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영후 소
4 years ago
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1 두산 2015년 2분기 경영실적(잠정)

2 Disclaimer 본자료의실적은투자자여러분들의편의를위하여작성된자료로서, 내용중일부는외부감사 결과에따라변동될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료는투자자여러분의투자판단을위한참고자료로작성된것이며, 당사는이자료의내용에대하여투자자여러분에게어떠한보증을제공하거나책임을부담하지않습니다. 또한당사는투자자여러분의투자가자신의독단적이고독립적인판단에의하여이루어질것으로신뢰합니다. 본자료의재무자료는 IFRS 연결및 IFRS 별도기준입니다. 1

3 목차 I. 15 년 2 분기실적 II. 자체사업실적및전망 III. Appendix 2

4 2 분기실적 ( 별도기준 )) 2분기매출액및영업이익은전년대비모두증가 - 자체사업영업이익은 397억원으로전년및전분기대비증가전자는 product mix 개선, 산업차량은내수및북미시장매출증가의영향으로호실적지속 - 배당금등도 1분기인식된배당수익제외시, 전년및전분기대비증가 ( 단위 : 억원, %) 구분 14. 2Q 15. 1Q 15. 2Q YoY QoQ 매출액 4,477 5,134 4, % -11.0% 영업이익 % -51.1% (%) (4.6%) (16.5%) (9.1%) (+4.5%P) (-7.4%P) 자체사업 1) % +1.8% 배당금등 2) ) 자체사업 : 전자, 산차, 모트롤, 정보통신, 연료, 기타 (FM, 글로넷, BS) 2) 배당금등 : 배당금 (1분기 524억 ), 공통비등 3

5 2 분기실적 ( 연결기준 ) 2 분기연결매출과영업이익은전분기대비모두증가 - 중공업연결등의매출과영업이익은주요계열사의수주증가세반영및계절적성수기진입과전분기일회성 비용요인제거로전분기대비증가 ( 단위 : 억원, %) 구분 14. 2Q 15. 1Q 15. 2Q YoY QoQ 매출액 51,908 45,726 49, % +7.6% 자체사업 4,392 4,545 4, % -1.6% 중공업연결등 47,516 41,181 44, % +8.6% 영업이익 (%) 3,278 (6.3%) 1,863 (4.1%) 3,076 (6.3%) -6.2% (0.0%P) +65.1% (+2.2%P) 자체사업 % +1.8% 중공업연결등 3,020 1,473 2, % +81.9% 4

6 목차 I. 15 년 2 분기실적 II. 자체사업실적및전망 III. Appendix 5

7 2 분기 Highlights 2 분기별도기준영업이익은 415 억원으로, 최근 3 년내최대분기실적 ( 배당제외 ) 근원적경쟁력확보를통한지속적인수익성유지 별도기준영업이익 ( 전년동기대비 ) 사업부별주요실적 % 정보통신연료전지전자 1 고수익제품매출비중증대 고부가가치제품중심으로 Product Mix 개선 ( 전자 PKG/NWB 18% 증대 ) 제품 / 품질개선활동강화를통한불량율감소 ( 산업차량보증불량율 13%) 해외시장진출강화 ( 산업차량북미 M/S 증가, 전자중국 Set 판매확대 ) 산업차량모트롤기타 2 원가경쟁력강화 효율성개선을위한일부라인축소및인력재배치 구매단가인하및 Conversion cost 관리강화 - 원재료 Sourcing 다원화, Line speed up을통한생산성개선 14. 2Q 15. 2Q 공정관리개선을통해 Claim 발생감소 ( 모트롤 54%) 6

8 전자 2 분기실적분석 ( 별도기준 ) 및하반기전망 2분기매출은저부가제품비중축소및전방산업신제품출시시기에따른계절적요인으로전년 / 전분기대비감소하였으나, 수익성높은 PKG CCL 매출은견고한성장세유지 영업이익률은 Operation 효율화및지속적인 High-end 제품판매비중증대를통해전년 / 전분기대비개선 - 영업이익은전년대비 68% 증가, 영업이익률은 14. 3Q 이후가장높은 9.1% 실적 분기별매출및 PKG CCL 매출비중 매출 PKG 매출비중 1, Q 20% 14.2Q 1,637 3Q 20% 3Q 1,364 4Q 19% 4Q 1, Q 19% 15.1Q ( 단위 : 억원 ) 1,278 2Q 25% 2Q 2분기실적및하반기전망 1 2분기 사업구조건전성확보 고부가제품인 PKG/CCL 매출증대 ( 전년대비 18% 성장 ) 저수익사업합리화및원재료 Soucing 다원화 효율성개선을위한일부라인축소및인력재배치 중화권매출지속성장 ( 전년대비 58% 성장 ) 2 하반기 지속적인수익성개선 PKG/CCL 메모리및비메모리매출확대를통한고수익유지 생산성개선및원재료 Sourcing 다원화확대 Apple 및중화권 Set 업체매출확대 7

