2013년 0월 0일

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미주 이
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218 년 12 월 7 일 I Global Asset Research 시황저격 다음주 (12/1~14) 전략 : 고도를기다리며 Market Preview 주식시황 / 파생김용구 2-3771-7526 RA 김민수 2-3771-7735 l 다음주전망 : KOSPI 2,5 ~ 2,1pt 다음주국내증시는 KOSPI 2,5pt

1 218 년 12 월 7 일 I Global Asset Research 시황저격 다음주 (12/1~14) 전략 : 고도를기다리며 Market Preview 주식시황 / 파생김용구 RA 김민수 l 다음주전망 : KOSPI 2,5 ~ 2,1pt 다음주국내증시는 KOSPI 2,5pt 선하방지지를시험하는중립수준의주가흐름전개를예상. 11/3 일 G2 미중정상회담은당초예상대로무역분쟁휴전협상 (219 년 1월 1일예정됐던 2천억 $ 품목에대한 25% 관세부과를 9일간보류 ) 으로일단락. 단, 미국보호무역주의시도휴지기돌입에따른시장투자가의안도감은라이트하이저미무역대표부 (USTR) 대표를위시한강경론자의실무진협상참여소식과함께급랭전환. 지적재산권, 비관세장벽철폐등핵심요구사항관철을위한미국측파상공세여지가일련의휴전선언에도불구근본적으로달라진것은아니기때문. 더불어, 미국 5-3년, 5-2년금리역전현상은급속한경기침체우려를자극하며설상가상격주가내홍으로파급. 잿더미위에서새로이움트던연말랠리에대한긍정론은관련경계감과함께원점회귀. 차주시장포커스는 OPEC+ 감산합의 (6~7일 ) 와 12월선물 / 옵션동시만기 (13일) 변수에집중될전망. 일일 1만배럴감산과 219년말까지의감산기간연장결정은국제유가하방경직성확보및글로벌위험자산선호심리제고에일조가능. 또한, 12/3 SP( 스프레드 ) 의확연한저평가구도는, 1) 외국인선물매도롤오버가능성차단과, 2) 금융투자 PR ( 배당 ) 매수차익거래등중립이상의만기주수급환경전개가능성을암시. 시장의추가하락리스크에대항하는완충기제인셈 분위기반전트리거는 12월 FOMC 를기화로한연준통화정책정상화경로변화여부. 5-3년, 5-2년물시장금리역전현상에직면한 Fed의새로운지상과제는장단기금리스프레드기준물이라할수있는 1-2년물금리역전가능성차단여부가될것. 통상 1-2년물금리역전현상은 2~4분기이후 Recession 현실화의전조로해석되기때문. 결국, 1년국채금리의추세적상승가능성이제한되는상황에선 ( 미국매크로감속전환과인플레기대심리약화 ) 통화긴축노선변화를통한단기금리상승세억제시도가불가피. 219년 3회인상을예고했던 9월점도표의 12월 FOMC 간용도폐기가능성을주목하는이유. 215년 12월최초금리인상이단행된이래기간물별금리상승폭은과거 3차례 (94년 2 월 ~ 95년 2월, 99년 6월 ~ 년 6월, 4년 6월 ~ 6년 6월 ) 금리인상사이클당시대비약 5bp 수준으로접근. 이는현연준리가중립금리바로아래 (just below) 에위치해있다는제롬파월의장의 11월 28일뉴욕경제클럽발언과추가금리인상은신중해야한다는리처트클라리다부의장발언과일맥상통하는대목. 경제지표의존적 (data dependent) 인연준통화정책정상화과정의대전제가달라지는것이아니라면, 219년금리인상컨센서스는현 3회에서 2회이하로수정될공산이큰것으로판단. 219년부활을꿈꾸는, 시장이기다리는고도 (Godot) 인셈 시장의일진일퇴공방전을 219년포트폴리오전략대안사전포석확보의호기로활용할필요. 1) 세계경제의급속한침체와메가톤급쇼크를상정한현수출대형 / 가치주주가및밸류는중장기시각하바텀피싱필요성을역설. 락바텀밸류가잠재적주가하방압력을완충하고, 미국및선진국경기 / 정책모멘텀이주가상승촉매로작용할수있는반도체 / 조선 / 정유-화학유가플레이대표주저점매수에초점. 2) 글로벌스타일전략포커스는 219년경기민감가치주대비경기방어성장주의지속우위가능성을예고. 시장의구조적성장주로발돋움중인바이오및화장품 / 패션 / 미디어를위시한차이나인바운드소비재군의전술적유용성을주시할필요. 3) 시장의양방향헤지대안이자, 중장기차익거래원천으로서대형우선주괄목상대시도에초점

