정정신고 ( 보고 ) 2016 년 5 월 16 일 1. 정정대상공시서류 : 2015 년사업보고서 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2016 년 3 월 30 일 3. 정정사항 항목정정사유정정전정정후 VI. 이사회등회사의기관에관한사항 1. 이사회에관한사항나. 중요의결사항

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1 목 정정신고 ( 보고 )...1 대표이사등의확인...6 사업보고서...7 대표이사등의확인...8 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...21 II. 사업의내용...23 III. 재무에관한사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표주석 재무제표 재무제표주석 기타재무에관한사항 IV. 감사인의감사의견등 V. 이사의경영진단및분석의견 VI. 이사회등회사의기관에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 VII. 주주에관한사항 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 IX. 계열회사등에관한사항 X. 이해관계자와의거래내용 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계 차

2 정정신고 ( 보고 ) 2016 년 5 월 16 일 1. 정정대상공시서류 : 2015 년사업보고서 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2016 년 3 월 30 일 3. 정정사항 항목정정사유정정전정정후 VI. 이사회등회사의기관에관한사항 1. 이사회에관한사항나. 중요의결사항등 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 2. 우발채무바. 자본으로인정되는채무증권의발행 - 사외이사의안건별찬반기재 - 이사회에서의사외이사의주요활동내역정정 주1) 정정전 주2) 정정후 - 항목추가 주3) 정정전 주4) 정정후 주 1) 정정전 나. 중요의결사항등 (1) 이사회의주요활동내역 회차 개최일자 의안내용 가결여부 년사업계획승인의건 가결 - 제1기재무제표및영업보고서승인의건 가결 - 정관개정의건 가결 정기주주총회개최및안건승인의건가결 - 여신한도과목변경승인의건가결 - 신규여신한도승인의건 가결 - 해외투자사지급보증승인의건 가결 - MCA 자본금증자승인의건 가결 타법인주식취득및출자승인의건가결 - 계열사간내부거래승인의건가결 - 대표이사선임승인의건 가결 제1회신종자본증권발행승인의건 가결 - 계열사간내부거래승인의건 가결 - KMB 자본금출자승인의건 가결 외화장기차입승인의건 가결 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 원화신용대출연장승인의건 가결 - 협력업체용여신한도변경승인의건 가결 - 매출채권매각약정승인의건 가결 - 계열사간내부거래승인의건 가결 - 멕시코법인설립및자본금출자승인의건 가결 - 외화장기차입승인의건 가결 - 제3회공모사채발행승인의건 가결 - 계열사간내부거래승인의건 가결 - 제1회사모사채발행승인의건 가결 - 협력업체用여신한도변경승인의건 가결 - 매출채권매각추가약정승인의건 가결 - MCB 지급보증승인의건 가결 - MAIL 지급보증승인의건 가결 - MAIL Inter-company Loan 연장승인의건 가결 (2) 이사회에서의사외이사의주요활동내역 회차 개최일자 사외이사김영수김인철선우명호주완홍성필이종휘김대식 불참 참석 참석 참석 불참 참석 참석 불참 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 불참 참석 참석 참석 해당사항없음 참석 불참 참석 참석 참석 참석 해당사항없음 참석 참석 참석 참석 참석 참석 해당사항없음 참석 불참 참석 참석 참석 참석 해당사항없음 불참 참석 참석 참석 주 2) 정정후 나. 중요의결사항등 (1) 이사회의주요활동내역 사외이사 회차개최일자의안내용가결여부 김영수 ( 출석률 : 김인철 ( 출석률 : 선우명호 ( 출석률 : 주완 ( 출석률 : 홍성필 ( 출석률 : 이종휘 ( 출석률 : 김대식 ( 출석률 : 85.7%) 100%) 100%) 85.7%) 57.1%) 85.7%) 100%) 년사업계획승인의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 - 제 1 기재무제표및영업보고서승인의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 - 정관개정의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 정기주주총회개최및안건승인의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 - 여신한도과목변경승인의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 - 신규여신한도승인의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 - 해외투자사지급보증승인의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 - MCA 자본금증자승인의건가결불참찬성찬성찬성불참찬성찬성 타법인주식취득및출자승인의건가결찬성찬성찬성찬성찬성찬성보류 - 계열사간내부거래승인의건가결찬성찬성찬성찬성찬성찬성찬성 - 대표이사선임승인의건가결찬성찬성찬성찬성찬성불참찬성 제 1 회신종자본증권발행승인의건가결찬성찬성찬성찬성찬성불참찬성 - 계열사간내부거래승인의건가결찬성찬성찬성찬성찬성불참찬성 - KMB 자본금출자승인의건가결찬성찬성해당사항없음찬성불참찬성찬성 - 외화장기차입승인의건가결찬성찬성해당사항없음찬성불참찬성찬성 원화신용대출연장승인의건가결찬성찬성해당사항없음찬성불참찬성찬성 - 협력업체용여신한도변경승인의건가결찬성찬성해당사항없음찬성불참찬성찬성 - 매출채권매각약정승인의건가결찬성찬성해당사항없음찬성불참찬성찬성 - 계열사간내부거래승인의건가결찬성찬성해당사항없음찬성불참찬성찬성 멕시코법인설립및자본금출자승인의건 가결 찬성 찬성 해당사항없음 찬성 찬성 찬성 찬성 - 외화장기차입승인의건 가결 찬성 찬성 해당사항없음 찬성 찬성 찬성 찬성 - 제3회공모사채발행승인의건 가결 찬성 찬성 해당사항없음 찬성 불참 찬성 찬성 - 계열사간내부거래승인의건 가결 찬성 찬성 해당사항없음 찬성 불참 찬성 찬성 - 제 1 회사모사채발행승인의건가결찬성찬성해당사항없음불참찬성찬성찬성 - 협력업체用여신한도변경승인의건가결찬성찬성해당사항없음불참찬성찬성찬성 매출채권매각추가약정승인의건가결찬성찬성해당사항없음불참찬성찬성찬성 - MCB 지급보증승인의건가결찬성찬성해당사항없음불참찬성찬성찬성 - MAIL 지급보증승인의건 가결 찬성 찬성 해당사항없음 불참 찬성 찬성 찬성 - MAIL Inter-company Loan 연장승인의건 가결 찬성 찬성 해당사항없음 불참 찬성 찬성 찬성 주 ) 선우명호이사는 2015년 3월 31일사외이사직에서사임하였습니다. (2) 이사회에서의사외이사의주요활동내역 회차 개최일자 사외이사김영수김인철선우명호주완홍성필이종휘김대식 불참 참석 참석 참석 불참 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 참석 불참 참석 참석 참석 해당사항없음 참석 불참 참석 참석 참석 참석 해당사항없음 참석 참석 참석 참석 참석 참석 해당사항없음 참석 불참 참석 참석 참석 참석 해당사항없음 불참 참석 참석 참석 주 3) 정정전 바. 자본으로인정되는채무증권의발행 구분발행일발행금액발행목적발행방법상장여부 제1회 2015년 3월 30일 200,000,000,000원단기차입금상환사모비상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 미상환잔액 이자율 이자지급조건 200,000,000,000원발행일 ~ : 고정금리연 4.90% 및이후매 5년시점재산정되어적용되며, 이경우직전영업일의국고채5년금리에가산금리연 3.05% 및 Step-Up Margin 2.00% 를가산하는방식으로조정 3개월후급이며, 선택적지급연기가능 만기 30 년 ( 만기도래시동일한조건으로 30 년씩연장가능 ) 사채의중도상환이자지급의연기상환순위 K-IFRS 자본회계처리근거 발행일로부터 5년이경과한날및그이후매이자지급일상환가능 ( 회계 / 세무 / 한국채택국제회계기준자본인정측면에서중대한불리한변화가발생할경우조기상환가능 ) 발행자의재량에따라본사채의이자의전부또는일부를지급하지아니할수있음. 이경우발행회사는해당이자지급기일에이자를지급할의무가없으며, 이자지급을정지할수있는횟수는제한이없음. 단, 지급이정지된이자는다음이자지급기일로이연되어누적되며, 지연이자에대하여지연이자의지급이정지된날 ( 당일포함 ) 로부터지연이자가모두지급되는날 ( 당일불포함 ) 까지의기간동안해당기간에대하여적용되는본사채의이자율을 3개월복리로적용한추가이자가발생함. 후순위, 주주의권리 ( 보통주및우선주 ) 보다는선순위자본으로 100% 인정, 만기도래시당사의의사결정에따라연장이가능하며, 보통주식에대한배당금미지급시사채의이자지급또한당사의재량에따라연기가능하므로, 원금과이자의지급을회피할무조건적인권리가있음. 신평사별자본인정비율 NICE 신용평가 : 60% 부채분류시재무구조에 미치는영향 부채비율상승 주 4) 정정후 바. 자본으로인정되는채무증권의발행 구분발행일발행금액발행목적발행방법상장여부미상환잔액이자율이자지급조건 제1회 2015년 3월 30일 200,000,000,000원단기차입금상환사모비상장 200,000,000,000원발행일 ~ : 고정금리연 4.90% 및이후매 5년시점재산정되어적용되며, 이경우직전영업일의국고채5년금리에가산금리연 3.05% 및 Step-Up Margin 2.00% 를가산하는방식으로조정 3개월후급이며, 선택적지급연기가능 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 만기 30 년 ( 만기도래시동일한조건으로 30 년씩연장가능 ) 사채의중도상환이자지급의연기미지급누적이자상환순위 K-IFRS 자본회계처리근거 발행일로부터 5년이경과한날및그이후매이자지급일상환가능 ( 회계 / 세무 / 한국채택국제회계기준자본인정측면에서중대한불리한변화가발생할경우조기상환가능 ) 발행자의재량에따라본사채의이자의전부또는일부를지급하지아니할수있음. 이경우발행회사는해당이자지급기일에이자를지급할의무가없으며, 이자지급을정지할수있는횟수는제한이없음. 단, 지급이정지된이자는다음이자지급기일로이연되어누적되며, 지연이자에대하여지연이자의지급이정지된날 ( 당일포함 ) 로부터지연이자가모두지급되는날 ( 당일불포함 ) 까지의기간동안해당기간에대하여적용되는본사채의이자율을 3개월복리로적용한추가이자가발생함. 해당사항없음후순위, 주주의권리 ( 보통주및우선주 ) 보다는선순위자본으로 100% 인정, 만기도래시당사의의사결정에따라연장이가능하며, 보통주식에대한배당금미지급시사채의이자지급또한당사의재량에따라연기가능하므로, 원금과이자의지급을회피할무조건적인권리가있음. 신평사별자본인정비율 NICE 신용평가 : 60% 부채분류시재무구조에 미치는영향 부채비율상승 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 사업보고서 ( 제 2 기 ) 사업연도 2015 년 01 월 01 일부터 2015 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2016 년 3 월 30 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 주식회사만도 대표 이사 : 성일모, 정경호 본점소재지 : 경기도평택시포승읍하만호길32 ( 전화 ) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) 자금팀장 ( 성명 ) 강한신 ( 전화 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 I. 회사의개요 1. 회사의개요 가. 