9 산업차량 2 분기실적분석 ( 별도기준 ) 및하반기전망 2 분기별도기준매출액은 1,738 억원, 영업이익 169 억원으로전년동기대비모두증가 내수시장은 Tier-3 Sell-off 물량판매증대, 수출시장은북미 National Account 물량증가및신흥시장판매호조 분기별매출및영업이익률 2 분기실적및하반기전망 매출 영업이익 ( 율 ) 1,592 1,526 1, (7.7%) 104 (6.8%) 83 (5.7%) 1, (8.6%) ( 단위 : 억원 ) 1, Q 3Q 4Q 15.1Q 2Q 169 (9.7%) 14.2Q 3Q 4Q 15.1Q 2Q 1 2분기 내수 Leadership 강화 품질개선, 딜러서비스역량강화를통한시장지배력확대 Tier-4 신기종 6월판매개시 우수딜러평가보상제도도입을통한딜러역량강화 군부대및정부기관등 Fleet Deal 수주활동지속전개 동반성장업체와의관계강화를통한원가경쟁력확보 2 하반기 제품 Positioning 강화 Ter-4 신기종출시를통한제품경쟁력강화및고객 Promotion 확대로매출증대 사우디, 아프리카등신흥국 Fleet Deal 확보지속추진으로신흥시장판매확대 8

10 모트롤 2 분기실적분석 ( 별도기준 ) 및하반기전망 중국시장침체가지속되고비수기진입의영향으로 2 분기매출은소폭감소하였으나수익성개선을위한노력으로 상반기영업이익은전년동기대비 74 억원증가한 56 억원달성 분기별매출및영업이익률 매출 영업이익 ( 율 ) Q 3Q 4Q 15.1Q 0 3 (0.4%) 16 (1.9%) 44 (5.3%) 14.2Q 3Q 4Q 15.1Q ( 단위 : 억원 ) 691 2Q 12 (1.7%) 2Q 2분기실적및하반기전망 1 2분기 고객및제품다각화 중국 Major Local 고객사신규공급확대 부품사업확대추진 - A/S 대리상확대를통해매출증대 - 경제형제품을개발하여 Proto 제품생산 전년구조조정효과에따른고정비절감 2 하반기 수익성개선 / 부품사업확대 중국고객사 / 선진사向신규제품공급지속추진 수익성개선노력지속 - 소형주행모터및펌프원가절감형모델개발 비굴삭기용부품사업확대 - 경제형부품개발을통한 A/S 시장진출확대 9

11 중장기성장 Platform 확보 연료전지 성공적 PMI 수행으로 `15년매출 1,800억달성전망 높은신뢰성과안정성이확보된제품차별화로시장확대 - 고효율제품개발 - 미국, 한국시장외글로벌시장진출 - 대규모수요대응을위한단계적 Capa. 증설 2019 년매출 1.1 조달성전망 산업차량 지게차제조, 판매사업에서 Total 물류 Provider로 Business 모델확대 영국대형렌탈회사 (Rushlift) 인수를통해성장 Platform 확보 - 물류장비렌탈및서비스역량, 대형 National account 영업역량및공항 / 물류사업운영역량보유 2020 년매출 1.2 조달성전망 10

12 연료전지성장전략 11

13 연료전지 15 년매출 Well On Track 15 년매출추정 1814 억원 Status 142 ( 8% ) 235 ( 13% ) 612 ( 34% ) 서비스매출 PEM 연료전지 미국건물용연료전지 납품한설비에대한장기서비스금액 ( 확정적 ) 주택용, 건물용보조금지원사업 상반기 40% 실현 하반기 60% 실현전망 111억매출완료 270억계약완료 243억프로젝트계약단계 815 억 ( ) 45% 한국발전용연료전지 200 억계약완료 1,068 억추가계약임박 ( 일부 15 년매출인식, 잔여분 16 년이월 ) 12

14 연료전지 주요전략적 Initiatives 1Q 대비직접원가 15% 절감달성 4Q 는 1Q 대비 20% 원가절감확신 - 19 년까지인수당시원가 40% 수준달성 원가경쟁력 확보 원천기술의지속적강화 효율개선제품준비완료제품 Line-up - 15년하반기수주개시강화 ( 16년하반기출시 ) 미국생산체계안정화및증설개시 - 1Q 5대 / 월 2Q 10대 / 월로생산안정화 - 4Q 월 12대생산부족하여증설 - 16년 2Q 부터월 16대생산체제돌입 지역별영업마케팅체계강화 생산체계 최적화및 영업정비 생산품질개선 제품의다변화 15 년하반기성장본격화 13

