의 1에 달하는 1조 5,000억위안으로 끌어올려 해양경제 중심으로서의 기본 틀을 마련하며, 2020년까지 해양경제 강성 목표를 실현할 계획이다. 2011년 광둥성 해양생산 규모는 9,807억위안으로 전국 해양생산 규모의 21.5%를 차지하며 연속 17년 국내 1위 자

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수민 방
7 years ago
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1 China Daily 우리환아투자자문 Strategist 유동원 8610) , Top Topic of Today (Triple-T) 경제지표 회복 지연: 하지만 4/4분기 회복 기대 버리기에는 시기상조 HSBC 8월 중국 제조업 PMI 예비치가 47.8로 9개월이래 최저치 기록했다. 지난 7월의 확정치 49.3에서 크게 하락한 수치이다. 여기에 물가는 다시 고개를 들고 있다. 채소 가격은 전월대비 2.2%, 계란 가격은 전월대비 1.3% 상승했고, 주요 농산물 가격은 5주 연속 상승 세를 보이고 있다. 이에 따라 8월 CPI 상승률이 농산물 가격 상승 등 영향으로 전월대비 0.5%p 정도 상승할 것으로 예상된다. 따라서, 경제 지표가 부진한 것에 반해 부양정책의 강도는 미흡하다는 우려가 나오고 있다. 특히 기대하고 있던 지준율 인하가 나오지 않고 있어 시장의 추가 상승은 어려워지고 단기적인 조정 구간에 있다. 하지만, 정부 정책에 대해 크게 우려할 필요는 없다고 판단한다. 우선, 현재 물가상승은 정부 목표인 3~4% 훨씬 하회하는 수준으로 물 가상승 압력이 상존하지만 여전히 추가적 통화 확대 정책이 예상된다. 또한 지준율 인하 지연에 대해 크게 우려할 필요는 없다. 인민은 행이 역환매 조건부채권 매수로 인해 시장 유동성 증가가 지속되고 있다. 인민은행 행장은 모든 통화 정책 사용 가능성을 열어두고 있 고, 지준율 인하 이외의 통화정책 사용 가능성을 배제 시키기에는 시기상조라고 발언했다. 따라서, 추가적인 지준율 인하뿐만 아니라 추 가 금리 인하도 가능해 보인다. 추가 통화 확대 정책 이어 재정정책 확대 또한 지속될 것으로 판단된다. 지난 8월 14일 Triple-T 2012년 경제 성장 회복 지연, 하지 만 방향성은 확실 에서 밝힌 지방정부들의 투자 계획 이어 추가로 발표된 정책은 다음과 같다. 에너지 절약 프로젝트 2조 3,660억 투자: 국무원은 "12.5"규획 기간 진행 될 에너지 절약 프로젝트에 대한 세부 사항을 발표했다. 발표 된 <"12.5"기간 에너지 절약 및 환경보호 규획>에 따르면, 국무원은 향후 2015년까지 에너지 절약과 오염물질 배출 감소, 순환경제 중 점 프로젝트 등 세 분야에 걸쳐 총 2조 3,660억 위안을 투자 할 계획이라고 전했다. 이로 인해 GDP 1만 위안당 에너지 소모량을 2010 년 대비 16% 감소한 0.864톤SCE(표준석탄) 수준까지 줄어들 것으로 전망했다. 또한, 이 기간 동안 정부는 6억 7,000만톤SCE을 절약 하고, 화학적 산소 요구량과 이산화황 배출량 역시 각각 2347만 6000톤, 2086만 4000톤으로 2010년 대비 8% 감소 시킬 계획이라고 전했다. 환경보호부 관계자에 따르면, 2012년 상반기 에너지 절약과 환경보호에 대한 통제가 완화되면서, 최근 에너지 절약 및 환경보호 에 대한 문제가 재차 주목 받기 시작하여, 2012년 하반기 정부 투자의 중점 영역으로 자리 잡게 되었다고 전했다. 향후 국무원은 성공적 인 에너지 절약을 위해 매년 지방정부에 조사단을 파견, 지속적인 관리감독을 실시 할 예정이며, 그 외에도 전기, 석유, 가스, 광산품 등 자원성 상품의 가격 및 세수정책에 대한 개혁 역시 동시에 진행 할 것이라고 전했다. 광둥 해양경제종합시범구 시동, 1조위안 투자해 177개 프로젝트 구축: 광둥( 廣東 ) 해양경제종합시범구 발전 계획 실시 공작회의가 지 난 8월 20일 광저우( 廣州 )에서 개최했다. 회의에서 광둥성정부는 해양자원 우위를 통한 해양경제 강성( 省 ) 건설 계획 및 광둥성 임 해공업 발전 실시 방안, 광둥성 해양신흥산업 및 해양과학기술 발전 실시 방안, 광둥성 해양 관광업 발전 실시 방안, 광둥성 해양 생태보호 실시 방안 등 방안에 관한 의견 수렴고를 발표했다. 총 177개 중점 프로젝트 건설과 관련되며, 전체 투자금액이 1조위안에 근접하는 것으로 알려졌다. 류쿤( 劉昆 ) 부성장은 1조위안 자금에 대해 주로 기업투자와 사회자금을 위주로 할 것이며, 재정성 자금은 공공 인프라 건설과 사회자금의 인도에 사용될 것 이라고 밝혔다. 이에 따라 광둥 해양생산 규모를 2015년까지 지역 내 총생산의 4분