연결대상종속회사개황 ( 연결재무제표를작성하는주권상장법인이사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를제출하는경우에한함 ) ( 단위 : 백만원 ) 상호설립일주소주요사업 직전사업연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 회사여부 Mando America Corporation Northpark Drive Opelika, AL 36801, USA 자동차부품의 제조및판매 523,750 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당 ( 자산총액 750 억원이상 ) 주식회사 만도차이나홀딩스 경기도평택시포승읍하만호길 32 지주회사 870,075 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당 ( 자산총액 750 억원이상 ) Mando (Suzhou) Chassis System Co., Ltd No.328, Mayun Road, Suzhou New District, Jiangsu, Suzhou, China 자동차부품의제조및판매 506,423 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 750억원이상 ) Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd No.15, Yunxi 7th Street, Economic Development Zone, C District, Miyun County, Beijing, China 자동차부품의제조및판매 570,697 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 750억원이상 ) Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd No.20, Hengyuan Road, YAT- SEN Scientific Industrial Park, Wuqing, Tianjin, China 자동차부품의제조및판매 43,887 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd No.5, Zhengyi South Street, Centralized Zone, Haping Road Developed District, Harbin, China 자동차부품의제조및판매 15,525 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd No.718, Binhai 2 Road Hangzhou Bay New Zone, Cixi City, Zhejiang, China 자동차부품의제조및판매 258,026 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 750억원이상 ) Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd No.6, Dongyue Street, Dadong District, Shenyang City, Liaoning, China 자동차부품의제조및판매 123,311 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 750억원이상 ) Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd No.35, Xi Tong Road, Miyun Economic Development Zone, Beijing, China 자동차부품기술의연구개발 29,183 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 No.36, Xi Tong Road, Mando (Beijing) Trading Co., Ltd Miyun Economic Development Zone, 자동차부품및용품판매 2,844 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Beijing, China 만도신소재주식회사 경기도화성시양감면요당리 번지 플라스틱소재제조및판매 32,989 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 B-914, Haitaixinxi B/D, 천진이폴리머상무유한공사 Huatian Road #8, Huayuanchanye-Qu, New Industry 플라스틱소재판매 7,416 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 District, Tianjin, China S1A & S5 Sipcot Industrial Park, Mando Automotive India Private Limited Vengadu Village, Pillaipakkam Post Sriperumbudur Taluk,Tamil Nadu, 자동차부품의제조및판매 194,963 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 750억원이상 ) , India 1st Floor, MPD Towers, Building Mando Softtech India Private Ltd Block-II, Zone-6, DLF Qutub Enclave Phase-V Gurgaon, Haryana, , 자동차부품기술의연구개발 5,228 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 India Mando Corporation Europe GmbH Heinrich-Hopf-Strasse 15 D Frankfurt am Main, Germany 자동차부품및용품판매 41,093 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Halla DAS Lab Europe GmbH Schomburger Str. 11, 88279, Amtzell, Germany 자동차부품기술의연구개발 994 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Mando Corporation Poland Sp. z o. o , ul.uczniowska 36, Walbrzych, Poland 자동차부품의제조및판매 110,527 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 750억원이상 ) Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Ave Stanley, 2888, Limeira-SP, Brasil 자동차부품의제조및판매 42,771 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Auto Parts Ltda BLVD. Campestre No.301 Entre Mando Corporation Mexico Calle Agata y Oro, Zona Industrial, Arteaga, Coahuila, Mexico, 자동차부품의제조및판매 35,872 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 CP25350 Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd No.19, Yinglong Road, Longxing Town, Yubei District, Chongqing, P.R. China 자동차부품의제조및판매 7,376 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 1-1. 연결대상회사의변동내용 구분자회사사유 신규 Mando Corporation Mexico 신규설립 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 연결 Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd. 신규설립 연결 제외 나. 회사의법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은주식회사만도라고표기합니다. 영문으로는 MANDO Corporation 으로표기합니다. 다. 설립일자및존속기간당사는 2014 년 9 월 1 일을분할기준일로하여 2014 년 9 월 2 일에 ( 주 ) 한라홀딩스의자동차부품제조ㆍ판매업부문이인적분할되어설립되었으며, 2014 년 10 월 6 일한국거래소유가증권시장에주식을상장하였습니다. 舊, ( 주 ) 만도 [ 現, ( 주 ) 한라홀딩스 ] 는 1999 년 11 월 27 일에설립되었으며, 2010 년 5 월 19 일한국거래소유가증권시장에주식을상장하였습니다. 라. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 - 주소 : 경기도평택시포승읍하만호길 32 - 전화번호 : 홈페이지주소 : 마. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조및동법시행령제 3 조에의거중소기업에해당되지않습니다. 바. 주요사업의내용및향후추진하려는신규사업 1) 회사가영위하는목적사업지배회사인주식회사만도는자동차부품의설계, 조립, 제조, 공급및판매회사로서회사가영위하는목적사업은다음과같습니다. 목적사업 제동, 조향, 현가장치및기타자동차부품의설계, 조립, 제조, 공급및 자동차부품의마케팅, 판매업 비고 - 일반기계의제조및판매업 - 무역, 수출및수입업, 무역대행업 - 부동산임대업 - IT 시스템및소프트웨어임대업 - 교육및연수서비스업 - 휴게음식업 - 전기자전거제조및판매업 - 위각호와관련된사업및투자업 - 당사가도입한한국국제회계기준에따라연결대상종속회사에포함된회사들이영위하는사업은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 회사명주요사업비고 - Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. - Mando Corporation Europe GmbH - Mando America Corporation - Mando (Suzhou) Chassis System Co., Ltd. - Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. - Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. - Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. - Mando (Ningbo) Automotive parts Co., Ltd. - Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. - Mando Automotive India Private Limited - Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda - Mando Corporation Poland Sp. z o. o. - Mando Corporation Mexico - Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd. - Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. - Mando Softtech India Private Ltd. - Halla DAS Lab Europe GmbH - 만도신소재주식회사 - 천진이폴리머상무유한공사 자동차부품및용품의판매또는유통자동차부품의제조및판매자동차부품기술의연구개발플라스틱소재제조또는판매 주식회사만도차이나홀딩스지주회사 - 사업의내용에대한자세한사항은 "Ⅱ. 사업의내용 " 을참조하시기바랍니다. 2) 당사는보고서제출기준일현재구체적으로추진하고있는신규사업이없습니다. 사. 공시서류작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부당사의계열회사는보고서제출기준일현재당사를포함한 64 개사입니다. 1) 국내법인 순번 법인명 상장여부 1 ( 주 ) 만도 상장 2 ( 주 ) 한라홀딩스 상장 3 ( 주 ) 한라 상장 4 만도헬라일렉트로닉스 ( 주 ) 비상장 5 만도브로제 ( 주 ) 비상장 6 한라스택폴 ( 주 ) 비상장 7 한라아이앤씨 ( 주 ) 비상장 8 목포신항만운영 ( 주 ) 비상장 9 한라엔컴 ( 주 ) 비상장 10 대한산업 ( 주 ) 비상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 11 ( 주 ) 예메디칼상해 비상장 12 만도신소재 ( 주 ) 비상장 13 ( 주 ) 위코 비상장 14 에이치워터 ( 주 ) 비상장 15 한라개발 ( 주 ) 비상장 16 ( 주 ) 만도차이나홀딩스 비상장 17 ( 주 ) 케이에코로지스 비상장 18 한라오엠에스 ( 주 ) 비상장 19 ( 주 ) 한라세라지오 비상장 20 ( 주 ) 오토리코 비상장 21 배곧신도시지역특성화타운 ( 주 ) 비상장 22 ( 주 ) 비발디타운 비상장 2) 해외법인 순번 법인명 상장여부 1 Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. 비상장 2 Mando (Suzhou) Chassis System Co., Ltd. 