2 시황저격주식시황 / 파생김용구 그림 1. 다음주 KOSPI 전망 : 2,5 ~ 2,1pt 차주시장은 KOSPI 2,5pt 선하방 지지를시험하는중립수준의주가흐 름전개를예상 ( 지수 ) 2,6 2,5 KOSPI 주간전망밴드 2,4 2,3 2,2 2,1 2, 1, 자료 : Dataguide, 하나금융투자 그림 2. KOSPI2 지수선물 12/3 SP 시장가, 이론가, 괴리율추이 12/3 SP의극단적저평가구도가지속. 이는, 1) 외국인선물매도롤오버가능성차단과, 2) 금융투자 PR ( 배당 ) 매수차익거래등중립이상의만기주수급환경전개가능성을암시 (%) ( 지수 ) 6 괴리율 12/3 SP 현재가 ( 우 ) 12/3 SP 이론가 ( 우 ) (2.) 4 2 (2.3) (2.6) (2.9) (3.2) (2) (3.5) 자료 : KRX, 하나금융투자 그림 3. 외국인선물 6 일누적순매수와금융투자 ( 증권 ) 현물 6 일누적순매수추이 조기 Book-closing을겨냥한외국인현선연계수급포커스는선물 (SP) 매수를통한안정적롤오버로구체화될전망이는, 금융투자발배당매수차익거래를유인하며시장의잠재적하방압력을완충할것 ( 계약 ) ( 십억원 ) 외국인선물 6일누적순매수금융투자 KOSPI2 6일누적순매수 ( 우 ) 8, 8, 6, 4, 2, (2,) (4,) (6,) 6, 4, 2, (2,) (8,) (4,) 자료 : KRX, 하나금융투자 2

3 시황저격주식시황 / 파생김용구 그림 4. 미국일드커브 ( 장단기금리스프레드 ) 추이 최근 5-3년, 5-2년물시장금리역전현상이발생. 이는기준물인 1-2년물금리역전가능성과함께경기침체우려를자극 미국일드커브 (1Y-2Y) 미국일드커브 (5Y-3Y) 미국일드커브 (5Y-2Y) (.5) 그림 5. 미국 Recession 기간과일드커브 통상, 1-2년물금리역전발생시, 2~4분기이후 Recession 리스크가현실화. 결국, 향후 Fed 통화정책 (%pt) 3 Recession 기간 ( 우 ) 미국일드커브 (5Y-3Y) 미국일드커브 (1Y-2Y) 미국일드커브 (5Y-2Y) (1 = Recession) 1 포커스는금리인상속도조절을통한단기금리상승세억제시도로구체 2 화될것으로판단 1 (1) 그림 6. 미국 Core CPI 와미국석유류제외수입물가 글로벌매크로 Late-cycle 진입과수요및교역복합부진에연유한미국수입물가하락은상승일로를내달렸던인플레기대심리를제약할전망 ( 전년대비, %) ( 전년대비, 18개월선행, %) 미국 Core CPI 미국석유류제외수입물가 ( 우 ) (2) (4) (6) (8) (1) 3

