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1 (5271) 2Q18 어려운시장상황넘기기 단말기 / 부품 Company Report 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/5/15) 매수 43,1 원 32,6 원 상승여력 32% 영업이익 (18F, 십억원 ) 38 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 47 EPS 성장률 (18F,%) 1.5 MKT EPS 성장률 (18F,%) 16.2 P/E(18F,x) 12.4 MKT P/E(18F,x) 9.5 KOSDAQ 시가총액 ( 십억원 ) 318 발행주식수 ( 백만주 ) 1 유동주식비율 (%) 74.2 외국인보유비중 (%) 14.9 베타 (12M) 일간수익률 주최저가 ( 원 ) 25,4 52 주최고가 ( 원 ) 51, 주가상승률 (%) 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 상대주가 Q18 Review: 영업이익 82억원 (-8.% YoY, +12.8% QoQ) 의 1Q18년실적은매출액 874억원 (+19.8% YoY, +34.2% QoQ), 영업이익 82억원 (-8.% YoY, +12.8% QoQ) 을기록하였다. 당사추정매출액 838억원은 4.3% 초과하였으나, 추정영업이익 1억원에는 17.8% 미달하였다. 시장기대치는매출액 89억원, 영업이익 114억원이다. 최대고객사의신규스마트폰판매시작으로안테나매출액이 442억원 (+4.8% YoY, +48.8% QoQ) 을기록하면서외형성장을이끌었나, 수익성은기대에미치지못하였다. 안테나수익성이높지않기때문이다. 영업이익률은 9.4%(-2.9%p, -1.8% QoQ) 로 4Q16 이후 5분기만에한자리수로하락하였다. 2Q18 부진하나상대적으로는견조. 소재개발능력및자동차전장사업성장주목 2Q18 실적은매출액 791억원 (-17.3% YoY, -9.5% QoQ), 영업이익 64억원 (-48.3% YoY, -21.7% QoQ) 으로추정된다. 최대고객사의고가스마트폰판매가기대에미치지못할가능성이있다. 동사를포함한스마트폰부품업체들에게는 2Q18이어려운시기가될것으로예상된다. 다만, 동사의실적이상대적으로견조할것이라는점은긍정적이다. 외형감소와수익성하락은불가피하나, 칩바리스터등세라믹사업이상대적으로견조한실적을이끌것으로기대된다. 본격적인실적개선은하반기로전망된다. 자동차용모터 (LED Cooling Fan, Battery Cooling Fan, In-car Sensor) 등판매가본격화될것이기때문이다. 215년 25억원, 216년 4억원, 217년 6억원을기록했던자동차관련매출액은 218년 96억원수준으로증가할전망이다. 216년 3개수준이었던자동차관련고객사는 217년에는 1여개로확대되었다. 동사의주력사업이스마트폰시장을기반으로자동차전장까지확대되고있다는점에서매우긍정적이다. 성장뿐만아니라수익성안정화도가능하기때문이다. 23 KOSDAQ 투자의견 ' 매수 ' 유지. 12 개월목표주가 43,1 원으로하향 개월목표주가는기존 45,원에서 43,1원으로하향조정한다. 12개월 Forward EPS 2,874원에 PER 15.배를적용하였다. 스마트폰산업부진으로영향을받고있으나, 소재중심의경쟁력과자동차부문의성장성을기반으로경쟁력이강화되고있다. 의투자의견매수를유지하는이유이다. [ 모바일 / 부품 ] 박원재 william.park@miraeasset.com 유승호 seungho.yoo.a@miraeasset.com 결산기 (12 월 ) 12/15 12/16 12/17 12/18F 12/19F 12/2F 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억원 ) EPS ( 원 ) 1,63 1,677 2,6 2,638 3,25 3,617 ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) 배당수익률 (%) 주 : K-IFRS 연결기준, 순이익은지배주주귀속순이익자료 :, 미래에셋대우리서치센터

