정정신고 ( 보고 ) 2013 년 05 월 06 일 1. 정정대상공시서류 : 사업보고서 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2013 년 3 월 28 일 3. 정정사항 항목정정사유정정전정정후 "X. 그밖에투자자보호 다. 직접금융자금의사용 를위하여필요한사항 " 중 "3.

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1 목 정정신고 ( 보고 )...1 대표이사등의확인...3 사업보고서...4 대표이사등의확인...5 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...24 II. 사업의내용...26 III. 재무에관한사항...52 IV. 감사인의감사의견등...60 V. 이사의경영진단및분석의견...63 VI. 이사회등회사의기관및계열회사에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 계열회사등의현황...73 VII. 주주에관한사항...78 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등...91 IX. 이해관계자와의거래내용...93 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항...94 XI. 재무제표등 XII. 부속명세서 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계 차

2 정정신고 ( 보고 ) 2013 년 05 월 06 일 1. 정정대상공시서류 : 사업보고서 2. 정정대상공시서류의최초제출일 : 2013 년 3 월 28 일 3. 정정사항 항목정정사유정정전정정후 "X. 그밖에투자자보호 다. 직접금융자금의사용 를위하여필요한사항 " 중 "3. 제재현황등그 내용추가 다. 직접금융자금의사용 라. 녹색경영 라. 합병등의사후정보 ( 하단참조 ) 밖의사항 " 마. 녹색경영 ( 정정후 ) 라. 합병등의사후정보 (1) 합병등의내역당사는 2012 년 8 월 31 일이사회를개최하여해외법인운영효율성제고와중국사업부분강화및지배구조개선을위해지주회사 ( 주식회사만도차이나홀딩스 ) 를설립하고 8 개법인을하나의지주회사아래의자회사로두기로결정하였습니다. 이에당사가보유하고있는아래의지분을당사자회사인 ( 주 ) 만도차이나홀딩스 ( 소재지 : 경기도평택시포승읍하만호길 32, 대표이사 : 심상덕 ) 에양도하였으며, 양도대가로 680,000,000 주상당의 ( 주 ) 만도차이나홀딩스의신주를취득하였습니다. 양도대상양도가액양도일자 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. 에대한출자지분 100% Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. 에대한출자지분 100% Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. 에대한출자지분 100% Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. 에대한출자지분 80% Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 에대한출자지분 65% Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. 에대한출자지분 100% 521,375,913,179원 ,739,135,260원 ,425,623,680원 ,905,701,962원 ,596,648,262원 ,620,781,704원 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Co., Ltd. 에대한출자지분 100% Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. 에대한출자지분 100% 11,122,214,793 원 ,231,185,119 원 (2) 합병등의사후정보당사는당사가보유하고있는상기지분을 ( 주 ) 만도차이나홀딩스에양도하였으나, 당사가주식회사만도차이나홀딩스의지분 100% 를보유함에따라당사의자산및부채에서변동사항은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 사업보고서 ( 제 14 기 ) 사업연도 2012 년 01 월 01 일부터 2012 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2013년 3월 28일 회 사 명 : 주식회사만도 대표 이사 : 신사현 본점소재지 : 경기도평택시포승읍만호리 ( 전화 ) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) Corporate Finance 실장 ( 성명 ) 김만영 ( 전화 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

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8 1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 연결대상종속회사개황 ( 연결재무제표를작성하는주권상장법인이사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를제출하는경우에한함 ) ( 단위 : 천원 ) 상호설립일주소주요사업 직전사업연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 회사여부 주식회사 마이스터 서울시송파구 신천동 7-20 루터회관 자동차부품및 용품판매 373,576,642 의결권의 과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당 ( 자산총액 500 억원이상 ) Uriman Inc North Puente Street Brea, CA 92821, USA 자동차부품및 용품판매 36,984,264 의결권의 과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당없음 Meister Logistics Corporation America Northpark Drive Opelika, AL, 36801, USA 자동차부품및용품유통 3,956,804 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Halla Meister Global Transportation. LLC Fairfax Bypass, Valley, Alabama 36854, USA 자동차부품및용품유통 906,536 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 Block A, 1801 Hongmei Rd Shanghai , China 자동차부품및용품판매 1,398,445 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 No 328, Mayun Road, Suzhou New District P.R., China 자동차부품및용품유통 5,906,117 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 우리엔지니어링주식회사 경기도안산시단원구성곡동 657번지 자동차부품의제조및판매 10,453,594 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 한라웰스텍주식회사 서울시송파구신청동 7-20 루터회관 기타상품의판매 29,621,590 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 주식회사 만도차이나 홀딩스 경기도평택시 포승읍하만호길 32 지주회사 777,374,320 의결권의 과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당 ( 자산총액 500 억원이상 ) No.328, Mayun Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd Road, Suzhou New District, Jiangsu, 자동차부품의 제조및판매 400,181,187 의결권의 과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당 ( 자산총액 500 억원이상 ) Suzhou, China 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd Xi Tong Road, Miyun Industrial Development C, Beijing, China 자동차부품의제조및판매 376,092,142 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 500억원이상 ) No.20, Hengyuan Road, Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd YAT-SEN Scientific Industrial Park, 자동차부품의제조및판매 60,804,470 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 500억원이상 ) Wuqing, Tianjin, China Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd No.8, Yantai St, Centralized Zone, Haping Road Developed District, Harbin, China 자동차부품의제조및판매 37,149,256 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd 중국절강성자계시항주만신구병해 2가 718호 자동차부품의제조및판매 154,322,535 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 500억원이상 ) Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd No1, Xuantongsan Road, Dadong District, Shenyang, China 자동차부품의제조및판매 11,943,094 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Room 1001, Mando (Beijing) Tower D, YeQing Automotive Plaza, No.9, 자동차부품 의결권의 Components Wangjing North 기술의 29,838,626 과반수초과 해당없음 R&D Center Road, Chaoyang 연구개발 ( 회계기준서 1027 호 ) Company Ltd. District, Beijing, China Room 1002, Tower D, YeQing Mando (Beijing) Trading Co., Ltd Plaza, No.9, Wangjing North Road, Chaoyang 자동차부품및용품판매 1,376,743 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 District, Beijing, China 한라스택폴주식회사 충북청원군오창읍각리 653-4번지 자동차부품의제조및판매 110,354,102 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 500억원이상 ) Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd 중국북경시밀운현경제개발구서통로 60호 자동차부품의제조및판매 23,056,355 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 만도신소재주식회사 경기도화성시양감면요당리 번지 플라스틱소재제조및판매 39,258,469 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 B-914, Haitaixinxi B/D, 천진이폴리머상무유한공사 Huatian Road #8, Huayuanchanye -Qu, New Industry 플라스틱소재판매 3,038,205 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 District, Tianjin, China Mando America Corporation Northpark Drive Opelika, AL 36801, USA 자동차부품의제조및판매 390,096,554 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 500억원이상 ) F-64, SIPCOT Mando India Ltd Industrial Park, Irrungattukottai Sriperumbudur Taluk, Tamil Nadu 자동차부품의 제조및판매 83,031,365 의결권의 과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당 ( 자산총액 500 억원이상 ) , India S1A & S5 SIPCOT Mando India Steering Systems Private Ltd Industrial Park, Vengadu Village, Pillaipakkam Post Sriperumbudur Taluk, Tamil Nadu 자동차부품의제조및판매 74,963,023 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 500억원이상 ) , India 6th floor, MPD Towers, Building Mando Softtech India Private Ltd Block-II, Zone-6, DLF Qutub Enclave Phase-V 자동차부품기술의연구개발 2,669,886 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Gurgaon, Haryana , India Heinrich-Hopf- Mando Corporation Europe GmbH Strasse 15 D Frankfurt am 자동차부품및용품판매 18,482,679 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당없음 Main, Germany Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda Ave Stanley, 2888, PAINEIRAS 1-Distrito INDL, Limeira. CEP , Brazil 자동차부품의제조및판매 62,601,409 의결권의과반수초과 ( 회계기준서 1027호 ) 해당 ( 자산총액 500억원이상 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 Mando Corporation Poland Sp. z o. o , ul.uczniowska 36, Walbrzych, Poland 자동차부품의 제조및판매 67,859,145 의결권의 과반수초과 ( 회계기준서 1027 호 ) 해당 ( 자산총액 500 억원이상 ) 나. 회사의법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은주식회사만도라고표기합니다. 영문으로는 MANDO Corporation 으로표기합니다. 다. 설립일자및존속기간당사는 1999 년 11 월 27 일에설립되었으며 2010 년 5 월 19 일한국거래소유가증권시장에주식을상장하였습니다. 라. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 - 주소 : 경기도평택시포승읍만호리 전화번호 : 홈페이지주소 : 마. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조및동법시행령제 3 조에의거중소기업에해당되지않습니다. 바. 주요사업의내용및향후추진하려는신규사업 1) 회사가영위하는목적사업지배회사인주식회사만도는자동차부품의설계, 조립, 제조, 공급및판매회사로서회사가영위하는목적사업은다음과같습니다. 목적사업 제동, 조향, 현가장치및기타자동차부품의설계, 조립, 제조, 공급및 자동차부품의마케팅, 판매업 비고 - 일반기계의제조및판매업 - 무역, 수출및수입업, 무역대행업 - 부동산임대업 - 위각호와관련된사업및투자업 년부터당사가도입한한국국제회계기준에따라연결대상종속회사에포함된회사들이영위하는사업은다음과같습니다. 회사명주요사업비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 - 주식회사마이스터 - Uriman Inc. - Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. - 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 - 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 - Meister Logistics Corporation America - Mando Corporation Europe GmbH - Halla Meister Global Transportation.LLC - Mando America Corporation - Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. - Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. - Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. - Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. - Mando India Ltd. - Mando India Steering Systems Private Ltd. - 한라스택폴주식회사 - Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd. - Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda - Mando (Ningbo) Automotive parts Co., Ltd. - Mando Corporation Poland Sp. z o. o. - 우리엔지니어링주식회사 - Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. - Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. - Mando Softtech India Private Ltd. - 만도신소재주식회사 - 천진이폴리머상무유한공사 자동차부품및용품의판매또는유통자동차부품의제조및판매자동차부품기술의연구개발플라스틱소재제조또는판매 주식회사만도차이나홀딩스지주회사 - - 한라웰스텍주식회사기타상품의판매 - 사업의내용에대한자세한사항은 "Ⅱ. 사업의내용 " 을참조하시기바랍니다. 2) 당사는보고서제출기준일현재구체적으로추진하고있는신규사업이없습니다. 사. 공시서류작성기준일현재계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부당사의계열회사는보고서제출기준일현재당사를포함한 58 개사입니다. 1) 국내법인 순번 법인명 상장여부 1 ( 주 ) 만도 상장 2 한라건설 ( 주 ) 상장 3 ( 주 ) 마이스터 비상장 4 만도헬라일렉트로닉스 ( 주 ) 비상장 5 만도브로제 ( 주 ) 비상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 6 한라스택폴 ( 주 ) 비상장 7 한라아이앤씨 ( 주 ) 비상장 8 목포신항만운영 ( 주 ) 비상장 9 한라엔컴 ( 주 ) 비상장 10 대한산업 ( 주 ) 비상장 11 한라웰스텍 ( 주 ) 비상장 12 ( 주 ) 예메디칼상해 비상장 13 ( 주 ) 현대메디스 비상장 14 ( 주 ) 와이드 비상장 15 만도신소재 ( 주 ) 비상장 16 우리엔지니어링 ( 주 ) 비상장 17 한라그린에너지 ( 주 ) 비상장 18 에이치워터 ( 주 ) 비상장 19 황룡산업 ( 주 ) 비상장 20 한라개발 ( 주 ) 비상장 21 ( 주 ) 만도차이나홀딩스 비상장 2) 해외법인 순번 법인명 상장여부 1 Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd. 비상장 2 Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd. 비상장 3 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 4 Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 5 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd. 비상장 6 Mando (Beijing) Trading Co., Ltd. 비상장 7 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 8 Mando America Corporation 비상장 9 Mando Softtech India Private Limited 비상장 10 Mando India Limited 비상장 11 Mando India Steering Systems Private Ltd. 비상장 12 Mando Corporation Europe GmbH 비상장 13 Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 비상장 14 Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S. 비상장 15 Autoventure Mando Sdn. Bhd 비상장 16 Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda 비상장 17 KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A. 비상장 18 Uriman Inc. 비상장 19 한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사 비상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 20 한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사 비상장 21 Meister Logistics Corporation America 비상장 22 한라스택폴 ( 북경 ) 기차부건유한공사 비상장 23 한라 ( 천진 ) 방지산개발유한공사 비상장 24 천진한라신성물업관리유한공사 비상장 25 미의덕창업투자유한공사 비상장 26 대련한라레미콘유한공사 비상장 27 심양한라레미콘유한공사 비상장 28 진황도동풍한라레미콘유한공사 비상장 29 천진대한한라레미콘유한공사 비상장 30 심양한라혼화제유한공사 비상장 31 천진빈해한라레미콘유한공사 비상장 32 한라Vina콘크리트유한회사 비상장 33 천진이폴리머상무유한공사 비상장 34 심양운수유한공사 비상장 35 Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co., Ltd. 비상장 36 Halla Meister Global Transportation.LLC 비상장 37 Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. 비상장 아. 신용평가에관한사항당사는회사채및기업어음발행의목적에의하여또는기타수시평가에의하여신용평가전문기관으로부터평가를받고있으며공시대상기간동안의신용평가현황은다음과같습니다. (1) 최근 3 년간신용평가내역 평가일 평가대상 유가증권등 평가대상유가증권의 신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 회사채 AA-/ 안정적 NICE신용평가 (AAA ~ D) 한국기업평가 (AAA ~ D) NICE신용평가 (AAA ~ D) 한국기업평가 (AAA ~ D) NICE신용평가 (AAA ~ D) 한국기업평가 (AAA ~ D) NICE신용평가 (AAA ~ D) 본평가본평가본평가본평가정기평가정기평가정기평가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 회사채 AA-/ 안정적 한국기업평가 (AAA ~ D) 정기평가 주 ) 당사는보고서작성기준일이후 2013 년 3 월 11 일 NICE 신용평가및한국기업평가로부터회사채정기평가를받았으며, 그결과 NICE 신용평가및한국기업평가로부터 AA-/ 안정적신용등급을받았습니다. (2) 신용등급체계 유가증권 종류별 국내신용등급 체계 무디스 ( 미국 ) S & P ( 미국 ) 부여의미 비고 AAA Aaa AAA 원리금지급확실성이최고수준입니다. AA Aa AA 원리금지급확실성이매우높지만, AAA 등급에비하여다소낮은요소가있습니다. A A A 원리금지급확실성이높지만, 장래의환경변화에다소의영향을받을가능성이있습니다. 기업평가 / 회사채 BBB Baa BBB BB Ba BB 원리금지급확실성이있지만, 장래의환경변화에따라저하될가능성이내포되어있습니다. 원리금지급능력에당면문제는없으나, 장래의안정성면에서는투기적인요소가내포되어있습니다. - B B B 원리금지급능력이부족하여투기적입니다. CCC Caa CCC 원리금의채무불이행이발생할위험요소가내포되어있습니다. CC Ca CC 원리금의채무불이행이발생할가능성이높습니다. C C C 원리금의채무불이행이발생할가능성이지극히높습니다. D - D 현재채무불이행상태에있습니다. A1 - - 적기상환능력이최고수준이며, 그안전성은현단계에서합리적으로예측가능한장래의환경에영향을받지않을만큼높습니다. A2 - - 적기상환능력이우수하지만, 그안정성은 A1에비하여다소열등한요소가있습니다. 