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1 2019 Korean Wealth Report - 한국부자들의자산관리방식및라이프스타일- 1

2 연구위원 안성학 02) 수석연구원 이경진 02)

3 목차 Ⅰ. 자산포트폴리오구성및변화 7 Ⅱ. 부동산투자현황 12 Ⅲ. 경기전망및자산포트폴리오계획 16 Ⅳ. 향후투자계획과투자유형 19 Ⅴ. 소비행태및라이프스타일 25 Ⅵ. 디지털채널이용현황 31 Ⅶ. 상속 증여및노후준비 37 3

4 그림 표목차 그림 1 총자산중부동산자산비중 7 그림 31 금융자산규모별월평균지출규모 26 그림 2 거주지역별부동산자산비중 7 그림 32 소득규모별월평균지출규모 26 그림 3 총자산규모별부동산비중 8 그림 33 향후지출규모를늘릴항목( 중복응답) 26 그림 4 보유부동산포트폴리오구성 8 그림 34 향후지출규모를줄일항목( 중복응답) 26 그림 5 금융자산규모별자산금융포트폴리오구성 9 그림 35 보유금융자산규모별결제수단비중 27 그림 6 연령별금융자산포트폴리오구성 9 그림 36 소득규모별카드사용이유 27 그림 7 총자산규모별대출비율 10 그림 37 초부유층의희망부가서비스 1순위 28 그림 8 연령별보유자산과대출잔액 10 그림 38 현금사용선호이유 28 그림 9 대출의주요용도 10 그림 39 연령대별지출규모확대항목 29 그림 년대출계획 10 그림 40 연령대별지출규모축소항목 29 그림 11 임대사업자등록시기 13 그림 41 보유자동차브랜드 30 그림 12 임대사업자에게필요한서비스 13 그림 42 자동차구매결정에영향을미친요인 30 그림 13 부동산거래시조언자 14 그림 43 스마트폰사용용도 31 그림 14 부동산자문서비스에부정적인이유 14 그림 44 모바일쇼핑을통한구매항목 31 그림 15 부자들의향후 5년간실물경기전망 16 그림 45 자산규모별 SNS 하루여러번 이용 32 그림 16 부자들의향후 5년간금리전망 16 그림 46 연령대별 SNS 활동유형 32 그림 17 부자들의향후 5년간부동산경기전망 17 그림 47 인터넷전문은행이용현황( 복수응답) 33 그림 18 향후 5년간지역별부동산경기전망 17 그림 48 현재인터넷전문은행이용않는이유 33 그림 19 총자산규모별자산리밸런싱계획 18 그림 49 연령대별로보어드바이저이용경험 34 그림 20 연령대별자산리밸런싱계획 18 그림 50 금융자산별로보어드바이저이용경험 34 그림 21 향후부동산종류별투자의향 19 그림 51 로보어드바이저만족요인 35 그림 22 상가수익률과공실률 19 그림 52 로보어드바이저불만족요인 35 그림 23 외화자산투자비중 22 그림 53 투자자문프로세스별부자들선호채널 36 그림 24 향후외화자산투자계획 22 그림 54 총자산규모별상속/ 증여경험여부 37 그림 25 연령대별투자유형 23 그림 55 지역별상속/ 증여경험여부 37 그림 26 보유자산규모별투자유형 23 그림 56 전체보유자산중상속 증여자산비중 38 그림 27 금융자산투자의사결정시주요의논대상 24 그림 57 상속 증여를받은시기 38 그림 28 절세를위한노력 24 그림 58 총자산별보유자산축적기여내용 38 그림 29 지역별월평균지출규모 25 그림 59 연령대별보유자산축적기여내용 38 그림 30 연령별월평균지출규모 25 그림 60 연령대별자산이전알아본이유 39 4

5 그림61 그림62 그림63 그림64 그림65 그림66 그림67 표1 표2 표3 표4 표5 금융자산규모별자산이전알아본이유 향후총자산배분계획 상속증여대상 현재자녀사전증여현황 상속 증여선호수단(1~3 순위합산) 총자산별연평균연금자산규모 지역별연평균연금자산규모 부자들의투자목적보유주택현황 부자들의상업용부동산보유현황 2019 년부자들의선호금융상품 연령대별 2018년금융자산수익률과 2019 년금융자산목표수익률 투자유형구분및선호금융상품

6 2019 Korean Wealth Report 최근보호무역주의확산과신흥국금융불안등불확실성요인이확대되면서글로벌경제 의성장모멘텀이약화되고있는가운데국내경제도내수부진속에한국경제성장의근간인 수출마저약화되면서경기하강국면에놓여있다. 이와같은순환적인경기변화는모든경제 주체들에게영향을미치지만때때로부자들은위기를오히려좋은기회로활용하는현명한 경제주체로간주되기도한다. 모든사람들이부자가되기는쉽지않지만부자들이어떤변화 를보이고있는지를살펴봄으로써어려워지고있는경제환경에서위기를헤쳐나가는지혜를 얻을수있다는점에서부자들의모습을살펴보는것은상당히가치가있는일일것이다. KEB하나은행과하나금융경영연구소는금융자산 10억원이상을보유한부자들의자산관리 방식및라이프스타일, 가치관등을조사하여매년발표해오고있다. 정부정책과경기변화 등에따라부자들은자산포트폴리오를어떻게변화시켰는지, 향후어떻게변화시키려고계 획하고있는지, 부자들의일상생활은어떠한지, 일반인과는어떤다른습관과가치관등을 갖고있는지등부자들의투자와소비, 경제적습관, 그뒤에감추어져있는경제철학이나 심리등도중요한관심대상이다. 특히과거에비해부자들의행태가어떻게변했는지에대해 초점을맞추었다. 또한 40대이하의젊은부자들은다른연령대의부자들에비해어떤특징을 가지고있는지에대해서도살펴보기위한시도가이루어졌다. 본조사는 2018년 10월부터약 2개월에걸쳐하나은행 PB서비스를이용하는고객들을 대상으로시행되었으며, 총 922 부의설문지를회수하여분석결과를정리하였다. 부자들의 경기인식및투자성향, 자산축적방식, 라이프스타일, 기부활동이외에도상속증여및노후준 비, 디지털이용현황및인식등을질문하여의미있는내용위주로구성했다. 본조사의응답자가국내부자의전체집단을대표한다고단언하기는어렵지만, 부자들의 인식을파악하기위한충분한표본수가확보되었다고판단된다. 설문결과가국내부자들에대한 이해도제고에기여할수있기를기대한다. 6

7 I. 자산포트폴리오구성및변화 2018 년은국내외불확실성요인으로인해자산가격의변화가크게발생한해였다. 국내주가지수의경우 상반기까지는사상최고치를경신하기도하였으나하반기에는경기둔화우려와기업실적악화, 글로벌무역분 쟁등으로급락하였다. 부동산가격도한때아파트청약열풍이부는등상승흐름이지속되었으나정부의 9.13 부동산대책이후거래가감소하면서가격상승세가둔화되는모습을보이고있다. 한편소득양극화현상 이점차사회문제로대두되는가운데서울과지방간부동산가격양극화가심화되고있다. 이와같은자산가격 의변동성확대에대해부자들은어떻게대응하였을까? 본설문조사에참여한부자들이보유한총자산은평균약 억원, 가구연간평균소득은 약 4.5 억원으로조사되었다. 참고로설문에참가한응답자중총자산 100억원이상을보유하고 있는부자들의비율은 42.1% 로집계되었다 년, 부자들의보유부동산비중증가 부자들의자산포트폴리오를살펴보면, 전체자산중부동산자산이차지하는비중은평균 53.1% 로직전조사에비해 2.5%p 상승한것으로나타났다. 그러나이는일반가계대비로는매우 낮은수치이다. 지난해 12월발표된가계금융복지조사에따르면국내가구의평균자산은 4.1억원 으로, 이중거주주택부동산이포함된실물자산의비중은 74.7% 로전년비 0.7%p 증가하였다. 이와같이부자들의경우일반가계에비해금융자산보유비중이훨씬높음을알수있다. 이를 고려할때부자들과일반가계의부동산자산비중증가는국내부동산가격상승에서비롯된것으 로해석할수있다. 거주지역별로살펴보면, 강남 3구를포함한서울및수도권거주응답자들의 그림 1 총자산중부동산자산비중 그림 2 거주지역별부동산자산비중 48% 48% 45% 44% 47% 50% 51% 53% 전체 2017 년 2018 년 51% 53% 강남 3 구 54% 56% 강남 3 구외 48% 53% 수도권 48% 53% '10 '11 '12 '13 '14 '16 '17 '18 지방 46% 43% 7

8 부동산자산비중은증가한반면지방거주응답자들의부동산자산비중은오히려감소하였다. 이는서울및지방간부동산가격양극화현상이일부반영된것으로보인다. KB부동산통계정보에 따르면 2018년아파트매매지수증가율은전국이 3.0% 인가운데서울 13.6%, 수도권 6.8% 인반면 6대광역시는 0.6% 에불과하고기타지방은오히려하락한것으로나타났다. 한편자산규모별로 살펴보면, 자산규모에따라대체로직전조사대비부동산자산비중이증가하였다. 또한자산 규모가클수록부동산자산비중이큰것을알수있는데특히총자산 부동산자산비중이 55.1% 로, 다른총자산구간부자들에비해크게나타났다. 100억원이상인부자들의 여전히상업용부동산비중이가장높으나그비중은소폭감소 부자들의보유부동산포트폴리오구성은상업용부동산이가장높은비중을차지하고그다음 거주목적주택, 투자목적주택, 토지순으로나타났다. 그런데직전조사대비상업용부동산의비중 은 5%p 감소한반면거주목적주택과투자목적주택비중은각각 6%p와 4%p 증가하였다. 보유 부동산포트폴리오구성을연령대별로살펴보면, 부자들은노후준비를위해부동산을적극적으로 활용하고있음을간접적으로확인할수있다. 40대이하와 50대의보유부동산포트폴리오구성에 는큰차이가없으나은퇴후노후생활을하고있을것으로생각되는 60대와 70대이상부자들의 경우, 이전연령부자들에비해투자목적주택비중이크게낮고상업용부동산비중이매우높은 것을알수있다. 이는투자목적주택을통한대규모의자본이득보다는상업용부동산을확대하여 안정적인소득원을확보하기위한목적인것으로보인다. 한편 70세이상의부자들은 60대에비해 거주목적주택비중이적고토지비중이증가하는데이는자녀들이장성하고분가가완료된이후 거주목적주택규모를줄이거나전원생활을하기위해토지를확대하는등의부동산포트폴리오 구성을변경한것으로보인다. 그림 3 총자산규모별부동산비중 그림 4 보유부동산포트폴리오구성 2017 년 2018 년 거주목적주택투자목적주택상업용부동산토지 10~ 30 억원미만 39.7% 40.4% 40 대이하 30% 20% 38% 12% 30~ 50 억원미만 46.3% 53.0% 50 대 32% 19% 42% 7% 50~ 100 억원미만 53.6% 53.3% 60 대 70 대이상 31% 12% 22% 13% 51% 50% 8% 14% 100 억원이상 53.8% 55.1% 전체 31% 15% 42% 12% 8

