 전송, 인용, 배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 연구원 : 박재환 ( ), 김현숙 ( )

경제동향 월에 금리인상가능성지속 부진한중국매크로데이터 중국 월산업생산은전년동월대비 증가해서시장예상치 를 하회했음 월산업생산신장률은 를기록했음 산업생산활동이감속함에따라중국경제가아직바닥을치지않은것으로분석됨 한편 월고정자산투자는작년같은기간보다 늘어났지만 월의 에비해선둔화됐음 중국의 월

시장예상치 늘어나 월의 에서증가했음 월소매매출액은전월대비로는 증가했음 또한 월은 월보다 증가했음 소매매출액증가는물가상승률의둔화를나타낸전날인플레통계와는대조적인것으로중국민간수요는강함을알수있음 중국산업생산 추이 중국소비자물가 추이 중국의대외거래감소지속 중국

2 경제동향 월에 금리인상가능성지속 부진한중국매크로데이터 중국 월산업생산은전년동월대비 증가해서시장예상치 를 하회했음 월산업생산신장률은 를기록했음 산업생산활동이감속함에따라중국경제가아직바닥을치지않은것으로분석됨 한편 월고정자산투자는작년같은기간보다 늘어났지만 월의 에비해선둔화됐음 중국의 월 가지난해같은기간보다 시장예상치 상승했음 디스인플레이션 물가상승률둔화 우려가제기되고있음 올들어 월까지 상승률은 로올해연간목표치 의절반수준에머물고있음 또한 월 는전달에비해서는 하락했음 이와같은디플레이션압력으로인해중국의추가적인부양책을기대할수있다고판단됨 중국 월소매매출액은전년같은달에비해 시장예상치 늘어나 월의 에서증가했음 월소매매출액은전월대비로는 증가했음 또한 월은 월보다 증가했음 소매매출액증가는물가상승률의둔화를나타낸전날인플레통계와는대조적인것으로중국민간수요는강함을알수있음 중국산업생산 추이 중국소비자물가 추이 중국의대외거래감소지속 중국 월수입액이수출보다더크게감소하며전형적인 불황형 무역수지흑자를이어갔음 중국의 월달러기준무역수지가 억 만달러 약 조 억원 흑자를기록했음 흑자폭이사상최대로늘었지만 수출규모가전년대비 감소하고수입은무려 나줄면서불황형무역흑자를이어간것임 이와같은중국의대외거래감소현상이경기변동상의현상인지혹은구조적인현상인지가가장중요한포인트임

중국수출증가율 추이 미국소매판매 추이 미국소매판매예상하회 미국의지난달소매판매가자동차매출부진으로인해예상보다낮은증가율을기록했음 미국의 월소매판매가전월대비 증가했는데이는시장예상치 증가에미달된것임 월수치는 증가에서 하향조정됐음 특히자동차매출이예상밖으로 감소했음 지난

의스탠리피셔부총재가전망했음 피셔부총재는 달러강세와에너지가격하락등 년에인플레율을압박한요인의일부가내년에는후퇴하기시작할것 이라며예견했음 또피셔총재는 가그간금리인상을동결해온결정이달러강세로일어날수있는경제적타격을상쇄하는데도움을주었다고지적했음 피셔부총재는

