<4D F736F F D FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63>

Size: px
Start display at page:

Download "<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63>"

Transcription

1 BUY 3657 기업분석 게임 좋은 일들이 많이 생길 212년 목표주가(유지) 42,원 현재주가(2/15) 35,원 Up/Downside +37.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 박대업 Investment Points 예상됐던 4Q11 실적 부진: IFRS 연결기준 의 4Q11 매출액은 1,389억원 (-5.8%QoQ), 영업이익 167억원(-5.6%QoQ)을 기록하였다. 매출 감소의 주된 이유는 리니지1의 이벤트 부재로 인한 아이템 매출 감소였다. 또한, 북미, 유럽, 한국 등 게임쇼 참가와 기타 홍보활동 증대로 마케팅비가 63억원을(+32.4%YoY) 기록하는 등 전반적인 비용 증대로 인해 이익이 감소했다. 기대작 개발은 순조롭게 진행 중: 블레이드 앤 소울의 개발은 이미 완료되었고, 마케팅 측면 에서 상용화 시점을 고려 중임을 밝혔다. 향후 블레이드 앤 소울의 3차 CBT는 컨텐츠의 추가 여부가 아닌 안정적 구현에 대한 점검이 주가 될 예정이다. 따라서 상용화 시점은 당초 기대대로 5~6월이 될 것으로 판단한다. 또다른 긍정적인 부분은 길드워2의 12년 상용화 가능성이 높아진 점이다. 길드워2는 12년 2월 2차 CBT가 예정되어 있으며 이는 당초 예상보다 빠른 수준이다. 현재 12년 실적 추정은 길드워2의 출시를 가정하지 않고 있으며, 2월 2차 CBT를 거쳐 일정 구체화 시 실적에 반영할 계획이다. 당사는 길드워2의 북미/유럽 지역 매출 연간 1,145억 규모로 추정하고 있다. Action 멀리 보면 단순하다: 회사의 장기적 성장을 위한 투자 증대 계획을 반영하여 12년 연간 영업이익률을 41.3%에서 36.1%로 하향한다. 그러나 향후 2년간 매출이 4% 이상 증가하 며 영업 레버리지가 발생하는 시기의 비용 증대는 주가의 등락을 크게 좌우할 사항이 아니 라고 판단한다. 정부의 규제, 상용화 시점 우려 등 악재는 이미 주가에 반영되었다고 판단 하며, 목표주가 42,원, 투자의견 Buy의견을 유지한다. Investment Fundamentals (IFRS연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) FYE Dec E 212E 213E 매출액 ,256 (증가율) 영업이익 (증가율) 지배주주순이익 EPS 8,635 7,656 5,386 12,724 2,42 PER (H/L) 23.3/ / PBR (H/L) 6.9/ / EV/EBITDA (H/L) 13.9/ / 영업이익률 ROE Stock Data (천원) 4 (좌) KOSPI지수대비(우) (pt) 2 52주 최저/최고 22,/38,5원 3 15 KOSDAQ /KOSPI 538/2,25pt 시가총액 66,653억원 6 日 -평균거래량 153,88 11/2 11/5 11/9 11/12 외국인지분율 27.1% 주가상승률 1M 3M 12M 6 日 -외국인지분율변동추이 -1.%p 절대기준 주요주주 김택진 외 6 인 25.1% 상대기준

2 예상됐던 4Q11 실적 부진 4Q11 실적 부진, 그러나 주가에는 큰 영향 없다 의 4Q11 매출액은 1,389억원(-5.8%QoQ), 영업이익 167억원(-5.6%QoQ)을 기록하였다. 매출 감소의 주된 이유는 신작 출시가 없는 가운데 리니지1의 이벤트 부재로 인한 아이템 매출 감소였다. 또한, 북미, 유럽, 한국 등 게임쇼 참가와 기타 홍보활동 증대 로 마케팅비가 전년대비 32.4% 증가한 63억원을 기록하는 등 전반적인 비용의 증가로 이 익이 감소하였다. 1Q12 또한 별다른 실적 상향 요인이 없는 가운데 게임 개발 일정이 주가를 움직일 전망 실적 부진은 1Q12까지 지속될 전망이다. 블레이드 앤 소울의 출시가 2Q12로 예정된 상황 에서 분기별 매출액이 큰 변화가 없고, 신작 출시를 위한 인력확보, 마케팅 비용, 개발비 등 비용 측면에서의 증가는 지속적으로 이뤄지고 있기 때문이다. 그러나 이는 이미 시장에 서 인지하고 있던 부분으로 주가에 큰 영향은 없을 것으로 판단한다. 오히려 게임 출시 전 의 비용 인식은 게임 출시 후에 영업레버리지를 확대시켜 이익의 급격한 증가를 가능케 하 는 측면도 존재한다. 도표 1. 4Q11 잠정실적 (단위: 십억원, %) 1Q11 3Q11 4Q11P 컨센서스 diff% P 매출액 % %YoY -8.6% -6.% -13.4% 13.8% -6.5% 영업이익 % %YoY -41.9% -31.6% -39.8% -1.% -23.8% 영업이익률 26.2% 22.9% 12.% 18.1% -6.1%p 27.% 22.1% 당기순이익 % 자료:, 동부 리서치 기대작 개발은 순조롭게 진행 중 블레이드 앤 소울은 당초 시장의 기대대로 1H12에 출시될 전망 동사는 블레이드 앤 소울의 개발은 이미 완료되었고, 마케팅 측면에서 상용화 시점을 고려 중이라고 밝혔다. 또한 블레이드 앤 소울의 3차 CBT는 컨텐츠의 추가가 아니라 정상적으 로 운영되는지에 대한 점검이 주가 될 예정이기 때문에 상용화 시점은 당초 기대대로 5~6월이 될 것으로 판단한다. 우리는 블레이드 앤 소울의 매출 가정을 아이온과 유사한 수준으로 하고 있으며, 12년 블레이드 앤 소울 한국 매출은 1,62억원으로 추정한다. 2

3 도표 2. 블레이드 앤 소울 12년 한국 매출 추정 근거 월 ARPU(원) 27, 월 Active User(명) 666,667 서버수(개) 44 서버당 최대 동접(명) 5, 최대동접(명) 22, Active User/최대동접 33.% 12년 한국 매출(십억원) 162. 자료: 동부 리서치 기대하지 않았던 길드워2의 12년 상용화 가능성도 긍정적 추가적으로 긍정적인 사항은 길드워2의 12년 상용화 가능성이 높아진 점이다. 길드워2는 12년 2월 2차 CBT가 예정되어 있으며 이는 당초 예상보다 빠른 수준이다. 현재 12년 실 적 추정은 길드워2의 출시를 가정하지 않았으며, 2월 2차 CBT를 거쳐 향후 일정이 구체화 될 시 실적 추정에 길드워 출시를 반영할 계획이다. 당사는 길드워2의 매출 추정을 연간 1,145억 규모로 판단하고 있다. 도표 3. 길드워2 북미/유럽 지역 연간 매출 추정 근거 월 ARPU(원) 21, 월 Active User(명) 454,545 서버수(개) 3 서버당 최대 동접(명) 5, 최대동접(명) 15, Active User/최대동접 33.% 매출(십억원) 114,5 자료: 동부 리서치 프로야구 매니저를 개발한 엔트리브 소프트의 인수로 성장에 기여할 수 있을 전망 추가로 는 2월 15일자로 엔트리브소프트의 지분 76.3%를 1,84억원에 인수하 기로 결정하였다. 엔트리브소프트는 3년 창립되어 1년에 프로야구 매니저, 11년 말과 나의 이야기, 앨리샤 등이 주축 게임인 콘솔, PC 게임개발사이다. 엔트리브소프트의 11년 매출은 547억원이며 이중 프로야구 매니저의 비중은 약 8%대에 달하는 것으로 알려졌다. 취득 예정일자는 12년 3월 2일이어서 에 실적 기여는 2분기부터 본격적일 전 망이다. 향후 프로야구단인 엔씨 다이노스와의 연계나 웹게임의 보완을 고려하면 긍정적으 로 판단한다. 3

