보험사경영패러다임의변화 37 신병오상무 Audit Group F IFRS4 2 단계의주요내용 IFRS4는 40여개의국제회계기준 (IFRS) 중보험계약과관련된기준서이다. 현재한국은국제회계기준을전면도입하고있는국가

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윤진 공
5 years ago
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1 36 보험사경영패러다임의변화 보험사경영패러다임의변화 IFRS4 2 단계도입영향과준비 Deloitte Anjin Review september 2015 No.5

보험사경영패러다임의변화 37 신병오상무 Audit Group F 02-6676-1225 byoshin@deloitte.com IFRS4 2 단계의주요내용 IFRS4는 40여개의국제회계기준 (IFRS) 중보험계약과관련된기준서이다. 현재한국은국제회계기준을전면도입하고있는국가로서국제회계기준이변경되면자동적으로이를적용해야한다.

그러나 IFRS4 2단계는기존의보험회계관행이인정되지않는다. 전세계가통일된보험회계처리를적용해일관성있고비교가능한보험사재무제표를만들도록하는것이국제회계기준위원회 (IASB) 가 IFRS4 2단계를제정하는취지이기때문이다. 그러므로 IFRS4 2단계를도입하면기존의회계처리는거의대부분변경된다. 주요한변경내용을살펴보면다음과같다. 1.

2 보험사경영패러다임의변화 37 신병오상무 Audit Group F byoshin@deloitte.com IFRS4 2 단계의주요내용 IFRS4는 40여개의국제회계기준 (IFRS) 중보험계약과관련된기준서이다. 현재한국은국제회계기준을전면도입하고있는국가로서국제회계기준이변경되면자동적으로이를적용해야한다. IFRS4 2단계는현행의 IFRS4를대체하게되는데내용의변경이매우크며, 따라서기존의모든회계처리가바뀌게된다. 현행 IFRS4는각국의보험회계관행을준용하도록하고있다. 우리나라는금융감독원에서마련한보험감독규정이보험회계관행의대부분을구성하고있으므로보험감독규정에근거해재무제표를작성하면 IFRS4 요건을충족한다고볼수있다. 그러나 IFRS4 2단계는기존의보험회계관행이인정되지않는다. 전세계가통일된보험회계처리를적용해일관성있고비교가능한보험사재무제표를만들도록하는것이국제회계기준위원회 (IASB) 가 IFRS4 2단계를제정하는취지이기때문이다. 그러므로 IFRS4 2단계를도입하면기존의회계처리는거의대부분변경된다. 주요한변경내용을살펴보면다음과같다. 1. 보험인식방법의변경현행은계약자로부터를수취하는시점 ( 약속된시점 ) 에전체를매출 ( ) 로인식한다. 계약자가납입하는는사고여부와관계없이계약자가돌려받을수있는저축요소, 보험사고발생에대비한보장요소및보험사운용에충당되는사업비요소로구성되어있다. 현재는이러한요소의구분없이모두매출로인식한다. september 2015 No.5 Deloitte Anjin Review

3 38 보험사경영패러다임의변화 그러나 IFRS4 2단계에서는보험인식에서두가지가달라진다. 첫째는인식시기이다. 를수취하는시점이아닌서비스가제공되는시점에보험이인식된다. 서비스가제공되는시점은이지급되거나해당사업비가발생하는때이다. 즉, 등이발생해으로인식되는시점에이에대응하는을인식한다는의미이다. 따라서인식시기는현행방식보다늦어지게된다. 둘째는보험으로인식하는부분에서저축과관련한부분은제외된다는점이다. 저축과관련된부분은보험사가제공하는보장서비스와관련이없으므로매출로인식하지않는다. 따라서보험사의외형은현행보다크게 ( 약 3분의 1 수준 ) 줄어들게될것이다. 이러한인식방법의변화는이익을인식하는패턴에도영향을미치게된다. 현행방법은보험기간초기에이익을많이인식하고보험기간후기에이익을적게인식하는방법이나, IFRS4 2단계에의하면보험이익이보험전기간에걸쳐평탄하게인식된다. 현행보험 ( 매출 ) IFRS4 2 단계보험 ( 매출 ) 현행대비보험 3 분의 1 이하로감소 계약서비스마진상각및위험조정상각 ( 매출 ) 이익 보험기간 이익 예상 예상 예상 ( 매출 ) 보험기간 2. 보험부채의공정가치평가현행은보험부채를공정가치로평가하고있지않다. 보험계약을판매한시점에사용한최초추정과가정을변경없이적용해보험부채를계산한다. 즉, 원가법평가를하고있다. IFRS4 2단계에서는보험부채를공정가치로평가해야한다. 매결산기에계리적가정 ( 사고율, 사업비율, 해약률등 ) 및시장가정 ( 할인율등 ) 을현재시점기준에서최선의추정을반영해보험부채를평가한다. 또한보험부채는세가지요소로구분되어각각측정된다. 계약의의무이행 ( 미래에유출되는순현금흐름 ) 을현재의할인율로측정하고 ( 최적추정부채 ), 부채측정에수반되는불확실성을보완하기위해추가적인부채 ( 위험조정 ) 도계상한다. 여기에계약자로부터수취하는전체가보험원가 ( 최적추정부채및위험조정 ) 를초과하는부분은보험사의장래이익 ( 계약서비스마진 ) 으로부채로계상한다. Deloitte Anjin Review september 2015 No.5