기업어음 A3 - - 적기상환능력이양호하지만, 그안정성은급격한환경변화에따라다소영향을받을가능성이있습니다. - B - - 최소한의적기상환능력은인정되나, 그안정성이환경변화로저하될가능성이있어, 투기적인요소를내포하고있습니다. C - - 적기상환능력및그안정성이매우가변적이어서투기적인요소가강합니다. D - - 현재채무불이행상태에있습니다. 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지및그변경당사의본점소재지는경기도평택시포승읍만호리 입니다. 나. 경영진의중요한변동당기말현재당사대표이사는신사현, 성일모 2 인각자대표체제를구성하고있으며, 최근 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 5 사업연도의대표이사변동내역은다음과같습니다. 변동년월변동내역변동후대표이사현황 대표이사오상수사임 대표이사정몽원, 변정수취임 정몽원, 변정수 대표이사신사현취임정몽원, 변정수, 신사현 대표이사변정수사임 대표이사성일모취임 정몽원, 신사현, 성일모 대표이사정몽원사임신사현, 성일모 다. 최대주주의변동 2008 년 3 월 Sun Sage B.V. 에서정몽원으로최대주주가변동되었습니다. 라. 상호의변경당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 마. 회사가화의, 회사정리절차그밖에이에준하는절차를밟은적이있거나현재진행중인경우그내용과결과당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 바. 회사가합병등을한경우그내용당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 사. 회사의업종또는주된사업의변화당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 아. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용 1) 지배회사의사항 일시 2008 년 1 월 주요내용 한라그룹 Consortium, Sun Sage B.V. 의 ( 주 ) 만도지분인수를위한사전계약체 결 2008년 3월 한라그룹 Consortium ( 주 ) 만도지분인수 2008년 3월 정몽원회장, 변정수사장 ( 주 ) 만도대표이사취임 2008년 4월 중국시장공략차 'Auto China 2008' 참가 2008년 5월 제43회발명의날대통령표창수상 2008년 6월 2008 현대ㆍ기아와함께하는만도의신기술전시회진행 2008년 6월 ' 제5회중국장춘국제자동차부품전시회 ' 참가 2008년 7월 세계 100대자동차부품업체중 73위선정 2008년 10월 만도-독일헬라합작만도헬라일렉트로닉스설립 2009년 1월 이란에잠그룹자동차부품수출기술공여계약체결 2009년 2월 ( 주 ) 만도협력업체공동지원을위한 ' 대 / 중소기업상생협력협약 ' 체결 2009년 2월 현대 / 기아자동차품질 5스타달성인증수여식및현판식실시 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 2009년 3월 독일프랑크푸르트사무소, 프랑크푸르트지점으로승격 2009년 3월 PSA, GM 대상 Global Ride Session 개최 2009년 4월 2009 서울모터쇼참가 2009년 6월 MCA FORD Q1 인증획득기념식 2009년 6월 중국류주오릉기차연합발전유한공사와 MOU 체결 2009년 6월 프랑스르노 / 푸조에서 Tech Show 개최 2009년 7월 PSA( 푸조-시트로엥 ) 캘리퍼브레이크공급계약체결 2009년 9월 전동식파워스티어링 'DC Type C-EPS' IR52 장영실상수상 2009년 9월 ABS-ESC 누적생산량 1,000만대돌파 2009년 11월 GM R-EPS( 전기모터구동식조향장치 ) 공급계약체결 2009년 11월 독일 BMW에서 Tech Show 개최 2009년 12월 교통안전공단과 ' 연구개발양해각서 (MOU)' 체결 2009년 12월 변정수대표이사, ' 올해의테크노 CEO상 ' 교육과학기술부장관상수상 2010년 2월 중국흑하윈터테스트종합연구센터개관식개최 2010년 2월 국내최초주차시스템독자개발 2010년 2월 MCA, AAMA 선정 Best Supplier of the Year 수상 2010년 2월 EPS 토크센서개발 ' 이달의엔지니어상 ' 수상 2010년 3월 도쿄지점개소식가짐 2010년 3월 GM의올해우수공급업체로선정 2010년 3월 만도-서울대지능형차공동개발 MOU 체결 2010년 3월 만도헬라일렉트로닉스 ABS-ECU 양산개시 1호제품생산 2010년 4월 독일폭스바겐에서 Tech Show 개최 2010년 5월 ( 주 ) 만도유가증권시장신규상장식개최 2010년 6월 만도헬라일렉트로닉스송도공장준공식 2010년 7월 만도-서울대이노베이션랩설립기념식 2010년 8월 전자연구소및 ADAS사업실분당사무실이전 2010년 8월 만도- KETI, 자동차핵심전자기술공동개발 Convergence Lab. 오픈식 2010년 8월 만도-Freescale, 자동차부품반도체공동개발협약식 2010년 9월 제34회국가생산성대회, 김인태상무산업포장수상 2010년 9월 BMW 수주, 유럽프리미엄자동차시장에진출 2010년 10월 만도, 일본 Nissan Tech Show 개최 2010년 10월 ' 현대ㆍ기아와함께하는만도의신기술 2010' Tech Show 개최 2010년 10월 세계자전거박람회, 우리회사개발전기자전거전시 2010년 12월 2010 포춘선정일하기좋은한국기업만도특별상수상 2010년 12월 제2회 ' 국가녹색기술대상 ' 수상, 친환경모터구동조향장치 2010년 12월 'ABS/TCS' 대한민국 100대기술로선정 2011년 1월 길리기차와자동차부품합작사설립계약체결 2011년 2월 ADAS 제품초도양산기념식개최 (SCC, SPAS) 2011년 2월 한국자동차공업협동조합지경부장관표창 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 2011년 4월 폭스바겐에서브레이크제품수주성공 2011년 5월 일본 KYB와자동차부품합작사설립 ( 브라질 ) 2011년 6월 닛산으로부터현가제품수주성공 2011년 6월 만도, 일본 Suzuki Tech Show 개최 2011년 7월 엔지니어링플라스틱소재기업 ( 주 ) 이폴리머인수 2011년 7월 만도, 일본 Mitzubishi Tech Show 개최 2011년 9월 고출력컬럼타입 MDPS IR52장영실상수상 2011년 9월 만도, 미국 Chrysler Tech Show 개최 2011년 11월 폴란드자동차부품공장기공식 2011년 11월 GM에서대규모자동차부품수주 2011 년 11 월 2011 년 12 월 영상기반지능형조향장치 (Vision-Based Intelligent Steering System), ' 국가연구개발우수성과 100선 ' 선정주차보조시스템 (SPAS : Smart Parking Assist System), 대한민국기술대상은상 ( 지식경제부장관상 ) 수상 2011년 12월 영상기반지능형조향장치기술, 지식경제부주최제10회으뜸기술상수상 2012년 1월 2012 MANDO Partners' Day 개최, 만도구매정책전달및협력관계증진 2012년 4월 2012년국가브랜드대상자동차부품부문대상수상자로선정 2012년 4월 폭스바겐에서 550억원규모브레이크수주성공 2012년 5월 브라질공장준공식실시 2012년 6월 ' 통합충돌안전제어시스템 ' 으뜸기술상지경부장관상수상 2012년 6월 국내최초종방향운전지원및충돌안전시스템개발 / 양산성공 2012년 7월 MJO(Mando Jakarta Office), 자카르타사무소開所式실시 2012년 8월 국민연금공단이보유한한라공조지분우선매수를위한 MOU 체결 2012년 8월 자동차부품연구원 (KATECH)-만도, Collaboration Lab. 설립기념식 2012 년 8 월 닛산ㆍ GM 에 5500 억규모수주성공, 전자식파킹브레이크등조향ㆍ제동관련제 품공급 2012 년 8 월 Mando Footloose 유로바이크에서세계언론호평속글로벌론칭 2012 년 9 월 2012 대한민국 IT INNOVATION 대상, 국무총리표창수상, IT 융합첨단안전장치 국내최초개발ㆍ양산 2012 년 9 월창립 50 주년기념식실시, High Higher Halla Festival 2012 년 9 월 Global R&D Center 준공식실시 2012 년 10 월 MANDO 제품의국제적신뢰성인식재고를위한 EMC 국제공인인정 (KOLAS) 취득 현판식개최 2012 년 10 월 2012 년일하기좋은한국기업, 본상수상 2012 년 10 월 만도풋루스신제품 Launching 행사및신개념복합전시매장 Cafe Footloose Open 2012 년 11 월 2012 R&D 상생협력스마트카부문우수상수상, 기석철상무 2012 년 11 월 일본 Diamond Electric 사와 OBC(On-board Battery Charger) 기술도입계약체 결 2012 년 11 월사보만울림, 2012 대한민국커뮤니케이션대상수상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 2012 년 12 월한라그룹연수원기공식개최 2) 종속회사의사항 회사명일시주요내용 2008 년 3 월한라그룹편입및대표이사장충구사장취임 2008 년 7 월 국내최초자동차재제조부품정부품질인증획득 (GR 마 크 ) 2008 년 7 월미국 Uriman 社인수 2008 년 10 월한라마이스터 ( 상해 ) 무역유한공사설립 2009 년 6 월국가환경경영대상환경부문장관상수상 주식회사마이스터 2009 년 9 월대전재제조공장준공 2010 년 6 월한라마이스터 ( 소주 ) 물류유한공사설립 2010년10월경인 Hub센터오픈 2011년 11월 Meister Logistics Corporation America 설립 2012년 1월경기정비조합 MOU 체결 2012년 9월평택신선물류센터오픈 ( 평택시유천로 ) 2012년 11월오산신선물류센터오픈 ( 경기도오산시 ) 2012년 11월한라웰스텍인수 2008년 3월 ISO / TS 인증 (QMI) 2009년 1월 Ford Q1 인증획득 2009년 10월 KMMG 공급개시 Mando America Corporation 2010 년 2 월 2009 AAMA Supplier of the year best class 수상 2010 년 3 월현대 / 기아품질 5 스타인증 2011 년 6 월 2011 크라이슬러최우수부품업체상 2011 년 9 월 미국조지아주에 2 번째자동차부품공장설립을위한 MOU 체결 2009 년 1 월 Best Supplier (DYKMC/ CHERY) Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd 년 1 월 SGM Best Cooperation Supplier 2011 년 8 월 C-EPS 양산 2011년 12월 R-EPS 양산 2008년 2월 BHMC 5-Star 인증 2009년 5월 납세신용 A급기업인증 2010년 1월 SGM 우수공급상수상 Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd. 2010년 5월 Cable Puller EPB 양산 2011년 4월 북경밀운현경제정보위원회 "2010년에너지절약우수업체 " 수상 2011년 11월 BHMC 최우수협력사상수상 2012 년 6 월북경시밀운현정신문명건설위원회 " 문명기업 " 선정 2012 년 6 월북경시밀운현경제정보위원회 "2011 년에너지절약우 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 수기업 " 수상 2012 년 12 월 북경시밀운현통계국 "2012 년통계성실신뢰기업 " 선 정 Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd 년 2 월 ISO14001 인증취득 2009 년 2 월 2008 ' 우수수출기업 ' 수상 2011 년 2 월하얼빈시상무국 ' 우수수출기업 ' 수상 2008 년 4 월 HMI 품질 5-Star 인증획득 2008 년 10 월 HMI i20 제동 / 현가시스템공급개시 Mando India Ltd 년 6 월 2010 년 4 월 Great places to work institute India 주관 Good places to work 제조업체부문 5위선정 International Federation of Training and Development Organisations in London 주관 People management/performance management 부문 2위수상 2010년 6월 GM S2 Master Booster 수주 2011년 2월 GM India CN100 Master Booster 수주 2012년 3월 HMI 2011년최우수협력사수상 2012년 10월 India Local 차종 (M&M / TATA) Brake시스템수주 2008년 10월 HMI PB(i20) 차종에 C-EPS 공급실시 2010년 1월 ISO/TS 인증획득 Mando India Steering Systems Private Ltd. 2011년 7월 2011년 Mobis India Supplier Convention 최우수협력업체상수상 2011년 9월 MIS 신공장완공 / 이전 2012 년 11 월 인도아난드그룹과 J/V 로지분변동 ( 만도 74%, 아난드 26%) 2008 년 3 월한라스택폴 ( 주 ) 설립 한라스택폴주식회사 2008 년 10 월오창공장준공및사업개시 2009 년 10 월 Auto Transmission PM 부품양산개시 2010 년 10 월북경신공장준공이전 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co., Ltd. 2008년 7월 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co. Ltd. 