비상장 3 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 4 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 5 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 6 Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. 비상장 7 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 8 Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 9 Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 10 Mando America Corporation 비상장 11 Mando Softtech India Private Limited 비상장 12 Mando Automotive India Private Limited 비상장 13 Mando Corporation Europe GmbH 비상장 14 Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 비상장 15 Mando Corporation Mexico 비상장 16 Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S. 비상장 17 Autoventure Mando Sdn. Bhd 비상장 18 Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda 비상장 19 KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A. 비상장 20 Halla DAS Lab Europe GmbH 비상장 21 Uriman Inc. 비상장 22 Meister Logistics Corporation America 비상장 23 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 비상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 24 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 비상장 25 한라스택폴 ( 북경 ) 기차부건유한공사 비상장 26 한라 ( 천진 ) 방지산개발유한공사 비상장 27 천진한라신성물업관리유한공사 비상장 28 미의덕창업투자유한공사 비상장 29 심양한라레미콘유한공사 비상장 30 천진대한한라레미콘유한공사 비상장 31 심양한라혼화제유한공사 비상장 32 천진빈해한라레미콘유한공사 비상장 33 Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV 비상장 34 심양한라운수유한공사 비상장 35 Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd. 비상장 36 천진이폴리머상무유한공사 비상장 37 Halla Meister Global Transportation.LLC 비상장 38 Halla Corporation America 비상장 39 Halla Gonsol LLC 비상장 40 Halla Meister Europe B.V. 비상장 41 One Stop Parts Source,LLC 비상장 42 One Stop Undercar,LLC 비상장 아. 신용평가에관한사항당사는회사채및기업어음발행의목적에의하여또는기타수시평가에의하여신용평가전문기관으로부터평가를받고있으며, 공시대상기간동안의신용평가현황은다음과같습니다. (1) 최근 3 년간신용평가내역 평가일 평가대상 유가증권등 평가대상유가증권의 신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 회사채 AA-/ 안정적 한국기업평가 (AAA ~ D) 정기평가 회사채 AA-/ 안정적 NICE신용평가 (AAA ~ D) 정기평가 후순위신종자본증권 A+/ 안정적 NICE신용평가 (AAA ~ D) 본평가 회사채 AA-/ 안정적 한국기업평가 (AAA ~ D) 정기평가 회사채 AA-/ 안정적 NICE신용평가 (AAA ~ D) 정기평가 회사채 AA-/ 안정적 NICE신용평가 (AAA ~ D) 본평가 회사채 AA-/ 안정적 한국기업평가 (AAA ~ D) 본평가 (2) 신용등급체계 유가증권 종류별 국내신용등급 체계 무디스 ( 미국 ) S & P ( 미국 ) 부여의미 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 기업평가 / 회사채 AAA Aaa AAA 원리금지급확실성이최고수준입니다. AA Aa AA 원리금지급확실성이매우높지만, AAA 등급에비하여다소낮은요소가있습니다. A A A 원리금지급확실성이높지만, 장래의환경변화에다소의영향을받을가능성이있습니다. BBB Baa BBB 원리금지급확실성이있지만, 장래의환경변화에따라저하될가능성이내포되어있습니다. 원리금지급능력에당면문제는없으나, 장래의안정성면에서는투기적인요소가내포되어있습니 BB Ba BB 다. B B B 원리금지급능력이부족하여투기적입니다. CCC Caa CCC 원리금의채무불이행이발생할위험요소가내포되어있습니다. CC Ca CC 원리금의채무불이행이발생할가능성이높습니다. C C C 원리금의채무불이행이발생할가능성이지극히높습니다. D - D 현재채무불이행상태에있습니다. - A1 - - 적기상환능력이최고수준이며, 그안전성은현단계에서합리적으로예측가능한장래의환경에영 향을받지않을만큼높습니다. A2 - - 적기상환능력이우수하지만, 그안정성은 A1 에비하여다소열등한요소가있습니다. 기업어음 A3 - - 적기상환능력이양호하지만, 그안정성은급격한환경변화에따라다소영향을받을가능성이있습니다. - B - - 최소한의적기상환능력은인정되나, 그안정성이환경변화로저하될가능성이있어, 투기적인요소를내포하고있습니다. C - - 적기상환능력및그안정성이매우가변적이어서투기적인요소가강합니다. D - - 현재채무불이행상태에있습니다. 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지및그변경당사의본점소재지는경기도평택시포승읍하만호길 32 입니다. 나. 경영진의중요한변동 ( 대표이사를포함한 1/3 이상변동 ) 당기말현재당사대표이사는성일모, 정경호 2 인각자대표체제를구성하고있으며, 최근대표이사변동내역은다음과같습니다. 변동년월변동내역변동후대표이사현황 2015 년 3 월대표이사정경호취임성일모, 정경호 다. 최대주주의변동 2014 년 9 월 1 일분할기일기준당사의최대주주는정몽원이었으며, 2014 년 12 월 18 일최대주주가 ( 주 ) 한라홀딩스로변경되었습니다. 라. 상호의변경당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 마. 회사가화의, 회사정리절차그밖에이에준하는절차를밟은적이있거나현재진행중인경우그내용과결과당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 바. 회사가합병등을한경우그내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 사. 회사의업종또는주된사업의변화당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 아. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용 1) 지배회사의사항 일시 주요내용 2014년 9월 회사분할 2014년 10월 세계최초 ARC(Active Retraction Caliper, 능동형캘리퍼 ) 독자개발 2014년 12월 '2014 크라이슬러올해의우수공급업체 (Supplier of the Year)' 수상 2015년 3월 만도풋루스아이엠, '2015 레드닷디자인어워드 ' 수상 2015년 4월 2015년국가브랜드대상자동차부품부문대상수상 2015년 4월 2015 서울모터쇼참가 2015년 7월 만도-이랜텍, ' 만도풋루스 ' 차세대모델위한기술개발협약체결 2015년 8월 멕시코자동차부품공장설립 ( 부품공장기공식 ) 2015년 8월 만도풋루스, 세계최대바이크쇼 '2015 유로바이크 ' 참가 (4년연속 ) 2015 년 9 월 만도자동차안전연구지원센터준공식개최 ( 교통안전공단과자동차안전연구원시설사용협약체결 ) 2015 년 10 월 ' 사회공헌결연분야경기도지사 ' 표창수상 2015 년 11 월만도 MCP ' 폴란드품질대상 ' 수상 주 ) 舊, ( 주 ) 만도는 2014 년 7 월 28 일임시주주총회를개최하여분할계획서 ( 정관변경포함 ) 를승인받았습니다. 보다구체적인분할관련내용은 ( 주 ) 한라홀딩스를통해旣공시된당사분할관련자료를참고하시기바랍니다. 2) 종속회사의사항 회사명일시주요내용 2011 년 6 월 2011 크라이슬러최우수부품업체상 2011 년 9 월미국조지아주에 2 번째자동차부품공장설립을위한 MOU 체결 Mando America Corporation 2013 년 2 월미국조지아주에주물공장건축공사시작 2013 년 4 월미국조지아주에 2 번째자동차부품공장건설완료 2013년 9월 미국미시간주에 Halla mechatronics 연구소개설 2013년 12월 미국조지아주에주물공장건설완성 2011년 8월 C-EPS 양산 2012년 2월 R-EPS 양산 2013년 3월 납세신용 A급기업인증 Mando (Suzhou) Chassis System Co., Ltd 년 12 월외국인투자우수기업선정 2014 년 4 월 GM Best Cooperation Supplier 2014 년 10 월납세신용 A 급기업인증 2015 년 1 월 DYKMC "2014 년우수협력업체상 " 수상 2015 년 3 월 SAIC "2014 년개발공헌상 " 수상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 2011년 4월 북경밀운현경제정보위원회 "2010년에너지절약우수업체 " 수상 2011년 11월 BHMC 최우수협력사상수상 2012년 6월 북경시밀운현정신문명건설위원회 " 문명기업 " 선정 2012년 6월 북경시밀운현경제정보위원회 "2011년에너지절약우수기업 " 수상 2012년 12월 북경시밀운현통계국 "2012년통계성실신뢰기업 " 선정 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. Mando Automotive India Private Ltd. Mando Corporation Europe GmbH Mando Corporation do Brasil Industry and 북경시밀운현경제개발구 "2012년안전생산선진기업 " 선정 2013년 1월 ('10 ~'12년 3년연속 ) 2013년 4월 SGM 2011~12년 Green Supply Chain "Excellent Green Supplier" 수상 2013년 12월 북경시밀운현통계국 "2013년통계성실신뢰기업 " 선정 북경시밀운현경제개발구 "2013년안전생산선진기업 " 선정 2014년 1월 ('10 ~'13년 4년연속 ) 2014년 1월 SAIC "2013년개발공헌상 " 수상 2014년 10월 SAIC "A-CLASS Supplier Certificate" 수상 북경시밀운현경제개발구 "2014년안전생산선진기업 " 선정 2015년 1월 ('10 ~'14년 5년연속 ) 2015년 1월 BYD " 최우수협력업체상 " 수상 2015년 3월 GWM "2014년도 Platform 공헌상 " 수상 2015년 3월 SGM "2014년업무향상돌파상 " 수상 2015년 5월 BHMC "2014년공급향상업체 " 선정 2015년 6월 북경시밀운현정신문명건설위원회 " 문명기업 " 선정 ('12 ~'14년 ) 2015년 8월 BMOBIS 2015년 " 우수협력업체상 " 수상 2011년 2월 하얼빈시상무국 ' 우수수출기업 ' 수상 2011년 12월 중국신축연구소착공 2012년12월 중국신축연구소완공및입주 2011년 4월 광주사무소설립 2011년 4월 심양사무소설립 2012년 9월 유주사무소설립 2012년 12월 MBTC 북경사무실이전 ( 조양구-> 밀운현 ) 2013년 5월 장성기차 T/SHOW 실시 2014년 6월 장성기차와의전략적협력파트너쉽체결 2014년 9월 장안기차 T/SHOW 실시 2011년 7월 2011년 Mobis India Supplier Convention 최우수협력업체상수상 2011년 9월 MIS 신공장완공 / 이전 2012년 11월 인도아난드그룹과 J/V로지분변동 ( 만도 74%, 아난드 26%) MIL과 MIS 합병 ( 만도 71%, 아난드 29%) 및합병후 "Mando 2013년 8월 Automotive India Ltd" 으로사명변경 2012년 4월 이태리 Fiat사대상 Mando Tech Show 실시 2013년 11월 DSPW Camera S/W 업체지분인수 (80%) 2015년 6월 DSPW Camera S/W 