4 시황저격주식시황 / 파생김용구 그림 7. 과거금리인상사이클당시기간물별금리상승폭과현사이클간비교 215년 12월최초금리인상이단행된이래기간물별금리상승폭은과거 3차례금리인상사이클당시대비약 5bp 수준으로접근 219년추가 3회금리인상가능성을예고했던 9월점도표의 12월용도폐기가능성을암시하는대목 (%) 과거 3차례금리인상기평균금리상승폭 '15. 12월금리인상이후금리등락폭 개월 6개월 1년 2년 3년 5년 7년 1년 3년 주 : 과거 3 차례금리인상기는 ~ 월, ~. 6 월, 4. 6 ~ 6. 6 월 그림 8. 연준정책금리 ( 점도표인상경로반영 ) 와 VIX 급속한연준통화정책정상화과정은글로벌금융시장내사전적 / 사후적스트레스성반응으로파급미국매크로감속전환에연유한연준시각선회가능성은과매도 EM 및한국증시의낙폭만회시도의긍정요인으로기능할전망 (6개월이동평균, 지수 ) (36개월선행, %) 5 VIX 연준정책금리 ( 우 ) 그림 9. 글로벌경기순환과국면별증시스타일전략포커스변화 일드커브플래트닝현상의고착화는글로벌경기사이클의현위치가둔화국면에위치함을시사현경기국면에서의스타일전략초점은가치보단성장주, 모멘텀, 퀄리티, 확장 둔화 가치, 성장 高모멘텀 > 低모멘텀 低퀄리티 > 高퀄리티 高리스크 > 低리스크 소형주 > 대형주 성장 > 가치 高모멘텀 > 低모멘텀 高퀄리티 > 低퀄리티 低리스크 > 高리스크 대형주 > 소형주 확장 안정성확보기업으로집중 가치 > 성장 高모멘텀 > 低모멘텀 高퀄리티 > 低퀄리티 低리스크 > 高리스크 대형주 > 소형주 수축 회복 가치 > 성장 低모멘텀 > 高모멘텀 低퀄리티 > 高퀄리티 高리스크 > 低리스크 소형주 > 대형주 자료 : JP.Morgan, 하나금융투자 4

5 시황저격주식시황 / 파생김용구 Portfolio & Trading Idea 그림 1. KOSPI( 주봉 ) 와 Balance of Market Power Indicator( 중기 : 95 일 MA) KOSPI BoP 는중기 Selling-Climax 통과이후낙폭만회시도전개가능 성을시사 ( 지수 ) ( 지수 ) KOSPI BoP 95MA( 우 ) 2,7.15 2,5.1 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 1, (.5) (.1) (.15) (.2) 주 : KOSPI 일간시가 / 고가 / 저가 / 종가를바탕으로산출. 자료 : Dataguide, 하나금융투자 그림 2. KOSDAQ( 일봉 ) 와 Balance of Market Power Indicator( 중기 : 95 일 MA) KOSDAQ BoP 는 Selling-Climax 통과시그널출현이후낙폭만회 시도전개가능성을시사 ( 지수 ) ( 지수 ) KOSDAQ BoP 95일 MA( 우 ) (.1) (.2) (.3) (.4) 주 : KOSPI 일간시가 / 고가 / 저가 / 종가를바탕으로산출. 자료 : Dataguide, 하나금융투자 그림 3. Hana Market Timing Model 마켓타이밍모델은밸류에이션바닥통과기간을활용한중장기시각하주식비중확대필요성을암시 ( 배 ) ( 지수 ) 12M Fwd P/E +1σ -1σ +2σ -2σ KOSPI( 우 ) , ,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 5

6 시황저격주식시황 / 파생김용구 그림 4. 미국일드커브와글로벌가치주 / 성장주상대주가 장단기금리스프레드의계속된플래트닝기조는경기민감대형주로의시장주도권결집을막는제약요인으로작용 (5개월변화율, %pt) (5개월변화율, %) 미국일드커브 (1Y-2Y) 글로벌가치주 / 성장주 ( 우 ) (.5) (1.) (1.5) (1) (2) (3) (4) 그림 5. 미국경기모멘텀과국채 1 년금리 4Q 미국매크로감속전환가능성은 시장금리의추가상승여지를제약 할소지 ( 지수 ) (13 주차, %pt) 미국 Citi 매크로서프라이즈지수미국채 1년 ( 우 ) (5) (.5) (1) (1.) (15) (1.5) 그림 6. 한국일드커브와한국가치주 / 성장주상대주가 중장기경기및정책기대감약화는일드커브플래트닝현상을경유해주도주 ( 경기민감대형가치 / 수출주 ) 부재의시장환경으로파급 _ (%pt) ( 지수 ) 한국일드커브 (3Y-3Y) 한국가치주 / 성장주 ( 우 )

