<4D F736F F D20C5F5C0DABCB3B8EDBCAD5FC0CCBDBAC6AEBDBAC7C1B8B5C2F7C0CCB3AAB5E5B7A1B0EF C1F5B1C7C0DA5F55485F5BC1D6BDC45D5F E646F63>

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1 투자위험등급 : 1등급 [매우 높은 위험] 이스트스프링자산운용코리아(주)는 투자대상 자산의 종류 및 위험도 등을 감안하여 1 등급(매우 높은 위험)에서 5 등급(매우 낮은 위험)까지 투자위험등급을 5 단계로 분류하고 있습니다. 따라서, 이러한 분류기준에 따른 투자신탁의 위험등급에 대해 충분히 검토하신 후 합리적인 투자판단을 하시기 바랍니다. 투자설명서 이 투자설명서는 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식]에 대한 자세한 내용을 담고 있습니다. 따라서 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] 수익증권을 매입하기 전에 이 투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 1.집합투자기구 명칭 : 2.집합투자업자 명칭 : 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] 이스트스프링자산운용코리아 3.판 매 회 사 : 각 판매회사 본 지점 (판매회사에 대한 자세한 내용은 협회( 및 집합투자업자( 의 인터넷 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.) 4.작 성 기 준 일 : 2014 년 11 월 26 일 5.증권신고서 효력발생일 : 2014 년 11 월 28 일 6.모집(매출) 증권의 종류 및 수 : 투자신탁의 수익증권(10 조좌) 7.모집(매출) 기간(판매기간): 일괄신고서를 제출하는 개방형집합투자기구로 모집기간을 정하지 아니하고 계속 모집할 수 있습니다. 다만, 이 투자신탁에 대해 중국 정부로부터 승인받은 투자한도(쿼터)가 모두 소진되었거나, 또는 기존 수익자의 이익보호를 위해 필요하다고 판단되는 경우에는 추가모집(판매)가 중단될 수 있습니다. 8.집합투자증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 집합투자증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지 dart.fss.or.kr 금융투자협회 홈페이지 서면문서 : 집합투자업자, 각 판매회사 9.(안정조작 또는 시장조성 관련) : 해당 사항 없음 이 투자신탁은 개방형 집합투자기구로서 효력발생일 이후에도 기재내용이 변경될 수 있습니다. 금융위원회가 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거 나 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또 한 집합투자증권은 예금자보호법 에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 실적배당상품으로 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기 하여 주시기 바랍니다.

2 목 차 제1부 모집 또는 매출에 대한 사항 집합투자기구의 명칭 집합투자기구의 종류 및 형태 모집예정금액 모집의 내용 및 절차 인수에 관한 사항 상장 및 매매에 관한 사항... 5 제2부 집합투자기구에 관한 사항 집합투자기구의 명칭 집합투자기구의 혁 집합투자기구의 신탁계약기간 집합투자업자 운용전문인력에 관한 사항 집합투자기구의 구조 집합투자기구의 투자목적 집합투자기구의 투자대상 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 집합투자기구의 투자위험 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 보수 및 수수료에 관한 사항 이익 배분 및 과세에 관한 사항 제3부 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 재무정보 도별 설정 및 환매 현황 집합투자기구의 운용실적 제4부 집합투자기구 관련회사에 관한 사항 집합투자업자에 관한 사항 운용관련 업무 수탁회사 등에 관한 사항 집합투자재산 관리회사에 관한 사항(신탁업자) 일반사무관리회사에 관한 사항 집합투자기구 평가회사에 관한 사항 채권평가회사에 관한 사항 제5부 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 투자자의 권리에 관한 사항 집합투자기구의 해지에 관한 사항 집합투자기구의 공시에 관한 사항 이해관계인 등과의 거래에 관한 사항 외국 집합투자기구에 관한 추가 기재사항 붙임. 용어풀이

3 [투자결정시 유의사항] 1. 투자판단시 증권신고서와 투자설명서 또는 간이투자설명서를 반드시 참고하시기 바랍 니다. 2. 이 집합투자기구의 투자위험등급 및 적합한 투자자유형에 대한 기재사항을 참고하고, 귀하의 투자경력이나 투자성향에 적합한 상품인지 신중한 투자결정을 하시기 바랍니 다. 3. 증권신고서, 투자설명서상 기재된 투자전략에 따른 투자목적 또는 성과목표는 반드시 실현된다는 보장은 없습니다. 또한 과거의 투자실적이 미래에도 실현된다는 보장은 없 습니다. 4. 원본손실위험, 투기등급자산에의 투자 등 집합투자기구와 관련된 투자위험에 대하 여는 증권신고서, 투자설명서 또는 간이투자설명서 본문의 투자위험 부분을 참고 하시기 바랍니다. 5. 파생상품에 투자하는 집합투자기구의 경우 파생상품의 가치를 결정하는 기초변수 등이 예상과 다른 변화를 보일 때에는 당초 예상과 달리 큰 손실을 입거나 원금전체의 손실 을 입을 수 있습니다. 6. 판매회사는 투자실적과 무관하며, 특히 은행, 증권, 보험 등의 판매회사는 단순히 집 합투자증권의 판매업무(환매 등 판매행위와 관련된 부가적인 업무포함)만 수행할 뿐 판매회사가 동 집합투자증권의 가치결정에 아무런 영향을 미치지 않습니다. 7. 집합투자증권은 집합투자기구의 운용실적에 따라 손익이 결정되는 실적배당상품으로 예 금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니하며, 특히 예금자보호법의 적용을 받는 은행 등에서 집합투자증권을 매입하는 경우에도 은행예금과 달리 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 8. 투자자가 부담하는 선취수수료 등을 감안하면 투자자의 입금금액 중 실제 집합투자증 권을 매입하는 금액은 작아질 수 있습니다. 9. 이 투자신탁은 중국 상해 및 심천거래소에 상장된 중국 A Share 주식에 투자하는 상품 으로 중국의 외환관리규정 등에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 중국 외환관리규정은 중국본토 내 자산에 투자하는 공모개방형증권투자신탁의 경우, 중국에서 해외로의 자 금송금을 매주 1회로 제한하고 있으며 월간 최대 송금가능액도 직전도말 기준으로 동 투자신탁이 중국본토 내 자산에 투자한 금액의 20%로 제한하고 있어 대량환매 등이 발생할 경우에는 환매대금의 지급이 기될 수 있습니다. 10. 이 투자신탁이 투자하고 있는 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모 투자신탁[주식])은 2011년 9월 15일부터 2014년 11월 16일까지 중국 A Share 주식에서 발생하는 매매차익 및 평가이익의 10%에 해당하는 금액을 과세준비금으로 유보 및 적 립하였습니다. 3

4 11. 후취판매수수료가 부과되는 경우 환매금액에서 후취판매수수료가 차감되므로 환매금액 보다 실수령금액이 적을 수 있습니다. 12. 투자자의 국적 또는 세법상 거주지국이 대한민국 이외의 국가인 경우 국제조세조정에 관한 법률 및 관련 조세조약에 따라 투자자의 금융 정보가 국세청 및 해당 국가(투자 자의 국적상 국가 또는 세법상 거주지국)의 권한 있는 당국에 보고될 수 있으며, 판매 회사는 투자자의 국적 또는 세법상 거주지국 확인을 위하여 계좌 개설시 수집된 정보 이외의 추가자료를 요구할 수 있습니다. 13. 집합투자기구가 설정 후 1년이 경과하였음에도 설정액이 50억원 미만(소규모펀드)인 경 우 분산투자가 어려워 효율적인 자산운용이 곤란하거나 임의해지 될 수 있으니 투자 시 소규모펀드 여부를 확인하시기 바라며, 소규모펀드 해당여부는 금융투자협회, 판매회사, 자산운용사 홈페이지에서 확인할 수 있습니다. 4

5 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 법시행령제245조제3항및제4항에 따른 모자형 집합투자기구로의 변경에도 불구하고, 변경 전 발행된 종류형 수익증권을 보유하고 있는 투자자는 별도의 변경절차를 거치지 아니하고 당해 집합투자기구의 종류형 수익 증권을 보유하는 것으로 함. 명칭 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] (68498) A A-E C C2 C3 C4 C5 C-E C-F C-I C-P C-W S 금융투 자협회 코드 AQ AF AQ 집합투자기구의 종류 및 형태 가. 형태별 종류 : 투자신탁 나. 운용자산별 종류 : 증권 (주식형) 다. 개방형 폐쇄형 구분 : 개방형(환매가 가능한 투자신탁) 라. 추가형 단위형 구분 : 추가형(추가로 자금 납입이 가능한 투자신탁) 마. 특수형태 : 종류형(판매보수 등의 차이로 인하여 기준가격이 서로 다른 수종의 수익증권이 발행된 투자신탁) 모자형(모투자신탁이 발행하는 수익증권을 자투자신탁이 취득하는 구조의 투자신탁) 집합투자기구의 종류 및 형태에도 불구하고 투자대상은 여러가지 다양한 자산에 투자될 수 있으며, 자세 한 투자대상은 제2부 투자대상 과 투자전략 부분을 참고하시기 바랍니다. 3. 모집예정금액 : 10조좌 (1) 특별한 사유가 없는 한 추가모집(판매)은 가능합니다. 다만, 이 투자신탁에 대해 중국 정부로 부터 승인받은 투자한도(쿼터)가 모두 소진되었거나, 또는 기존 수익자의 이익보호를 위해 필 요하다고 판단되는 경우에는 추가모집(판매)가 중단될 수 있습니다. (2) 모집(판매)기간동안 판매된 금액이 일정규모 이하인 경우 이 집합투자증권의 설정이 취소되거 나 해지 될 수 있습니다. (3) 모집(판매) 예정금액이 줄거나 모집(판매)예정기간이 단축될 수 있으며, 이 경우 판매회사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통해 공시됩니다. 4. 모집의 내용 및 절차 (1) 모집기간 : 모집 개시 이후 특별한 사유가 없는 한 영업일에 한하여 모집 및 판매됩니다. 다만, 이 투자신탁에 대해 중국 정부로부터 승인받은 투자한도(쿼터)가 모두 소진되었거 나, 또는 기존 수익자의 이익보호를 위해 필요하다고 판단되는 경우에는 추가모집 (판매)가 중단될 수 있습니다. (2) 모집장소 : 판매회사 본 지점 (모집장소에 관한 자세한 내용은 협회( 및 집합투자업자 ( 인터넷 홈페이지를 참고하여 주시기 바랍니다. 모집(매입) 방법 및 내용에 대한 자세한 내용은 제2부의 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기 준 을 참고하시기 바랍니다. 5. 인수에 관한 사항 : 해당 사항 없음 6. 상장 및 매매에 관한 사항 : 해당 사항 없음 5

6 제2부 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 법시행령제245조제3항및제4항에 따른 모자형 집합투자기구로의 변경에도 불구하고, 변경 전 발행된 종류형 수익증권을 보유하고 있는 투자자는 별도의 변경절차를 거치지 아니하고 당해 집합투자기구의 종류형 수익 증권을 보유하는 것으로 함. 명칭 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] (68498) A A-E C C2 C3 C4 C5 C-E C-F C-I C-P C-W S 금융투 자협회 코드 AQ AF AQ 집합투자기구의 혁 변경시행일 변경 사항 최초 설정 매입 및 환매 기준시간 변경 - 환매수수료 부과기준 변경 자본시장법에 따라 펀드 명칭 변경 [PCA China Dragon A Share 주식투자신탁 제A-1호 => PCA China Dragon A Share 증권투자신탁 제A-1호[주식]] 법시행령제245조제3항및제4항에 따른 모자형 집합투자기구로의 변경 신규 설정 자펀드(PCA China Dragon A Share (환헤지) 증권자투자신탁 제A-1 호[주식]) 정보 반영에 따른 변경 책임운용전문인력 변경 - 과세 및 집합투자기구의 공시에 관한 사항 기재정정 등 신규 설정 자펀드 정보 반영에 따른 변경 - PCA China A&H 적립식 증권자투자신탁 제A-1호[주식] - PCA China A&H 적립식(환헤지) 증권자투자신탁 제A-1호[주식] 판매회사 보수율 인하 책임운용전문인력 변경 - 집합투자업자 사명 변경(PCA투자신탁운용 -> PCA자산운용) - 시행령 개정에 따른 임의해지 및 수시공시 관련 사항 기재정정 등 비교지수(벤치마크) 변경 CITIC S&P All A Share Index(KRW) 70% + CD(KRW) 30% -> CSI300 Index(KRW) 70% + CD(KRW) 30% 변경된 비교지수(벤치마크)는 2011년 1월 1일부터 적용 - 중국 A Share 주식투자 관련 외환거래 및 투자제한 문구 수정 등 체감식(CDSC) 보수체계 적용에 따른 신설 및 판매회사 보수율 인하 등 세제위험 내용변경 및 중국에서의 과세 내용 추가 집합투자업자 사명 및 펀드 명칭 변경 사명 : PCA자산운용 -> 이스트스프링자산운용코리아 펀드명: PCA China Dragon A Share 증권자투자신탁 제A-1호[주식] -> 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] 책임운용전문인력 변경 환매대금 지급일 변경 등 신규 설정 자펀드 정보 반영에 따른 변경 - 이스트스프링 퇴직금 차이나 드래곤 A Share 40 증권자투자신탁[채권혼합] A-E, S 신설 세제위험 내용 및 중국에서의 과세 내용 변경 6