9 금융자산포트폴리오는안정성자산보다금융투자상품비중이높음 부자들의평균적인금융자산포트폴리오는일반적인가계에비해현금및예금성자산등안정 성자산비중은상대적으로낮고주식, 펀드, 신탁등투자금융상품의비중은높다. 한국은행통계 에따르면국내가계및비영리단체의금융자산구성(2018년 6 월말기준) 을보면현금 예금비중이 44% 로가장높았고, 그다음으로보험및연금 32%, 지분증권및투자펀드 20%, 채권 4% 순으로 안정성자산의비중이높게나타난다. 반면부자들의금융자산포트폴리오를보면예금및현금성 자산비중은 41% 로일반가계와비슷한수준이지만보험및연금의비중은 14% 로현격한차이를 보인다. 이와반대로주식, 펀드및신탁( 파생결합상품포함) 등금융투자상품비중이 45% 로예금 및현금성자산보다오히려높게나타난다. 이는부자일수록안정성자산을일정이상보유하고도 풍부한투자여력을바탕으로한수익추구성향이더높기때문인것으로분석된다. 부자들의금융자산보유규모별포트폴리오의특징을살펴보면, 금융자산 100억원이상의초고 액자산가의경우예금및현금성자산의비중이평균대비 4%p 정도낮은반면주식과펀드및 신탁비중은각각 5%p 정도높게나타나금융자산규모가큰부자일수록금융투자상품비중은 더욱높게나타났다. 결국부자들중에서도투자여력의차이에따라수익추구성향도차이가있는 것으로해석된다. 연령별금융자산포트폴리오를살펴보면, 40대이하는예금및현금성자산의 비중이평균대비 5%p 높고주식과펀드및신탁의비중은각각 2%p, 4%p 낮게나타나부자들 중에서도투자여력이상대적으로떨어지는것으로나타났다. 50대이상부자들의주식과펀드및 신탁등금융투자상품에대한비중의합은연령대별로비슷한가운데세부항목에조금씩차이를 보였다. 50대부자들은주식비중이상대적으로높은반면 60대와 70대이상부자들은펀드및 신탁비중이높게나타났다. 이는 50대부자들이주식직접투자를가장선호하며그이상으로연령 이높아질수록주식직접투자보다는간접투자를선호하는것으로해석할수있다. 그림 5 금융자산규모별금융자산포트폴리오구성 그림 6 연령별금융자산포트폴리오구성 예금및현금성주식채권펀드및신탁기타 예금및현금성주식채권펀드및신탁기타 10~ 30 억원미만 41% 12% 2% 33% 12% 40 대이하 46% 12% 3% 27% 11% 30~ 50 억원미만 41% 11% 2% 32% 14% 50 대 39% 17% 2% 28% 13% 50~ 100 억원미만 43% 17% 2% 27% 11% 60 대 38% 12% 3% 34% 13% 100 억원이상 37% 19% 5% 26% 13% 70 대이상 42% 12% 2% 34% 11% 전체 41% 14% 3% 31% 12% 전체 41% 14% 3% 31% 12% 9

10 절반가량대출보유, 거주외부동산마련목적 지난해 11 월에발표한한국은행의 2018년 3 분기중가계신용 자료에따르면 9월말기준가계 신용잔액은 1,514.4조원으로사상처음으로가계부채가 1,500 조원을넘어섰다. 그동안저금리 기조가지속되면서부동산구입을위한대출증가가가계부채증가요인중의하나로주목되어 왔다. 이와같은대규모가계부채는최근금리상승이가시화되는시점에서소비위축으로이어져 경기회복을저해하는요인으로지적되고있다. 한편지난해 12월에발표된가계금융복지조사에 따르면국내가구중부채보유가구비율은 63.7% 로전년비 0.2%p 상승하였으며평균부채잔액은 7,531 만원( 중앙값은 5,252 만원) 으로조사되었다. 이에비해많은자산을가지고있는부자들도 대출을보유하고있을까? 대출이있다면어느정도이며어떤용도로활용할까? 조사에따르면부자들은 48.3% 정도가대출( 담보대출및신용대출) 을보유하고있어일반가계 대비대출보유비중은현저히낮은것으로나타났다. 특히일반가계의부채보유가구비율이증가 그림 7 총자산규모별대출비율 그림 8 연령별보유자산과대출잔액 그림 9 대출의주요용도 그림 년대출계획 현재대출없음 51.7% 대출계획없음 61.6% 거주주택외부동산마련 24.0% 거주주택외부동산마련 26.8% 사업자금마련 6.9% 사업자금마련 4.8% 세금부담완화 6.3% 거주주택마련 2.4% 거주주택마련 6.0% 금융자산투자자금마련 1.6% 금융자산투자자금마련 2.5% 자녀결혼자금 1.5% 기타 2.7% 기타 1.4% 10

11 한것에비해부자들의대출보유비중은직전조사대비 0.6%p 감소하였다. 한편대출이있는 부자들의평균대출잔액은약 10.7 억원( 중앙값 5 억원) 으로일반가계대비훨씬높게나타났다. 보유자산이많을수록대출잔액이클것으로판단되는데이러한특성은부자들내에서도잘관찰된 다. 특히 70대이상고연령부자들의대출잔액이가장크게나타나는데이는연령이높을수록보유 자산도많기때문이다. 반면가계금융복지조사에따르면일반가계의가구당부채보유액은 40대 ( 평균 9,896 만원) 가가장높으며은퇴자인 60 대이상(5,385 만원) 의부채보유액은급감한다. 한편 총자산이많을수록총자산대비대출잔액비율은감소하는것으로나타났다. 부자들의대출목적을살펴보면거주주택이외의부동산구매가가장높은비중을차지하며 이어사업자금마련, 세금부담완화, 거주주택마련순으로나타났다. 결국부자들은많은자산을보 유하고있기때문에일반가계보다대출받는비중이낮고대출을받더라도거주목적주택구매보다 부동산투자목적으로대출을받는것으로해석할수있다. 한편 2019년대출수요에대해부자들의 61.6% 는대출받을의사가없다고답변하였으며대출받을의사가있는부자들의대출용도는거주 주택이외의부동산마련이가장큰것으로나타났다. 11

12 II. 부동산투자현황 투자용주택으로중소형아파트를가장선호 앞서살펴본바와같이부자들의보유부동산구성을살펴보면상업용부동산 42%, 거주목적주 택 31%, 투자목적주택 15%, 토지 12% 순으로조사되어거주목적주택대비상업용부동산과투자 목적주택의비중이 2 배가까이되는것으로나타났다. 이와같이부자들은부동산을활용하여적극 적으로자산을운용하는것으로보인다. 그렇다면부자들은어떤형태로, 어떤지역에부동산을 투자하고있을까? 부자들의 93.1% 는거주목적이아닌투자목적의주택을한채이상보유하고있다고응답하였 으며이들의평균적인투자목적주택수는 1.85 채로조사되었다. 투자목적주택의종류로는중소형 아파트를보유하고있다는응답비중이가장높았고, 그외대형아파트, 오피스텔, 단독다가구주 택, 다세대주택순으로나타났다. 이들투자목적주택이위치한지역은강남 3구를포함한서울 동남권지역이 62.2% 로가장많았으며다음으로종로구, 중구등서울도심권, 경기도순으로 나타났다. 설문대상자가서울및수도권거주자비중이 86.3% 로월등히많지만이들이지방에 투자목적주택을보유하는경우는거의없는반면지방거주부자들이서울및수도권에투자목적 주택을보유한다는응답수가지방에투자목적주택을보유한다는응답수보다많다는것은투자목 적주택이서울및수도권지역에편중되어있음을알수있다. 이는서울및지방간부동산가격 양극화현상과관련이있는것으로볼수있다. 연령대별로는 40대이하의경우투자목적주택중 중소형아파트보유비중이 46.2%, 70대이상은대형아파트비중이 34.8% 로가장높게나타났다. 순위 종류 표 1 부자들의투자목적보유주택현황 보유응답비율 ( 최대 2 채통합) 1 중소형아파트 57.5% 1 2 대형아파트 36.7% 2 순위 지역 서울동남권 ( 서초구, 강남구, 송파구, 강동구 ) 서울도심권 ( 종로구, 중구, 용산구 ) 지역응답비율 ( 최대 2 채통합) 62.2% 23.6% 3 오피스텔 27.5% 3 경기도 11.8% 4 단독다가구주택 13.1% 4 5 다세대주택 8.3% 5 서울서북권 ( 은평구, 서대문구, 마포구 ) 서울동북권 ( 성동구, 광진구 ) 10.1% 8.8% 12

13 8.2 대책이전에대부분임대사업자로등록 한편현정부출범이후잇따른부동산정책은다주택자의세제부담을강화시키는방향으로 진행되어왔다. 이와같은부동산정책발표이후기존보유주택을매각하였다는응답자는 6.8% 이 며향후 2~3년내에매각할의향이있다고답한응답자도 9.3% 에불과하여부동산정책이부자들 에게있어서영향을미칠가능성은적은것으로판단된다. 예를들어정부가 2017년 12 월, 임대사 업자등록에따른세제혜택을부여하는정책을실시하였으나부자들에대한영향은미미한것으로 조사되었다. 국토교통부에따르면 2018년상반기에신규로등록한임대사업자수는약 7만 4천명 으로 2017년하반기약 3만 7천명에비해 2 배정도급증한것으로보고되었다. 그러나부자들 중에서 37.2% 가임대사업자로등록되어있는것으로조사되었는데이들의임대사업자등록시기 를살펴보면, 8.2 대책(2017 년) 이전에등록한비중이 87.6% 에달하여정부의임대주택등록활성 화정책이영향을주었다고보기는어려운것으로판단된다. 또한향후임대사업자등록을하겠다 는응답이 10.9% 에불과하며등록하지않겠다(59.3%) 는답변이나향후상황을지켜보면서선택하 겠다(29.8%) 는응답이훨씬많았다. 한편임대사업자로활동하는부자들에게가장필요한서비스 는세무자문으로조사되었으며그다음부동산매매관련자문, 임대차등부동산운영자문, 대출서비 스순으로나타났다. 상업용부동산투자는상가/ 건물이대부분을차지 상업용부동산투자현황을살펴보면, 전체응답자의 92.3% 가상업용부동산을최소한채이상 보유하고있다고응답하였다. 이들이보유한상업용부동산의종류로는상가/ 건물이압도적으로 많았다. 이들상업용부동산의투자지역은투자목적주택과마찬가지로강남 3구를포함한서울동남 권, 종로구, 중구등서울도심권, 경기도순으로조사되었다. 그림 11 임대사업자등록시기 그림 12 임대사업자에게필요한서비스 13

