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1 미래 에셋5대그 룹대표주 증권 투자 신탁1호 () 작성운용기간: 2015년 08월 09일 ~ 2015년 11월 08일

2 한눈에보는펀드운용성과 미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 이보고서는자본시장법에따라 미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 의자산운용사인미래에셋자산운용이작성하였으며신탁업자인신한은행의확인을받아투자매매 / 중개업자를통해투자자에게제공합니다. 내펀드수익률! ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 1 년최근 5 년 ~ ~ ~ 설정일 펀드 (-2.59) (+1.28) (-8.34) 비교지수 ( 벤치마크 ) * 위투자실적은과거실적을나타낼뿐운용실적을보장하는것은아닙니다. * 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 전체보유증권및유동성자산 * 전체보유자산 (, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위주요종목리스트입니다. 펀드매니저의한마디! 펀드매니저 : 구용덕 ( 단위 : 백만원, %) 단기대출및예금 종목 순자산 비중 삼성전자 / IT 10, 현대차 / 소비재 ( 비생필품 ) 4, SK하이닉스 / IT 3, 콜론 2, 현대모비스 / 소비재 ( 비생필품 ) 2, 펀드 ( 운용펀드기준 ) 는이번운용기간동안비교지수를하회하는성과를기록하였습니다. 단기적인트레이딩보다는개별기업의경쟁력의관점에서우수한기업을선별해나가는전략을이어갈계획입니다. 그룹주의특성상높은비중을그룹주에우선적으로투자하지만, 투자대상에대해서는그룹주에한정되지않고시장전체적인그림을염두에두고판단하겠습니다. 이익이지속적으로성장할수있는수요시장을확보하고, 그시장내에서지배적위치를차지할수있는기업들을발굴하여장기보유하고, 그렇지못한기업들에대해서는적절한시점에서의비중조절을통해정리해나가고있습니다. 동시에단기적으로이익개선이기대되지만이익방향성은불투명한기업, 매출 / 이익규모가크지만향후성장성은불확실한기업들에대해서는투자하지않는것을원칙으로할계획입니다. 자산운용보고서확인방법안내 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. 미래에셋자산운용고객센터 ( ) 미래에셋자산운용홈페이지 접속 투자상품 펀드상품찾기 펀드명입력 펀드정보 금융투자협회전자공시서비스 접속 ( 상단 ) 전체메뉴 펀드공시 보고서선택 자산운용보고서선택 펀드명입력 조회 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. 이자산운용보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 )' 에서정한바에따라 미래에셋자산운용 ( 주 ) 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.