따라서, 경제 지표가 부진한 것에 반해 부양정책의 강도는 미흡하다는 우려가 나오고 있다. 특히 기대하고 있던 지준율 인하가 나오지 않고 있어 시장의 추가 상승은 어려워지고 단기적인 조정 구간에 있다. 하지만, 정부 정책에 대해 크게 우려할 필요는 없다고 판단한다.

2 의 1에 달하는 1조 5,000억위안으로 끌어올려 해양경제 중심으로서의 기본 틀을 마련하며, 2020년까지 해양경제 강성 목표를 실현할 계획이다. 2011년 광둥성 해양생산 규모는 9,807억위안으로 전국 해양생산 규모의 21.5%를 차지하며 연속 17년 국내 1위 자리를 지 켰다. 충칭( 重慶 )시 공업분야 3년 진흥 계획 발표, 7대 산업 진흥에 1.5조위안 투입 전망: 지난 8월 20일 충칭( 重慶 )시 정부는 제조업 관련 주요산업에 대한 진흥 계획을 발표했다. 충칭시는 2015년까지 3년 동안 1.5조위안을 투자하여 7개 천억위안급 산업허브, 30개 100억 위안급 산업허브를 구축할 계획이며, 총생산액이 3조위안에 달할 것으로 예상된다. 이 중 전자정보산업 발전 가속화를 위해 총 3,000 억위안을 투자하여 노트북, 스마트 가전 등 지능형 단말기 생산량이 2억대에 달하도록 추진할 것이며, 총 생산액 1조위안 생산액 실현, 자동차산업 개선을 위해 2,000억위안을 투자해 5,000억위안 생산액 실현 선진장비 제조업 진흥을 위해 오토바이, 지하철 장비, 풍 력발전설비, CNC공작기계 등 지능형 장비 위주로 2,500억위안을 투자해 5,000억위안에 달하는 생산액을 실현 종합 화학공업산업의 빠른 발전을 위해 총 1,500억위안을 투자해 1,000만톤급 정유 프로젝트, 100만톤급 에틸렌 프로젝트 등 중대한 프로젝트 발전을 추진 하여 2,000억위안 생산액을 실현할 계획이다. 이밖에 충칭시는 신소재 R&D 기지 구축을 가속화할 계획이다. 2015년까지 신소재산업에 2,000억위안을 투자해 2,500억위안 생산액을 실현하며, 전자정보, 자동차에 사용되는 소재의 각각 60%, 50%를 본 지역에서 구입할 수 있도록 한다. 또한 2,000억위안을 투자해 석탄/전력/천연가스 등 에너지 산업을 적극 발전시키고 셰일가스 개발과 종합이용을 추진할 계 획이며, 총 2,000억위안 생산액을 실현한다. 2,000억위안을 투자해 농산물가공, 의약 및 의료기기 제조 등 소비 제조업 발전을 추진하여 3,500억위안의 생산액을 실현할 계획이다. 중국 여러 부문들은 소비촉진 정책 검토 중: 경제참고보 보도에 따르면 상무부, 공업정보화부 등 여러 부문이 소비 관련 여러 분야를 긴 밀하게 조사하고, 관련 정부 장려방안의 시행가능성 입증과 효과 평가를 진행하면서 소비촉진 관련 정책에 대해 검토 중인 것으로 알려 졌다. 이에 따라 연내 소비촉진 새로운 정책이 집중 발표될 것이며, 신용소비 등 분야가 정책적인 지원을 받게 될 전망이다. 한 익명의 관계자는 인터뷰에서 현재 경제상황과 여러 부문이 소비 관련해 시장 조사에 들어갔다는 점을 감안할 때 소비촉진 정책이 올 해 안에 발표될 것이라고 밝혔다. 상무부 선단양( 瀋丹陽 ) 뉴스 대변인은 상무부는 관련 부문과 함께 소비 증가를 한층 촉진할 수 있는 조치를 논의 중이라고 밝혔다. 구체적인 조치로 가전하향 등 소비촉진정책 지속 실시, 관련 부문과 함께 현행 낡은 차량 폐기 교체 보조 금 지원 확대 규정 출시, 전자상거래 플랫폼 건설 지지, 유통분야 세금 감면 등 조치 출시를 추진, 산업구조 업그레이드와 지속 가능한 발전 요구에 따라 관련 부문과 함께 소비를 한층 확대할 수 있는 새로운 정책 검토 등이 포함되었다. 상무부 연구원 소비경제연구부 자 오핑( 趙萍 ) 부주임은 현재 소비 확대 정책 출시 필요성이 있다 며, 현금 보조금 형태뿐만 아니라, 개인대출소비에 대해 이자 보조금을 지원하는 방식과 과세정책 측면의 세액환급 방식 등을 고려하여 소비자에게 직접적인 혜택을 주도록 제안하고, 소비확대정책은 단기적인 자극효과뿐만 아니라, 소비구조 업그레이드, 소비 문화 인도와 안전소비 및 편리한 소비 촉진 등을 포함한 전면적이고 지속 가능한 소비 촉진정책체계를 형성하여야 한다고 발표했다. 물론 앞에서도 밝혔듯이 경기 회복 기미는 아주 미흡하다. 특히 지방투자는 민간 투자를 주도로 해야 하는 어려움이 있기 때문에 경제지 표에 확인되기까지는 예상보다 훨씬 시간이 소요되고 있다. 하지만, 4/4분기의 투자와 소비 확대에 대한 기대를 버리기에는 현재 시기상 조이다. 당사는 아직도 U형 회복이 가능하다고 판단하고 있다. 3/4분기의 지표들은 지속적으로 기대 이하를 보이고 있으나 9월부터는 기대에 부합할 것으로 판단한다. 또한 지표의 발표시기인 10월 초~중순 부터 주식시장은 다시 상승 구도에 진입할 수 있을 것으로 예 상한다. 따라서, 기존 전략인 하락 시 매수 전략을 지속 유지한다. 2