7 시황저격주식시황 / 파생김용구 Weekly Review 표 1. 주간글로벌자산시장동향 구분현재가 1W 1M 3M 6M YTD 주요증시 (pt, %) DOW 25, (1.) (3.6) (.8) 1.2 S&P5 2,7.1.7 (.8) (6.5) (2.5) 1. NASDAQ 7, (2.7) (1.5) (6.2) 3.7 STOXX5 3,15.3 (.6) (2.1) (4.4) (8.6) (1.1) DAX 11,2.2 (.9) (2.6) (6.3) (12.3) (13.3) FTSE1 6,921.8 (1.2) (2.6) (5.4) (9.9) (1.) CAC4 4,944.4 (.8) (3.1) (5.7) (9.3) (6.9) NIKKEI225 21,51.6 (3.4) (2.9) (3.6) (5.3) (5.5) HSI 26,156.4 (1.1).1 (3.) (15.5) (12.6) SHANGHAI 2, (2.) (3.6) (15.1) (21.2) KOSPI 2,68.7 (2.1) (1.) (9.3) (15.6) (16.2) SENSEX 35, (6.2) Bovespa 89,39.8 (.2) (.6) RTS 1, (.1) 금리 (%, bp) 미국 1y 2.91 (.15) (.29).4 (.3).51 미국 3y 2.81 (.4) (.17) 유로존 1y.28 (.7) (.15) (.8) (.17) (.15) 유로존 3y (.55) (.3) (.5) (.7).1 (.) 한국 1y 1.98 (.13) (.31) (.28) (.73) (.49) 한국 3y 1.84 (.5) (.14) (.8) (.34) (.3) F/X 달러인덱스 유로 / 달러 1.1 (.2) (.6) (2.4) (3.6) (5.5) 달러 / 엔 (.6) (.6) 달러 / 위안 6.9 (.6) (.3) 달러 / 원 1, (.3) (.2) 상품 (USD, %) WTI (15.6) (22.1) (19.3) (11.9) Brent (15.3) (19.6) (19.3) (7.5) Dubai (15.1) (19.5) (18.) (4.4) 천연가스 4.4 (6.2) 금 1, (4.7) (4.8) 은 (.5) 2.7 (13.4) (14.2) 구리 (LME, 3M) 6,193.5 (.9) (15.2) (14.6) 니켈 (LME, 3M) 11, (4.4) (1.) (27.4) (11.3) 아연 (LME, 3M) 2, (18.1) (2.9) 알루미늄 (LME, 3M) 1, (.1) (3.6) (14.6) (13.5) DDR3 4Gb 2.7 (.7) (6.6) (13.3) (22.6) (31.) NAND MLC 64G 2.7. (1.4) (4.5) (8.7) (22.4) 기타 VIX (pt) 주 : 북미및유럽지역 12/5 일, 아시아지역 12/6 일기준자료 : Bloomberg, 하나금융투자 VKOPSI (pt) (.9) Ted Spread( bp) (7.8) 1.3 LIBOR-OIS (bp) (4.7) 1.2 7