4 보험사경영패러다임의변화 39 현행보험 ( 매출 ) IFRS4 2 단계보험 ( 매출 ) 적립금 계약서비스마진 (Contractual Service Margin, CSM) 위험조정 (Risk Adjustment, RA) 장래이익의이연 ( 단, 미래손실은즉시인식 ) 추정의불확실성 ( 보험위험인수 ) 대가 이연신계약비 최적추정부채 (Best Estimated Liabilities, BEL) 계약이행의무를현행할인율로평가 3. 이익의표시현재회계처리방식은보험사의이익이어떻게구성되어있는지일반정보이용자들이알기어렵다. 현금유입을매출로, 현금유출을으로인식하고있기때문에이익원천에대한정보를파악하기어려운것이다. 따라서보조적으로 3이원분석 1 을통해이익정보를감독당국과경영진에게보고하고있다. IFRS4 2단계에서는이익을원천별로표시하게된다. 판매시점에부채로인식한계약서비스마진의이익전환, 보험위험인수대가인위험조정상각, 현금흐름에대한예측과실제차이, 투자이익이모두구분되어손익계산서에표시된다. 따라서일반정보이용자들은공시재무제표를통해보험사의이익구조를이해할수있게된다. 현행보험 ( 매출 ) <IFRS4 2 단계손익계산서 > 수입자산투자이익 계약서비스마진상각위험조정상각 장기이익실현정보 위험노출도감소정보 및사업비준비금전입 예상및예상사업비실제및실제사업비 예상과실제차이정보 영업이익 보험이익 원천별이익정보를알기어려움 별도의이익관리방식필요 ( 예 : 3 이원방식이익분석 ) 투자이익 자산투자이익 보험부채이자 영업이익 원천별이익정보가공시됨 리스크관리가손익의양과질결정 ( 예상과실제차이분석 ) 투자수지에대한정보 1 3 이원분석 : 보험사가이익을취하는세가지원천에대한분석. 위험률차익, 이자율차익, 사업비차익. september 2015 No.5 Deloitte Anjin Review

5 40 보험사경영패러다임의변화 보험사경영에미치는영향 이상과같은보험회계의변화는보험사경영에대대적인영향을미치게된다. 주요한경영 변화사항은변동성관리, 가치정보관리, 정보정합성관리이다. 1. 변동성관리보험부채를공정가치로평가하게되면손익변동성및자본변동성이확대된다. 매결산기마다보험부채를평가함에있어가장중요한요인은할인율인데, 시장금리의변동은할인율변동으로이어지고이는보험부채평가에영향을주게된다. 따라서매년보험사의자본은시장금리변동으로출렁이게된다. 이를보완하는데에자산부채종합관리 (Asset and Liability Management, ALM) 는중요한역할을하게된다. IFRS4 2단계가도입되면자산운용및자산에대한회계정책이 ALM 차원에서보험부채의평가양상을고려해야한다. 2. 가치정보관리 IFRS4 2단계가도입되면보험계약에대한가치정보가재무제표에표시된다. 보험계약을판매한시점에서미래에예상되는모든보험이익을계약서비스마진이라는부채로계상한다. 이후에보험기간의경과에비례해서계약서비스마진을당기이익으로전환한다. 따라서보험사재무제표에표시되는계약서비스마진을통해일반정보이용자들은보험사의미래이익정보를알수있게된다. 계약서비스마진은보험사의기업가치를설명하는가장중요한재무정보가될것이다. 그런데계약서비스마진에가장큰영향을미치는것은가정에대한관리이다. 최초판매시점의가정과이후결산시점의계리가정이달라지면이로인한예측과실제의차이는당기순이익과장래이익인계약서비스마진에영향을미치게된다. 따라서예측과실제의차이가클수록당기순이익과계약서비스마진에대한정보의질은저하된다. 보험사의가치정보에대한관리는보험부채계산에수반되는가정의고도화를의미한다. 가정의고도화를통해부채결산, 상품개발, 리스크관리및성과관리에도통일된가정이적용되어야하며예측과실제의차이를최소화하는노력을기울여야한다. 또한현행은보험계약을많이판매하기만하면단기적인측면에서보험사의이익과외형 ( 매출 ) 이개선되지만, IFRS4 2단계에서는양질의상품을판매하고, 이를보험기간동안유지해서비스를제공해야만안정적인이익이기록된다. 따라서향후경영은외형중심 ( 판매중시 ) 에서장기가치중심 ( 이익중시 ) 으로전환하게될것이다. 3. 정보정합성관리 IFRS4 2단계가도입되면재무제표작성을위한데이터처리요구량이현행대비크게 ( 금감원예측 - 2만배이상 ) 증가한다. 재무시스템이고도화되지않으면적시에재무공시가어렵게된다. 또한보험부채공정가치평가및보험이익계산에많은가정과추정이개입되기때문에 Deloitte Anjin Review september 2015 No.5

