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1 LG 전자 (6657) 분기영업이익 1 조원도전 가전 Company Report TV 와가전사업에대한믿음 LG 전자와해외투자자미팅을진행하였다. TV 사업과가전사업안정성에대한믿음이높았 고스마트폰사업에대한우려가컸으며, 전장사업에대해서는기대와우려가섞여있었다. 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (18/2/14) 매수 131, 원 97,2 원 1) HE(Home Entertainment, TV) 사업부 : Very Good OLED TV로주도권을확보하였다. 시장점유율 1위인보다높은수익성을보이고있다. 가 2년대중반출시한보르도 TV로고가시장에서확고한위치를잡은것처럼 의 OLED TV는상당기간성장성과수익성을확보할전망이다. 2) H&A(Home Appliance & Air Solution, 가전 / 에어컨 ) 사업부 : Good 상승여력 35% 영업이익 (17F, 십억원 ) 2,468 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 2,582 EPS 성장률 (17F,%) 2,144.8 MKT EPS 성장률 (17F,%) 45.4 P/E(17F,x) 11.1 MKT P/E(17F,x) 1.1 KOSPI 2, 시가총액 ( 십억원 ) 15,97 발행주식수 ( 백만주 ) 181 유동주식비율 (%) 65.6 외국인보유비중 (%) 34. 베타 (12M) 일간수익률 주최저가 ( 원 ) 59, 52 주최고가 ( 원 ) 111, 주가상승률 (%) 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 상대주가 [ 모바일 / 부품 ] LG 전자 박원재 william.park@miraeasset.com 유승호 seungho.yoo.a@miraeasset.com KOSPI 세탁기와건조기로안정성을확보하였다. A9 청소기, 스타일러, 피부관리기 (Pra.L) 등제품으 로새로운가전시장을만들어가고있다. 원재료가격상승, 세이프가드이슈등은우려사 항이나실적에미치는영향은크지않을것으로기대한다. 3) MC(Mobile Communications, 스마트폰 ) 사업부 : Risk 적자가지속되고있다. G6 후속모델도지연될가능성이크다. 그러나투자자질문은예상보 다많았다. 실적개선에중요한사업부이기때문이다. 다행히고가스마트폰의성능및디자 인차이는크지않다. 브랜드가치문제가크다. TV 와가전의브랜드전이효과를기대한다. 4) VC(Vehicle Components, 자동차전장 ): Opportunity 기대보다수익성개선효과가크지않다. M&A 도지연되고있다. LG 화학, LG 이노텍등 LG 그룹사내시너지효과를고려하면좀더적극적인사업전개가필요하다. 1Q18 영업이익 9,229 억원으로상향. 1Q17 보다개선 / 분기 1 조원도전주목 1Q18 매출액은 16 조 184 억원 (+9.3% YoY, -5.6% QoQ), 영업이익 9,229 억원 (+.1% YoY, % QoQ) 으로추정된다. 기존추정치를각각 3.7% 및 23.8% 상향하였다. 패널가격 하락과고가제품비중확대를고려하였다. 1Q18 말부터시작되는에어컨판매증가도긍정 적이다. 잘되면분기영업이익 1 조원도전도가능하다. 분기 1 조원이상은 2Q9 이후 35 분기만이다. 투자의견 매수 유지. 목표주가 131, 원으로상향 투자의견 매수 를유지하고 12 개월목표주가는기존 129, 원에서 131, 원으로상향 조정한다. 12 개월 Forward BPS 89,997 원에 PBR 배 ( 유지 ) 를적용하였다. 1Q18 은계 절적성수기효과가시작된다. 하반기 MC 사업부수익성개선도기대해볼만하다. 스마트폰 판매수량증가보다는비용절감효과를예상하기때문이다. 결산기 (12 월 ) 12/14 12/15 12/16 12/17F 12/18F 12/19F 매출액 ( 십억원 ) 59,41 56,59 55,367 61,396 68,663 74,877 영업이익 ( 십억원 ) 1,829 1,192 1,338 2,468 3,473 4,199 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억원 ) ,726 2,239 2,736 EPS ( 원 ) 2, ,544 12,382 15,127 ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 배당수익률 (%) 주 : K-IFRS 연결기준, 순이익은지배주주귀속순이익

