Microsoft PowerPoint - MonthlyInsighT-2017_10월_v8_F.pptx
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- 영서 복
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1 2017년 10월 Monthly InsighT 곳간이 채워지니 기대되는 2018년 박원재 도현우 김철중 박연주 김영건
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3 * 넋두리 * 행복한연휴되셨습니까? 11일간의연휴, 꿈만같습니다. 이런긴연휴는 8년뒤인 2025년 10월에있다네요. 그때를기다리며일해야겠죠? 8년정도는 ㅎㅎ전연휴기간내내참좋았습니다. 부모님포함 10명의가족여행은잊지못할추억이되었고, 첫째를학원과학교에태워다주고새벽까지돌아오길기다려주고, 둘째와매일산책과영화관람을했네요. 자식노릇도부모노릇도좀한것같아기분이좋습니다. 말그대로힐링이된것같습니다. 즐기는건열심히일한뒤찾아오는보상같은것아닐까요? 대한민국 IT도좋습니다. 사상최대이익을내고있습니다. MSCI KOREA 지수에서 IT가차지하는비중이 47.8% 입니다. ( 지수 800대의 ) 2004년 3월의 46.0% 나 (IT 버블때의 ) 2000년 4월의 43.7% 를넘는최고수준인것같습니다. 대한민국전체에서 IT가차지하는수준이절반에가깝게성장을했습니다. 물론균형성장측면에서는다른얘기겠지만, 대한민국에서차지하는 IT가그만큼중요해졌습니다. 열심히해왔다는거죠. 열심히한만큼수확을하고있습니다. 반도체에서어마무시한수익을내고있고, 가전의고가제품이잘팔리고있고, OLED로 TV 시장을선도하고있습니다. 애플의아이폰 X 출시가지연되면서실적에대한우려가있지만, 수요가사라지는것이아니고지연된것일뿐이니시간의문제라고생각합니다. 이럴때경쟁자들은어떤생각을할까요? 반도체도 OLED도욕심을낼것입니다. LCD 산업처럼. 다행히 4차산업혁명으로인류의삶이변화되고있습니다. 대한민국의 IT가그밑바탕이되고있습니다. 세상이빅데이터, 인공지능, 클라우딩, 로봇, 3D 프린팅, 자율주행, 생명공학등으로가득차고있습니다. 반도체, 플렉시블디스플레이, 모바일네트워크, 각종부품등을지구에까는 IT 인프라시대입니다. 대한민국이그중심에설수있다고믿습니다. 곳간이채워지는지금, 2018년그리고그이후를준비해야합니다. 경쟁은심화되겠지만우리는잘할수있습니다. 팟팟팅 ~ 3 Monthly InsighT
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21 적외선방출 부품제조사티커 적외선발광체 증폭기 이노텍 검사장비 하이비젼시스템 이미지센서 렌즈 적외선검출 검사장비 하이비젼시스템 이미지센서 색상검출 검사장비 하이비젼시스템 21 Monthly InsighT
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26 BYD ZTE KUKA NANYA CREE BLACKBERRY MICRON SUNNY OPTICAL DYNAPACK SMIC MELFAS WONIK ELK ILJIN DISPLAY LUMENS HANWHA AVACO PEGATRON SANGBO TPK 26 Monthly InsighT
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82 ( 원 ) 삼성전자 ( 원 ) SK 하이닉스 ( 원 ) LG 디스플레이 ( 원 ) 삼성 SDI 4,000, ,000 60, ,000 3,000, ,000 80,000 50,000 40, , ,000 2,000,000 60,000 30, ,000 1,000,000 40,000 20,000 20,000 10, ,000 50, Monthly InsighT
83 ( 원 ) 덕산네오룩스 40,000 ( 원 ) 아이씨디 25,000 ( 원 ) LG전자 120,000 ( 원 ) LG이노텍 250,000 30,000 20,000 10,000 20,000 15,000 10,000 5, ,000 80,000 60,000 40,000 20, , , ,000 50, Monthly InsighT
84 ( 원 ) 삼성전기 150,000 ( 원 ) 한화테크윈 100,000 ( 원 ) 서울반도체 40,000 ( 원 ) 휴맥스 30, ,000 50,000 80,000 60,000 40,000 20,000 30,000 20,000 10,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, Monthly InsighT
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2019년 1월 Monthly InsighT 우려보다는 용기가 필요한 2019년 박원재 02-3774-1426 william.park@miraeasset.com 김영건 02-3774-1583 younggun.kim.a@miraeasset.com 김철중 02-3774-1464 chuljoong.kim@miraeasset.com * 넋두리 * 드디어 2019년황금돼지해가밝았습니다.
