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1 미래에셋자산운용보고서 미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 이자산운용보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 )' 에서정한바에따라 미래에셋자산운용 ( 주 ) 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.

2 한눈에보는펀드운용성과 미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 이보고서는자본시장법에따라 미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 의자산운용사인미래에셋자산운용이작성하였으며신탁업자인외환은행의확인을받아투자매매 / 중개업자를통해투자자에게제공합니다. 내펀드수익률! ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 1 년최근 5 년 ~ ~ ~ 설정일 펀드 (-1.30) (+5.02) (-10.07) 비교지수 ( 벤치마크 ) * 위투자실적은과거실적을나타낼뿐운용실적을보장하는것은아닙니다. * 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 전체보유증권및유동성자산 * 전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위주요종목리스트입니다. 펀드매니저의한마디! 펀드매니저 : 박경륜 주식 집합투자증권 주식 ( 단위 : 백만원, %) 종목 순자산 비중 삼성전자 / IT 8, TIGER 반도체 6, NAVER / IT 5, 펀드의경우안정적이고꾸준한현금흐름을창출하는기업위주로포트폴리오를구성하고있습니다. 향후한국경제의신성장동력은소프트한업종 ( 인터넷, 서비스, 미디어, 헬스케어 ) 에서찾을수있을것으로기대하고있는만큼, 경기에대한공격적인회복을가정하기보다는경기상황과상관없이사회나소비행태의구조적인변화에있어수혜를입을수있는종목들에지속적으로투자를집중할계획입니다. 씨클리컬업종에서는글로벌경쟁력을보유하고있는업체들위주로선별적으로투자할계획입니다. 주식 SK 텔레콤 / 통신 5, 집합투자증권 TIGER 로우볼 5, 자산운용보고서확인방법안내 미래에셋자산운용고객센터 ( ) 미래에셋자산운용홈페이지 접속 투자상품 펀드상품찾기 펀드명입력 펀드정보 금융투자협회전자공시서비스 접속 ( 상단 ) 전체메뉴 펀드공시 보고서선택 자산운용보고서선택 펀드명입력 조회 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. 이자산운용보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 )' 에서정한바에따라 미래에셋자산운용 ( 주 ) 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.