2 LG 전자주요실적테이블 표 1. LG 전자분기별실적추이 ( 십억원, %, %p, 천대 ) F 1Q18F F 1Q 2Q 3Q 4Q 1QF 2QF 3QF 4QF YoY QoQ 기존차이 MC 매출액 3,91.7 2,71.4 2,87.7 3,65.5 3,89.9 3, ,37.7 3, , , ,89.9 영업이익 적전적지 영업이익률 적전적지 HE 매출액 4, , , , ,71.5 4, , , , , , 영업이익 , , 영업이익률 H&A 매출액 4, , , , , , , , , , ,949.8 영업이익 ,489. 1, 영업이익률 VC 매출액 ,28.5 1,79.9 3, , 독립사업부, 계열사, 내부거래및기타 영업이익 영업이익률 매출액 , , ,95.2 3, , 영업이익 흑전 영업이익률 흑전 LG 이노텍매출액 1, , , , ,22.4 1, , , , , ,22.4 영업이익 Total 매출액 14, , , , , , , , , , , LG 이노텍제외 영업이익 , , 영업이익률 매출액 13, , , , , , , , ,755. 6, , 영업이익 ,172. 3, 영업이익률 세전계속사업이익 1, , , 세전계속사업이익률 지배주주순이익 , , 지배주주순이익률 Handset 판매수량 16,2 14,7 15,6 15,2 14,995 15,57 16,348 16,315 61,7 63, ,995 ( 스마트폰 ) 14,8 13,3 13,7 13,9 13,734 14,347 15,186 15,211 55,7 58, ,734 TV 판매수량 6,1 6,1 6,8 8,4 6,498 6,232 6,824 8,498 27,4 28, , (OLED TV) ,188 1, 표 2. LG 전자수익예상변경 ( 십억원, 원,%,%p, 백만대 ) 구분 변경전변경후변경률 17 18F 19F 17 18F 19F 17 18F 19F 매출액 61,396 68,283 74,45 61,396 68,663 74, 영업이익 2,468 3,226 4,42 2,468 3,473 4, TV 사업호조 세전계속사업이익 2,558 2,966 3,835 2,558 3,216 3, 지배주주순이익 1,726 2,59 2,623 1,726 2,239 2, EPS 9,544 11,388 14,55 9,544 12,382 15, 영업이익률 세전계속사업이익률 순이익률 평균환율 1,13 1,81 1,8 1,13 1,81 1,8 변경이유 2 Mirae Asset Daewoo Research

3 LG 전자주요차트 그림 1. LG 전자주가관련그래프 그림 2. LG 전자 PBR 밴드차트 (12M forward) ㅛ 자료 : 미래에셋대우리서치센터 자료 : 미래에셋대우리서치센터 그림 3. 연간영업이익추이 ( 십억원 ) 영업이익 (L) (%) 4,5 6 영업이익률 (R) 4.8 그림 4. H&A 사업부연간실적추이 ( 십억원 ) (%) 22 매출액 (L) 영업이익률 (R) 14 3, 1, F F 219F 2 그림 5. HE 사업부연간실적추이 ( 십억원 ) (%) 32, 매출액 (L) 영업이익률 (R) , 6 16, , 그림 6. MC 사업부연간실적추이 ( 십억원 ) 매출액 (L) 영업이익률 (R) (%) 24, , , , F F -12 Mirae Asset Daewoo Research 3