업체지분인수 (20%) 現 100% 보유 2011년 4월 공장건축공사착공 2011년 12월 공장건축공사준공 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 2012년 5월 Opening Ceremony 실시 Comercial Auto Parts Ltda 2012년 9월 ABS 생산 2013년 8월 ISO/TS 품질인증, ISO 환경인증획득 2015년 1월 Fiat Caliper 양산시작 2011년 1월 만도및길리기차 J/V 체결 2011년 3월 영업집조발급 2011년 4월 MNC 태주분공사설립 (BCM 조립, 생산 ) 2011년 5월 자계공장건설착공 2011년 11월 Suspension 양산 Mando (Ningbo) 2012년 7월 BCM 조립라인증설 Automotive Parts Co., Ltd. 2012년 10월 Caliper, M/Booster 조립라인증설 2012년 12월 Caliper 양산 2013년 2월 M/Booster 양산 2013년 7월 태주분공사생산설비자계이관 ( 생산 Site 일원화 ) 2014년 4월 ISO14001 / OHSAS18001 인증 2015년 6월 DYK/BHMC Caliper 공급개시 2011년 5월 Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 설립 2011년 7월 공장건설용토지구매 2011년 9월 공장건설폴란드정부승인 2011년 11월 공장건설기공식 2012년 9월 공장준공허가 2012년 11월 Suspension 양산 ISO14001( 환경경영시스템 ), OHSAS18001( 산업안전보건경영시스템 ) Mando Corporation Poland 2013년 9월인증합격 Sp. z o.o. 2013년 12월 ISO/TS 16949( 품질경영시스템 ) 인증 2014년 5월 공장준공식 2014년 7월 Fiat 334/520 Front Caliper 공급개시 2014년 12월 Fiat Metallic Supplier of the Year 수상 2015년 4월 VW PQ24/MQB Front Caliper 공급개시 2015년 9월 Fiat 356 MRP 공급개시 2015년 11월 Poland National Quality Award 수상 신기술인증획득 2011년 4월 ( 자동차외장부품용폴리아미드 / 아이오노머 MIC 수지제조기술 ) 2011년 5월 중국천진이폴리머상무유한공사설립 만도신소재주식회사 2011년 7월 한라그룹편입 2013년 12월 이천만불수출탑수상 ( 무역협회 ) 2015년 2월 신규 ITEM 양산시작 (PBT, PET, PPA, PPS 소재군확대 ) 천진이폴리머상무유한공사 2011년 7월 한라그룹편입 2012년 8월 ( 주 ) 만도차이나홀딩스설립 Mando (Beijing) Automotive Chassis System, 주식회사 Mando (Harbin) Automotive Chassis System, 2012년10월만도차이나홀딩스 Mando (Tianjin) Automotive Parts, Mando (Beijing) Trading, Mando (Beijing) R&D Center 지분인수 2012년11월 Mando (Suzhou) Chassis System, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 Mando (Ningbo) Automotive Parts, Mando(Shenyang) Automotive Parts 지분인수 2013년 3월 Mando (Harbin) Automotive Chassis System 합작지분 20% 인수 2015년 8월 Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd 설립 2012년 8월 Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. 설립 2013년 11월 공장건설완료 2013년 12월 DIH 양산개시 Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd 2014 년 7 월 FRONT CALIPER 양산 2014 년 9 월 M/Bstr 양산 2014 년 10 월 ISO/TS16949 인정통과 2015 년 2 월 ISO14001 & OHSAS 인정통과 2015 년 12 월 ADA D/B 양산 2015 년 12 월 D2JB RED CALIPER 양산 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. Mando Corporation Mexico 2011년 10월 ISO14001/OHSAS18001 체계인증 2011년 12월 2기건설공사실시 2012년 10월 2기본격가동 2015년 6월 멕시코법인신규설립 2015년 8월 공장착공 Mando(Chongqing) Automotive 2015 년 8 월 Mando(Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd. 설립 Parts Co., Ltd. 3. 자본금변동사항 가. 자본금변동현황회사의자본금변동사항은다음과같습니다. ( 기준일 : 2015 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용주당주당발행수량액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 2014 년 09 월 02 일 - 보통주 9,391,424 5,000 5,000 회사설립 주 ) 당사는 2014 년 9 월 1 일을분할기준일로하여 2014 년 9 월 2 일에 ( 주 ) 한라홀딩스의자동차부품제조ㆍ판매업부문이인적분할되어설립되었습니다. 나. 전환사채등발행현황당사는신고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 4. 주식의총수등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 가. 주식의총수보고서작성기준일현재정관에의해발행할주식의총수는 100,000,000 주이며, 현재까지발행한주식의총수는보통주 9,391,424 주입니다. 보고서작성기준일현재자기주식을 26,496 주보유하고있으며, 유통주식수는보통주 9,364,928 주입니다. 세부내역은다음과같습니다. ( 기준일 : 2015년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 100,000, ,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 9,391,424-9,391,424 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 감자 이익소각 상환주식의상환 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 9,391,424-9,391,424 - Ⅴ. 자기주식수 26,496-26,496 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 9,364,928-9,364,928 - 나. 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2015 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위이내취득 변동수량 취득방법 주식의종류 기초수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 직접취득 우선주 장외 보통주 직접 직접취득 우선주 취득보통주 공개매수우선주 소계 (a) 보통주 우선주 보통주 수탁자보유물량신탁우선주 계약에보통주 현물보유물량의한우선주 취득보통주 소계 (b) 우선주 기타취득 (c) 보통주 26, ,496 - 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 총계 (a+b+c) 보통주 26, ,496 - 우선주 의결권현황 보고서작성기준일현재당사가발행한보통주식수는 9,391,424 주이며, 이것은정관상발행할주식총수의 9.4% 에해당됩니다. 발행주식중작성기준일현재당사가보유하고있는자기주식은 26,496 주이며, 의결권행사가능주식수는 9,364,928 주입니다. 상세내역은다음과같습니다. ( 기준일 : 2015 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 9,391,424 - 우선주 - - 보통주 26,496 자기주식 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 9,364,928 - 우선주 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항당사정관은배당에관한사항에대하여다음과같이정하고있습니다. 제 55 조 ( 이익배당 ) 1 이익의배당은금전, 주식및기타의재산으로할수있다. 2 제 1 항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게지급한다. 제56조 ( 중간배당 ) 1 회사는매영업년도중 1 회에한하여, 이사회결의로일정한날을정하여그날의주주에대하여금전으로이익의배당 ( 이하 " 중간배당 ") 을할수있다. 2 중간배당은직전결산기의대차대조표상의순자산액에서다음각호의금액을공제한액을한도로한다. 1. 직전결산기의자본금의액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 2. 직전결산기까지적립된자본준비금과이익준비금의합계액 3. 상법시행령에서정하는미실현이익 4. 직전결산기의정기주주총회에서이익배당하기로정한금액 5. 직전결산기까지정관의규정또는주주총회의결의에의하여특정목적을위해적립한임의준비금 6. 중간배당에따라당해결산기에적립하여야할이익준비금 3 사업년도개시일이후제1항에따라이사회의결의로정한일정한날이전에신주를발행한경우 ( 준비금의자본전입, 주식배당, 전환사채의전환청구, 신주인수권부사채의신주인수권행사의경우를포함한다 ) 에는중간배당에관해서는당해신주는직전사업년도말에발행된것으로것으로본다. 제 57 조 ( 배당금지급청구권의소멸시효 ) 1 배당금의지급청구권은 5 년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성한다. 2 제 1 항의시효의완성으로인한배당금은이회사에귀속한다. 나. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 주식의종류 당기전기전전기 제 2 기제 1 기 - 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 - ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 125,795 47,533 - 주당순이익 ( 원 ) 13,433 5,071 - 현금배당금총액 ( 백만원 ) 44,952 18,730 - 주식배당금총액 ( 백만원 ) ( 연결 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 4,800 2,000 - 우선주 보통주 우선주 주 1) 당사는 2014 년 9 월 1 일을분할기일로하여신설된법인입니다. 주 2) ( 연결 ) 당기순이익은지배기업소유주지분기준으로작성하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 II. 사업의내용 [ 용어의정리 ] 순번항목내용 1 OEM 2 KD 3 CBS 4 ABS 5 ESC 6 M/BSTR 7 Caliper 8 D/Brake 9 MoC 10 CSS 주문자상표부착생산 (Original Equipment Manufacturer) 완성차와부품업체두회사가계약을맺고완성차가부품사에자사 ( 自社 ) 상품의제조를위탁하여, 그제품을완성차의브랜드에부품사제품이납품되는방식녹다운방식 (Knock Down) 부품을수출해서현지에서조립, 판매하는방식을말하며자동차수출에이방식이취해짐. 완성차를수출하는것보다관세가싸고현지의싼노동력을이용할수가있다는점때문에유리하며수입하는측에서도국내공업화에자극을줄수가있고또 A/S가완성차수입보다정비되어특히개발도상국에서환영되고있음 CBS : Conventional Brake System 자동차에기본장착되는유압제동장치 ABS : Anti-Lock Brake System 자동차가급제동할때바퀴가잠기는현상을방지하기위해개발된특수브레이크로 1초에 10회이상의펌핑작용 ( 브레이크가잡혔다풀렸다하는현상 ) 으로급제동시밀림현상을방지 ESC : Electronic Stability Control ESP(Electronic Stability Program) 산하의장비로차량의횡측움직임을감지하여차량이주행중미끌어짐을제어해주는장비 M/BSTR : Master Cylinder & Booster 유압식브레이크의제동시유압을발생시켜서각바퀴의휠실린더로보내주는역할을수행하는장비 Caliper Brake 디스크브레이크로바퀴와함께회전하는원반 (Disk) 을두어이것을좌우에서유압에의해마찰패드로압착하여회전을정지시키는장치 D/Brake : Drum Brake 바퀴와함께회전하는브레이크드럼안쪽으로라이닝 ( 마찰재 ) 을붙인브레이크슈를압착하여제동력을얻는장치 MoC : Motor on Caliper 모터구동형주차브레이크 CSS : Conventional Steering System 전통적인기계식조향장치의통칭으로 C-EPS/R-EPS를제외한모든조향장치를일컫음. 