7 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 이 투자신탁은 추가 자금 납입이 가능한 투자신탁으로 별도의 신탁계약기간을 정하지 않고 있습 니다. 투자신탁의 신탁계약기간은 일반적으로 투자신탁의 존속기간을 의미하는 것으로 수익자의 저축기간 또는 만기 등의 의미와 다를 수 있습니다. 법령 또는 집합투자규약상 일정한 경우에는 강제로 해산(해지)되거나, 사전에 정한 절차에 따라 임의 로 해지(해산)될 수 있습니다. 자세한 사항은 제5부 집합투자기구의 해지 를 참고하시기 바랍니다. 4. 집합투자업자 회 사 명 이스트스프링자산운용코리아 주소 및 락처 서울특별시 영등포구 여의대로 70 (여의도동, 신한금융투자타워) (대표전화 : ) 집합투자업자(자산운용회사)에 대한 자세한 사항은 제4부 집합투자업자에 관한 사항 을 참고하시기 바랍니다. [모투자신탁의 업무의 위탁] 집합투자업자는 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모 투자신탁[주식])의 투자자산 중 외화자산에 대한 운용 및 운용지시업무 등을 아래와 같이 위탁하 고 있으며, 업무 위탁에 따른 책임은 위탁한 집합투자업자에게 있습니다. 1) 업무위탁집합투자업자 및 내용 해당 집합투자기구 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식] 해외위탁집합투자업자 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드 (Eastspring Investments (Hong Kong) Limited) 업무위탁범위 외화자산의 운용 및 운용지시업무 등 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드(Eastspring Investments (Hong Kong) Limited)는 위탁 받은 외화자산의 운용과 관련하여 이스트스프링자산운용코리아의 사전 동의하에 자문사를 선임할 수 있습니다. 2) 해외위탁집합투자업자 개요 설 립 일 1994년 13F 원인터내셔널파이낸스센터, 1 하버뷰스트리트, 센트럴, 홍콩 (13F One International Finance Centre, 1 Harbour View 회사주소 Street, Central, Hong Kong) 전화번호 : (852) 운용전문인력에 관한 사항 1) 책임운용전문인력( 현재) 성명 나이 직위 운용중인 다른 집합투자기구수 운용현황 다른 운용자산규모 주요 운용경력 및 이력 방대진 1974년생 이사 40개 9,221억 <주요 운용경력> 해외투자 및 파생펀드 운용 ~10.09 하이자산운용 ~현재 이스트스프링 자산운용코리아 <이력> - 서울대 운용중인 다른 집합투자기구수 중 성과보수가 약정된 집합투자기구 : 해당사항없음 상기인은 이 투자신탁의 투자전략 수립 및 투자의사 결정 등에 주도적 핵심적 역할을 수행하는 책임운용전문인력입니다. 상기 운용전문인력이 최근 3년 동안 운용한 집합투자기구의 명칭, 집합투자재산의 규모와 수익률은 금융투자협회 홈페이지( 통하여 확인할 수 있습니다. 7

8 2) 책임운용전문인력 최근 변동 내역 책임운용역 운용기간 주형준 ~ 방대진 ~ 현재 2014년 10월 31일 기준 최근 3년간의 책임운용전문인력 변경내역입니다. [모투자신탁 해외위탁집합투자업자의 운용전문인력( 기준)] 펀드매니저 운용자산규모 과거운용경력 Freda Lai 총 미화 2.8억 달러 - 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권 펀드: 미화 2.8억 달러 - Eastspring Investments Hong Kong 6. 집합투자기구의 구조 가. 집합투자기구의 종류 및 형태 : 증권투자신탁[주식형], 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 [집합투자기구의 구조] 투자신탁의 수익증권 전환 (1) C에 가입한 투자자는 1년 이상 경과시마다 C2 -> C3 -> C4 - > C5로 자동 전환됩니다. (전환일 당일의 기준가격으로 전환) (2) C2, C3, C4, C5의 경우에는 최초가입이 불가능한 로 투자자는 C 로만 최초 가입이 가능합니다. (3) 아래의 사유가 발행하는 경우 수익증권 환매에 따른 환매수수료를 징구하지 아니합니다. - 수익증권 종류의 전환을 위하여 환매청구하는 경우 - 수익증권을 전환 한 후 환매청구하는 경우( C 가입자의 경우 전환시 환매수수료 부 과기간이 경과하였으므로, 전환한 이후의 보유 에서는 환매수수료를 부과하지 않습 니다. 단, 전환한 후 추가 납입분에 대해서는 그러하지 아니합니다.) (4) 기존 수익자에 대한 경과 조치 1 상기 (1) 조항에도 불구하고 2011년 1월 10일에 일괄전환 처리되는 C 수익증권은 당해 수익증권의 최초 매수일을 기산일로 하여 당해 수익증권의 총보유기간에 따라 클래 스 C2 부터 C5 까지의 수익증권으로 자동으로 전환합니다. 2 1에 따른 자동 전환을 위하여 신규 수익증권의 종류를 발행하는 경우에는 집합투자규약 제30조제2항을 적용하지 아니합니다. 8

9 3 1에 따라 전환한 수익증권을 다른 종류의 수익증권으로 자동으로 전환하는 경우에는 당 해 수익증권의 전환일에 관계없이 당초 C 수익증권의 최초 매수일을 기산일로 하 여 보유기간을 산정합니다. 나. 종류형 구조 이 수익증권은 판매보수의 차이로 인하여 기준가격이 다르거나 판매수수료가 다른 여러 종류의 수익증권을 발행하는 종류형 투자신탁으로써 이 투자신탁이 보유한 종류의 수익증권은 아래와 같습니다. 수수료 보수 최초 가입자격 설정일 판매회사 집합투자 신탁업자 일반사무 선취판매 후취판매 환매 보수 업자보수 보수 관리보수 A A-E C C2 C3 C4 C5 C-E C-F C-I C-P C-W S 미설정 미설정 제한없음 판매회사가 제공하는 온라인 창구를 통한 가입자 납입금액 의 1.2% - 이내 제한없음 일미만 이익금의10% 1.10% 0.84% 0.06% % 납입금액 의 0.6% - 0.5% 0.84% 0.06% % 이내 1.50% 0.84% 0.06% % C수익증권보 유1년이상인 % 0.84% 0.06% % 가입자 C2수익증권보 유1년이상인 % 0.84% 0.06% % 가입자 C3수익증권보 유1년이상인 % 0.84% 0.06% % 가입자 C4수익증권보 유1년이상인 % 0.84% 0.06% % 가입자 판매회사가제공하는 온라인창구를통한 가입자 집합투자기구 일미만 이익금의70%, 30일이상 90일미만 이익금의 30% 1.10% 0.03% 0.84% 0.84% 0.06% 0.06% % % 납입금액 30억원이상인 법인, 기금 또는 기관투자자 근로자퇴직급여보장 법에따른퇴직금및 개인퇴직계좌의사용 자및가입자 판매회사의 WrapAccount,특정금 전신탁계좌를보유한 가입자 집합투자증권에 한정하 여 투자중개업 인가를 받은 회사(겸영금융투 자업자는 제외)가 개설 한 온라인 판매시스템 % 0.84% 0.06% % % 0.84% 0.06% % % 0.84% 0.06% % - 3년 미만 환매시 환매금액 의0.15% 이내 30일미만 이익금의10% 0.35% 0.84% 0.06% % 9

10 에 회원으로 가입한 투 자자 전용으로서 후취 판매수수료가 부과되는 수익증권 법시행령제245조제3항및제4항에 따른 모자형 집합투자기구로의 변경에도 불구하고, 변경 전 발행된 종류형 수익증권을 보유하고 있는 투자자는 별도의 변경절차를 거치지 아니하고 당해 집합투자기구의 종류형 수익 증권을 보유하는 것으로 함. 선취 및 후취판매수수료는 각 에서 정한 범위 이내에서 에서 판매회사가 정하며, 판매회사가 수수 료율을 달리 정하거나 변경한 경우에는 판매회사 집합투자업자 홈페이지 및 금융투자협회 홈페이지를 통 해 공시될 예정입니다. 다. 모자형 구조 이 집합투자기구는 법 제233조에 의거한 모자형투자신탁으로써 이 투자신탁이 투자하는 모 투자신탁내의 다른 자투자신탁은 아래와 같으며, 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에 대 한 자세한 내용은 집합투자업자의 인터넷 홈페이지( 게 시되어 있는 모투자신탁의 등록신청서를 참조하여 주시기 바랍니다. 모투자신탁 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 자투자신탁 증권모투자신탁[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(H)[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A&H 적립식 증권자투자신탁(UH)[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A&H 적립식 증권자투자신탁(H)[주식] 이스트스프링 퇴직금 차이나 드래곤 A Share 40 증권자투자신탁[채권혼합] 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 40% 이하 [이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에 관한 사항] 모투자신탁명 주요 투자대상 및 전략 주된 신탁재산의 60% 이상을 중국 A Share 주식에 투자 투자대상 신탁재산의 60% ~ 80% 수준을 중국 본토(상해 및 심천 증권거래소)의 A Share 시장에 상장된 중국기업 주식 에 투자하여 주식가격의 상승에 따른 자본이익의 극대화를 추구하며, 신탁재산의 이스트스프링 차이나 투자전략 일부를 국내외 채권 및 유동성자산에 투자 드래곤 A Share 및 외국통화로 표시된 자산에의 투자는 증권모투자신탁[주식] 투자위험 이스트스프링자산운용코리아의 관계회사로 홍콩에 소재한 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드 (Eastspring Investments (Hong Kong) Limited)에서 운용업무를 위탁 받아 운용 등록신청서 2009년 9월 14일 제출일 7. 집합투자기구의 투자목적 이 투자신탁은 모투자신탁에 신탁재산의 대부분을 투자하는 자투자신탁으로 모투자신탁은 중국 10

11 상해 또는 심천증권거래소에 상장된 A Share 주식(이하 중국 A Share 주식 )을 주된 투자대상자산으로 하여 수익을 추구하는 것을 목적으로 합니다. 수익자는 외국통화로 발행되어 해외시장에서 거래되는 중국 A Share 주식에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험을 부담할 수 있으며, 중국 A Share 주식은 국제금융시장과 중국시장의 주가, 금리, 환율 및 다양한 경제변수에 동되어 수익이 변동되는 위험을 가지고 있습니다. 그러나 이 투자신탁의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사 등 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니다. 8. 집합투자기구의 투자대상 가. 투자대상 1 2 투자대상 투자비율 투자대상 내역 모투자신탁 수익증권 단기대출, 금융기관 예치 등 90% 이상 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식] 수익증권의 환매를 원활하게 하고 투자대기자금의 활용을 위 10% 이하 해 운용 다만, 집합투자업자가 수익자의 이익을 위해 필요하다고 판단하는 경우 1, 2에도 불구하고 10% 초과 위의 내용에도 불구하고 아래의 사유에 해당하는 경우에는 1, 2의 투자한도를 적용하지 아니합니 다. 다만, 다음 제 4 호 및 제 5 호의 사유에 해당하는 경우에는 투자비율을 위반한 날부터 15 일 이내 에 그 투자한도에 적합하도록 하여야 합니다. 1. 투자신탁 최초설정일로부터 1 월간 2. 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1 월간(회계기간이 3 월 이상인 경우에 한한다) 3. 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1 월간(계약기간이 3 월 이상인 경우에 한한다) 4. 3 영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경우 5. 투자신탁재산인 증권 등의 가격변동으로 1, 2의 규정을 위반하게 되는 경우 모투자신탁 주요 투자 대상 투자대상 투자비율 투자대상 내역 주식 채권 60% 이상 (단, 중국 A Share 주식에의 투자는 60% 이상) 40% 미만 법 제 4 조 제 4 항의 규정에 의한 지분증권 및 법 제 4 조 제 8 항의 규정에 의한 증권예탁증권 중 지분증권과 관련된 증권예탁증권 및 이와 유사한 것으로서 외국통화로 발행되어 해외시장에서 거래되는 증권을 포함 법 제 4 조 제 3 항의 규정에 의한 국채증권, 지방채증권, 특수채증 권(법률에 의하여 직접 설립된 법인이 발행한 채권을 말한다), 사 채권(신용평가등급이 A- 이상이어야 하며, 사모사채권 및 자산유 동화계획에 따라 발행하는 사채 및 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권은 제외한다) 및 이와 유사한 것으로서 외국정부 등 이 외국통화로 발행하여 해외시장에서 거래되는 증권을 포함 나. 투자제한 집합투자업자는 투자신탁재산을 운용함에 있어 다음 각호에 해당하는 행위를 신탁업자에게 지시 할 수 없습니다. 다만, 법령 및 규정에서 예외적으로 인정한 경우에는 그러하지 아니합니다. 투자대상 종류 투자제한의 내용 적용 예외 이해관계인에 대한 단기대출 자산총액의 10%를 초과하여 집합투자업자의 이해관계인 (법 시행령 제84조 적용)과 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 방법으로 운용하는 행위. 다만, 집합투자업자의 11