8 시황저격주식시황 / 파생김용구 표 2. 글로벌증시 (MSCI 지수 ) 섹터별동향 ( 선진 ) 구분 시가총액 ( 십억달러 ) 주가등락률 (%) EPS 추정치변화율 (%) 12개월선행 1W 1M 3M 6M YTD 1W 1M 3M 6M P/E( 배 ) 12 개월선행 P/B( 배 ) 선진 43,38.8 (1.) (1.6) (6.3) (6.) (7.6) (.) (.5) (.3) 에너지 2, (5.2) (9.2) (13.8) (11.5) (.3) (.3) 소재 1, (4.) (8.4) (16.1) (1.3).6 (.3) (2.1) 산업재 4,935.9 (1.5) (1.7) (9.5) (1.4) (9.6) (.1) (.9) (2.) (1.3) 경기소비재 4,923.3 (.9) (1.7) (6.9) (7.4) (8.6) 필수소비재 4,2.7 (.6) (1.) (.8) 2. (1.3).1 (.6) (1.8) (1.2) 헬스케어 5,498.7 (.2) 2.1 (.3) 6.3 (1.6) (.3) (.4) (.1) 금융 6,914.6 (2.8) (3.) (8.1) (9.9) (8.7).5 (.2) (.5) (.6) IT 5,986.8 (1.2) (2.8) (1.) (8.1) (12.5) 통신서비스 3,71.2 (1.7) 1.6 (.2) (.4) (1.2) (23.7) (24.5) (24.9) (23.5) 유틸리티 1, (.) (1.3) (2.2) (2.8) 미국 24, (1.6) (7.) (2.) (7.6) (.3) (.4) 에너지 1, (3.9) (11.8) (13.3) (13.) (.7) (.6) 소재 (1.) (9.6) (1.6) (11.7).6.4 (4.2) 산업재 2, (1.8) (9.3) (7.) (1.) (.1) (.8) (.5) 경기소비재 2, (1.6) (8.2) (.8) (8.3) (.9) (.9).4 (.6) 필수소비재 1, (.5) (.1) (.1) (.6) 헬스케어 3, (.5) (.1) 금융 3,258.7 (2.3) (2.) (9.4) (6.7) (9.7) (.) (.3) (.1) IT 4, (5.) (12.1) (7.) (12.4) 통신서비스 2,51.5 (2.1) (.7) (34.3) (34.2) (34.2) (31.4) 유틸리티 (.) 유럽 5,763.9 (.3) (3.) (8.4) (13.) (1.8) (.3) (.8) (3.1) (4.7) 에너지 (5.3) (6.6) (7.6) (9.6) (.4) 소재 (.9) (8.5) (13.2) (18.8) (15.9) 산업재 (1.4) (2.4) (8.7) (1.) (1.5) (.3) (.4) (.5) (2.) 경기소비재 92.5 (.2) (3.9) (6.1) (15.1) (9.7) (.) (.8) (3.6) (5.8) 필수소비재 (.3) 1.5 (3.1) (5.) (6.3) (.2) (.4) (4.1) (5.8) 헬스케어 (3.7) (8.2) (12.4) (11.8) (.8) (2.8) 금융 (1.6) (3.6) (8.7) (12.6) (8.6) (.2) (.6) (3.7) (5.7) IT (4.3) (13.) (18.8) (17.9) 통신서비스 (.6) 5.8 (6.1) (9.2) (11.7) (15.3) 유틸리티 (.1) (.7) (2.1) (3.4) (4.1) 일본 4,369. (.). (4.7) (1.2) (6.2). (.) (3.5) (1.6) 에너지 (13.2) (14.3) (2.2) (14.7) (.) 소재 (1.7) (2.5) (9.4) (11.3) (1.2) (.5) (1.2) (1.7) 산업재 (.9) (1.3) (4.3) (6.2) (4.5) (.5) (1.2) (2.8) (.3) 경기소비재 (.4) (.3) (5.5) (5.) (5.9) 필수소비재 (.9) (3.1) 2.4 (.8) (.8) (2.3) (2.9) 헬스케어 (2.5) 3.1 (1.3) (.3) (6.5) (4.9) (1.4) 금융 (2.8) (6.8) (5.5) (6.6) (5.8).4.6 (1.2) IT (.5) (4.2) (11.2) (11.6) (1.1) 통신서비스 (1.1) 7. (9.1) 1.3 (9.2) (12.7) (12.8) (9.9) (4.1) 유틸리티 8.7 (.8) (.7) (2.5) (4.2) 주 : 12/5 일종가기준자료 : Bloomberg, 하나금융투자 8