이 중 전자정보산업 발전 가속화를 위해 총 3,000 억위안을 투자하여 노트북, 스마트 가전 등 지능형 단말기 생산량이 2억대에 달하도록 추진할 것이며, 총 생산액 1조위안 생산액 실현, 자동차산업 개선을 위해 2,000억위안을 투자해 5,000억위안 생산액 실현 선진장비 제조업 진흥을 위해 오토바이, 지하철 장비, 풍 력발전설비, CNC공작기계 등

3 HSBC PMI 예비치 8 월 크게 하락 경기회복지연 지속 (%) 52 중국 HSBC PMI 지수 예상치 '11.9 '11.10'11.11 '11.12 '12.1 '12.2 '12.3 '12.4 '12.5 '12.6 '12.7 '12.8 자료: CEIC, 우리투자증권 북경리서치센터 (Strategist & Financial sector analyst: 유동원 Daniel Dongwon Yoo) 3

8 45 '11.9 '11.10'11.11 '11.12 '12.1 '12.2 '12.3 '12.4 '12.5 '12.6 '12.

4 주식시황 8월 23일 중국 주식시황 23일 상하이종합지수는 2,106.96p에 개장해 장중 최고 2,118.74p와 최저 2,097.08p를 기록하며 전일대비 5.36p(+0.25%) 상승한 2,113.07p로 마감했고, 선전성분지수는 8,739.20p에 개장해, 장중 최고 8,785.80p와 최저 8,655.61p를 기록하며 전일대비 4.53p(+0.05%) 상승한 8,730.55p로 마감했다. 저우샤오촨 인민은행장 발언에 따른 추가 부양 기대에 상승했으며, 비철, 희토, 금, 증 권, 화공, 전자부속품, 태양에너지, ST테마주, 리튬배터리, 터치스크린 관련주가 상승하고, 주류, 셰일가스, 관광 관련주가 하락했다. - HSBC 8월 중국 제조업 PMI 예비치 47.8로 9개월이래 최저치 기록. 7월 HSBC 중국 제조업 PMI 확정치는 지난 22일 중국 사회과학원 금융연구소 창립 10주년 포럼 에 참석한 자리에서 저우샤오촨( 周小川 ) 인민은행장은 모든 통화정책 수단을 배제하지 않고 있다 고 언급 - 이날(23일) 중국 인민은행(중앙은행)은 공개시장에서 800억위안 규모의 7일물 역RP(환매조건부채권)와 650억위안 규모의 14일물 역RP 입찰을 시행했으며, 발행금리는 각각 3.4%와 3.6%임. 이에 따라 1,450억위안 유동성을 시중에 공급하면서 올해 두번째로 높 은 주간 유동성 순공급을 기록 - 증권회사의 자산관리 업무를 한층 추진하기 위해 중국 증권감독관리위원회(CSRC)는 지난 22일 <증권회사 고객 자산관리 업무 시범 시행 방법> 및 부대 세칙 수정고를 발표했으며 9월 21일까지 공개 의견수렴 시작. 