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1 Eugene Research 산업분석 MWC 2019 Preview 5 5G 스마트폰 : 글로벌제조사들의출시경쟁시작 미드스몰캡박종선 Tel. 02) / jongsun.park@eugenefn.com 5G 스마트폰출시경쟁시작 : 삼성전자 vs LG 전자 vs 중국제조사 삼성전자는어제새벽 ( 현지시간 20 일 ), 미국샌프란시스코에서세계최초 5G 폰, 갤럭시 S10 5G 를공개함. 이날함께공개한폴더블폰도 5G 를지원하는것으로추정됨 한편, LG 전자는 MWC 2019(2/25~28) 전일인 24 일, 바르셀로나에서 5G 스마트폰 V50 씽큐 5G 를공개할예정임 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 02) / kyoungkt@eugenefn.com 스마트폰산업 Recommendations 대덕전자 ( KS) 와이솔 ( KQ) 서진시스템 ( KQ) 오이솔루션 ( KQ) 중국스마트폰제조업체인화웨이와샤오미도같은날 5G 스마트폰을공개할예정임. 삼성전자와마찬가지로화웨이도 5G를지원하는폴더블폰을출시할것으로예상. 샤오미는 5G 스마트폰 Mi Mix 3 5G 를공개할것으로알려짐 5G 스마트폰의고성능, 고기능화로진화전망 5G 네트워크시대가도래하며달라지는모바일환경은크게초고속성, 초저지연성, 초연결성세가지로나눌수있음. 이러한 5G 네트워크의특성은많은데이터를필요로하는홀로그램, AR, VR 영상등모바일콘텐츠수요를증가시킬것으로예상됨. 또한스마트폰과연결되는 IoT 기기시장을확대시킬것으로전망됨관련시장의확대에따라스마트폰하드웨어적측면에서는 1 다양한콘텐츠수요의증가로대화면폴더블스마트폰의확대, 2 대량의콘텐츠저장및전송을위한메모리수요증가, 3 콘텐츠사용시간증가를위한배터리의대용량화, 4 배터리크기증가에따른기타부품의고집적화등의고성능화가필요할것으로판단됨 `5G 스마트폰시대도래, 관련업체수혜예상 5G 스마트폰출시경쟁이본격화됨에따라관련업체들의본격적인수혜가예상됨 1 5G폰부품업체 : 와이솔 (BAW 필터 ), 대덕전자 ( 통신장비 MLB), 파트론 ( 안테나 ), 이수페타시스 ( 통신장비 MLB) 2 5G장비및부품업체 : 서진시스템 ( 기지국함체 ), 오이솔루션 ( 광통신모듈 ), 에이스테크 (RF장비), 케이엠더블유 ( 기지국장비 ), RFHIC( 기지국부품 ) 삼성전자의갤럭시S10 5G vs. LG전자 V50 씽큐 5G ( 예상이미지 ) MWC 2019 Preview 시리즈 1 멀티카메라시장경쟁본격화 2 폴더블스마트폰 : 2019 년출시원년 3 서피스사운드디스플레이 4 3D 센싱카메라 5 5G 스마트폰 VS

2 글로벌 5G 스마트폰경쟁시작 도표 1 샤오미의 Mi Mix 3 ( 예상이미지 ) 도표 2 화웨이의 5G 폴더블폰 ( 예상이미지 ) 자료 : 샤오미, 유진투자증권 도표 3 삼성전자의갤럭시 S10 5G 도표 4 LG 전자 V50 씽큐 5G ( 예상이미지 ) 자료 : 삼성전자, 언론보도, 유진투자증권 2_