4 도표 4. 엔트리브소프트 연간 매출액, 당기순이익 도표 5. 엔트리브소프트 합병 조건 (백만원) 6, 매출액(좌) 당기순이익(우) (백만원) 1, 총인수금액(백만원) 18,478 5, 4, 3, 2, 1, 8, 6, 4, 2, -2, 취득 주식수(천주) 2,488 취득 지분율 76.35% 당기순이익(백만원) 8, , P/E(배) 16.3 자료: 엔트리브소프트, 동부 리서치 자료:, 동부 리서치 멀리 보면 단순하다 가이던스는 보수적이었으나 성장으로 인해 이익이 급등하는 시기에 비용증대는 큰 우려가 아니다 회사의 장기적 성장을 위한 예산 증대 계획을 반영하여 12년 연간 영업이익률을 41.3%에 서 36.1%로 하향한다. 주된 비용증가의 이유는 해외 시장 진출을 위한 마케팅 비용의 증 가, 해외 매출 증대로 인한 매출 변동비 부분의 상승이다. 그러나 급격하게 매출이 증가하 여 영업레버리지가 발생하는 시기에 비용 증대는 주가측면에서 크게 우려할 만한 사항이 아니라고 판단한다. 정부의 규제, 상용화 시점 우려 등 악재는 이미 반영됐다. 목표주가 42,원, 투자의견 Buy의견을 유지한다. 도표 6. IFRS 연결 기준 실적 전망 (단위: 십억원, %) 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11P 1Q12E 2Q12E 3Q12E 4Q12E 211P 212E 연결 매출액 %YoY -8.6% -.9% -6.% -13.4% -1.% 34.6% 54.1% 14.4% -6.5% 46.2% 게임 매출 리니지 리니지 아이온 B&S COH/V 길드워 기타 로열티 매출 영업이익 %YoY -41.9% 47.2% -31.6% -39.8% -59.7% 91.3% 157.9% 75.6% -23.8% 138.4% 영업이익률 26.2% 26.1% 22.9% 12.% 1.7% 37.% 38.3% 47.3% 22.1% 36.1% 자료:, 동부 리서치 4

5 대차대조표 손익계산서 12월 결산(십억원) E 212E 213E 12월 결산(십억원) E 212E 213E 유동자산 ,111 1,58 매출액 ,256 현금및현금성자산 매출원가 매출채권및기타채권 매출총이익 재고자산 판관비 비유동자산 연구개발비 유형자산 기타영업손익 무형자산 영업이익 투자자산 EBITDA 자산총계 851 1,46 1,159 1,438 1,868 금융손익 유동부채 투자손익 -1-1 매입채무및기타채무 기타영업외손익 단기차입금및단기사채 세전이익 유동성장기부채 중단사업이익 비유동부채 당기순이익 사채및장기차입금 지배주주지분순이익 부채총계 비지배주주지분순이익 자본금 총포괄이익 자본잉여금 증감률(%YoY) 이익잉여금 ,55 1,485 매출액 비지배주주지분 영업이익 자본총계 ,184 1,61 EPS 현금흐름표 주요 투자지표 12월 결산(십억원) E 212E 213E 12월 결산(원, %, 배) E 212E 213E 영업활동현금흐름 주당지표(원) 당기순이익 EPS 8,635 7,656 5,386 12,724 2,42 현금유출이없는비용및수익 BPS 29,233 36,61 41,538 53,93 73,585 유형및무형자산상각비 DPS 영업관련자산부채변동 Multiple(배) 매출채권및기타채권의감소 P/E 재고자산의감소 P/B 매입채무및기타채무의증가 EV/EBITDA 투자활동현금흐름 수익성(%) CAPEX 영업이익률 투자자산의순증 EBITDA마진 재무활동현금흐름 순이익률 사채및차입금의 증가 4 ROE 자본금및자본잉여금의증가 56 8 ROA 배당금지급 ROIC 기타현금흐름 -4-3 안정성및기타 현금의증가 부채비율(%) 기초현금 이자보상배율(배) 6, 기말현금 배당성향(배) 자료:, 동부 리서치 주: IFRS 연결기준. 9, 1년 요약 재무 데이타는 WiseFn에서 IFRS 회계기준으로 가공한 자료이므로 실제수치와 달라질 수 있음 Compliance Notice 자료 발간일 현재 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 당사는 자료 발간일 현재 지난 1년간 위 조사분석자료에 언급한 종목들의 IPO 대표주관업무를 수행한 사실이 없습니다. 당사는 자료 발간일 현재 위 조사분석자료에 언급된 종목의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 자료 발간일 현재 조사분석자료에 언급된 법인과 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 제3호에 따른 계열회사의 관계에 있지 않습니다. 동 자료내용은 기관투자자 등에게 지난 6개월간 을 통해 사전 제공된 바 없습니다. 이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 본 조사자료는 고객의 투자참고용으로 작성된 것이며, 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 어떠한 경우에도 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사자료는 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. 기업 투자의견은 향후 12개월간 당사 KOSPI 목표 대비 초과 상승률 기준임 Buy: 초과 상승률 1%p 이상 Hold: 초과 상승률 -1~1%p Underperform: 초과 상승률 -1%p 미만 현주가 및 목표주가 차트 천원 /2 1/5 1/8 1/11 11/2 11/5 11/8 11/11 12/2 업종 투자의견은 향후 12개월간 당사 KOSPI 목표 대비 초과 상승률 기준임 Overweight: 초과 상승률 1%p 이상 Neutral: 초과 상승률 -1~1%p Underweight: 초과 상승률 -1%p 미만 최근 2년간 투자의견 및 목표주가 변경 일자 투자의견 목표주가 일자 투자의견 목표주가 9/11/1 BUY 177, 1/4/27 BUY 2, 1/6/1 BUY 26, *11/1/19 BUY 42, 주: *표는 담당자 변경 5