14 순위 종류 표 2 부자들의상업용부동산보유현황 보유응답비율 ( 최대 2 채통합) 1 상가/ 건물 103.0% 1 2 오피스텔 23.9% 2 순위 지역 서울동남권 ( 서초구, 강남구, 송파구, 강동구 ) 서울도심권 ( 종로구, 중구, 용산구 ) 지역응답비율 ( 최대 2 채통합) 51.2% 24.0% 3 오피스 3.7% 3 경기도 17.3% 부동산관련투자자문은공인중개사에의존 부자들의부동산매매와관련한거래자문은인근또는평소친분있는공인중개사에대한의존 도가가장높은것으로나타났다. 은행 PB, 세무사, 가족친인척, 주변지인으로부터자문을구한다 거나심지어혼자결정한다는응답간에는큰차이를보이지않았다. 아직까지부자들은부동산을 거래할때본인의금융상황을고려한전문가들의종합적인의견을참고하기보다는물건정보에 한정하여접근하는행태를보이고있는것으로판단된다. 한편, KEB 하나은행에서부동산부문투자자문업인가를받아제공하고있는부동산의매입/ 매 각시해당부동산의매입타당성분석, 매각가치분석, 개발타당성분석, 절세상담등의부동산 투자자문서비스( 유료) 를이용할의향여부에대한질문에는응답자의 63.7% 가의향이있다고답하 였다. 그러나이는직전조사대비 13.3%p가감소한수치로부동산투자자문서비스에대한수요는 오히려감소하였다. 부동산투자자문서비스를이용할의향이없다고응답한이유는 필요성을 느끼지못하기때문(32.0%) 이라고한비중이가장높았으며, 다음으로부동산거래에관심이없어 그림 13 부동산거래시조언자( 복수응답) 그림 14 부동산자문서비스에부정적인이유 인근공인중개사 47.7% 자문서비스필요성못느껴서 32.0% 친분있는공인중개사은행PB 14.6% 28.9% 부동산매입매각관심없어서 26.9% 세무사 13.7% 수수료부담싫어서 20.0% 혼자결정 12.8% 전문성떨어질것같아서 9.7% 가족친인척주변지인 12.6% 12.4% 다른부동산컨설팅업체사용 6.9% 전문컨설팅업체 8.8% 기타 4.6% 14

15 서(26.9%), 수수료부담이싫어서(20.0%), 전문성이떨어질것같아서(9.7%) 순으로조사되었다. 직전조사에비하여자문서비스필요성을못느낀다는답변은 12.5%p 줄었으나 수수료부담이 싫어서 의비중이상당비중으로증가하면서수수료문제가부동산투자자문서비스를원활한수행 에걸림돌이될것으로판단된다. 15

16 III. 경기전망및자산포트폴리오계획 향후경기전망에대해부정적인응답이다수 보호무역확산과글로벌경기둔화우려, 신흥국금융불안등글로벌경제의성장모멘텀이약화 되고있는가운데국내경제도내수부진속에한국경제성장의근간인수출마저약화되면서경기 하강국면에놓여있다. 한편부동산시장은그동안부동산정책의실효성이떨어지면서부동산정책 발표에도불구하고가격이상승하는모습을보였으나현정부출범이후잇따른고강도부동산대 책, 특히 2017년 8.2대책과 2018년 9.13대책이결합하여효력을발휘하면서최근에는시장심리가 위축되고거래량도급감하면서조정국면이예상되고있는상황이다. 이러한가운데서울과경기 인천, 지방광역시와기타지방등국지적차별화도지속될것으로보는견해가우세하다. 이와 같은시장상황과정부의부동산대책에대해부자들은실물경기와부동산경기에대해어떤전망을 하고있을까? 조사에따르면부자들은부정적인경기전망을하고있는것으로나타났다. 향후 5년간국내 실물경기전망에대해 3분의 1 정도가현상태로정체되고단지 10% 정도만완만하게회복되는 것으로보는반면절반이상이침체될것으로전망하고있다. 신정부출범에따른기대감과기업실 적호조로직전조사에서보였던낙관적인경기전망이비관적인경기전망으로선회한것이다. 한편 금리변화에대한인식은 90% 정도가상승할것으로보고있어부자들은금리상승이임박해있음 을실감하고있는것으로조사되었다. 그림 15 부자들의향후 5년간실물경기전망 그림 16 부자들의향후 5년간금리전망 0% 1% 0% 10% 10% 32% 34% 48% 40% 32% 32% 21% 24% 10% 6% 빠르게회복완만하게획복현상태로정체완만하게침체빠르게침체

17 부동산경기전망도부정적인가운데지역별양극화현상심화전망 부자들은부동산경기전망에대해서도부정적으로평가하고있다. 직전조사에서는현정부 출범직후발표되었던부동산정책(8.2 대책등) 에도불구하고부자들은부동산경기가오히려회복 되는것으로전망했었다. 그러나이번조사에서는전반적인실물경기둔화와고강도의부동산대책 이추가되면서향후 5 년간부동산경기는부정적인전망으로선회하였다. 다만부동산경기전망이 실물경기전망에비해회복된다고응답하는비중이높고침체된다는응답이적어실물경기에대한 부정적인시각에비해부동산경기에대한시각은다소완화된입장을보이는것으로나타났다. 이는부동산경기가지역에따라다르게나타날것으로보는시각이우세하기 때문인것으로 판단된다. 설문조사에따르면부자들은수도권과지방간부동산시장양극화현상이더욱심화될 것으로보고있다. 서울과경기 수도권일수록부동산시장이회복될것으로전망하는비중이더 높았으며반대로지방광역시와지방일수록부동산시장이침체될것으로전망하는비중이더높게 나타났다. 서울지역부동산의경우현상태로유지된다는답변이 46% 로가장많은가운데침체된 다는답변(29%) 과회복된다는답변(25%) 의차이가크지않은것으로조사되었다. 그러나지방 부동산의경우 82% 가침체하고불과약 4% 만이회복된다고답변하는등거의대부분이부정적인 전망을내놓았다. 적극적인자산리밸런싱보다는관망하는경향이우세 이와같이부자들이실물경기및부동산경기를부정적으로보고있는가운데자산포트폴리오 에대한전체적인운용은적극적인리밸런싱보다는관망하는모습을보이고있다. 현재의자산구성 을유지할것이라고답변한부자들이 변경하겠다는답변은 46% 로가장많았고현재의자산구성을유지하되투자내용을 23% 로그다음을차지하였다. 다소적극적으로자산구성을변경하겠다고 그림 17 부자들의향후 5년간부동산경기전망 그림 18 향후 5년간지역별부동산경기전망 1% 1% 0% 6% 15% 21% 37% 39% 40% 46% 34% 31% 10% 7% 11% 빠르게회복완만하게획복현상태로정체완만하게침체빠르게침체 4% 0% 1% 1% 4% 14% 3% 21% 17% 23% 46% 23% 6% 34% 40% 11% 43% 30% 31% 49% 빠르게회복완만하게획복현상태로정체완만하게침체빠르게침체 서울 경기수도권 지방광역시 기타지방 17

18 답변한부자들은 31% 로금융자산비중을증가시키려는부자가 18%, 부동산비중을증가시키려는 부자는 13% 로나타났다. 직전조사에서현재자산구성을유지하겠다는답변 43%, 금융자산비중 증가답변 25%, 부동산자산비중증가답변 14%, 자산구성을유지하되투자내용변경답변 19% 와비교하면적극적인자산리밸런싱계획이이전보다줄어든것으로보인다. 경기및부동산전망 이부정적인만큼경기상황을관망하려는부자들이늘어난것으로관측된다. 다만부자들중에서도자산규모에따른자산포트폴리오리밸런싱에대한시각차이가존재하 였다. 자산이많을수록현재의자산을유지하겠다는답변이많았으며자산이적을수록현재의자산 구성을변경하여부동산비중을확대하려는비중이높았다. 연령대별로는나이가많을수록현재의 자산을유지하겠다는답변이절반넘게조사되었으나부동산비중을줄이겠다는답변이평균대비 크게나타났다. 반면젊은부자일수록현재자산구성을그대로유지하겠다는응답이적고부동산 비중을확대하거나자산구성내에서도투자내용을적극적으로변경하려는의도가큰것으로나타 났다. 이와같이부자내에서도자산규모및연령에따라경기상황에따른자산운용에대한견해가 확연히다른것으로조사되었다. 그림 19 총자산규모별자산리밸런싱계획 그림 20 연령대별자산리밸런싱계획 현재자산구성유지부동산비중축소및금융자산비중확대부동산비중확대및금융자산비중축소자산구성유지하되투자내용변경 현재자산구성유지부동산비중축소및금융자산비중확대부동산비중확대및금융자산비중축소자산구성유지하되투자내용변경 10~30 억 39% 16% 24% 21% 40 대이하 38% 14% 20% 28% 30~50 억 49% 10% 16% 25% 50 대 42% 19% 15% 24% 50~100 억 44% 20% 9% 26% 60 대 53% 14% 9% 24% 100 억이상 47% 20% 12% 20% 70 대이상 52% 22% 11% 15% 전체 46% 18% 13% 23% 전체 46% 17% 14% 23% 18

19 IV. 향후투자계획과투자유형 건물/ 상가중심의투자계획은과거대비감소 앞서부자들의보유부동산포트폴리오구성에서살펴본바와같이부자들은상업용부동산을 통해안정적인노후자금을마련하는것으로분석되었다. 이와같은성향이반영되어지금까지 부자들의주요부동산투자대상은건물/ 상가가주류를이루어왔다. 이번조사에서도부자들이 가장투자하고자하는부동산은건물/ 상가로, 응답률은 36.5% 에달하였다. 그런데여기서주목할 점은이수치가직전조사에비해크게감소하였다는것이다. 두번의이전조사에서건물/ 상가에 투자하고자하는비중은각각 대한투자계획비중은매년 부동산투자계획비중은최근 57.0%, 47.6% 였다. 그런데이번조사까지포함할경우건물/ 상가에 10%p 씩감소하는셈이된다. 반면건물/ 상가를제외한다른형태의 3 년간점진적으로증가하였다. 특히투자용주택및아파트비중이 가장큰폭의증가율을보이고있는데이는지금까지의부동산가격상승세에따른자본이득기대감 에서비롯하는것으로일견추측할수있다. 그런데한국감정원자료에따르면중대형및소형상가의자본수익률도점진적으로상승하고 있어주택및아파트가격뿐만아니라건물/ 상가가격도상승하고있는것으로나타났다. 그럼에도 불구하고부자들의건물/ 상가에대한투자계획비중이감소하는이유는무엇일까? 이는부자들의 건물/ 상가에대한투자목적에서해답을추론할수있다. 부자들의건물/ 상가에대한투자목적은 자본이득보다는노후자금확보를위한안정적인임대수입에있다. 한국감정원에따르면중대형 및소형상가의공실률이 2017년을저점으로점차증가하고있는반면임대수익률이라고볼수 그림 21 향후부동산종류별투자의향 그림 22 상가수익률과공실률( 한국감정원, qoq, %) 1.0% 0.5% 0.5% 4.0% 4.9% 5.2% 8.0% 9.7% 11.2% 57.0% 47.6% 9.0% 12.0% 7.1% 16.7% 36.5% 8.9% 22.7% 9.0% 13.5% 14.9% 기타해외부동산토지임야건물 / 상가오피스텔주택및아파트 ( 투자용 ) 주택및아파트 ( 거주용 )