3 운용경과및운용계획미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 펀드개요 이투자신탁은주로주식및주식관련자산에투자함으로써발생되는자본및이자, 배당소득을통하여자본이득을추구하는펀드입니다. 운용경과 1월 KOSPI는전약후강의모습을보였습니다. 월초에는그렉시트 (Grexit) 우려로 KOSPI 는일시적으로 1900포인트를하회하였으나, 월후반 ECB 양적완화발표전후위험선호심리가회복하면서지수가상승하는모습을보였습니다. 2월들어, 그리스유로그룹간구제금융연장합의로유로존리스크가다소완화되었고, 유로존경기지표들이회복되는모습을보였습니다. 중소형주의상대강세구도도 1월에이어 2월에도연장되었는데, KOSDAQ은 2008년금융위기이후지속되었던박스권을상향돌파하는모습을보였습니다. 3월 KOSPI는박스권상단까지상승하는모습을보였습니다. 유로존이경기전망을상향하였고, 3월 FOMC 성명서가주식시장에긍정적으로작용하였습니다. KOSPI는작년 9월말이후최고치를기록하며 2012년이후진행된박스권상단 (2050pt) 에근접하였습니다. KOSPI 업종별로는금리인하영향으로인하여채권평가이익상승으로 1분기실적에대한기대치가높아진증권업종과국내주택경기회복기대감으로건설업종이큰폭으로상승하였습니다. 반면, 보험및섬유의복섹터는동기간부진한모습을보였습니다. 운용성과 당펀드는해당기간동안비교지수와대비하회하는모습을보였습니다. 연초이후 KOSPI 회복구간에서동사가비중확대하고있는산업재위주의상승이나타난점이펀드의상대적인수익률에부정적으로작용하였습니다. 반면, 동사에서보유하고있는제약, 바이오관련주들이 KOSDAQ 상승과함께견조한수익률을보인것은펀드수익률에긍정적인영향을주었습니다. KOSPI 내에서는동펀드에서비중축소하고있는삼성전자의경우 4분기실적이예상치를상회할것이라는기대감및갤럭시 S6 런칭에대한기대감이부각되면서주가가바닥에서반등하는모습을보였습니다. 이로인하여연초펀드수익률에부정적인영향을끼쳤지만, 갤럭시 S6 런칭이후실제판매에대한우려감이확산되면서주가는다시하락하는모습을보였습니다. 동펀드가비중확대하고있는 NAVER의경우에는일본 LINE 성장속도에대한우려감및 1분기실적부진으로인하여주가가하락하는모습을보였습니다. 하지만, LINE은분기별로 +10% 이상의고성장세를유지하고있고, 국내부분도모바일중심의사업개편을보이는만큼중장기적으로펀드수익률에긍정적인영향을끼칠것이라판단하고있습니다. KOSDAQ 기업중동펀드가투자하고있는헬스케어종목의경우에는전반적인 KOSDAQ 상승국면에서부각받는모습을보였고, 글로벌헬스케어업체들에게라이선스아웃을하는등의긍정적인변화로인하여높은주가수익률을보였습니다. 향후에도 KOSPI에움직임에따른동펀드의단기적인수익률은변동이있을수있으나, 펀드에서보유한종목들의대부분이안정적이고가시적인성장을보일종목들인만큼장기적인관점에서펀드수익률은긍정적인흐름을보일것이라고판단합니다. 운용계획 최근 KOSPI가글로벌유동성장세에힘입어상승하는모습을보이고있으나, 최근몇년간박스권내에서등락을반복하고있는상황입니다. 또한, 향후 KOSPI의상승도국내증시자체의성장동력에의한것이라기보다는, 미국경기호조와같은대외변수영향에의한것으로예상되는만큼, KOSPI의추세적인상승을기대하기는어렵다고판단합니다. 또한, 최근선진국중심의경기회복이이루어지고있지만, 과거와는달리, 선진국의경기회복이신흥국들의수혜로연결되지못하는상황입니다. 이는선진국들이제조업중심의경기회복을꾀하고있어상대적으로경쟁력이약한신흥국제조업체성장이제한될것이라는우려때문입니다. 또한, 최근의원화환율의높은변동성은수출중심의산업구조를보유한한국시장에는악재로작용할수있는만큼, 보수적인접근이필요한때입니다. 이러한현상은글로벌자금흐름측면에서볼때, 선진국에서신흥국으로의자금이동을어렵게만드는원인이되고있습니다. 선진국제조업체들과의경쟁에서살아남을수있는기업, 원자재수출이 GDP 성장의대부분을차지하고있지않은일부신흥국만이차별화된성장을보일것으로판단하고있습니다. 순환매국면에서경기에민감한대형주들의반등할수있는가능성이있지만, 이러한반등을추종하기보다는장기적인관점에서산업 / 기업의구조적인변화나경쟁력있는비즈니스모델을가진종목에집중할계획입니다. 현재는경기회복기대감이상당히확대되고있는국면이지만, 경기회복이이루어진다고해도, 당분간금융위기이전과같은높은성장률을기록하지는못할가능성이높아저성장에대한자각은다시이루어질것입니다. 그렇다면, 이익의변동폭이크게나타나는경기민감업종에대한관심보다는안정적으로외형과이익이성장하는업종및종목에대한관심은지속적으로증가할것으로기대됩니다. 해당펀드의경우안정적이고꾸준한현금흐름을창출하는기업위주로포트폴리오를구성하고있습니다. 향후한국경제의신성장동력은소프트한업종 ( 인터넷, 서비스, 미디어, 헬스케어 ) 에서찾을수있을것으로기대하고있는만큼, 경기에대한공격적인회복을가정하기보다는경기상황과상관없이사회나소비행태의구조적인변화에있어수혜를입을수있는종목들에지속적으로투자를집중할계획입니다. 씨클리컬업종에서는글로벌경쟁력을보유하고있는업체들위주로선별적으로투자할계획입니다. 미래에셋자산운용보고서 03

4 운용상세보고미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 1. 공지사항 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 ( 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드 금융투자협회펀드코드 최초설정일 운용기간 미래에셋인디펜던스증권투자신탁2호 ( 주식 ) ~ 미래에셋인디펜던스증권투자신탁2호 ( 주식 ) 종류C ~ 미래에셋인디펜던스증권투자신탁2호 ( 주식 ) 종류C ~ 미래에셋인디펜던스증권투자신탁2호 ( 주식 ) 종류C ~ 미래에셋인디펜던스증권투자신탁2호 ( 주식 ) 종류C ~ 미래에셋인디펜던스증권투자신탁2호 ( 주식 ) 종류C ~ 위험등급 1 등급 ( 매우높음 ) 펀드의종류 보고서작성기간 투자신탁 / 주식형 / 추가형 / 개방형 / 종류형 2015 년 01 월 17 일 ~ 2015 년 04 월 16 일 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사일반사무관리회사펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사상품의특징 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 외환은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. ( 이투자신탁은국내에서발행되어국내에서거래되는상장주식에 60% 이상투자합니다. 주식은개별기업의가치및위험등에대한내재적가치분석에의한운용전략과경제환경등에대한거시경제분석에의한운용전략을병행하여적극적으로운용합니다. 그러나이러한적극적인운용은높은매매비용을발생시킬수있습니다. 운용전략상투자한도내에서국내채권등의다른증권및현금에투자할수도있으며또한파생상품을통하여탄력적으로증권의실질편입비중을조절할수있습니다. 재산현황 펀드재산현황 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) ( 단위 : 백만원, 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 154, , 부채총액 (B) 346 1, 순자산총액 (C=A-B) 153, , 기준가격 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 순자산 : ' 자산 - 부채 ' 로서순수한펀드자금총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격 을말합니다. 미래에셋자산운용보고서 04