당사생산품으로는 R/P, Column, Intermediate Shaft 등이 CSS에해당 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 11 R/P 12 Column R/P : Rack Pinion Gear 핸들에의하여만들어진회전운동을직선운동으로바꾸어주는장치 * 종류 - Power R/P : Power Steering Rack Pinion Gear - Manual R/P : Manual Rack Pinion Gear 차체에고정되어운전자의핸들조작력을 Intermediate Shaft를통하여 Steering Gear에전달하는장치 13 Intermediate Shaft Column( 회전 ) 과 Steering Gear( 직선 ) 의상이한운동형태를상호연결하여 회전력을전달하는장치 14 C-EPS 15 R-EPS 16 S/ABS 17 SCC 18 BSD 19 SPAS 20 LKAS C-EPS : Column Type Electric Power Steering 핸들을돌려주는축인 Column 중간에전기모터가달려있어서운전자가핸들을돌리면 ECU가판단전기모터를구동시켜파워스티리어링이가능토록하는장치 R-EPS : Rack Type Electric Power Steering R/P에전기모터가달려있어서운전자가핸들을돌리면 ECU가판단전기모터를구동시켜파워스티리어링이가능토록하는장치. R/P에직접작용함으로써 C-EPS에비해고출력 S/ABS : Shock Absorber 차체와바퀴사이에장착되어차량흔들림이발생할경우스프링의신축작용을억제하여차체를안정시키는장치 SCC : Smart Cruise Control 차량고속구간적응순항제어시스템, 전방차량없을時운전자설정속도로자동속도제어. 전방차량있을時전방차량에대한자동거리제어 BSD : Blind Spot Detection 후방좌우에장착된두개의 24Gz 레이더센서에의한안전자차선변경지원. 측면과측후방의차량을감지하고운전자에게경보제공 SPAS : Smart Parking Assist System 자동주차시스템, 초음파센서를이용하여주차가능공간탐색後조향제어를통해주차기능을지원하는시스템 ( 기어변속, 페달, 클러치작동은운전자가조작 ) LKAS : Lane Keeping Assist System 전방카메라를이용하여의도하지않은차선이탈을감지하여 EPS를이용한조향제어를수행함으로써차선유지를보조하는시스템 1. 사업의개요 가. 산업의특성 (1) 자동차산업및자동차부품산업의개요자동차산업은한국경제의중추적역할을하는산업으로서국내고용, 수출, 부가가치창출에큰역할을하고있습니다. 자동차업체는수만명의종업원을고용하고있으며수천개에달하는협력업체와관계를맺고있습니다. 또한자동차는 2015 년수출 3 대품목중하나로전체수출의 8.7% 를차지하며한국경제발전, 무역수지흑자유지에큰기여를하고있습니다. 자동차산업은철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업등타산업과밀접한관련을맺고있으며전후방연쇄효과가큽니다. 따라서생산유발효과가크고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 관련산업의성장이자동차산업경쟁력강화에뒷받침이될수있습니다. 또한자동차산업은철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유등여러가지재료를사용해각부품마다다른생산공정을거쳐만들어진 2 만여개의부품을조립하여생산하는조립산업입니다. 자동차산업은규모의경제효과가매우뚜렷이나타나는산업으로자동차생산에는막대한설비투자와개발비가소요되며적정수준의생산규모를유지하고생산원가를절감시켜야가격경쟁력을확보할수있습니다. 자동차부품산업은엔진과차체부분품, 샤시를제조하는산업이며자동차 1 대는평균 5 천여종 2~3 만여개의부품으로구성되어있습니다. 자동차의전체구조는일반적으로샤시, 차체로구분되며차체는승객및운전자와화물을적재하기위한부분이며샤시는차체를제외한나머지부분을총칭하고제동장치, 조향장치, 현가장치등이이에포함됩니다. (2) 자동차부품산업의현황 OEM 납품매출액을기준으로미국 Automotive News 가선정한 'Top 100 Global Suppliers' 에서국내업체의경우 2008 년에는현대모비스 (19 위 ) 와만도 (73 위 ) 2 개업체만이랭크되었고, 2014 년에는현대모비스 (6 위 ), 현대위아 (32 위 ), 만도 (45 위 ), 현대파워텍 (54 위 ), 현대다이모스 (71 위 ) 5 개사가포함되었습니다. [ 글로벌주요자동차부품업체현황 ] 순위업체명국적매출액 ( 백만 $) 주요부품 1 로버트보쉬독일 44,240 엔진시스템, 샤시, 전장부품 2 마그나인터내셔널캐나다 36,325 파워트레인, 내외장, 차체 3 콘티넨탈독일 34,418 타이어, 샤시, 전장, 시트부품 4 덴소일본 32,365 파워트레인제어시스템, 공조 5 아이신세이키일본 28,072 변속기, 엔진부품, 차체 6 현대모비스한국 27,405 샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향 9 ZF 프리드리히샤펜독일 22,192 변속기, 조향장치, 서스펜션 12 TRW 미국 16,240 조향, 현가, 제동, 엔진부품 32 현대위아한국 7,368 샤시모듈, 엔진부품 45 만도한국 5,373 브레이크, 조향, 서스펜션부품 주 ) 자료 : 오토모티브뉴스, 2014 년 OEM 매출액기준순위 국내자동차부품업체들은현대자동차그룹이라는안정적인매출처를확보하고있고세계적으로기술력을인정받게됨에따라해외유수의 OEM 에납품을확대하게되면서성장성과경영안정성을확보할수있게되었습니다. 현재까지세계선도자동차부품업체들은독일, 미국, 일본등의업체들이나급변하는환경에적극대응하고기술, 품질, 가격경쟁력을갖추어나간다면더욱성장할수있는기회를얻을수있을것입니다. 나. 국내외시장여건및산업의성장성 2015 년국내자동차판매량은전년비 8.1% 증가한 180 만대로역대최대치를기록하였습니다. 수출은전년비 2.1% 감소한 300 만대였으며국내자동차판매호조의주요요인은개별소비세인하, 다양한신차출시, 마케팅강화, SUV, CDV 등다목적형과트럭판매증가등이 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 라고할수있습니다. 국내수입차판매량은전년비 18.5% 증가한 26 만대며폭스바겐배출가스조작사건에도불구하고다양한모델출시등수입차업계의적극적마케팅으로판매가증가하였습니다 년수입차의국내시장점유율은 14.4% 로사상최대치이며수출은미국과 EU 의시장회복에도불구하고글로벌경기둔화에따른신흥시장수요위축으로전년비 2.1% 감소한 300 만대를기록하였습니다 년국내자동차판매량은국내자동차판매는개별소비세인하 (5% 3.5%) 효과소멸등으로전년비 2.8% 감소한 175 만대로전망하고있습니다. 국산차내수판매는친환경전용신차출시와잠재대체수요의확대등에도불구하고개별소비세인하종료, 가계부채부담, 수입차판매증가등으로전년비 4.6% 감소한 147 만대로전망하고있습니다. 수입차내수판매는폭스바겐배출가스조작사태로성장세둔화가예상되나 HEV, PHEV 출시모델증가와중소형수입차판매증가로전년비 7.7% 증가한 28 만대전망됩니다. 자동차수출은전년비 1.0% 성장한 303 만대이며자동차부품수출은글로벌업체로의부품공급량확대등으로 0.9% 증가한 257 억불입니다. 자동차수출은세계자동차수요증가, FTA 관세인하, 국산차브랜드가치상승, 신모델투입및해외마케팅강화등이긍정적요인으로작용할것으로예상되는반면, 엔화약세에따른가격경쟁력약화, 미국기준금리인상, 원유원자재가격하락, 현지통화약세로인한러시아및중남미경기침체지속은부정적요인으로작용할것으로예상됩니다. 다. 경기변동의특성자동차수요는경기변동과밀접한연관을맺고있습니다. 자동차보급이일정수준이상에도달해자동차수요증가세가둔화, 정체를보이는시기에는이러한특징이더욱뚜렷하게나타납니다. 한국시장의경우자동차보급이성숙되기전인 1994 년이전에는경기변동에상관없이자동차수요가급격히늘어났지만성숙단계에들어선 1995 년부터는경기변동에민감한영향을받고있습니다. 특히경기침체기에는비교적고가인자동차의수요가다른소비재에비해더크게감소하는특성을나타내고있습니다. 지난 1998 년에자동차내수가절반이하로위축된것은이러한특성에기인합니다. 자동차부품산업역시자동차산업의기초산업으로전방산업인완성차의시장상황에따라직접적인영향을받고있습니다. 세계시장에서는각국의경제, 자동차산업발전정도에따라경기변동의특성이달리나타나고있습니다. 자동차보급대수가상대적으로많은북미, EU, 일본시장등선진국은경기변동에따라자동차수요가민감하게반응하지만큰성장세를기록하고있는중국등신흥국가들의경우에는경기변동에도불구하고비교적꾸준한수요증가를보이고있습니다. 그외자동차수요는경기후행적특성도가지고있습니다. 경기회복기에전자제품이나생필품처럼급격히판매량이증가하는것이아니라 1~2 년의기간차이를두고수요가증가하며경기하락기에도 1~2 년의기간차이를두고판매량이감소하는특성이있습니다 년금융위기발생시 2008 년세계자동차판매량은 6,600 만대를기록했으나금융위기가안정되고경제회복이시작된 2009 년에는전년대비 3.9% 감소한 6,400 만대수준의판매량을기록한것이그대표적사례라고할수있습니다. 그러나상대적으로금융위기피해가적었던중국이단일국가로는세계최대의시장및생산국으로전환되며이러한경기후행적특성도상쇄되고있습니다. 당분간세계자동차시장에서신흥국시장의지속적성장세가경기변동에따른선진국시장의수요감소세를뛰어넘을것으로전망됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 라. 시장에서경쟁력을좌우하는요인자동차산업은막대한자본투자가요구되는장치산업입니다. 자동차산업은일정규모의양산설비를구축하는데거대한비용이투입되어야하며진입결정이후제품개발, 연구등부터출시까지최소한 4~5 년이소요되기때문에막대한자금력을갖춘대기업이라도진입에성공할가능성이매우낮습니다. 이러한특성때문에세계각국에서는소수의자동차산업업체위주의과점체제가구축되고있습니다. 자동차부품산업도위와같은특성을가지고있습니다. 3 차공급업체까지고려하는경우자본투입에있어상당한편차를보일수있으나글로벌선도부품사의경우자동차산업과동일하게대규모장치산업의특성을가지고있으며수주부터제품화까지상당한기간이소요되기때문에막대한자본이필수적으로투자되어야합니다. OEM 과긴밀한유대관계를형성하고유지, 발전시킬수있는역량도자동차부품업체의사업안정화에있어중요한부분입니다. 자동차부품의매출유형은 OEM 용 ( 또는조립용, 제조용 ), 보수용 (A/S), 수출용등세가지로대별되며 OEM 용은전체매출의약 75~80%, A/S 용은약 5%, 수출용은약 15~20% 를차지하고있습니다. 수출부문이큰폭으로성장하고있으나대수기준으로수출비중이 70% 에가까운국내 OEM 에비해자동차부품산업은내수의존적모습을보이고있습니다. 국내자동차부품산업의매출기반은실질적으로 OEM 에있다고할수있습니다. 내수에서 OEM 비중이여전히 75~80% 수준을유지하고있으며, 수출의경우에도국내 OEM 의해외생산확대에따른 KD 부품의수출이나 GM, FORD 등해외 OEM 에대한 OEM 매출이대부분을차지하고있습니다. OEM 과자동차부품업체는제품개발부터양산까지불가분의관계를가지고있으며자동차산업의국제경쟁력제고를위해서는상호긴밀한협력관계가요구됩니다. 따라서기술개발, 품질, 납기, 가격등의측면에서 OEM 의요구수준을충족시키면서효율적인분업생산체제를구축하고유대관계를형성, 발전시켜나가는것이중요하다고할수있습니다. 기술개발력은자동차부품업체의가장중요한경쟁력입니다. 규모가영세하고기술력이취약한부품사일수록단일 OEM 에전속납품을하는성향을보이고있으며이처럼특정 OEM 에종속된전속적인납품거래구조는구조적으로전방교섭력을취약하게하는주요인으로작용하고있습니다. 이러한낮은교섭력으로인해대부분의자동차부품사는상시화된단가압력을받고있습니다. 그러나이러한단순한단가인하는원천적으로높지않은자동차부품사의최소수익성보장이라는한계요인을가지고있으며이러한이유로최근 OEM 에서는설계단계에서부터자동차부품사를참여시켜원가절감을달성하려는노력을하고있습니다. 따라서자동차부품사입장에서는단순히기존의단가인하부담을흡수하여수익성을확보할수있는원가경쟁력및규모의경제를확보할수있는투자능력뿐만아니라향후개발단계참여를통해원가절감에기여할수있는기술개발능력이동시에요구되고있습니다. 자동차부품은단순철주조품부터고도의기술력을필요로하는전장부품등그구성이매우다양하며필요기술수준및자본수준의편차도큰편입니다. 