More informationMicrosoft PowerPoint - MonthlyInsighT-2018_9월%20v1[1]
* 넋두리 * 저는주식을잘한다고생각합니다. 정확하게는주식감각이있다는것이맞겠죠? 예전에애널리스트가개인주식을할수있었을때수익률은엄청났었습니다 @^^@. IT 먼쓸리가 4주년이되었습니다. 2014년 9월부터시작하였으니지난달로만 4년이되었습니다. 4년간누적수익률이최선호주는 +116.0%, 차선호주는 -29.9% 입니다. 롱-숏으로계산하면 +145.9% 이니나쁘지않은숫자입니다.
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* 넋두리 * 올해 4월은잊지못할것같습니다. 남북정상회담이있었으니까요. 다양한시각에서보시는분들도있지만주식시장은이미움직이고있는것같습니다. 퀀트담당후배는통일전후독일에서주가움직임변화가컸던산업에대한조사요청에정신이없습니다. IT나바이오보다는확실히투자자관심이쏠린것같습니다. 실제로어떻게될지 앞으로옥석이가려지겠죠? 업무적으로도기억에남을것같습니다. 같이일하던두명의후배가애널리스트로서첫보고서를냈습니다.
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기다리던봄이옵니다 * 넋두리 * 3월입니다. 지난겨울유난히추웠던것같습니다. 원래추위를잘안타는데군대에서겨울바다에들어갔다온후체질이바뀌어서인지더힘들었습니다. 일때문에거제도에다녀왔는데그곳은봄이시작되었던데요. 따스한햇살이너무좋았습니다. 그래서 3월에새로운시작이많은걸까요? 입학하고, 새로운학년으로올라가는아이들을생각하면기분도좋습니다. 저희둘째도초등학생이됩니다 ^^ IT도겨울에힘들었습니다.
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* 넋두리 * 요즘하늘을올려다보셨습니까? 대한민국가을하늘은완전예술작품입니다. 전대한민국이좋습니다. 헬조선이라고들하시지만대한민국이좋습니다. 싱가포르처럼일년내내좋은날씨는아니지만사계절이있으니재미있습니다. 홍콩같이화려하지는않지만안전하고깨끗합니다. 유럽처럼폭탄이터지지도않습니다. 미국에있으면쫓겨날걱정을했을것같습니다.. 이번가을은제겐또다른의미가있습니다. 아이폰 10주년폰이나오기때문입니다.
More informationMicrosoft PowerPoint _MonthlyInsighT-2018_2월(종합).pptx
2018년 2월 Monthly InsighT 하반기 방향성을 찾아서 박원재 02-3774-1426 william.park@miraeasset.com 김철중 02-3774-1464 chuljoong.kim@miraeasset.com 김영건 02-3774-1583 younggun.kim.a@miraeasset.com 유승호 02-3774-1832 seungho.yoo.a@miraeasset.com
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* 넋두리 * 2017년도벌써반이지나갔습니다. 정신없이보낸것같습니다. 합병이후새로운팀원들과손발을맞춰야했고, 변화된환경에도적응해야했고요. 다행히 IT 산업주가가좋아즐겁게일했던것같습니다. 6월에도 IT가주식시장을이끌었습니다. 지난해 6월메모리가격과디스플레이패널가격이상승하며시작되었으니이제 1년이넘어가고있습니다. 숨가쁘게달려왔네요. 2000년초닷컴버블때를제외하고 IT가이렇게오랜기간시장의관심을받은적이있나싶습니다.