4 Global peer group 1) 국내 IT 대형주 표 3. 국내 IT 대형주실적관련지표 ( 십억원,%) 주가상승률매출액영업이익영업이익률순이익시가총액 -1M -3M 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F ,97 61,396 68,283 74,45 2,468 3,226 4, ,726 2,59 2, , ,26 269, ,6 62,218 61,582 68, ,87 47,33 52,115 LG디스플레이 ,86 27,79 27,287 31,22 2,462 1,44 2, , ,534 삼성SDI ,412 6,322 8,27 8, ,128 1,238 SK하이닉스 ,493 36,712 36,23 35,165 17,95 14,879 14, ,368 11,553 9,12 삼성전기 ,268 6,838 7,948 8, LG이노텍 ,97 7,641 8,528 9, 한화테크윈 ,454 4,232 4,322 4, IT대형주평균 표 4. 국내 IT 대형주주가관련지표 ( 배, %) ROE PER PBR EV/EBITDA 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F LG디스플레이 삼성SDI SK하이닉스 삼성전기 LG이노텍 한화테크윈 IT대형주평균 그림 7. 국내 IT 대형주 PBR-ROE 비교 (PBR, 배 ) 2.4 그림 8. 국내 IT 대형주 EV/EBITDA-EBITDA Growth 비교 (EV/EBITDA, x) 삼성전기 12. 한화테크윈 삼성 SDI LG이노텍삼성SDI 한화테크윈 LG디스플레이 SK하이닉스 (ROE, %) 삼성전기 LG이노텍 LG디스플레이 4. SK하이닉스 (EBITDA growth, %) Mirae Asset Daewoo Research

5 2) 글로벌핸드셋업체 표 5. 글로벌핸드셋업체실적관련지표 ( 십억원,%) 주가상승률매출액영업이익영업이익률순이익시가총액 -1M -3M 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F LG 전자 ,97 61,396 68,283 74,45 2,468 3,226 4, ,726 2,59 2, , ,26 269, ,6 62,218 61,582 68, ,87 47,33 52,115 APPLE , ,71 293,26 34,693 75,348 78,129 81, ,67 67,688 7,448 Lenovo ,46 47,42 49,756 51, ZTE ,421 2,686 22,766 23, , ,19 1,176 HTC ,85 2,37 2,37 2, 핸드셋평균 주 : APPLE 은 9 월말결산, BlackBerry 는 2 월말결산, Lenovo 는 3 월말결산 표 6. 글로벌핸드셋업체주가관련지표 ( 배, %) ROE PER PBR EV/EBITDA 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F LG 전자 APPLE Lenovo ZTE HTC 핸드셋평균 주 : APPLE 은 9 월말결산, BlackBerry 는 2 월말결산, Lenovo 는 3 월말결산 그림 9. 글로벌핸드셋업체 PBR-ROE 비교 (PBR, 배 ) 6. APPLE 그림 1. 글로벌핸드셋업체 EV/EBITDA-EBITDA Growth 비교 (EV/EBITDA, x) ZTE 3. ZTE 8. APPLE Lenovo 1.5 Lenovo HTC (ROE, %) (EBITDA growth, %) Mirae Asset Daewoo Research 5

6 3) 글로벌가전업체 표 7. 글로벌가전업체실적관련지표 ( 십억원,%) 주가상승률매출액영업이익영업이익률순이익시가총액 -1M -3M 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F LG 전자 ,97 61,396 68,283 74,45 2,468 3,226 4, ,726 2,59 2, , ,26 269, ,6 62,218 61,582 68, ,87 47,33 52,115 PHILIPS ,386 24,429 25,522 26,74 3,46 3,321 3, ,773 2,15 2,516 ELECTROLUX ,144 16,47 16,813 17,261 1,32 1,116 1, WHIRLPOOL ,32 23,975 24,755 25,44 1,848 1,999 2, ,58 1,241 1,324 PANASONIC ,62 79,446 83,654 87,616 3,561 4,292 4, ,914 2,416 2,786 SONY ,55 85,998 87,88 9,251 7,12 7,358 7, ,368 4,431 4,769 HITACHI ,69 94,171 96,2 98,711 6,962 7,512 8, ,48 3,929 4,28 가전평균 주 : PANNASONIC, SONY, HITACHI 는 3 월 31 일결산 표 8. 글로벌가전업체주가관련지표 ( 배, %) ROE PER PBR EV/EBITDA 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F LG 전자 PHILIPS ELECTROLUX WHIRLPOOL PANASONIC SONY HITACHI 가전평균 주 : PANNASONIC, SONY, HITACHI 는 3 월 31 일결산 그림 11. 글로벌가전업체 PBR-ROE 비교 (PBR, 배 ) 3.6 그림 12. 글로벌가전업체 EV/EBITDA-EBITDA Growth 비교 (EV/EBITDA, x) 16. ELECTROLUX SONY PHILIPS PANASONIC HITACHI WHIRLPOOL SONY PHILIPS ELECTROLUX HITACHI PANASONIC (ROE, %) (EBITDA growth, %) Mirae Asset Daewoo Research