2 주요차트및테이블 그림 1. 주가추이 자료 : 미래에셋대우리서치센터 표 1. 1Q18 실적 ( 십억원, %, %p) 구분 1Q17 4Q17 1Q18P 증감률공시실적미래에셋대우컨센서스 YoY QoQ 매출액 영업이익 영업이익률 세전이익 ,44.5 지배주주순이익 자료 : 미래에셋대우리서치센터 표 2. 분기별실적추이 ( 십억원, %, %p) 구분 F 1Q18P F 219F 1Q 2Q 3Q 4Q 1QP 2QF 3QF 4QF YoY QoQ 기존차이 매출액 세라믹칩부문 안테나부문 모터부문및기타 영업이익 세전이익 , 지배주주순이익 EPS 629 1, ,6 2,638 3, 영업이익률 세전이익률 순이익률 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 표 3. 수익예상변경 구분 변경전변경변경률 218F 219F 218F 219F 218F 219F 변경사유 매출액 전장매출액증가 영업이익 스마트폰관련부품경쟁심화 세전이익 지배주주순이익 EPS 2,719 3,395 2,638 3, 영업이익률 세전이익률 순이익률 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 ( 십억원, %, %p) 2 Mirae Asset Daewoo Research

3 그림 2. 분기실적추이 ( 십억원 ) (%) 16 매출액 (L) 영업이익률 (R) Q5 1Q7 1Q9 1Q11 1Q13 1Q15 1Q17 1Q19F -7 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 그림 3. 연간실적추이 ( 억원 ) 매출액 (L) 영업이익률 (R) (%) F 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 그림 4. 스마트폰관련부품 그림 5. 자동차관련부품 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 Mirae Asset Daewoo Research 3

4 그림 6. 자동차관련매출액과전사영업이익률추이 ( 억원 ) 자동차전장매출액 (L) (%) 4 자동차전장제외매출액 (L) 3 영업이익률 (R) F 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 그림 7. 자동차용모터 그림 8. 자동차부품고객현황 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 그림 9. 12M forward P/E 그림 1. 소재관련업체밸류에이션 (218F 컨센서스 ) ( 원 ) 6, 15.x (x) P/E P/B 4, 12.x 2 2, 9.x 7.x 5.x SKC 코오롱 PI 이녹스첨단소재 SK 머티리얼즈 자료 : 미래에셋대우리서치센터 자료 : Quantiwise, 미래에셋대우리서치센터 4 Mirae Asset Daewoo Research

5 Global peer group 표 4. 글로벌모바일부품실적 ( 십억원,%) 회사명 주가상승률매출액영업이익영업이익률순이익시가총액 -1M -3M 18F 19F 2F 18F 19F 2F 18F 19F 2F 18F 19F 2F 파트론 , 삼성전기 ,374 7,641 8,528 9, LG이노텍 , 슈피겐코리아 MURATA ,87 15,312 16,442 17,63 2,31 2,599 3, ,3 2,23 2,361 LITE-ON ,215 7,587 7,781 7, CHICONY ,91 2,986 3, CATCHER ,64 3,946 4,524 4,886 1,337 1,56 1, ,136 1,262 AAC ,418 4,327 5,298 6,172 1,281 1,616 1, ,12 1,374 1,614 MERRY Elec ,19 1,97 1,293 1, 평균 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 표 5. 글로벌모바일부품밸류에이션 ( 배, %) 회사명 ROE PER PBR EV/EBITDA 18F 19F 2F 18F 19F 2F 18F 19F 2F 18F 19F 2F 파트론 삼성전기 LG이노텍 슈피겐코리아 MURATA LITE-ON CHICONY CATCHER AAC MERRY Elec 평균 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 그림 11. 글로벌모바일부품주 PBR-ROE 비교 (PBR, 배 ) 6 그림 12. 글로벌모바일부품주 EV/EBITDA-EBITDA Growth 비교 (EBITDA Growth, %) 4 MURATA LG이노텍 AAC 파트론 MERRY 2 삼성전기 CHICONY CATCHER LITE-ON 슈피겐코리아 (ROE, %) 파트론 LG이노텍 LITE-ON 삼성전기 AAC MURATA CATCHER CHICONY 슈피겐코리아 (EV/EBITDA, 배 ) 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 Mirae Asset Daewoo Research 5