6 Note 6

7 동부증권 리서치센터 팀 명 담 당 애널리스트 직 위 (2) 리서치센터 용대인 리서치센터장 3448 yong349 기업분석본부 이민희 기업분석본부장 3368 minhee.lee 투자전략본부 채권전략 신동준 투자전략본부장 3273 djshin 주식전략팀 매크로전략 장화탁 팀장 337 Mousetak 퀀트 양해정 연구위원 3712 hjyang 일본분석/파생 후쿠모토 수석연구원 349 options 경제분석 김효진 선임연구원 3432 hjkim1984 중국분석 가오징 선임연구원 3721 jing1 주식전략 이은택 선임연구원 3479 go4it.lee 기술적분석/원자재 유경하 선임연구원 3353 last88 자산전략 김일혁 선임연구원 379 run2you RA 박헌석 연구원 3269 oldstone RA 김보슬 연구원 3138 boseulkim 채권전략팀 신용분석 박정호 팀장 3337 cheongho 채권퀀트 고은진 연구위원 316 ssquant 신용분석 유승우 연구위원 3426 seyoo 채권전략 문홍철 수석연구원 3436 m345 채권전략 박유나 선임연구원 3377 yuna.park 자금흐름 노상원 선임연구원 3737 swnoh 신용분석 박민욱 선임연구원 3236 mwpark Translator/RA 문세민 선임연구원 3396 sammoon 기업분석 1팀 은행/보험 이병건 팀장 3381 pyrrhon72 음식료/유통 차재헌 수석연구위원 3378 imcjh 조선/기계 김홍균 수석연구위원 312 usckim1 유틸리티/건설/운송 유덕상 선임연구원 3458 ds.yoo 화학/제약 김태희 선임연구원 3367 taehee.kim 증권 원형운 연구원 3314 hwwon9 RA 김지상 연구원 3477 gskim RA 손지웅 연구원 3321 sonjiung 기업분석 2팀 전기전자/가전 권성률 팀장 3724 srkwon 자동차/타이어 임은영 수석연구위원 3713 erica1 반도체/태양광 신현준 연구위원 3267 hjshin 장비/부품 강정호 선임연구원 3373 jeongho.kang 게임/인터넷 박대업 연구원 3389 dupark83 RA 변재희 선임연구원 3374 jhbyun RA 박민철 연구원 373 ohgrye RA 김지혁 연구원 353 jkim 스몰캡팀 Small-cap 김승회 수석연구원 3747 kimsh9 Small-cap 손만승 선임연구원 3447 rcrack79 Small-cap 이채호 선임연구원 3388 c.rhee RA 권윤구 연구원 3457 ygkwon84 RA 이종원 연구원 3354 fifajw Coordinator 이민정 사원 3346 lmj136 7

8 8

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx BUY 13948 기업분석 유통 낙폭과대 우량주로 분류하다 목표주가(하향) 245,원 현재주가(6/12) 196,5원 Up/Downside +24.7% 투자의견(상향) Buy Analyst 차재헌 RA 손지웅 2 369 3321 sonjiung@dongbuhappy.com Action 목표주가 하향하지만, 투자의견은 상향: 13년 EPS추정치를 7.5%하향함에

More information

Microsoft Word - 110923_유덕상_건설.doc

Microsoft Word - 110923_유덕상_건설.doc 산업분석 중동 현장 방문으로 사의 가능성을 엿보다 Analyst 유덕상 Investment Points 오만 Sohar2와 Barka3 IPP Project 현장 방문: GS의 오만 Sohar2와 Barka3는 각각 750MW규모의 IPP프로젝트이다. 전세계 최대 IPP업체인 GDF-Suez가 발주낸 것으로 총 프로젝트 규모는 13억달러(GS분 6.3억달러)에

More information

Microsoft Word - 101112_권성률_삼성SD.doc

Microsoft Word - 101112_권성률_삼성SD.doc why-note 삼성SDI(64) 기업분석 전기전자 21년 11월 12일 Analyst 권성률 2)369-3724 srkwon@dongbuhappy.com Energy로 힘나다 BUY (유지) 2차전지에서 확실한 두각 삼성SDI의 2차전지를 더욱 주목할 필요가 있다. 1) IT용 2차전지 1위 등극, 2) 폴리머 전지에서 약진, 3) 자동차용 배터리 추가 수주

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63> BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후

More information

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc 산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된

More information

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972> 산업분석 삼성생명과 화재의 지분거래, 고수의 행마 Analyst 이병건 Investment Points Point 1. 지분구조 단순화 + 삼성생명의 주주지분 증가: 금번 삼성생명의 삼성물산 지분 처분은 1) 삼성그룹 금융계열사와 비금융계열사간 지분구조를 단순화하는 움직임의 일환이 며, 2) 이를 통해 삼성생명의 계약자지분조정이 주주지분으로 바뀌어 순자산가치가

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139> 2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY

More information

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)

More information

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /

More information

Microsoft Word - HMC_Company Note_SK Networks_20130802.doc

Microsoft Word - HMC_Company Note_SK Networks_20130802.doc Company Note 2013. 08. 02 SK네트웍스(001740) BUY / TP 9,100원 우려를 뛰어 넘어라 Analyst 박종렬 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 현재주가 (8/1) 상승여력 6,860원 32.7% 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 1,613십억원 248,188천주 649십억원/2.5천원 52주 최고가/최저가

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29> CJ E&M (1396) 하반기 중국 프로젝트 대거 출격 216. 6. 7 통신/미디어 Analyst 김현용 2. 3779-8955 hyunyong.kim@ebestsec.co.kr 평안도를 비롯하여 강호출산기, 써니로 중국 영화시장 정조준 동사의 올해 중국시장 공략은 하반기 본격화될 예정에 있다. 이르면 7월말 미스터리/스 릴러물 평안도가 중국 시장에서 개봉

More information

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303133305FB1C7BCBAB7FC5FC8DEB4EBC6F9BBEABEF75FBFCF5F2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303133305FB1C7BCBAB7FC5FC8DEB4EBC6F9BBEABEF75FBFCF5F2E646F63> 산업분석 後 光 효과! Analyst 권성률 Investment Points 삼성전자 실적에서 점점 비중이 커지는 휴대폰: 삼성전자(005930)가 4Q11에 영업이익 5.3 조원으로 분기 기준 사상 최고의 실적을 기록하였다. 우리는 실적의 견인차 역할을 한 삼성 전자 휴대폰(통신 부문)을 주목하고 있다. 삼성전자 스마트폰은 출하량이 30%QoQ 이상 성장하며

More information

Microsoft Word - 나우콤.doc

Microsoft Word - 나우콤.doc 2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)

More information

Microsoft Word - 130104_권성률_CES2013_완.doc

Microsoft Word - 130104_권성률_CES2013_완.doc Overweight Title 텍스트를 입력하세요 Analyst 권성률 Summary 라스베가스에서 열린 IT의 향연 CES2013이 막을 내렸다. CES2013에는 한국, 일본, 중국업체들 의 UHD TV 경쟁, 디스플레이 신기술, FHD와 Quadcore가 주축이 된 후발주자들의 신규 스마트 폰, 보다 업그레이드된 다양한 울트라북, 구글이 주도하는 스마트TV