설립 Halla Stackpole (Beijing) Automotive Co. Ltd. 신공장 2010년 10월준공 2008 년 10 월중국북경밀운하계테스트종합연구센터시험동준공 Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd 년 2 월중국흑하윈터테스트종합연구센터준공 2011 년 12 월중국신축연구소착공 2012 년 8 월자본금증자 2012 년 12 월중국신축연구소완공및입주 Mando Softtech India Private Ltd. Mando (Beijing) Trading Co., Ltd 년 4 월 CMMi level 3 인증 2008 년 10 월상해분공사설립 2009 년 10 월무호사무소설립 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 2010년 11월중경사무소설립 2011년 4월 광주사무소설립 2011년 4월 심양사무소설립 2012년 9월 유주사무소설립 Mando Corporation Europe GmbH 2010년 4월 ( 주 ) 만도유럽법인 (Mando Corporation Europe GmbH) 설립 2010년 4월 독일 VW 연구소에서 Mando Forum 개최 2012 년 4 월이태리 Fiat 사대상 Mando Tech Show 실시 Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda 2010년 7월 Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda 설립 2011년 4월 공장건축공사착공 2011년 12월공장건축공사준공 2012년 5월 Opening Ceremony 실시 2012 년 9 월 ABS SOP 생산 2011 년 3 월 Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 설립 2011 년 4 월 MNC 태주분공사설립 (BCM 조립, 생산 ) Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd 년 5 월자계공장건설착공 2011 년 11 월 Suspension 양산 2012년 7월 BCM 조립라인증설 2012년 10월 Caliper, M/Booster 조립라인증설 2011년 5월 Mando Corporation Poland Sp. z o.o. 설립 2011년 7월 공장건설용토지구매 Mando Corporation Poland Sp. z o.o 년 9 월공장건설폴란드정부승인 2011 년 11 월공장건설기공식 2012년 9월 공장준공허가 2012년 11월 Suspension 양산 2008년 4월 ISO/TS 16949:2002 인증 2009년 7월 골프공용고기능성엘라스토머소재상업화 2010년 3월 PC/CNT Nano Composite 상업화 만도신소재주식회사 2010 년 11 월 PA66/GF35% 제품현대기아자동차 MS Spec. 승인 2010 년 12 월 GMW Lab 승인 2011 년 4 월 신기술인증획득 ( 자동차외장부품용폴리아미드 / 아이 오노머 MIC 수지제조기술 ) 2011 년 5 월중국천진이폴리머상무유한공사설립 2011 년 7 월한라그룹편입 천진이폴리머상무유한공사 Meister Logistics Corporation America 2011년 4월 천진이폴리머상무유한공사설립 2011년 7월 한라그룹편입 2011년11월 Meister Logistics Corporation America 설립 2012년 1월 MLCA Operation시작 2012년 9월 HMGT 투자사설립 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 우리엔지니어링주식회사 2012 년 4 월법인회생절차종결 2012 년 6 월자본금증자 2012 년 8 월 ( 주 ) 만도차이나홀딩스설립 주식회사만도차이나홀딩스 2012 년 10 월 2012 년 11 월 Mando Beijing Automotive Chassis System, Mando Harbin Automotive Chassis System, Mando Tianjin Automotive Parts, Mando (Beijing) Trading, Mando Beijing R&D Center 지분인수 Mando Suzhou Chassis System, Mando Ningbo Automotive Parts, Mando(Shenyang) Automotive Parts 지분인수 Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. Halla Meister Global Transportation.LLC 2012 년 8 월 Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd. 설립 2012 년 9 월 Halla Meister Global Transportation.LLC 설립 3. 자본금변동사항 가. 자본금변동현황공시대상기간 (2008 년 1 월 1 일 ~ 2012 년 12 월 31 일 ) 중회사의자본금변동사항은다음과같습니다. ( 기준일 : 2012 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종 류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용주당주당발행수량액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 2009 년 12 월 17 일 무상증자보통주 8,697,135 5,000 5,000 증자비율 117% 2010 년 05 월 15 일 유상증자 ( 일반 공모 ) 보통주 2,068,902 5,000 83,000 증자비율 13% 나. 전환사채등발행현황당사는보고서작성기준일현재해당사항이없습니다. 4. 주식의총수등 가. 주식의총수당사는보고서작성기준일현재정관에의해발행할주식의총수는 100,000,000 주이며, 현재까지발행한주식의총수는보통주 21,655,691 주, 우선주 3,000,000 주입니다. 감자등으로현재까지감소한주식의총수는보통주 3,441,658 주, 우선주 3,000,000 주이고현재보유 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 중인자기주식수는보통주 317,545 주이므로보고서작성기준일현재유통주식수는보통주 17,896,488 주입니다. 세부내역은다음과같습니다. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2012년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류 보통주우선주합계 Ⅰ. 발행할주식의총수 100,000, ,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 21,655,691 3,000,000 24,655,691 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 3,441,658 3,000,000 6,441, 감자 3,441,658 3,000,000 6,441, 이익소각 상환주식의상환 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 18,214,033-18,214,033 - Ⅴ. 자기주식수 317, ,545 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 17,896,488-17,896,488 - 주 1) 당사는정관제 5 조에의거회사가발행할주식의총수는일억 (100,000,000) 주로합니다. 주 2) 당사는보고서작성기준일이후자기주식 97,000 주를추가로취득하여보고서제출기준일현재총 414,545 주를자기주식으로보유하고있으며, 유통주식수는총 17,799,488 주입니다. 나. 자기주식당사의임원이었던개인주주 ( 권오웅 ) 가주식매수선택권행사로취득한주식을회사에서매입해줄것을요구하였으나, 회사에서이를거절하여개인주주가 2006 년 12 월 20 일소를제기하였고 2009 년 4 월 9 일대법원에서최종판결을받아개인주주의주식일부 (14,545 주 ) 를매입하였습니다. 또한당사는 2011 년 8 월부터 3 개월에걸쳐주가안정및주주가치제고를위하여보통주 200,000 주를장내에서직접취득하였습니다. 당사는 2012 년 11 월주가안정및주주가치제고를위하여보통주 200,000 주를 2012 년 11 월부터 3 개월에걸쳐장내에서직접취득한다고공시하였으며, 보고서작성기준일현재보통주 200,000 주중 103,000 주를취득하였습니다. 자기주식취득및처분현황 비고 ( 기준일 : 2012 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위이내취득 변동수량 취득방법 주식의종류 기초수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 200, , ,000 - 직접취득 우선주 직접 장외 보통주 취득 직접취득 우선주 공개매수 보통주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 우선주 신탁계약에의한취득 소계 (a) 수탁자보유물량현물보유물량소계 (b) 보통주 200, , ,000 - 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 14, ,545 - 우선주 보통주 214, , ,545 - 우선주 주 ) 당사는보고서작성기준일이후자기주식 97,000 주를추가로취득하여보고서제출기준일현재총 414,545 주를취득하였습니다. 다. 보통주외의주식당사는보고서제출기준일현재해당사항이없습니다. 5. 의결권현황 보고서작성기준일현재당사가발행한보통주식수는 18,214,033 주이며이것은정관상발행할주식총수의 18.2% 에해당됩니다. 발행주식중회사가보유하고있는자기주식은 317,545 주로서동주식수를제외할경우의결권행사가능주식수는 17,896,488 주입니다. 상세내역은다음과같습니다. ( 기준일 : 2012 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 18,214,033 - 우선주 - - 보통주 317,545 자기주식 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 17,896,488 - 우선주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 주 ) 당사는보고서작성기준일이후자기주식 97,000 주를추가로취득하여보고서제출기준일현재총 414,545 주를자기주식으로보유하고있으며, 의결권을행사할수있는주식수는총 17,799,488 주입니다. 6. 배당에관한사항등 당사정관은배당에관한사항에대하여다음과같이정하고있습니다. 제 50 조 ( 이익배당 ) 1 이익의배당은금전, 주식및기타의재산으로할수있다. 2 제 1 항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게지급한다. 제51조 ( 중간배당 ) 1 회사는매영업년도중 1 회에한하여, 이사회결의로일정한날을정하여그날의주주에대하여금전으로이익을배당 ( 이하 " 중간배당 ") 을할수있다. 2 중간배당은직전결산기의대차대조표상의순자산액에서다음각호의금액을공제한액을한도로한다. 1. 직전결산기의자본금의액 2. 직전결산기까지적립된자본준비금과이익준비금의합계액 3. 상법시행령에서정하는미실현이익 4. 직전결산기의정기주주총회에서이익으로배당하기로정한금액 5. 중간배당에따라당해결산기에적립하여야할이익준비금 제 52 조 ( 배당금지급청구권의소멸시효 ) 1 배당금의지급청구권은 5 년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성한다. 2 제 1 항의시효의완성으로인한배당금은회사에귀속한다. 최근 3 사업연도배당에관한사항은다음과같습니다. 