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민혁 연
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1 DASAN Networks IR Presentation 3Q 2018

2 Disclaimer 본자료는기관및일반투자자들을대상으로하는 Presentation 에서의정보제공을목적으로 다산네트웍스에 의해작성되었으며, 어떠한경우에도이의반출, 복사또는재배포가금지됨을알려드립니다. 본자료에포함된향후실적과전망등의 예측정보 는 다산네트웍스의현재의견을반영한것으로특정위험이 나불확실성으로야기될수있는예상치못한사건으로인해차이가발생할수있습니다. 본자료의활용으로인해발생하는손실에대하여회사는그어떠한책임도부담하지않으며, 투자자의투자결과 에대한법적책임소재의입증자료로써사용될수없음을알려드립니다. 2

3 Contents 1. 기업연혁 P.4 설립, 주된연혁 2. 기업구조 P.5 기업구조. 주요주주및 CB 현황 3. 사업영역 P.6 사업영역및주요솔루션소개 4. 매출구성 P.7 제품별, 지역별매출구성 5. 해외사업 P.8 해외사업현황 6. 종속회사 P.10 주요종속회사소개 7. 계열사 P.12 주요지분법대상회사소개 8. 경영실적 P.13 최근 4 개년경영실적및추이 9. Vision P.16 Contact

4 1. 기업연혁 국내통신장비시장 No.1 Provider 2009 년이후글로벌화및사업다각화추진, Global FTTH No.7 설립 / 통신장비국산화 ( 1993 년 ~2003 년 ) 국내통신장비 No1 Provider ( 2004 년 ~2011 년 ) Globalization & Diversification ( 2012 년 ~ 현재 ) (1993) 다산기연설립 (1995) 다산기술연구소설립 (1998) 국내최초프레임릴레이라우터개발 (1999) 사명변경 ( 다산기연 다산인터네트 ) (2000) 범용네트워크장비출시 ( 라우터, 이더넷스위치, 인터넷서버 ) 코스닥상장 (2001) 리눅스기반 L2 스위치개발, 상용화 (2002) 사명변경 ( 다산인터네트 다산네트웍스 ) L3 메트로이더넷스위치개발, 상용화 (2003) VDSL IP-DSLAM 장비출시 (2004) SIEMENS 투자유치 최대주주변경 ( 남민우 SIEMENS) (2005) ADSL2 IP-DSLAM 세계시장출시 (2007) KT FTTH(E-PON) No.1 Provider KT IP-TV(IP Settop-box) No.1 Provider (2008) 최대주주변경 (SIEMENS Networks 다산인베스트 ) 다산티피에스흡수합병 SK Broadband FTTH(G-PON) 공급 삼성인터넷전화기 No.1 Provider (2009) 일본 Softbank Mobile Backhaul Solution (GPON) 공급 (2011) LGU+ 4G LTE Access 장비공급 핸디소프트인수 ( 다산 SMC 흡수합병 ) 이익소각 1,000,000 주 본점소재지변경 ( 판교다산타워 ) (2012) DMC( 舊, 동명통산 ) 인수 (2013) 대만 CHT 공급사선정 (G-PON) 디티에스 ( 舊, 동양티에스 ) 인수 SKT B-box 출시 (2014) 베트남비에텔 FTTH 장비공급사선정 (2015) 네트워크사업부문물적분할 (DNS) 솔루에타인수 대만법인 D-Mobile 설립 (2016) DMC 최대주주변경, 관계사편입 美나스닥상장기업 DZSI 인수 프랑스, 인도정부사업자통신장비공급 일본 KDDI 10G EPON 공급 (2017) 디티에스최대주주변경, 관계사편입 (2018) LGU+ 5G Mobile Backhaul 공급사선정 DZSI, 독일 KEYMILE 인수착수 4

2. 기업구조및주주구성 다산그룹구조도 주요주주현황 (2018. 11. 14) 사채현황 (2018. 11. 14) 주주명 주식수 ( 주 ) 지분율 다산인베스트 ( 최대주주 ) 6,929,635 23.

0% 구분권면총액잔여액전환가액전환가능주식전환기간이율 5CB 280 억원 74.9 억원 5,788 원 1,295,715 주 6CB 100 억원 100 억원 6,305 원 1,586,042 주 CB 계 380 억원 174.