6 보험사경영패러다임의변화 41 재무제표정합성관리가제대로이루어지지않으면, 경제적실질을제대로반영하지못하거나 왜곡될수있으며, 나아가중대한오류가내포되는리스크가발생할수있다. 재무변동성확대 부채평가할인율변동 할인율변화로인한부채변동이자산변동보다큼 변동금리상품최저보증평가 현행은일반계정최저보증을평가하지않음 지분증권평가손익 주식, 증권, 해외투자변동성확대 - 손익관리조절수단축소 손익관리의변화 보험손익인식방법변화 예상과실제의차이가클수록손익변동성이증가함 - 이차이는 CMS 에영향을미침 손실계약테스트 < 보험원가인상품은총손실을판매즉시당기손실로처리 가치정보외부공시 보험원가, 가치에대한정보가외부로공시됨 - 중장기손익예측이가능 재무정보의정합성 2 단계회계정보복잡성 IFRS4 2 단계재무정보가신뢰성있게적시에산출되는것이중요 정보처리양증가 현행보다 2 만배이상의데이터처리및분석능력필요 시스템이중화 IFRS4 2 단계도입시에도현행시스템필요 - 세무, 해약 환급, 계약자배당 준비사항 1. 해외보험사들의상황 IFRS4 2단계도입준비에앞서해외현황을살펴볼필요가있다. IFRS4 2단계는전세계가동시에적용하게되지만유럽보험사들은유럽보험사지급여력제도 (Solvency II) 를먼저준비했기때문에시사점을얻을수있다. 유럽보험사들은지속적인저금리상황과 Solvency II 도입에대비해경영전반에대한변화를모색해왔다. 저금리상황에서보험부채를공정가치로평가하면요구되는자본량이증가되기때문이다. 먼저, 상품의구조를변경했다. 금리보장의수준을축소하고시장금리에연동되는상품을확대하는등변동성관리를위한노력을상품개발수준에서시작한것이다. 원가절감에대한노력도필요하다. 과다한마케팅을줄이고보험계약판매와유지에필요한직접을명확하게구분했다. 자산운용은부채현금흐름에기반을둔투자정책을중시했다. 투자의최우선목적은 ALM 차원에서부채변동성에대응되는자산을확보하는것이고, 다음의목적은잉여금 (Surplus) 을통한이익창출극대화이다. 투자다변화를시도했으며자산투자에대한전문인력양성과자산운용조직을확대했다. 보험사의자체적인경영변화노력뿐만아니라감독당국의지원에도주목할필요가있다. 가격의자율화, 금리보장축소에대한제도적지원, 투자다변화를유도하기위한리스크규제완화등 september 2015 No.5 Deloitte Anjin Review

