섬유패션산업동향 < 표 2> 글로벌 SPA 4 대기업매출추이 3 2 갭 Inc. 인디텍스패스트리테일링 H&M ( 매출액증감율추이 ) 12 년매출액 기업

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보현 옹
6 years ago
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1 세계속의 SPA 마켓, 지금은? 패션지오 최근동안우리패션업계의가장뜨거운이슈중하나는 SPA 이다. 불과 4~5 년전만하더라도생소했던이단어가단기간우리패션시장의핵심이슈로자리매김하리라미처짐작하지못했다. 글로벌 SPA 브랜드들의위력을재확인한다는차원에서 SPA 브랜드들의세계시장위상과전략을살펴보자. 글로벌 SPA 시장을이해한다는것은점차가속화되고있는한국패션기업들의세계화 전략의타당성을점검하고글로벌빅 4SPA 브랜드들의한국시장확장전략을이해 하는데참고가될수있을것이다. SPA 빅 4 의성장세 2012 년추정매출액기준으로브랜드 자라 의인디텍스社는 23 조원,H&M 社는 20 조원, 갭은 17 조원, 브랜드 유니클로 의패스트리테일링社는 12 조원에이르는매출을 기록하였다. 또한빅 4 의점당매출은 40 억원에서 80 억원에이르는데, 이는중국패션 시장의선두기업인이랜드의점당매출 (3 억원 ) 과비교해보면그차이를가늠해볼수 있으며, 흔히럭셔리브랜드가아닌대중보급형브랜드의경우영업이익률이상대적 으로낮을것이라는편견은아래표를보면사실과다르다. < 표 1> 글로벌 SPA 4 대기업매출액등 ( 환율기준 ) 기업 갭 Inc. ($milion) 인디텍스 (Euromilion) 패스트리테일링 (Yenmilion) H&M (SEKmilion) 2012USD milion ( 원 / 달러 =1,111 원 /1$) 15,763 14,526 14,197 14,664 14,549 15,484 15,484 9,435 10,407 11,084 12,527 13,793 16,138 21, , , , , , ,669 11,119 78,346 88, , , , ,871 18,403 매장수기업 점당매출 ( 단위 :$1,000) 갭 Inc. 3,231 3,263 3,231 3,246 3,263 3,339 4,637 인디텍스 3,691 4,264 4,607 5,044 5,527 5,887 3,608 패스트리테일링 1,828 1,961 2,258 2,203 2,088 2,233 4,979 H&M 1,522 1,738 1,988 2,206 2,472 2,629 7,000 영업이익율기업 갭 Inc. 8.3% 10.7% 12.8% 13.4% 9.9% 12.3% 인디텍스 22.8% % 23.7% 23.6% 24.4% 패스트리테일링 12.4% 14.9% 15.9% 16.2% 14.2% 13.6% H&M 23.5% 22.7% 21.3% 22.7% 18.5% 18.4% 29

2 섬유패션산업동향 < 표 2> 글로벌 SPA 4 대기업매출추이 3 2 갭 Inc. 인디텍스패스트리테일링 H&M ( 매출액증감율추이 ) 12 년매출액 기업 (USD 백만 ) 갭 Inc. 3% -2% -1% -1% -8% -2% 3% -1% 6% 15,484 인디텍스 23% 19% 22% 15% 1 7% 13% 1 17% 21,242 패스트리테일링 1 12% 17% 19% 1% 13% 11,119 H&M 11% 13% 15% 7% 1% 12% 18,403 외형면에서 10 년째고전하고있는 Gap 社의경우도 2011 년영업이익률은 9.9% 이다. 참고로이수치는우리나라패션기업평균및우량패션기업의평균치보다높은수준이다.( 표1매출 / 영업이익률참조 ). 인디텍스社는 4대글로벌 SPA 기업중가장높은수치인 23.6% 를보이고있는데놀라운점은 2007 년부터 6년간꾸준히 2 를초과하고있다는점이다. H&M 역시 2005 년부터 6년동안 2 이상의높은영업이익률을올렸고최근 2년은 1 후반대의수치를보여주며건재함을과시하고있다. 단한번의승리가 9번의패배를만회한다는철학을가진패스트리테일링社도약간의기복은있지만 13% 이상의높은영업이익률을나타냈다. 갭이정체되어있는동안인디텍스社는 3.5 배, 패스트리테일링社는 3.0 배,H&M 社는 2.5 배의외형적인신장을일궈냈다. 이 3 개브랜드사의주요시장이장기침체인 유럽과일본시장임을감안한다면실로경이적인것이다. 30