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2016년 7월 Monthly InsighT brexit 박원재 02-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 02-768-4140 j.hwang@dwsec.com 류영호 02-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 02-768-3241 joonho.jang@dwsec.com 김철중 02-768-4162 chuljoong.kim@dwsec.com
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* 넋두리 * 내년이면자본시장에들어온지 20년이되는데, 요즘처럼힘든적이있었나싶습니다. 그동안너무편하게잘지낸건가싶기도하구요. 실적이좋은업체도, 많이조정을받아서역사적저점인업체도주가가계속떨어집니다. 다른산업보다는상대적으로나은거아닌가하는분도계신데, IT 업체들이경쟁력을기반으로사업을잘하고있는것을고려하면전혀위안이되지않습니다ㅎㅎ. 먼쓸리수익률도너무실망스럽습니다. 뭔가변화를줘야할텐데마음먹은대로되지않네요.
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* 넋두리 * 요즘고민이많습니다. 먼쓸리수익률도그중하나입니다. 누적수익률은아직좋지만최근성적은좋지않습니다. 8월에이어 9월에도졌습니다. 실적이좋아도, 충분히조정받아저평가상태여도주가가부진합니다. 버팀목이던국민연금은국내주식을더매수하긴어려운상태이고, 자산운용사들도사정이좋지않습니다. 견제가필요한주식시장에서외국인영향력이커졌습니다. 롱-숏전략이잘먹히죠. 후배들과같이만들어가는먼쓸리지만책임은제게있습니다.
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216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로
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* 넋두리 * 어제는부품업체워크샵에다녀왔습니다. 2017년회사의전략과목표를정하고의견을나누는자리에서산업에대한얘기를해달라고하셔서요. 평일인줄알고좋다고말씀드렸는데, 휴일이었고 Monthly까지써야하는날이라고나중에알았네요. 창원에서새벽 1시차를타고올라오시는분들이대부분이라는사실을알고, 못하겠다는말씀을못드리겠더라구요ㅎㅎ 하고나서는잘했다는생각이들었습니다. 스마트폰시장이얼마나어렵고,
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1 Monthly InsighT 2 Monthly InsighT *넋두리* 고백합니다. 지난 달 수익률이 좋지 않았습니다. 추천종목(최선호주) 수익률은 -2.9%인 반면 차선호 주는 +2.8%, KOSPI는 -0.1%, KOSDAQ은 +1.7%입니다. 처음 Monthly를 시작한 2014년 9월 이후 최선호주가 차선호주보다 수익률이 나빴던 건 이번이 두번째
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R&D 2002. 12 .. / TEL : 3771-0473, FAX: 3771-0110, E- mail : comden@fki.or.kr / TEL : 3771-0370, FAX: 3771-0110, E- mail : jinyh@fki.or.kr - - < > / 1 / 9. R&D / 11 1. R&D / 11 2. R& D / 12 3. / 14 4.
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* 넋두리 * 변화가많습니다. 세상도빠르게변하고있습니다. 알파고이후인공지능과로봇이세상을지배할것도같구요. ㅎㅎ물론다른의견도있습니다. 사람들을겁줘서책팔고강연하는사람들의농간이라고도하시더군요. 뭐가맞는지는시간이지나봐야알겠죠? 그러나미래를조금은예측해야하는직업을가진저로서는세상의변화가능성에더높은점수를주고싶네요. 아이폰을보더라도그렇습니다. 아이폰출시가 2007년이었습니다.
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2014 Journal of the Korea America Friendship Society (KAFS) Journal of the Korea America Friendship Society (KAFS) LASTING FRIENDS Journal of the Korea America Friendship Society (KAFS) LASTING FRIENDS
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