대체로플라스틱이나고무등의단순사출품은필요기술수준및자본수준이낮은편이며진입장벽이가장낮은부문을구성하고있습니다. ECU 등핵심전장품및당사가영위하고있는샤시제품은기술력과자본소요가모두높아진입장벽이높습니다. 이러한진입장벽은잠재적경쟁자의진입을억제하여일반적으로 OEM 에대해낮은교섭력을보유한개별부품업체가교섭력을강화할수있는핵심요소의역할을하게합니다. 특히기술수준에의한진입장벽은단기적대체가능성뿐아니라장기적대체가능성을극히낮게유지하는요소로작용하게됩니다. 이에따라핵심기술을자체적으로또는해외관계사제공 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 을통해보유하고있는부품사의경우 OEM 과의유기적영업관계로강력한교섭력을획득하게되고 OEM 보다높은수준의수익성을안정적으로확보할수있게됩니다. 마. 회사의경쟁상의장점과단점당사는연구개발에많은노력을기울이고있으며대외적으로기술경쟁력을인정받고있습니다. 당사의주력제품은제동, 조향, 현가장치이며 1970 년대부터 3 개제품군을개발, 생산하기시작하여기계식제동, 조향, 현가제품에대한설계기술, 생산기술을보유하고있습니다. 이를바탕으로당사는전자제어가접목된 ABS/ESC, EPS 를독자기술로개발할수있었고 2010 년에는자동차부품업체중에서는유일하게 ABS/TCS 개발로한국공학한림원선정 ' 대한민국 100 대기술 ' 을수상하며대외적으로기술력에대한인정을받았습니다. 세계각지에포진해있는연구진들은항시새로운기회를모색하고있으며제품개발단계에서부터최종생산단계까지전과정에서고객사와의긴밀한협업으로고객의선호변화를파악하고있습니다. 또한세계각국자동차관련규제변화와같은산업동향도수시로파악하여제품개발에반영하고있습니다. 당사의기술력은국내외 OEM 에게도인정받아 ABS/ESC 와같은전자제어제동제품의경우북미에서는 GM 의글로벌프로그램을수주하였으며 EPS 도 Project 수주에성공했습니다. 또한업체별수직계열화가잘구축되어있어진입장벽이높았던유럽시장에서도 2009 년 PSA Caliper Brake 수주성공을시작으로 2010 년에는고급차의대명사인 BMW 에 Caliper Brake 수주를성공했고, 2011 년 VW 과 Brake 공급계약을체결하기도했습니다. 이는당사가세계적인수준에기술력을확보했음을입증한것이라고할수있습니다. 자동차부품의전자화에따라센서와전자제어샤시제품인 ABS/ESC, EPS 등을기반으로작동하는 DAS(Driver Assistant Systems) 제품도당사가보유하고있는시스템설계능력과검증기술을통해개발하였으며다양한제품을수주하여 2010 년부터양산하고있습니다. 이와관련하여, 경쟁사들은자체적으로센서류 (Radar, Camera, 초음파센서 ) 를직접개발, 생산또는협력업체를통한독자사양을갖추고있는반면당사는후발업체로서그렇지못해왔습니다. 이를극복하기위해당사는센서기술이있는독일 Hella 와합작회사인 ' 만도헬라일렉트로닉스 ' 를 2008 년에설립하여센서개발및생산을하고있습니다. 또한새로운사양의센서기술및전자기술을개발하기위해국내 / 외유수대학, 반도체회사, 전문연구기관등과 Joint Lab 을만들어연구하고있습니다. Vision 기술의경우이태리의 Parma 대학과인도의자체연구소를활용하고있으며, Radar 는유럽의전문업체와도협력하고있습니다. 또한 OEM 납품매출액을기준으로미국 Automotive News 가선정한 'Top 100 Global Suppliers' 에서당사는 2008 년 73 위, 2009 년 61 위, 2010 년 53 위로 50 위대진입하여, 2014 년 45 위를기록하며성장세를유지하고있습니다. 당사는공장생산라인과공정을자체설계하는능력을보유하여원하는사양의제품을최소의생산 Cost 로경쟁력있게생산할수있는체계를갖추고있으며설계단계에서부터 LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 등의활동을통해가치증대를위한제품개발을하고있습니다. 또한수주시에품목별로목표원가를설정하여양산시점까지의원가절감활동결과를시스템을통해관리하는 Target Costing 제도를운영하는등원가경쟁력을높이기위한활동을시행하고있습니다. 그러나당사의인건비, 감가비등높은고정비비중은원가경쟁력을저해하는요소로작용하고있습니다. 이러한원가구조는자동차산업의저성장기도래등으로매출정체시비용부담을가중시킬수있습니다. 이를개선하기위해당사는저부가가치단순공정 / 부문은 Outsourcing 을추진하고관계사간제품경쟁력비교를통해글로벌기준최적공급방안검 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 토하는등다양한활동들을전개하며급변하는경영환경변화에탄력적으로대응할수있는경영체계를구축하고있습니다. 바. 사업부문별재무현황 ( 단위 : 백만원, %) 구분 제 2 기 제 1 기 금액비중금액비중 1. 매출액 3,143, % 1,063, % 2. 영업이익 65, % 13, % 한국 3. 유무형자산, 투자부동산 1,141, % 1,118, % ( 감가상각비 ) 103, % 34, % ( 무형자산상각비 ) 22, % 6, % 1. 매출액 1,437, % 484, % 2. 영업이익 172, % 66, % 중국 3. 유무형자산, 투자부동산 406, % 372, % ( 감가상각비 ) 52, % 17, % ( 무형자산상각비 ) 2, % % 1. 매출액 1,024, % 334, % 2. 영업이익 32, % 5, % 미국 3. 유무형자산, 투자부동산 270, % 247, % 자동차 부품 및기타 ( 감가상각비 ) 22, % 6, % ( 무형자산상각비 ) 1, % % 1. 매출액 512, % 154, % 2. 영업이익 4, % 2, % 기타 3. 유무형자산, 투자부동산 190, % 179, % ( 감가상각비 ) 18, % 5, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 -817, % -315, % 내부거래 및 연결조정 2. 영업이익 -9, % -8, % 3. 유무형자산, 투자부동산 -67, % -80, % ( 감가상각비 ) % % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 5,299, % 1,721, % 2. 영업이익 265, % 79, % 합계 3. 유무형자산, 투자부동산 1,941, % 1,837, % ( 감가상각비 ) 197, % 64, % ( 무형자산상각비 ) 27, % 7, % 주 1) 당사는 2014 년 9 월 1 일을분할기준일로하여 ( 주 ) 한라홀딩스의제조ㆍ판매업부문이 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 인적분할되어설립되었으므로, 전기실적은분할기준일부터 2014 년 12 월 31 일까지의기간을기준으로작성하였습니다. 2. 주요제품 가. Brake( 제동 ) 사업부문당사는국내에서최초로개발된 ABS(Anti-Lock Brake System) 와 TCS(Traction Control System) 및 CBS(Conventional Brake System) 등을생산하고있으며, ESC(Electronic Stability Control) 도개발완료하여생산하고있습니다. 당사의제동장치는현재국내완성차업체는물론세계최대자동차업체인 GM, Renault, VW, Fiat 등에공급하며 Global 자동차회사로부터품질의우수성을인정받고있습니다. 당사의제동장치는각종실차주행시험과설계, 생산, 품질관리가동시에이루어지는컴퓨터통합시스템을통해생산됩니다. 당사는 EPB( 전동식주차브레이크 ), AHB( 회생제동브레이크용제품 ), ABS New Model 인 MGH 80 등전자화된첨단 Brake 제품을성공적으로양산하여명실공히글로벌업체와어깨를나란히하였습니다. 브레이크부문에대해서당사는세계적인경쟁력을가지고있다고말할수있으며이는반세기동안의축적된노하우로서만이아니라 ABS 를최초국산화개발한 (1993 년 ) 독자기술을근간으로원가경쟁력확보를목표로한 MGH Series 개발로글로벌부품사들과조금도손색이없는기술및원가경쟁력을갖추어나가고있습니다 년부터 MGH 60 Model 보다더욱진보된 MGH 80 Model 을양산적용하고있으며, 이는진보된기술과경량화를통하여경제성과안전성에있어보다향상된 Performance 를제공할것입니다. 당사보유기술은향후안전규제가강화될중국, 인도등신흥시장에서의구매수요를감안하여볼때상당히중요한이슈이며, 동시에고연비, 친환경차량에대한전동화는물론, 부품들의 Unification 추세에가장핵심적인제품으로그시장성이높은제품이라고말할수있습니다. 기존의 Conventional 한제품인 CBS 군의 Caliper 나 Master cylinder and Booster 등의제품도마찬가지로수많은 Benchmarking 을통해원가경쟁력우위를확보하고있습니다. 또한하이브리드자동차에적용되는회생제동시스템을개발하여국내최초로 2012 년 HMC 소나타하이브리드차종과 KMC K5 하이브리드차종에적용하였고, 그랜져와 K7 차종및신형소나타에도추가로수주하여양산적용하고있습니다. 회생제동시스템은전기자동차나하이브리드자동차에서운전자가차량을감속할때의에너지를회수하여 Battery 에충전하는기술로기존의 ESC 제동장치에회생제동을위한장치를추가하여하나의통합된제동시스템으로구성됩니다. 최근편의사양에대한수요증가로 DAS(Driver Assistant Systems) 생산및판매가꾸준히증가하고있습니다. 시간이지날수록운전자의편의성이차량구매의중요한결정요인이될것이므로 DAS 매출은큰폭의증가가예상됩니다. 이러한 DAS 제품들은 Steering 장치의협조제어가필수적으로 Steering 사업본부와동시에연구개발활동을진행하고있으며, 또한전자제어시스템이주력개발부문인당사의사업군임을감안할때샤시제어파생제품또는응용제품의성장이앞으로의성장과수익을창출해나갈것으로기대되고있습니다. 고객입장에서는여러부품업체를동시에개발하지않고한업체만 Contact 하여개발할수있다는것은 OEM 사의개발비용절감및개발기간단축등의큰효과가있습니다. 나. Steering( 조향 ) 사업부문당사는새로운패러다임에맞는 EPS(Electric Power Steering, 전동조향장치 ) 를독자개발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 하여 2004 년부터양산적용하고있고, 첨단기술의제품을개발하기위해끊임없이노력을하고있으며, 기존주거래선인현대자동차외에세계적인자동차회사인 GM, Renault, Chrysler 등에공급, 세계최고수준의품질을인정받고있습니다. EPS 제품은향후친환경자동차에서는필수제품으로그소요가계속적으로증가할것으로예상됩니다. 당사는기존의조향장치인 HPS(Hydraulic Power Steering) 를현대자동차그룹을비롯, GM 등세계유수의자동차에높은품질과최적의가격으로공급하고있었으며, 고연비친환경 Trend 에힘입어그적용량이현격하게증가하고있는상기 EPS(Electric Power Steering) 조향장치는 2004 년 HMC 엑센트를시작으로, HMC 투싼 / 베르나 / 산타페 (HMMA), KMC 카렌스 / 스포티지 / 프라이드 / 레이, HMI(HMC India) i-10/i-20, BHMC(HMC CHINA) 베르나 /ix35, DYK(KMC CHINA) 스포티지차종에양산공급중에있습니다. 첨단제어기술이요구되는이 EPS 는당사의독자기술로국산화하여핵심기술을보유하게되었으며 Column Type 의 EPS 양산적용이후에중형차이상에적용되는 Rack Type EPS 를개발하여 2012 년양산적용하였습니다. Rack Type EPS 는중대형 / 고급차량에적용됨에따라 Column Type EPS 보다높은모터출력과핸들링성능향상이필요한제품으로최고수준의기술이요구되는제품입니다. 당사는이제품도독자기술을통하여개발을완료하여 2012 년 GM Cruz 차종에처음적용하였으며, 2014 년에는 HMC 제네시스, 2015 년에쿠스 EQ900 차종과 GM Pickup truck 에순차적으로적용하였습니다. 또한브레이크제품과협조제어하는주차조향보조시스템 (SPAS) 및사각지대로인한사고방지를위해그적용범위가넓어지고있는 BSD(Blind Spot Detection) 에대해서도 EPS 와협조제어가필요하여향후기술확보에따른잠재력은상당할것으로기대됩니다. 특히당사에서독자개발한 SPAS 제품은 HMC 의제네시스, 그랜져, 아반떼와 KMC 의 K7, 뉴카렌스등많은차종에양산공급중으로운전자가보다쉽게주차할수있도록보조하여소비자의큰호응을얻고있어점차확대적용이예상됩니다. 다. Suspension( 현가 ) 사업부문 Suspension 사업부문에서는승용차에서대형상용차까지다양한종류의차량에장착되는현가장치및산업용유압장치를공급하고있습니다. 