12 대주주나 계열회사인 이해관계인과는 다음 각 목의 방법으로 운용할 수 없다. 가.법 제83조제4항에 따른 단기대출 나.환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조건으로 매수하는 것을 말한다) 모투자신탁 주요 투자제한 투자대상 종류 투자제한의 내용 적용 예외 이해관계인에 대한 단기대출 동일종목투자 동일법인주식 자산총액의 10%를 초과하여 집합투자업자의 이해관계인 (법 시행령 제84조 적용)과 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 방법으로 운용하는 행위. 다만, 집합투자업자의 대주주나 계열회사인 이해관계인과는 다음 각 목의 방법으로 운용할 수 없다. 가.법 제83조제4항에 따른 단기대출 나.환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조건으로 매수하는 것을 말한다) 자산총액의 10%를 초과하여 동일종목의 증권(동일법인 등이 발행한 증권 중 주식과 주식을 제외한 증권은 동일종목으로 간주)에 투자하는 행위 다만,다음의 경우에는 10%를 초과하여 동일종목 증권에 투자할 수 있음 가.자산총액의 100%까지 : 국채증권, 한국은행법 제 69 조에 따른 한국은행통화안정증권 및 국가나 지방자치단체가 원 리금의 지급을 보증한 채권 나.자산총액의 30%까지 : 지방채증권, 특수채증권(가목의 것은 제외한다), 직접 법률에 따라 설립된 법인이 발행한 어음[법 제 4 조제 3 항에 따른 기업어음증권(이하 기업어 음증권 이라고 한다) 및 법 시행령 제 79 조제 2 항제 5 호 각목의 금융기관이 할인 매매 중개 또는 인수한 어음만 해당한다], 법 시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터 사목까지의 금융기관이 발행한 어음 또는 양도성예금증서 와 같은 호 가목 마목부터 사목까지의 금융기관이 발행한 채권, 법 시행령제 79 조제 2 항제 5 호 가목부터 사목까지 의 금융기관이 지급을 보증한 채권(모집의 방법으로 발행한 채권만 해당한다.) 또는 어음, 주택저당채권유동 화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따른 주택저당채권 담보부채권 또는 주택저당증권으로서 주택저당채권유동화 회사법에 따른 주택저당채권유동화회사 또는 법 시행령제 79 조제 2 항제 5 호 가목부터 사목까지의 금융기관이 지급 을 보증한 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권, 상장지수집합투자기구의 집합투자증권 다.동일법인 등이 발행한 주식(그 법인 등이 발행한 주식과 관련된 증권예탁증서를 포함한다)의 시가총액이 100 분의 10 을 초과하는 경우에 그 시가총액까지 투자하는 경우. 주식의 시가총액비중은 거래소가 개설하는 증권시장별로 또는 해외 증권시장별로 매일의 그 주식의 최종시가의 총액을 합한 금액으로 나눈 비율을 1 개월간 평균한 비율로서 매월 말일을 기준으로 산정하며 그 다음 1 월간 적용 이 투자신탁 자산총액으로 동일법인 등이 발행한 주식총 수의 10%를 초과하여 투자하는 행위 최초설정일로 부터 1개월간 12

13 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 가. 투자전략 및 위험관리 (1) 투자전략 이 투자신탁은 모투자신탁에 신탁재산의 대부분을 투자하는 자투자신탁으로 모투자신탁은 중국 상해 또는 심천증권거래소에 상장된 A Share 주식(이하 중국 A Share 주식 )을 주된 투자대상자산으로 하여 수익을 추구하는 것을 목적으로 합니다. 이 투자신탁은 모투자신탁을 통한 외국통화 표시의 해외자산에 대한 투자로 인해 환율변동위험에 노출될 수 있으며, 이러한 환율변동위험을 축소시키기 위한 환헤지 전략은 수행하지 않을 예정입니다. 이에 따라 국내 통화와 모투자신탁의 투자대상인 해외주식 통화와의 환율변동에 따른 신탁재산의 가치 변동이 발생할 수 있습니다. 비교지수(벤치마크) : CSI300 Index(KRW) 70% + 국내 양도성예금증서(KRW) 91일물 30% CSI300 Index는 중증지수유한공사( 中 證 指 數 有 限 公 司, China Securities Index Co.,LTD)에서 발표하는 중국 본토 주식시장지수로, 중국 상해증권거래소와 심천증권거래소에 상장된 종목들을 대상으로 시가 총액과 유동성을 고려하여 선별된 300개의 종목으로 구성된 지수임 - 이 투자신탁의 비교지수(벤치마크)는 최초 설정일인 2007년 5월 7일부터 2010년 12월 31일까지 CITIC S&P All A Share Index(KRW) 70% + 국내 양도성예금증서(KRW) 91일물 30% 을 사용하였으며, 2011년 1월 1일부터 CSI300 Index(KRW) 70% + 국내 양도성예금증서(KRW) 91일물 30% 로 변경되었 습니다. - 이 투자신탁의 비교지수(벤치마크)를 구성하고 있는 CSI300 Index 의 현황은 중증지수유한공사 홈페이지 ( 확인할 수 있으며, 비교지수(벤치마크) 수익률은 이스트스프링자산운용코리아 홈페이지( 확인 가능함 - CSI 지수는 중증지수유한공사(China Securities Index Co., Ltd. CSI)에서 산출하여 발표하는 지수로, CSI 는 CSI300 Index 의 정확성을 보증하기 위해 필요한 모든 수단을 사용합니다. 그러나 CSI 는 과실 또는 다른 어떠한 경우로 인해 발생한 CSI300 Index 의 오류에 대해 어느 누구에게도 책임을 지지 않으며, 이러한 오류에 대해 어느 누구에게도 고지해야 할 의무를 부담하지 않습니다. CSI300 Index 의 값과 구성종목에 대한 모든 저작권은 CSI 에 귀속되어 있습니다. - 집합투자업자는 이 투자신탁의 성과비교 등을 위해서 위와 같은 비교지수(벤치마크)를 사용하고 있으며 시장상황 및 투자전략의 변경, 새로운 비교지수의 등장에 따라 이 비교지수는 변경될 수 있습니다. 변경시 법령에서 정한 절차(수시공시 등)에 따라 공시될 예정입니다. 그러나 상기의 투자전략 등이 반드시 달성된다는 보장은 없습니다. (2) 위험관리 <포트폴리오 위험 관리> 해외위탁집합투자업자인 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드(Eastspring Investments (Hong Kong) Limited)는 내부 위험관리 절차를 통해 포트폴리오 포지션에 따른 위험 및 포트폴리오 전체 위험에 대한 개별 기여도 등을 모니터링 하고 측정합니다. 특히, 포트폴리오 전략(Portfolio Strategy)팀을 통해 해당 포트폴리오의 전반적인 투자 리스크 수준과 리스크 요인 및 해당 포트폴리오가 펀드의 투자목적과 부합되게 운용되고 있는지 등을 평가하고 분석하게 됩니다. 해외위탁집합투자업자는 포트폴리오 위험분산 원칙에 기초한 외화자산의 투자와 관련된 정책결정 및 운용에 대한 권한을 보유하고 있습니다. 13

14 <환율변동 위험 관리> 이 투자신탁은 모투자신탁을 통한 외국통화 표시의 해외자산에 대한 투자로 인해 환율변동위험에 노출될 수 있으며, 이러한 환율변동위험을 축소시키기 위한 환헤지 전략은 수행하지 않을 예정입 니다. 환헤지 전략이란 해외자산에 투자함으로써 발생할 수 있는 환율변동위험을 투자신탁 내에 서 통화선물 또는 통화선물환계약 등을 이용하여 축소시키는 전략을 말합니다. 해외자산의 경우 에는 대부분 외국통화로 발행되기 때문에 해외자산에 투자한 이후 외국통화의 가치가 원화 가치 대비 하락하면 환차손(환율변동에 따른 손실)이 발생하게 되며, 외국통화의 가치가 원화 가치 대비 상승하면 환차익 (환율변동에 따른 이익)이 발생하게 됩니다. 따라서 환헤지 전략은 환율 변동에 따른 추가적인 손실을 방지해 줄 수도 있지만 이와 반대로 추가적인 수익달성의 기회를 제한할 수도 있습니다. 이 투자신탁에서는 별도의 환헤지 전략을 수행하기 보다는 외국통화에 대한 노출도 투자의 일부분이라고 판단하고 환헤지 전략을 수행하지 않는 것을 원칙으로 합니다. 그러나 이 투자신탁을 환매신청한 수익자의 환매대금이 이미 원화기준으로 확정되었음에도 불구 하고 중국으로부터의 자금송금 제한 등의 사유로 인해 환매대금이 여전히 외국통화로 남아 있어 환매를 신청한 수익자가 부담해야 될 환율변동 위험을 잔존수익자가 부담해야 되는 상황이 발생 할 수 있습니다. 따라서 잔존수익자의 이익보호를 위해 필요하다고 판단되는 경우에는 이미 확정 된 원화 환매대금의 범위 이내에서 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에서 환헤지를 실시할 예 정입니다. 또한, 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에서 중국내 외화 유동성자산 (투자대기자금 또는 주식매도자금 등)의 비중이 일시적으로 높아지는 경우에도 모투자신탁에서 환헤지를 실시할 예정입니다. 모투자신탁 주요 투자전략 [중국주식시장 개요] 년 상해증권거래소, 1991년 심천증권거래소 설립 - 상해 및 심천증권거래소는 각각 A Share 시장과 B Share 시장으로 구분 (2013년 12월말 기준) 구분 A Share 시장 B Share 시장 상장종목 수 2,446개 105개 거래통화 중국 위안화 미국 달러화 (상해 증권거래소), 홍콩 달러화 (심천 증권거래소) 거래가능 투자자 중국 내국인 투자자 및 적격외국인기관투자자(QFII) 중국 내국인 투자자 및 외국인 투자자 년 12월말 기준 상해증권거래소에 941개, 심천증권거래소에 1,505개 등 총2,446개의 A Share 주식이 상장되어 거래되고 있음 - 상해 및 심천증권거래소의 A Share 시장은 모두 중국 내국인 전용시장으로 최초 설립 되었으며, 2003년 적격외국인기관투자자(QFII, Qualified Foreign Institutional Investor) 제도를 도입하면서 외국인투자자에게도 시장 개방 중국 A Share 주식 : 중국 증권거래소의 A Share 시장에 상장된 주식으로 상해 및 심천 증권거래소에 각각 A Share 시장이 개설되어 있습니다. 중국 A Share 시장에 대한 투자는 중국 내국인 투자자 및 외국인 가운데 중국금융당국의 승인을 얻은 QFII(Qualified Foreign Institutional Investors) 투자자에게만 투자가 허용되고 있습니다. QFII(Qualified Foreign Institutional Investors) : 중국 A Share 시장에 투자할 수 있는 적격외국인기관 투자자로서 중국금융당국으로부터 중국 A Share 시장에 투자할 수 있다는 승인과 함께 투자자별로 A Share 시장에 투자할 수 있는 투자한도(Quota)를 부여 받게 됩니다. [투자전략 및 세부운용방침] 신탁재산의 60% 이상을 중국 본토(상해 및 심천증권거래소)의 A Share 시장에 상장된 중국기업 가운데 우수한 기업지배구조와 성장성을 지닌 주식(상장예정 공모주 포함)을 선별하여 투자함으로써 투자한 주식의 가격상승에 따른 자본이익의 극대화를 추구합니다. 중국주식시장의 변동성 및 펀드 내의 유동성 등을 감안하여 실제 중국 A Share 주식에 대한 14