More information

Microsoft Word - HMC_Company_KOLON_100208

Microsoft Word - HMC_Company_KOLON_100208 Company Brief 코오롱인더스트리 (1211) 21. 2. 8 지주회사 물량 축소, 사업회사 물량 확대의 적기 도래! 소용환 수석연구위원 2) 3787-2183 yhsoh@hmcib.com / 곽진희 연구원 2) 3787-2583 jinheekwak@hmcib.com Buy [유지] 목표주가(6개월) 6,원 현재주가 (2/5) 43,9원 상승여력 36.7%

More information

0904fc5280497d85

0904fc5280497d85 213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이

More information

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정 OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%

More information

Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx

Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx 나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인

More information

Microsoft Word - 20110420.LG화학_1Q11 실적_new_5.doc

Microsoft Word - 20110420.LG화학_1Q11 실적_new_5.doc BUY 051910 기업분석 화학 Unstoppable 목표주가(상향) 644,000원 현재주가(04/19) 520,000원 Up/Downside +23.8% 투자의견(유지) BUY Analyst 이제훈 Investment Points 멈추지 않는 어닝 서프라이즈, 1Q11 영업이익 28.0%YoY 증가: 1Q11 매출과 영업이익은 각각 5조 4,909억원과

More information

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일) 216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상

More information

Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc

Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc 12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로

More information

<4D F736F F D FB0ADC1A4C8A35FB4F6BBEAC7CFC0CCB8DEC5BB2E646F63>

<4D F736F F D FB0ADC1A4C8A35FB4F6BBEAC7CFC0CCB8DEC5BB2E646F63> BUY 7736 기업분석 스몰캡 삼성의 OLED 투자재개를기다리며 목표주가 ( 하향 ) 25, 원 현재주가 (11/2) 18,4원 Up/Downside +35.9% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 강정호 Investment Points OLED 투자지연에따른주가디레이팅마무리국면 : 동사의주가는 7 월이후 32.3% 의주가조정을보였다. 삼성디스플레이의출범후본격적인

More information

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한 (097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의

More information

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금 216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매

More information

Microsoft Word - SBS_CH_Note_K_Final.doc

Microsoft Word - SBS_CH_Note_K_Final.doc 기업 Note 214.3.3 SBS콘텐츠허브(4614) 매수(유지) 목표주가: 2,5원(상향) Stock Data KOSPI(2/28) 1,98 주가(2/28) 16,2 시가총액(십억원) 348 발행주식수(백만) 21 52주 최고/최저가(원) 17,4/11,55 일평균거래대금(6개월, 백만원) 921 유동주식비율/외국인지분율(%) 35./5.3 주요주주(%)

More information

<4D F736F F D FB1C7BCBAB7FC5F4C47B5F0BDBAC7C3B7B9C0CC2E646F63>

<4D F736F F D FB1C7BCBAB7FC5F4C47B5F0BDBAC7C3B7B9C0CC2E646F63> BUY LG디스플레이 034220 기업분석 디스플레이 아무리추워도봄이오는것을막지는못한다 목표주가 ( 유지 ) 35,000 원 현재주가 (04/09) 26,450원 Up/Downside +32.3% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points 아쉬운 1Q12, 기대되는 2Q12: 1Q12 영업적자는 1,845 억원으로 4Q11

More information

Microsoft Word _신현준_SK하이닉스.doc

Microsoft Word _신현준_SK하이닉스.doc BUY SK하이닉스 66 기업분석 반도체 흑자전환으로펀더멘탈의차이를입증 목표주가 ( 하향 ) 32, 원 현재주가 (7/26) 2,4원 Up/Downside +56.9% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 신현준 Investment Points 1 년만에영업이익흑자전환 : 유럽발경제위기지속으로인한전방산업의수요부진에도불구하고, 의 2Q12 실적은매출액 2.63

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Bluecom_Final

Microsoft Word - HMC_Company_Bluecom_Final 215. 6. 12 블루콤(3356) Not Rated Analyst 이존아단 2) 3787-2186 jon@hmcib.com 틈새시장의 저평가된 강자 현재주가 (6/11) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 1M 절대주가(%) 6. 상대주가(%p) 2.3 K-IFRS 연결

More information

Microsoft Word - 140808_Cross Check(완).doc

Microsoft Word - 140808_Cross Check(완).doc 새로운 결제 세상의 명암 214. 8. 8 기업분석 Analyst 이채호 2 369 3388 c.rhee@dongbuhappy.com Analyst 권윤구 2 369 347 ygkwon84@dongbuhappy.com Analyst 박상하 2 369 3389 shpark@dongbuhappy.com Top-down 아이디어 전자상거래 결제 간편화 방안, 쇼핑의

More information

Microsoft Word - 140619_SKT

Microsoft Word - 140619_SKT Issue & News SK텔레콤 (1767) 5로 LTE 무제한 가속화 김회재 769.35 khjaeje@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 3, 상향 현재주가 3,5 (1.6.19) 통신서비스업종 KOSPI 199.3 시가총액 19,66십억원 시가총액비중 1.65% 자본금(보통주) 5십억원 5주 최고/최저 3,5원 / 196,5원

More information

Microsoft Word _권성률_LG전자.doc

Microsoft Word _권성률_LG전자.doc BUY LG전자 066570 기업분석 전기전자 휴대폰, 알을깨고나오고있다 목표주가 ( 유지 ) 105,000원 현재주가 (01/30) 73,500원 Up/Downside +42.9% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points 4Q12 휴대폰기대이상 : 4Q12 전사영업이익은 1,072 억원 (+25.2%YoY, -26.6%QoQ)

More information

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.% 215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,

More information

Microsoft Word - 101130 2011년 게임업종 전망_최종_.doc

Microsoft Word - 101130 2011년 게임업종 전망_최종_.doc wl 기업분석팀ᅵ리서치본부 Analyst 나태열 2) 3772-7473 tyrah@koreastock.co.kr 21. 11. 3 211년 게임업종 전망 RPG는 콘솔 플랫폼으로 FPS는 중국 시장으로 211년 게임업종 전망 Investment Summary 3 I. 211년 게임업종 성장의 Key, 중국과 콘솔 온라인 시장을 공략하라 6 II. 국내 게임시장의

More information

Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3

Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3 Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.