구분 주식의종류 제14기 제13기 제12기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 당기순이익 ( 백만원 ) 123, ,223 95,495 주당순이익 ( 원 ) 6,850 9,047 5,476 현금배당금총액 ( 백만원 ) 17,896 22,499 18,199 주식배당금총액 ( 백만원 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 1,000 1,250 1,000 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 주 1) 별도재무제표기준으로작성되었습니다. 주 2) 제 12 기, 제 13 기및제 14 기는한국채택국제회계기준에의해작성되었습니다. 주 3) 주당순이익 = 당기순이익 / 가중평균유통보통주식수주 4) 현금배당성향 = 현금배당금총액 / 당기순이익주 5) 현금배당수익률은당해배당과관련된주주총회소집을위한주주명부폐쇄일 2 매매거래일전부터과거 1 주일간의유가증권시장에서형성된최종가격의산술평균가격에대한 1 주당배당금의비율을백분율로산정한것입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 II. 사업의내용 [ 용어의정리 ] 순번항목내용 1 OEM 2 KD 3 CBS 4 ABS 5 ESC 6 M/BSTR 7 Caliper 8 D/Brake 9 CSS 10 R/P 주문자상표부착생산 (Original Equipment Manufacturer) 완성차와부품업체두회사가계약을맺고, 완성차가부품사에자사 ( 自社 ) 상품의제조를위탁하여그제품을완성차의브랜드에부품사제품이납품되는방식녹다운방식 (Knock Down) 부품을수출해서현지에서조립, 판매하는방식을말하며자동차수출에이방식이취해짐. 완성차를수출하는것보다관세가싸고현지의싼노동력을이용할수가있다는점때문에유리하며수입하는측에서도국내공업화에자극을줄수가있고또 A/S가완성차수입보다정비되어특히개발도상국에서환영되고있음 CBS : Conventional Brake System 자동차에기본장착되는유압제동장치 ABS : Anti-Lock Brake System 자동차가급제동할때바퀴가잠기는현상을방지하기위해개발된특수브레이크로 1초에 10회이상의펌핑작용 ( 브레이크가잡혔다풀렸다하는현상 ) 으로급제동시밀림현상을방지 ESC : Electronic Stability Control ESP(Electronic Stability Program) 산하의장비로차량의횡측움직임을감지하여차량이주행중미끌어짐을제어해주는장비 M/BSTR : Master Cylinder & Booster 유압식브레이크의제동시유압을발생시켜서각바퀴의휠실린더로보내주는역할을수행하는장비 Caliper Brake 디스크브레이크로바퀴와함께회전하는원반 (Disk) 을두어이것을좌우에서유압에의해마찰패드로압착하여회전을정지시키는장치 D/Brake : Drum Brake 바퀴와함께회전하는브레이크드럼안쪽으로라이닝 ( 마찰재 ) 을붙인브레이크슈를압착하여제동력을얻는장치 CSS : Conventional Steering System 전통적인기계식조향장치의통칭으로 C-EPS/R-EPS를제외한모든조향장치를일컫음. 당사생산품으로는 R/P, Column, Intermediate Shaft 등이 CSS에해당 R/P : Rack Pinion Gear 핸들에의하여만들어진회전운동을직선운동으로바꾸어주는장치 * 종류 - Power R/P : Power Steering Rack Pinion Gear - Manual R/P : Manual Rack Pinion Gear 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 11 Column 차체에고정되어운전자의핸들조작력을 Intermediate Shaft 를통하여 Steering Gear 에전달하는장치 12 Intermediate Shaft Column( 회전 ) 과 Steering Gear( 직선 ) 의상이한운동형태를상호연결하여 회전력을전달하는장치 13 C-EPS 14 R-EPS 15 S/ABS C-EPS : Column Type Electric Power Steering 핸들을돌려주는축인 Column 중간에전기모터가달려있어서운전자가핸들을돌리면 ECU가판단전기모터를구동시켜파워스티리어링이가능토록하는장치 R-EPS : Rack Type Electric Power Steering R/P에전기모터가달려있어서운전자가핸들을돌리면 ECU가판단전기모터를구동시켜파워스티리어링이가능토록하는장치. R/P에직접작용함으로써 C-EPS에비해고출력 S/ABS : Shock Absorber 차체와바퀴사이에장착되어차량흔들림이발생할경우스프링의신축작용을억제하여차체를안정시키는장치 1. 사업의개요 가. 산업의특성 (1) 자동차산업및자동차부품산업의개요자동차산업은철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유등여러가지재료를써서각부분품마다각기다른생산공정을거쳐만들어진 2 만여개의부품을조립하여자동차로완성하는복합적성격의대표적인조립산업으로다품종대량생산방식을특징으로하는기계공업입니다. 따라서, 소재와부품생산에관련된철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업등과밀접한관련을맺고있으며관련산업의뒷받침이없으면자동차산업의육성과균형있는발전을기할수가없게됩니다. 자동차산업은다양한부품을조립하여생산하는조립산업이며, 부품산업으로타산업과연관성이높으며, 생산유발파급효과가매우큰산업입니다. 타산업으로부터중간재를구매하는정도를나타내는후방연쇄효과 (Background Linkage Effects) 가매우높은반면타산업에중간재를판매하는정도를나타내는전방연쇄효과는비교적낮은최종수요적제조업형특성을가지고있습니다. 또한, 자동차의생산에는막대한설비투자와개발비가소요되며적정수준의생산규모를유지하고생산코스트를절감시켜야가격경쟁력을확보할수있어서생산수량의증가에따라나타나는생산비용의감소효과인규모의경제 (Economies of Scale) 효과가매우뚜렷이나타나는산업입니다. 자동차부품제조산업은자동차용제동장치, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠및완충기등과같은자동차, 차체또는자동차엔진용부분품의제조를전반적으로포함하며, 다양한산업과연관되어있습니다. 자동차 1 대는평균 5 천여종 2~3 만여개의부품으로구성되어있으며자동차의전체구조는일반적으로샤시, 차체로구분합니다. 차체는승객및운전자의좌석과화물을적재하기위한부분이며샤시는차체를뺀나머지부분을총칭하고동력전달장치, 주행장치, 조정장치, 조향장치, 제동장치, 완충장치, 기타보조장치로구분됩니다. 수많은자동차부품에대한품목은기능별로는내연기관용부품, 제동장치및부품, 완충기및부품, 동력전달장치등으로분류되고, 제조공정별로는주조품, 단조품, 기계가공품, 프레스가공품, 조립 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 부품등으로나누어집니다. (2) 자동차부품산업의현황완성차납품매출액을기준으로글로벌자동차부품업체들의순위를살펴보면생산규모가큰완성차업체들로부터분사된대형부품회사들이상위권을유지하고있었습니다 년대초반부터미국빅 3 의판매가하락세를보이고도요타를비롯한일본업체들이판매점유율이상승하면서부품회사들의순위도뒤바꾸기시작했습니다. GM 으로부터 1999 년분사한델파이는 2003 년까지세계 1 위부품생산업체로시장을주도하였으나 2004 년보쉬에게 1 위를넘겨주었고끝내경영악화로 2005 년파산보호신청을했습니다. 반면도요타에서분사한덴소의경우는모기업과함께꾸준히성장하여 2009 년에는보쉬를제치고 1 위에오르기도했습니다 년에는보쉬가다시세계 1 위부품사자리를되찾았고, 2011 년현재 398 억달러의실적을올리며세계 1 위자리를굳건히지키고있습니다. [ 글로벌주요자동차부품업체현황 ] 순위업체명국적매출액 ( 백만 $) 주요부품 1 로버트보쉬독일 39,753 엔진시스템, 샤시, 전장부품 2 덴소일본 34,153 파워트레인제어시스템, 공조 3 콘티넨탈독일 30,521 타이어, 샤시, 전장, 시트부품 4 마그나인터내셔널캐나다 28,300 파워트레인, 내외장, 차체 5 아이신세이키일본 27,196 변속기, 엔진부품, 차체 6 포레시아프랑스 22,500 시트, 칵핏모듈, 도어판넬 7 존슨컨트롤미국 21,280 시트, 내장 8 현대모비스한국 18,864 샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향 9 ZF 프리드리히샤펜독일 17,860 변속기, 조향장치, 서스펜션 10 델파이미국 16,041 안전, 제어전장부품 40 현대위아한국 5,255 샤시모듈, 엔진부품 50 만도한국 4,115 브레이크, 조향, 서스펜션부품 주 1) 자료 : 오토모티브뉴스, 2011 년 OEM 매출액기준순위 완성차납품매출액기준세계 100 대부품회사들을국적별로살펴보면국내업체의경우 2008 년현대모비스 (19 위 ) 와만도 (73 위 ) 2 개업체에불과했습니다. 하지만 2011 년세계 100 대자동차부품업체순위에는현대모비스 (8 위 ), 현대위아 (40 위 ), 만도 (50 위 ) 3 개사가포함되었습니다. 국내에현대차그룹이라는안정적인매출처를확보하고있고또한국내업체들의기술력이세계적으로인정받게됨에따라해외유수의자동차업체에납품을확대하게되면서성장성과경영안정성을동시에확보한결과라고할수있습니다. 그러나, 아직까지상위 10 위권내회사들의대부분은미국, 일본, 프랑스, 독일등 4 개국의부품업체들이대부분을차지하고있을정도로규모면에서는선진국과의격차가큽니다. 나. 국내외시장여건및산업의성장성세계자동차수요는 2008 년, 2009 년 2 년연속감소했으나 2010 년에는세계경기진정과기저효과로서유럽을제외한모든주요시장에서회복되었으며 2011 년에는선진권부진과신 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 흥권증가세둔화로전년대비 4.2% 상승한 7,370 만대가판매되었습니다. 해외업체의경우일본업체는 2010 년대규모리콜사태에이어 2011 년상반기에는일본대지진, 하반기에는태국홍수를겪으며생산에차질이생겨주력시장이었던일본, 미국시장에서의 MS 가크게하락하고판매및실적부진을보였으며, 신흥국에적합한저가소형차를출시하고신흥국점유율확대에힘쓰고있습니다. 미국 GM 은파산이후빠른정상화로글로벌 1 위의자리를되찾았으며미국의빅 3 는 UAW 와협상을타결하며원가경쟁력의기반을마련하였습니다. 유럽업체는신흥시장내생산및판매를강화하고있으며중국업체들은신공장건설시반드시자주브랜드및친환경모델을포함시켜야한다는중국정부의자동차발전정책에따라합자업체를중심으로자주브랜드저가소형차출시가점차확대되고있습니다 년국내자동차시장은 2009 년하반기를기점으로회복되기시작해 3 년연속판매가증가했으나유럽, 미국등재정위기로인한소비심리위축으로판매가소폭상승하여 2011 년에는전년대비 1.6% 증가한 158 만대를판매하였고차급별로는신차효과로경차와대형차의판매가증가했습니다. 국내업체의경우현대기아차는미국시장에서뛰어난연비와디자인, 가격만족도를앞세운마케팅전략으로점유율상승을이끌어지난해판매실적기준으로사상처음닛산을제치고미국빅 6 에진입했으며조지아, 앨러바마등현지생산기지가동과일본업체들의지진피해여파로당분간현대기아차의상승세는계속될것으로전망됩니다. 한국 GM 은쉐보레브랜드를도입하고 8 종의신차출시를바탕으로 2002 년회사출범이후최대내수판매실적을올렸으며쌍용차는마힌드라그룹의적극적협조로경영을정상화하고신차코란도스포츠를출시하며상승세를보이고있습니다. 르노삼성은주력모델의부진과일본지진에따른부품공급차질로판매가감소했습니다 년수입차판매는 BMW, 벤츠, 아우디, 폭스바겐을중심으로 16.9% 의증가율을보이며최초로연간판매 10 만대를돌파했으며한 - EU FTA 에따른가격경쟁력향상이수입차판매증가에큰영향을끼친것으로보입니다 년세계자동차시장은일본대지진에따른기저효과와일본, 미국시장의회복세강화로 5.9% 성장하며 7,811 만대판매를기록했습니다. 유럽시장은경기침체심화로시장부진이지속되며 -8.2% 성장을보였고신흥시장의성장세는유지되었으나각종정책및경제상황에따라국가별로차별화된성장세를보였습니다 년세계자동차시장은경제불확실성증대와제한적수요견인정책등으로중국을제외한대부분의시장에서판매증가세가둔화되며 3.4% 성장, 8,080 만대판매가전망됩니다. 주요업체들은 2013 년에세계에서유일하게성장폭이증가하는중국시장공략을강화할것으로보이고연비향상과소형차경쟁에주력할것으로전망됩니다 년국내자동차시장은대내외경제불확실성지속과경제성장률하락에따른소비심리위축, 신차출시부족으로전년대비 -2.4% 성장하며 154 만대판매량을기록했습니다. 특히지난 8 월에는휴가철비수기와파업에따른공급물량부족이겹쳐전년동월대비 % 성장을하며 2012 년최저실적을보이기도했습니다 년국내자동차시장은경제불안요인상존, 판매상위모델의신차효과약화로 -0.6% 성장, 153 만대판매가예상됩니다. 국내자동차부품업체는국내완성차업체의세계시장에서의선전에힘입어미국, 유럽등선진업체에대한수주가확대되고있으며중국및인도등신흥업체수주확대도예상하고있습니다 년자동차수출은국내업체들의해외시장공략강화와 EU, 미국과의 FTA 체결로인한가격경쟁력향상으로 2011 년대비 3.8% 증가한 327 만대를예상하고있습니다 년자동차수출은국내업체들의해외시장공략강화와 FTA 에따른가격경쟁력향상으로 1.2% 증가한 331 만대가전망됩니다 년수입차는한 - 미 FTA 발효로일본, 유럽브랜드의미국산우회수입차도입, 가격경쟁력향상으로 2011 년대비 20% 증가한 12.6 만 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 대가판매되며사상최다판매가예상됩니다 년수입차판매증가세는둔화될것으로보이나인기모델의신차출시와신규업체진출로 13.4 만대가판매되며 8.7% 의시장점유율을확보할것으로전망됩니다. 