6 그림 13. 국내모바일부품업체상대주가추이 그림 14. 글로벌모바일부품업체상대주가추이 (I) 14 KH바텍 인탑스파트론 1 LARGAN OMNIVISION LITE-ON CHICONY 12 (-3M=1) 15 (-3M=1) ( ) 자료 : Thomson Reuters, 미래에셋대우리서치센터 ( ) 자료 : Thomson Reuters, 미래에셋대우리서치센터 그림 15. 글로벌모바일부품업체상대주가추이 (II) 그림 16. 글로벌모바일부품업체상대주가추이 (III) 16 CATCHER ICHIA JANUS BYD Elec. 17 CHIYODA Integre HOSIDEN MERRY Elec. AAC 13 (-3M=1) 14 (-3M=1) ( ) ( ) 자료 : Thomson Reuters, 미래에셋대우리서치센터 자료 : Thomson Reuters, 미래에셋대우리서치센터 6 Mirae Asset Daewoo Research

7 (5271) 예상포괄손익계산서 ( 요약 ) 예상재무상태표 ( 요약 ) ( 십억원 ) 12/17 12/18F 12/19F 12/2F ( 십억원 ) 12/17 12/18F 12/19F 12/2F 매출액 유동자산 매출원가 현금및현금성자산 매출총이익 매출채권및기타채권 판매비와관리비 재고자산 조정영업이익 기타유동자산 영업이익 비유동자산 비영업손익 관계기업투자등 금융손익 유형자산 관계기업등투자손익 무형자산 세전계속사업손익 자산총계 계속사업법인세비용 유동부채 계속사업이익 매입채무및기타채무 중단사업이익 단기금융부채 당기순이익 기타유동부채 지배주주 비유동부채 비지배주주 장기금융부채 총포괄이익 기타비유동부채 지배주주 부채총계 비지배주주 지배주주지분 EBITDA 자본금 FCF 자본잉여금 EBITDA 마진율 (%) 이익잉여금 영업이익률 (%) 비지배주주지분 지배주주귀속순이익률 (%) 자본총계 예상현금흐름표 ( 요약 ) 예상주당가치및 valuation ( 요약 ) ( 십억원 ) 12/17 12/18F 12/19F 12/2F 12/17 12/18F 12/19F 12/2F 영업활동으로인한현금흐름 P/E (x) 당기순이익 P/CF (x) 비현금수익비용가감 P/B (x) 유형자산감가상각비 EV/EBITDA (x) 무형자산상각비 EPS ( 원 ) 2,6 2,638 3,25 3,617 기타 CFPS ( 원 ) 6,31 1,14 8,531 7,574 영업활동으로인한자산및부채의변동 BPS ( 원 ) 19,685 22,323 25,527 29,144 매출채권및기타채권의감소 ( 증가 ) DPS ( 원 ) 재고자산감소 ( 증가 ) 배당성향 (%).... 매입채무및기타채무의증가 ( 감소 ) 배당수익률 (%).... 법인세납부 매출액증가율 (%) 투자활동으로인한현금흐름 EBITDA 증가율 (%) 유형자산처분 ( 취득 ) 조정영업이익증가율 (%) 무형자산감소 ( 증가 ) -4 EPS증가율 (%) 장단기금융자산의감소 ( 증가 ) 매출채권회전율 ( 회 ) 기타투자활동 -1 재고자산회전율 ( 회 ) 재무활동으로인한현금흐름 매입채무회전율 ( 회 ) 장단기금융부채의증가 ( 감소 ) ROA (%) 자본의증가 ( 감소 ) ROE (%) 배당금의지급 ROIC (%) 기타재무활동 4 부채비율 (%) 현금의증가 유동비율 (%) 기초현금 순차입금 / 자기자본 (%) 기말현금 조정영업이익 / 금융비용 (x) 자료 :, 미래에셋대우리서치센터 Mirae Asset Daewoo Research 7