당사는국내최초로전자제어현가장치 (Electronically Controlled Suspension, "ECS") 의지속적인개발에주력하여, 3 단감쇠력가변현가시스템 (3 Step ECS), Fuzzy 적응제어식현가시스템, 연속가변전자제어현가시스템 (Continuous Damping Control, "CDC") 등첨단부품독자개발에성공하여공급하고있습니다. Suspension 은향후운전자의편의성이나안전한코너링을위한전자제어 Suspension 의장착비율이높아질것으로기대되며, 또한차량조립장착성과승차감 Performance 를동시에향상시킬수있는 Mono-tube 형 Suspension 을개발하여 HMC 아반떼, 엑센트및 KMC 포르테, 레이, 프라이드차종에양산적용하고있으며, Mono-tube 보다한단계발전한 DFD(Dual Flow Damper) 제품을개발하여 HMC 소나타 ( 북미 / 중국 ) 와 KMC K5 ( 북미 / 중국 ) 및 KMC 소렌토 ( 북미 ) 차종및르노삼성 SM7 차종에양산공급하고있습니다. DFD 제품은기존제품대비승차감이높은수준으로향상되어자동차메이커와소비자의좋은반응을얻고있습니다. 또한당사에서는수십년간축적된효율적생산기술을바탕으로해외현지화시가장최적의라인구성을통해글로벌원가경쟁력을높여나가고있습니다. 라. 주요제품등의현황 (1) 매출금액당사는자동차제동장치, 조향장치, 현가장치등을생산하는자동차샤시부품전문제조회사로서각사업부문별매출액및총매출액에서차지하는비율은아래와같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 ( 단위 : 백만원, %) 자동차부품 및기타 구분 매출액 비율 한국 3,143, % 중국 1,437, % 미국 1,024, % 기타 512, % 내부거래및연결조정 -817, % 합계 5,299, % (2) 가격변동추이 주 ) 2013 년내역은舊, ( 주 ) 만도의가격입니다. (3) 가격변동원인 ( 가 ) 가격산출기준 품목제 2 기제 1 기 2013 년 ( 단위 : 원 ) 제동장치 348, , ,354 조향장치 299, , ,063 현가장치 216, , ,878 구분제동장치조향장치현가장치 내용현대자동차 RB( 엑센트 ) 차종적용기준 Master Booster, Front Caliper/Rear Caliper/DIH(LH/RH), ABS 현대자동차 BK( 제네시스쿠페 ) 및 RB( 엑센트 ) 차종적용기준 HPS(Hydraulic PowerSteering), Electric Power Steering 현대자동차 DH( 제네시스 ) 차종적용기준 Front Strut (LH,RH), Rr S/ABS (LH,RD), ECS Opt 반영 ( 나 ) 가격변동원인원자재가격변동이나당사자체의생산효율화를통한원가절감, 설계변경에따라부품가격이변동되나샤시부품의특성상큰폭의변동은아닙니다. 3. 주요원재료 가. 주요매입처및매입금액 ( 단위 : 백만원 ) 구분 품목 구체적용도 매입액 비율 (%) 한국 ASS'Y PAD, 제동, 조향, 현가장치 2,741, % 중국 ECU ASS'Y, 등자동차부품제조 843, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 미국 IBJ/OBJ Sub ASS'Y, 879, % 기타 Base ASS'Y 외 405, % 연결조정 , % 합계 - - 4,511, % 주 ) 주요매입처와특수관계는없습니다. 나. 가격변동추이 품목제 2 기제 1 기 2013 년 주 1) 주요매입처와특수관계는없습니다. 주 2) 2013 년내역은舊, ( 주 ) 만도의가격입니다. ( 단위 : 원 ) ASS'Y PAD 2,717 3,391 3,236 ECU ASS'Y 31,961 30,536 32,683 IBJ/OBJ Sub ASS'Y 7,477 7,568 6,717 Base ASS'Y 3,889 3,943 3,761 당사매입품목의경우, 동일품목內차종별사양차이 (Size, 재질, 단중, 전장등 ) 에따른매입단가차이가크게발생하여평균단가를비교하는것은큰의미가없습니다. 4. 생산및설비 가. 생산능력및생산능력의산출근거 (1) 생산능력 ( 단위 : 천개, %) 구분품목생산가능수량실제생산수량평균가동률 제동장치 21,896 18,543 85% 한국 조향장치 8,037 6,102 76% 현가장치 16,978 13,689 81% 제동장치 20,020 11,510 57% 중국 조향장치 4,259 3,071 72% 현가장치 23,369 21,088 90% 제동장치 6,223 5,373 86% 미국 조향장치 % 현가장치 8,821 7,774 88% 제동장치 7,666 6,243 81% 기타 조향장치 1, % 현가장치 4,593 5, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 (2) 생산능력의산출근거 ( 가 ) 산출방법등 1) 산출기준생산능력이라함은제품별 UPH 와연간작업조건의곱으로나타냅니다. * UPH : Unit Per Hour 의의미로각제품을시간당몇개생산할수있는가를나타냅니다. 2) 연간작업조건 1 한국 : 238 일 * 2Shift * 8Hours 238 일 [ 기본일수 238 일 ] 2 중국 : 286 일 * 2Shift * 10Hours 286 일 [ 기본일수 250 일, 특근 36 일 ( 월 3 회 )] 3 미국 : 257 일 * 2Shift * 9Hours 257 일 [ 기본일수 245 일, 특근 12 일 ( 월 1 회 )] 4 인도 : 300 일 * 3Shift * 7Hours 300 일 [ 기본일수 300 일 ] 5 폴란드 : 250 일 * 3Shift * 7.25Hours 250 일 [ 기본일수 250 일 ] 나. 생산시설의현황 [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 소재지 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 286, ,463 - 중국 자가보유 미국 자가보유 4, ,543 - 기타 자가보유 3,049 3, ,221 - 합계 - 294,304 3, ,227 - [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 소재지 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 286,452 20, , ,519 - 중국 자가보유 82,168 2, , ,822 - 미국 자가보유 83,526 2, ,490 5,521 88,753 - 기타 자가보유 46,433 2, ,953-2,732 44,566 - 합계 - 498,579 27, ,838 3, ,660 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 소재지 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 12, , ,392 - 중국 자가보유 미국 자가보유 기타 자가보유 5, ,258 - 합계 - 18, , ,516 - [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 소재지 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 312,355 46, , ,731 - 중국 자가보유 231,755 54,614-1,218-44,642 2, ,649 - 미국 자가보유 134,988 15,955-1,436-18,932 8, ,357 - 기타 자가보유 77,911 38, ,736-4,663 96,987 - 연결조정 - -68,078-22, , ,954 - 합계 - 688, ,613-3, ,379 6, ,770 - [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 소재지 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 2, , ,395 - 중국 자가보유 미국 자가보유 기타 자가보유 2,002 1, ,426 - 합계 - 6,023 2, , ,831 - [ 자산항목 : 공구와기구 ] ( 단위 : 백만원 ) 소재지소유형태기초 증가 당기증감 감소 당기상각환율변동기말비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 한국 자가보유 63,278 16,995-1,019-23, ,827 - 중국 자가보유 21,210 13, , ,858 - 미국 자가보유 5,024 5, , ,459 - 기타 자가보유 5,435 2, , ,271 - 합계 - 94,947 38,925-1,310-34, ,415 - [ 자산항목 : 비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 소재지 소유형태 기초 당기증감증가감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 21,027 2, , ,538 - 중국 자가보유 3, , ,458 - 미국 자가보유 4, , ,810 - 기타 자가보유 4,712 2, , ,071 - 합계 - 33,116 6,923-1,108-10, , 매출 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형제 2 기제 1 기 한국제품, 상품, 기타매출 3,143,115 1,063,959 중국제품, 상품, 기타매출 1,437, ,507 미국제품, 상품, 기타매출 1,024, ,481 기타제품, 상품, 기타매출 512, ,170 내부거래및연결조정제품, 상품, 기타매출 -817, ,681 합계제품, 상품, 기타매출 5,299,191 1,721,436 주 ) 당사는 2014 년 9 월 1 일을분할기준일로하여 ( 주 ) 한라홀딩스의제조ㆍ판매업부문이인적분할되어설립되었으므로, 전기매출실적은분할기준일부터 2014 년 12 월 31 일까지의기간을기준으로작성하였습니다. 나. 판매경로및판매방법 (1) 판매경로국내납품경로는 OEM 직납과모듈업체를통해납품하는두가지가있습니다. 모듈업체납품의경우설계및개발에관한사항은 OEM 주관으로하며모듈업체는모듈화및물류만을담당합니다. 국내에서해외로의수출의경우, 현지해외법인을거쳐공급하거나수출운송을통하여직접납품합니다. 해외법인의납품경로도해외법인에서생산한제품을 OEM 에직납하거나현지모듈업체를통하여납품합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 (2) 판매방법및조건 구분 판매방법 대금회수조건 비고 국내 1 고객전산 VAN을통한 Order 접수 2 생산 / 출고 / 납품 3 매월월합계세금계산서발행및마감 1 현대 / 기아자동차 - 내수 : 어음 (60일) 주단위결제 - 수출 : 월합계현금결제 ( 현대매월 12일, 기아매월 15일 ) 2 현대모비스 - 내수 : 어음 (120일) 주단위결제 - 수출 : 매월 16일월합계현금결제 - 수출 1 고객전산 VAN을통한 Order 접수 1 만도미국법인 US$ 또는 2 만도로발주및 Invoice( 송장 ) 발행 - T/T(90일 ) 또는 3 생산 / 출고 / 선적 / 납품 2 GM 결제 4 Invoice별수금확인및반제처리 / 마감 - T/T(47일 ) 주단위결제 1 미국법인 - 현대 / 기아 : 월합계익월 30일현금결제 - GM : 주단위현금 (47일) 결제 2 중국법인 US$ 또는 1 고객전산 VAN을통한 Order 접수해외 - 현대 : 월합계현금 (75일) 결제 INR 또는 2 생산 / 출고 / 납품법인 - 기아 : 월합계현금 50% / 90일어음 50% 결 CNY 또는 3 세금계산서발행및마감제 EUR 결제 - GM : 월합계현금 ( 익월 ) 결제 3 인도법인 - 현대 : 주단위현금 (30일) 결제 다. 판매전략 (1) 국내외기존시장점유율확대주요고객인 HMC Group 및 GM Group 의 Major Supplier 로서의위치를유지하면서 DAS, Safety System 등고부가가치제품선행개발및적용할수있도록영업활동을강화하고있습니다. (2) 해외고객다변화 BMW, VW, PSA, Renault 등유럽 OEM 의지속적인수주를통하여유럽시장매출이점진적으로확대되고있으며, 전세계가장큰시장으로부상한중국시장에서는기존시장 (HMC 그룹 /GM 그룹 ) 의 Market 유지와신규거래선의확대를동시에추진하고있습니다. 중국 Local OEM 및유럽과일본계 OEM 에대하여본사의수주경험을바탕으로수주를확대하고있으며, 특히길리기차와의 J/V 를통하여중국 Local 시장매출을극대화할수있는발판을마련하게되었습니다. 인도법인에서는 GM, FORD, Renault, Nissan 등 Global OEM 뿐아니라, 마힌드라, TATA 등인도 Local OEM 에서도수주를강화하고있습니다. 또한, 현재양산중인 Brazil 법인과함께, 신규 Mexico 법인을 2015 년설립하여남미시장확대에도힘쓰고있으며, 마지막으로 Poland 법인을통해유럽시장확대에도힘쓰고있습니다. 