15 연료전지 15 년한국시장의환경은개선될것으로확신함 15 년상반기 15 년하반기이후변화 1 거시적환경 공기업경영쇄신 / 수익성요구증대 SMP 가격하락속도에따른불안 SPC 사업의시행착오 경제활성화를위한투자촉진 SMP 가격적응 / 분산발전보급확대 / POST2020 온실가스감축압박 SPC 제도안정화 / 직발주증대 2 제도의특성 RPS 의무이행량유예허용 ( 14 년의무이행량중 20% 유예가능 ) 16 년 RPS 의무공급량비율 0.5%p 증가 의무이행량중바이오혼소발전에대한비중축소압력강화 3 경쟁구도 14 년까지의시장독점및단일제품의한계 타신재생에너지보다연료전지우월성 제품의다양화및경쟁을통한고객만족증대 14

Priority Probability (19%) Market Pipeline (65%) Back-up (17%) (32%) U.S.

16 연료전지 수주 Pool [ 국내 ] [ 해외 ] 100% = 495 MW (1,125 units) 100% = 209 MW (523 units) Onhand (6%) High Priority (12%) Global Pipeline On-hand On-hand & High & High Priority Probability (19%) Market Pipeline (65%) Back-up (17%) (32%) U.S. Pipeline (49%) 국내수주 Pool 495MW 中 90 MW (200 여대 ) 를 우선공략 미국을포함한 Global 수주 Pool 209MW 中 40 MW (100 여대 ) 를우선공략 15

17 연료전지 중장기전략 중장기전략 15~ 19 년매출목표 1 제품의차별성 ( 단위 : 억원 ) 높은신뢰성과안정성 (95% Fleets Availability) 열병합발전에최적화된종합효율 90% 11,173 2 기술개발 19 년까지 40% 원가절감 CAGR +58% 6,682 8,605 고효율제품을통한 LCOE* 개선 4,793 3 시장다변화 1,814 시장환경에맞는제품 Portfolio 확대 Global 시장영업확대 부생수소, 바이오가스사용등특화시장공략 2015 추정 * LCOE (Levelized Cost of Energy) 16

18 산업차량성장전략 17

19 산업차량 - 사업모델확대방향성 Global Material Handling Ranking Business model (in millions USD) Top tier Toyota 7,706 Kion 6,111 Jungheinrich 3,158 완성차 100% 44% 100% Top tier 는 Total 물류 Provider 로 서종합물류서비스를제공하여 고수익사업모델을구축함 Nacco 2,666 Crown 2,400 Mitsubishi 1,956 UniCarriers 1,689 Aftersales Rental Used truck 24% 9% 5% 90% 산업차량은 Rushlift 인수를바탕으로 Platform 확장을통해 Total 물류 provider로사업모델변화를추진하고자함 산업차량 707 Others 19% J사 10% 산업차량 18

산업차량 Rushlift 인수를통한 Platform 기반확보 Rushlift 인수 UK 소재대형렌탈업체로물류장비 4,500대보유, 11% 수준고수익사업운영 대형 National Account(N/A) 인 Saint-Gobain 고객보유 런던 Heathrow 공항에공항물류장비렌탈사업운영 Nationwide network 기반대형 N/A 판매확대 영국내

20 산업차량 Rushlift 인수를통한 Platform 기반확보 Rushlift 인수 UK 소재대형렌탈업체로물류장비 4,500대보유, 11% 수준고수익사업운영 대형 National Account(N/A) 인 Saint-Gobain 고객보유 런던 Heathrow 공항에공항물류장비렌탈사업운영 Nationwide network 기반대형 N/A 판매확대 영국내 M/S 6% 11% ( 20 년 ) 영국시장매출 400 억 1,200 억 Roll-out plan 1 북미 2 EU 3 신흥시장 렌탈운영, N/A 관리및공항물류장비운영역량을기반으로타지역 Roll-out을통해 Business 모델확대 북미 Atlanta 판매법인을중심으로 COS* 추진및 Major 딜러와전략적제휴모색 독일, 프랑스, 이태리등주요시장딜러인수를통한네트워크확장및동일 Business 모델적용추진 중동, 남아공등당사 Presence 우수지역중심추진 Global Top Tier Business 모델완성 UK 2 Global M/S 3~4% 6~8% 3 1 * COS (Company Owned Store) 19