3 중국수출증가율 추이 미국소매판매 추이 미국소매판매예상하회 미국의지난달소매판매가자동차매출부진으로인해예상보다낮은증가율을기록했음 미국의 월소매판매가전월대비 증가했는데이는시장예상치 증가에미달된것임 월수치는 증가에서 하향조정됐음 특히자동차매출이예상밖으로 감소했음 지난 월의경우자동차매출은 증가했었음 가구매출은 늘었고 건자재및정원용품매출은 증가했음 가전및전자제품매출은 감소했음 반면온라인상점매출은 증가했음 의의견 달러강세와에너지가격하락에따른압력이축소함에따라미국인플레이션율이내년에는 로회복하고중기적으로목표 도달할것이라고 의스탠리피셔부총재가전망했음 피셔부총재는 달러강세와에너지가격하락등 년에인플레율을압박한요인의일부가내년에는후퇴하기시작할것 이라며예견했음 또피셔총재는 가그간금리인상을동결해온결정이달러강세로일어날수있는경제적타격을상쇄하는데도움을주었다고지적했음 피셔부총재는 달러의상승과해외약세가상당한충격을주면서국제무역으로변동성이높은부분에큰영향을미쳤지만 미국경제가이같은쇼크를제법잘타고넘어간것같다 고설명했음 피셔부총재는 월 성명에서 월인상이적절하다는시사를한것으로지적했음 피셔부총재는 우리의목표인최대한의고용과물가안정을향한진전에대해 이현상과예측양면에서내린평가가금리인상을좌우할것 이라고말했음

4 비철금속동향 비철금속가격및재고현황 비철금속가격변동 14말 15.10말 전주종가 금주종가 주간변동 주간변동률 알루미늄 1, , , , % 구리 6, , , , % 납 1, , , , % 아연 2, , , , % 주석 19, , , , % 니켈 15, , , , % LMEX 2, , , , % USD/KRW 1, , , , % 비철금속가격 기준 환율 서울외국환중개 주 에서계약체결된종가기준 재고현황 단위 재고량 C.W ratio 지난주 이번주 변동 지난주 이번주 변동 알루미늄 3,010,250 2,979,350-30, % 45.27% -0.23% 구리 266, ,700-7, % 23.36% -4.99% 납 143, ,125-8, % 22.70% -4.68% 아연 567, ,225-9, % 10.86% 4.74% 주석 5,140 5, % 12.28% -4.74% 니켈 424, ,056-6, % 42.52% -1.00% 자료 가격변동및재고현황 단위 단위 전주종가 금주종가 주간변동 주간변동률 재고량 전주대비 알루미늄 10,510 10, % 278, 구리 38,060 36,430-1, % 197,372-1,256 납 13,105 12, % 14,006-1,272 아연 13,550 13, % 177,097 5,047 자료 비철금속가격은선물최근월물종가기준

5 비철금속시장동향 지난주 시장은 금리인상영향이지속되며하락세를보였음 그러나니켈 구리 납 등은다소큰폭의하락세를나타냈음 반면주석은반등 에성 공했음 지난주알루미늄가격은기술적인하락세를보이면서전주대비 하락하며약세를나타냈음 아직은가격조정이지속되고있는양상임 그러나지금은바닥권이라고판단됨 알루미늄의경우중국의수출감소세와프리미엄이바닥을지나고있어서 선에서바닥형성가능성에기대가커지고있음 지난주알루미늄프리미엄은미국 유럽에서보합세를나타냈음 알루미늄프리미엄은향후추가로추세를면밀히관찰할필요가있어보임 는프리미엄상승을전망함 재고는감소세를나타냈는데 지난주에는 톤감소를기록했음 지속적으로꾸준히감소하고있음 또한 상해재고는 톤감소를기록했음 는지난주대비 하락해서 수준을나타냈음 지난주에구리는하락세를나타냈음 지난주금요일 종가는 으로주간기준 하락했음 세주연속으로하락세를기록했음 재고는 만톤으로지난주대비 톤감소했음 인출예정창고증권비율 은지난주대비약 하락하며 수준을기록하면서상승세를나타났음 미국 상해지역및유럽지역의프리미엄이보합세를기록했음 당분간보합세가유지될것으로전망됨 분기의구리비성수기로인해계절적인수요부진영향으로가격상승은제한적일것으로추정됨