20 있는소득수익률은감소하고있다. 이는건물/ 상가의가격은상승하는반면이를통한임대수익은 감소하고있다는의미이다. 즉공실률을고려하였을때향후건물/ 상가가격은상승하나이를통한 고정수익은감소한다는의미로상업용부동산을통해안정적인노후자금을확보하려는부자들에게 건물/ 상가의투자매력이하락한것으로판단할수있다. 더구나건물/ 상가가격이현재까지는상승 하고있으나임대수익이더욱감소할경우건물/ 상가가격에도부정적인영향을주어자본손실의 가능성도배제할수없다. 이러한이유로부자들의건물/ 상가에대한투자계획비중이크게감소하 는반면주택및아파트투자를통한자본이득목적의투자수요가증가한것으로볼수있다. 또한향후경기침체가지속될것으로전망됨에따라부자들의건물/ 상가에대한투자계획은더욱 위축될가능성이높다고보여진다. 한편금리상승기로접어드는시점에서부자들은부동산투자를위한자금을어떻게조달할까? 부동산투자의향이있는부자들중에서 100% 자기자본으로조달하겠다고응답한비율은 29.8% 에 달했다. 이는직전조사 24.6% 에비해약 5.2%p 증가한수치이다. 한편대출을일부라도활용하려 는부자들은평균적으로투자금의 40% 정도를대출받으려는계획인것으로조사되었다. ELS 선호지속되는가운데안전자산에대한선호도증가 2018 년은금리인상이슈가지속되었음에도불구하고여전히저금리상황에머물렀었고주식시 장도연초높은지수대에서출발하였으나하반기에는주가가크게하락하는등자산수익률이매우 저조하였다. 특히코스피지수와코스닥지수의연간지수상승률은각각 -17.7% 와 -16.8% 로매우 부진하였다. 이러한결과부자들의평균금융자산수익률도 1.86% 에불과하였는데이는직전조사 에비해무려 4.75%p 나하락하였다. 그러나부자들은향후경기전망이부정적일것으로전망하면 서도 2019년도금융자산목표수익률을 6.45% 로희망하고있다. 직전조사에비해 1.09%p 낮아지 순위 1 2 상품 지수연계증권 (ELS), 지수연계신탁 (ELT) 단기금융상품 (1년미만정기예금, MMDA, CMA) 표 년부자들의선호금융상품 선호응답비율 (1,2,3 순위통합) 2019 년 2018 년년 선호응답비율 (1,2,3 순위통합) 순위상품 년 2018 년 2017 년 65.4% 61.4% 59.7% 6 주식직접투자 15.6% 19.3% 13.4% 51.3% 30.5% 49.7% 7 해외채권, 외화자산 13.0% 16.8% 신규 3 은행정기예금 ( 만기 1 년이상) 40.2% 30.5% 48.0% 8 부동산대체투자펀드 ( 공모) 12.8% 신규신규 4 달러, 위안화등외화예금 23.7% 13.9% 23.2% 9 주식형펀드 ( 공모) 10.7% 36.3% 15.8% 5 사모펀드 16.9% 11.2% 11.0% 10 채권형펀드 ( 공모) 10.2% 신규신규 20

21 긴했으나지난해거둔금융자산수익률에비하면매우높은목표수익률이다. 이는저조했던 2018 년금융자산수익률을만회하려는바람이내포되어있는것으로해석할수있다. 연령대별로살펴 보면 40대이하의평균금융자산수익률이 3.1% 로다른연령대에비해높게나타났으며이에 따라금융자산목표수익률도가장높은것으로조사되었다. 반면 70대이상부자들의경우평균 금융자산수익률이가장낮고이에따라금융자산목표수익률도낮게나타났다. 이는수익성과안정 성에대한연령대별선호차이가반영된것으로해석된다. 다소불안한금융환경이도래할것으로예상되는 2019년에부자들은어떠한금융상품에투자하 려는계획을가지고있을까? 1 순위는단연지수연계금융상품(ELS, ELT 등) 이차지하여선호추세 가지속되었다. 2018년하반기들어국내외주가지수하락으로지수연계금융상품으로의자금유입 이현저히줄어들었음에도불구하고중위험-중수익상품으로서지수연계금융상품을대체할만한 다른상품이크게부각되지못한것이높은선호도를유지하는요인중의하나로판단된다. 다음으 로는단기금융상품(1 년미만정기예금, MMDA, CMA 등), 정기예금(1 년이상), 외화예금이각각 2, 3, 4 위를차지하였는데이는금융시장의불확실성에대비하여적정수준의유동성을확보하면서 도안정적인자금을운용하고자하는수요가반영된것으로보인다. 한가지특징적인것은사모펀 드에대한선호가주식직접투자나주식형펀드( 공모) 보다높게나타났는데이는부자들이사모펀드 와부동산대체투자펀드( 공모) 등대체투자자산에대한관심이크게증가하였다는것을의미한다. 한편수수료가낮아꾸준한인기를끌었던 ETF는불안정한주식시장전망으로인해선호도가지난 해 8위에서 11위로 10 위권밖으로밀려났다. 한편외화예금과더불어해외채권등외화자산에 대한관심도지속되고있는것으로나타났다. 외화자산에대한투자의사증가 저금리기조가지속되면서수익률제고를위한외화자산에대한관심이증가하여왔다. 그러나 미중무역분쟁과미국금리인상이슈등글로벌금융시장환경급변으로자산가격변동성뿐만 아니라환율변동성도확대되면서외화자산에대한투자환경이점차불투명해지고있다. 전문가에 따르면해외대체투자가각광을받고있는가운데선진국주식및채권에대한 2019년기대수익률 은양호한반면신흥국주식의기대수익률은낮게평가되고있다. 이러한상황에서부자들의외화 자산투자현황과투자계획은어떠할까? 표 4 연령대별 2018년금융자산수익률과 2019년금융자산목표수익률 40대이하 50대 60대 70대이상평균 2018 년금융자산수익률 (%) 년금융자산목표수익률 (%)

22 이번조사에서부자들의약 71.9% 가외화자산( 표시화폐가외화인금융상품, 유가증권, 해외부 동산등) 을보유하고있는데이는직전조사(83.1%) 에비해크게감소한수치이다. 반면부자들이 보유한금융자산중에서외화금융자산비중은 10.7% 로조사되어이전수치보다 0.9%p 증가하였 다. 즉외화자산에투자하는부자들의수는감소하였으나외화금융자산을보유한부자들의외화금 융자산비중은증가하였다. 한편외화자산중가장많이보유하고있는자산형태로는외화예금이 압도적으로많으며이어외화구조화상품, 외화채권, 외화ETF 순으로나타났다. 향후외화자산투자계획과관련하여비중을확대하겠다고답변한비중이 40.2% 로, 직전조사 대비 8.7%p 증가하였으며구체적계획이없다고응답한비중 34.2% 보다많았다. 특히현재비중 을유지하겠다는응답이직전조사대비 7.6%p 감소한것으로볼때부자들이외화자산에대한 투자의향이크게증가한것으로판단할수있다. 한편부자들의외화자산을투자하거나보유하는목적을살펴보면투자다양성확보 (39.0%), 유학및해외송금등사용자금대비(23.9%), 투자수익획득(19.4%), 정치경제적위험대비(15.8%) 순으로나타나외화자산을단순히투자목적이아니라현실적인사용이나위험대비용으로고려하 는것으로조사되었다. 또한부자들이외화자산투자시가장중요하게생각하는요인은환율등 해당국가의경제환경이 63.4% 로압도적으로나타났으며그다음 PB의조언 22.1%, 투자수익률 13.1% 순으로조사되었다. 투자유형은안정추구형, 수익추구형, 절세추구형순 부자들은투자의사결정시어떤요인을가장중요하게고려할까? 1순위요인을분석한결과 가장중요하게생각하는요인은투자의안정성( 원금보장) 으로나타났으며, 그다음으로는수익성, 절세효과( 세금혜택) 순으로나타났다. 그림 23 외화자산투자비중 그림 24 향후외화자산투자계획 생각안해봤음 비중확대 45.0% 34.6% 34.2% 32.0% 31.5% 40.2% 비중축소 현재비중유지 2.0% 2.2% 1.5% 21.0% 31.7% 24.1%

23 가장중요하게생각하는요인을기준으로부자들의투자유형을분류해보면, 안정추구형이 58.3% 로가장많았으며, 수익추구형 18.7%, 절세추구형 13.9% 로집계되었다. 유형별분포를살 펴보면, 100억원이상초고액자산가의경우안정추구형비중이 61.1% 로가장높았으며, 연령대가 높아질수록수익성보다는투자안정성을중시하여많은자산을보유한고연령부자들이투자의사 결정시원금보장을추구하는보수적인성향이높게나타나는것으로확인되었다. 유형별로기대하 는 2019 년목표수익률도달랐는데, 안정추구형은 5.2% 의투자수익률을기대한반면, 수익추구형 은 9.0% 로더높은투자수익률을기대하는것으로나타났다. 절세추구형의목표수익률은 7.3% 로 안정추구형과절세추구형의중간정도로나타났다. 투자선호도가높은금융상품도투자유형에따라약간의차이가있었다. 투자유형에관계없이 모든유형에서 ELS/ELT를가장선호하는상품으로꼽아부자들의 ELS/ELT에대한관심이지속되는 그림 25 연령대별투자유형 그림 26 보유자산규모별투자유형 수익성안정성절세투자시기 / 운용기간 16.3% 10.2% 6.4% 4.0% 14.0% 15.0% 10.2% 15.3% 수익성안정성절세투자시기 / 운용기간 13.2% 11.1% 8.5% 7.4% 5.3% 12.0% 16.3% 14.8% 51.0% 53.7% 65.6% 65.0% 60.5% 54.7% 56.9% 61.1% 22.4% 20.9% 14.0% 16.0% 21.1% 22.2% 18.3% 16.6% 40 대이하 50 대 60 대 70 대이상 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 투자의사결정시중요고려요인 (1 순위) 표 5 투자유형구분및선호금융상품 응답비율 투자유형분류 2019 년목표수익률 투자의안전성 ( 원금보장 ) 58.3% 안정추구형 5.2% 높은수익성 18.7% 수익추구형 9.0% 선호금융상품 1. ELS/ELT 34.1% 2. 단기금융상품 27.5% 3. 은행정기예금 18.0% 1. ELS/ELT 40.0% 2. 단기금융상품 20.0% 3. 주식직접투자 9.0% 1. ELS/ELT 33.3% 절세효과 / 세금혜택 13.9% 절세추구형 7.3% 2. 단기금융상품 20.0% 3. 외화예금, 해외채권외화자산 6.7% 23

