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동현 천
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2 CONTENTS Prologue Chapter 1. 반도체, LCD 전자재료시장 Chapter 2. 이엔에프테크놀로지 소개 Chapter 3. 이엔에프테크놀로지 의성장요인 Chapter 4. 이엔에프테크놀로지 의성장전략 Chapter 5. Appendices

3 반도체,LCD 전자재료전문업체 이엔에프테크놀로지 반도체, LCD 제조全공정의전자재료생산 / 공급 반도체영역 반도체, LCD 제조공정 LCD 영역 신너 ( 전공정에적용 ) 세정 신너 ( 전공정에적용 ) ArF 급포토레지스트용원료 PR 도포 컬러페이스트 노광 현상액 식각액 (HF, BOE) 박리액 ( 스트리퍼 ) 현상 식각 PR 박리 현상액 식각액 (Cu 에천트 ) 박리액 ( 스트리퍼 ) 기존사업 신규사업 검사

4 반도체, LCD 전자재료전문업체 이엔에프테크놀로지 안정적인프로세스케미컬사업과고부가가치인화인케미컬, 컬러페이스트사업보유 프로세스케미컬 국내 LCD 신너시장석권 시장점유율 80% 로 1 위 각공정의수율및불량에영향을미치는필수화학소재 반도체, LCD 용신너, 현상액, 박리액, 식각액, 세정액 컬러페이스트 화인케미컬 수입에의존하던국내시장국산화선도 TFT-LCD 의컬러필터를만들때쓰이는핵심원료, 고투과용, 고 CR 용 Green/Red/Blue 개발 세계 3 번째로 ArF 급포토레지스트용원료개발 포토레지스트핵심원료인 ArF 급 (193nm) 모노머, PAG 생산 ArF 급포토레지스트용원료세계시장점유율 16%

5 Chapter 1. 반도체,LCD 전자재료시장 1. 전자재료산업의특성 2. 전방산업인반도체, LCD 시장전망

전자재료산업의특성 반도체, LCD 공정의핵심역할로안정적인성장이가능한산업 반도체, LCD

전자재료산업 국내시장국산화 가격절감및공급안정을위한국산화추진 국내업체들의기술력향상으로반도체,

6 전자재료산업의특성 반도체, LCD 공정의핵심역할로안정적인성장이가능한산업 반도체, LCD 공정의핵심요소 반도체, LCD 제조공정의수율, 불량에결정적인역할 반도체, LCD 공정미세화및기판의대형화에따른전자재료의중요성증대 안정적인구조 반도체, LCD 제조나장비산업보다경기영향이적은안정적인구조 반도체및 LCD 대형화추세로전자재료의사용량증가예상 전자재료산업 국내시장국산화 가격절감및공급안정을위한국산화추진 국내업체들의기술력향상으로반도체, LCD 제조업체와의공동개발활성화 안정적인전방산업 지속성장이예상되는 IT 양대산업인반도체, LCD 산업 빠른기술발달에따른지속적인투자로지속성장예상 6

7 전방산업인반도체, LCD 시장전망 국내업체를중심으로지속성장예상 세계반도체공급전망 세계 LCD 패널공급전망 DRAM NAND 단위 : 백만개 단위 : Km 2 CAGR 80.7% 21,134 CAGR 30.2% 128,867 13,379 8,801 83, ,352 7,292 4,543 58,333 3, ,859 1,975 5,317 8,836 12, (E) 자료 : WSTS, Gartner, 추정은대신증권리서치센터 (E) 자료 : DisplaySearch, 한국투자증권 7

8 Chapter 2. 이엔에프테크놀로지 소개 1. 회사개요 2. 임원진현황 3. 성장연혁 4. 매력적인경영실적 5. 안정적재무구조

9 회사개요 일반현황 회사명 ( 주 ) 이엔에프테크놀로지 주요사업 LCD/ 반도체용프로세스케미컬 대표이사 이강국 자본금 5,750 백만원 (2008 년 12 월말기준 ) 주소서울시강남구논현동 임직원수 120 명 (2008 년 12 월말기준 ) 설립일 2000 년 05 월 01 일 Web Site 조직도 대표이사 서울본사울산사업장아산사업장 영업본부 경영지원팀 연구소품질관리팀지원팀생산팀연구소품질관리팀지원팀생산팀 영업 1 팀 영업 2 팀 영업관리팀 연구 1 팀 연구 3 팀 연구 2 팀 연구 4 팀 9