6 알루미늄 가격차트 시장뉴스 영국계철강회사들이중국산알루미늄의저가공세로인해그들의일자리중 개이상이사라질위험에처하자영국산업경제부에중국의덤핑에대한대응책으로우리도덤핑을해야된다고요구하였음 유럽지역에서값싼중국알루미늄수출에대한반감이매우커지고있는것으로판단됨 한편미국철강노동조합은미국 알루미늄이펼치는알루미늄중국산에반대운동에대해지지를선언하고돌아오는달에생산을줄이기로결정했음 올해 월까지중국의 을포함한알루미늄제품의수출량은 가량증가한 만 에달한것으로나타났음 알루미늄시장역시생산시설확대로중국내공급량이넘쳐나면서 해외수출에집중했었음 지난 월중국정부의수출세폐지로이러한현상은강화됐음 지난 월한달간의수출량은프리미엄하락으로인하여전월대비 가량줄었음 이에따라향후에는중국의알루미늄수출이다소둔화될가능성이있어보임 는 년까지알루미늄공급과잉이나타나면서 년까지알루미늄가격이현재가격에서추가로 가량하락할것으로전망했음 노벨리스는자동차차체에사용되는알루미늄사용량증가가예상보다더디다고언급했음 포드의인기차종인 모델에서는알루미늄소재를적극적으로사용하는데비해서경쟁자동차업체에서의알루미늄채용은크게증가하고있지않기때문임 네덜란드 의창고의출하대기기간이올해처음으로늘어난것으로알려졌음 지난 월출하대기물량이 증가하면서대기기간도 월의 일에서 일로늘어났음 한편 지역의창고대기기간은전월대비약 일감소한 일로나타났음 은기술적으로저점인 선까지열려있다고주장했음 이것이주요지지선이고 반등시에는 부근에저항이예상 은가격의추가하락시낙폭이깊을지언정생산자감산으로인하여오래가지는않을것으로전망

시장동향 지난주알루미늄가격은기술적인하락세를보이면서전주대비 하락하며약세를나타냈음 아직은가격조정이지속되고있는양상임 그러나지금은바닥권이라고판단됨 알루미늄의경우중국의수출감소세와프리미엄이바닥을지나고있어서 선에서바닥형성가능성에기대가커지고있음 지난주알루미늄프리미엄은미국 유럽에서보합세를나타냈음 알루미늄프리미엄은향후추가로추세를면밀히관찰할필요가있어보임 는프리미엄상승을전망함

7 시장동향 지난주알루미늄가격은기술적인하락세를보이면서전주대비 하락하며약세를나타냈음 아직은가격조정이지속되고있는양상임 그러나지금은바닥권이라고판단됨 알루미늄의경우중국의수출감소세와프리미엄이바닥을지나고있어서 선에서바닥형성가능성에기대가커지고있음 지난주알루미늄프리미엄은미국 유럽에서보합세를나타냈음 알루미늄프리미엄은향후추가로추세를면밀히관찰할필요가있어보임 는프리미엄상승을전망함 재고는감소세를나타냈는데 지난주에는 톤감소를기록했음 지속적으로꾸준히감소하고있음 또한 상해재고는 톤감소를기록했음 는지난주대비 하락해서 수준을나타냈음 단기적으로부정적임 다만장기적으로보았을때펀더멘털적으로알루미늄의공급부족을이끌만한생산감축이나중국의강한수요증가등이구체적으로나타난다면강세로전환될가능성이크다고판단됨 거래소별재고추이 자료 주요기관별가격전망치 기 관 발표일 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Toronto-Dominion Bank/Toronto 10/29/15 1,609 1,587 1,631 1,631 LBBW 10/19/15 1,600 1,650 1,690 1,700 Commerzbank AG 10/19/15 1,625 1,700 1,725 1,725 Westpac Banking Corp 10/16/15 1,519 1,475 1,450 1,448 DZ Bank AG Deutsche 10/08/15 1,700 1,750 1,750 1,800 BNP Paribas SA 10/06/15 1,545 1,530 1,590 1,660 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 10/05/15 1,493 1,530 1,567 1,604 Itau Unibanco Holding SA 10/01/15 1,648 1,661 1,649 1,636 Danske Bank A/S 09/29/15 1,700 1,775 1,850 1,900 Prestige Economics LLC 09/28/15 1,570 1,605 1,650 1,700 평균 1,601 1,626 1,655 1,680