24 것으로확인되었다. ELS/ELT 다음으로선호하는금융상품은단기금융상품이었다. 이는직전조사 에서는단기금융상품이안정추구형과절세추구형에서 서 3순위였으나이번조사에서는모든유형에 2 순위로지목되었다. 이는그만큼부자들이불확실한금융환경을예상하고유동성을확보하려 는노력을기울이고있는것으로해석된다. 세번째로선호하는금융상품은투자유형에따라모두 다르게나타났다. 안정추구형부자들은만기 1 년이상의정기예금을, 수익추구형은주식직접투자 를선택하여투자유형에부합하는금융상품을선호한것으로해석된다. 절세추구형부자들은외화 예금또는해외채권 외화자산을선택하였는데이는절세효과가큰브라질국채를염두에두고선택 한것으로보인다. 이를종합하면결국부자들이선호하는금융상품은 ELS/ELT로귀결되며금융시 장의불확실성에대비하여유동성도중요한요소로판단하고있는것으로풀이된다. 부자들은자산관리와관련한주요의사결정시 부자들은전반적인자산관리및운용에대한투자의사결정시 비중이 PB와의논 PB와주로의논한다고응답한 65.4% 로가장높아금융자산관리와관련한전문가에게가장많이의존하고있는것으로 나타났다. 다음으로는혼자결정(20.5%), 배우자와의논(10.6%) 순으로나타났다. 100억원이상 금융자산을보유한응답자의 73.8%, 70대이상응답자의 69.5% 가 PB와의논한다고응답하여 금융자산규모가크고고연령부자일수록금융자산관리에대해 되었다. PB와많이의논하는것으로확인 세금상담에있어서도은행PB로부터자문을받는다는응답이 78.2% 로가장높아은행PB가 중요한상담처로나타났다. 세부적으로살펴보면자산규모가큰부자들일수록다양한절세방법을 모색하면서도은행PB에대한의존도가높은반면자산규모가적은부자들일수록은행PB자문비중 이가장낮고절세금융상품가입, 개인적으로알고있는세무사등다양한방법을활용하는것으로 조사되었다. 그림 27 금융자산투자의사결정시주요의논대상 그림 28 절세를위한노력( 중복응답) 은행 PB 자문 78.2% 친분있는세무사상담 절세금융상품가입 40.6% 52.8% 타금융기관세무상담 금융자산매각후현금보유 아무런행동하지않음 5.7% 2.8% 16.8% 24

25 V. 소비행태및라이프스타일 강남3 구부자와 70대부자의월평균지출가장높아 부자의가구당월평균지출은 1,226 만원으로통계청월평균가계수지( 17 년) 기준일반가계의 지출액평균인 332만원에비해약 3.7 배많은것으로나타났다. 일반가계와부자의소비성향( 소비/ 소득) 분석결과부자의소비성향은 30%( 월평균소득 3,806 만원) 인반면일반가계는 70%( 월 평균소득 445 만원) 로나타나부자들은소득대비소비규모는낮아저축및투자등을위한여유자 금은충분한수준인것으로나타났다. 지역별로는강남3구부자들의지출규모가 1,366 만원으로다른지역부자들보다높은편이며, 강남3구외서울부자의월평균지출규모가 1,142만원으로집계되어강남3구다음으로가장많이 소비한것으로나타났다. 전년대비지출규모는강남3구부자가 19.7% 증가, 강남3구를제외한 서울부자는 17.1%, 수도권 7.9%, 지방 0.5% 증가한것으로집계되어강남3구부자들의씀씀이가 가장큰폭으로증가하였다. 연령별로는전년조사에서가장지출규모가컸던 60대를제치고 70대부자들의지출규모가 가장높은것으로집계되었다. 이는빠른고령화와함께액티브시니어들의증가로고령층부자들 의문화생활및사회활동폭이더욱넓어졌기때문인것으로추측된다. 자산규모및소득별로는 보유금융자산이클수록, 보유총자산이클수록, 소득이많을수록월평균지출규모가커지는경향 을보였다. 그림 29 지역별월평균지출규모 그림 30 연령별월평균지출규모 1,366 1,142 1,021 ( 만원 ) 1,090 ( 만원 ) 강남 3 구강남 3 구외서울수도권지방 평균 40 대이하 50 대 60 대 70 대이상 25

26 향후문화레저, 건강관련지출증가, 의류잡화 비용과외식비감소할전망 부자들에게향후지출계획에대해세부항목별로조사한결과응답자의 72.7% 가문화및레저 비용을늘릴것이라고응답했으며, 의료비및의약품비(36.9%) 에대한지출도확대하겠다고응답 했다. 여가활동을위한문화 레저관련지출을아끼지않음으로써노후를대비하며여가활동을 위한감성적인즐거움을추구하는한편, 건강을중시하는소비특성은향후에도이어질것으로 예상된다. 특히지역별로는지방에거주하는부자들이문화 레저항목을늘리겠다고응답한비율이 가장높게나타났고강남3구부자들은의료비및의약품비를늘릴계획이라고응답한비중이다른 지역대비상대적으로높아건강중시경향이좀더높은것으로나타났다. 향후지출을줄일항목으로는응답자의 47.2% 가의류및잡화비용을선택하여전년조사 결과와동일하게동부분의비용을가장많이줄일계획이라고응답하였으며, 그다음으로는외식 비(42.3%) 로조사되었다. 특히외식비용을줄이겠다고응답한비중은전년대비 9%p나증가한 그림 31 금융자산규모별월평균지출규모 그림 32 소득규모별월평균지출규모 ( 만원 ) 2,230 ( 만원 ) 1, ,182 1,418 1, ,234 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 1 억미만 1~3 억 3~5 억 5 억이상 그림 33 향후지출규모를늘릴항목( 중복응답) 그림 34 향후지출규모를줄일항목( 중복응답) 문화레저의료 / 의약품비자녀사교육비의류잡화구입비외식비부모부양비가사서비스비식료품음료경조사비미용서비스비 % 37% 27% 23% 13% 10% 13% 13% 11% 9% 11% 9% 6% 5% 6% 4% 2% 73% 73% 의류잡화구입비외식비자녀사교육비가사서비스비미용서비스비식료품음료경조사비문화레저부모부양비의료 / 의약품비 % 21% 19% 12% 18% 19% 16% 17% 14% 15% 10% 8% 6% 5% 4% 2% 33% 47% 49% 42% 26

27 것으로나타나부자들도기본지출이외부분에서비용을줄이려는모습을보였다. 10명중 6 명은결제시신용카드이용, 사용편의성과부가서비스혜택과밀접 부자들은지출시주로어떤지급결제수단을이용하는지질문하였다. 응답자들은월평균지출 규모중 63.5% 를신용( 체크) 카드로결제하고, 32.6% 를현금으로결제한다고응답하여카드사용 비중이높은것으로나타났다. 카드를사용하는이유에대해서는응답자의 64.1% 가카드사용이 현금보다편리하기때문이라고응답하여대부분의사용편의성때문에카드를이용하는것으로 나타났다. 한편 각종부가서비스를이용하기위해서 라고응답한비중은 26.8% 로편리성다음으 로높게나타났는데, 특히소득규모가클수록 편리성 을선택한응답비중은감소하고 부가서비 스 선택비중이높아져, 소득규모가클수록소비규모도높아지고, 소비금액이클수록카드사에 서제공하는각종서비스에관심이많은것으로조사되었다. 부자들의경우경제적으로풍족하여문화 레저뿐만아니라여행에도관심이많은것으로조사 되었다. 부자들이신용카드를통해가장많이사용하고있는부가서비스혜택은항공사마일리지 적립(76.9%), 카드사포인트적립(40.2%), 공항라운지이용(38.5%), 호텔발렛파킹(34.1%) 등 여행과여가생활중심의부가서비스가치를높게평가하는것으로나타났다. 향후추가되기를희망 하는부가서비스는 문화예술행사초청권 (38.9%), 프리미엄건강검진우대혜택 (21.9%), 프리 미엄회원전용컨시어지 ( 여행일정계획, 레스토랑, 공연예약등비서서비스, 21.5%) 등문화 와건강중심의혜택이추가될것을희망한다고밝혔다. 특히총자산, 금융자산, 소득등이높을수 록, 즉초부유층으로갈수록프리미엄공항리무진 & 밴의전서비스에대한선호비중이높아지는 모습을보였다. 그림 35 보유금융자산규모별결제수단비중 그림 36 소득규모별카드사용이유 신용 / 체크카드현금기타 4.1% 3.5% 3.9% 1.8% 28.4% 34.3% 36.1% 41.9% 74% 카드사용이현금보다편리각종부가서비스이용 68% 57% 56% 67.1% 62.3% 59.9% 56.3% 19% 20% 33% 32% 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 1 억미만 1~3 억 3~5 억 5 억이상 27

28 세금문제, 심리적부담등으로현금사용선호하기도 한편카드보다현금사용을선호하는경우그이유에대해조사하였다. 응답자의약 67.8% 는 현금사용을선호한다고응답하였는데, 그이유로는 세금등기록이남는것이싫어서 가 59.8% 로 세금관련한부담으로현금을선호하는것으로나타났다. 그다음 카드사용이빚지는기분이 들기때문 응답비중이 22.6% 로나타났다. 이는보유금융자산및총자산등보유자산이클수록카드사용비중이감소하는것에서도 확인할수있다. 실제로보유금융자산이 100억원이상인부자들의경우현금사용비중이 41.9% 에 달하는것으로나타났다. 또한소득구간으로살펴보면연소득 5억원이상부자들의현금사용비중 이약 39.4% 로초고소득부자들의현금선호또한눈에띄게높은것으로나타나보유자산과 소득이많을수록세금에대한부담으로실제현금사용을많이하고있는것으로나타났다. 실제로 소득구간별현금사용선호이유를살펴보면, 소득 1억원미만의경우 50.0% 가 세금등기록이 남는것이싫어서 를선택하였으며소득이클수록세금문제를현금사용선호이유로선택한비중이 늘어나소득 5억원이상의경우 72.1% 가세금이유를꼽았다. 한편, 연령대별로는 70대이상의 현금사용비중이 43.5% 로가장높게나타나고령층부자들의경우현금을상대적으로많이이용 하는것으로나타났다. 현금사용선호이유에대한연령대별결과를살펴보면, 카드사용이빚지 는기분이들어서 를선택한비중은 40대이하는 19.1% 에불과했지만연령대가높아질수록점차 늘어 70대이상의경우응답자의 32.4% 가동이유를꼽아고연령층의경우카드사용을일종의 부채라고판단하여현금을선호하는것으로볼수있다. 그림 37 초부유층의희망부가서비스 1순위 그림 38 현금사용선호이유 프리미엄공항리무진 & 밴서비스 문화예술행사초대 세금등기록남는것싫어서 60% 연소득 5 억이상 17.5% 12.5% 빚지는기분들어서보유한현금이많아서 23% 6% 금융자산 100 억이상 24.1% 17.2% 카드사용이귀찮아서 4% 총자산 100 억이상 18.8% 16.3% 내카드를다른가족이사용기타 1% 6% 28