10 임원진현황 대표이사프로필 임원현황 강희신상무 ( 영업관리총괄 ) 서울대공과대학화학공학과학사서울대공과대학화학공학과석사 91 ~ 97 한화종합화학연구, 기획, 영업 98 ~ 99 K&K International 이사 주요경력 대표이사이강국 경기고등학교졸업서울대공과대학화학공학과학사 69 ~ 80 한국종합화학 82 ~ 87 국제종합건설 이사 88 ~ 98 한국알콜산업 이사 98 ~ 07 한국알콜산업 대표이사 정진배상무 ( 연구 / 생산총괄 ) 이황배감사 89 서울대화학공학학사 91 서울대화학공학석사 02 한국과학기술원생명화학공학박사 91 ~ 02 호남석유화학 책임연구원 73 서울대경제학학사 75 ~ 90 LG전선부장 91 ~ 00 소젬코리아 대표이사 01 ~ 06 한국유미코아상사 대표이사 07 ~ 현재유미코아대표이사 수상실적 모범납세자의날국세청장표창 최생림 사외이사 서울대학교상과대학졸업 미국미시간대학교박사 현재한양대학교경영학부교수 10

11 성장연혁 세계반도체, LCD 시장과더불어성장하는 이엔에프테크놀로지 기반구축기 (2000 ~ 2003) 주식회사이엔에프테크놀로지설립 ISO 9001, 획득 포토레지스트용원료합성공장준공 프로세스케미컬공장준공 신너재생사업출범 ArF 포토레지스트용원료납품 기업부설연구소설립 성장기 (2004 ~2006) 벤처기업확인 ( 신기술기업 ) 기술혁신형중소기업 (INNO-BIZ) 획득 첨단기술 / 고도기술인증 신기술인증 (ArF Monomer) 충청남도투자양해각서체결 ( 아산외국인투자지역입주 ) 도약기 (2007 ~ 현재 ) 모범납세자의날국세청장표창 폐유기용제의처리방법특허등록 컬러페이스트본격양산공급 이천만불수출의탑 상장예비심사승인 아산공장준공 포토레지스트용원료합성공장, 프로세스케미컬울산공장, 부설연구소설립을통한사업기반확보 폐유기용제재생기술및합성기술개발을통한시장내확고한입지확보 신규아이템 / 사업다각화, 아산공장준공을통한고속성장 11

12 매력적인경영실적 경기악화에도지속적인상승트렌드형성 2008 년매출액 717 억원달성 - 프로세스케미컬사업전년대비 24% 증가, 화인케미컬사업전년대비 161% 증가 2008 년영업이익전년대비 52% 증가 - 매출원가의지속감소및재생액사용의안정화, 고부가가치화인케미컬사업매출증가 매출액영업이익당기순이익 프로세스케미컬화인케미컬컬러페이스트기타 CAGR 23.5% 단위 : 억원단위 : 억원단위 : 억원 영업이익률 11.3% 15.2% 13.3% 15.1% 108 당기순이익률 9.4% 11.2% 11.0% 10.0%

13 안정적재무구조 안정적인성장과수익달성, 지속적인성장동력마련 성장성수익성안정성 매출액증가율영업이익율부채비율 단위 :% 단위 :% 단위 :% 구분 구분 구분 영업이익증가율 67.5 (0.9) 51.9 매출액총이익율 유동비율 당기순이익증가율 매출액순이익율 차입금의존도

14 Chapter 3. 이엔에프테크놀로지 의성장요인 1. 핵심성장요인보유 2. 원가경쟁력확보 3. 탁월한핵심기술력 4. 최적화생산체제구축

15 핵심성장요인보유 국내전자재료시장선도 강력한진입장벽형성 기술적진입장벽 반도체, LCD 전공정의기술要 전방업체의인증要 생산 / 물류진입장벽 대규모초기투자비용要 - 공장설비, 검사장비등 전방업체의국내생산유도 원가경쟁력확보탁월한핵심기술력최적화생산체제구축 국내최초의폐유기용제활용기법적용 반도체소자업체및디스플레이제조업체와상호 Win-Win 총 29 개의특허출원및등록 기술기반의 60 여개의고객사확보 아산공장신설로울산공장과양분화체제 효율적인생산, 물류시스템구축 15

16 원가경쟁력확보 업계최초의폐유기용제활용시스템구축 폐유기용제활용시스템 제조사효과 폐유기용제 소재공급업체효과 경쟁력있는소재구매 폐유기용제처리 부담감소 패널제조사 제조사와의상호 협력체제구축 폐유기용제정제 저가의원재료수급 안정적원재료확보 타사와차별화되는진입 장벽구축 신너제조 16