8 구리 가격차트 시장뉴스 월중국의구리수입이전년동기대비 하락한 만 을기록했음 이소식으로구리가격하락세가다소커졌음 이는시장의예상치를크게하회하였기때문에중국구리내수에문제가있다는것으로시장에반영되었음 는칠레의 광산에서올해구리생산량이예상을하회한 만톤에그칠것이라고발표했음 의분석에따르면 올해 월까지의중국신규주택건설이 가량하락한것으로나타났음 월까지의중국내구리수요는전년도동기간과큰차이가없는것으로알려지고있어 침체된수요가이어지고있음 그동안발표되어온중국정부의기간시설확충프로젝트계획에도불구하고중국국내수요부분에는별다른움직임을보이지않고있는가운데 주택건설부분의부진이지속되면구리가격에큰부담이될것으로예상됨 일부구리생산업자의감산소식에도불구하고중국 의저가매수세가부각되지않으면서가격하락을이끌고있음 과거구리가격하락시중국 의저가매수세가적극적으로유입과달리중국의매수세가 시장에유입되고있지않고있음 에따르면 월 의금리인상이거의확실시되고있는가운데아직과거와같은매수패턴을보일것으로단정짓기는어렵다고강조했음 의보고서에따르면 글로벌주요광산 분기보고서발표에서광산채굴량이전년동기대비약 감소한것으로나타났음 아직 와 발표이루어지지않았으나 이들광산역시생산량이감소할것으로전망됨 또한 분기생산량감소는추가적증가할것으로전망되며 특히 의경우 분기생산량 감소예상됨

는올해로 년연속약세를보이고있는구리가격이내년에도달러강세와글로벌성장둔화로인하여 가량추가적인가격하락 톤당 을보일것이라고전망했음 시장수급상황이어느정도초과수요를보이더라도이러한가격하락이나타나게될것이라고예측했음 달러화의강세로인해투자자들은다른투자상품으로선택을바꿀것으로보면서 업체들의감산에도불구하고구리약세를반전시키기에는어렵다고전망했음 에따르면 구리가격은연저점수준인톤당

9 는올해로 년연속약세를보이고있는구리가격이내년에도달러강세와글로벌성장둔화로인하여 가량추가적인가격하락 톤당 을보일것이라고전망했음 시장수급상황이어느정도초과수요를보이더라도이러한가격하락이나타나게될것이라고예측했음 달러화의강세로인해투자자들은다른투자상품으로선택을바꿀것으로보면서 업체들의감산에도불구하고구리약세를반전시키기에는어렵다고전망했음 에따르면 구리가격은연저점수준인톤당 까지하락가능성있다고주장했음 한편 톤당 이하에서는일부매수물량유입가능성도있음 에따르면 반등하더라도단기적인상승에그칠가능성높음 톤당 을안착하기전에는하항추세이어질것으로전망됨 시장동향 지난주에는하락세를나타냈음 지난주금요일 종가는 으로주간기준 하락했음 세주연속으로하락세를기록했음 재고는 만톤으로지난주대비 톤감소했음 인출예정창고증권비율 은지난주대비약 하락하며 수준을기록하면서상승세를나타났음 미국 상해지역및유럽지역의프리미엄이보합세를기록했음 당분간보합세가유지될것으로전망됨 거래소별재고현황 자료 계절적비성수기도래는다소부정적인요소이나중국의경기부양정책가능성은긍정적인요인으로구리가격은향후바닥권을회복한후점진적으로상승할것으로기대됨 공급측면에서생산원가수준에근접한가격으로인해글로벌제련소들의감산가능성이높고주요제련소의사고 파업및폭우등으로인한조업중단으로구리생산에차질을겪는상황임 분기의비철금속비성수기로인해계절적인수요가부진하지만 일부재고축척노력으