29 향후젊은부자들은사교육비지출늘리고, 외식비지출줄일계획 일반적으로부자라고하면어느정도연령대가되어사회적인지위와부를동시에갖고있는 모습을생각하게된다. 이번조사에서는 40 대이하의젊은부자들도상당수포함되어있는데, 그렇 다면이와같이젊은연령대에많은부를축적한부자들의경우에는어떤소비행태를보일까? 우선 40대이하의젊은부자들의경우에는향후지출규모를확대하겠다고응답한항목중 자녀사교육비에대한지출규모를확대하겠다는응답비중이가장높게나타나다른연령대( 문화 레저) 와달리자녀교육에대한관심이가장많은시기인것을알수있다. 이는일반인을대상으로 한통계청조사에서일반 40대의월평균사교육비지출금액이 29.0 만원으로전체평균(27.1 만원) 에비해높게나타났고, 사교육참여율도 40대가 73.0%, 20~30대가 80.7% 로대체적으로 40대 이하의사교육참여율이전체평균(70.5%) 대비높게나타난것과일치하는결과라고볼수있다. 한편, 40대이하의젊은부자들은향후지출규모를축소하겠다고응답한항목으로외식비를가장 많이꼽아다른연령대모두의류잡화구입비를꼽은것과차이를보였다. 40 대이하의젊은부자들은지출시어떤결제수단을선호할까? 40대이하응답자들은월평균 지출규모중 66.4% 를신용( 체크) 카드로결제한다고응답하여카드사용비중이부자들전체평균 (63.5%) 대비다소높은편으로나타났다. 카드사용이유로는다른연령대부자들과마찬가지로 편리성 때문에카드를사용한다는응답비중이가장높기는했지만그비중은 52.1% 로전체연령 대중가장낮은비중을차지했으며, 젊은부자들의경우 각종부가서비스이용 을꼽은비중이 상대적으로높게나타나젊은부자들일수록카드사의부가서비스혜택에대해관심이많을것으로 추정된다. 현재가장좋아하는(1 순위) 카드사의부가서비스로는 항공사마일리지적립 (44.9%) 이가장 그림 39 연령대별지출규모확대항목( 중복응답) 그림 40 연령대별지출규모축소항목( 중복응답) 29

30 높고, 카드사포인트적립(20.2%) 이그다음으로가장높게나타났다. 추가적으로희망하는부가서 비스에대해서는문화예술행사초청권과프리미엄건강검진우대, 프리미엄회원전용컨시어지 등이모두각각 11.0% 로선택한비중이높았다. 자동차개인평균 1.2 대보유, 평균 6년마다교체 국내부자들은본인소유자동차를평균 1.16 대보유하고있으며, 가족합산으로는 2.31대보유 하고있는것으로나타났다. 보유자동차의브랜드를살펴보면벤츠(31.8%), BMW(19.5%), 현대 기아차(18.6%), 아우디(10.7%) 순으로나타나전체국내자동차시장의점유율에비해외제차 대한보유비중이높은것으로보인다. 자동차구매에영향을미치는요인(1+2+3 순위) 으로는안정성(69.5%) 을가장많이꼽았으며 승차감, 브랜드이미지등이비슷한비중으로자동차구매에영향을미치는요인이라고응답하였 다. 그밖에는연비, 디자인등이자동차구매결정을하는요인으로뽑혔다. 총자산, 금융자산, 소득에상관없이대부분비슷한점을꼽아별다른차이는나타나지않았다. 다만연령대별로살펴 볼경우 40대이하와 50 대의경우상대적으로브랜드이미지를자동차구매요인으로꼽았으며, 60대및 70대이상은안정성을 1 순위로가장많이꼽았다. 국내부자들의자동차평균보유기간( 교체주기) 은약 5.9 년으로총자산규모가클수록, 소득이 많을수록, 연령대가낮을수록짧아지는모습을보였다. 이는경제적으로여유가있을수록, 젊은층 일수록자동차에대한관심과교체여력이있기때문인것으로여겨진다. 자동차구입시주요결제 수단으로는현금(52.3%) 으로구입하는비중이가장높았으며, 신용카드(32.9%), 리스(9.2%), 렌 탈(5.7%) 순으로나타났다. 그림 41 보유자동차브랜드 그림 42 자동차구매결정에영향을미친요인 안정성 승차감 브랜드이미지 7 0 % 6 9 % 6 7 % 연비 디자인 3 0 % 2 8 % 가격주위이목고기능옵션신기 희소성높은차기타 1 1 % 9 % 9 % 6 % 2 % 30

31 VI. 디지털채널이용현황 스마트폰을통해메신저, 신문/ 기사/ 저널구독활동이대부분 한국인터넷진흥원의조사(2017) 에따르면한국인의스마트기기( 스마트폰, 태블릿 PC 등) 를통 한모바일인터넷이용률은 일반인과얼마나다를까? 88.5% 로조사되었다. 부자들의디지털기기를이용한라이프스타일은 KEB 하나은행의부자들이스마트폰으로가장많이사용하는컨텐츠(1+2+3 순위) 는카카오톡등 메신저 81.9%, 신문/ 기사/ 저널구독 71.5% 순으로활용이가장높은것으로나타났다. 그외에는 금융거래 26.1%, 소셜미디어( 페이스북, 트위터등) 24.1%, 교통( 내비게이션, 지하철, 버스정보) 23.7%, 비즈니스업무용( 이메일체크, 문서관리) 22.7% 순으로조사되었다. 한편한국인터넷진흥 원이조사한일반스마트폰이용자가주로이용하는앱종류로는 채팅, SNS 등커뮤니케이션 75.5% 로가장많았고, 다음으로 사진및동영상 61.5%, 뉴스 54.9%, 게임 23.0%, 음악, 미디어 22.6%, 내비게이션및지도 12.5% 등의순으로나타났다. 일반인들과비교했을때부자 들은메신저사용과신문/ 기사/ 저널구독이더높은비중을차지했으며상대적으로게임, 쇼핑 등의활용비중은낮은것으로나타났다. 한편 40대이하의젊은부자들의경우스마트폰사용용도 1순위로카카오톡등메신저를꼽은 비중이가장높았지만, 그밖에도신문기사저널구독, 페이스북/ 트위터등소셜미디어활동, 이메 일체크/ 문서관리등비즈니스업무용등의다양한항목을선택한비중이골고루높아다른연령대 대비스마트폰사용용도가분산되어있는편으로나타났다. 그림 43 스마트폰사용용도(1+2+3 순위) 그림 44 모바일쇼핑을통한구매항목( 중복응답) 메신저 ( 카톡등 ) 82% 영화공연 76% 신문기사저널구독 72% 의류신발스포츠 65% 금융거래 SNS( 페이스북등 ) 교통 ( 내비게이션등 ) 업무용 ( 이메일, 문서 ) 스케줄관리음악영화감상쇼핑게임 26% 24% 24% 23% 20% 17% 7% 1% 교통여행식료품화장품도서잡지가전전자제품쿠폰컴퓨터및주변기기 13% 12% 19% 56% 47% 42% 46% 31

32 연령대가낮을수록모바일쇼핑을위해다양한활동을하며구매항목은영 화공연 예약/ 예매비중이제일커 부자들의모바일쇼핑활동내용을살펴보면( 중복응답) 상품이나서비스정보검색 을선택한 응답비중이 42.5% 로가장높았다. 상품이나서비스구매( 예약, 예매포함) 를한응답자는 40.2%, 주문및배송확인 30.4%, 상품이나서비스가격비교 를하는데활용했다는응답자는 29.2% 순으 로나타났다. 모바일쇼핑과관련된경험은연령대가높을수록경험이없다고응답한비중이커졌 으며( 경험없다고응답한비중 60대 38%, 70대이상 32%), 연령대가낮을수록할인/ 프로모션 정보나쿠폰획득, 상품이나서비스리뷰확인등다양한활동을하는것으로나타났다. 주로구매하는품목( 중복응답) 은영화, 공연등예약/ 예매(76%) 와의류, 신발, 스포츠용품, 악세 서리등(65%) 이가장높은비중을차지하였으며, 그다음으로는교통, 여행등예약/ 예매 56%, 식료품( 건강식품등포함) 47%, 도서잡지등 46% 순으로높게나타났다. 이는앞서카드부가서비 스등에서 문화예술행사초대권 에대한관심이높았던것과일치하는결과로문화생활에대한 높은관심을보여주고있는것으로판단된다. 게시물읽는용도의 SNS 활용이많아, 챗봇경험은적어 스마트폰을이용해페이스북, 카카오톡, 트위터등 SNS를이용한경험이있는응답자는약 76% 로나타났다. SNS 이용자가운데하루에도여러번이용한다고한응답자가 83% 로나타나대다수 부자들이스마트폰을통한 SNS 의활용이활발한것으로나타났다. 구체적인 SNS 활동유형으로는 타인의게시물읽기가 80% 로대부분다양한정보및다른사람의의견을얻는채널로 SNS를 활용하고있으며, 타인의게시물에답변, 생각/ 의견제시등을한다는응답자는 38%, 타인의게시 그림 45 자산규모별 SNS 하루여러번 이용비중 그림 46 연령대별 SNS 활동유형 83.8% 85.0% 33% 23% 22% 29% 17% 11% 27% 16% 타인의게시물공유재전송 80.9% 39% 42% 38% 29% 게시물작성 79.3% 89% 75% 75% 86% 타인의게시물에반응 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 40 대이하 50 대 60 대 70 대이상 타인의게시물읽기 32

33 물공유/ 재전송( 스크랩, RT 등) 25%, 게시물작성 17% 순으로나타났다. 연령대별로스마트폰을이용한 SNS 활동유형은미세한차이를보였는데, 40대이하의젊은 부자의경우게시물을작성한다는응답비중이전체 40대의 34.3% 로가장높은비중을차지하였 고그외타인의게시물공유 재전송 28.3%, 타인의게시물읽기 24.8% 의순으로나타났다. 반면 50대와 60 대의경우타인의게시물에반응한다는응답비중이가장높게나타났으며, 70대이상의 경우타인의게시물공유 재전송선택비중이가장높아젊은부자일수록좀더적극적이고다양한 방식으로 SNS 를활용하고있는것으로나타났다. 한편챗봇경험여부에대한질문에대해서는 80% 가경험한적이없다고응답하여, 아직까지 부자들에게챗봇이익숙한커뮤니케이션채널로서의기능은하지못하는것으로나타났다. 한편 챗봇을경험한일부응답자들의만족도는보통이 57% 로대부분을차지하고, 만족 28%, 불만족 12% 순으로나타나대부분챗봇에대한특별한의견이없는것으로나타났다. 챗봇을이용한 경험이있는응답자( 중복응답) 의 44.6% 는은행에서챗봇을경험하였으며, 그밖에통신업 12.0%, 증권 9.8%, 신용카드 9.8% 순으로나타났다. 인터넷전문은행의강점은간편한계좌개설, 수시입출식계좌가입비중높으 며약점은보안에대한우려 부자들의인터넷전문은행이용현황을살펴보면, 34.7% 가인터넷전문은행에가입해본것으로 나타나인터넷전문은행이용비중이전년(21.1%) 대비약 13.6%p 증가한것으로조사되었다. 가입자들의경우인터넷전문은행을이용하게된계기로 단순호기심으로시중은행과무엇이다른 지확인하기위해서 를 1순위로꼽은응답자가 55%, 예/ 적금/ 대출등계좌개설이간편해서 28%, 예/ 적금/ 대출등상품조건이마음에들어서 14% 순으로나타났다. 이에따라부자들이인터넷전 그림 47 인터넷전문은행이용현황( 복수응답) 그림 48 현재인터넷전문은행이용하지않는이유 현재이용하지않음 43% 보안문제 30% 수시입출식계좌개설 21% 기존은행인터넷뱅킹과차이없음 27% 대출계좌개설 14% 오프라인지점부재에따른불편함 24% 체크카드발급 14% 금융상품및서비스다양성부족 9% 정기예금 / 정기적금가입 7% 기타 6% 기타 1% 낮은브랜드인지도 4% 33