7 4) 글로벌디스플레이업체 표 9. 글로벌디스플레이업체실적관련지표 ( 십억원,%) 주가상승률매출액영업이익영업이익률순이익시가총액 -1M -3M 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F LG 전자 ,97 61,396 68,283 74,45 2,468 3,226 4, ,726 2,59 2, , ,26 269, ,6 62,218 61,582 68, ,87 47,33 52,115 LG 디스플레이 ,86 27,79 27,287 31,22 2,462 1,44 2, , ,534 PANASONIC ,62 79,446 83,654 87,616 3,561 4,292 4, ,914 2,416 2,786 TOSHIBA ,345 48,211 4,753 4, ,94 1, ,64 1,547 1,528 SHARP ,228 24,573 25,586 26, ,41 1, Japan Display ,362 7,174 6,94 6, , AU OPTRONICS ,628 11,477 1,553 9, INNOLUX ,786 11,112 1, 디스플레이평균 주 : PANASONIC, TOSHIBA, SHARP, Japan Display 는 3 월 31 일결산 표 1. 글로벌가전업체주가관련지표 ( 배, %) ROE PER PBR EV/EBITDA 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F 17F 18F 19F LG 전자 LG 디스플레이 PANASONIC TOSHIBA SHARP Japan Display AU OPTRONICS INNOLUX 디스플레이평균 주 : PANASONIC, TOSHIBA, SHARP, Japan Display 는 3 월 31 일결산 그림 13. 글로벌디스플레이업체 PBR-ROE 비교 (PBR, 배 ) Japan Display INNOLUX PANASONIC TOSHIBA AUO LG 디스플레이 (ROE, %) 그림 14. 글로벌디스플레이업체 EV/EBITDA-EBITDA Growth 비교 (EV/EBITDA, x) 16. TOSHIBA 12. SHARP 8. PANASONIC LG디스플레이 AUO 4. JDI INNOLUX (EBITDA growth, %) Mirae Asset Daewoo Research 7

8 그림 15. 글로벌핸드셋업체상대주가추이 (I) 그림 16. 글로벌핸드셋업체상대주가추이 (II) Lenovo Apple (-3M=1) LG 전자 ZTE HTC BlackBerry (-3M=1) 그림 17. 글로벌가전업체상대주가추이 (I) 그림 18. 글로벌가전업체상대주가추이 (II) 16 LG 전자 ELECTROLUX PHILIPS WHIRLPOOL 15 PANASONIC SONY HITACHI 135 (-3M=1) 13 (-3M=1) 그림 19. 글로벌디스플레이업체상대주가추이 (I) 그림 2. 글로벌디스플레이업체상대주가추이 (II) 16 LG 전자 LG 디스플레이 SHARP 16 BOE Innolux Panasonic AUO 13 (-3M=1) 135 (-3M=1) Mirae Asset Daewoo Research