10 로인해단기적으로바닥확인후반등가능성이존재하고있음 하지만가격하락영향 으로구리가격의반등은 의제한적수준에그칠가능성이높다고판단됨 주요기관별가격전망치 기 관 발표일 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Toronto-Dominion Bank/Toronto 10/29/15 5,247 5,159 5,071 4,960 LBBW 10/19/15 5,360 5,600 5,760 5,900 Commerzbank AG 10/19/15 5,500 5,900 6,100 6,300 Westpac Banking Corp 10/16/15 5,110 4,950 4,873 4,876 DZ Bank AG Deutsche 10/08/15 5,250 5,500 5,900 6,000 BNP Paribas SA 10/06/15 5,175 5,075 5,325 5,600 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 10/05/15 5,000 5,125 5,250 5,375 Itau Unibanco Holding SA 10/01/15 5,150 5,150 5,150 5,150 Danske Bank A/S 09/29/15 5,300 5,500 5,700 5,800 Prestige Economics LLC 09/28/15 5,071 5,335 5,688 5,952 평균 5,216 5,329 5,482 5,591

11 납 가격차트 시장동향 월의중국납생산량은 그리고올해 월까지의납생산량은 으로전년대비 감소한것으로나타났음 의납 아연컨퍼런스에참가한 에따르면 중국의납 아연생산과소비는내년에증가할것이라예상되지만제한적인증가에그칠것으로예상함 대부분중국납제련소들은높은정련 비용증가로인해대부분정상가동중이라고언급했음 중국의납생산량은올해 에이를것으로예상됨 페루의 광산의 분기 생산이광석품질하락으로인해전년동기대비각각 감소했다고발표했음 에따르면 납의낮은가격에도불구하고시장에서의적극적인매수세의유입이없음 생산량감소및타이트한스크랩시장의상황에도불구전체원자재시장의약세로매수세의유입없는상황임 그러나 제련소감산 광산감산 낮은재고는향후전망에긍정적임 의금리인상과중국발경기우려해결되면급등의가능성있음 최근의 의기술적분석에따르면 기존의박스권은하향되어서새롭게유지되고있는것으로판단됨 기술적으로저항선은 임 추가적인상승을보이기위해서는 선을상회해야함 한편 선이지지선인것으로분석 시장가격동향및재고동향 지난주납가격은전주대비 하락하며하락세를이어가고있음 기술적으로 주 선을다시하회한상황임 또한 주 선을하향해서약세가지속되고있음 가

격측면에서는바닥권이라고판단됨 분기에들어서면서시즌으로돌입하면서상승세를기록할것으로기대됨 다만최근의하락으로기술적인약세가추가적으로발생할가능성이있으나 주 선의향배에추가적인면밀한관찰이필요해보임 또한 분기부터는시즌이어서재고축적이필요하다고판단됨 지난주 재고는 톤감소했고 상해재고는전주대비 톤감소했음 이에따라두시장의재고변화가감소한것으로나타났음 납은