More information

Microsoft Word - 181710_131108.doc

Microsoft Word - 181710_131108.doc Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)

More information

표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14

표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14 213년 3월 4일 DIFFERENT TOMORROW BUY (유지) 목표주가 / 현재주가 (2월`28일) / 상승여력: 134,원 / 115,원 / 16.5% (12) 단기 주가 모멘텀 부재, 합병시너지 및 중장기 성장성은 유효 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 이희정 2) 79-2713 heui.j.lee@taurus.co.kr 단기적인 모멘텀 부재가

More information

Contents 1. 오프라인 유통산업의 정확한 이해가 필요 3 2. 오프라인 유통업체 성장 정체는 구조적인 현상 6 1) 출점을 통한 성장 모델의 한계 2) 합리적 소비 확산 3) 일부 제품군 로열티 하락이 가져오는 현상 3. 시장에서 우려한 성장성 둔화는 제한될 전

Contents 1. 오프라인 유통산업의 정확한 이해가 필요 3 2. 오프라인 유통업체 성장 정체는 구조적인 현상 6 1) 출점을 통한 성장 모델의 한계 2) 합리적 소비 확산 3) 일부 제품군 로열티 하락이 가져오는 현상 3. 시장에서 우려한 성장성 둔화는 제한될 전 Industry Research 2014.04.21 유통산업 전망 보고서 오해와 진실에 관한 유통산업 이야기 남성현(유통담당 연구원) 6933-7194 gone267@heungkuksec.co.kr 오프라인 유통업체 성장성 둔화는 구조적인 현상 오프라인 유통업체들의 성장성은 둔화. 일부에서는 채널다변화에 따른 오프라 인 잠식효과 영향이 클 것으로 생각하고 있지만,

More information

Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc

Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요

More information

Microsoft Word - 140325_유덕상_LG화학.doc_BsEmNKtbWpnEWoNmiHiv

Microsoft Word - 140325_유덕상_LG화학.doc_BsEmNKtbWpnEWoNmiHiv BUY 5191 기업분석 화학 BASF가 부럽다면 을 사라 214. 3. 25 목표주가(신규) 32,원 현재주가(3/24) 248,원 Up/Downside +29.% 투자의견(신규) Buy Analyst 유덕상 2 369 3458 Investment Points LG그룹의 바스프 라인업 핵심역할 지속, 성장 수혜는 계속: Global No.1화학사 BASF와의

More information

<4D F736F F D FB0ADC1A4C8A35FB4F6BBEAC7CFC0CCB8DEC5BB2E646F63>

<4D F736F F D FB0ADC1A4C8A35FB4F6BBEAC7CFC0CCB8DEC5BB2E646F63> BUY 077360 기업분석 디스플레이 주가가실적보다먼저간다 목표주가 ( 상향 ) 36,500 원 현재주가 (03/14) 26,750원 Up/Downside +36.4% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 강정호 Investment Points 4Q12 실적, 예상치부합 : 4Q12 실적은매출액 384 억원 (+6.6%QoQ, +3.7%YoY), 영업이익

More information

Microsoft Word - 20150811201049900_1

Microsoft Word - 20150811201049900_1 Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주

More information

Microsoft Word - 20150129080414253_1

Microsoft Word - 20150129080414253_1 Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%

More information

Microsoft Word - 130304 녹십자.doc

Microsoft Word - 130304 녹십자.doc 녹십자 (628) 213. 3. 4 기업분석 Analyst 정보라 2.3772-716 bora.chung@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 17,원(유지) 주가(2/28): 148,5원 Stock Data KOSPI(2/28) 2,26.49pt 시가총액 15,45억원 발행주식수 1,131천주 52주 최고가 / 최저가 175, / 115,원

More information

Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스

Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스 Small Cap 2012년 3월 6일 기업분석 이수페타시스 (007660) BUY (유지) 2012년 다시 한번 펼쳐지는 성장스토리 2011년 실적 부진하였으나 주가에는 이미 반영되었다 스몰캡 Analyst 진홍국 02-2003-2928 kevin.jin@hdsrc.com 주가(3/2) 5,600원 적정주가 시가총액 발행주식수 (보통주) 8,100원 (종전

More information

<4D F736F F D FB0ADC1A4C8A35FB4F6BBEAC7CFC0CCB8DEC5BB5FBFCF5F2E646F63>

<4D F736F F D FB0ADC1A4C8A35FB4F6BBEAC7CFC0CCB8DEC5BB5FBFCF5F2E646F63> BUY 7736 기업분석 디스플레이 모멘텀이몰려온다 목표주가 ( 유지 ) 34, 원 현재주가 (9/6) 21,75원 Up/Downside +56.3% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 강정호 Investment Points 스마트기기수혜지속중 : 삼성전자의전략스마트폰판매호조로동사의 OLED 용소재및솔더볼판매도견조한실적이기대된다. 2Q12 부터시작된스마트기기로의월별공급량이

More information

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx (112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word _김태희_LG화학.doc

Microsoft Word _김태희_LG화학.doc BUY LG화학 5191 기업분석 화학 긍정적으로볼이유는많다 목표주가 ( 하향 ) 42,원 현재주가 (6/4) 265,5원 Up/Downside +58.2% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 김태희 Investment Points 2Q12, 석유화학부진 & 정보전자소재와소형전지양호 : 의 2 분기매출액과영업이익을각각 5 조 8,526 억원 (+1.7%QoQ),

More information

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1 Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p

More information

Microsoft Word - 2015.04.10유지인트_EDITING_f.docx_Trn9oThdBwqmj9C6KTtr

Microsoft Word - 2015.04.10유지인트_EDITING_f.docx_Trn9oThdBwqmj9C6KTtr 유지인트(195990) IPO기업 메탈케이스용 MCT로 성장모멘텀 확보 업종: 스몰캡 / 2015. 04. 10 Analyst 문경준(02-6309-4677) junmoon@meritz.co.kr 공모희망가 12,400원 ~ 14,000원 확정공모가 15,000원 시가총액 1,732억원 공모주식수 2,060,000주 상장주식수 11,548,800주 최대주주

More information

Microsoft Word - 유비쿼스.doc

Microsoft Word - 유비쿼스.doc 2013.02.12 YUHWA Securities Research 유비쿼스 (A078070) 꿈의 네트워크 SDN 시대의 주도주 BUY(재개) 목표주가(원) 8,300 현재주가(원) 5,810 상승여력(%) 42.9 KOSPI 지수 1,950.90 KOSDAQ 지수 504.94 시가총액(억원) 1,232 자본금(억원) 106 액면가(원) 500 발행주식수(만주)

More information

Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc

Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc Small Cap Report 투자전략 2008. 3. 20 Buy(매수) Analyst / 손세훈 (769-2076) wang2ma@daishin.com 자회사와 부동산 가치만으로도 싸다. 현재가(08/03/19) 3,505원 목표주가(6개월) 5,850원 액면가 500원 KOSDAQ 612.13 52주 최고/최저 6,860원/ 2,655원 자본금(보통주)

More information

Microsoft Word - 120727_유덕상_유틸리티.doc

Microsoft Word - 120727_유덕상_유틸리티.doc 산업분석 2Q12 Preview: 하반기에는 기대 가능 212. 7. 27 Analyst 유덕상 2 369 3458 Action 오랜만에 찾아온 한국전력과 한국가스공사의 상승기: 업종 Top picks로 한국전력 (TP: 34,원)과 한국가스공사(TP: 55,원)를 제시한다. 원료비가 시차를 두고 늦게 반영되고 주가 상승도 느리게 진행되고 있지만, 1) 불확실한