3 매장수를살펴보면인디텍스사가 2012 년 5,887 개로가장많고, 갭이 3,339 개보유, H&M 이 2,629 개, 패스트리테일링이 2,233 개순이다. 인디텍스社는최근 3년간 1,300 개에가까운신규점포를오픈하며글로벌무대에서기업파워를과시하고있고,H&M 역시연평균 200 개이상의신규매장을오픈중이다.2012 년기준점당매출은 H&M 이 70 억달러로가장높고패스트리테일링이 50 억달러, 갭이 46 억달러, 인디텍스가 36 억달러를기록했다. 불황은있으되불황기업은없다 라는경구가다시한번실감나는대목이다. 이들브랜드의전통적인주력시장은이미포화상태로향후아시아를비롯한신흥시장으로진입이더욱강하게추진될것이자명하다. 이런사실은신흥지역시장중하나인한국의경우도예외가아니다. 이들글로벌 SPA 브랜드들의 진입확장쓰나미는이제부터가시작 이라는표현이틀린말은아니다. < 표3> 아시아매출비중 ( 비주력지역매출비중 ) 기업 갭 Inc. 3.6% 3.9% 4.1% 4.7% 6.1% 6.5% 7.2% 8.1% 8.6% 인디텍스 % 7.5% 8.9% 9.4% 10.5% 12.2% H&M % 4.4% 스페인인디텍스社 10 년간 3.5 배성장전통적인 SPA 브랜드의전형을제시했던갭은신흥강자들의약진에비해매우힘든여정이었다.10 년전만하더라도경쟁자대비절대적인시장지배력을지녔던최고대표기업의오랜정체국면은한순간도긴장의끈을풀수없다는헝그리비즈니스 (Hungrybusiness) 라는패션경영의속성을반증하고있다. 물론이는미국시장에서의애버크롬비앤피치, 아메리칸이글, 에어로포스테일등신흥강자들과의경쟁에서밀린것이주원인이지만,2000 년전후지나친효율중심의스타일압축머천다이징전략의실패가가장치명적인패착으로분석된다. 주력시장부진대비아시아등해외시장에서의확대전략은상대적으로가장공격적인점은주목할만하다. 하지만, 경기불황인유럽시장에서의 갭 의고전은결과적으로갭의중흥이그리쉽지않을것같다는느낌이며,2012 년기준최대 SPA 브랜드기업으로등극한인디텍스는가장성공적인글로벌시장진입전략으로유럽을제외한전지역에서두자리수의높은성장을지속하고있다. 31