9 시황저격주식시황 / 파생김용구 표 3. 글로벌증시 (MSCI 지수 ) 섹터별동향 ( 신흥 ) 구분 시가총액 ( 십억달러 ) 주가등락률 (%) EPS 추정치변화율 (%) 12개월선행 1W 1M 3M 6M YTD 1W 1M 3M 6M P/E( 배 ) 12 개월선행 P/B( 배 ) 신흥 12, (1.6) (11.8) (4.3).1 (.3) (.9) (7.5) 에너지 1, (.3) 소재 (3.5) (5.9) (12.6) (8.3) 산업재 1, (7.9) (.1).4.8 (.8) (7.7) 경기소비재 1,246.6 (.6) (1.1) (6.) (22.6) (1.) (14.1) (14.9) (2.2) (29.6) 필수소비재 1, (1.2) (9.6) (4.).4 (.6) (3.5) (12.4) 헬스케어 (.1) (1.1) (17.3) (11.8) (1.6) (2.1) (4.) (11.8) 금융 3, (5.1) (1.) (9.7) IT 1,19.7 (.1) 1.5 (7.8) (19.7) (11.) 통신서비스 1, (4.).2 (27.5) (28.3) (28.9) (36.) 유틸리티 (3.3) 3.4 (2.5) (3.8) (12.2) (19.) 한국 1,72.3 (.7) (.4) (9.7) (15.2) (9.3) (.2) (.9) (3.3) (5.8) 8..9 에너지 (2.4). (2.6) (2.) (.7) (2.1) (4.1) (14.7) 소재 (1.6) (13.8) (18.7) (13.) (2.2) (3.7) (7.2) (12.7) 산업재 (.4) (8.7) (.4).7 (.3) (3.4) (12.8) 경기소비재 (1.9) (18.8) (11.). (1.3) (13.2) (22.6) 필수소비재 (8.7) (18.) (1.2).2.8 (4.5) (4.9) 헬스케어 (8.9) (12.5) (1.5) 1.8 (12.) (2.7) (28.2) 금융 124. (.5) (.8) (4.6) (1.6) (5.4). (.) (.1) IT (3.1) (3.7) (13.3) (17.5) (11.8) 통신서비스 85.5 (.2) (57.1) (57.1) (54.3) (57.4) 유틸리티 21.9 (.1) 1.3 (.1) (11.7) (.7).4 5. (252.) (15.5) N/A.3 중국 6, (1.) (19.4) (4.9) (.5) (1.1) (4.2) (11.) 에너지 (1.6) (3.1) (7.5) (5.) (1.3) 소재 (.3) (7.5) (25.3) (9.8) 산업재 (11.5) 1.9 (.) (.4) (2.6) (8.7) 경기소비재 (.7) (4.4) (1.8) (34.) (15.8) (31.) (32.1) (36.4) (41.8) 필수소비재 (.6) (4.1) (21.) (7.) (.9) (1.4) (3.7) (9.4) 헬스케어 (2.2) (1.8) (27.4) (13.2) (5.5) (5.9) (6.8) (11.4) 금융 1, (13.3) (3.6) (1.8) 7..9 IT (2.3) (24.8) (8.3) 통신서비스 (39.5) (39.7) (4.6) (48.1) 유틸리티 (5.7) 3.9 (.3) (.9) (2.6) (5.2) 주 : 12/5 일종가기준자료 : Bloomberg, 하나금융투자 9

10 시황저격주식시황 / 파생김용구 표 4. 한국주요업종별실적및수급모멘텀 WI26 업종 18 년연간이익추정치변화율 (%) 외국인누적순매수강도 (%) 기관누적순매수강도 (%) 1W 1M 2M 3M 1W 1M 3M 6M 12M 1W 1M 3M 6M 12M 에너지 (.2) (1.2) (1.7) (.) (.2).3 (.6) (1.2) 화학 (.1) (2.9) (7.) (6.7) (.1) (.4) (.1).1 비철, 목재등 (.1) 1. (1.9) (13.7) 철강 (.1) (.8) (.2) (.7) (.5) (.5) (.8) 건설, 건축관련.1 (4.8) (5.9) (1.2) (.).1 (.4) (.5).3 기계 (.6) (2.9) (2.5) (4.7) 조선 (.5) (17.6) (38.3) (44.7) 상사, 자본재.6.5 (.3) (.7) (.)..3 (.2) (.9) 운송 (.1).7 (1.8) (4.1) (.1). 1.1 (.2).3 자동차.5 (1.2) (16.3) (16.3) (.) (.1).1 (.2) (.7) 화장품, 의류, 완구 (6.4) (9.3) (12.8) (14.7) (.5) (1.) (.3) 호텔, 레저서비스 (.) (.7) (1.8) (3.) (.1) (.) 미디어, 교육 (.5) (3.) (4.2) (4.8) (.1) (.) (.5) (1.2) (.3) 소매 ( 유통 ) (.1) (.7) (.1) (.3) (.1) (1.) (1.5) 필수소비재 (.1) (1.5) (4.8) (6.1) 건강관리 (.9) (9.7) (12.5) (9.3) 은행 (.). (.5) (.4) (.1) (.).4.3 (.2) 증권.2 (1.7) (1.6) (.8) (.1) (.1) (.2) (.6).5 보험 (.4) (6.5) (1.5) (11.7) (.) (.) 소프트웨어.1.9 (2.5) (.).1 (.3) (.1) (.4) IT하드웨어 (.1) (.8) (.4) (1.7).2 (.4) 1.1 반도체 (.2) (.5) (.7) (1.2) (.1)..2 (.3) (.9) IT가전 (.) (2.) (3.3) (2.7) (.) (.2) (.4) 디스플레이 (.1) (.3) (2.1) (1.8) (3.3) 통신서비스.1 (.3) (1.8) (2.1) 유틸리티.1 (13.5) (27.3) (33.4) 자료 : Quantiwise, 하나금융투자 1