3 도표 5 갤럭시 S10 및폴드모델별비교 ( 추정 ) 구분갤럭시 S10e 갤럭시 S10 갤럭시 S10+ 갤럭시 S10 5G 갤럭시폴드 디자인 디스플레이 5.8 형 Full HD 다이내믹아몰레드디스플레이 6.1 형 Quad HD + 커브드다이내믹아몰레드디스플레이 6.4gud Quad HD + 커브드다이내믹아몰레드디스플레이 6.7 형 Quad HD + 커브드다이내믹아몰레드디스플레이 7.3 형다이내믹아몰레드 인치수퍼아몰레드디스플레이 후면카메라 - 1,200 만망원카메라 ( 광학 2 배줌 ) - 1,200 만망원카메라 ( 광학 2 배줌 ) - 1,200 만망원카메라 ( 광학 2 배줌 ) -3D 심도카메라 커버 : 1,000 만화소후면 : 1,600 만화소초광각 + 1,200 만화소듀얼픽셀카메라 + 1,200 만화소망원카메라 전면카메라 - 1,000 만화소듀얼픽셀카메라 (F1.9) - 1,000 만화소듀얼픽셀카메라 (F1.9) - 1,000 만화소듀얼픽셀카메라 (F1.9) 만화소심도카메라 (F2.2) - 1,000 만화소듀얼픽셀카메라 (F1.9) -3D 심도카메라 - 1,000 만화소, 800 만화소 - 3D 심도카메라 크기, 무게 69.9 X X 7.9mm, 150g 70.4 X X 7.8mm, 157g 74.1 X X 7.8mm, 175g, 198g( 세라믹 ) 77.1 X X 7.94mm, 198g CPU 7nm 64bit 옥타코어프로세서 ( 최대 2.8GHz + 2.4GHz + 1.7GHz) 8nm 64bit 옥타코어프로세서 ( 최대 2.7GHz + 2.3GHz + 1.9GHz) 메모리 6GB/8GB + 128GB/256GB, MicroSD( 최대 512GB) 6GB/8GB + 128GB/256GB, MicroSD( 최대 512GB) 8GB/12GB + 128GB/256GB/ 512GB/1TB, MicroSD( 최대 512GB) - - 배터리 3,100mAh 3,400mAh 4,100mAh 4,500mAh 4,380mAh 자료 : 유진투자증권 _3

4 5G 스마트폰의고성능, 고기능화전망 도표 6 이동통신가입자수및데이터트래픽전망 자료 : ETRI, 유진투자증권 도표 7 실현예정인 5G 서비스도표 8 일본도코모 5G 서비스추진현황 자료 : KT 경제경영연구소, 유진투자증권 자료 : NTT 도코모홈페이지, 유진투자증권 도표 9 초실감형모바일미디어서비스도표 10 홈 IoT 서비스 자료 : KT, 유진투자증권 자료 : KT, 유진투자증권 4_

5 배터리소모량 발열문제 성능과안정성 민감성 / 내구성 디자인 도표 11 5G 와 5G 스마트폰을기대하는이유도표 12 5G 스마트폰기능선호도 다자간컨퍼런스 9.4% 영상콘텐츠업로드속도 10.3% 멀티태스킹 17.0% 실감형콘텐츠 11.4% 차세대고화질영상 15.6% 실시간라이브방송 11.9% 자료 : :LG 전자, 유진투자증권 사물인터넷 12.2% 끊김없는라이브방송 12.3% 자료 : LG 전자, 유진투자증권 도표 13 5G 스마트폰의예상되는문제점도표 14 LG 전자 V40 ThinQ 에적용될대용량배터리의방열시스템 (%) 자료 : LG 전자, 유진투자증권 _5

6 Compliance Notice 당사는자료작성일기준으로지난 3개월간해당종목에대해서유가증권발행에참여한적이없습니다당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다당사는동자료를기관투자가또는제3 자에게사전제공한사실이없습니다조사분석담당자는자료작성일현재동종목과관련하여재산적이해관계가없습니다동자료에게재된내용들은조사분석담당자본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다동자료는당사의제작물로서모든저작권은당사에게있습니다동자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다동자료에수록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다 투자기간및투자등급 / 투자의견비율 종목추천및업종추천투자기간 : 12 개월 ( 추천기준일종가대비추천종목의예상목표수익률을의미함 ) 당사투자의견비율 (%) ㆍ STRONG BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +50% 이상 0% ㆍ BUY( 매수 ) 추천기준일종가대비 +15% 이상 ~ +50% 미만 88% ㆍ HOLD( 중립 ) 추천기준일종가대비 -10% 이상 +15% 미만 12% ㆍREDUCE( 매도 ) 추천기준일종가대비 -10% 미만 0% ( 기준 ) 과거 2년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표가 ( 원 ) 목표가격대상시점 괴리율 (%) 평균주가최고 ( 최저 ) 대비주가대비 Buy 11,500 1년 Buy 13,000 1년 Buy 13,000 1년 Buy 13,000 1년 Buy 13,000 1년 Buy 11,000 1년 Buy 11,000 1년 Buy 11,000 1년 Buy 11,000 1년 ( 원 ) 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 대덕전자 목표주가 대덕전자 ( KS) 주가및목표주가추이 0 17/02 17/05 17/08 17/11 18/02 18/05 18/08 18/11 19/02 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표가 ( 원 ) 목표가격대상시점 괴리율 (%) 평균주가최고 ( 최저 ) 대비주가대비 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 Buy 19,000 1년 와이솔 ( KQ) 주가및목표주가추이 ( 원 ) 와이솔 25,000 목표주가 20,000 15,000 10,000 5, /02 17/05 17/08 17/11 18/02 18/05 18/08 18/11 19/02 6_