8 투자의견및목표주가변동추이 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 괴리율 (%) ( 원 ) 평균주가대비최고 ( 최저 ) 주가대비, (5271) 매수 43, , 매수 45, 매수 59, , 매수 56, 매수 37, , 매수 35, 매수 33, 매수 26, 매수 23, 매수 22, 매수 24, 매수 28, 매수 26, * 괴리율산정 : 수정주가적용, 목표주가대상시점은 1년이며목표주가를변경하는경우해당조사분석자료의공표일전일까지기간을대상으로함 투자의견분류및적용기준 기업 산업 매수 : 향후 12개월기준절대수익률 2% 이상의초과수익예상 비중확대 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비높거나상승 Trading Buy : 향후 12개월기준절대수익률 1% 이상의초과수익예상 중립 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률수준 중립 : 향후 12개월기준절대수익률 -1~1% 이내의등락이예상 비중축소 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비낮거나악화 비중축소 : 향후 12개월절대수익률 -1% 이상의주가하락이예상 매수 ( ), Trading Buy( ), 중립 ( ), 비중축소 ( ), 주가 ( ), 목표주가 ( ), Not covered( ) 투자의견비율 매수 ( 매수 ) Trading Buy( 매수 ) 중립 ( 중립 ) 비중축소 ( 매도 ) 75.% 11.11% 13.89%.% * 218년 3월 31일기준으로최근 1년간금융투자상품에대하여공표한최근일투자등급의비율 Compliance Notice - 당사는자료작성일현재조사분석대상법인과관련하여특별한이해관계가없음을확인합니다. - 당사는본자료를제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. - 본자료를작성한애널리스트는자료작성일현재조사분석대상법인의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 8 Mirae Asset Daewoo Research

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Microsoft Word docx LG 상사 (112) 실적방향성은여전히우상향 Company Report 218.2.1 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/1/31) 매수 37, 원 29,95 원 상승여력 24% 영업이익 (17F, 십억원 ) 212 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 234 EPS 성장률 (17F,%) 9.8 MKT EPS 성장률

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Microsoft Word - 2016042709372936.docx (032640) 유무선통신 Results Comment 2016.4.28 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 14,000 현재주가(16/04/27,원) 11,100 상승여력 26% 영업이익(,십억원) 685 Consensus 영업이익(,십억원) 686 EPS 성장률(,%) 19.5 MKT EPS 성장률(,%) 14.3 P/E(,x) 11.5 MKT

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통신장비/전자부품

통신장비/전자부품 통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com

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Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

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Microsoft Word docx 오리온 (1) 항공모함은침몰하지않는다 음식료 Company Report 217.5.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 8, 현재주가 (17/5/15, 원 ) 722, 상승여력 22% 영업이익 (, 십억원 ) 148 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 319 EPS 성장률 (,%) -58.6 MKT EPS 성장률 (,%) 35.5 P/E(,x)

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0904fc52804fd7c2 (3473) IT 서비스 Company Report 213. 7. 18 (Maintain) 매수 2분기 Preview: 영업이익 494 억원 (+5.4% YoY) 로컨센서스부합예상 의 2분기매출액과영업이익은 5,548 억원 (+3.6% YoY), 494 억원 (+5.4% YoY) 으로시장컨센서스에부합하는양호한실적을시현할것으로예상된다. 동사의 2분기영업이익률은전년동기대비.2%p

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Microsoft Word docx LG 디스플레이 (034220) 투자방향성확인, 대형 OLED 시장에주목 디스플레이 Results Comment 2017.7.27 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 50,000 현재주가 (17/07/26, 원 ) 32,400 상승여력 54% 영업이익 (17F, 십억원 ) 3,221 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 3,284 EPS

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Microsoft Word docx (6657) 실망하긴이르다. 하반기의외의한방을기대 가전 Company Report 217.7.28 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 95, 현재주가 (17/7/27, 원 ) 66,5 상승여력 43% 영업이익 (17F, 십억원 ) 2,77 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 2,737 EPS 성장률 (17F,%) 2,588.4 MKT

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Microsoft Word docx 투자정보지원부 (112) 의료기기 Company Report 216.1.15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 6, 현재주가 (16/1/14, 원 ) 44,2 상승여력 36% 영업이익 (15F, 십억원 ) 18 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 17 EPS 성장률 (15F,%) 57.2 MKT EPS 성장률 (15F,%) 21.1

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Microsoft Word docx LG 상사 (112) 원자재가격하락에도선방한실적 종합상사 Results Comment 214.1.31 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 31, 현재주가 (14/1/3, 원 ) 22,55 상승여력 37% 영업이익 (14F, 십억원 ) 162 Consensus 영업이익 (14F, 십억원 ) 155 EPS 성장률 (14F,%) -87.8 MKT EPS