15 편입비중은 신탁재산의 60% ~ 80% 수준을 유지하는 것을 목표로 하며, 중국의 거시경제전망 및 시장 밸류에이션에 기초한 운용역의 판단과 중국 A Share 주식의 가격변동 등에 따라 실제 편입비중은 목표로 한 편입비율 보다 높아질 수 있습니다. 또한 펀드규모 대비 추가설정 규모가 큰 경우에는 중국으로의 자금송금 제한 등으로 인해 실제 목표로 한 편입비율을 일시적으로 하회할 수도 있습니다. 중국 A Share 주식 이외에 국내채권 및 유동성자산에 대한 투자를 병행할 예정이며, 국내자산에 의 투자는 국고채, 통안증권 및 양도성예금증서(CD) 등 신용위험이 최소화 될 수 있는 자산을 중심으로 운용할 계획입니다. 중국 A Share 주식에의 투자는 이스트스프링자산운용코리아의 관계회사로 홍콩에 소재한 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드(Eastspring Investments (Hong Kong) Limited)에서 운용업무를 위탁 받아 운용합니다. 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드(Eastspring Investments (Hong Kong) Limited)는 중국금융당국으로부터 중국 A Share주식에 투자할 수 있는 적격외국인기관투자가(QFII, Qualified Foreign Institutional Investor) 승인을 받았습니다. 이 투자신탁의 표시통화는 원화이지만, 주된 투자대상인 중국 A Share 주식은 중국 위안화로서 수익자는 원화와 위안화 간의 환율변동 위험에 노출될 수 있습니다. 이 투자신탁은 중국 A Share 주식 투자에 따른 원화와 위안화간의 환율변동위험에 대해 환헤지 전략을 실시하지 않는 것을 원칙으로 합니다. 다만, 중국내 외화 유동성 자산(투자대기자금 또는 주식매도자금 등)의 비중이 일시적으로 높아지는 경우에는 환헤지를 실시할 예정입니다. 또한, 환매신청한 수익자의 환매대금이 이미 원화기준으로 확정되었음에도 불구하고 중국으로 부터의 자금송금 제한 등의 사유로 인해 환매대금이 여전히 외국통화로 남아 있어 환매를 신청한 수익자가 부담해야 될 환율변동 위험을 잔존수익자가 부담해야 되는 상황이 발생할 수 있습니다. 따라서 잔존수익자의 이익보호를 위해 필요하다고 판단되는 경우에는 이미 확정된 원화 환매대금의 범위 이내에서 환헤지를 실시할 예정입니다. [운용 프로세스] 중국 A share 주식시장의 특성을 감안한 하향식(Top-down)투자 방식의 투자전략수립과 개별주식의 내재가치에 근거한 상향식(Bottom-up)투자 방식의 종목선정을 병행한 운용 프로세스 1) 시장전망 - 매월 하향식(Top-down)투자 방식에 근거하여 거시경제 상황, 시장 밸류에이션, 주요 위험 요인, 시장 분위기 등의 거시경제분석을 통한 시장 전망 - 거시경제 및 정부정책에 따른 산업별 영향도 분석 2) 기업에 대한 기본적 분석 - 기업이 속해 있는 산업의 경쟁력과 경기 민감도, 경기가 산업과 개별 종목에 미치는 영향 분석 - 중장기적인 산업 추세 분석 - 단기적으로 산업에 영향을 미칠 수 있는 이슈와 위험 분석 - 수익성, 상품경쟁력, 기업지배구조, 시가총액 및 유동성 등 다양한 기준을 감안한 종목별 분석 - 경영구조, 내부 동기부여 제도, 투자자와의 관계 등 전반적인 기업현황 검토 3) 포트폴리오 구성 및 조정 - 기대 수익률과 위험 분석에 근거하여 애널리스트와 펀드 매니저가 의견을 조율하고 최종적으로 종목을 선정하여 투자를 실행 - 경기 회복, 기업 펀더멘털의 개선, 구조 조정, 자본 투입, M&A 등을 통한 투자기회 발견을 위해 노력 15

16 상향식(Bottom-up)투자 : 개별 주식에 대한 조사, 구를 바탕으로 특정한 경제상황, 경제 사이클 보다는 기업 자체의 전망에 기초하여 종목을 선택하는 방식 하향식(Top-down)투자 : 개별 주식보다는 전체적인 경제환경을 고려하여 자산배분결정이 이루어지는 방식으로 국가 및 업종에 대한 자산배분을 하고, 그 안에서 우수한 종목을 선택하는 방식 [중국 A Share 주식투자 관련 외환거래 및 투자제한 규정- 모투자신탁 적용] - 중국본토 내 자산에 투자하는 공모개방형증권투자신탁의 경우 한국에서 중국으로의 자금송금 및 중국에서 한국으로의 자금송금이 매주 1회만 허용됩니다. 또한 중국에서 한국으로의 월간 최대 송금가능액은 직전도말 기준으로 동 투자신탁이 중국본토 내 자산에 투자한 금액의 20%로 제한됩니다. - 중국에 송금한 누적금액이 미화 2천만달러 미만인 경우 중국본토 내 자산을 모두 처분하고 자금을 회수해야 합니다. * 상기의 외환거래 및 투자제한 규정은 중국외환관리국인 SAFE(State Administration of Foreign Exchange)가 적격외국인기관투자자(QFII)에게 적용하는 규정으로, 이 투자신탁의 해외위탁집합 투자업자이며 적격외국인기관투자자(QFII)인 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드(Eastspring Investments (Hong Kong) Limited)는 이를 준수해야 함. 그러나 상기의 투자전략 등이 반드시 달성된다는 보장은 없습니다. 나. 수익구조 : 해당 사항 없음 10. 집합투자기구의 투자위험 이 집합투자기구는 법 제233조에 의거한 모자형투자신탁의 자투자신탁으로 이 투자신탁이 투자 하는 모투자신탁의 투자위험을 포함하여 기재하고 있습니다. 아래의 투자위험은 본 자료의 작성시점 현재 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이며, 발 생 가능한 모든 위험을 기재한 것이 아닙니다. 또한 향후 운용과정 등에서 현재로는 예상하기 어려운 위험이 발생하거나 현재 시점에서는 중요하지 않다고 판단되어 기재에 누락되어 있는 위 험의 정도가 커져 그 위험으로부터 심각한 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 가. 일반위험 구 분 원본손실위험 시장위험 환율변동에 따른 위험 투자위험의 주요내용 이 투자신탁은 원본을 보장하지 않습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존재하며 투자금액의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 투자자가 부담하며, 집합투자업자나 판매회사 등 어떤 당사자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 아니합니다. 또한, 이 투자신탁은 예금자 보호법의 적용을 받는 은행의 예금과 달리 실적에 따른 수익을 취득하므로 은행 등에서 판매하는 경우에도 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 이 투자신탁은 투자신탁재산을 주로 중국본토(상해 및 심천증권거래소) 의 A Share 시장에 상장된 중국기업 주식 및 관련 파생상품에 투자하며 채권 및 단기금융상품 등도 투자대상에 포함되어 있어 증권의 가격변동, 이자율 등 기타 거시경제지표의 변화에 따른 위험에 노출됩니다. 또한 시장 위험으로 인하여 투자대상종목 발행회사의 영업환경, 재무상황 및 신용상태의 악화를 초래하여 투자신탁의 가치가 변동될 수 있습니다. 아울러 이 투자신탁의 주된 투자대상 국가인 중국의 정치적 경제적 위험 및 투자증권의 가치에 부정적으로 작용하는 관련 증권시장의 법령 및 제도의 급격한 변화에 노출될 수 있습니다. 해외투자 자산은 필적으로 국내통화와 투자대상국 통화와의 환율변동에 따르는 위험을 부담하게 됩니다. 따라서 환율변동에 따른 투자신탁재산의 가치변동이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 국내통화와 투자대상국 통화 와의 환율변동에 대해 별도의 환헤지를 실시하지 않으며, 투자자는 환율변동 16

17 발행자 및 거래상대방 신용위험 이자율변동 위험 유동성 위험 파생상품투자 위험 위험에 노출되어 있다는 사실을 인지하여야 합니다. 보유하고 있는 증권, 단기금융상품을 발행한 회사나 환헤지 관련 파생상품의 거래상대방이 신용등급의 하락 또는 부도 등과 같은 신용사건에 노출되는 경우 그 증권, 단기금융상품 및 장외파생상품 등의 가치가 하락할 수 있습니다. 채권의 가격은 이자율에 의해 결정됩니다. 일반적으로 이자율이 하락하면 채권가격 상승에 의한 자본이득이 발생하고 이자율이 상승하면 자본손실이 발생합니다. 따라서 채권을 만기까지 보유하지 않고 중도에 매도하는 경우에는 시장상황에 따라 손실 또는 이득이 발생할 수 있습니다. 특히, 발행자의 신용등급이 낮아 상대적으로 고금리를 지급하는 채권에 투자하는 경우 신용등급이 높은 채권에 비하여 이자율 변동시 가격 변동 폭이 더 클 수 있습니다. 투자대상자산의 신용등급 하락 또는 부도 등과 같은 신용사건이 발생하는 경우 및 증권시장의 거래 중단에 따른 환금성의 결여 등으로 투자신탁재산 가치의 하락을 초래할 수 있습니다. 파생상품은 적은 증거금으로 거액의 투자(노출)가 가능한 레버리지 효과 (지렛대효과)로 인하여 기초자산에 직접 투자하는 경우에 비하여 훨씬 높은 위험에 노출될 수 있습니다. 나. 특수위험 구 분 국가위험 포트폴리오 집중 위험 잔존수익자에 대한 추가적인 환율변동위험 세제위험 투자위험의 주요내용 이 투자신탁은 중국본토(상해 및 심천증권거래소) 의 A Share 시장에 상장된 중국기업 주식 등에 주로 투자하기 때문에 투자대상국가의 시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험에 더 많이 노출이 되어 있습니다. 또한 정부정책 및 제도의 변화로 인해 자산가치의 손실이 발생할 수 있으며, 외국인에 대한 투자제한, 조세제도 변화 등의 정책적 변화 및 사회전반적인 투명성부족으로 인한 공시자료의 신뢰성 부족 등의 위험도 있습니다. 특히, 일부 신흥시장에 상장된 증권은 외국인의 투자한도, 매매호가의 큰 차이, 거래소의 제한된 거래시간과 거래량 부족 등의 원인으로 인하여 유동성에 제약이 발생할 수도 있고, 선진국 시장과 비교하여 가격변동의 위험이 더 클 수 있다는 사실을 인지하여야 합니다. 이러한 변동성은 정치적 경제적 요인으로부터 발생할 수 있으며 당해 국가의 법률, 거래유동성, 결제제도, 증권의 양도 및 송금제한 등의 요소들에 의해서 더 커질 수 있습니다. 이 투자신탁은 중국본토(상해 및 심천증권거래소) 의 A Share 시장에 상장된 중국기업 주식에 포트폴리오가 집중되어 있어 글로벌 또는 지역별 펀드 대비 특정국가에 대한 노출도가 매우 높은 편이며, 해당국가의 경제여건 등에 직접적인 영향을 받게 됨에 따라 신탁재산의 가치가 급격히 변동될 수 있습니다. 특히, 중국 주식시장에 대한 집중투자는 정치 및 경제적 이슈, 외국인 투자제한, 미비한 조세 제도, 법적 규제 및 불투명한 기업회계 등으로 인해 선진국 시장에 대한 투자 대비 급격한 가격변동을 초래할 수 있으며, 이로 인해 높은 투자위험에 노출될 수 있습니다. 환매신청 한 수익자의 환매대금이 이미 원화기준으로 확정되었음에도 불구하고 중국으로부터의 자금송금 제한 등의 사유로 인해 환매대금이 여전히 외국통화로 남아 있어 환매를 신청한 수익자가 부담해야 될 환율변동 위험을 잔존수익자가 부담해야 되는 상황이 발생할 수 있습니다. 따라서 잔존수익자의 이익보호를 위해 필요하다고 판단되는 경우에는 이미 확정된 원화 환매대금의 범위 이내에서 환헤지를 실행하지만 환율변동에 따른 위험을 완전히 제거할 수는 없습니다. 해외증권에 투자할 경우 해당증권이 특정국가에 상장되어 거래됨에 따라 특정 외국의 세법에 의한 배당소득세, 양도소득세 등이 부과될 수 있으며, 향후 특정 국가의 세법 변경으로 높은 세율이 적용될 경우 투자신탁이 수령하는 세후 배당 소득, 세후 양도소득 등이 예상보다 감소할 수 있습니다. 중국 재무성(Ministry of Finance)이 2014년 11월 14일에 과세 호 고시 를 통해 중국 본토 주식의 매매차익 및 평가이익에 대한 일시적 면세조치를 발표함에 따라 모투자 17