More information

Microsoft Word - Emart 4Q13 Preview 140116_kor_final.doc

Microsoft Word - Emart 4Q13 Preview 140116_kor_final.doc 기업 Note 1.1.1 이마트(139) 매수(유지) 목표주가: 33,원(상향) Stock Data KOSPI(1/15) 1,953 주가(1/15) 1,5 시가총액(십억원) 7,9 발행주식수(백만) 5주 최고/최저가(원) 71,5/15,5 일평균거래대금(개월, 백만원) 15,5 유동주식비율/외국인지분율(%) 7./55.1 주요주주(%) 이명희 외 3인 7.1

More information

Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc

Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc LIG Research Center Company Analysis 211/5/24 Analyst 김영진/주혜미ㆍ2)6923-7318/7345ㆍyjkim/hmjoo@ligstock.com 금호석유화학 (1178KS Buy 유지 TP 272,원 상향) 합성고무 및 BPA 증설을 통한 성장 및 수익 전략 -, 수익예상 상향에 따라 272,원으로 상향 조정하며, 투자의견

More information

Microsoft Word - 120917 하이닉스 발간_FINAL_.doc

Microsoft Word - 120917 하이닉스 발간_FINAL_.doc SK하이닉스 (66) 212. 9. 19 기업분석 Analyst 안성호 2. 3772-7475 shan@hanwha.com RA. 고정우 2. 3772-7466 jungwoo.ko@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 31,원(유지) 주가(9/18): 22,85원 Stock Data KOSPI(9/18) 2,4.96pt 시가총액 158,67억원

More information

Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx

Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx 1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의

More information

올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%

올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16% 212. 4. 3 기업분석 (64/매수) 디스플레이 어닝 서프라이즈에 불확실성 해소까지.. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 17% 상향 조정 에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 21만원으로 17% 상향 조정한다. 목표주가를 조정하는 이유는 1) 2차전지와 SMD 지분법 이익을 상향 조정했고 2) 삼성디스플레이 와 SMD 합병 비율이 결정되어

More information

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc 기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원

More information

0904fc528042055d

0904fc528042055d 212. 7. 26 기업분석 로보스타 (96/Not Rated) 기계 올해 하반기의 턴어라운드 스타! 국내 이적재용 로봇 2위 기업 로보스타는 99년 LG산전(현재 LS산전) 로봇사업부를 모태로 하여 설립됐다. 동사는 IT, 자동차 등 생산 공정에 쓰이는 이송 및 적재용 로봇에 특화돼 있으며 동 시장 점유율 12% 로 현대중공업에 이어 2위 기업이다. 고객사는

More information

(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)

(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271) 215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr

More information

<4D F736F F D FB9AEC8ABC3B65FB9B0B0A1C3A45FBCF6C1A4312E646F63>

<4D F736F F D FB9AEC8ABC3B65FB9B0B0A1C3A45FBCF6C1A4312E646F63> 2012 년물가채투자전략 : 눈높이를낮춰야 물가채관심높아져 : 낮은국고채금리와높은수준을유지하고있는인플레이션기대심리 채권전략문홍철 m304050@dongbuhappy.com 로물가채가대체투자안으로떠오르고있다. 물가지수변경에따른물가채의명목채대비상대적인가격하락효과는이미반영된것으로판단된다. 반면 2012 년국채발행계획에구체적인물가채시장활성화방안이명시되면서물가채의유동성

More information

Microsoft Word - Full_Industry_Entertainment_20120309_컴플_.doc

Microsoft Word - Full_Industry_Entertainment_20120309_컴플_.doc 212/3/9(금) Analyst 정유석 2)6923-7323 cys45@ligstock.com 엔터테인먼트 (비중확대) 감바레 니혼, 일본 음악산업 분석 국내 엔터테인먼트사들의 해외 시장 진출이 가속화되고 있습니다. 해외 곳곳에서 한국 연예인들의 인기가 상승하고 있는 가운데, 우리는 일본 시장에서의 성과에 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 211년 KARA와

More information

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 -

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 - (64.KS) Company Comment 215. 11. 2 지존의 모습을 기대한다 지난 시기와 달리 지금부터 BoT (Battery of Things) 시대 본격화 전망. 금번 매각딜 이 제공하는 삼성SDI의 2차전지 시장 지배력 강화 움직임에 주목. 주가 주도력도 재 차 강화될 전망 3분기 Review: 영업실적 흑자전환 성공 3분기 삼성SDI의 연결

More information

Microsoft Word - posco-mtech_20110707 Init_v5.doc

Microsoft Word - posco-mtech_20110707 Init_v5.doc 2011. 7. 7 Industry Comment Company Analysis 박한우 수석연구위원 02) 37872279 hanwoo.park@hmcib.com 소재기업으로 변신하여 성장동력 확보 Buy[신규] 목표주가(6개월) 88,000원 현재주가 (7/6) 62,000원 상승여력 41.9% 52주 최고가/최저가 68,700원/31,400원 시가총액 2,582억원

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303431305FB0EDC0BAC1F85FB1B8C1B6C8ADBAD0BCAEBDC3B8AEC1EE325FBCF6C1A45F2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303431305FB0EDC0BAC1F85FB1B8C1B6C8ADBAD0BCAEBDC3B8AEC1EE325FBCF6C1A45F2E646F63> 구조화분석 시리즈 #2 파워스프레드 구조화의 정석, 파워스프레드: [CD3개월-국고채3개월] 스프레드로부터 추가적인 수익이 채권퀀트 고은진, CFA 발생하는 파워스프레드는 투자자의 전망과 시장중립 기대값의 차이를 이상적으로 적용한 대표적인 구조화 상품이다. 무위험자산으로 분류되는 정부발행 국채와 은행의 조달금리인 CD는 신용도의 차이로 역전을 쉽게 예상하기

More information

Microsoft Word _엔씨소프트_박대업_1.docx

Microsoft Word _엔씨소프트_박대업_1.docx BUY 3657 기업분석 인터넷 / 게임 블소 OBT 플레이후기 : 인정할수밖에없다 목표주가 ( 유지 ) 42,원 현재주가 (6/21) 271,원 Up/Downside +55.% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 박대업 Investment Points OBT 첫날풍경, 기대이상 : 6/21 일시작된블레이드앤소울의 OBT 를개시시점인오후 4 시부터당일자정까지플레이해본결과,

More information

0904fc52803b94c1

0904fc52803b94c1 212. 2. 1 기업분석 (64/매수) 지나친 우려감으로 소외 받은 주가 투자의견 매수, 목표주가 18,원으로 유지 에 대한 투자의견 매수, 목표주가 18,원을 유지한다. 최근 와 Bosch 의 협력 관계가 약화되는 것을 우려하는 시각이 있다. 그러나 이는 SBL(Samsung Bosch LiMotive)의 대표이사 변경 검토 과정에서 발생한 지나친 우려감으로

More information

Microsoft Word _권성률_삼성전기.doc

Microsoft Word _권성률_삼성전기.doc BUY 009150 기업분석 전기전자 봄기지개를켜다 목표주가 ( 유지 ) 140,000원 현재주가 (03/22) 95,200원 Up/Downside +47.1% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points 기대에부합할 1Q13: 1Q13 영업이익은 1,181 억원 (+24.6%YoY, -18.5%QoQ) 으로컨센서스에부합할전망이다.