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Microsoft Word docx 현대위아 (1121) 긴성장국면에서서히진입중 자동차부품 Results Comment 215.1.26 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 162, 현재주가 (15/1/23, 원 ) 125, 상승여력 3% 영업이익 (15F, 십억원 ) 59 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 59 EPS 성장률 (15F,%) -4.7 MKT EPS 성장률

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Microsoft Word docx CJ 대한통운 (12) 계속되는기다림의시간 3Q17 Review: 영업이익 626 억원, 예상을하회한실적 물류 Company Report 217.11.9 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (17/11/8) 매수 2, 원 156, 원 상승여력 28% 영업이익 (, 십억원 ) 239 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 2 EPS

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Microsoft Word docx 유진테크 (084370) 반도체업황개선으로투자확대전망 반도체장비 Company Report 2016.8.3 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 25,000 현재주가 (16/08/02, 원 ) 19,400 상승여력 29% 영업이익 (16F, 십억원 ) 40 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 35 EPS 성장률 (16F,%) 59.7

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Microsoft Word docx (005930/ 매수 ) 반도체 Issue Comment 2018.6.5 [Session 1] Samsung Foundry Technology & Strategy [Session 2] Samsung OLED for Automotive [Session 3] Memory in the Data Center Era [ 모바일 / 부품 ] 박원재 02-3774-1426

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Microsoft Word docx 오리온 (1) 해외시장성장으로주가저점계속높아진다 음식료 Company Report 16.5.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 1,4, 현재주가 (16/5/13, 원 ) 979, 상승여력 43% 영업이익 (, 십억원 ) 357 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 351 EPS 성장률 (,%) 29.2 MKT EPS 성장률 (,%)

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Microsoft Word docx CJ 대한통운 (1) 고지가멀지않다 물류 Company Report 18.8.9 투자의견 ( 유지 ) 매수 2Q18 Review: 영업이익 571억원, 시장기대치상회 CJ대한통운의매출액은 33.8% YoY 증가한 2조 2,846억원을기록하였다. CJ건설인수에따른매출산입의영향이있었으나 M&A 효과가지속된글로벌부문의매출 (44.8% YoY) 증가로물류매출성장 (22.3%

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0904fc52803f43db 212. 5. 16 기업분석 (1832/ 매수 ) 디스플레이 올해가작년과다른이유 3가지투자의견매수, 목표주가 4, 원유지의투자의견매수, 목표주가 4, 원을유지한다. 동사의주가는최근일주일사이에 2%, 올해고점 (2/28) 대비 38% 하락했다. 올해는작년의주가급락이재연되지 않을것으로전망한다. 그이유는 1) 2분기실적이크게개선될것으로예상하며, 2) 최대고객사인

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Microsoft Word docx LG 상사 (112) 돋보이는안정성 종합상사 Earnings preview 216.7.7 (Maintain) 매수 2Q16 Preview: 안정궤도진입 LG상사의 2Q16 매출액은전년동기대비 11.9% YoY 상승한 3조 5,836 억원을기록할것으로전망된다. 영업이익은 544억원으로전년동기 (33 억원 ) 대비 79.5% YoY 개선될것으로기대된다. 이는 EPC

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Microsoft Word docx (3378) 담배 Company Report 217.1.27 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (17/1/26) 매수 145, 원 15,5 원 상승여력 37% 영업이익 (17F, 십억원 ) 1,523 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 1,542 EPS 성장률 (17F,%) -12.9 MKT EPS 성장률 (17F,%)

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Microsoft Word docx 바텍 (4315) 놀라운외형성장 건강관리장비 Results comment 217.11.6 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (17/11/3) 매수 36, 원 29,1 원 상승여력 24% 3Q17 Review: 시장기대치를크게상회하는외형성장시현동사의 3Q17 매출액은 555억원 (37.8% YoY, 레이언스연결제외반영시 ) 로시장기대치를크게상회하였다.