3 운용경과및운용계획미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 펀드개요 이투자신탁은국내 5 대그룹중성장성이높은대표에주로투자하여적극적인자본이득을추구합니다. 운용경과 운용기간중한국시장은조정후반등세를보였습니다. 미국금리인상우려가당초 9월로예상되면서시장은급격하게조정받는모습이었으나, 연준이경기상황등을고려하여금리인상시기를연기하면서시장은반등세를보이는모습이었습니다. 12월금리인상가능성이높아짐에따라외국인은최근재차매도세로전환하는모습이나, 미국의금리인상속도가완만할것으로기대되면서시장의부정적인반응은 9월대비해서는완화된모습입니다. 다만외국인은 10월을제외하고지속적으로한국시장을매도하는모습이며, 국내기관이매수세를이어가며시장을받치고있는형국입니다. 9월이후반등기에서는대형주위주로상승세가나타났으며, 상반기나타났던개별주중심의랠리에대한피로감및차익실현욕구와대형주의저가매력및환율상승에따른수출주의매력개선등이부각된것이배경으로판단됩니다. 삼성전자의배당정책변경등대형주들이쌓인현금을배당으로투자자에게지급할수있다는시그널을보낸것도긍정적으로해석되며주가반등의요인으로작용하였습니다. 운용성과 펀드 ( 운용펀드기준 ) 는이번운용기간동안비교지수에미치지못하는성과를기록하였습니다. 인터넷, 헬스케어, 자동차관련종목들이수익률에기여하였으나, 삼성전자, 완성차및전기차관련종목들의반등에따라해당종목들에대해상대적으로낮은비중을보유한펀드의성과는비교지수를따라가지못하였습니다. 환율이상승세를보이면서수출업종의추가적인이익악화에대한버퍼가어느정도마련되었다는인식, 배당수익률개선기대감등이종합적인배경으로작용하였습니다. 더하여폭스바겐의배기가스조작이라는초유의사태로인해세계 1위자동차그룹이사실상부도가능성까지언급되면서현대기아차등자동차관련종목들이일제히반등세를보였습니다. 특히전기차시대가클린디젤신화의훼손으로인해앞당겨질수있다는기대감으로인해화학및 IT 업종종목들중 2차전지, 모터등을제조하는업체주가역시반등세에동조하는모습이었습니다. 특히 LG그룹의경우, 스마트폰사업이계속부담요인으로작용하면서그룹전체의건전성이흔들릴수있다는우려가작용되고있었으나, 전기차관련체인에가장적극적으로나서고있다는점이평가받으면서일제히반등하는모습이었습니다. LG화학등일부 LG 그룹주의경우펀더멘털이전기차관련이슈와독립적으로견조한모습이어서동펀드에서도비중을보유하고있으나, 이외 LG 그룹주에대해서는보수적인입장을견지하고있어, LG그룹주의반등에따라펀드성과가영향을받았습니다. 이외삼성그룹주중에서도 2차전지연관사업을영위하고있는업체들의경우실제실적전망은여전히불투명하나, 향후수주및성장가능성이크게평가받아주가가반등하는모습이었습니다. 펀드에서는실적불투명성이존재하는종목에대해서는편입하지않거나낮은비중만을보유하고있어상대성과에있어비교지수를하회하는모습을보였습니다. 운용계획 시장전망 : 미국의 12월금리인상이확실시되면서, 포스트금리인상시장에대한고민이시작되고있습니다. 결국 2016년시장은어떨것인가에대한고민이점차주가에전반적으로반영될전망입니다. 현재까지는금리인상이나타나면서글로벌긴축이불가피하고이에따라보수적인전망이불가피하다는의견이주도적이지만, 오히려금리인상으로인해시장이반등세를나타낼수있다는의견도존재하고있습니다. 중국, 유럽, 일본등의중앙은행은여전히완화기조를유지하고있는점도긴축우려가과도하다는근거로제시되고있습니다. 현시점에서어느쪽이옳다고판단하기에는이른감이있으나, 금리인상후시장의분위기는보다긍정적으로바뀔가능성이더높을것으로예상하고있습니다. 금리인상이급격하게이루어지기보다는, 완만하게이루어질것으로예상되고있어오히려예정된금리인상이후에는그동안한국및이머징시장을탈출했던외국인자금이다시돌아올가능성이있기때문입니다. 특히미국외지역에서지속되는완화정책은전세계금리환경의균형을맞추어주는역할을할전망입니다. 펀더멘털측면에서는, 한국시장전체의성장세를기대하기는어렵습니다. 삼성과현대차그룹이라는양대그룹이성장보다는현수준을방어하는데초점을맞추고있고, 새로운성장동력마련에대한고민이이어지고있기때문입니다. 반면컨슈머, 화장품, 헬스케어, 스마트기기, 국산무기수출등신규성장산업군은 16년에도높은성장성을이어갈것으로예상됩니다. 이에따라성장산업군과비성장산업군의주가차별화추세는여전히유효한트렌드가될것으로판단합니다. 운용전략 : 단기적인트레이딩보다는개별기업의경쟁력의관점에서우수한기업을선별해나가는전략을이어갈계획입니다. 그룹주의특성상높은비중을그룹주에우선적으로투자하지만, 투자대상에대해서는그룹주에한정되지않고시장전체적인그림을염두에두고판단하겠습니다. 이익이지속적으로성장할수있는수요시장을확보하고, 그시장내에서지배적위치를차지할수있는기업들을발굴하여장기보유하고, 그렇지못한기업들에대해서는적절한시점에서의비중조절을통해정리해나가고있습니다. 동시에단기적으로이익개선이기대되지만이익방향성은불투명한기업, 매출 / 이익규모가크지만향후성장성은불확실한기업들에대해서는투자하지않는것을원칙으로할계획입니다. 특히지배구조관련주에대해서는, 선제적으로수혜주를판단하는것이불가능하다고판단하고있습니다. 일부지배구조관련주의경우안정적인성장성을보여주는것처럼보이지만오너일가의지분구조변화에따라회사펀더멘털이급격하게변화하는경우도있으므로, 지배구조관련주라는점을배제하고개별회사의경쟁력및성장성을우선적으로검토하여투자할계획입니다. 미래에셋자산운용보고서 03

4 운용상세보고미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 1. 공지사항 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 ( 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드 금융투자협회펀드코드 최초설정일 운용기간 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) ~ 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) 종류A ~ 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) 종류C ~ 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) 종류C ~ 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) 종류C ~ 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) 종류C ~ 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) 종류C ~ 미래에셋5대그룹대표주증권투자신탁1호 ( ) 종류S AR ~ 위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 펀드의종류 보고서작성기간 투자신탁 / 형 / 추가형 / 개방형 / 종류형 2015 년 08 월 09 일 ~ 2015 년 11 월 08 일 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사일반사무관리회사펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사상품의특징 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 신한은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. ( 이펀드는국내에서발행되어국내에서거래되는상장에의투자는투자신탁자산총액의 60% 이상으로하며, 이중 "5 대그룹주 " 에의투자는 80% 이상으로합니다. 운용전략상투자한도내에서국내채권등의다른증권및현금에투자할수도있으며또한파생상품을통하여탄력적으로증권의실질편입비중을조절할수있습니다. 5 대그룹주란 - 공정거래위원회가매년발표하는상호출자채무보증제한기업집단중상위 5 대기업집단및그방계기업집단 ( 상위 5 대기업집단과창업주가동일한기업집단을지칭함 ) 소속의계열회사을말합니다. 다만, 공기업및준정부기관은제외합니다. 재산현황 펀드재산현황 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) ( 단위 : 백만원, 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 69,697 69, 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 69,229 69, 기준가격 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 순자산 : ' 자산 - 부채 ' 로서순수한펀드자금총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격 을말합니다. 미래에셋자산운용보고서 04