12 격측면에서는바닥권이라고판단됨 분기에들어서면서시즌으로돌입하면서상승세를기록할것으로기대됨 다만최근의하락으로기술적인약세가추가적으로발생할가능성이있으나 주 선의향배에추가적인면밀한관찰이필요해보임 또한 분기부터는시즌이어서재고축적이필요하다고판단됨 지난주 재고는 톤감소했고 상해재고는전주대비 톤감소했음 이에따라두시장의재고변화가감소한것으로나타났음 납은 분기에는시즌이어서수요가증가하리라고기대됨 주간기준으로 는 를하락하며 를기록했음 지난주프리미엄은유럽등지는변동없었음 변동이심했던 납의 는 부분의하락세영향으로전반적으로정상화형태를나타내고있음 거래소별재고현황 자료 주요기관별가격전망치 기 관 발표일 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Toronto-Dominion Bank/Toronto 10/29/15 1,808 1,852 2,072 2,138 LBBW 10/19/15 1,780 1,790 1,800 1,840 Commerzbank AG 10/19/15 1,725 1,850 1,900 1,950 Westpac Banking Corp 10/16/15 1,657 1,580 1,555 1,561 BNP Paribas SA 10/06/15 1,630 1,645 1,745 1,870 Itau Unibanco Holding SA 10/01/15 1,711 1,709 1,708 1,707 Prestige Economics LLC 09/28/15 1,700 1,775 1,875 1,950 Citigroup Inc 09/23/15 1,730 1,730 1,750 1,750 Capital Economics Ltd 09/11/15 1,850 1,900 1,950 1,975 Intesa Sanpaolo SpA 09/02/15 1,750 1,750 1,800 1,800 평균 1,734 1,758 1,816 1,854

13 아연 가격차트 시장뉴스 월의중국아연생산량은 을기록했고 올해들어 월까지의아연생산량은 으로전년대비 증가한것으로나타났음 벨기에아연생산자인 는장기적으로광산사업에서완전히철수할것을계획중임 세계최대아연생산업체인벨기에 는지난주에지금처럼아연가격이지속아래에머문다면 만큼의아연 을추가감축해재무제표를향상시킬의향이있다고언급했음 또한 는단기적으로일부아연생산을중단하고 에게자산을매각할계획도있다고발표했음 아연의 다시증가추세임 그러나 에따르면 실질적인수요에대한증가는아닌것으로보임 비록현재다소높은재고를보이고있으나 재고감소추세는좀더이어질것으로보이고있음 이주로 와 지역에집중되고있어서 아직수요에견인한움직임으로보기는어렵다고 은주장했음 의기술적분석에따르면 선이중요한지지선이었는데이부분이무너지면서단기적으로리스크는진행중임 다음의지지선은 임 반면단기저항선은 선에서저항받을것으로예상됨 시장동향 아연가격은지난주대비 하락하면서네주연속으로하락세를나타냈음 이에따라 년래최저수준까지하락했음 그러나추가적인하락은제한적일것으로기대됨 연이은

하락으로단기적으로이격이과다해서반등가능성은있어보임 지난주에는기술적으로 주 선과 주 선을하회하고있음 프리미엄은대체로보합세를나타냈음 현재 창고의아연재고는지난주대비 톤감소세를기록했음 또한 상해창고는 톤증가세를기록했음 최근의아연시장의 는지난주대비 증가하며약 수준을기록했음 지금이바닥권이라고판단됨 아연은수요가개선되고있는상황이지만 분기는비성수기여서수요가약세일것으로전망됨

14 하락으로단기적으로이격이과다해서반등가능성은있어보임 지난주에는기술적으로 주 선과 주 선을하회하고있음 프리미엄은대체로보합세를나타냈음 현재 창고의아연재고는지난주대비 톤감소세를기록했음 또한 상해창고는 톤증가세를기록했음 최근의아연시장의 는지난주대비 증가하며약 수준을기록했음 지금이바닥권이라고판단됨 아연은수요가개선되고있는상황이지만 분기는비성수기여서수요가약세일것으로전망됨 따라서가격약세가전망됨 아연의 는대체적으로정상화상태를나타내고있음 거래소별재고추이 자료 주요기관별가격전망치 기 관 발표일 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Toronto-Dominion Bank/Toronto 10/29/15 1,896 1,984 2,161 2,315 LBBW 10/19/15 1,840 1,900 2,040 2,090 Commerzbank AG 10/19/15 1,775 1,950 2,000 2,050 Westpac Banking Corp 10/16/15 1,680 1,600 1,573 1,570 DZ Bank AG Deutsche 10/08/15 1,750 1,800 1,800 1,850 BNP Paribas SA 10/06/15 1,660 1,670 1,780 1,925 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 10/05/15 1,724 1,767 1,810 1,853 Itau Unibanco Holding SA 10/01/15 1,715 1,772 1,785 1,798 Danske Bank A/S 09/29/15 1,950 2,000 2,050 2,075 Prestige Economics LLC 09/28/15 1,715 1,815 1,925 2,050 평균 1,771 1,826 1,892 1,958