4 섬유패션산업동향 갭 Inc. ( 단위 ; USD 백만 ) 브랜드명 2012(P) ( 연평균성장률 ) 구성비 6, (P) 4 갭 5,925 38% 4,000 올드네이비 5,994 1% 39% 2 바나나리퍼블릭 2,837 2% 18% 2,000 애슬래타 % 3% 프랜차이즈 & 홀세일 % 2% 합계 15,495 - 갭올드네이비바나나리퍼블릭애슬래타프랜차이즈 & 홀세일 지역 2012(P) ( 단위 ; US D 백만 ) ( 연평균성장률 ) 구성비 미국 11,465 74% 6 구성비 4 유럽 804 1% 5% 기타 1,437 12% 9% 3 2 아시아 1,393 15% 9% Pilpeline&Athleta % 3% 미국 유럽 기타 아시아 Pilpeline & Athleta 브랜드 자라 의경우인디텍스社매출의 65% 비중을차지하며, 최근 5개년연평균성장률 (CAGR) 은 9% 를기록하고있다. 자라 다음으로많은 1 의매출비중을차지하는 버시카 의 5개년연평균성장률역시 9% 다. 풀앤베어 나 마시모두티, 스트라디바리우스 등인디텍스사의하우스브랜드는매출비중은상대적으로낮지만 5개년동안 1 이상의비교적높은연평균성장률을기록하고있어 자라 이후의성장동력도마련해놓은셈이다. 또한 자라 를기반으로인접시장에서의활발한신브랜드론칭작업은현재까지모든브랜드가성공적인결과로나타났다. 특히유럽시장에서의성장률을훨씬상회하는미주시장에서의최근선전은이브랜드의높은경쟁역량을짐작하게하며, 이러한점에서글로벌패션시장에서인디텍스의시장지배력은당분간더욱확대될것으로전망된다. 또한국내에서도 자라 는 2012 년발표회계기준으로 1,673 억원의매출을기록하며글로벌 SPA 강자임을입증하고있다. 자라 가주축이된자라리테일코리아는 08 년과비교시 5배가까이늘어난매출외형을확대하는데성공했으며최근에는 버시카, 스타라디바리우스, 풀앤베어, 마시모듀티 등인디텍스사의브랜드를가져오며영역확대를도모하고있다. 32

5 인디텍스 ( 단위 ; USD 백만 ) 브랜드명 11 년 ( 연평균성장률 ) 구성비점수점당매출 자라 11,765 9% 65% 자라옴므 % 2% 풀앤베어 1,260 12% 7% 마시모두티 1, % 버시카 1,732 9% 스트라디바리우스 1,146 14% 6% 오이쇼 % 우테르케 % 지역 11 년 5개년 CAGR ( 연평균성장률 ) 구성비 점수 스페인 4,539-1% 25% 1,932 미주 2,179 21% 12% 425 스페인외유럽 8,170 11% 45% 2,314 아시아등 3,268 35% 18% 구성비 스페인미주스페인외유럽아시아등 , ,000 6, ,000 - 자라자라옴므풀앤베어마시모두티버시카스트라디 바리우스 오이쇼 우테르케 유니클로해외성장률 5 상회 10 년전영국시장진입실패로한동안아시아패션기업의한계라는비아냥을들었던일본의패스트리테일링社의최근 5개년성장트랙은매우인상적이다. 띠어리 등브랜드의흡인도이유가되겠지만, 전체매출의 85% 를차지하는주력브랜드 유니클로 의해외시장에서의 5 를상회하는 5개년평균성장률은명실상부한글로벌브랜드로서의가능성을인정하지않을수없다. 다만 유니클로 가 자라 나 H&M 만큼성장하기까지시간이걸린다는것만은분명하다. 아직까지일본을제외한해외매출비중이기업전체의 14% 에불과하다는것이이를증명하는데, 국가별유통망확보만보더라도아시아지역이압도적이라고할수있다. 특히일본, 한국, 중국 3개국에서운영되는매장은 985 개인반면영국, 미국등기타진출국가매장수는 39 개에불과하다. 자라 와 H&M 과비교시 유니클로 의글로벌정책은이제걸음마수준이라는것은부인할수없으며, 특히유럽브랜드의글로벌화는상당히익숙한풍경이지만아시아브랜드의글로벌화 ( 특히유럽진출 ) 는선례가손에꼽을만큼적었다는점은향후우려스러운면도있다. 33

섬유패션산업동향 < 유니클로비즈니스모델 > 그러나 유니클로 가성공한다고가정할경우선구자역할을할것으로기대되며브랜드 특성상저렴하고품질좋은베이직상품이주를이룬다는점은앞으로도글로벌 시장에서주목할만한점이다. 이기업으로서는후발브랜드라할수있는 g.u 나 띠어리, 꼼뜨와데꼼또니에, 프린세스탐탐 등향후성장동력도인디텍스社못지않게막강한것으로보인다.