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Microsoft Word docx 진에어 (27245) 규제영향본격화 항공 Company Report 219.1.16 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (19/1/15) 매수 24, 원 18,85 원 상승여력 27% 영업이익 (18F, 십억원 ) 82 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 95 EPS 성장률 (18F,%) -19.8 MKT EPS 성장률 (18F,%)

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Microsoft Word docx 216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로

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Microsoft Word docx (355) 지주 Company Report 217.5.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 95, 현재주가 (17/5/15, 원 ) 7,7 상승여력 34% 영업이익 (17F, 십억원 ) 1,639 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) - EPS 성장률 (17F,%) 42.3 MKT EPS 성장률 (17F,%) 35.5 P/E(17F,x)

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Microsoft Word docx CJ 제일제당 (9795) 음식료중에서그래도믿을만하다 음식료 Company Report 21.8.5 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,M) 5, 현재주가 (1/8/5, 원 ) 38,5 상승여력 31% 영업이익 (1F, 십억원 ) 872 Consensus 영업이익 (1F, 십억원 ) 88 EPS 성장률 (1F,%).7 MKT EPS 성장률 (1F,%)

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Microsoft Word docx (6657) 두번놀라다 가전 Company Report 217.4.28 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 96, 현재주가 (17/4/27, 원 ) 72,3 상승여력 33% 영업이익 (17F, 십억원 ) 3,47 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 2,593 EPS 성장률 (17F,%) 2,61.8 MKT EPS 성장률 (17F,%)

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Microsoft Word docx CJ 대한통운 (12) 내가제일잘나가 운송 Results comment 216.8.5 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 27, 현재주가 (16/8/4, 원 ) 214, 상승여력 26% 영업이익 (, 십억원 ) 245 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 242 EPS 성장률 (,%) 192.2 MKT EPS 성장률 (,%) 19.5 P/E(,x)

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Microsoft Word docx 농심 (437) 글로벌브랜드로성장중 음식료 Company Report 217.9.25 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (17/9/25) 매수 42, 원 335,5 원 상승여력 25% 영업이익 (17F, 십억원 ) 16 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 19 EPS 성장률 (17F,%) -51. MKT EPS 성장률 (17F,%)

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Microsoft Word docx (13) 반도체 Company Report 1.3.9 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,1M), 현재주가 (1/3/, 원 ) 9,95 상승여력 % 영업이익 (15F, 십억원 ) 5 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 59 EPS 성장률 (15F,%) 5. MKT EPS 성장률 (15F,%). P/E(15F,x) 1. MKT P/E(15F,x)

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Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc 213. 2. 7 기업분석 (3473/매수) IT서비스 실적개선과 함께 지분가치 반영 예상 4분기 Review: 영업이익 69억원(+27.8% YoY), 영업이익률 1.5%(+.8%p YoY) 의 4분기 실적은 영업수익 6,581억원, 영업이익 69억원으로 전년동기대비 각각 17.6%, 27.8% 증가하며, 당사 및 시장 예상치를 소폭 하회하였다. 경기둔화로

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Microsoft Word docx 삼성전자 (005930) 미미했던갤럭시 S6 효과 반도체 Results Comment 2015.7.31 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 1,700,000 현재주가 (15/07/30, 원 ) 1,215,000 상승여력 40% 영업이익 (, 십억원 ) 27,202 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 0 EPS 성장률 (,%) -6.9 MKT

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Microsoft Word docx (1245) 빛바랜방산수출 통신장비 / 기타 Company Report 218.2.26 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/2/23) 매수 37,4 원 28,25 원 상승여력 32% 영업이익 (17F, 십억원 ) 83 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 84 EPS 성장률 (17F,%) - MKT EPS 성장률 (17F,%)

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Microsoft Word docx (3378) 담배 Company Report 217.4.28 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 128, 현재주가 (17/4/27, 원 ) 13, 상승여력 24% 영업이익 (, 십억원 ) 1,466 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 1,517 EPS 성장률 (,%) -12.5 MKT EPS 성장률 (,%) 34.1 P/E(,x) 13.1

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Microsoft Word docx 이노션 (214320) 모멘텀시기가다가온다 광고 Results Comment 2017.7.28 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 90,000 현재주가 (17/07/27, 원 ) 66,200 상승여력 36% 영업이익 (, 십억원 ) 109 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 111 EPS 성장률 (,%) 11.4 MKT EPS 성장률 (,%)

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