다. 경기변동의특성자동차수요는경기변동과밀접한연관을맺고있습니다. 자동차보급이일정수준이상에도달해자동차수요의증가세가둔화내지는정체를보이는시기에는그런관계가더욱뚜렷하게나타납니다. 자동차보급이성숙되기전인 1994 년이전에는경기변동에상관없이자동차수요가급격히늘어났지만, 성숙단계에들어선 1995 년부터는경기변동에민감한영향을받고있습니다. 특히경기침체기에는비교적고가인자동차의수요가다른소비재에비해더크게감소하는특성을나타내고있습니다. 지난 1998 년에자동차내수가절반이하로위축된것은이러한특성에기인합니다. 자동차부품산업은역시자동차산업의기초산업으로전방산업인완성차의시장상황에따라직접적인영향을받고있습니다. 이러한경기변동상의특징은수요시장에따라달리나타나고있습니다. 자동차보급대수가상대적으로많은선진국인북미, EU, 일본시장등의경우에는경기변동에따라민감하며, 큰폭의성장세를기록하고있는중국을대표한신흥국가들의경우에는경기변동에도불구하고꾸준히수요가증가하고있습니다. 그외경기후행적인특성을나타내고있습니다. 경기회복기에전자제품이나생필품처럼급격하게판매량이증가하는것이아니라 1~2 년의기간차이를두고증가하며경기하락기에도 1~2 년의기간차이를두고판매량이감소하는특성이있습니다. 실제사례로써 2008 년금융위기발생시 2008 년자동차판매량은 6 천 6 백만대를기록하였으나금융위기가안정되고경제성장이본격화되기시작한 2009 년에전년대비 7.6% 감소한 6 천 1 백만대수준의판매량이예상되고있는것이그대표적사례라고하겠습니다 년을자세히살펴보면 2008 년금융위기로인하여감소한판매량으로인해산업의기반이흔들리게되자각국의신차구입정책및인센티브제도로인하여 8 월이후회복세로전환되었고상대적으로금융위기의피해가적었던중국이단일국가로는세계최대의시장및생산국으로전환되며이러한경기후행적인특성도다소간상쇄되고있습니다. 전체자동차시장을기준으로볼때신흥국의내수시장은지속적으로성장하며선진국시장의감소세가이를능가할수있는수준이라는점을중국의경우가증명해주고있습니다. 라. 시장에서경쟁력을좌우하는요인자동차산업은거대한자본이투입되는대규모장치산업이라는특성때문에각국마다소수업체위주의과점체제를구축하고있습니다. 즉, 일정규모의양산설비를구축하는데막대한비용이투입되어야하며진입결정이후제품출시까지최소한 4~5 년이소요되기때문에막대한자금력을갖춘대기업이라도진입에성공할가능성이매우낮습니다. 이밖에자동차업체는종업원이수만명에이르고협력업체가수천개에달하기때문에, 부실경영이장기화되는경우에도국민경제적파장을고려해쉽사리퇴출을감행하지못하는특성을가지고있습니다. 자동차부품산업의 3 차공급업체까지고려한다면자본의투입에있어상당한편차를보일수있으나글로벌부품사의경우자동차산업과동일하게대규모장치산업의특성과수주부터제품화까지상당한기간이소요됨에따라막대한자본이필수적으로투자되어야합니다. 자동차부품의매출유형은크게 OEM( 또는조립용, 제조용 ), 보수용 (A/S), 수출용등세가지로대별되는데, 조립용은전체의약 75~80%, A/S 용은약 5%, 수출용은약 15~20% 를차지하고있습니다. 수출부문이큰폭으로성장하고있으나, 대수기준으로수출비중이 70% 에가까운완성차에비해내수의존의모습을보이고있는특징이있습니다. 국내자동차부품산업의매출기반은실질적으로 OEM 부문에있다고할수있습니다. 내수에서 OEM 비중이여전 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 히 75~80% 수준을유지하고있으며, 수출의경우에도국내완성차메이커의해외생산확대에따른 KD 부품의수출이나 GM, FORD 등해외메이커에대한 OEM 매출이대부분을차지하고있습니다. 따라서기술개발능력, 품질, 납기, 가격등의측면에서완성차메이커의요구수준을충족시키면서완성차메이커와긴밀한유대관계를형성, 유지발전시킬수있는능력이사업안정에있어중요한부분입니다. 또한자동차산업과제품개발부터참여하여양산까지불가분의관계를갖고있으며, 자동차산업의국제경쟁력제고를위해서는상호긴밀한협력관계의유지및효율적인분업생산체제의구축이요구되는바, 국내에서는현대모비스와만도가주축이되고있습니다. 규모가작고기술력이취약한부품사일수록단일완성차업체전속납품의성향을보이고있으며, 이처럼특정완성차메이커에종속된전속적인납품거래구조는구조적으로전방교섭력을취약하게하는주요인으로작용하고있습니다. 이러한낮은교섭력으로인하여대부분부품사는상시화된단가압력을받고있습니다. 그러나이러한단순한단가인하는원천적으로높지않은자동차부품사의최소수익성보장이라는한계요인을가지고있으며, 이로인하여최근에는완성차업계에설계단계에서부터부품사를참여시켜원가절감을달성하려하고있습니다. 따라서부품기업입장에서는단순히기존의단가인하부담을흡수하여수익성을확보할수있는원가경쟁력및규모의경제를확보할수있는투자능력뿐만아니라향후개발단계참여를통하여원가절감에기여할수있는기술개발능력이동시에요구되고있습니다. 자동차부품은단순철주조품부터고도의기술력을필요로하는전장부품등그구성이매우다양하며, 필요기술수준및자본수준의편차가극히큰수준입니다. 대체로플라스틱이나고무등의단순사출품은필요기술수준및자본수준이낮은것으로판단되어진입장벽이가장낮은부문을구성하고있으며, ECU 핵심전장품및당사가영위하고있는샤시제품은기술력과자본소요가모두높아진입이어렵습니다. 이러한진입장벽요소는잠재적경쟁자의진입을억제하여일반적으로완성차업체에대해낮은교섭력을보유한개별부품업체가교섭력을강화할수있는핵심요소의역할을하게합니다. 특히기술수준에의한진입장벽요소는단기적대체가능성뿐아니라장기적대체가능성을극히낮게유지하는요소로작용하게됩니다. 이에따라핵심기술을자체적으로또는해외관계사제공을통하여보유하고있는부품사의경우완성차업체와부품업체간의유기적영업관계로인하여강력한교섭력을획득하고완성차업체의영업수익성을상회하는수익성을안정적으로확보할수있게됩니다. 마. 회사의경쟁상의장점과단점당사는기술연구개발에많은노력을기울이고있습니다. 주력제품을보면제동, 조향, 현가장치로구성되어있고, 70 년대부터 3 개제품군에대한개발, 생산을시작하여기계식제동, 조향, 현가제품에대한설계기술, 생산기술을보유하고있으며, 이는전자제어가접목된 ABS/ESC, EPS 를독자기술로개발할수있는발판이되었습니다. 독자기술개발에대한대외적인인증으로는 2010 년에자동차부품업체에서는유일하게 'ABS/TCS 개발 ' 로한국공학한림원선정 ' 대한민국 100 대기술 ' 을수상한바있습니다. 또한세계각지에포진해있는연구진들은항시새로운기회를모색하고있으며, 제품개발단계에서부터최종생산단계까지전과정에서고객사와긴밀히협업함에따라고객의선호변화나규제와같은산업의동향을생생하게파악하여제품에반영할수있습니다. 당사의기술력은국내 / 외자동차회사에서도인정받아 ABS/ESC 와같은전자제어제동제품의경우 GM 에서글로벌프로그램을수주하였으며, EPS 의경우에도 2009 년에 Project 수주에성공하였습니다. 업체별수직계열화가잘짜여져진입장벽이높았던유럽시장의경우에도 2009 년에 PSA 에캘리퍼브레이크수주성공을시작으로 2010 년 9 월에고급차의대명사인 BMW 에 2,100 억원규모의캘리퍼브레이크 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 수주를성공함으로써당사가세계적인수준의기술력을확보했음을입증하였습니다. 또한 2011 년에는크라이슬러그룹으로부터 '2011 크라이슬러최우수공급업체상 ' 을수상했으며 VW 과 2 천억원규모의 Brake 공급계약을체결하기도했습니다. 자동차부품의전자화에따라센서와전자제어샤시제품인 ABS/ESC, EPS 등을기반으로작동하는 DAS(Driver Assistant Systems) 제품에대해서도당사가보유하고있는시스템설계능력과검증기술을통해개발하였으며, 여러제품을수주하여 2010 년부터양산하고있습니다. 이와관련하여, 경쟁사들은자체적으로센서류 (Radar, Camera, 초음파센서 ) 를직접개발, 생산또는협력업체를통해독자사양을갖추고있는반면에만도는후발업체로그렇지못하다는약점이있습니다. 이를극복하기위해센서기술이있는 Hella 와합작회사인 ' 만도헬라일렉트로닉스 ' 를 2008 년에설립하여센서개발및생산을준비하고있습니다. 또한새로운사양의센서기술및전자기술을개발하기위하여국내 / 외유수대학, 반도체회사, 전문연구기관등과 Joint Lab 을만들어연구하고있습니다. Vision 기술의경우이태리의 Parma 대학과인도의자체연구소를활용하고있으며, Radar 는유럽의전문업체와도협력하고있습니다. 원가경쟁력측면에서, 당사는공장의생산라인과공정을자체설계하는능력을보유하여원하는사양의제품을최소의생산 Cost 로경쟁력있게생산할수있으며, 설계단계부터 LCD(Low Cost Design)/HVD(High Value Design) 활동을통해가치증대를위한제품개발을진행하고있습니다. 또한수주시에품목별로목표원가를설정하여양산시점까지의원가절감활동결과를시스템을통해관리하는 Target Costing 제도를운영하고있습니다. 원가경쟁력과관련, 당사의약점은인건비 / 감가비등의고정비비중이크다는것입니다. 이로인해자동차산업의저성장기도래등으로매출정체시고정비부담이가중되어원가경쟁력이약화될위험성이존재합니다. 이렇게고정비가높은원가구조를개선하여경영환경변화에탄력적으로대응할수있는경영체계구축을위해저부가가치단순공정 / 부문에대해 Outsourcing 을추진하고, 관계사간제품경쟁력비교통한글로벌기준최적공급방안검토등다양한활동들을전개하고있습니다. 바. 사업부문별재무현황 ( 단위 : 백만원 ) 자동차부품 및기타 한국 중국 미국 구분 제14기제13기금액비중금액비중 1. 매출액 3,613, % 3,242, % 2. 영업이익 149, % 162, % 3. 유무형자산, 투자부동산 1,189, % 1,027, % ( 감가상각비 ) 92, % 82, % ( 무형자산상각비 ) 14, % 13, % 1. 매출액 1,131, % 927, % 2. 영업이익 121, % 122, % 3. 유무형자산, 투자부동산 368, % 277, % ( 감가상각비 ) 41, % 29, % ( 무형자산상각비 ) 1, % % 1. 매출액 1,037, % 971, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 기타내부거래및연결조정합계 2. 영업이익 18, % 17, % 3. 유무형자산, 투자부동산 145, % 106, % ( 감가상각비 ) 13, % 12, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 302, % 274, % 2. 영업이익 -4, % -5, % 3. 유무형자산, 투자부동산 138, % 93, % ( 감가상각비 ) 11, % 9, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 -1,025, % -855, % 2. 영업이익 -28, % -5, % 3. 유무형자산, 투자부동산 -57, % -34, % ( 감가상각비 ) -6, % -4, % ( 무형자산상각비 ) % % 1. 매출액 5,059, % 4,560, % 2. 영업이익 255, % 291, % 3. 유무형자산, 투자부동산 1,785, % 1,470, % ( 감가상각비 ) 153, % 128, % ( 무형자산상각비 ) 16, % 14, % 2. 주요제품 가. Brake( 제동 ) 사업부문당사는국내에서최초로개발된 ABS(Anti-Lock Brake System) 와 TCS(Traction Control System) 및 CBS (Conventional Brake System) 등을생산하고있으며, ESC (Electronic Stability Control) 도개발완료하여생산하고있습니다. ( 주 ) 만도의제동장치는현재국내완성차업체는물론세계최대자동차업체인 GM 과 Renault 에도공급하고있으며, 2014 년부터 VW 과 Fiat 에도공급예정으로 Global 자동차회사로부터품질의우수성을인정받고있습니다. ( 주 ) 만도의제동장치는각종실차주행시험과설계, 생산, 품질관리가동시에이루어지는컴퓨터통합시스템을통해생산됩니다. 당사는 EPB( 전동식주차브레이크 ), AHB( 회생제동브레이크용제품 ), ABS New Model 인 MGH 60 등전자화된첨단 Brake 제품을성공적으로양산하여명실공히글로벌업체와어깨를나란히하였습니다. 브레이크부문에대해서당사는세계적인경쟁력을가지고있다고말할수있으며이는반세기동안의축적된노하우로서만이아니라 ABS 를최초국산화개발한 (1993 년 ) 독자기술을근간으로원가경쟁력확보를목표로한 MGH Series 개발로글로벌부품사들과조금도손색이없는기술및원가경쟁력을갖추어나가고있습니다 년에는 MGH 60 Model 보다더욱진보된 MGH 80 Model 을양산적용할예정이며, 이는진보된기술과경량화를통하여경제성과안전성있어보다향상된 Performance 를제공할것입니다. 당사보유기술은향후안전규제가강화될중국, 인도등신흥시장에서의구매수요를감안하여볼때상당히중요한이슈이며, 동시에고연비, 친환경차량에대한전동화는물론, 부품들의 Unification 추세에가장핵심적인제품으로그시장성이높은제품이라고말할수있습니다. 