5 2. 기업구조및주주구성 다산그룹구조도 주요주주현황 ( ) 사채현황 ( ) 주주명 주식수 ( 주 ) 지분율 다산인베스트 ( 최대주주 ) 6,929, % 남민우 (CEO) 885, % 자기주식 2,050, % 신영자산운용 1,686, % 기타 17,644, % 발행주식총수 29,196, % 구분권면총액잔여액전환가액전환가능주식전환기간이율 5CB 280 억원 74.9 억원 5,788 원 1,295,715 주 6CB 100 억원 100 억원 6,305 원 1,586,042 주 CB 계 380 억원 억원 - 2,881,757 주 7EB 100 억원 83.0 억원 6,760 원 1,227,810 주 %, 1% 0%, 1% 0.%, 0% 합계 480 억원 억원 - 5

억세스스위치 EPON OLT 집선스위치 백본 (Back bone ) 경찰서 학교 AC 억세스스위치 모바일코어 5G 무선

6 3. 사업영역 유선및무선통신망의가입자 ~ 집선구간제품및솔루션에주력 구분 고객단말가입자망집선망중추망 통신사업자 GPON ONT 1:64 GPON OLT 대용량 OLT (MSAN) 유선 기업공공 ONT 무선 AP EPON 무선 AP 사무실 ONT 1:32 억세스스위치 EPON OLT 집선스위치 백본 (Back bone ) 경찰서 학교 AC 억세스스위치 모바일코어 5G 무선 Ethernet RRH 기지국 무선구간 기지국 억세스모바일백홀 메트로모바일백홀 장비에대한이해를돕기위한자료로서, 실제망구성과차이가있을수있습니다. 6

7 4. 매출구성 사업지주회사로서연결종속회사통해네트워크사업글로벌화 국내유일, 자체브랜드로해외매출처다변화에성공한 FTTH 통신장비기업 지역별매출구성 연결 - 별도매출구성 23% America(N/S) 별도 10% Asia Pacific 50% 2016A 2017A 2,098 억원네트워크부문 네트워크부문 30% 37% 2017A 3,071 억원 40% Etc. EUR, MEA 10% 연결 90% 10% 7

8 5. 해외사업현황 해외사업진행현황 주요고객 글로벌초고속인터넷및모바일망구축활기 인도, 프랑스등정부주도통신망사업신규수주 미국, 일본등글로벌통신사업자향사업증가추세 미국나스닥상장통신장비기업존테크놀로지인수로글로벌화속도 독일통신장비기업키마일인수추진, 완료시유럽고객다변화기대 다산글로벌 Sales R&D Sales R&D 인도 중국 Sales R&D 대한민국 Sales Sales 미국 프랑스 Sales Sales 일본 Sales R&D 대만 베트남 8

9 5.1 글로벌인터넷속도 글로벌네트워크통신장비매출증가세지속 - 글로벌미디어컨텐츠수요증가및정부정책등 Average Connection Speed 노르웨이 : 23.5 스웨덴 : 22.5 핀란드 : 20.5 미국 : 18.7 캐나다 : 16.2 멕시코 : 7.5 한국 : 28.6 일본 : 20.2 대만 : 16.9 태국 : 15.9 베트남 : 9.5 중국 : 7.6 프랑스 : 10.8 인도 : 6.5 케냐 : 12.2 M M M (source by Akamai, 1Q 2018) Mbps 9

34 Market Cap $238 Million (2018 년 11 월 14 일기준 ) DASAN Zhone Solutions, Inc. 기업설립일 : 1999.

10 6. 주요종속회사 네트워크사업부문구조도 다산네트웍스 국내기업ㆍ공공통신장비사업, 프랑스통신장비사업 DASAN Zhone Solutions (US) 58% 북미, 글로벌통신장비판매사업 다산네트웍솔루션즈 (KR) 100.0% 통신장비연구개발및국내사업 DASAN Zhone Solutions, Inc. Stock Chart Stock Price.$14.34 Market Cap $238 Million (2018 년 11 월 14 일기준 ) DASAN Zhone Solutions, Inc. 기업설립일 : 나스닥상장 : CEO : Yung Kim 직원수 : 약 250명 주요사업 : 통신장비개발, 생산 소재지 : 미국캘리포니아오클랜드 2016년 9월 9일합병완료 (NASDAQ: DZSI) 10

6.1 네트워크사업글로벌시장점유율 Global FTTx Revenue By Vendor DASAN Networks, Zhone 1. Huawei 2. Alcatel-Lucent 3. ZTE 4. Calix 5. Adtran 6. Fiberhome 7. Mitsubishi 8. Zhone 9. ECI 10. Zyxel 11.

Dasan Zhone Solutions Source by Infonetics Research, 2Q 2015 MASKATEL MTS PRIMUS OMNILEC GRM TELUS SRT GOLDEN WEST YADTEL NORTH STATE CONSOLIDATED CURATEL INTERBEL BIRCH AXTEL GVT PRT