수정고는 규제 완화, 자산관리 업무 발전 추진 등 에 대해 크게 수정했으며, 투자범위 확대, 투자 제한 완화 등을 골자로 하고 있음 - 국무원 부총리 리커챵( 李克强 )은 베이징에서 정부 보장형 주택 건설 상황을 고찰하고 보장형 주택 분배와 운행 회의를 개최하여, 품 질 보장을 전제로 약속시간 내 보장형 주택 건설 임무를 완수하는 동시에 관리를 강화하여 공평적인 분배를 보장하며, 정부 보장형 주택 건설 성과를 철저히 주민 수혜 프로젝트로 전환하도록 강조 - 중국증권등기결산유한책임공사(SD&C) 최신 발표한 데이터에 따르면 지난주(8월 13일~8월 17일) A주 거래에 참여한 계좌수는 직 전주대비 9.7% 감소하고, 신규 A주 계좌 개설수는 직전주대비 3.1% 증가 - 7월 보험업 투자액이 1,240억 900만위안 큰 폭 증가한 것으로 나타남. 올해 7월말까지 보험업 투자잔액은 4조 500억위안으로 전월 대비 1,240억 900만위안 증가했으며, 보험자금 예금잔액은 2조 500억위안으로 6월말대비 2,066억 8,400만위안 감소 - 4대 국유은행은 모두 외환 예금금리를 인하 - 중국 상무부는 22일 통지에서 올해 2차 희토 수출 할당량을 총 9,770톤으로 결정했다고 발표. 이 중, 경희토는 8,537톤, 중중희토는 1,233톤으로 알려짐. 1차 희토 할당량을 고려하면, 올해 전국 희토 수출 할당량은 총 3만 996톤으로 2011년 할당량 3만 184톤 대 비 약 2.7% 증가하게 됨 - 미국 민간경제조사단체 컨퍼런스 보도가 집계하는 중국 7월 경기선행지수는 236.4로 전월대비 0.7% 상승 - FOMC 회복 신호 없으면 추가 부양할 수 있다 중국 상장기업 뉴스 - 保利地産 (Poly Real Estate Group, SH): 동사는 실적 공고에서 상반기 매출액이 201억 8,300만위안으로 전년동기대비 32.86% 증가, 순이익은 25억 1,100만위안으로 전년동기대비 10.16% 감소했다고 공시 - 中國南車 (CSR Corporation, SH): 동사는 실적 공고에서 상반기 매출액이 424억 5,400만위안으로 전년동기대비 5.8% 증 가, 순이익은 19억 1,900만위안으로 전년동기대비 6.16% 감소했다고 공시 - 中興通訊 (ZTE Corporation, SZ): 동사는 실적 공고에서 상반기 매출액이 426억 4,200만위안으로 전년동기대비 15.21% 증가, 법인세차감전이익과 순이익은 각각 6억 5,600만위안, 2억 4,500만위안으로 전년동기대비 각각 48.49%, 68.17% 감소했다고 공시 - 雙龍股份 (Tong Hua Shuang Long Chemical Industry, SZ): 동사는 실적 전망 공고에서 1~9월 순이익이 약 2,845만 3,900위안~2,947만 100위안으로 전년동기대비 40%~45% 증가할 것으로 전망 4