7 42 보험사경영패러다임의변화 보험사가경쟁력을확보할수있도록체력증진을위한다양한제도적지원방안이마련되어왔다. 유럽보험사들은이미부채공정가치평가준비를마친상황이고이에대비한경영준비도완료했다. IFRS4 2단계도입준비에있어서는정합성있는재무제표작성, 적시성있는재무정보산출, 외부감사를위한투명성확보방안등이주요한관심사항이다. 반면, 한국은 IFRS4 2단계도입시유럽보험사들과같은경영준비없이부채공정가치평가제도를도입하게된다. 한국이유럽보험사들과달리 IFRS4 2단계도입준비를서둘러야하는이유이다. 유럽은저금리상황에서부채공정가치평가를위한경영준비를이행한후 IFRS4 2단계를도입하지만한국은이러한중간과정이없다. 그야말로퀀텀점프 (Quantum Jump) 가필요한상황이다. 2. 체계적인이행준비가장시급한준비사항은보험사내부의인력양성이다. IFRS4 2단계는한국의보험사가전혀경험하지못한완전히새로운영역이다. IFRS4 2단계는내용이방대하고어려우며파급효과가크기때문에전사적인 ( 회계, 계리, 리스크, 상품, 자산, 관리등 ) IFRS4 2단계전문가양성이가장중요하다. 다음으로체계적인준비가필요하다. 상세준비단계는다음과같다. 1) 재무영향분석 IFRS4 2단계를적용한재무제표를산출하고이를통해기업전반에미치는영향을분석한다. 재무제표를산출하는과정에서 IFRS4 2단계요건충족에미달하는사항을점검할수있다. 이러한점검사항은 IFRS4 2단계이행과제로정리된다. 2) 경영영향분석 추진범위경영지원보험부채 CPC( 상품 영업 ) 자산운용 1 현재수준진단 IFRS4 2 단계영향검토 IFRS4 2 단계리스크맵작성 2 IFRS4 2단계적용에따른리스크평가및변화방향도출 To-Be Rule & Policy 설계 Strategy & Governance Rule & Policy Performance Management To-Be Rule & Policy 설계 확정 To-Be Rule & Policy 설계 확정 1 To-Be Rule & Policy 안도출 2 오너부서협의 3 R&P 확정 ( 오너부서주도 ) To-Be 경영 성과관리체계설계 (Rule & Policy) 3 IFRS4 2단계대응과제도출 : 프로세스, 시스템, 역량 마스터플랜수립 Process Data System People & Culture IFRS4 2 단계업무요건정의 Data & System 과제도출 역량과제도출 Deloitte Anjin Review september 2015 No.5

8 보험사경영패러다임의변화 43 상품개발, 판매채널, 자산운용, 리스크관리, 재무제표결산, 성과관리및경영보고등전영역에걸친변경사항을분석한다. 분석대상은각부서의전략, 운용방안, 프로세스, 인력, 데이터에대한부분이다. 각각해당부분에대한현황을파악하고 IFRS4 2단계도입에따른방향성을수립해야한다. 현재상황에서부족한부분은 IFRS4 2단계이행과제로정리된다. 3) 마스터플랜의수립 IFRS4 2단계이행과제가파악되면과제수행방법, 예산, 기간에대한계획이수립되어야한다. 이를통해전반적인 IFRS4 2단계준비예산과일정이마련된다. 4) 전담조직구성 IFRS4 2단계세부이행과제를수행하기위한전사인력을모아전담조직을구성해야한다. 이인력은 IFRS4 2단계도입이후에회사의각부분에서 IFRS4 2단계를전파하는핵심인력이될것이다. 5) 세부이행과제수행수행하게될이행과제의예는다음과같다. IFRS4 2단계목적에부합한계약데이터관리 가정관리고도화및관리일원화체계 IFRS4 2단계관점의상품가격체계수립 수당수수료재편 사업비관리체계 ( 표준원가제도포함 ) IFRS4 2단계상세회계정책및요건 관련시스템설계 ( 부채결산, 재무제표작성, 감사추적, 듀얼시스템등 ) 시스템구축및안정화 보유계약에대한계약서비스마진계산및객관성확보작업 공시용재무제표전환및외부인증 손익보고및관리체계개편 ( 경영자보고시스템포함 ) 전사 ALM 전략및변동성관리방안등 마지막으로가장중요한사항중하나는경영진의관심과지원이다. 많은경영진이 IFRS4 2단계를불편하게생각할수있다. 내용도복잡하고, 영향도크며, 인력도확보해야하고시스템투자도해야한다. 경우에따라서는자본확충이슈도발생할수있다. 그리고이러한모든문제들의영향은 IFRS4 2단계가도입되고나서발생할것이다. 당장의현안이아니면관심이적어지는것이인지상정이다. 그러나회사의먼미래를생각한다면경영진이가장큰관심을갖고 IFRS4 2단계도입준비에앞장서야할것이다. september 2015 No.5 Deloitte Anjin Review

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