6 섬유패션산업동향 < 유니클로비즈니스모델 > 그러나 유니클로 가성공한다고가정할경우선구자역할을할것으로기대되며브랜드 특성상저렴하고품질좋은베이직상품이주를이룬다는점은앞으로도글로벌 시장에서주목할만한점이다. 이기업으로서는후발브랜드라할수있는 g.u 나 띠어리, 꼼뜨와데꼼또니에, 프린세스탐탐 등향후성장동력도인디텍스社못지않게막강한것으로보인다. 이 4개브랜드의매출액은기업전체의 15% 에불과하지만 5개년연평균성장률 (CAGR) 은 36% 에달한다. 뿐만아니라실제로이회사의장기발전계획은향후 3년차인 2015 년해외지역시장매출이일본지역매출을능가하는글로벌크로스 (globalcros) 원년을목표로하고이는한국을포함한아시아지역시장뿐만아니라, 전세계에걸친 유니클로 의약진을짐작하게된다. 34

7 유니클로 에게중국뿐아니라한국도공격적으로대응할여지가충분한시장이다. 왜냐하면지난 2011 년아시아최대규모의명동중앙점을개장하면서국내에매년 30 개점씩신설해 2020 년까지 300 개매장에서매출 3조원, 영업이익 6,000 억원을올린다는목표를밝혔다. 이브랜드의글로벌비즈니스목표는 2020 년까지 4000 개매장,5 조엔 ( 약 72 조 1000 억원 ) 매출이다. 목표대로라면 2020 년 유니클로 전체매출중에한국에서차지하는매출비중은 4% 대가될전망이며한국에서의장기프로젝트내용중매출과함께관심을끄는항목은영업이익률이다. 글로벌 SPA 브랜드중가장낮은객단가를영업무기로하는 유니클로 가 2 대의영업이익률을달성할수있느냐의여부다. 현재까지의추세를볼때 가능하다 는결론으로무게중심이기운다. 국내전개사인에프알엘코리아 ( 대표안성수 ) 는국내에 유니클로 깃발을꽂은지 3년만인지난 2008 년 10.8% 의높은영업이익률을올린바있고이듬해에는글로벌금융위기여파로 8.7% 를기록해한자리수로하락했지만 2010 년 15.5%,2011 년에는 15.9% 를기록했다. 국내에서영업중인글로벌 SPA 브랜드중가장안정적인수익화모델을구축하고있는 유니클로 는 1차상권잠식후 2차상권진입에열을올리고있으며시즌오프세일시 대란 을연상케할정도의영향력을선보인다는점에서내셔널브랜드에게있어공포의존재로각인되고있어복식의변화를통해세상을변화시킨다는기업철학이기대된다. 패스트리테일링 ( 단위 ; US D 백만 ) 브랜드명매출액 ( 11 년 ) 구성비 유니클로 8,307 12% 85% 9 구성비 6 g.u 띠어리 꼼뜨와데꼼또니에 1,485 36% 15% 6 4 프린세스탐탐기타 유니클로브랜드현황 ( 단위 ; USD 백만 ) 지역 2011 ( 연평균성장률 ) 구성비점당매출 일본 7,185 9% 86% 712 일본외 1,122 53% 14% 518 일본 일본외 유니클로유통망현황 지역 일본 중국 한국 영국 미국 기타 매장수 일본시장內유니클로복종별매출구성비 복종 여성 남성 아동기타 일본매출구성비 47% 43% 1 35