5 금융 저우샤오촨 인민은행장, 모든 통화정책 수단을 배제하지 않아 지난 22일 중국 사회과학원 금융연구소 창립 10주년 포럼 에 참석한 자리에서 저우샤오촨( 周小川 ) 인민은행장은 모든 통화정책 수단 을 배제하지 않고 있다 고 언급했다. 최근 경제수치 부진에도 중국 인민은행(중앙은행)은 시장에서 줄곧 기대해오던 지준율 인하거나 금리 인하가 나타나지 않았으며 지속해 서 역RP를 통해 유동성을 공급하고 있다. 지난 21일 중국 인민은행(중앙은행)은 공개시장에서 1,500억위안 규모의 7일물 역RP(환매조 건부채권)와 700억위안 규모의 14일물 역RP 입찰을 시행했으며, 발행금리는 각각 3.4%와 3.6%이다. 이는 1회 입찰 중 사상 최대 규 모이다. 이에 따라 2,200억위안 유동성을 시중에 공급했다. 또한 오늘(23일) 인민은행은 1,450억위안 규모의 역RP를 발행했다. 이처럼 대규모의 역RP 시행에 따라 일각에서는 인민은행이 단기내 에 지준율을 인하하거나 금리를 인하할 가능성이 약화됐다고 내다보고 있다. (자료: Oriental Morning Post, 8월 23일) 中 인민은행 지속해서 1,450억위안의 대규모 역RP 시행 이날(23일) 중국 인민은행(중앙은행)은 공개시장에서 800억위안 규모의 7일물 역RP(환매조건부채권)와 650억위안 규모의 14일물 역 RP 입찰을 시행했으며, 발행금리는 각각 3.4%와 3.6%이다. 이에 따라 1,450억위안 유동성을 시중에 공급하면서 올해 두번째로 높은 주간 유동성 순공급을 기록했다. 지난 21일 인민은행이 실시한 2,200억위안 규모의 역RP를 감안할 때 이번주 역RP를 통해 시장에 공급한 유동성은 3,650억위안에 달 한다. WIND 통계에 따르면 이번주 공개시장 만기도래 중앙어음과 환매조건부채권은 총 330억위안이고 역RP만기 규모가 1,200억위안 에 달한다는 점을 감안할 때 이번주 인민은행 순공급 유동성 규모는 2,780억위안으로 추산되며, 이는 올해 주간기준 두번째로 높은 순 공급 규모이다. (자료: Secutimes, 8월 23일) CSRC 증권사 자산관리 규제 완화, 투자 범위 확대 증권회사의 자산관리 업무를 한층 추진하기 위해 중국 증권감독관리위원회(CSRC)는 지난 22일 <증권회사 고객 자산관리 업무 시범 시 행 방법> 및 부대 세칙 수정고를 발표했으며 9월 21일까지 공개 의견수렴을 시작한다. 수정고는 규제 완화, 자산관리 업무 발전 추진 등 에 대해 크게 수정했으며, 투자범위 확대, 투자 제한 완화 등을 골자로 하고 있다. 수정고는 집합자산관리계획 행정 심사를 취소하고, 투자범위에 중기어음, 수익보장 상업은행 재테크계획을 추가했으며 자산관리의 신용 거래 참여를 허용했다. 전문가는 투자범위 조정에 따라 증권사들의 자산관리 시장 경쟁력이 한층 강화될 것이라고 내다봤다. 우선 CSRC는 고객 자산관리 집합관리계획의 행정심사를 취소하고 등록관리제로 바꾸었으며, 증권사 관리 자산 투자 규제를 완화할 계 획이다. 즉 보유하고 있는 기업 주식이 그 기업 유통시가총액의 10% 또는 관리하고 있는 자산 규모의 10%를 초과해서는 안 된다는 규 제를 취소할 계획이다. 또한 CSRC는 집합관리자산이 보유 주식에 대해 조건에 부합되는 투자자간 양도하는 것을 허용할 계획이다. CSRC는 <증권회사 집합자산관리 업무 실시 세칙>, <증권회사 특정자산관리 업무 실시 세칙>의 일부 조항에 대해 수정했다. 우선 자산 관리의 투자 범위와 자산운영 방식을 적당히 확대했다. 고객의 상황에 따라 일반집합계획, 특정한도자산관리계획, 지정대상자산관리 등에 대해 구분하여 대처하면서 투자 범위를 점차 완화할 것이다. 일례로 중소고객의 일반 집합계획에 대해 고객 리스크 수용능력이 약하다는 점을 감안하여 투자범위에 중기어음을 추가하는 것이다. 하이엔드 고객의 특정한도자산관리계획에 대해 리스크 수용능력이 강하다는 점 을 감안하여 일반집합계획투자 범위를 기초하여 상품선물거래소 또는 증권선물거래소 거래를 허가하며 은행간시장 상품 거래를 허용한 다. 또한 자산관리의 신용거래 참여를 승인하며 관리자산 운용 방식을 적당히 확대한다. 이밖에 자체자금의 집합투자 참여 비율에 대해 조정했다. 자체자금의 단일집합투자에 참여하는 비율을 기존의 계획 총규모의 5% 미만에 서 20% 미만으로 확대했으며, 집합계획의 자체자금이 증권회사 순자본의 15%를 초과해서는 안 된다는 규정을 삭제했다. (자료: Secutimes, 8월 23일) 5

4%와 3.6%이다. 이는 1회 입찰 중 사상 최대 규 모이다. 이에 따라 2,200억위안 유동성을 시중에 공급했다. 또한 오늘(23일) 인민은행은 1,450억위안 규모의 역RP를 발행했다. 이처럼 대규모의 역RP 시행에 따라 일각에서는 인민은행이 단기내 에 지준율을 인하하거나 금리를 인하할 가능성이 약화됐다고 내다보고 있다.