9 LG 전자 (6657) 예상포괄손익계산서 ( 요약 ) 예상재무상태표 ( 요약 ) ( 십억원 ) 12/16 12/17F 12/18F 12/19F ( 십억원 ) 12/16 12/17F 12/18F 12/19F 매출액 55,367 61,396 68,663 74,877 유동자산 16,991 2,373 22,688 25,36 매출원가 41,63 46,335 5,452 54,953 현금및현금성자산 3,15 4,33 4,745 5,594 매출총이익 13,737 15,61 18,211 19,924 매출채권및기타채권 7,317 8,4 9,395 1,349 판매비와관리비 12,399 12,593 14,738 15,725 재고자산 5,171 5,936 6,639 7,314 조정영업이익 1,338 2,468 3,473 4,199 기타유동자산 1,488 1,77 1,99 2,13 영업이익 1,338 2,468 3,473 4,199 비유동자산 2,865 21,967 23,781 25,654 비영업손익 관계기업투자등 5,15 5,86 6,554 7,22 금융손익 유형자산 11,222 11,54 12,459 13,493 관계기업등투자손익 무형자산 1,571 1,811 1,947 2,94 세전계속사업손익 722 2,558 3,216 3,999 자산총계 37,855 42,34 46,469 51,14 계속사업법인세비용 ,12 유동부채 15,744 17,346 19,262 21,11 계속사업이익 126 1,869 2,357 2,879 매입채무및기타채무 9,235 1,61 11,857 13,62 중단사업이익 단기금융부채 1,672 1,191 1,194 1,197 당기순이익 126 1,869 2,357 2,879 기타유동부채 4,837 5,554 6,211 6,842 지배주주 77 1,726 2,239 2,736 비유동부채 8,754 9,887 9,815 9,768 비지배주주 장기금융부채 7,82 7,967 7,667 7,42 총포괄이익 484 1,853 2,357 2,879 기타비유동부채 1,672 1,92 2,148 2,366 지배주주 433 1,771 2,213 2,74 부채총계 24,499 27,232 29,77 3,868 비지배주주 지배주주지분 11,987 13,629 15,795 18,45 EBITDA 3,81 4,215 5,348 6,227 자본금 FCF 1,139 1,657 1,798 2,27 자본잉여금 2,923 2,923 2,923 2,923 EBITDA 마진율 (%) 이익잉여금 9,233 1,913 13,79 15,69 영업이익률 (%) 비지배주주지분 1,37 1,479 1,597 1,741 지배주주귀속순이익률 (%) 자본총계 13,357 15,18 17,392 2,146 예상현금흐름표 ( 요약 ) 예상주당가치및 valuation ( 요약 ) ( 십억원 ) 12/16 12/17F 12/18F 12/19F 12/16 12/17F 12/18F 12/19F 영업활동으로인한현금흐름 3,158 4,43 4,169 4,775 P/E (x) 당기순이익 126 1,869 2,357 2,879 P/CF (x) 비현금수익비용가감 5,544 3,561 2,646 2,971 P/B (x) 유형자산감가상각비 1,322 1,31 1,416 1,534 EV/EBITDA (x) 무형자산상각비 EPS ( 원 ) 425 9,544 12,382 15,127 기타 3,81 1, CFPS ( 원 ) 31,354 3,28 27,664 32,351 영업활동으로인한자산및부채의변동 -1, BPS ( 원 ) 66,536 75,613 87,591 12,26 매출채권및기타채권의감소 ( 증가 ) 363-1, DPS ( 원 ) 재고자산감소 ( 증가 ) 배당성향 (%) 매입채무및기타채무의증가 ( 감소 ) 배당수익률 (%) 법인세납부 ,12 매출액증가율 (%) 투자활동으로인한현금흐름 -2,391-2,937-3,17-3,256 EBITDA 증가율 (%) 유형자산처분 ( 취득 ) -1,915-2,114-2,371-2,568 조정영업이익증가율 (%) 무형자산감소 ( 증가 ) EPS증가율 (%) , 장단기금융자산의감소 ( 증가 ) 매출채권회전율 ( 회 ) 기타투자활동 재고자산회전율 ( 회 ) 재무활동으로인한현금흐름 매입채무회전율 ( 회 ) 장단기금융부채의증가 ( 감소 ) ROA (%) 자본의증가 ( 감소 ) 1 ROE (%) 배당금의지급 ROIC (%) 기타재무활동 부채비율 (%) 현금의증가 35 1, 유동비율 (%) 기초현금 2,71 3,15 4,33 4,745 순차입금 / 자기자본 (%) 기말현금 3,15 4,33 4,745 5,594 조정영업이익 / 금융비용 (x) Mirae Asset Daewoo Research 9