11 시황저격주식시황 / 파생김용구 Macro Preview 다음주주요이벤트및주목이슈이벤트 날짜 시간 중요도 주목할이슈 브렉시트영국의회표결 12/11 -- 브렉시트합의안의회표결, 부결시제 2 국민투표가능성 ECB 12월통화정책회의 12/13 21:45 자산매입프로그램예정대로연말종료, 긴축기조확인 EU 정상회의 12/ 유럽연합정기총회. 브렉시트협의안타결가이드라인확인 주 : 날짜와시간은한국기준자료 : 하나금융투자 지표 날짜 시간 기준 중요도 예상치 이전치 일본 3분기 GDP F 8:5 %, SAAR 독일 1월수출 / 입 12/1 16: %, MoM --/-- -.8/-.4 유로존 12월센틱스투자자기대지수 18:3 기준 = 일본 11월공작기계수주 P 15: %, YoY 독일 12월 ZEW 경제성장예상 19: 기준 = 유로존 12월 ZEW 경제성장예상 12/11 19: 기준 = 미국 11월 NFIB 소기업낙관지수 2: 기준 = 미국 11월생산자물가지수 22:3 %, YoY 한국 11월실업률 8: % 일본 11월생산자물가지수 8:5 %, YoY 일본 1월핵심기계수주 12/12 8:5 %, YoY 유로존 1월산업생산 19: %, MoM 미국 11월소비자물가지수 / 근원소비자물가지수 22:3 %, YoY 2.2/ /2.1 한국 11월수출물가지수 6: %, YoY 한국 11월수입물가지수 6: %, YoY 영국 11월 RICS 주택가격수지 9:1 % 일본 11월도쿄평균사무실공실률 12/13 11: % 독일 11월소비자물가지수 F 16: %, YoY 미국 11월수출물가지수 22:3 %, YoY 미국 11월수입물가지수 22:3 %, YoY 일본 4분기단칸지수 8:5 기준 = 일본 12월 Nikkei 제조업 PMI P 9:3 기준 = 중국 11월광공업생산 11: %, YoY 중국 11월소매판매 11: %, YoY 중국 11월누적고정자산투자 11: %, YoY 일본 1월광공업생산 F 13:3 %, YoY /14 독일 12월 Markit 제조업 / 서비스업 PMI P 17:3 기준 =5 --/ /53.3 유로존 12월 Markit 제조업 / 서비스업 PMI P 17:3 기준 =5 51.5/ /53.4 미국 11월소매판매 22:3 %, MoM.2.8 미국 11월광공업생산 23:15 %, MoM.4.1 미국 11월설비가동률 23:15 % 미국 12월 Markit 서비스업 PMI P 23:45 기준 = 주 : 1) 국내지표는당사전망치, 날짜와시간은한국기준, 2) P( 속보치 ), A( 잠정 ), F( 확정치 ) 자료 : Bloomberg, 하나금융투자 11

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2018 년 11 월 23 일 I Global Asset Research 시황저격 다음주 (11/26~30) 전략 : 휴전협상이될 G20 미중정상회담 Market Preview 주식시황 / 파생김용구 02-3771-7526 RA 김민수 02-3771-7735 l 다음주전망 : KOSPI 2,050 ~ 2,100pt 다음주국내증시는 KOSPI 2,100pt 선안착을모색하는중립이상의주가흐름전개를예상.