6 A주 지난주 거래참여 계좌 9.7% 감소 중국증권등기결산유한책임공사(SD&C) 최신 발표한 데이터에 따르면 지난주(8월 13일~8월 17일) A주 거래에 참여한 계좌수는 직전주 대비 9.7% 감소하고, 신규 A주 계좌 개설수는 직전주대비 3.1% 증가했다. 지난주 A주 거래에 참여한 계좌수는 770만 7,400개로 직전주대비 9.7% 감소하고, 이 중 SD&C 상하이 지점 거래참여 계좌가 직전주 대비 11% 감소, 선전 지점 거래참여 계좌가 직전주대비 8.4% 감소했다. 한편 지난주 신규 A주 계좌 개설수는 8만 8,070개로 직전주대비 3.1% 증가했지만, A주 시장 부진에 따라 상승폭이 그 전주의 7.9%대 비 둔화된 것으로 나타났다. (자료: 신화통신, 8월 23일) 7월 보험업 투자금 1,240억위안 증가, 은행예금은 감소 중국 보험감독관리위원회가 발표한 2012년 1~7월 경영 수치에 따르면 올해 1~7월 보험업 원수보험료는 9,586억 5,800만위안으로 전 년동기대비 5.87% 증가하고, 이 중 손해보험이 3,123억 5,100만위안으로 전년동기대비 14.56% 증가, 생명보험이 6,463억 700만위안 으로 전년동기대비 2.08% 감소했다. 7월 당월 보험업 원수보험료는 1,054억 1,100만위안으로 전월대비 27.51% 감소했다. 한편 7월 보험업 투자액이 1,240억 900만위안 큰 폭 증가한 것으로 나타났다. 올해 7월말까지 보험업 투자잔액은 4조 500억위안으로 전월대비 1,240억 900만위안 증가했으며, 예금잔액은 2조 500억위안으로 6월말대비 2,066억 8,400만위안 감소한 것으로 집계됐다. (자료: money.163.com, 8월 23일) 경제 리커챵( 李克强 ), 부동산 시장 조정정책 지속 집행하여 투기 및 투자 수요 억제할 것 중앙정치국 상무위원회 겸 국무원 부총리 리커챵( 李克强 )은 베이징에서 정부 보장형 주택 건설 상황을 고찰하고 보장형 주택 분배와 운 행 회의를 개최하여, 품질 보장을 전제로 약속시간 내 보장형 주택 건설 임무를 완수하는 동시에 관리를 강화하여 공평적인 분배를 보장 하며, 정부 보장형 주택 건설 성과를 철저히 주민 수혜 프로젝트로 전환하도록 강조했다. 리커챵 부총리는 현재 정부 보장형 주택 건설이 연간 목표의 70% 이상에 달하여 전반적으로 순조롭게 진행되고 있다며, 정부 보장형 주 택 공급규모가 점차 확대되고, 입주 인구 수가 점차 늘어남에 따라 장기적으로 효율적인 운행체제 구축이 불가피하다고 발표했다. 마지막으로 리커챵 부총리는 지속해서 부동산 시장 조정정책을 집행하여 투기와 투자 수요를 억제하고, 일반 거주용 상품방 공급을 확대 하며, 부동산 시장의 장기적인 안정적이고 건강한 발전을 촉진하도록 지시했다. (자료: 신화통신, 8월 23일) 첸하이( 前海 )지역 대규모 개발개방 조건 구비, 투자 의향 2,800억위안 기록 선전시 쉬친( 許勤 ) 시장은 22일 홍콩에서 열린 제2기 중국 해외투자연회에서 첸하이( 前海 )지역이 대규모 개방할 조건을 구비하였다고 발표하여, 특히 금융업을 강조했다. 첸하이 관리국 정훙제( 鄭宏杰 ) 국장은 첸하이지역 시범 선행 정책 시행세칙 집행을 가속화하기를 바라며, 하반기 100개 우수한 기업을 흡인할 계획이라고 발표했다. 쉬친 시장은 첸하이 지역에서 중점적으로 혁신 금융, 물류 등 선진적인 서비스 산업을 발전시키며 특구 중의 특구 가 될 수 있어 보인다 고 밝히며, 선전시에서 추진하고 있는 신흥산업과 현대 서비스 산업 발전을 첸하이지역에서 선행할 것이고, 현재 통과한 조건에 부합하 는 기업과 개인에 대해 15%의 법인세율을 적용하기로 결정했다고 밝혔다. 정훙제 국장은 첸하이지역 정책 시행세칙의 구체적인 출시 시간표는 확정되지 않았다고 발표했다. 초보적인 통계에 의하면, 현재 첸하이투자 프로젝트 수는 197개에 달하고, 24개 기업이 등록되어 계획 투자액은 약 2,800억위안에 달했 다. (자료: Securities Times, 8월 23일) 6

(자료: 신화통신, 8월 23일) 7월 보험업 투자금 1,240억위안 증가, 은행예금은 감소 중국 보험감독관리위원회가 발표한 2012년 1~7월 경영 수치에 따르면 올해 1~7월 보험업 원수보험료는 9,586억 5,800만위안으로 전 년동기대비 5.87% 증가하고, 이 중 손해보험이 3,123억 5,100만위안으로 전년동기대비 14.