산업차량 Business Growth Strategy Rushlift 인수를 통해 성장 Platform 기반을 확보하였으며 Product platform 확대, Business 모델 확대를 추진하여 Total 물류 Provider로 성장할 계획임 Total 물류 Provider 현재 산차BG는 Cost 경쟁력 확보, 품질 역량 향상 등

21 산업차량 Business Growth Strategy Rushlift 인수를 통해 성장 Platform 기반을 확보하였으며 Product platform 확대, Business 모델 확대를 추진하여 Total 물류 Provider로 성장할 계획임 Total 물류 Provider 현재 산차BG는 Cost 경쟁력 확보, 품질 역량 향상 등 Fundamental 강화를 통해 안정적 수익구조를 달성함 종합 물류 Solution 사업 Business model 확대 Rental, 중고차 등 Downstream 영역 확대 이를 바탕으로 Platform, Business model 확대를 통한 성장 전략을 추진할 계획임 직영 채널을 통한 판매 Dealer network을 통한 판매 + 지게차 창고물류 장비 공항물류 장비 + 자체 생산 및 공급 자체 생산, DLE 인수( 08) DLE 인수( 08) Rushlift 인수( 15) Rushlift 인수 ( 15) 1 ~ 25Ton forklift 엔진/전동 Reach truck Order picker Pallet truck Cargo 장비 GSE* 렌탈 + 항만물류 장비 자체 개발 또는 제조업체 인수 Reach stacker Container Handler 지속적인 Business 성장 전략을 통해 2020년 매출 1조 2천억, EBIT 11% 달성 +α Product platform 확대 * GSE (Ground Support Equipment) 20

22 산업차량 중장기 Big picture 사업모델확대전략실행을통해 20 년매출 1 조 2 천억원수준 Global Top tier 진입 ( 단위 : 억원 ) CAGR +10% 12,000 매출 영업이익 9,026 1,300 6,468 7, CAGR +19%

23 목차 I. 15 년 2 분기실적 II. 자체사업실적및전망 III. Appendix 22

24 2분기별실적주요( 별도자체사업기준 ) 실적 ( 별도기준 ) 2 분기자체사업전사업부문영업이익전년대비증가 전자 ( 단위 : 억원,%) 산업차량 ( 단위 : 억원,%) 1,738 매출액 영업이익 (%) 1, (5.0) 1, (9.2) 1, (6.6) 1, (8.2) 1, (9.1) 매출액 영업이익 (%) 1, (7.7) 1, (6.8) 1, (5.7) 1, (8.6) 169 (9.7) 14.2Q 3Q 4Q 15. 1Q 2Q 14.2Q 3Q 4Q 15. 1Q 2Q 모트롤 ( 단위 : 억원,%) 정보통신 ( 단위 : 억원,%) 매출액 매출액 영업이익 (%) 0 3 (0.4) 16 (1.9) 44 (5.3) 12 (1.7) 영업이익 (%) 61 (14.0) 50 (11.7) 68 (12.5) 83 (18.6) 62 (13.8) 14.2Q 3Q 4Q 15. 1Q 2Q 14.2Q 3Q 4Q 15. 1Q 2Q 23

25 재무현황 요약재무상태표 차입금 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 구분 별도재무상태표 15. 1Q 15. 2Q 구분 연결재무상태표 15. 1Q 15. 2Q 구분 별도재무제표기준 15. 1Q 15. 2Q 유동자산 7,546 7,878 비유동자산 28,916 27,765 자산총계 36,462 35,643 유동부채 8,902 8,653 비유동부채 6,551 6,071 부채총계 15,453 14,724 자본금 1,348 1,348 자본총계 21,009 20,919 유동자산 126, ,186 비유동자산 186, ,155 자산총계 313, ,341 유동부채 134, ,472 비유동부채 95,584 93,403 부채총계 230, ,875 지배회사지분 27,365 29,011 자본총계 83,439 86,466 은행차입금 4,647 5,319 회사채 4,800 4,100 기타 29 7 차입금 9,476 9,426 현금 1,010 1,024 순차입금 8,466 8,402 부채비율 74% 70% 부채비율 276% 265% 순차입금비율 40% 40% E O D 24

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슬라이드 0 두산 두산 2015년 3분기 경영실적(잠정) 2015년 경영실적(잠정) 2016. 11 2 2015. Disclaimer 본자료의실적은투자자여러분들의편의를위하여작성된자료로서, 내용중일부는외부감사 결과에따라변동될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료는투자자여러분의투자판단을위한참고자료로작성된것이며, 당사는이자료의내용에대하여투자자여러분에게어떠한보증을제공하거나책임을부담하지않습니다.