기존의 Conventional 한제품인 CBS 군의 Caliper 나 Master cylinder and Booster 등의 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 제품도마찬가지로수많은 Benchmarking 을통해원가경쟁력우위를확보하고있습니다. 또한하이브리드자동차에적용되는회생제동시스템을개발하여국내최초로 2012 년 HMC 소나타하이브리드차종과 KMC K5 하이브리드차종에적용하였고, 그랜져와 K7 차종도추가로수주하여 2014 년양산적용될예정입니다. 회생제동시스템은전기자동차나하이브리드자동차에서운전자가차량을감속할때의에너지를회수하여 Battery 에충전하는기술로기존의 ESC 제동장치에회생제동을위한장치를추가하여하나의통합된제동시스템으로구성됩니다. 최근의편의사양에대한수요증가로 SCC(Smart Cruise Control) 를개발완료하여 2011 년 HG 그랜저에양산적용하였고, 2013 년에는에쿠스, K7 차종에도공급하고있습니다. 현재적용수량이적은편이나운전자에대한편의성이점차확대적용될경우그매출은상당히큰폭의증가가예상되며, 이러한 DAS(Driver Assistant System) 제품들은 Steering 장치의협조제어가필수적으로 Steering 사업본부와동시에연구개발활동을진행하고있으며, 또한전자제어시스템이주력개발부문인당사의사업군임을감안할때샤시제어파생제품또는응용제품의성장이앞으로의성장과수익을창출해나갈것으로기대되고있습니다. 고객입장에서는여러부품업체를동시에개발하지않고한업체만 Contact 하여개발할수있다는것은 OEM 사의개발비용절감및개발기간단축등의큰효과가있습니다. 나. Steering( 조향 ) 사업부문당사는새로운패러다임에맞는 EPS(Electric Power Steering) 를독자개발하여양산적용하고있고, 첨단기술의제품을개발하기위해끊임없이노력을하고있으며, ( 주 ) 만도의조향장치는세계적인자동차회사인 GM, Renault, Chrysler 등에공급, 세계최고수준의품질을인정받고있습니다. Steering 사업부문은향후친환경자동차에서그소요가계속적으로증가할것으로예상됩니다. 당사는기존의유압조향장치의기술로현대자동차를비롯 GM 등세계유수의자동차에높은품질과최적의가격으로공급하고있으며, 고연비친환경 Trend 에힘입어그적용량이현격하게증가하는전동조향장치에대해서도이미개발을완료하여, HMC 투싼 / 엑센트, KMC 스포티지 / 프라이드 / 레이, HMI(HMC India) i-10/i-20 차종에양산공급중에있습니다. 첨단제어기술이요구되는이전동조향장치에대해서당사는독자기술로국산화하여핵심기술을보유하게되었으며 Column Type 의전동조향장치양산적용이후에중형차이상에적용되는 Rack Type 전동조향장치를개발하여 2012 년양산적용하였습니다. Rack Type 전동조향장치는중대형 / 고급차량에적용됨에따라 Column Type 전동조향장치보다높은모터출력과핸들링성능향상이필요한제품으로최고수준의기술이요구되는제품입니다. 당사는이제품도독자기술을통하여개발을완료하여 2012 년 GM Cruz 차종에처음적용하였으며, 2013 년에는제네시스쿠페후속차종과 GM Pickup truck 에순차적으로적용될예정입니다. 이는당사가생산해오던기존의유압조향장치보다제품가가높아매출증가에큰역할을할것으로기대하고있으며, 브레이크제품과협조제어하는주차조향보조시스템 (SPAS) 및사각지대로인한사고방지를위해그적용범위가넓어지고있는 BSD(Blind Spot Detection) 에대해서도전동조향장치와협조제어가필요하여향후기술확보에따른잠재력은상당할것으로기대됩니다. 특히당사에서독자개발한 SPAS 제품은 HMC 의제네시스, 그랜저, 아반떼와 KMC 의 K7, 뉴카렌스등많은차종에양산공급중으로, 운전자가보다쉽게주차할수있도록보조하여소비자의큰호응을얻고있어점차확대적용이예상됩니다. 다. Suspension( 현가 ) 사업부문 Suspension 사업부문에서는승용차에서대형상용차까지다양한종류의차량에장착되는현 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 가장치및산업용유압장치를공급하고있습니다. 당사는국내최초로전자제어현가장치 (Electronically Controlled Suspension, "ECS") 의지속적인개발에주력하여, 3 단감쇠력가변현가시스템 (3 Step ECS), Fuzzy 적응제어식현가시스템, 연속가변전자제어현가시스템 (Continuous Damping Control, "CDC") 등첨단부품독자개발에성공하여공급하고있습니다. Suspension 은향후운전자의편의성이나안전한코너링을위한전자제어 Suspension 의장착비율이높아질것으로기대되며, 또한차량조립장착성과승차감 Performance 를동시에향상시킬수있는 Mono-tube 형 Suspension 을개발하여 HMC 아반떼, 엑센트및 KMC 포르테, 레이, 프라이드차종에양산적용하고있으며, 최근에는 DFD (Dual Flow Damper) 제품을개발하여 HMC 소나타 ( 북미 / 중국 ) 와 KMC K-5 ( 북미 / 중국 ) 및 KMC 소렌토 ( 북미 ) 차종및르노삼성 SM7 차종에양산공급하고있습니다. DFD 제품은기존제품대비승차감이높은수준으로향상되어자동차메이커와소비자의좋은반응을얻고있습니다. 당사는수십년간의생산기술을통해해외현지화시가장최적의라인구성을통해원가경쟁력을높이고있으며당사의우수한기술로중동현지사와 T/A 를맺어용역료를통한수익성향상및당사라인에대한설비매출도발생시키는등일석이조의성과를올리고있습니다. 라. 주요제품등의현황 (1) 매출금액당사는자동차제동장치, 조향장치, 현가장치등을생산하는자동차샤시부품전문제조회사로서각사업부문별매출액및총매출액에서차지하는비율은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원, %) 구분 매출액 비율 한국 3,613, % 중국 1,131, % 자동차부품 및기타 미국 1,037, % 기타 302, % 내부거래및연결조정 -1,025, % 합계 5,059, % (2) 가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 품목 제14기 제13기 제12기 제동장치 232, , ,935 조향장치 215, , ,073 현가장치 82,188 84,150 85,004 (3) 가격변동원인 ( 가 ) 가격산출기준 구분 내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 제동장치 조향장치 현가장치 기아자동차 AM( 쏘울 ) 차종적용기준 Master Booster, Caliper, DIH, ABS 등현대자동차 RB( 엑센트 ) 차종적용기준 Electric Power Steering 현대자동차 BK( 제네시스쿠페 ) 차종적용기준 Front Strut, Rr S/ABS ( 나 ) 가격변동원인원자재가격변동에따른현대 / 기아자동차의가격인정으로주기적으로변동되나큰폭의변동은아닙니다. 3. 주요원재료 가. 주요매입처및매입금액 ( 단위 : 백만원 ) 구분 품목 구체적용도 매입액 비율 (%) 한국 ASS'Y PAD, 2,740, % 중국 ECU ASS'Y, 제동, 조향, 현가장치 831, % 미국 IBJ/OBJ Sub ASS'Y, 등자동차부품제조 879, % 기타 Base ASS'Y 외 241, % 연결조정 ,013, % 합계 - - 3,678, % 주1) 주요매입처와특수관계는없습니다. 나. 가격변동추이 품목제 14 기제 13 기제 12 기 주 1) 주요매입처와특수관계는없습니다. 당사매입품목의경우, 동일품목內차종별사양차이 (Size, 재질, 단중, 전장등 ) 에따른매입단가차이가크게발생하여평균단가를비교하는것은큰의미가없습니다. 다만, 상기품목중 Base Ass'y 는단가가비싼 Strut Base Ass'y 와상대적으로싼 Shox Base Ass'y 로구성이되는데, Strut Base Ass'y 의물량이많아지면서전반적인평균단가가상승하였습니다. 4. 생산및설비 ( 단위 : 원 ) ASS'Y PAD 3,643 3,569 3,406 ECU ASS'Y 34,876 34,203 34,807 IBJ/OBJ Sub ASS'Y 7,190 6,182 6,681 Base ASS'Y 3,650 3,611 3,203 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 가. 생산능력및생산능력의산출근거 (1) 생산능력 ( 단위 : 천개, %) 구분 품목 생산가능수량 실제생산수량 평균가동률 제동장치 23,379 20,940 90% 한국 조향장치 7,752 5,645 73% 현가장치 17,934 16,044 89% 제동장치 14,728 10,880 74% 중국 조향장치 3,412 3,313 97% 현가장치 16,870 12,762 76% 제동장치 6,094 5,013 82% 미국 조향장치 % 현가장치 8,218 7,226 88% 제동장치 4,520 4,063 90% 기타 조향장치 % 현가장치 2,200 2, % (2) 생산능력의산출근거 ( 가 ) 산출방법등 1) 산출기준생산능력이라함은제품별 UPH 와연간작업조건의곱으로나타냅니다. 가 ) UPH : Unit Per Hour 의의미로각제품을시간당몇개생산할수있는가를나타냅니다. 계산식 : 3,600 / ( 제품 1 단위생산에걸리는시간 / 제품생산라인의효율 ) 2) 연간작업조건 1 한국 : 262 일 * 2Shift * 10Hours 262 일 [ 기본일수 238 일, 특근 24 일 ( 월 2 회 )] 2 중국 : 286 일 * 2Shift * 10Hours 286 일 [ 기본일수 250 일, 특근 36 일 ( 월 3 회 )] 3 미국 : 257 일 * 2Shift * 9Hours 257 일 [ 기본일수 245 일, 특근 12 일 ( 월 1 회 )] 4 기타 : 300 일 * 3Shift * 7Hours 300 일 [ 기본일수 300 일 ] 나. 생산시설의현황 [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 당기증감사업소소유형태기초당기상각환율변동기말비고증가감소한국자가보유 246,966 53, ,887 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 중국 자가보유 미국 자가보유 2, ,675 - 기타 자가보유 3, ,535 - 연결조정 합계 - 252,653 53, ,097 - [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 당기증감 사업소 소유형태 기초 증가 감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 146, ,570 3,325 6, ,603 - 중국 자가보유 55,301 23, ,210-3,968 71,238 - 미국 자가보유 45, ,270 1,311-3,146 40,341 - 기타 자가보유 13,847 44, ,248-2,017 54,722 - 연결조정 합계 - 261, ,261 4,604 11,929-9, ,904 - [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 당기증감 사업소 소유형태 기초 증가 감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 13,503 1, , ,723 - 중국 자가보유 1, ,106 - 미국 자가보유 1, 기타 자가보유 1,148 5, ,570 - 연결조정 합계 - 17,401 7, , ,389 - [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 당기증감 사업소 소유형태 기초 증가 감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 288,955 98,725 2,354 57, ,197 - 중국 자가보유 195,677 90,913 1,226 35,286-13, ,640 - 미국 자가보유 48,316 14, ,043-3,662 49,070 - 기타 자가보유 41,525 29, ,483-5,326 57,624 - 연결조정 - -34,226-16, , ,738 - 합계 - 540, ,819 3, ,903-22, ,793 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 당기증감 사업소 소유형태 기초 증가 감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 3,820 1, , ,323 - 중국 자가보유 ,202 - 미국 자가보유 ,119 - 기타 자가보유 1,588 1, ,025 - 연결조정 합계 - 7,095 3, , ,669 - [ 자산항목 : 공구와기구 ] ( 단위 : 백만원 ) 당기증감 사업소 소유형태 기초 증가 감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 56,464 29, , ,896 - 중국 자가보유 5,444 6, , ,044 - 미국 자가보유 3,281 2, , ,132 - 기타 자가보유 3,403 3,238 1,121 1, ,892 - 연결조정 합계 - 68,592 41,802 1,409 25,843-1,178 81,964 - [ 자산항목 : 비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 당기증감 사업소 소유형태 기초 증가 감소 당기상각 환율변동 기말 비고 한국 자가보유 14,229 10, , ,472 - 중국 자가보유 1,975 2, ,470 - 미국 자가보유 4, ,725 - 기타 자가보유 2,034 2, ,115 - 연결조정 합계 - 22,547 15, , , 매출 가. 