More information

Microsoft Word - Company_Innocean_20160118

Microsoft Word - Company_Innocean_20160118 LIG Research Division Company Analysis 216/1/18 Analyst 지인해ㆍ2)6923-7315ㆍemalee89@ligstock.com 이노션 (21432KS Buy 유지 TP 1,원 유지) 응답하라, 22! 동사는 현대차 그룹 광고대행사로 물리적 투자 없이 1) 22년까지 Genesis Premium 브랜드 이미지, 2) 신

More information

Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover

Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover 215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시

More information

Microsoft Word - 산업양식_클라우드_20150330_피드백_Final_xHdxk5Qr66JJrL7hVYyL

Microsoft Word - 산업양식_클라우드_20150330_피드백_Final_xHdxk5Qr66JJrL7hVYyL Mid-Small Cap 연구위원 김갑호 215.4.1 3771-9734, kh122@iprovest.com 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 클라우드 시장 더 이상 뜬 구름이 아니다 3 1. 클라우드 컴퓨팅의 확산 1-1. 클라우드 컴퓨팅이란 1-2. 도입 효과 1-3. 시장 크기 및 전망 8 2. 해외 현황

More information

Microsoft Word - 120611 코나아이.doc

Microsoft Word - 120611 코나아이.doc 212.6.11ᅵ리서치센터 코나아이 (524) 글로벌 스마트카드사로 도약 Mid Small-capㅣ기업탐방 신규지역과 해외통신 사업 매출 가시화로 중장기 성장 동력 확보 전세계 스마트카드 시장은 211년 72.1억 달러에서 222년 157.7억 달러로 연평균 12%의 꾸준 한 성장세가 지속될 할 것으로 예상하고 있다. 이러한 업황 호조속에 신규지역과 해외 통신

More information

Microsoft Word - 110610 Morning Brief 표지.doc

Microsoft Word - 110610 Morning Brief 표지.doc Morning Brief 리서치센터 I Daily 211. 6. 8 [요 약] 기업분석 하나마이크론(Buy/maintain, TP: 2,원) [안성호, 7475 / 박유악, 744] 2분기 실적기대치 충족 전망, 최근 주가하락은 저가매수 기회! 인탑스(Buy/maintain, TP: 25,원) [김운호, 7153] Galaxy 최대 수혜 신세계(Buy/Upgrade,

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303731375FB1E8C8ABB1D55FC1B6BCB1C7C1B8AEBAE42DBFCF2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303731375FB1E8C8ABB1D55FC1B6BCB1C7C1B8AEBAE42DBFCF2E646F63> 산업분석 여름나기 제안! 212. 7. 17 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 어닝시즌에는 실적 호전주에 관심을 : 상장 5사의 2Q12 실적을 점검한 결과 대부분 소가 전분기대비 매출액은 성장을 보였으나 수익은 감소한 것으로 추정된다. 삼성중공 업이 지난 1분기 1회성 요인을

More information

Microsoft Word - 2016040409215936K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016040409215936K_01_15.docx Sector Update 인터넷 (OVERWEIGHT) 스낵 컬처의 부상 오동환 Analyst dh1.oh@samsung.com 2 22 788 모바일 시대에 접어들어 시간과 장소에 구애받지 않고 짧은 분량의 컨텐츠를 즐기는 스 낵 컬처 문화 1~2대를 중심으로 빠르게 확산 중 웹툰, 방송 클립, 카드뉴스 등이 스낵 컬처의 대표적 컨텐츠로, 이들 컨텐츠의 이용처가

More information

목차 1. Investment Summary p2 2. 일본에서 강화되는 팬덤 p4 3. 지속적인 아티스트 배출 능력 p9 4. 국내외 콘텐츠 수요 확대 p11 5. Valuation p13 Fundamentals 동사의 아티스트 발굴 시스템은 지속적인 포트폴리오 강화

목차 1. Investment Summary p2 2. 일본에서 강화되는 팬덤 p4 3. 지속적인 아티스트 배출 능력 p9 4. 국내외 콘텐츠 수요 확대 p11 5. Valuation p13 Fundamentals 동사의 아티스트 발굴 시스템은 지속적인 포트폴리오 강화 (4151/BUY) COMPANY IN-DEPTH REPORT 최고의 한류 콘텐츠 생산 기업 12개월 목표주가 29,원 Up/downside 31.2% 현재주가 22,1원 THE PITCH BUY 투자의견과 12개월 목표주가 29,원(212년 목표 P/E 12.9배 적용)을 제시하며 커버리지 개시. BUY 투자의견은, 1) 일본에서 강화되는 아티스트들에 대한

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303232395FB1C7C0B1B1B85FC0CCBCF6C6E4C5B8BDC3BDBA2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303232395FB1C7C0B1B1B85FC0CCBCF6C6E4C5B8BDC3BDBA2E646F63> BUY 766 기업분석 스몰캡 이거 하나면 됩니다 212. 2. 29 목표주가(신규) 8,24원 현재주가(2/28) 5,39원 Up/Downside +52.9% 투자의견(신규) Buy Analyst 권윤구 2 369 3457 Investment Points 과거에서 답을 찾다: 는 5년 통신사들의 3G 투자와 자회사의 정상화로 6개 월간 129.3%의 주가

More information

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc 기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원

More information

Microsoft Word - Entertainment_K_FINALFINAL.doc

Microsoft Word - Entertainment_K_FINALFINAL.doc 와이지엔터테인먼트(12287) 매수(유지) / TP: 69,원(상향) 주가(3/16, 원) 48,85 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE 시가총액(십억원) 487 (십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (원) (%) (십억원) (배) (배) (배) (%) 발행주식수(백만) 1 29A 36 7

More information

(Microsoft Word - Company_Indepth_20140623_\304\304\305\365\275\272.doc)

(Microsoft Word - Company_Indepth_20140623_\304\304\305\365\275\272.doc) Company Indepth Report 2014년 6월 23일 컴투스 BUY (신규) 글로벌 Top 게임사로의 도약 투자의견 BUY, 목표주가 86,000원 낚시의 신, 서머너즈워 의 글로벌 연속 흥행으로 기업가치 상승 자체플랫폼 가입자 증가로 선순환 구조 구축 Analyst 유승준 02) 709-2712 youth63@taurus.co.kr SUMMARY

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313630313236313532305F54797065325FB1E2BEF75FC0CCC5A5BDBABED8C0DAB7E75FBCF6C1A4>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313630313236313532305F54797065325FB1E2BEF75FC0CCC5A5BDBABED8C0DAB7E75FBCF6C1A4> 기업분석 / KOSDAQ 이큐스앤자루 (058530) Not Rated 중국 사업 성장 초입단계 돌입 기타 소비재 Analyst 강재성 02-6114-2920 jaesung.kang@hdsrc.com 주가(2/24) 3,750원 목표주가 NA 업종명/산업명 기계/장비 업종 투자의견 Overweight 시가총액 (보통주) 1,159억원 발행주식수 (보통주) 30,900,733주