18 적격외국인 기관투자자 (QFII)지위 취소 또는 투자제한에 따른 위험 신탁은 동 중국 재무성 고시를 바탕으로 2014년 11월 17일부터 발생하는 매매차 익 및 평가이익에 대한 과세준비금 유보 및 적립을 중국 정부의 추가적인 고시 가 있을 때까지 일시적으로 중단합니다. 집합투자업자는 향후 매매차익 및 평가 이익에 대한 중국 정부의 과세 방침 관련 추가 고시가 발표되면 그 결과에 따라 과세준비금의 유보 및 적립을 재개할 수도 있습니다. 다만 2014년 11월 16일까 지의 중국 A Share 주식 투자에 따른 매매차익에 대한 중국과세당국의 과세정 책, 세율, 적용시기, 소급과세 및 이중과세방지협정 적용 여부 등이 불명확한 상태에서 만일 중국 과세당국이 QFII가 운용(위탁운용 포함) 하는 펀드에서 발 생한 중국 A Share 주식 매매차익에 대한 과세를 소급하여 적용하는 것으로 향 후 결정할 경우 이 투자신탁의 잔존수익자들에게 매우 불리하게 작용할 수 있습 니다. (중국의 과세정책은 14. 이익배분 및 과세에 관한 사항 을 참고하시기 바랍니다.) 이러한 소급과세 위험에 대비하기 위하여, 이 투자신탁이 투자하고 있는 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식])은 2011년 9월 15일부터 2014년 11월 16일까지 중국 A Share 주식에서 발생하는 매 매차익 및 평가이익의 10%에 해당하는 금액을 과세준비금으로 유보 및 적립하였 습니다. 과세준비금은 매매차익의 경우 매매차익금액의 10%, 실현되지 않은 평 가이익의 경우 평가차익에서 평가차손을 차감한 금액의 10%에 해당하는 금액을 유보 및 적립하였습니다. 이렇게 적립된 과세준비금은 향후 중국과세당국이 QFII에 대한 중국 A Share 주식의 매매차익에 대해 소급 과세하는 것으로 결정 할 경우, 중국 세무당국에 대한 세금납부에 우선적으로 사용될 예정입니다. 다 만, 중국과세당국이 QFII에 적용하는 최종 결정세율, 소급적용 여부 및 소급적 용 기준시점에 따라 투자자들은 추가적인 이익 또는 불이익을 얻을 수도 있으 며, 투자자에게 미치는 영향은 다음과 같이 예상됩니다. 만약 중국 과세당국이 2014년 11월 16일까지의 중국 A Share 주식의 매매차익에 대한 과세를 소급적용 하지 않는 것으로 결정할 경우, 유보 및 적립된 과세준비금은 모투자신탁(이스 트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식]) 재산에 환입이 될 것이 며 이로 인해 투자신탁의 순자산가치를 증가시키게 됩니다. 집합투자업자는 과 세여부에 대하여 최종적인 입장을 정할 수 있다고 판단되는 경우에, 투자신탁재 산에의 환입여부를 결정할 것입니다. 다만, 기존에 유보 및 적립된 과세준비금 이 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식]) 재 산에 환입되기 이전에 환매를 한 투자자에 대해서는 과세준비금 환입에 따른 차 액부분에 대해 추가적인 금전을 지급하지 않으며, 환매를 한 투자자들의 이 투 자신탁에 대한 청구권이 인정되지 않습니다. 이와 반대로, 만약 중국 과세당국 이 2014년 11월 16일까지의 매매차익에 대한 과세를 소급적용 하는 것으로 결정 할 경우, 기존에 유보 및 적립된 과세준비금을 세금납부(과거, 현재 및 미래 발 생 분 포함)에 우선적으로 사용하되, 과세 준비금이 부족할 경우에는 부족분 (즉, 실제 부과된 또는 부과될 세금 금액과 과세준비금의 차이)만큼의 금액을 해당 시점의 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁 [주식]) 재산에서 추가적으로 차감함으로써 결과적으로는 이 투자신탁의 잔존수 익자가 부담하게 됩니다. 특히, 잔존수익자가 부담할 위험이 있는 추가적인 과 세대금은 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주 식])에서 유보 및 적립한 과세준비금에 상관없이 중국 과세당국에서 QFII에 적 용하는 최종 결정세율, 소급적용 여부 및 소급적용 기준시점에 따라 최종 확정 되며, 최종적인 과세금액은 기 유보 및 적립된 과세준비금 보다 클 수 있습니 다. 이 투자신탁이 투자하고 있는 모투자신탁의 해외위탁집합투자업자는 적격외국인 기관투자자(QFII)로서 중국 A Share 주식에 투자할 예정이지만, 투자기간 중 중 국 당국으로부터 적격외국인기관투자자(QFII)자격을 제한받거나 규정 위반에 따 른 투자제한을 받을 수 있습니다. 이 경우 일정기간 중국 A Share 주식 투자가 곤란하거나 심지어 적격외국인기관투자자(QFII) 자격이 취소될 수 있습니다. 이 로 인하여 투자자에게 불이익이 발생할 수 있으며 심지어 중국 A Share 주식 투 18

19 환매대금 지급기 위험 자가 불가능하여 이 투자신탁이 정하고 있는 투자목적을 달성하지 못할 수 있습 니다. 중국 외환관리규정은 중국본토 내 자산에 투자하는 공모개방형증권투자신탁의 경우 중국에서 해외로의 자금송금을 매주 1회로 제한하고 있으며, 월간 최대 송금가능액도 직전도말 기준으로 동 투자신탁이 중국본토 내 자산에 투자한 금액의 20%로 제한하고 있어 대량환매 등이 발생할 경우에는 환매대금의 지급이 기될 수 있습니다. 또한 국제 금융시장의 환경변화와 국제 금융결제와 관련한 송금 지, 중국 내 외화환전 지, 중국 외환관리규정의 변화 등의 사유발생 및 중국의 공휴일인 경우에도 환매대금에 대한 지급기 가능성이 있습니다. 다. 기타 투자위험 구 분 환매 중 재산가치 변동 위험 환매청구 제한 및 환매기 위험 전부해지위험 투자위험의 주요내용 환매청구일과 환매일(기준가격적용일)이 다르기 때문에 환매청구일로부터 환매 일(기준가격적용일)까지의 투자신탁재산의 가치변동에 따른 위험에 노출됩니다. 대량환매의 발생 등으로 인해 수익자의 이익 또는 수익자간의 형평성을 해할 우 려가 있거나 투자신탁재산의 매각이 불가능한 경우 등의 특별한 사유로 인해 수 익자의 환매청구에 응하지 않을 수 있으며, 환매대금의 지급을 기할 수 있습 니다. 환매가 기되는 사유에 대해서는 본 신고서 제2부 중 매입, 환매, 전 환절차 및 기준가격 적용기준 에서 상세하게 설명되어 있습니다. 투자신탁을 설정한 후 1년이 되는 날에 원본액이 50억원 미만인 경우 또는 투자신탁을 설정하고 1년이 지난 후 1개월간 계속하여 투자신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우 등의 사유 발생시 집합투자업자는 투자자의 동의없이 투자신탁을 전부 해지할 수 있습니다. 라. 이 집합투자기구에 적합한 투자자 유형 이 투자신탁이 투자하게 되는 주식모투자신탁은 주로 중국 A Share 주식에 투자함에 따라 채권에만 투자하는 투자신탁 등에 비하여 높은 위험에 노출됩니다. 이 투자신탁은 5등급 중 1등급에 해당되는 매우 높은 수준의 투자위험을 지니고 있으며, 이는 채권에만 투자하는 투자신탁이나, 주식과 채권을 적절히 혼합하여 투자하는 투자신탁 등 보다 훨씬 높은 위험을 갖는다는 것을 의미합니다. 따라서 이 투자신탁은 주식시장의 높은 변동성과 함께 투자대상지역 또는 국가의 경제여건 변화와 주식가치의 변동이 높은 상관관계를 갖고 있다는 점을 충분히 이해하며, 외국통화로 표시된 투자대상 주식과 관련된 높은 수준의 투자위험을 감내할 수 있고 투자원본 손실이 발생할 수 있다는 위험을 충분히 숙지하고 있는 장기투자자에게 적합한 상품입니다. <이스트스프링자산운용코리아 자체 투자위험등급 기준> 위험 위험 정도 등급 상세 설명 19

20 1등급 2등급 3등급 4등급 5등급 매우 높은 위험 높은 위험 중간 위험 낮은 위험 매우 낮은 위험 주식, 주식관련 장내파생상품 및 주식관련 집합투자기구(ETF 포함)에 최소 60% 이상 투자하는 집합투자기구 실물자산 등 특별자산에 최소 60% 이상 투자하는 집합투자기구 장외파생상품 또는 파생결합증권에 최소 10% 이상 투자하는 집합투 자기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 주식, 주식관련 장내파생상품 및 주식관련 집합투자기구(ETF 포함)에 최대 50% 이상 투자할 수 있는 집합투자기구 장외파생상품 또는 파생결합증권에 최소 10% 이상 투자하는 집합투 자기구 가운데 차익거래 또는 시장중립적인 운용전략을 추구하는 집 합투자기구 외국통화 표시의 투기등급(하이일드 채권)에 주로 투자하는 집합투자 기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 주식 및 주식관련 집합투자기구(ETF 포함)에 최대 40% 이하까지 투 자할 수 있는 집합투자기구 국내 투기등급 채권, 외국통화 표시의 투자적격 회사채 및 경제협력 개발기구에 가입되어 있지 않은 국가가 발행한 외국통화 표시의 국채 등에 주로 투자하는 집합투자기구 장외파생상품 또는 파생결합증권에 투자하는 집합투자기구로 원금 보존을 추구하도록 구조화된 집합투자기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 국내 투자적격등급 채권 및 경제협력개발기구에 가입되어 있는 국가 가 발행한 외국통화 표시의 국채 등에 투자하는 집합투자기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 단기금융집합투자기구 (MMF) 국내 국공채에 최소 50%이상 투자하는 집합투자기구 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 상세설명에 명시되지 않은 집합투자기구는 투자대상 자산 및 투자자의 투자원금 손실 정도 등을 고려하여 집합투자업자가 판단하여 분류합니다. 다른 집합투자기구에 주로 투자하는 재간접(Fund of funds) 형태의 집합투자기구의 경우에는 주로 편입하고자 하는 하위 집합투자기구의 속성을 고려하여 위험등급을 판단합니다. 모자형 집합투자기구의 경우 모 집합투자기구의 투자위험 등급을 기초로 자 집합투자기구에서 모 집합투자기구에 대한 편입비율을 고려하여 자 집합투자기구의 위험등급을 판단합니다. 상기 위험등급 분류는 이스트스프링자산운용코리아 내부 기준에 따른 투자위험등급 분류기준으로 판매회사가 투자권유준칙에 따라 별도로 정한 투자위험등급 분류와 상이할 수 있습니다. 11. 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 가. 매입 (1) 매입방법 이 투자신탁의 수익증권은 판매회사의 영업시간 중 판매회사 창구에서 직접 매입 신청하실 수 있습니다. 다만, 판매회사에서 온라인 판매를 개시하는 경우, 온라인을 통한 매입도 가능합니다. 또한 판매회사에 따라 이 투자신탁의 매입시 자동이체를 통한 자금납입이 가능함을 알려드립니 다. (2) 종류별 가입자격 이 투자신탁의 가입가능 한 수익증권의 종류 및 가입자격은 아래와 같습니다. 종류별 A A-E C 가입자격 가입제한은 없으며, 선취판매수수료가 부과되는 수익증권에 가입하고자 하는 투자자가 가입이 가능한 판매회사가 제공하는 온라인 창구를 통해 선취판매수수료가 부과되는 수익증권에 가입하고자 하는 투자자 가입제한은 없으며, 선취/후취 판매수수료가 부과되지 않는 수익증권에 가입하 고자 하는 투자자가 가입이 가능한 20