10 투자의견및목표주가변동추이 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 괴리율 (%) ( 원 ) 평균주가대비최고 ( 최저 ) 주가대비 15, (6657) 매수 131, 매수 129, , 매수 113, 매수 1, , 매수 95, 매수 96, 매수 87, 매수 79, 매수 65, 매수 64, 매수 67, 매수 75, 매수 78, 매수 67, * 괴리율산정 : 수정주가적용, 목표주가대상시점은 1년이며목표주가를변경하는경우해당조사분석자료의공표일전일까지기간을대상으로함 투자의견분류및적용기준 기업 산업 매수 : 향후 12개월기준절대수익률 2% 이상의초과수익예상 비중확대 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비높거나상승 Trading Buy : 향후 12개월기준절대수익률 1% 이상의초과수익예상 중립 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률수준 중립 : 향후 12개월기준절대수익률 -1~1% 이내의등락이예상 비중축소 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비낮거나악화 비중축소 : 향후 12개월절대수익률 -1% 이상의주가하락이예상 매수 ( ), Trading Buy( ), 중립 ( ), 비중축소 ( ), 주가 ( ), 목표주가 ( ), Not covered( ) 투자의견비율 매수 ( 매수 ) Trading Buy( 매수 ) 중립 ( 중립 ) 비중축소 ( 매도 ) 75.5% 16.% 8.5% % * 217년 12월 31일기준으로최근 1년간금융투자상품에대하여공표한최근일투자등급의비율 Compliance Notice - 당사는자료작성일현재조사분석대상법인과관련하여특별한이해관계가없음을확인합니다. - 당사는본자료를제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. - 본자료를작성한애널리스트는자료작성일현재조사분석대상법인의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 1 Mirae Asset Daewoo Research

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Microsoft Word docx (035420) 인터넷 Company Update 2016.3.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 820,000 현재주가 (16/03/17, 원 ) 636,000 상승여력 29% 영업이익 (16F, 십억원 ) 1,037 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) - EPS 성장률 (16F,%) 41.7 MKT EPS 성장률 (16F,%)

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Microsoft Word docx (3422) 디스플레이 Company Update 216.12.19 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 37, 현재주가 (16/12/16, 원 ) 3,9 상승여력 2% 영업이익 (, 십억원 ) 1,255 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 1,95 EPS 성장률 (,%) -29.5 MKT EPS 성장률 (,%) 14.6 P/E(,x) 16.2

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0904fc52804fd7c2 (3473) IT 서비스 Company Report 213. 7. 18 (Maintain) 매수 2분기 Preview: 영업이익 494 억원 (+5.4% YoY) 로컨센서스부합예상 의 2분기매출액과영업이익은 5,548 억원 (+3.6% YoY), 494 억원 (+5.4% YoY) 으로시장컨센서스에부합하는양호한실적을시현할것으로예상된다. 동사의 2분기영업이익률은전년동기대비.2%p

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Microsoft Word docx (005930/ 매수 ) 반도체 Issue Comment 2018.6.5 [Session 1] Samsung Foundry Technology & Strategy [Session 2] Samsung OLED for Automotive [Session 3] Memory in the Data Center Era [ 모바일 / 부품 ] 박원재 02-3774-1426

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Microsoft Word docx CJ 대한통운 (12) 계속되는기다림의시간 3Q17 Review: 영업이익 626 억원, 예상을하회한실적 물류 Company Report 217.11.9 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (17/11/8) 매수 2, 원 156, 원 상승여력 28% 영업이익 (, 십억원 ) 239 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 2 EPS

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Microsoft Word docx 오리온 (1) 해외시장성장으로주가저점계속높아진다 음식료 Company Report 16.5.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 1,4, 현재주가 (16/5/13, 원 ) 979, 상승여력 43% 영업이익 (, 십억원 ) 357 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 351 EPS 성장률 (,%) 29.2 MKT EPS 성장률 (,%)

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Microsoft Word docx (1245) 빛바랜방산수출 통신장비 / 기타 Company Report 218.2.26 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/2/23) 매수 37,4 원 28,25 원 상승여력 32% 영업이익 (17F, 십억원 ) 83 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 84 EPS 성장률 (17F,%) - MKT EPS 성장률 (17F,%)

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Microsoft Word docx (122870) 엔터테인먼트 Results Comment 2016.8.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 45,000 현재주가 (16/08/11, 원 ) 34,100 상승여력 32% 영업이익 (16F, 십억원 ) 28 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 33 EPS 성장률 (16F,%) 0.0 MKT EPS 성장률 (16F,%)

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