매출실적 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 품목 제14기 제13기 한국 제동, 조향, 현가장치등 3,613,209 3,242,342 중국 제동, 조향, 현가장치등 1,131, ,253 미국 제동, 조향, 현가장치등 1,037, ,347 기타 제동, 조향, 현가장치등 302, ,619 내부거래및연결조정 - -1,025, ,434 합계 - 5,059,281 4,560,127 나. 판매경로및판매방법 (1) 판매경로국내납품경로는 OEM 직납과모듈업체를통해납품하는두가지가있습니다. 모듈업체납품의경우설계및개발에관한사항은 OEM 주관으로하며모듈업체는모듈화및물류만을담당합니다. 국내에서해외로의수출의경우, 현지해외법인을거쳐공급하거나수출운송을통하여직접납품합니다. 해외법인의납품경로도해외법인에서생산한제품을 OEM 에직납하거나현지모듈업체를통하여납품합니다. (2) 판매방법및조건 구분 판매방법 대금회수조건 비고 1 현대 / 기아자동차 1 고객전산 VAN을통한 Order 접수 2 생산 / 출고 / 납품국내 3 매월월합계세금계산서발행및마감 1 고객전산 VAN을통한 Order 접수 2 만도로발주및 Invoice( 송장 ) 발행수출 3 생산 / 출고 / 선적 / 납품 4 Invoice별수금확인및반제처리 / 마감 1 고객전산 VAN을통한 Order 접수해외 2 생산 / 출고 / 납품법인 3 세금계산서발행및마감 - 내수 : 어음 (60일) 주단위결제 - 수출 : 월합계현금결제 ( 현대매월 12일, 기아매월 15일 ) - 2 현대모비스 - 내수 : 어음 (120일) 주단위결제 - 수출 : 매월 16일월합계현금결제 1 만도미국법인 US$ 또는 - T/T(90일 ) 또는 2 GM 결제 - T/T(47일 ) 주단위결제 1 미국법인 - 현대 / 기아 : 월합계익월 30일현금결제 - GM : 주단위현금 (47일) 결제 2 중국법인 US$ 또는 - 현대 : 월합계현금 (75일) 결제 INR 또는 - 기아 : 월합계현금 50% / 90일어음 50% CNY 또는결제 EUR 결제 - GM : 월합계현금 ( 익월 ) 결제 3 인도법인 - 현대 : 주단위현금 (30일) 결제 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 다. 판매전략 (1) 국내외기존시장점유율확대주요고객인 HMC Group 및 GM Group 의 Major Supplier 로서의위치를유지하면서 DAS, Safety System 등고부가가치제품선행개발및적용할수있도록영업활동을강화하고있습니다. (2) 해외고객다변화 BMW, VW, PSA, Renault 등유럽 OEM 의지속적인수주를통하여유럽시장매출금액이점진적으로확대되고있으며, 전세계가장큰시장으로부상하는중국시장에서는기존시장 (HMC 그룹 /GM 그룹 ) 의 Market 유지와신규거래선의확대를동시에추진하고있습니다. 중국 Local OEM 및유럽과일본계 OEM 에대하여본사의수주경험을바탕으로중국전지역에서수주를확대하고있으며, 특히 2010 년설립된길리기차와의 J/V 를통하여중국 Local 시장매출을극대화할수있는발판을마련하게되었습니다. 또한, 남미 Brazil 법인과 Poland 법인을각각 2010 년및 2011 년에설립하여 2012 년신규차종생산을시작하였습니다. 이를통하여아시아, 북미, 남미, 유럽등글로벌거점을모두확보하게되어글로벌회사로서의기틀을마련하였습니다. (3) 신규사업발굴 M&A, J/V, T/A 등을통한자동차부품다각화및자동차부품내에서의신규사업 (DAS, Motor 등 ) 을추진하고있으며, 또한기존의설비 Know-How 를바탕으로한설비사업및친환경자동차사업등기타여러사업부문에서新성장동력발굴에힘쓰고있습니다. (4) Total Marketing 활동강화단지영업부서만의 Marketing 활동이아닌연구소, 생산, 품질등전사적인 Marketing 활동을일컫는 Total Marketing 활동을통해판매전략을극대화해나가고있습니다. 라. 주요매출처당사의주요매출처는현대자동차, 기아자동차및현대모비스, 현대위아이며이에대한매출액은 2012 년누계매출액의약 55% 를차지합니다. 또한 GM Group 에대해서는약 20% 의매출비중을차지하고있습니다. 상기의주요매출처는중요성의관점에서매출비중 10% 이상인거래처를표시하였습니다. 6. 수주상황 당사는완성차업체의차종별제품을생산및납품하고있으나, 물량이확정되어있지않고대내외적경제환경변화와그에따른수요변화를정확히예측할수없기때문에수주물량, 수주잔고등별도수주상황을관리하지않고있습니다. 7. 시장위험과위험관리 가. 재무위험요소회사는여러활동으로인하여시장위험, 신용위험및유동성위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다. 회사의전반적인위험관리정책은금융시장의예측불가능성에초점을맞추고있으며재무성과에잠재적으로불리할수있는효과를최소화하는데중점을두고있습니다. 위험관리는이사회에서승인한정책에따라중앙자금부서 ( 회사자금팀 ) 에의해이루어지고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 있습니다. 회사자금팀은회사의영업부서들과긴밀히협력하여재무위험을식별, 평가및회피하고있습니다. 나. 자본위험관리회사의자본관리목적은계속기업으로서주주및이해당사자들에게이익을지속적으로제공할수있는능력을보호하고자본비용을절감하기위해최적자본구조를유지하는것입니다. 회사는부채총계를자본총계로나누어산출되는부채비율을기준으로하여자본을관리하고있습니다. 회사의자본위험관리목표는동종업계수준의부채비율을유지하고, 신용등급을 AA ( 한신정평가의평가기준 ) 수준으로상향하는것입니다. 이를위해회사는매월부채비율을모니터링하고필요한경우적절한재무구조개선방안을수립하여실행하고있습니다. 다. 공정가치측정재무상태표에공정가치로측정되는금융상품은공정가치측정에사용된투입변수에따라다음과같은수준으로분류됩니다. 수준 1 수준 2 수준 3 동일한자산이나부채에대한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격직접적으로 ( 예 : 가격 ) 또는간접적으로 ( 예 : 가격에서도출되어 ) 관측가능한, 자산이나부채에대한투입변수단, 수준 1에포함된공시가격은제외관측가능한시장자료에기초하지않은, 자산이나부채에대한투입변수 ( 관측가능하지않은투입변수 ) 공정가치로측정된회사의자산및부채는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 제 14( 당 ) 기 제 13( 전 ) 기 수준 1 수준 2 수준 3 합계수준 1 수준 2 수준 3 합계 [ 자산 ] 당기손익인식금융자산주가연계증권 ,210,150-10,210,150 매도가능금융자산수익증권 - 45,061,758-45,061,758-5,025,100-5,025,100 지분증권 29,461, ,461,921 17,083, ,083,822 위험회피목적파생상품 - 92,637,676-92,637,676-19,566,531-19,566,531 단기매매목적파생상품 - 55,097-55, 자산합계 29,461, ,754, ,216, ,083,822 34,801,781-51,885,603 [ 부채 ] 위험회피목적파생상품 ,515,679-23,515,679 내재파생상품 ,300,717 1,300,717 부채합계 ,515,679 1,300,717 24,816,396 활성시장에서거래되는금융상품의공정가치는보고기간말현재고시되는시장가격에기초하여산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관또는감독기관을통해공시가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

44 격이용이하게그리고정기적으로이용가능하고, 그러한가격이독립된당사자사이에서정기적으로발생한실제시장거래를나타낸다면, 이를활성시장으로간주합니다. 연결회사가보유하고있는금융자산의공시되는시장가격은매입호가이며, 이러한상품들은수준 1 에포함됩니다. 수준 1 에포함된금융상품은매도가능금융자산으로분류된한국의유가증권시장에상장된지분상품으로구성됩니다. 활성시장에서거래되지아니하는금융상품의공정가치는평가기법을사용하여결정하고있습니다. 이러한평가기법은가능한한관측가능한시장정보를최대한사용하고기업특유정보를최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의공정가치측정에요구되는모든유의적인투입변수가관측가능하다면해당상품은수준 2 에포함됩니다. 수준 2 에포함된금융상품은당기손익인식금융자산으로분류된주가연계증권과매도가능금융자산으로분류된수익증권및통화선도계약과관련한파생금융상품으로구성됩니다. 당기손익인식금융자산과매도가능금융자산의공정가치는유사한상품의공시시장가격또는딜러가격등에근거하여측정되며, 파생금융상품의공정가치는보고기간말현재의선도환율을사용하여해당금액을현재가치로할인하여측정합니다. 만약하나이상의유의적인투입변수가관측가능한시장정보에기초한것이아니라면해당상품은수준 3 에포함됩니다. 수준 3 으로공정가치를측정하는금융상품은전기중사업결합으로취득한 MAM 이발행한전환상환우선주관련내재파생상품부채에해당하며, 공정가치의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 제14( 당 ) 기 제13( 전 ) 기 기초잔액 1,300,717 - 사업결합으로인한변동 - 177,858 당기손익에인식된손익 -1,300,717 1,122,859 기말잔액 - 1,300,717 상기전환상환우선주의보유자는투자약정에근거하여상환청구의사를표시하였으며, 이로인해내재파생상품으로분리된전환권의공정가치는당기중전액감소하였습니다. 자세한내용은본사업보고서에첨부된 2012 년연결감사보고서 ' 주석 4. 재무위험관리 ' 참조하시길바랍니다. 8. 파생상품거래현황 가. 당기말현재연결회사의파생금융상품중통화선도계약과관련된세부내역은다음과같습니다. 계약처 Position 매도금액 ( 단위 : 천 ) 매입금액 ( 단위 : 천 ) 약정환율계약만기일 [ 현금흐름위험회피 ] 우리은행, BOA, 매도 EUR 60,000 KRW 93,867,820 1, ~ 1, ~ SC 은행 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

45 산업은행, 신한은행, 외환은행, 우리은행, 하나은행, BOA, CITI 은행, CS 은행, 매도 USD 1,260,000 KRW 1,463,486,255 1, ~ 1, ~ SC은행, 농협, JP Morgan [ 단기매매목적 ] SC은행 매수 INR 188,125 USD 3, ~ ~ 나. 파생금융상품의공정가치평가내역은다음과같습니다 구분 [ 유동성항목 ] 주 1) 종속기업인 MAM 이발행한전환상환우선주의전환권을내재파생상품으로별도로분리하고공정가치로측정하였습니다. 9. 경영상의주요계약 제 14( 당 ) 기 제 13( 전 ) 기 자산부채자산부채 ( 단위 : 천원 ) 현금흐름위험회피 51,946,157-11,108,464 5,913,178 단기매매목적 55, 소계 52,001,254-11,108,464 5,913,178 [ 비유동성항목 ] 현금흐름위험회피 40,691,519-8,458,067 17,602,501 내재파생상품 (*) ,300,717 소계 40,691,519-8,458,067 18,903,218 합계 92,692,773-19,566,531 24,816,396 회사명 계약상대방 계약체결 시기 계약기간 계약내용 대금수수방법 ( 기준 ) MMT ~ 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 400천, Royalty : Net sales * 3% 반기종료후 30 일이내 기술이전계약 (License and Technical Assistance 만도 AVM ~ Agreement) IDP : USD 100천 Royalty : Net sales * 2.5% 또는차종별정액 (MYR ~1.97/unit) Faravari & Sakht ~ 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) IDP : USD 500 천, Royalty : IPI * 3% 또는 IPI * 1% 반기종료후 45 일이내 Pirooz ~ 기술이전계약 (License and Technical Assistance Agreement) 반기종료후 45 일이내 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44