21 C2 C 수익증권 보유 1년 이상인 가입자 C3 C2 수익증권 보유 1년 이상인 가입자 C4 C3 수익증권 보유 1년 이상인 가입자 C5 C4 수익증권 보유 1년 이상인 가입자 C-E 판매회사가 제공하는 온라인 창구를 통해 가입이 가능한 C-F 집합투자기구 C-I 납입금액 30억원 이상인 법인, 기금 또는 기관투자자가 가입이 가능한 C-P 근로자퇴직급여보장법에 따른 퇴직금 및 개인퇴직계좌의 사용자 및 가입자가 가입이 가능한 C-W 판매회사의 Wrap Account, 특정금전신탁 계좌를 보유한 가입자가 가입이 가능 한 집합투자증권에 한정하여 투자중개업 인가를 받은 회사(겸영금융투자업자는 S 제외)가 개설한 온라인 판매시스템에 회원으로 가입한 투자자 전용으로서 후취판매수수료가 부과되는 수익증권 법시행령제245조제3항및제4항에 따른 모자형 집합투자기구로의 변경에도 불구하고, 변경 전 발행된 종류형 수익증권을 보유하고 있는 투자자는 별도의 변경절차를 거치지 아니하고 당해 집합투자기구의 종류형 수익증권을 보유하는 것으로 함. (3) 매입 청구시 적용되는 기준가격 (가) 오후 5시 이전에 자금을 납입한 경우 : 자금을 납입한 영업일(D)로부터 제2영업일(D+1)에 공고되는 수익증권의 기준가격을 적용 (나) 오후 5시 경과후에 자금을 납입한 경우 : 자금을 납입한 영업일(D)로부터 제3영업일(D+2)에 공고되는 수익증권의 기준가격을 적용 제1영업일 제2영업일 제3영업일 D D+1 D+2 자금납입일 기준가격 (5시 이전) 적용일 자금납입일 기준가격 (5시 경과후) 적용일 (다) 이 투자신탁을 최초로 설정하는 날(신규 수익증권의 종류를 발행하는 날 또는 특정 종류 의 수익증권이 전부 환매된 후 다시 발행하는 날)의 기준가격은 1,000원으로 합니다. 다 만, 2011년 1월 10일에 다른 종류의 수익증권으로 일괄전환 처리되는 경우에는 기준가격 을 달리 정할 수 있습니다. (4) 매입청구의 취소(정정) 등 이 투자신탁 수익증권 매입청구의 취소 또는 정정은 매입청구일 당일 17시(오후5시)이전까지 만 가능합니다. 다만, 17시(오후5시)경과 후 매입청구를 한 경우에는 당일 중 판매회사의 영 업가능 시간까지만 매입의 취소 또는 정정이 가능합니다. 기준시점은 판매회사의 전산시스템 에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분하여 처리합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의 환매 이 투자신탁의 수익증권은 판매회사 영업시간 중 판매회사 창구에서 직접 환매 청구하실 수 있 습니다. * 이 투자신탁은 중국 상해 및 심천증권거래소에 상장된 중국 A Share 주식에 신탁재산의 60% 이상을 투자하는 상품으로 중국 A Share 주식투자를 위한 외화환전 및 해외로의 송금 등과 관련하여 중국의 외환관리규정 등에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 중국 외환관리규정은 중국본토 내 자산에 투자하는 공모개방형증권투자신탁에 대해 해외로의 자금송금을 매주 1회로 제한하고 있으며, 월간 최대 송금가능액도 직전도말 기준으로 동 투자신탁이 중국본토 내 자산에 투자한 금액의 20%로 제한하고 있어 대량환매 등이 발생할 경우에는 환매대금의 지급이 기될 수 있습니다. (2) 환매청구시 적용되는 기준가격 (가) 오후 5시 이전에 환매를 청구한 경우 : 21

22 환매를 청구한 날(D)로부터 제3영업일(D+2)에 공고되는 수익증권의 기준가격을 적용하여 제8영업일(D+7)에 관련세금등을 공제한 후 환매대금을 지급합니다. (나) 오후 5시 경과후에 환매를 청구한 경우 : 환매를 청구한 날(D)로부터 제4영업일(D+3)에 공고되는 수익증권의 기준가격을 적용하여 제9영업일(D+8)에 관련세금등을 공제한 후 환매대금을 지급합니다. 제1영업일 제2영업일 제3영업일 제4영업일 제5영업일 제6영업일 제7영업일 제8영업일 제9영업일 D D+1 D+2 D+3 D+4 D+5 D+6 D+7 D+8 환매청구일 기준가격 환매대금 (5시 이전) 적용일 지급일 환매청구일 기준가격 환매대금 (5시 경과후) 적용일 지급일 (다) (가) 및 (나)에도 불구하고 중국 당국의 외환통제 또는 중국 당국이 정한 월간 송금한도 액을 초과하여 일시적으로 중국에서 국내로의 송금제한이 발생하는 경우에는 송금제한이 풀린 이후 도래하는 환매대금 지급 가능일에 수익자의 환매대금 지급청구 순서를 기준으로 지급하고, 제5부. 3. 집합투자기구 공시에 관한 사항.나.수시공시 에 준하는 방법으로 수익자에게 통보할 예정입니다. (라) 판매회사 해산 허가취소, 업무정지 등의 사유(이하 해산등 )로 인하여 환매청구에 응 할 수 없는 경우에는 집합투자업자에게 직접 청구할 수 있으며, 집합투자업자가 해산 등으 로 인하여 환매에 응할 수 없는 경우에는 신탁업자에 직접 청구할 수 있습니다. (3) 환매수수료 이 투자신탁은 장기투자 목적으로 수익증권의 보유기간에 따라 환매수수료를 차등부과하며, 부 과된수수료는 투자신탁의 재산으로 편입됩니다. 구분 종류 A, A-E, S 지급비율 C, C2, C3, C4, C5, 클 래스C-E, C-F, C-I, C-P, C-W 비고 (지급시기) 환매 수수료 30일미만: 이익금의 10% 30일 미만: 이익금의 70% 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 환매시 (4) 환매청구의 취소(정정) 등 이 투자신탁 수익증권 환매청구의 취소 또는 정정은 환매청구일 당일 17시(오후5시)이전까지만 가능합니다. 다만, 17시(오후5시)경과 후 환매청구를 한 경우에는 당일 중 판매회사의 영업가능 시간까지만 환매의 취소 또는 정정이 가능합니다. 기준시점은 판매회사의 전산시스템에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분하여 처리합니다. (5) 수익증권의 일부환매 수익자는 보유한 수익권 좌수 중 일부에 대하여 환매를 청구할 수 있습니다. 수익자가 수익증권 의 일부에 대한 환매를 청구한 경우 판매회사는 그 수익증권을 환매하고, 잔여좌수에 대하여는 새로운 수익증권을 교부합니다. (6) 수익증권의 환매제한 집합투자업자는 다음과 같은 경우에는 환매청구에 응하지 아니할 수 있습니다. 1 수익자 또는 질권자로서 권리를 행사할 자는 정하기 위하여 일정한 날을 정하여 수익자명부에 기재된 수익자 또는 질권자를 그 권리를 행사할 수익자 또는 질권자로 보도록 한 경우로서 이 일정한 날의 6영업일전(17시 경과후에 환매청구하는 경우에는 7영업일전)과 그 권리를 행사 할 날까지의 사이에 환매청구를 한 경우 2 법령 또는 법령에 의한 명령에 의하여 환매가 제한되는 경우 (7) 수익증권의 환매기 법령과 집합투자규약에서 정한 사유로 인하여 환매일에 환매금액을 지급할 수 없게 된 경우 집합 22

23 투자업자는 수익증권의 환매를 기할 수 있습니다. 환매가 기된 경우 집합투자업자는 지체없 이 환매기 사유 및 수익자총회 개최 등 향후 처리계획을 수익자 및 판매회사에게 통지하여야 합니다. 환매기사유 1 투자신탁재산의 처분이 불가능하여 사실상 환매에 응할 수 없는 경우 2 수익자간의 형평성을 해할 우려가 있는 경우 3 1또는 2에 준하는 사유로서 금융위원회가 환매기가 필요하다고 인정하는 사유 환매기기간 중에는 이 투자신탁 수익증권의 발행 및 판매를 할 수 없습니다. (8) 수익증권의 부분환매 집합투자업자는 간접투자재산의 일부가 환매기사유에 해당하는 경우 그 일부에 대하여는 환매 를 기하고 나머지에 대하여는 집합투자자가 보유하고 있는 집합투자증권의 지분에 따라 환매 에 응할 수 있습니다. 환매기사유에 해당하거나 수익자총회(환매기총회)에서 부분환매를 결 의하는 경우 환매기자산에 해당하지 아니하는 자산에 대하여는 수익자가 보유하는 수익증권의 지분에 따라 환매에 응할 수 있습니다. 다. 전환 (1) C에 가입한 투자자는 1년 이상 경과시마다 C2 -> C3 -> C4 -> C5로 자동 전환됩니다. (전환일 당일의 기준가격으로 전환) (2) C2, C3, C4, C5의 경우에는 최초가입이 불가능한 로 투 자자는 C 로만 최초 가입이 가능합니다. (3) 아래의 사유가 발행하는 경우 수익증권 환매에 따른 환매수수료를 징구하지 아니합니다. - 수익증권 종류의 전환을 위하여 환매청구하는 경우 - 수익증권을 전환 한 후 환매청구하는 경우( C 가입자의 경우 전환시 환매수수료 부 과기간이 경과하였으므로, 전환한 이후의 보유 에서는 환매수수료를 부과하지 않습니 다. 단, 전환한 후 추가 납입분에 대해서는 그러하지 아니합니다.) (4) 기존 수익자에 대한 경과 조치 1 상기 (1) 조항에도 불구하고 2011년 1월 10일에 일괄전환 처리되는 C 수익증권은 당해 수익증권의 최초 매수일을 기산일로 하여 당해 수익증권의 총보유기간에 따라 C2 부터 C5 까지의 수익증권으로 자동으로 전환합니다. 2 1에 따른 자동 전환을 위하여 신규 수익증권의 종류를 발행하는 경우에는 집합투자규약 제30조제2항을 적용하지 아니합니다. 3 1에 따라 전환한 수익증권을 다른 종류의 수익증권으로 자동으로 전환하는 경우에는 당해 수익증권의 전환일에 관계없이 당초 C 수익증권의 최초 매수일을 기산일로 하여 보 유기간을 산정합니다. 12. 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 가. 기준가격의 산정 및 공시 구분 내 용 산정방법 당일에 공고되는 기준가격은 공고일의 직전일 대차대조표상에 계상된 투자 신탁의 자산총액에서 부채총액을 차감한 금액(이하 순자산총액 이라 한 다)을 직전일의 수익증권 총좌수로 나누어 1,000좌 단위로 4사5입하여 원 미만 둘째자리까지 계산합니다. 종류간 기준가격 판매보수의 차이로 인하여 종류(Class)간 기준가격이 상이할 수 있습니다. 이 상이한 이유 산정주기 기준가격은 매일 산정합니다. 다만, 수익자가 없는 종류 수익증권의 기준 가격은 산정 공지하지 아니합니다. 공시시기 산정된 기준가격을 매일 공고 게시합니다. 공시방법 1,000좌 단위로 원미만 셋째자리에서 4사5입하여 원미만 둘째자리로 계산 하여 공시 공시장소 판매회사 영업점, 집합투자업자( 판매 회사 협회( 공휴일, 국경일 등은 기준가격이 공시되지 않으며, 해외의 자산에 투자하는 집합투자기구의 경우 기준 가격이 산정 공시되지 않는 날에도 해외시장의 거래로 인한 자산의 가격변동으로 인하여 집합투자기구 23