7 지역적 산업계획 집중 출시, 7월 이래 총 7조위안 지역적 투자계획 발표 7월 이래 발표된 지역적 투자계획의 총 투자규모는 약 7조위안에 달하는 것으로 추산되었다. 지역별 구체적인 투자계획은 다음과 같다. 1) 7월 광둥( 廣東 )성은 44건 중대한 건설 프로젝트 공개 입찰을 실시하였으며, 총 투자액은 1,353억위안에 달했다. 이 중, 교통 및 도시 건설 프로젝트 투자액이 60% 가까이 되는 비중을 차지했다. 8월 말까지 2차 입찰 프로젝트를 발표하고 설명회를 개최할 계획이다. 2) 7월 창사( 長沙 )시는 195건 중대한 프로젝트를 발표하여 총 투자액은 8,292억위안에 달했다. 이들 중대한 프로젝트는 민생, 종합교통 시스템, 도시시설시스템, 신형 도시화 구도, 산업 발전 등 분야를 커버했다. 3) 8월 광저우( 廣州 )시는 하반기 연간 투자액 714억위안에 달하는 101건 중점 프로젝트 건설과 광둥성 현대산업 top 500에 편입된 120건 프로젝트 건설을 관리하고, 국유기업 총 투자액 1,270억위안에 달하는 76건 추가 및 신규착공 프로젝트 건설을 실시할 것이다. 4) 8월 구이저우( 貴州 )성은 <구이저우 생태문화관광산업 발전 계획>을 발표하여 향후 10년간 3조위안을 투자하기로 결정했다. 정부는 매년 1,000억위안 내외를 투자하여 주로 교통과 병원 등 인프라시설 건설에 사용하게 되었다. 5) 8월 충칭( 重慶 )시는 12번째 5개년 계획 기간 시( 市 ) 역내 공업분야에 총 1조 5,000억위안을 투자하여 1,000억위안급 산업군을 7 개, 100억위안급 산업군을 30개를 형성하여 공업 총생산이 3조위안을 상회하게 될 것이라고 발표했다. 6) 8월 광둥( 廣東 )성은 <해양자원 우위를 충분히 활용하고, 노력하여 해양경제 강성( 省 )을 건설하는 관련 결정>과 5개 시행방안(의견수 렴초안)을 발표하여 총 177개 중점 건설 프로젝트를 제시하고, 총 투자액은 약 1조위안에 달할 전망이다. 7) 8월 산시( 山西 )성 투자촉진국은 제4기 에너지 박람회 기자회견에서 1,000여 개 계약을 채결하여 계약금액은 1조위안을 상회했다고 발표했다. (자료: China Securities Journal, 8월 23일) 산업 올해 제2차 희토 수출 할당량 발표, 연간 수출 할당량 전년대비 2.7% 증가 중국 상무부는 22일 통지에서 올해 2차 희토 수출 할당량을 총 9,770톤으로 결정했다고 발표하였다. 이 중, 경희토는 8,537톤, 중중희 토는 1,233톤으로 알려졌다. 1차 희토 할당량을 고려하면, 올해 전국 희토 수출 할당량은 총 3만 996톤으로 2011년 할당량 3만 184톤 대비 약 2.7% 증가하게 되었다. 통지에서는 보다 정확한 기업 할당량을 보장하기 위해 이번 할당량 배분은 관련 기업의 2009년~2011년 수출실적에 의거하여 산출되었 다고 밝혔다. 이 중, 바오강( 包鋼 )그룹 산하 네이멍구( 內蒙古 ) 바오강 희토(그룹)과학기술주식유한공사 등 6개 기업은 환경보호 심사에 서 통과되어 1차와 2차 할당량을 동시 내리기로 확정했다. (자료: 신화통신, 8월 23일) 석탄화학공업 규제 완화 가능, 향후 투자계획 1조위안 상회 석탄액화(CTL) 등을 대표로 하는 석탄화학공업은 수익성, 에너지 소모와 투자 등 측면의 문제를 안고 있으나, 기업 투자 열정은 여전히 높은 상황이다. 한 동안 긴축된 석탄화학공업 심사가 시범 프로젝트가 점차 성숙되고, 최근 경제성장 안정화 환경에서 규제가 한층 완화 될 가능성이 있어 보인다. 최근 국가발전개혁위원회와 국가에너지국에서 제정한 <석탄 심층 가공 시범 프로젝트 계획>과 <석탄 심층 가 공산업 발전 정책>이 발표될 것이며, 이는 시범 프로젝트 계획에 편입된 석탄액화 프로젝트가 허락 받을 것임을 의미한다. 중국 증권보 기자 추산에 의하면, 현재 선화( 神華 ), 이타이( 伊泰 )와 루안( 潞安 ) 3대 기업의 석탄액화사업 건설계획은 1,900만톤 내외로 1만톤당 1억위안 기준으로 보수적으로 계산하면, 국내 석탄액화사업 투자규모가 2,000억위안 내외에 달할 전망이다. 게다가 석탄가스화 사업 투자는 총 7,000억위안 가까이 되는 것으로 추산되었다. 업계 관계자는 석탄액화와 석탄가스화 프로젝트 계획 투자액이 9,000억위안에 달하고, 이에 석탄을 원료로 메틸알코올, 알켄, 에틸렌글 리콜 등을 생산하는 기타 석탄화학공업 프로젝트를 추가하면, 향후 계획 내 석탄화학공업 프로젝트 투자는 1조위안을 상회할 것이라고 분석했다. 이들 프로젝트가 모두 실행되면, 전후방 관련 산업 발전을 견인하여 경제성장 안정화에 대해 뚜렷한 영향을 미칠 것으로 평가 했다. (자료: China Securities Journal, 8월 23일) 7