15 주석 가격차트 시장뉴스 인도네시아 월주석수출은 톤으로전년동월 대비 증가 전월대비로는 톤증가해전월대비 증가 월 톤 월 톤 인도네시아무역장관은 개회사에주석수출허가권부여 월부터시행될신수출규제조항인 승인과관련해전체주석생산업체 개사중 월말기허가된 개사이외에추가로 개사승인 보도에의하면 개사중 곳은 곳은 선적이가능한허가를받은것으로보도 에따르면 월초인도네시아상품 파생거래소 의거래량이낮은수준임 따라서 월수출물량역시제한적일수있다고전망함 인도네시아최대주석제련업체인 측이정부및에너지자원당국에주석수출축소및자국지역사회발전을위해주석하부산업구조의확장을제안했다고인도네시아국영통신 가보도 측은이를통해자국내고용및부가가치창출하고 불법채굴 거래제한을통해인도네시아주석산업경쟁력강화에도움이될것이라고강조 에의하면주석가격의장기추세는여전히하락모멘텀이우세해변함이없는상황이나 단기적으로회복세를보일수있음 아래로는 대의지지선이있고 반면에상승할경우에는저항선이 선임

시장동향 주석은지난주보합세를보이는가운데소폭반등에성공 종가는 로 상승 재고는지난주대비 톤증가하며 톤을기록 은지난주 감소하여 를보임 공급측면불확실성으로단기적으로추가적인상승을보일가능성이있지만 여전히펀더멘털상황과달러화의영향으로약세가지속될수있음 글로벌반도체 전자장비등의수요둔화와최대수요국인중국을중심으로수요회복이빠르지못한상황임 공급측면에서인도네시아의광석수출제한조치와

16 시장동향 주석은지난주보합세를보이는가운데소폭반등에성공 종가는 로 상승 재고는지난주대비 톤증가하며 톤을기록 은지난주 감소하여 를보임 공급측면불확실성으로단기적으로추가적인상승을보일가능성이있지만 여전히펀더멘털상황과달러화의영향으로약세가지속될수있음 글로벌반도체 전자장비등의수요둔화와최대수요국인중국을중심으로수요회복이빠르지못한상황임 공급측면에서인도네시아의광석수출제한조치와 미얀마의광석수출량으로인해파급될중국의주석생산규모를면밀히살펴보아야함 재고와인출예정창고증권추이 현 선물가격추이 자료 주요기관별가격전망치 기 관 발표일 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Commerzbank AG 10/19/15 16,500 18,000 19,000 20,000 BNP Paribas SA 10/06/15 15,775 16,100 17,200 18,300 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 10/05/15 14,706 15,074 15,441 15,809 Itau Unibanco Holding SA 10/01/15 14,979 14,636 14,465 14,293 Prestige Economics LLC 09/28/15 15,700 16,250 16,500 17,000 Citigroup Inc 09/23/15 15,400 15,500 15,700 15,900 Capital Economics Ltd 09/11/15 17,500 18,000 18,500 19,000 Intesa Sanpaolo SpA 09/02/15 15,500 16,000 17,000 18,000 Standard Chartered Bank 09/01/15 14,250 14,000 14,500 15,500 평균 15,590 15,951 16,478 17,089