24 의 재산 가치가 변동될 수 있습니다. 나. 집합투자재산의 평가방법 법제238조에 따라 집합투자재산을 평가함에 있어, 집합투자업자는 평가시점(한국 시간으로 오후 5시 30분. 단 변동 가능함)의 최종시가 또는 평가일의 공정가액(신뢰할만한 시가가 없 는 경우)을 사용하여 집합투자재산을 평가합니다. 이 투자신탁은 시차가 있는 시장에 투자할 수 있습니다. 따라서, 만약 평가시점 이전에 해당 시장의 당일 최종시가가 나오지 않는 경우 에는, 직전의 최종시가를 사용하여 외화자산을 평가하게 됩니다. 집합투자업자의 집합투자재 산평가위원회는 충실의무를 준수하고 평가의 일관성을 유지할 수 있도록 자산의 종류별로 아 래의 평가방법을 고려하여 평가합니다. 수익자의 최선의 이익이라고 판단하는 경우, 집합투 자업자는 신탁업자의 동의하에 이 투자신탁의 순자산가치가 좀 더 공정하게 반영되도록 하기 위하여 이 투자신탁의 순자산가치를 조정할 수 있습니다. 집합투자재산의 평가방법은 모투자 신탁을 기준으로 작성되었으며, 집합투자재산에 속하는 자산은 그 종류별로 다음과 같이 평 가합니다. 대상자산 평가방법 상장주식 평가기준일에 증권시장에서 거래된 최종시가 취득원가 또는 채권평가회사 공인회계사법에 의한 회계법인 신 용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 제4조의 규정에 따라 신용 비상장주식 평가업무에 대한 허가를 받은 자가 제공하는 가격정보를 기초 로 한 가격 장내파생상품 해당 장내파생상품이 거래되는 증권시장 등이 발표하는 가격 관련 법령 및 규정에 의한 가격을 기초로 하여 집합투자재산평 장외파생상품 가위원회가 정하는 가격 (평가기준일이 속하는 달의 직전 3월간 계속 매월 10일이상 증 권시장에서 시세가 형성된 채권) 상장채권 평가기준일에 유가증권시장에서 거래된 최종시가를 기준으로 2 이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 (위 상장채권 조건에 해당하지 않은 상장채권 포함) 2 이상의 비상장채권 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 기업어음 또는 금융기관이 2이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 발행한 채무증서 평가기준일에 공고된 기준가격(모자형집합투자기구의 모집합투 자기구의 투자증권인 경우에는 평가기준일에 산출된 기준가 집합투자증권 격).다만, 상장된 집합투자증권은 증권시장에서 거래된 최종시 가 외화표시 유가증권인 해당 유가증권을 취득한 국가에 소재하는 증권시장 최종시가 상장주식 및 상장채권 평가기준일의 최근일에 공고된 그 외국집합투자증권의 기준가 외국집합투자증권 격. 다만, 외국시장에 상장된 외국집합투자증권은 그 외국집합 투자증권이 거래되는 외국의 시장에서 거래된 최종시가 비상장 외화표시 증권 채권평가회사가 제공한 가격을 기초로 한 가격 24

25 외화표시자산을 한국 원화로 환산하는 환율 평가일의 외국환거래법에 의한 외국환중개회사에서 고시하는 최근거래일의 매매기준율 또는 최종시가. 이 경우 외국환중개 회사가 매매기준율 또는 최종시가를 고시하기 전에 전자매체 등을 이용하여 미리 고지한 환율(외국의 뉴스통신사 등 금융감 독위원회가 정하여 고시하는 자가 외국환중개회사에 제공하는 환율이 있는 경우 그 환율을 포함한다)이 있는 경우에는, 그 환율을 사용하여 평가할 수 있음. 단, 외국환중개회사로부터 관련 환율 정보를 얻을 수 없는 경우에는 채권평가회사로부터 제공된 환율정보를 이용 가능 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 법시행령제245조제3항및제4항에 따른 모자형 집합투자기구로의 변경에도 불구하고, 변경 전 발행된 종류형 수익증권을 보유하고 있는 투자자는 별도의 변경절차를 거치지 아니하고 당해 집합투자기구의 종류형 수익증 권을 보유하는 것으로 함. 1) 이 투자신탁은 운용 및 판매 등의 대가로 수수료 및 보수를 지급하게 되며, 가입자격에 따라 아래와 같이 보수 및 수수료 등의 차이가 있습니다. 2) 이 집합투자기구의 판매보수와 관련하여 집합투자증권의 판매회사가 해당 집합투자기구의 투 자자에게 지속적으로 제공하는 용역의 대가에 관한 내용이 기재된 자료를 투자자에게 교부하 고 설명해야 합니다. 가. 투자자에게 직접 부과되는 수수료 구분 선취판매 수수료 후취판매 수수료 환매 수수료 A 납입금액의 1.2% 이내 A-E - - 지급비율(또는 지급금액) S C, C2, C3, C4, C5, C-E, C-F, C-I, C-P, C-W 지급 시기 납입금액 의0.6% - - 매입시 이내 30일미만 : 이익금의 10% 3년 미만 환 매시 환매금 액의 0.15% 이내 일미만 : 이익금의 70%, 30일이상 90일미만 : 이익금의 30% 선취 및 후취판매수수료는 각 에서 정한 범위 이내에서 판매회사가 정하며, 판매회사가 수수료율 을 달리 정하거나 변경한 경우에는 판매회사 집합투자업자 홈페이지 및 금융투자협회 홈페이지를 통해 공 시될 예정입니다. 환매시 나. 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용 수익자의 자격 제한없음 A 집합투자 업자보수 판매회사 보수 1.1% 판매회사가 제공하는 온라인 A-E 0.5% 창구를 통한 가입자 0.84% 제한없음 C 1.5% C수익 증권보유1년이상인가입자 C2 1.4% 지급비율(또는 지급금액) 일반 사무 신탁업자 기타 관리 보수 비용 1) 회사 보수 0.148% 0.06% % % % % 총보수 및 비용 % % % 2.444% 증권거래 비용 2) % % % % 25

26 C2수익 증권보유1년이상인가입자 C3수익 증권보유1년이상인가입자 C4수익 증권보유1년이상인가입자 판매회사가 제공하는 온라인 창구를 통한 가입자 C3 C4 C5 C-E 1.3% 1.2% 1.1% 1.1% 집합투자기구 C-F 0.03% 납입금액30억원 이상인 법인, 기금 또는 기관투자가 근로자퇴직급여보장법에 따른퇴직금 및 개인퇴직계좌의사용자 및 가입자 판매회사의 Wrap Account, 특정금전신탁계좌를보유한 가입자 집합투자증권에 한정하여 투자중개업 인가를 받은 회사(겸영금융투자업자는 제외)가 개설한 온라인 판매시스템에 회원으로 가입한 투자자 전용으로서 후취판매수수료가 부과되는 수익증권 C-I C-P C-W S 0.2% 0.8% 0.00% 0.35% % % % % % % % % % 2.409% % % % % % % % 1.372% % % % % % % % % % 사유 사유 지급시기 매3개월 후급 - 발생시 발생시 주1) 기타비용은 이 투자신탁에서 경상적, 반복적으로 지출되는 비용(증권거래비용 및 금융비용 제외)으로써 기준으로 최근 1년 동안의 자료를 기초로 한 비용으로 실제비용은 이와 상이할 수 있습니다. 결산기준일 현재 A-E, C-I, C-P, C-W는 설정되지 않았으며, 미설정 의 기타비용은 운용펀드 기준의 비용을 예상치로 기재하였습니다. 주2) 증권거래비용은 기준으로 작성되었으며, 기타비용 및 증권거래비용 외에 증권신고서 제출에 따른 발행분담금등의 비용이 추가로 발생 할 수 있습니다. 결산기준일 현재 A-E, C-I, 클래 스C-P, C-W는 설정되지 않았으며, 미설정 의 증권거래비용은 운용펀드 기준의 비용을 예상 치로 기재하였습니다. 주3) 상기 기타비용, 총보수 및 비용, 증권거래비용 등은 이 투자신탁에서 투자하는 모투자신탁에서 발생한 비 용을 반영하여 기재한 내용입니다. <1,000만원 투자시 투자자가 부담하게 되는 수수료 및 보수 비용의 투자기간별 예시> (단위:원) 판매수수료 및 보수 비용 1년차 3년차 5년차 10년차 A 340, ,228 1,285,454 2,705,385 A-E 219, , ,759 1,926,502 C 2) 262, ,068 1,273,948 2,688,096 C-E 221, ,515 1,164,932 2,582,498 C-F 111, , ,138 1,301,606 C-I 129, , ,088 1,507,664 C-P 190, ,589 1,004,146 2,226,056 C-W 108, , ,069 1,268,201 26

27 S 3) 140, , ,011 1,642,722 주1) 투자자가 1,000만원을 투자했을 경우 직 간접적으로 부담할 것으로 예상되는 수수료 또는 총보수 비 용을 누계액으로 산출한 것입니다. 이익금은 모두 재투자하며, 간 투자수익률을 5%, 수수료율 및 총보수 비용 비율은 일정하다고 가정하였습니다. 그러나 실제 투자자가 부담하게 되는 보수 및 비용 은 기타비용의 변동, 보수의 인상 또는 인하 여부 등에 따라 달라질 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주2) C의 보수 비용은 1년 이상 경과시마다 C2, C3, C4, C5로 전 환되는 경우를 가정하여 산출한 것입니다. 주3) S의 경우 보유기간을 3년 이상인 경우로 한정하여 산정하였으며, 후취판매수수료는 포함 하지 않았습니다. [이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식]에 투자하는 자투자신탁의 수수료 및 보 수] 가. 자투자신탁별 투자대상 모투자신탁 자투자신탁 모투자신탁 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(H)[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A&H 적립식 증권자투자신탁(UH)[주식] 이스트스프링 차이나 드래곤 A&H 적립식 증권자투자신탁(H)[주식] 이스트스프링 퇴직금 차이나 드래곤 A Share 40 증권자투자신탁[채권혼합] 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 90% 이상 투자신탁재산의 40% 이하 나. 자투자신탁별 보수/수수료 1) 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(UH)[주식] 별 구분 보수/ A A-E C C2 C3 C4 C5 C-E C-F 수수료 선취 판매수수료 1.2%이내 0.6%이내

28 후취 판매수수료 집합투자업자보수 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 판매회사보수 1.10% 0.5% 1.50% 1.40% 1.30% 1.20% 1.10% 1.10% 0.03% 신탁업자보수 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 일반사무관리회사보수 % % % % % % % % % 별 구분 보수/ C-I C-P C-W S 수수료 선취 판매수수료 후취 판매수수료 년 미만 환매시 환매금액의 0.15% 이내 집합투자업자보수 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 판매회사보수 0.20% 0.80% 0.00% 0.35% 신탁업자보수 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 일반사무관리회사보수 % % % % 2) 이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권자투자신탁(H)[주식] 별 구분 보수/ A A-E C C2 C3 C4 C5 C-E C-F 수수료 선취 판매수수료 1.0%이내 0.5%이내 후취 판매수수료 집합투자업자보수 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 판매회사보수 0.92% 0.45% 1.50% 1.40% 1.30% 1.20% 1.10% 1.10% 0.03% 신탁업자보수 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 일반사무관리회사보수 % % % % % % % % % 별 구분 보수/ C-I C-P C-W S 수수료 선취 판매수수료 후취 판매수수료 년 미만 환매시 환매금액의 0.15% 이내 집합투자업자보수 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 판매회사보수 0.20% 0.80% 0.00% 0.35% 신탁업자보수 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 일반사무관리회사보수 % % % % 보수/ 수수료 3) 이스트스프링 차이나 드래곤 A&H 적립식 증권자투자신탁(UH)[주식] 별 구분 A C C2 선취 판매수수료 1.0%이내 집합투자업자보수 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 판매회사보수 1.0% 1.5% 1.25% 0.99% 0.89% 0.98% 0.2% 0.8% C3 C4 C-E C-I 28 C-P

29 신탁업자보수 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 일반사무관리회사보수 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 보수/ 수수료 4) 이스트스프링 차이나 드래곤 A&H 적립식 증권자투자신탁(H)[주식] 별 구분 A C C2 선취 판매수수료 1.0%이내 집합투자업자보수 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 0.84% 판매회사보수 1.0% 1.5% 1.25% 0.99% 0.89% 0.98% 0.2% 0.8% 신탁업자보수 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 0.06% 일반사무관리회사보수 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% 0.015% C3 C4 C-E C-I C-P 5) 이스트스프링 퇴직금 차이나 드래곤 A Share 40 증권자투자신탁[채권혼합] 보수/ 수수료 별 구분 C C-F 선취 판매수수료 - - 집합투자업자보수 0.45% 0.45% 판매회사보수 0.75% 0.03% 신탁업자보수 0.045% 0.045% 일반사무관리회사보수 0.015% 0.015% 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 가. 이익 배분 1 집합투자업자는 투자신탁재산에서 발생한 당해 종류 수익증권별 이익금을 투자신탁회계기간의 종료일 익영업일에 판매회사를 경유하여 수익자에게 현금 또는 새로이 발행되는 수익증권으로 분배합니다. 이 경우 수익자는 수익자와 판매회사간 별도의 약정이 없는 한 이익분배금에서 세액을 공제한 금액의 범위 내에서 분배금 지급일의 기준가격으로 수익증권을 매수합니다. 다만, 법제242조에 따른 이익금이 0보다 적은 경우에는 분배를 유보합니다. 2 수익자는 투자신탁계약기간의 종료 또는 투자신탁의 해지에 따라 발생하는 투자신탁 원본의 상환금 및 이익금(이하 상환금등 )을 지급받으실 수 있습니다. 다만, 투자신탁계약 종료일 현재 투자신탁재산인 증권의 매각지 등의 사유로 인하여 상환금등의 지급이 곤란한 경우에는 그 사유가 해소된 이후에 지급할 수 있습니다. 3 수익자가 상환금등의 지급개시일 이후 5년간 이익분배금 또는 상환금등의 지급을 청구하지 아니한 때에는 그 권리를 상실하고 판매회사에게 귀속됩니다. 나. 과세 투자소득에 대한 과세는 소득이 발생하는 투자신탁 단계에서의 과세와 수익자에게 이익을 분배 하는 단계에서의 과세로 나누어집니다. (1) 투자신탁에 대한 과세 별도의 소득과세부담이 없는 것이 원칙 투자신탁 단계에서는 소득에 대해서 별도의 세금 부담을 하지 않는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 29