8 섬유패션산업동향 H&M, 미국과중국시장에서선전 영감이깃든패션을최고의경쟁역량 으로내걸고있는 H&M 사는주요시장기반이 유럽의전통적인패션강세지역이아니었음에도단기간거대글로벌 SPA 브랜드로 우뚝섰다. 이는중국등인접지역시장에머물고있는우리나라패션기업들에게도 시사하는바가크다. 특히독일등유럽특정국가에아직까지상당한매출을기대고있다는점은매우 불안한요소로작용할수있다. 유럽경기침체로인한타격을받고있는가운데 H&M 역시안심할수는없기때문이며실제로전체매출의 1/4 을차지하고있는 독일의경우 2011 년에 44 억 5200 만달러의매출을기록, 이는 45 억 8700 만달러를 기록한 2010 년대비 3% 역신장한결과다. 다만미국시장에서의선전은유럽에서의고전을다소달래주는대목이다. 유럽과 마찬가지로좋지않은환경속에있는미국에서 9% 의전년대비매출신장률을보였다. H&M 의매출성장세가가장돋보이는나라는중국이다.2010 년 3 억 7800 만달러를 기록한중국에서 1 년만에 42% 신장한 5 억 3900 만달러를기록하였으나, 아직매장수는 82 개로많다고할수없지만향후가능성을전망하기에충분한매출신장률로평가받 는다. H&M 아시아지역매출 ( 단위 ; USD 백만 ) 지역 / 연도 매출액 (+VAT) 점수증감율 일본 % 중국 % 한국 % 싱가폴 아시아소계 % 아시아비중 3.6% 4.4% 독일 4,587 4, % 미국 233 9% 인디텍스社와함께명실상부글로벌 SPA 시장을양분하고있는 H&M 은 2011 년기준중국시장에서의판매액이 6,000 억원, 점당매출액이 70 억원에이르는것을보면향후세계지역시장에서의보다공격적인행보가기대된다. 국내에서 H&M 은 유니클로 에비해진출시기가 5년, 자라 에비해 2년늦었다. 이브랜드는 2011 년회계기준 632 억원의매출과 12.8% 의영업이익률을기록했다. 특히 유니클로 나 자라 와는달리국내유통과합자형태로진출하지않고단독으로직진출한케이스이다. 36

9 국내진출후발주자임에도상당한영향력을보여주고있으며 SPA 브랜드중유통주 체에가장낮은수준의수수료를지급하는조건을내세우는등한국시장에대한자신 감을표명한바있다. 글로벌마켓에서 갭 을제외하고 SPA 브랜드의영향력은갈수록늘어날것으로보이며이미미국과일본의사례를통해글로벌 SPA 브랜드의영향력이커지면서백화점시장이위축됐다는사례는익숙하다. 특히일본의경우글로벌 SPA 브랜드와백화점과의함수관계를극단적으로보여줬다. 백화점으로진입하는도심가에글로벌 SPA 브랜드의플래그십스토어 * 가문을열면서 일본백화점점포의매출이급감했고급기야줄줄이폐점하는사태로까지번졌다. 그결과지난 1999 년 311 개로정점을찍었던일본백화점점포수는 2009 년 271 개로 줄었고 2011 년에는 250 개까지떨어졌다. 또한일본백화점업계의전체매출은 20 년 전최전성기인 1991 년의 6 대에머무르면서백화점붕괴현상을초래했다. * 플래그십스토어 : 시장에서성공을거둔특정상품브랜드를중심으로하여브랜드의성격과이미지를극대화한매장 이렇듯글로벌 SPA 브랜드가유통패러다임을바꿀만한파워를지녔다는것을입 증하는사례는앞으로도늘어갈전망이다. 그러나모든패션기업이글로벌 SPA 만을 바라보고사업성을타진하는것도편협한시각에서비롯된것이라할수있다. 한가지분명한것은글로벌 SPA 의성장세와영향력은막강하다하나그들을정확하게이해해야강점과약점을파악하고대안을마련할수있다는것이다. 세계패션시장을주도하는글로벌 SPA 의흐름과현주소를읽어 포스트 SPA 마켓을예견해보는것도필요할듯싶다. 작성자 : 패션지오배병관차장 (bbk8721@fashiongio.com) MPI(MarketingPerspectiveInt'l) 37

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