17 탁월한핵심기술력 글로벌반도체, LCD 시장의메이저업체가인정한기술력 전자재료산업의핵심기술력확보 총 29 개의특허확보 ( 출원 16 개, 등록 13 개 ) 메이저고객사확보 60 여개업체에제품공급 ( 삼성전자, LGD, 하이닉스등 ) 합성기술 정제기술 계면활성제기술 글로벌메이저반도체, LCD 제조사의기술력인증 분리기술 분산기술 나노제어기술 17

18 최적화생산체제구축 글로벌기업규모의생산및국내최적화물류시스템구축 아산공장 물류 / 생산의양대시너지효과창출 울산공장 LG 디스플레이 하이닉스반도체 매그나칩 삼성전자반도체 삼성전자 LCD 하이닉스반도체 동부일렉트로닉스 LG 화학 구분 프로세스케미컬 제품군 Thinner, Cu/Mo Etchant, LCD Stripper, BOE, HF LG 디스플레이매그나칩 구분 프로세스케미컬 제품군 Thinner, Developer, Stripper, Cleaner, Rework Chemical, HMDS 화인케미컬 ArF 급포토레지스트용원료 생산기지 컬러페이스트 컬러페이스트 제조사 18

19 Chapter 4. 이엔에프테크놀로지 의성장전략 1. Vision 2. Cash Cow 3. Growth Engine 4. 글로벌시장진출 5. 경영계획

20 Vision 국내전자재료시장선도 글로벌전자재료산업의강자 2010 년매출액 1,200 억원, 영업이익 180 억원달성 중국시장을시작으로글로벌시장진출가속화 화인케미컬 프로세스케미컬 안정적사업포트폴리오구축 컬러페이스트 Growth Engine Cu 에천트 스트리퍼 컬러페이스트 Cash Cow 신너사업 ArF 급포토레지스트용원료 성장기반확보 검증된차별화된기술력 - 글로벌메이저업체인증 생산 / 물류의안정적기반 - 아산, 울산공장 20

21 Cash Cow - 신너 LCD 시장의경쟁우위를바탕으로반도체시장으로의영역확대 LCD 용신너사업전략 반도체용신너사업전략 기존공급사의매출확대 - 전방산업호황에따른 LCD 출고량증가 - 글라스대형화 - 공급사생산라인의증설 해외시장개척 - 중국시장제품공급 ( 천마, SVA 등 ) 웨이퍼 (12 인치웨이퍼 ) 대형화에따른공급확대 삼성전자반도체신너양산 / 공급확대 하이닉스라인에공급예정 - `09 년상반기매출본격화 기존사업 LCD 용신너 사업영역확대 중점사업 반도체용신너 국내 LCD 신너시장 M/S 1 위 (80%) 21

22 Cash Cow ArF 급포토레지스트용원료 국내독점적시장지위를바탕으로 2009 년시장활성화에따른고속성장 2009 년국내시장의본격활성화 장기간의연구개발을통한전방업체의인증획득 2008 년국내반도체제조사의사용량증가삼성전자, 하이닉스등 긍정적 시장환경 경쟁력 세계 3 번째로 ArF 급포토레지스트용원료개발 2006 년부터 ArF 급 PR 적용확대비메모리분야 메모리반도체분야 국내유일의 ArF 급포토레지스트용원료생산업체 미세공정에따른광원변화 이엔에프테크놀로지제품영역 G 선 (436nm) I 선 (365nm) KrF선 ArF 4G DRAM (248nm) (193nm) 4G DRAM ArF 급 포토레지스트 모노머 ArF 급폴리머 광산발산제 Additive ArF 포토레지스트 22

Growth Engine Cu 에천트, 스트리퍼 핵심기술을바탕으로한新시장개척으로매출확대 차세대제품인 LCD Cu 에천트개발 LG 디스플레이공급 (`09. 1) - 2009년예상공급규모 50억원예상 - 차후 7라인및 8라인까지확대시최대연매출 250억원예상 고부가가치인 LCD 용박리액본격진출 삼성 5, 6라인양산평가진행중 (`09.