5 운용상세보고미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 종류별 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 종류A 종류C 종류C 종류C 종류C 종류C 종류S 수익률현황 기간수익률 각기간의비교지수대비펀드수익률입니다. 비교지수 : MKF Customized 5 대그룹주지수 <FnGuide 사가발표하는지수 > 이투자신탁은 5 대그룹주에주로투자하기때문에그비교지수로 MKF 5 대그룹주지수를사용합니다 ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 설정일 운용펀드 3.69 (-2.59) (+2.84) (+1.37) 1.41 (+1.28) (-1.45) (-2.99) (-8.34) 종류A 3.27 (-3.01) (+2.03) (+0.14) (-0.38) (-4.36) (-7.43) (-14.88) 종류C (-3.16) (+1.73) (-0.31) (-0.98) (-5.41) (-9.02) (-17.21) 종류C (-3.13) (+1.78) (-0.23) (-0.88) (-5.23) (-8.74) (-16.79) 종류C (-3.10) (+1.84) (-0.14) (-0.76) (-5.02) (-8.41) (-16.31) 종류C (-3.07) (+1.90) (-0.05) (-0.64) (-4.81) (-8.10) (-15.87) 종류C (-3.04) (+1.96) (+0.05) (-0.51) (-4.59) (-7.77) 종류S 3.45 (-2.83) (+2.36) (+0.63) 0.41 (+0.28) 비교지수 ( 벤치마크 ) 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 미래에셋자산운용보고서 05

6 운용상세보고미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 4. 자산현황 자산별투자비중 전 기 당 기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 업종별투자비중 에너지통신헬스산업금융소재산업 소비재 ( 생필품 ) 일반산업소비재 ( 비생필품 ) 2.46% 4.54% 5.52% 6.35% 8.71% 9.06% 14.75% 17.29% IT 31.32% 위업종구분은한국거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종구 분을따릅니다. 위업종구분은총자산대비비중입니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서전체보유자산 (, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 파생상품의거래발생시모두기재되며, 통화선물및통화선물환등환헤지목적의파생상품의거래발생내역은생략됩니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 / 업종명 보유수량 평가금액 비중 비고 삼성전자 / IT 7,800 10, 자산 5% 초과 현대차 / 소비재 ( 비생필품 ) 30,379 4, 자산 5% 초과 SK하이닉스 / IT 99,000 3, 현대모비스 / 소비재 ( 비생필품 ) 11,530 2, 삼성물산 / 일반산업 13,700 2, 삼성화재 / 금융 6,398 2, LG화학 / 소재산업 6,200 1, SK텔레콤 / 통신 7,750 1, LG화학우 / 소재산업 7,840 1, 미래에셋자산운용보고서 06

7 운용상세보고미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 구분금융기관단기대출 ( 예금 ) 일자단기대출 ( 예금 ) 액적용금리상환 ( 만기 ) 일비중비고 콜론하나은행 , 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 펀드매니저 운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름 구용덕 운용중인펀드의수 10 연령 43 운용중인펀드의규모 11,445 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 펀드및일임계약 운용규모 : 0 * ' 책임운용전문인력 ' 은운용전문인력을이끄는책임자로서투자전략수립및투자의사결정등을주도적이고핵심적으로수행합니다. 책임매니저변경내역 최근 3 년동안의책임펀드매니저변경내용입니다. 기간 책임펀드매니저 ~ 김성우 ~ 구용덕 ~ 이학문 ~ 현재 구용덕 * 펀드매니저변경내용은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 미래에셋자산운용보고서 07

8 운용상세보고미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 6. 비용현황 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 운용펀드 종류 A 종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C5 종류 S 펀드 구분 총보수 비용비율 (A)* 매매 중개수수료비율 (B)** ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운 용기간중투자자가부담한총보수비용수준을나타냅니다. - 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전 기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수 료의수준을나타냅니다. 7. 투자자산매매내용 매매규모및회전율 해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. ( 단위 : 백만원, %) ( 단위 : 백만원, %) 전기 당기 구분 금액 비율 금액 비율 자산운용사 판매회사 종류A 종류C 종류C 종류C 종류C 종류C 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 * 조사분석서비스비용 매매체결서비스비용 증권거래세 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로 지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. 최근 3분기매매회전율추이 최근 3분기의매매회전율추이입니다. ( 단위 : %) 매수매도매매회전율 * 기간 매매회전율 수량 매매금액 수량 매매금액 해당분기 연환산 321,540 12, ,835 12, * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중 보유한의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다 ~ ~ ~ 19.7 미래에셋자산운용보고서 08

9 펀드용어해설미래에셋 5 대그룹대표주증권투자신탁 1 호 ( ) 미래에셋자산운용보고서 09