이들 중대한 프로젝트는 민생, 종합교통 시스템, 도시시설시스템, 신형 도시화 구도, 산업 발전 등 분야를 커버했다.

8 중국 주식시장 주식시장 지수 지수변동 상황 거시경제지표 23- Aug 1Day 1Week 1Month 1Year YoY(%) YTD(%) 상해종합지수 GDP 2Q 상해심천300지수 경기선행지수 Jun 심천종합지수 PMI Jul 에너지 CPI Jul 원자재 PPI Jul 공업 소매판매액 Jul 소비재 고정자산투자 Jul 필수소비재 부동산투자 Jul 의료보건 산업생산 Jul 금융 예금금리(1y) Aug 정보기술 대출금리(1y) Aug 통신서비스 지준율 Aug 공공사업 M2 Jul 환율 예금잔액 Jul MB/USD 대출잔액 Jul RMB/Euro 수입 Jul RMB/UK Pound 수출 Jul RMB/Yen 무역수지(US$ bn) Jul A/H 비교 Price(RMB,HKD,%) 1Month(%,%P) 1Year(%,%P) Mainland Hongkong Gap(A/ H) Mainland Hongkong Gap(A/H) Mainland Hongkong Gap(A/H) 中国石油 PetroChina 中国石化 SinoPec 工商银行 ICBC 招商银行 CMB 中国人寿 China Life 中国平安 Ping An 中国神华 CSEC 华能国际 HPI 大唐发电 DTP 中国铝业 CHALCO 紫金矿业 Zijin Mining 中国铁建 CRCC 中国南车 CSR 海螺水泥 CONCH 中国远洋 COSCO 中国国航 Air China 广深铁路 GSRC 北辰实业 BNS 中兴通讯 ZTE 青岛啤酒 TsingTao 주: Gap 계산 시 당일 환율 적용 자료:Wind, Data Stream 주식시장 지수 추이 업종별 지수 추이(상해거래소) (P) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 상해종합지수(좌) 심천종합지수(우) (P) (P) 140 금융 에너지 원자재 자료: Wind, 우리투자증권 북경리서치센터 자료: Wind, 우리투자증권 북경리서치센터 8

3 고정자산투자 Jul 20.64 20.4 필수소비재 3854.3-0.6-1.3-3.1-10.8 부동산투자 Jul 9.6 15.4 의료보건 3710.6 0.0 1.1 1.5-9.3 산업생산 Jul 9.2 10.3 금융 1935.5 0.0-0.7-2.9-5.4 예금금리(1y) Aug 3. 00 3. 00 정보기술 1125.4 1.1 3.5 4.6-22.

9 Compliance Notice 당사는 자료 작성일 현재 동 자료상에 언급된 기업들의 발행주식 등을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 동 자료상에 언급된 기업들의 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. 동 자료에 게시된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 고지 사항 본 조사분석자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터의 금융투자분석사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 분석한 결과이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 투자자의 투자판단을 위해 작성된 것이며 어떠한 경우에도 주식 등 금융투자상품 투자의 결과에 대한 법적 책임소재를 판단하기 위한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료는 당사의 저작물로서 모든 지적 재산권은 당사에 귀속되며 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 9

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토픽 31호(2016.3.7).hwp 절실히 묻고 가까이 실천하는 선진 산림과학 3.0 시대를 열겠습니다! 01 03 05 05 06 07 08 08 10 10 11 임업인에게는 희망을, 국민에게는 행복을 带 NIFoS 1 중국 닝샤회족자치구() 중국 무슬림 인구 주요 분포도 중국 닝샤의 회족 자치구 3 중국 무슬림 인구 Top 11 지역 순위 지역( 省 ) 인구(만)