23 Growth Engine Cu 에천트, 스트리퍼 핵심기술을바탕으로한新시장개척으로매출확대 차세대제품인 LCD Cu 에천트개발 LG 디스플레이공급 (`09. 1) 년예상공급규모 50억원예상 - 차후 7라인및 8라인까지확대시최대연매출 250억원예상 고부가가치인 LCD 용박리액본격진출 삼성 5, 6라인양산평가진행중 (`09. 3) - 하반기양산 / 공급예상 - `09년공급규모 100억원예상 - 5, 6라인최대공급시연매출 200억원예상 제품개발, 양산 / 공급로드맵 제품개발 2007 년 LG 디스플레이 Test 성공 2008 년 양산 / 공급 2009 년 제품개발 2007 년 ~2008 년 삼성 5, 6 라인양산평가 2008 년 ~2009 년현재 양산 / 공급 2009 년하반기 협력 기술인증을통한메이저반도체, LCD 사와의공동개발 협력 23

24 Growth Engine 컬러페이스트 국내시장국산화트렌드에따른매출성장예상 국내컬러페이스트시장특성 대부분의원료를해외의존하는초기시장 LCD 패널대형화에따른소비물량확대 디스플레이용도다양화에따른전방시장확대 - 휴대폰, 벽걸이 TV 등 사업전략 LG 화학고투과용 Green, Red 양산판매 (` 월 ) 고투과용 Blue 및고 CR 용 Green 으로영역확대 (`09 년상반기예상 ) 제품개발로드맵 연구개발시작 2004 년 LG 화학에일부품목납품 2006 년 산업자원부지방기술혁신사업과제선정 2007 년 양산 / 공급본격화 2008 년 이엔에프테크놀로지제품영역 LCD 제품단계 컬러페이스트 컬러레지스트 컬러필터 LCD Panel 24

25 글로벌시장진출 중국시장을시작으로지속적인해외시장공략 베이징청두상하이허베이 25

26 경영계획 사업포트폴리오의안정화에따른고속성장예상 2010 년매출액 1,200 억원달성예상 - 프로세스케미컬사업의안정화, 화인케미컬및컬러페이스트사업의본격화 2010 년영업이익 180 억원달성예상 - Cu 에천트, ArF 급포토레지스트용원료등고부가가치사업의매출성장 매출액 영업이익 프로세스케미컬화인케미컬컬러페이스트기타 CAGR 29.4% 1,200 단위 : 억원 영업이익률 15.1% 14.1% 15.0% 단위 : 억원 (E) 2010(E) (E) 2010(E) 26

27 Chapter 5. Appendices 1. IPO Plan 2. 요약재무제표

28 IPO Plan 1. 공모할주식에관한사항 공모개요 공모후주주구성 벤처금융 8.1% 공모주식수공모예정가 2,700,000주 4,500원 ~ 5,100원 공모주 19.0% 액면가총공모금액 500원 억원 ~ 억원 상장주식수총 14,200,000 주 기타주주 41.9% 상장예정주식수 주 ) 상장예정주식수는상장시점을기준으로산정 14,200,000 주 최대주주및특수관계인 31.0% 2. 상장일정 유가증권신고서제출수요예측일청약예정일상장예정일 2009년 3월 30일 2009년 05월 11일 ~ 12일 2009년 05월 20일 ~ 21일 2009년 05월 29일 보호예수사항 구분주식수비중기간 최대주주및특수관계인 4,401,900 주 31.0% 1 년 자발적보호예수 3,500,000 주 24.6% 1 년 벤처금융 1,150,210 주 8.1% 1 개월 총계 9,052,110 주 63.7% 28

29 요약재무제표 대차대조표 ( 단위 : 백만원 ) 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 과목 유동자산 25,791 17,663 15,608 13,414 비유동자산 25,806 13,533 7,689 7,084 자산총계 51,597 31,196 23,297 20,498 유동부채 13,526 9,401 7,491 8,511 비유동부채 9, ,868 부채총계 23,043 9,863 7,851 10,379 자본금 5,750 5,750 5,750 5,750 과목 매출액 71,666 53,402 47,525 38,065 매출원가 51,577 39,223 34,410 29,514 매출총이익 20,089 14,179 13,115 8,551 판매비와관리비 9,299 7,078 5,949 4,273 영업이익 10,790 7,101 7,166 4,278 영업외수익 2,509 1, 영업외비용 4, 자본잉여금 1,210 1,210 1,210 1,210 법인세차감전 순이익 8,957 7,406 6,790 4,298 이익잉여금 21,594 14,373 8,486 3,159 자본총계 28,554 21,333 15,446 10,119 법인세비용 1,735 1,520 1, 당기순이익 7,222 5,886 5,328 3,570 29

<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770>

<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770> 총자산증가율 당기말총자산 전기말총자산 유형자산증가율 당기말유형자산 전기말유형자산 유동자산증가율 당기말유동자산 전기말유동자산 재고자산증가율 당기말재고자산 전기말재고자산 자기자본증가율 당기말자기자본 전기말자기자본 매출액증가율 당기매출액 전기매출액 총자산경상이익률 경상이익 총자산 총자산경상이익률 매출액경상이익률 총자산회전율 경상이익 총자산 경상이익 매출액 매출액