More information

Microsoft Word _권성률_LGD_완_.doc

Microsoft Word _권성률_LGD_완_.doc BUY LG디스플레이 3422 기업분석 디스플레이 미래는이미와있다 213. 5. 3 목표주가 ( 유지 ) 43, 원 현재주가 (5/29) 31,5원 Up/Downside +38.5% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points SID 213 에서주목한 의첨단디스플레이 : SID Display Week 213 이 5 월 19

More information

Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc

Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,

More information

Microsoft Word - 2016010509022024.docx

Microsoft Word - 2016010509022024.docx 비중확대 (Maintain) Earnings Preview 216.1.27 [증권/보험] 정길원 2-768-3256 gilwon.jeong@dwsec.com 김주현 2-768-4149 juhyun.kim@dwsec.com 4Q Preview: 상품이익 감소로 2분기 연속 부진 주요 증권사들의 4Q 실적은 매우 부진하다. 경상적으로 가장 큰 이유는 상품운용이익의

More information

Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK

Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK 편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점

More information

Microsoft Word - 120326 SK케미칼.doc

Microsoft Word - 120326 SK케미칼.doc SK케미칼 (612) 212. 3. 26 기업분석 Analyst 김나연 2.3772-716 irene.kim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 1,원(유지) 현주가(3/23): 62,1원 Stock Data KOSPI(3/23) 2,26.83pt 시가총액 12,944억원 발행주식수 2,843천주 52주 최고가 / 최저가 84,9 / 59,5원

More information

Microsoft Word - X_book_제약_최종.doc

Microsoft Word - X_book_제약_최종.doc OVERWEIGHT Summary 바이오시밀러 경쟁의 시작을 알리는 총소리는 이미 울렸다. 거대한 특허만료 싸이클 이 케미칼의약품에서 바이오의약품으로 넘어오고 있으며, 환자, 정부, 보험사도 환영 하는 입장이다. 한국, 유럽 등 각국에서 허가규정이 제정되며 바이오시밀러가 성장 할 환경은 충분히 갖춰진 상황이다. 하지만, 막연한 기대는 금물로 테바, 산도즈,

More information

Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)

Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017) Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)

More information

Microsoft Word - 0900be5c80354851.docx

Microsoft Word - 0900be5c80354851.docx Company Update (3356) 214년은 웨어러블 기기 ODM으로 주목받는다 WHAT S THE STORY? Event: 에 대해 BUY 투자의견과 12개월 목표주가 19,원 제시. Impact: 동사는 블루투스 악세서리 ODM사업과 스피커/진동모터 부품 사업을 영위하 고 있음. 1) LG전자는 내년 중국 블루투스 헤드셋 시장 진출을 적극적으로 추진할

More information

Microsoft Word - 20150826191557790.doc

Microsoft Word - 20150826191557790.doc 최후의 승자 Last Man Standing 결론 증권/보험/신사업 Analyst 이태경 02-6114-2911 david.rhee@hdsrc.com 신사업 Analyst 차지운 02-6114-2959 jiwooncha@hdsrc.com RA 심병찬 02-6114-2977 sbc@hdsrc.com RA 유현정 02-6114-2976 hjyoo0522@hdsrc.com

More information

Microsoft Word - 대한통운_기업분석_제조_2012020722071801.doc

Microsoft Word - 대한통운_기업분석_제조_2012020722071801.doc Company Report 2012.03.29 대한통운 (000120) 닫혀있던 성장판이 열린다 투자의견: HOLD (I) 목표주가: 94,000원 (I) 육운 대한통운의 커버리지를 시작합니다. 동사는 시가총액 1.9조원 규모의 국내 최대 자산형 물류업체입니 다. 안정된 수익구조와 재무구조에도 불구하고, 2000년 법정관리로부터 최근의 금호사태까지 이어진 강

More information

Microsoft Word - 2011MWC 이슈 코멘트.doc

Microsoft Word - 2011MWC 이슈 코멘트.doc YUHWA Research MWC 2011의 두가지 화두 산업분석 LTE 서비스 상용화와 NFC 내장 휴대폰 출시 Overweight 2011년 2월 14일(월) Analyst : 최성환(3770-0191) 1월 개최되었던 CES 2011에 이어 2월 14일부터 열리는 MWC에 세간의 관심 집중 - 우리는 지난 1월 라스베이거스에서 열린 세계 최대의 가전전시회인

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1DA496E6475737472795F5265706F72745FB9F6C6BCC4C3C7C3B7A7C6FB5F32303135303833315FC3D6C1BEB9F6C0FC>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1DA496E6475737472795F5265706F72745FB9F6C6BCC4C3C7C3B7A7C6FB5F32303135303833315FC3D6C1BEB9F6C0FC> Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce

More information

국문 Market Tracker

국문 Market Tracker Research Center HANYANG SECURITIES LG 상사(001120) - 한 템포 쉬어가자! 2009.4.21 Analyst : 김승원 3770-5325 Rating Hold(유지) Target Price 19,400원 Previous 19,400 원 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 주가지표 KOSPI(04/20): KOSDAQ(04/20):

More information

Microsoft Word - 111130_삼성SDI

Microsoft Word - 111130_삼성SDI 삼성SDI 삼성SDI (64) BUY (Maintain) 주가(11/29) 131,5원 목표주가 19,원 211.11.3 울트라북, 2차전지 시장지형을 바꾼다 지금까지의 통념을 깨고 성능이 뛰어나면서도 싸고 가벼운 노트북이 등장했다. 울트라북이다. 울트라북은 모바일 인터넷 시대에 대응한 노트북의 진화이며, 215년에 전체 노트북의 45%를 차지하며 급성 장할

More information

C ontents C 2

C ontents C 2 MIRAEASSET EQUITY RESEARCH KOREA Industry Analysis Neutral Oct. 25, 2005 In-depth Report C ontents C 2 () () (%) SK 003600 66,000 52,600 25.5 LG 051910 60,000 46,450 29.2 001300 30,000 23,700 26.6 KCC

More information

Microsoft Word _신현준_반도체 4Q12 Preview.doc

Microsoft Word _신현준_반도체 4Q12 Preview.doc 산업분석 개선의 Signal 213. 1. 24 Analyst 신현준 2 369 3267 Investment Points 4Q12 실적은부진하지만, 예상했던수준 : 메모리가격및환율하락으로인하여국내관련업체들의 4Q12 실적은당초추정치를하회할것으로판단된다. 1Q13 도계절적비수기효과및애플의수요감소로극적인실적개선은어려울것으로전망되지만, PC DRAM 가격강세로 DRAM

More information

Microsoft Word - 알티160516

Microsoft Word - 알티160516 216. 5. 16 l 리서치센터 Analyst l 김연우 Tel.377-5334 알티캐스트(8581) - 2분기부터 추세적 실적 회복 예상 디지털방송 셋톱박스용 미들웨어 국내 독점 기업 - 동사는 디지털방송용 소프트웨어 솔루션 개발 및 공급 업체로 디지털방송에 필요한 케이블, 위성, IPTV 용 셋톱박스의 미들웨어 국내 1위 업체다. 미들웨어란 쉽게 설명하면

More information