5 운용상세보고미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 종류별 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 종류C 종류C 종류C 종류C 종류C 수익률현황 기간수익률 각기간의비교지수대비펀드수익률입니다. 비교지수 : KOSPI <KOSPI( 한국종합주가지수 ): 한국거래소 (KRX) 가작성하여발표 > 거래소에서거래되는모든종목으로구성하여지수화한 KOSPI 는국내시장에투자하는이투자신탁의성과비교를위해비교지수로선택되었습니다. ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 설정일 운용펀드 (-1.30) (-0.63) 9.25 (+2.97) (+5.02) (+7.79) (+4.18) (-10.07) 종류C (-1.89) 9.66 (-1.86) 7.40 (+1.12) 9.91 (+2.50) (+2.48) 4.16 (-3.23) 1.67 (-21.70) 종류C (-1.86) 9.73 (-1.79) 7.49 (+1.21) (+2.62) (+2.74) 4.52 (-2.87) 종류C (-1.83) 9.79 (-1.73) 7.59 (+1.31) (+2.76) (+3.04) 4.93 (-2.46) 종류C (-1.79) 9.86 (-1.66) 7.69 (+1.41) (+2.89) (+3.31) 5.31 (-2.08) 종류C (-1.76) 9.93 (-1.59) 7.79 (+1.51) (+3.03) (+3.61) 5.72 (-1.67) 비교지수 ( 벤치마크 ) 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 4. 자산현황 자산별투자비중 전 기 당 기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 미래에셋자산운용보고서 05

6 운용상세보고미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 업종별투자비중 전기소재산업통신헬스산업금융일반산업 3.75% 4.56% 5.53% 6.07% 9.23% 13.07% 소비재 ( 생필품 ) 소비재 ( 비생필품 ) 18.39% 18.79% IT 20.61% 위업종구분은증권거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종구 분을따릅니다. 위업종구분은주식총자산대비비중입니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 파생상품의거래발생시모두기재되며, 통화선물및통화선물환등환헤지목적의파생상품의거래발생내역은생략됩니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 / 업종명 보유수량 평가금액 비중 비고 삼성전자 / IT 5,720 8, 자산 5% 초과 NAVER / IT 8,575 5, SK텔레콤 / 통신 21,279 5, 한전KPS / 일반산업 51,117 4, 한국전력 / 전기 103,976 4, 삼성전자우 / IT 4,200 4, 아모레퍼시픽 / 소비재 ( 생필품 ) 1,237 4, 집합투자증권 집합투자기구에투자함으로써별도의수수료가부가됩니다. ( 단위 : 좌, 백만원, %) 종목 종류 집합투자업자 설정원본 순자산금액 비중 비고 TIGER 반도체 집합투자증권 미래에셋자산운용 336,000 6, TIGER 로우볼 집합투자증권 미래에셋자산운용 400,000 5, TIGER IT 집합투자증권 미래에셋자산운용 281,000 4, 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 펀드매니저운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름 박경륜 운용중인펀드의수 22 연령 38 운용중인펀드의규모 11,336 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 펀드및일임계약 운용규모 : 0 * ' 책임운용전문인력 ' 은운용전문인력을이끄는책임자로서투자전략수립및투자의사결정등을주도적이고핵심적으로수행합니다. 미래에셋자산운용보고서 06

7 운용상세보고미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 책임매니저변경내역 최근 3 년동안의책임펀드매니저변경내용입니다. 기간 책임펀드매니저 ~ 박진호, 김태준 ~ 김성우 ~ 김흥직 ~ 박택영 ~ 현재 박경륜 * 펀드매니저변경내용은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 6. 비용현황 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 운용펀드 종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C5 펀드 구분 총보수 비용비율 (A)* 매매 중개수수료비율 (B)** ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운 용기간중투자자가부담한총보수비용수준을나타냅니다. - 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전 기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수 료의수준을나타냅니다. 7. 투자자산매매내용 매매주식규모및회전율 해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. ( 단위 : 백만원, %) ( 단위 : 백만원, %) 전기 당기 구분 금액 비율 금액 비율 자산운용사 판매회사 종류C 종류C 종류C 종류C 종류C 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 * 조사분석서비스비용 매매체결서비스비용 증권거래세 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로 지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. 최근 3분기매매회전율추이 최근 3분기의매매회전율추이입니다. ( 단위 : %) 매수매도매매회전율 * 기간 매매회전율 수량 매매금액 수량 매매금액 해당분기 연환산 462,633 8, ,323 27, * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중 보유한주식의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다 ~ ~ ~ 미래에셋자산운용보고서 07

8 펀드용어해설미래에셋인디펜던스증권투자신탁 2 호 ( 주식 ) 미래에셋자산운용보고서 08