이러한노력의결과로아시아, 북미, 남미, 유럽등글로벌거점을모두확보하게되어글로벌회사로서의기틀을마련하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 (3) 신규사업발굴 M&A, J/V, T/A 등을통한자동차부품다각화및자동차부품내에서의신규사업 (DAS, Motor 등 ) 을추진하고있으며, 친환경자동차사업등기타여러사업부문에서新성장동력발굴에힘쓰고있습니다. (4) Total Marketing 활동강화단지영업부서만의 Marketing 활동이아닌연구소, 생산, 품질등전사적인 Marketing 활동을일컫는 Total Marketing 활동을통해판매전략을극대화해나가고있습니다. 라. 주요매출처당사의주요매출처는현대자동차, 기아자동차및현대모비스, 현대위아이며이에대한매출액은 2015 년기준약 60% 를차지합니다. 다음으로 GM Group 이약 20% 의비중을차지하여, 결과적으로 HMC Group 과 GM Group 의합이전체매출의약 80% 정도를차지하고있습니다. 상기의주요매출처는중요성의관점에서매출비중 10% 이상인거래처를표시하였습니다. 6. 수주상황 당사는완성차업체의차종별제품을생산및납품하고있으나, 물량이확정되어있지않고대내외적경제환경변화와그에따른수요변화를정확히예측할수없기때문에수주물량, 수주잔고등별도수주상황을관리하지않고있습니다. 7. 시장위험과위험관리 본사업보고서에첨부된연결감사보고서 ' 주석 4. 재무위험관리 ' 를참조바랍니다. 8. 파생상품거래현황 가 년말현재연결회사의파생금융상품중통화선도계약과관련된세부내역은다음과같습니다. 계약처 Position 매도금액 ( 단위 : 천 ) 매입금액 ( 단위 : 천 ) 약정환율계약만기일 [ 현금흐름위험회피 ] ANZ, BBVA, BOA, CS, KEB하나은행, 산업은행, SC은행, 신한은행, 농협, 우리은행 ANZ, 산업은행, KEB하나은행, 신한은행 [ 단기매매목적 ] 매도 USD 675,000 KRW 784,756,150 1,120.60~1, 매도 EUR 42,000 KRW 64,680,700 1,534.11~1, ~ ~ SC 은행, HDFC 매수 INR 1,080,946 USD 16, ~ ~ 년말현재연결회사의이자율스왑과관련되어있는파생금융상품의세부내역은다음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 과같습니다. 계약처 지급이자 수취이자 통화 계약금액 ( 단위 : 천 ) 계약만기일 [ 매매목적 ] 우리은행 고정금리 3.23% 변동금리 3M CD % KRW 50,000, SC은행 고정금리 3.60% 변동금리 USD LIBOR+1.75% USD 12, 파생금융상품의공정가치평가내역은다음과같습니다. 구분 [ 유동성항목 ] (*) 종속기업인 MAM 이발행한전환상환우선주의전환권을내재파생상품으로별도로분리하고공정가치로측정하였습니다. 9. 경영상의주요계약 제 2( 당 ) 기 제 1( 전 ) 기 자산부채자산부채 ( 단위 : 천원 ) 현금흐름위험회피 4,566,716 9,192,323 22,557,371 - 단기매매목적 12, , ,194 19,552 [ 비유동성항목 ] 소계 4,579,060 9,561,731 22,844,565 19,552 현금흐름위험회피 8,373,446 2,361,679 17,875,180 - 내재파생상품 (*) ,571 소계 8,373,446 2,361,679 17,875,180 3,571 합계 12,952,506 11,923,410 40,719,745 23,123 회사명계약상대방계약체결시기계약기간계약내용 대금수수방법 ( 기준 ) MMT ~ AVM ~ 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 400천, Royalty : Net sales의 3%, 2%, 1% 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 100천 반기종료후 30 일이내 - ( 주 ) 만도 Royalty : Net sales*2.5% 또는차종별정액 (MYR 1.19~1.97/unit) Taha ~ 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 500 천, Royalty : IPI*3% 또는 IPI*1.5% 반기종료후 45 일이내 Crouse ~ ( 연장협의중 ) 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 1,200 천, Royalty : IPI*3.5% 반기종료후 45 일이내 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 Hitachi Automotive Systems Co., Ltd ~ ~ 특허만료일까 지 기술도입계약 (License Agreement) IDP : JPY 1000만, Royalty : Net Sales*1.8% 또는 Net Sales*4%(2개차종 ) 기술도입계약 (Patent License Agreement) IDP : JPY 500만 Royalty : - Net Sales*1.5%( 연간18만대이하 ) 반기종료후 90일이내반기종료후 90일이내 - Net Sales*1.0%( 연간 18 만대초과 ) KYB Corporation ~ 기술도입계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 120 천, Royalty : Net Sales*1% 반기종료후 90 일이내 Diamond Electric Mfg. Co., Ltd ~ 기술도입계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : JPY 78,300 천, Royalty : 별도산식에따름 반기종료후 90 일이내 주 ) 상기경영상의주요계약내용은공시서류작성기준일현재연결대상회사의재무상태에중요한영향을미치는비경상적인중요계약에대하여그내용을기재하였습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 (1) 운영현황만도 R&D 는자동차부품의전자화와친환경화에대응하기위하여체계적인연구개발시스템과최첨단연구설비를갖추고, 고도로숙련된연구인력의확보를위해노력하고있으며, 회사의신성장동력을창출하고미래를대비하는선행기술의단계적인개발과양산화를통하여한국자동차산업의위상을한단계높이고있습니다. 레이더센서를이용한차간거리유지로앞차와의간격을조절하는 SCC(Smart Cruise Control), 초음파센서와지능형조향장치를이용하여운전자의주차를도와주는 SPAS(Smart Parking Assist System), 측후방레이더를통해차량의측면과후방의사각지대를감시, 경고하는 BSD (Blind Spot Detection) 등의 DAS(Driver Assistant Systems) 제품과세계적이슈인환경문제에대응하기위한전기자동차의 Battery Charger 를성공적으로개발하여양산에적용하고있습니다. 또한저속및고속주행상황에서전방도로의위험을감지해차량속도를줄이거나, 더나아가급박한상황에서는차량을완전히정차시킬수있는자동브레이크시스템인 AEB(Autonomous Emergency Braking), 카메라로차선을인식하고지능형조향장치의제어를통해차선이탈을방지하는 LKAS(Lane Keeping Assist System) 를양산개발하고있습니다. 각제품별연구소는생산하고있는제품의원가절감 / 성능개선 / 품질향상등신모델제품개발을통한경쟁력향상에힘쓰고있으며각해외연구소는현지독자 Application 을통하여고객대응력을강화하고지역별특성화운영을통한 Global R&D 시너지창출에기여하고있습니다. (2) 연구개발담당조직및주요업무 구분 주요업무 Global R&D Brake Steering 제동시스템경쟁력제고제동시스템상품화개발및고객대응조향시스템경쟁력제고조향시스템상품화개발및고객대응 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 해외 연구소 Suspension DAS Electronics Advanced Technology Reliability & Validation Test MSI R&D Administration 중국연구소미국연구소유럽연구소인도연구소 현가시스템경쟁력제고현가시스템상품화개발및고객대응 DAS 시스템개발 (SPAS 등 ) DAS 시스템경쟁력제고전자핵심원천기술개발 ( 반도체기술, EMC 기술등 ) Green Car용신기술 / 신제품개발 (Converter, Battery Charger 등 ) ECU, Camera, Radar, Sensor류개발 S/W 기반기술 (Vision Algorithm, Tracking Algorithm 등 ) 친환경 / 지능형신기술 / 신제품개발 ( 통신기반자율주행등 ) 요소기술분야기술개발 ( 유압 / 유동해석등 ) Next Generation 샤시제품개발 ( 제동, 조향, 현가등 ) 샤시성능개선신기술개발 ( 모터제어, 기어설계 ) 글로벌시험평가네트워크운영시험평가기술개발대상시험, 실차시험, NVH시험, 전자파시험및평가 Final Validation ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로설계, PCB설계 / 검증 ) 영상인식 S/W 개발 ( 알고리즘개발, 개발 / 평가용영상 DB 구축 ) Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위시험, SILS/HILS) 글로벌중장기기술전략수립및실행관리연구개발포트폴리오관리 Global Control Tower 기능수행자동차수종사업발굴, 타당성분석글로벌표준화체계구축 Global R&D 특허출원 / 관리현지 Application 독자수행 Low Cost Design 능력확보 : 중국특화모델개발 Role Sharing : Conventional 제품설계, Cost-effective 업무주도현지 Application 독자수행미주선도기술분석 : SRS 분석 / 설계컨셉정립 Role Sharing : 선행기술본사공동개발, 차량데모 (Engineering Green) 생산 Site 안정화 EU Biz. 지원 : PM, 수주지원 Role Sharing : 선행기술본사공동개발, 신기술동향분석현지 Application 독자수행인도특화모델개발인도 Biz. 지원 : Local 고객확보 나. 연구개발비용 ( 단위 : 백만원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 과목제 2 기제 1 기 연구개발비용계 259,555 77,870 연구개발비 / 매출액비율 [ 연구개발비용계 / 당기매출액 * 100] 4.90% 4.52% 다. 연구개발실적당사의최근 3 년간주요연구개발실적 (168 건 ) 은다음과같습니다. 연구형태 연구과제명 수행기간 기대효과 비고 자체 Rack Bar 원통열처리개발 ~ 연구일반 - 자체 C-EPS Gen3 SysMech ~ 선행기술 - 자체 고비율감속기어개발 ~ 선행제품 - 자체 Hysteresis 개선 IPA 개발 ~ 연구일반 - 자체 Gen3 R-EPS Sysmech 개발 ~ 선행기술 - 자체 H/W 설계역량강화기술개발 ~ 연구일반 - 자체 Automotive SPICE를반영한 R&D 통합프로세스구축 ~ 선행기술 - 자체 EPS SW 개발자검증강화 ~ 연구일반 - 자체 Suspension Seat post 개발 ~ 연구일반 - 자체 기어동역학해석기술개발 ~ 연구일반 - 자체 SDC 제어로직용 BSW개발 ~ 연구일반 - 자체 SDC80e 시스템개발 ~ 연구일반 - 자체 운전자성향판정 SDC 제어시스템개발 ~ 연구일반 - 자체 GEN3K 양산 AUTOSAR BSW 개발 ~ 선행제품 - 자체 Bracket 진동피로해석 Process 개발 ~ 연구일반 - 자체 모터소음진동해석기술개발 ~ 연구일반 - 자체 고출력 22.5 고비율감속기어개발 ~ 선행기술 - 자체 IDB System AUTOSAR Platform 적용개발 ~ 선행기술 - 자체 초고강도알루미늄소재를이용한탄성계수 85GPa 급 Column LWR Shaft 개발 ~ 선행기술 - 자체 MGH80 ESC Pump Piston 원가절감형 DLC 최적코팅개발 ~ 선행기술 - 자체 MGH100 ESC ASIC 개발 ~ 선행제품 - 자체 Gen2.0 AUTOSAR 양산개발 ~ 선행제품 - 자체 고탄성 Ester계 EP 개발을통한 HSD Rebound Bumpper 개발 ~ 선행기술 - 자체 AFS System개발 ~ 선행제품 - 자체 ELTT Gen 2.5 개발 ~ 선행제품 - 자체 P/Pack Gen ~ 선행제품 - 자체 Gen2.0 AUTOSAR 양산개발 ~ 선행제품 - 자체 대용량 MoC 양산모델확보 ~ 선행제품 - 자체 대형승용및소형상용차용고강성 DIH 개발 ~ 선행제품 - 자체 Dynamic 제동및 BCM 조건에서의 Caliper 강성해석모델개발 ~ 선행기술 - 자체 DCCV IMS 개발 ~ 선행제품 - 자체 BLS Gen.2 Master Cylinder 선행개발 ~ 선행제품 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42