34 문은행계좌를개설하게된요인으로는단순한호기심에계좌개설의간편성이더해져쉽게가입할 수있었던것으로조사되었다. 가입이후계속이용하고있는부자의경우수시입출식계좌 21.4%, 대출계좌 13.8%, 체크카드발급 13.8%, 정기예금/ 정기적급가입 6.9% 순으로활용하고있는것 으로나타났다. 한편인터넷전문은행이용경험은있으나현재는이용하지않고있다고응답한결과가 43.4% 로상당수응답자는인터넷전문은행을계속활용하고있지는않는것으로나타났다. 현재는이용 하지않는경우그이유를보안문제 오프라인지점이없는데따른불편함 을꼽은비중은 30.0%, 기존은행의인터넷뱅킹과차이점을못느낌 27.1%, 23.4% 순으로꼽았다. 반면금융상품및서비스다양성부족 8.6% 로상대적으로낮게나타나부자들은인터넷전문은행들의상품과서비스자 체에대한불만보다는이용편의성에따른보안문제등부수적인사항에불편함을느껴이용하지 않는것으로나타났다. 인터넷전문은행이용경험과관련한만족도에대한질문에는간편한계좌개설을 1순위로 꼽은응답자가 58.2%, 앱이용편의성 18.2%, 낮은대출금리 9.1%, 무료현금입출금및이체수수 료 9.1% 순으로나타났다. 연령대낮을수록, 금융자산적을수록로보어드바이저많이이용 AI 기반온라인자산관리서비스인로보어드바이저에대한관심은매년더높아지고있는가운데 국내부자들은온라인맞춤형자산관리서비스에대해어떤생각을갖고있는지알아보았다. 국내부자들은응답자의 22% 가로보어드바이저서비스를이용한경험이있다고응답하여 로보어드바이저사용경험은아직까지많지않은것으로판단된다. 연령대별로는 50대에서이용 경험이있는비중이 26.9% 로가장높았고, 40대이하 26.7%, 60대 19.0%, 70대이상 15.0% 로 그림 49 연령대별로보어드바이저이용경험 그림 50 보유금융자산별로보어드바이저이용경험 (%) 28.3 (%) 대이하 50 대 60 대 70 대이상 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 34

35 연령대가낮을수록이용경험이있다고응답한비중이높았다. 또한보유금융자산별로는 10~30억 원부자의이용경험비중이 28.3% 로가장높고금융자산규모가커질수록점점낮아져 100억원 이상부자들의경우이용경험비중이 5.6% 에그쳤다. 이는비교적연령대가젊고, 보유금융자산이 적을수록인터넷등기술환경에익숙하고수수료상이점이있는로보어드바이저에대한관심이 많기때문인것으로보인다. 한편로보어드바이저서비스를이용한경험이있는응답자의 90% 는은행의온라인자산관리 서비스를이용하였으며, 그외증권사 9%, 운용사 2% 순으로은행이외금융회사의로보어드바 이저를이용한경험은매우낮은것으로나타났다. 이는최근은행들이다양한채널확보및기술 혁신투자에주력한결과, 부자들이은행의로보어드바이저를많이활용했던것으로여겨진다. 투자규모를살펴보면, 로보어드바이저를사용하는부자들에한해로보어드바이저를통한투자금 액이전체금융자산에서차지하는비중은평균 16% 로집계되었다. 결국아직까지부자들은적극 적으로로보어드바이저를활용하고있지는않으며로보어드바이저를활용하는부자들도분산투 자차원에서금융자산의적은부분을자동화로관리하고있는것으로나타났다. 로보어드바이저의강점으로는편의성, 약점은상담의어려움을꼽아 로보어드바이저를이용해본경험이있는부자들가운데약 16% 정도가만족한다는견해를 나타냈을뿐약 54% 는보통, 16% 는불만족이라고답변하여로보어드바이저에대한만족도는 높지않거나적어도크게신경쓰지않고있는것으로나타났다. 만족스러웠던응답자(1+2+3 순위) 의경우그이유로 73% 가이용편의성에만족한다고응답하 였고, 소액투자가능 57%, 저렴한수수료 50%, 투자성향분석에기초한객관적포트폴리오제시 46% 순으로만족스러운점에대해응답하였다. 한편불만족스러웠던응답자(1+2+3 순위) 의경우 그림 51 로보어드바이저만족요인 그림 52 로보어드바이저불만족요인 이용편의성 73% 충분한상담어려움 82% 소액투자가능 저렴한수수료 57% 50% 상품종류다양하지못함 65% 투자성향분석기초한객관적포트폴리오제시 46% 포트폴리오구성의낮은신뢰도 62% 지속적인포트폴리오관리 개인정보노출우려없음 29% 29% 수익률 45% 수익률 15% 보안문제 38% 35

36 그이유로 82% 가충분한상담의어려움을, 상품종류가다양하지못함 65%, 포트폴리오구성의 낮은신뢰도 62% 순으로불만족스러운점에대해응답하였다. 투자자문세부프로세스별선호채널차이있으나대체로대면채널선호 그렇다면손님성향에맞는자산배분전략을수립하고투자를실행하고, 수익률관리등사후 서비스와관련한일련의투자자문프로세스에서부자들은각각어떤채널을선호할까? 이에대한 프로세스별선호채널에대한인식은확연하게드러나부자들은투자자문과관련한필요서비스 내용에대해명확히인지하고있는것으로나타났다. 먼저 1 투자성향및투자목적상담에대해서는응답자의 83% 가대면채널을활용한자문가 상담을선호한다고응답하였다. 2 자산배분전략및포트폴리오제시와관련해서는응답자의 72% 가자문가상담을선호하는한편, 대면채널과자동화채널을동시에활용하는것을선호한다고 한응답자도 25% 로이전프로세스인투자성향및투자목적상담대비큰폭증가하였다. 단순한 3 투자실행에대해서는자문가상담선호비중이더줄어 68% 를차지하였고, 하이브리드와셀프 서비스를활용한다는응답비중이증가하였다. 마지막으로사후서비스인 4 수익률관리/ 성과분 석및리밸런싱에대해서는자문가상담과자동화를활용한하이브리드에대한선호비중이상대적 으로높게나타났다. 종합하면부자들은투자자문서비스를받는과정에서투자실행및그이후단계에서는하이브 리드와셀프서비스채널의활용을선호한다는응답이소폭증가하기는하지만, 투자실행이전 단계및전체적인프로세스상에서는여전히대면채널을활용한자문가상담을가장많이선호하는 것으로나타났다. 이를통해부자들은투자의사결정과정에서여전히 PB 등전문가와의대면상담 을가장중요하게생각하고있는것으로볼수있다. 그림 53 투자자문프로세스별국내부자들의선호채널 36

37 VII. 상속 증여및노후준비 부자들의절반이상은 ( 조) 부모로부터상속증여 받은경험 지금까지는부자들의경기인식, 자산관리, 투자포트폴리오, 소비성향, 라이프스타일등부자들 의전반적인행태에대해살펴보았다. 그렇다면이들부자는어떻게부자가되었을까? 보유한부를 어떻게활용하고처분할까? 국내부자들의자산을축적할수있었던배경및과정과보유한부에 대한상속과증여등에대해살펴보았다. 국내부자들가운데상속또는증여받은자산이있다고응답한비중은 57.3% 로, 절반이상은 부모또는조부모등으로부터자산이전을경험한것으로나타났다. 총자산규모가클수록자산이전 을받은경험이있다고한응답자도많아져부자들의자산형성에자산이전이어느정도영향을 끼친것으로나타났다. 특징적인것으로는소득이높을수록자산이전을받은경험의비중도높아져 부유층의현재경제활동에도과거의자산이전이어느정도기반이된것으로보인다. 연소득 1억원 미만의경우자산이전을받은경험이있는응답자는 44.1% 지만, 연소득 3~5억원 63.2%, 5억원 이상 62.6% 로약 20%p 까지차이가발생하였다. 지역별로는강남3구거주자들의상속및증여 경험비중이 64.4% 로가장높게나타났다. 상속증여 경험은 40 대중반이전, 보유자산의 10~20% 비중이가장높고 자산형성기여는부동산투자가가장높아 그림 54 총자산규모별상속/ 증여경험여부 그림 55 지역별상속/ 증여경험여부 없다 있다 없다 있다 48.4% 41.2% 35.7% 35.6% 42.9% 41.2% 46.5% 70.3% 51.6% 58.8% 64.3% 64.4% 57.1% 58.8% 53.5% 29.7% 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 강남 3 구강남 3 구외수도권지방 37

38 보유자산중상속 증여받은자산의비중은 10~20% 가 15.3% 로가장높고, 30~40% 14.4%, 20~30% 13.2%, 50~60% 13.2% 순으로나타나부자들의자산형성에상속 증여가큰영향을 미친것으로나타났다. 자산이전을경험한응답자는 40~44세때받은비중이 20.3% 로가장높았고 35~39세 19.8%, 30~34세 15.4% 로부자들은이미 40대중반이전에상당규모의자산을이전 받은것으로나타났다. 현재보유자산에가장많은기여를한소득또는투자형태에대한질문에응답자의 27.2% 가 부동산투자라고답하여국내부자들중부동산을통해부를일군경우가매우높은편으로나타났 다. 부동산의경우일정규모이상의자금을필요로하는투자자산이라고봤을때, 40대중반이전 에상속 증여를받은자산을활용했을가능성도높다고볼수있다. 이밖에보유자산축적수단으 로사업소득 20.0%, 근로소득 18.9%, 금융자산투자 18.6%, 부모의증여 상속 15.2% 순으로 골고루분포되어나타났다. 한편, 총자산규모가 10~30억원인경우사업소득의기여비중이 10% 수준인데반해, 100억원이상의경우동비중이 23% 까지늘어나, 초고액자산가일수록보유자산 그림 56 전체보유자산중상속 증여자산비중 그림 57 상속 증여를받은시기 60 대이후 7.6% 50~59 세 세 12.5% 14.2% 세 세 20.3% 19.8% 세 15.4% 세 9.6% 세.6% 그림 58 총자산별보유자산축적기여내용 그림 59 연령대별보유자산축적기여내용 부모의증여상속금융자산투자부동산투자 부모의증여상속금융자산투자부동산투자 사업소득 7 % 2 7 % 2 1 % 1 0 % 3 5 % 근로소득 1 5 % 1 5 % 1 7 % 2 1 % 1 7 % 1 7 % 2 7 % 2 6 % 2 9 % 1 5 % 2 2 % 2 3 % 2 3 % 2 0 % 1 4 % 사업소득 근로소득 1 9 % 1 5 % 1 5 % 1 3 % 1 5 % 1 8 % 2 0 % 2 1 % 2 9 % 2 7 % 2 8 % 2 5 % 1 7 % 1 7 % 2 2 % 2 5 % 1 8 % 2 3 % % 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 4 0 대이하 5 0 대 6 0 대 7 0 대이상 38