11 6.1 네트워크사업글로벌시장점유율 Global FTTx Revenue By Vendor DASAN Networks, Zhone 1. Huawei 2. Alcatel-Lucent 3. ZTE 4. Calix 5. Adtran 6. Fiberhome 7. Mitsubishi 8. Zhone 9. ECI 10. Zyxel 11. Fujitsu 12. DASAN Networks DASAN Area Zhone Area DASAN Networks + Zhone 1. Huawei 2. Nokia (Alcatel-Lucent) 3. ZTE 4. Calix 5. Adtran 6. Fiberhome 7. Dasan Zhone Solutions Source by Infonetics Research, 2Q 2015 MASKATEL MTS PRIMUS OMNILEC GRM TELUS SRT GOLDEN WEST YADTEL NORTH STATE CONSOLIDATED CURATEL INTERBEL BIRCH AXTEL GVT PRT GTD FURUKAWA COPACO LNTENO OGERO TELECOM UPDATA.NET SAUDI TELECOM ETISALAT TELEKOM SRBIJA VENTELO MOBILY TELECOM EGYPT MULTIMEDIA T MOBILE ELMAT BSNL TOT CHT VIETTEL CAT KT SKB LGU+ PCCW NTT KDDI SoftBank OPTICOMM TELEFONICA 11

7. 주요지분법대상회사 계열사협력을통한사업구조 Upstream ( 차량네트워크통신,

( 열교환기 ) Kosdaq 2017A( 연결 ) 매출액 401 억원ㅣ영업손실 13

12 7. 주요지분법대상회사 계열사협력을통한사업구조 Upstream ( 차량네트워크통신, 차량전장부품, IoT 등시너지도모 ) Kosdaq 솔루에타 2017A( 연결 ) 매출액 1,559 억원ㅣ영업이익 28 억원ㅣ순이익 0.9 억원 Q 누적매출액 1,722 억원ㅣ영업이익 28.9 억원ㅣ순손실 14.8 억원 [24.8%] 본업 : 전자파차폐등기능성소재 연결종속회사 : 디엠씨 ( 자동차부품 ), 디티에스 ( 열교환기 ) Kosdaq 2017A( 연결 ) 매출액 401 억원ㅣ영업손실 13 억원ㅣ순손실 46 억원 핸디 Q 누적매출액 296 억원ㅣ영업손실 36 억원ㅣ순손실 38.9 억원 소프트 [17.6%] 본업 : 그룹웨어등협업소프트웨어및 IoT 사업 연결종속회사 : 핸디카 ( 커넥티드카 ), 한국전자투표외 12

13 8. 경영실적및재무현황 [ 연결기준 ] 연결매출액 연결총자산 / 현금 3,000 억 2,000 억 1,000 억 1,640 CAGR 23.3% 2,228 1,806 ( 단위 : 억원 ) 3,071 3,000 억 2,000 억 1,000 억 2,590 3,555 3,713 3,456 ( 단위 : 억원 ) 총자산현금성자산 연결영업이익 연결부채 / 단기부채 100 억 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 2,000 억 2,186 2,236 총부채 , 억 (41) (133) 1000 억 1, 단기부채

14 8.1 경영실적및재무현황 Q 실적 Review (1) 3Q 연결실적 (3 개월 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분 ( 연결 ) 2018Y 3Q 2017Y 3Q YoY(%) 2018Y 2Q QoQ(%) 매출액 87,322 81, % 93, % 영업이익 4,647 1, % 3, % 법인세차감전순이익 3,397 1, % (6,643) 흑전 ㆍ매출액전년동기대비 7.2% 성장 ㆍ영업이익전년동기대비 291.5% 성장 ㆍ당기순이익전년동기대비 219.7% 성장 당기순이익 2, % (6,949) 흑전 (2) 3Q 누적연결실적및수익성지표 ( 단위 : 백만원 ) 구분 ( 연결 ) 2018Y 3Q 누적 2018Y 3Q 2018Y 2Q 2018Y 1Q 2017Y 매출액 250,422 87,322 93,938 69, ,090 영업이익 8,425 4,647 3, 영업이익률 (%) 3.4% 5.3% 4.0% 0.0% 0.0% 당기순이익 (6,171) 2,536 (6,949) (1,757) (2,495) 수익성확대지속 영업이익율 5% 대진입 당기순이익율 2.9% 당기순이익률 (%) 적자 2.9% 적자적자적자 (3) 3Q 별도실적 (3 개월 ) ( 단위 : 백만원 ) DZS 실적 (3 개월 ) [1,000 USD] 구분 ( 별도 ) 2018Y 3Q 2017Y 3Q YoY(%) 2018Y 2Q QoQ(%) 매출액 9,841 5, % 5, % 영업이익 % % 법인세차감전순이익 % (9,110) 흑전 구분 (DZS) 2018Y 3Q 2017Y 3Q YoY(%) 매출액 71,914 66, % 영업이익 3,539 1, % 당기순이익 1,827 1, % 당기순이익 451 1, % (8,934) 흑전 14

15 9. Contact 더나은삶을위한도전과혁신 Challenge & Innovation for the Better Life 김경원다산네트웍스커뮤니케이션팀 / 과장 T : M : E : gyeongwon.kim@dasannetworks.com 김지현다산네트웍스커뮤니케이션팀 / 팀장 T : M : E : kimjh@dasannetworks.com 15 15

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