17 니켈 가격차트 시장뉴스 에따르면 동아시아스테인리스시장이하락하는니켈가격과자국의수요약세를이유로부진하다고보고 현재시장참가자들이니켈가격이추가하락하는방향으로예상하기때문에스테인리스주문량이감소하고있으며 필요한만큼의타이트한구입을하고있다고전함 는중국의 년니켈주요품목별생산량이니켈 톤 톤규모로전년대비 감소할것으로예상 이는 월이후니켈가격하락으로 의생산중단및감축이전체생산규모에영향을주었기때문 한편 는인도네시아산 증가가중국의 감소를상쇄할만큼빠른성장을보이지않을것으로전망 는 년글로벌니켈생산이 만 천톤공급부족으로전환을예상 특히 년에중국의소비가 만톤증가예상 를포함한중국니켈생산이 만톤감소할것으로예측 에따르면 월말기준 의 창고의 가 일을기록했다고발표 이는최근급증한 에기인한다고설명 에따르면 기술적으로톤당 돌파전에는상승트렌드전환불가 현재 중요한지지선으로기술적으로톤당 붕괴시 선까지추가하락가능 반등시 차적으로 차저항선은 예상 시장동향 지난주니켈가격은전주대비 하락하며약세를나타냈음

주전 선 지난주 선이무너진이후바닥을다시테스팅하고있음 그러나현재기술적으로과매도구간으로 지난주평균 약 수준 소폭반등시그널을기대해볼수있음 니켈의시장가격은장기적으로작년 월에도달한 선을올해회복하느냐가가장중요한포인트임 기본적으로 재고는매우높은수준이지만인도네시아광물수출금지조치가니켈펀더멘탈에어떤영향을미치는가의구도라고판단됨 중

18 주전 선 지난주 선이무너진이후바닥을다시테스팅하고있음 그러나현재기술적으로과매도구간으로 지난주평균 약 수준 소폭반등시그널을기대해볼수있음 니켈의시장가격은장기적으로작년 월에도달한 선을올해회복하느냐가가장중요한포인트임 기본적으로 재고는매우높은수준이지만인도네시아광물수출금지조치가니켈펀더멘탈에어떤영향을미치는가의구도라고판단됨 중 장기적으로니켈은세계최대광석보유국인인도네시아의광석수출제한조치가니켈가격상승에중요변수로영향을미칠것이라고기대됨 칭다오스캔들이후 파이낸싱딜에묶여있던보세창고재고들이 창고로유입되며 니켈가격하락압박이지속되고있음 니켈재고는매우높은수준이지만꾸준한재고감소세를보임 재고는지난주대비 톤감소하며 톤을기록 은지난주 증가하여 를보임 실물프리미엄은여전히양호한상황이고지난주에는프리미엄은변동이없었음 재고추이 자료 주요기관별가격전망치 기관발표일 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Toronto-Dominion Bank/Toronto 10/29/15 11,023 12,125 13,779 14,330 LBBW 10/19/15 11,700 12,500 13,500 14,000 Commerzbank AG 10/19/15 11,500 14,000 15,000 16,000 Westpac Banking Corp 10/16/15 9,990 9,550 9,415 9,455 DZ Bank AG Deutsche 10/08/15 10,000 10,000 10,500 10,500 BNP Paribas SA 10/06/15 10,000 10,000 10,700 11,850 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 10/05/15 10,638 10,904 11,170 11,436 Itau Unibanco Holding SA 10/01/15 9,822 9,730 9,657 9,584 Danske Bank A/S 09/29/15 11,000 11,500 12,000 12,500 Prestige Economics LLC 09/28/15 10,250 10,500 11,250 12,000 평균 10,592 11,081 11,697 12,166

19 붙임 품목별 < 알루미늄 > < 구리 > < 납 > < 아연 > < 주석 > < 니켈 > 품목별 일 주 달전의선물만기별가격을연결한곡선 최장만기 년물

20 붙임 가격차이 알루미늄 구리 납 아연 증치세 반영후상해거래소가격에서런던금속거래소가격차감 단위

21 붙임 국제실물프리미엄추이 < 알루미늄 > < 구리 > < 납 > < 아연 > < 주석 > < 니켈 > 자료 니켈은 규격기준

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 02 월 10 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사

주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 02 월 10 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.