39 축적에사업소득의기여비중이높은것으로조사되었다. 부자들의직업과 ( 조) 부모의직업과의연관성을 1 점( 전혀연관성없음) 에서 10 점( 연관성이매우 높음) 으로조사한결과, 평균이 4.55 점정도로연관성이보통이하인것으로나타났으며, 현재갖고 있는직업에대한 ( 조) 부모의직 간접적인도움정도에대해서는평균 5.38점으로어느정도긍정적 인영향을받은것으로나타났다. 특징적인것으로는소득구간과관련하여연소득 5억원이상응답 자들의직업과 ( 조) 부모의직업연관성및도움정도가각각 5.76 점, 6.12점으로평균보다높게 나타났는데, 이는고소득자의경우사업소득일경우가많기때문에사업체를물려받은경우가상당 수있기때문인것으로보인다. 절세를위한상속증여 계획에관심높으며선호하는상담대상은세무사 / 회 계사와금융기관 PB 보유자산이많을수록절세에대한관심이많을수밖에없는데우리나라세법의경우증여를 통해상속전에자산을일부이전해놓는것이과세범위, 공제, 시점선택의자유, 대상자등 다양한측면에서유리한점이많기때문에상속보다는사전증여를하려는경향이증가하고있다. 그렇다면부자들은실제로자산이전을위해무엇을준비하고있는지살펴보자. 국내부자들의 89.1% 는증여및상속에대한준비가 필요하다 고응답하였으며, 필요하지 않다 고응답한비중은 1.3% 에불과했다. 이에따라실제로구체적인방법을알아본경험이있다고 응답한비중도 89.3% 로대부분의부자들이자산이전에대해알아본것으로나타났다. 국내부자들 이상속 증여방법에대해알아본이유로는 세금문제 (35.2%) 와 나이가들어서 (22.3%) 를가장 많이선택하였다. 특히보유금융자산이 100억원이상인부자들중에서사전에상속증여방법에 대해알아본이유( 복수응답) 로 세금문제 를선택한비중은 72.2% 나되었다. 연령대가높을수록 그림 60 연령대별자산이전알아본이유 그림 61 금융자산규모별자산이전알아본이유 과거증여상속당시경험세금문제 과거증여상속당시경험세금문제 자산규모급변 자산규모급변 가족문제 ( 자녀및본인이혼재혼등 ) 자녀건강문제 ( 장애등 ) 본인건강악화 가족문제 ( 자녀및본인이혼재혼등 ) 자녀건강문제 ( 장애등 ) 본인건강악화 40 대이하 50 대 60 대 70 대이상 자녀가자산관리더잘할것으로기대나이가들어서 알아본경험없다 10~ 30 억 30~ 50 억 50~ 100 억 100 억이상 자녀가자산관리더잘할것으로기대나이가들어서 알아본경험없다 39

40 나이가들어서 증여 상속에대해알아보았다고한비중이점차높아지고, 연령대가낮을수록 과거 증여 상속받았을때의경험 때문에증여 상속에대해알아보았다는비중이높아졌다. 한편 40대 이하의젊은연령대의경우사전에알아본경험이없다고응답한비중이 데가장높게나타났다. 27.3% 로전연령대가운 보유자산이많을수록증여및상속시부과되는세금이많기때문에효과적인증여및상속을 위해전문가를찾는경향도늘고있다. 국내부자들이선호하는상속및증여상담기관은세무사/ 회계사(36.8%), 금융회사 PB(32.8%), 변호사(18.0%) 순으로나타났으며, 이들을통해상담받은 이유또는희망이유는 가장전문적으로처리할것같아서 가 66.9% 로높은비중을차지했다. 그밖에 다른업무와연계된서비스를함께받을수있기때문 을선택한응답자는 19.7% 를차지 했다. 이는국내부자들이단순한유언장작성방안뿐만아니라세금을고려한상속플랜을수립하 기위해다양한전문가를적극활용하고자하기때문인것으로보인다. 한편 40대이하젊은부자의 경우가장선호하는상속및증여상담기관으로세무사/ 회계사(56.7%) 를선택하였으나다른연령 대의부자들에비해선호도가높았으며다음금융회사 PB(34.0%), 변호사(8.2%) 순으로나타났다. 보유자산의약 43% 를물려줄계획 국내부자들은보유하고있는총자산에대해노후생활을위한자금을 48.4%, 상속과증여로 이전할자산비중을각각 24.5%, 18.8% 로배분할것으로조사되었으며기부하겠다는응답도 3.9% 에달했다. 상속및증여대상은자녀 61.5%, 배우자 35.0%, 손자/ 손녀 1.3% 순으로고려하 고있는것으로나타났다. 특히금융자산 100 억원이상보유부자들은자녀에게상속 증여하겠다고 응답한비중이 70.1% 로평균대비 8.6%p 높게나타났으며, 강남3 구부자들도자녀대상상속 증 여계획이 67.8% 로높았다. 그러나자녀에게증여할의향이없는부자들의경우그이유로 효율적 재산관리에대한우려 를 56.0% 로가장많이선택하여자녀들의자산운용능력수준에대한걱정 그림 62 향후총자산배분계획 그림 63 상속 증여대상 배우자자녀사위며느리형제자매손자손녀기타 1.3 % % % % % % 1 순위 1 ~3 순위합산 40

41 이가장큰것으로나타났다. 그외에도 가족분쟁의우려, 본인의금전적문제 순으로응답하였 다. 한편 40대이하젊은부자들의경우노후생활을위한자금으로 50.3% 를배분하고, 증여로 이전 20.9%, 상속 17.8% 순으로증여에대한관심이다른연령대대비높게나타났으며기부는 4.3% 로평균대비높게나타났다. 한편, 응답한부자들중에서 52.7% 가재산의일부를이미자녀( 또는손주) 에게증여했다고밝 혔으며, 증여자산형태는현금/ 예금이 51.9% 로가장높았고, 상업용부동산 20.1%, 주거용부동산 16.9% 순으로나타났다. 보유금융자산이많을수록자녀대상으로증여했다고응답한비중이높은 것으로나타났으며, 이는절세를위해미리자녀에게증여를시작하고있음을의미한다. 부자들은 증여하기적당하다고생각하는시점으로자녀또는본인이일정나이가되었을때를가장많이 꼽아주로나이에따라자산이전을고려하게되는것으로나타났으며, 그밖에자녀의결혼을적당 한시기라고응답한비중이높았다. 상속증여 자산유형으로부동산과금융자산선호비중유사 향후계획하고있는상속 증여자산유형으로는부동산을활용하겠다는응답이 44.2% 로전년과 유사한수준을보이며가장높은순위를차지했다. 다음으로는현금 예금(30.6%) 과주식 채권 펀드 (9.2%) 등의금융상품활용순으로나타났다. 특히부동산의경우활용의향이 2016년 39.7%, 2017년 44.1%, 2018년 44.2% 등으로증가하는반면금융자산활용의향은 2015년 61.9%, 2016 년 50.6%, 2017년 47.4%, 2018년 39.8% 로낮아지고있다. 부동산을상속수단으로인식하는 것은부동산의미래가치가상승할것이라고예상할뿐만아니라저금리가상당기간지속됨에따라 수익형부동산을물려줌으로써임대수익등일정수익을지속적으로발생시키는것을기대하기 때문이다. 그림 64 현재자녀사전증여현황 그림 65 상속 증여선호수단(1~3 순위합산) 아니오 예 51.1% 50.5% 48.2% 29.1% 48.9% 49.5% 51.8% 70.9% 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 41

42 현재사업체를경영하고있는부자들가운데가업승계의향이 있다 고한응답자는 39.0% 이며, 모르겠다 30.8%, 없다 30.2% 순으로나타났다. 가업승계를하고자희망하는이유에대해서는 자녀에게기회를주기위해 가 57.1% 로가장높게나타났으며, 기술및노하우등을승계 28.6%, 가업을지켜야한다는사명감 7.1% 순으로나타났다. 가업승계를생각하는부자들의가업승계 방법은 51.9% 가일부증여후상속이라고답했으며, 증여 17.3%, 아직결정하지못한응답자도 17.3% 로나타났다. 한편가업을승계할의향이없거나아직결정을하지못한이유에대한질문에 는응답자의 52.1% 가 아직시기가적절하지않다 고판단하였으며, 사업전망이불투명하고경영 여건이어렵다 는응답비율도 20.4% 를차지하였다. 부자들이예상하는 ( 받고있는 ) 연금자산은연평균 4,957 만원 한편부자들은노후자금을위해연금투자에도적극적이었는데, 설문에응답한부자의 90.8% 는 국민연금등공적연금을보유하고있으며, 89.2% 는개인연금등사적연금을보유하고있는것으로 나타났다. 현재받고있는( 또는받을예정인연금) 평균금액은연간 4,957만원으로조사되었으며 연금자산이은퇴후필요노후자금중약 31.5% 정도를차지할것이라고응답하였다. 한편총자산 이 100억원이상되는부자들의연간연금수령금액은약 5,911 만원으로가장많았으나, 이자금이 은퇴후필요금액중차지하는비중에대해서는가장낮은 24.8% 를기록하여자산 100억원이상 의부자들의눈높이에는다소부족한것으로인식되었다. 지역별로는강남3구외서울지역부자들 의연금수령액이 6,260만원으로가장높았고강남3구지역부자들이 4,222 만원으로가장적었다. 은퇴후필요금액중연금비중에대해서는지방부자들이 44.4% 를차지한다고응답하여지방부 자들이노후자금으로연금에대한의존도가매우높은것으로나타난반면강남3구지역부자들이 27.3% 로가장낮은것으로조사되었다. 그림 66 총자산별연평균연금자산규모 그림 67 지역별연평균연금자산규모 ( 만원 ) 5,911 6,261 ( 만원 ) 4,780 3,774 4,331 4,223 4,482 5,179 10~30 억 30~50 억 50~100 억 100 억이상 강남 3 구강남 3 구외서울수도권지방 42

43 부자들의약 한편부자들은 60% 가올해기부에참여 59.7% 가올해기부를했다고응답하였다. 기부대상은주로국내사회복지또는 자선단체(45.8%) 였으며그외학교, 장학재단등국내교육단체(15.1%), 외국의의료, 자연재해 해외구호(10.9%), 국회의원후원금등국내정치(10.9%) 등의순으로나타났다. 기부금액은연소 득의 1% 미만이 58.2% 로가장많았고, 1~5% 는 31.3% 로나타나상당금액기부를하고있는 것으로나타났다. 또한기부방식에대해서는정기기부 67.9%, 단발기부 32.1% 로기부를생활화하 여정기적으로후원하고있는것으로나타났다. 기부이유에대해서는 불쌍한사람을돕기위해 라는응답이 32.2%, 남을돕는것이행복해서 23.7%, 노블레스오블리주의무라고생각 17.8% 등으로주로자기보다불행하다고생각되는사람을도움으로써행복한감정을느끼기위해자발적 으로기부에나서고있는것으로파악되었다. 지역별로는강남3구가기부를했다고응답한비중이 64.9% 로가장높았고, 강남3구외서울지역 58.0%, 지방 55.3%, 수도권 54.5% 순으로나타났다. 기부시의논대상자로는 본인혼자결정한다 는응답이 68.2% 로가장높았고, 내년기부의향에 대한질문에는 64.7% 가 내년에도하겠다 라고응답하였으며기부대상도국내사회복지또는 자선단체(45.8%), 학교, 장학재단등국내교육단체순으로나타났다. 43