30 투자신탁재산에 귀속되는 이자 배당소득은 귀속되는 시점에는 원천징수하지 아니하고 집합투자 기구로부터의 이익이 투자자에게 지급되는 날(특약에 따라 원본에 전입되는 날 및 신탁계약기간 장하는 날 포함)에 집합투자기구로부터의 이익으로 원천징수하고 있습니다. 다만, 외국원천징 수세액은 다음과 같은 범위를 한도로 환급을 받고 있습니다. 발생 소득에 대한 세금 외에 투자재산의 매입, 보유, 처분 등에서 발생하는 취득세, 등록세, 증권거래세 및 기타 세금에 대해서는 투자신탁의 비용으로 처리하고 있습니다. (2) 수익자에 대한 과세 원천징수 원칙 수익자는 집합투자기구로부터의 이익을 지급받는 날(특약에 따라 원본에 전입되는 날 및 신탁계 약기간 장되는 날 포함)에 과세이익에 대한 세금을 원천징수 당하게 되며, 투자신탁의 수익증 권을 계좌간 이체, 계좌의 명의변경, 실물양도의 방법으로 거래하는 경우에도 보유기간 동안 발 생한 과세이익에 대한 세금을 원천징수하고 있습니다. 다만, 해당 집합투자기구로부터의 과세이 익을 계산함에 있어서 집합투자기구가 투자하는 증권시장에 상장된 증권(채권 및 외국집합투자 증권 등 제외) 및 이를 대상으로 하는 선물, 벤처기업의 주식 등에서 발생하는 매매 평가 손익 을 분배하는 경우 당해 매매 평가 손익은 과세대상인 배당소득금액에서 제외하고 있습니다. (3) 수익자에 대한 과세율 개인 15.4%(주민세 포함), 일반법인 14% 거주자 개인이 받는 집합투자기구로부터의 과세이익에 대해서는 15.4% (소득세 14%, 주민세 1.4%)의 세율로 원천징수 됩니다. 이러한 소득은 개인의 간 금융소득 합계액(이자소득과 배당 소득)이 2천만원 이하인 경우에는 분리과세 원천징수로 납세의무가 종결되나, 간 금융소득 합 계액(이자소득과 배당소득)이 2천만원을 초과하는 경우에는 2천만원을 초과하는 금액을 다른 종 합소득(부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득)과 합산하여 개인소득세율(최고한도 소득 세율 35%, 주민세 3.5%)로 종합과세 됩니다. 내국법인이 받는 투자신탁의 과세이익은 14%의 세율로 원천징수(금융기관 등의 경우에는 제외) 됩니다. 이러한 소득은 법인의 결산 시점에 투자신탁으로부터 받게 되는 소득과 법인의 다른 소 득 전체를 합산한 소득에 대하여 법인세율을 적용하여 과세하며, 이전에 납부한 원천징수세액은 기납부세액으로 공제 받게 됩니다. 외국상장주식의 매매 및 평가 손실에 대한 과세이익 상계 방안 시행 조세특례제한법 부칙 제74조제3항에 따라 종전의 조세특례제한법 제91조의2제2항에 따라 집 합투자기구 등으로부터의 배당소득금액에 포함되지 않는 외국상장주식의 매매 또는 평가 손 실은 2010년 1월 1일부터 2014년 12월 31일까지 발생한 과세 이익을 한도로 집합투자기구 등으로부터의 배당소득금액에서 차감하여 과세이익을 계산하고 있습니다. 이 규정은 2010년 1월 1일 이후에 신규로 가입하거나 신규로 매수하는 집합투자증권에 대해서는 적용되지 않습 니다. (4) 중국에서의 과세 30

31 이 투자신탁이 투자하고 있는 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식])의 해외위탁집합투자업자인 이스트스프링 인베스트먼트 홍콩 리미티드 (Eastspring Investments (Hong Kong) Limited)는 중국금융당국으로부터 중국 A Share 주식을 포함한 중국 본토에서 발행된 위안화 표시 유가증권에 투자할 수 있는 적격외국인기관투자자인 Qualified Foreign Institutional Investor (이하 QFII ) 승인을 받았으며, 해당 모투자신탁 (이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식])에서 중국 A Share 주식을 포함한 중국본토에서 발행된 위안화 표시 유가증권의 운용을 통해 발생되는 소득에 대해 중국세법의 적용을 받고 있습니다. 현재까지 발표된 외국기업 및 QFII의 중국 내 발생소득에 대한 주요한 과세정책은 다음과 같습니다. 중국 재무성인 Ministry of Finance (이하 MOF )와 세무행정관청인 State Administration for Taxation (이하 SAT )가 공동으로 발표한 CaiShui[2005] 155에 의하면, QFII가 중국 내에 설립한 사업체가 없는 상태에서 중국 내 브로커를 통하여 실행한 유가증권매매를 통해 얻은 소득에 대해서는 Business Tax (사업세, 간접세의 일종)가 면제됩니다. 2008년 1월 1일자로 제정된 Enterprise Income Tax Law (이하 EITL ) 및 관련 시행규칙 등에 의하면 고정사업장이 없는 외국회사의 소득(이익, 배당. 이자. 임대료, 로열티 등)에 대해 10% 세율로 과세하도록 하였습니다. 또한, 2009년 1월 SAT는 Guoshuihan[2009] No.47을 발표를 통해 중국 A Share 주식을 발행한 중국상장회사가 QFII에게 지급하는 배당 및 이자에 대해 10%의 세율로 원천징수를 하도록 하였습니다. 그러나 배당 및 이자소득에 대한 소급과세 시점은 구체적으로 언급하지 않은 상태에서 2008년 1월에 제정된 EITL을 준용토록 하였습니다. 2009년 11월 6일 중국 외환관리국인 State Administration of Foreign Exchange (이하 SAFE )와 세무행정관청인 SAT는 공동으로 Huifa[2009] No.52를 발표하여 QFII가 미화 5천만달러 이상의 금액을 해외로 송금할 경우에는 중국 A Share 주식 투자를 통해 얻은 이익(매매차익 및 배당소득 등 포함)에 대한 세금결제확인서( Tax Clearance Certificate )를 제출하도록 하였습니다. 중국 재무성(Ministry of Finance)이 2014년 11월 14일에 과세 호 고시 를 통해 중국 본토 주식의 매매차익 및 평가이익에 대한 일시적 면세조치를 발표함에 따라 모투자신탁은 동 중국 재무성 고시를 바탕으로 2014년 11월 17일부터 발생하는 매매차익 및 평가이익에 대한 과세준비금 유보 및 적립을 중국 정부의 추가적인 고시가 있을 때까지 일시적으로 중단합니다. 집합투자업자는 향후 매매차익 및 평가이익에 대한 중국 정부의 과세 방침 관련 추가 고시가 발표되면 그 결과에 따라 과세준비금의 유보 및 적립을 재개할 수도 있습니다. 다만 2014년 11월 16일까지의 중국 A Share 주식 투자에 따른 매매차익에 대한 중국과세당국의 과세정책, 세율, 적용시기, 소급과세 및 이중과세방지협정 적용 여부 등이 불명확한 상태에서 만일 중국 과세당국이 QFII가 운용(위탁운용 포함) 하는 펀드에서 발생한 중국 A Share 주식 매매차익에 대한 과세를 소급하여 적용하는 것으로 향후 결정할 경우 이 투자신탁의 잔존수익자들에게 매우 불리하게 작용할 수 있습니다. 이러한 소급과세 위험에 대비하기 위하여, 이 투자신탁이 투자하고 있는 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식])은 2011년 9월 15일부터 31

32 2014년 11월 16일까지 중국 A Share 주식에서 발생하는 매매차익 및 평가이익의 10%에 해당하는 금액을 과세준비금으로 유보 및 적립하였습니다. 과세준비금은 매매차익의 경우 매매차익금액의 10%, 실현되지 않은 평가이익의 경우 평가차익에서 평가차손을 차감한 금액의 10%에 해당하는 금액을 유보 및 적립하였습니다. 이렇게 적립된 과세준비금은 향후 중국과세당국이 QFII에 대한 중국 A Share 주식의 매매차익에 대해 소급 과세하는 것으로 결정할 경우, 중국 세무당국에 대한 세금납부에 우선적으로 사용될 예정입니다. 다만, 중국과세당국이 QFII에 적용하는 최종 결정세율, 소급적용 여부 및 소급적용 기준시점에 따라 투자자들은 추가적인 이익 또는 불이익을 얻을 수도 있으며, 투자자에게 미치는 영향은 다음과 같이 예상됩니다. 만약 중국 과세당국이 2014년 11월 16일까지의 중국 A Share 주식의 매매차익에 대한 과세를 소급적용 하지 않는 것으로 결정할 경우, 유보 및 적립된 과세준비금은 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식]) 재산에 환입이 될 것이며 이로 인해 투자신탁의 순자산가치를 증가시키게 됩니다. 집합투자업자는 과세여부에 대하여 최종적인 입장을 정할 수 있다고 판단되는 경우에, 투자신탁재산에의 환입여부를 결정할 것입니다. 다만, 기존에 유보 및 적립된 과세준비금이 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식]) 재산에 환입되기 이전에 환매를 한 투자자에 대해서는 과세준비금 환입에 따른 차액부분에 대해 추가적인 금전을 지급하지 않으며, 환매를 한 투자자들의 이 투자신탁에 대한 청구권이 인정되지 않습니다. 이와 반대로, 만약 중국 과세당국이 2014년 11월 16일까지의 매매차익에 대한 과세를 소급적용 하는 것으로 결정 할 경우, 기존에 유보 및 적립된 과세준비금을 세금납부(과거, 현재 및 미래 발생 분 포함)에 우선적으로 사용하되, 과세준비금이 부족할 경우에는 부족분(즉, 실제 부과된 또는 부과될 세금 금액과 과세준비금의 차이)만큼의 금액을 해당 시점의 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식]) 재산에서 추가적으로 차감함으로써 결과적으로는 이 투자신탁의 잔존수익자가 부담하게 됩니다. 특히, 잔존수익자가 부담할 위험이 있는 추가적인 과세대금은 모투자신탁(이스트스프링 차이나 드래곤 A Share 증권모투자신탁[주식])에서 유보 및 적립한 과세준비금에 상관없이 중국 과세당국에서 QFII에 적용하는 최종 결정세율, 소급적용 여부 및 소급적용 기준시점에 따라 최종 확정되며, 최종적인 과세금액은 기 유보 및 적립된 과세준비금 보다 클 수 있습니다. 한편, 한국과 중국간에는 1994년에 이중과세방지협약을 체결하였으며 동 협약에 의하면 일방 체약국의 거주자(a resident of a Contracting State)의 양도소득에 대해서는 그 거주지국에서 과세하도록 되어 있습니다. 그러나, 중국과세당국에서 QFII가 운용(위탁운용 포함) 하는 펀드를 한국의 거주자로 인정하지 않을 경우에는 이중과세방지협약에 의한 보호를 받지 못하여 중국 A Share 주식 매매차익에 대해 과세가 될 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 또한 한국 법인세법 제57조의 2는 요건을 충족하는 투자신탁이 국외 투자자산으로부터 얻은 소득에 대하여 납부한 외국법인세액을 특정 한도 내에서 환급하여 주는 규정이 있습니다. 다만, 한국에서 설정되고 QFII가 운용(위탁운용 포함) 하는 펀드에 대하여 중국과세당국이 중국 A Share 주식 매매차익에 대해 과세할 경우 이 역시 동조에 따른 외국법인세액에 포함이 될 수도 있으나 동 규정에 따른 환급이 가능한지 여부에 대해서는 불분명한 상태입니다. 32

33 상기 투자소득에 대한 과세내용 및 각 수익자에 대한 과세는 정부 정책, 수익자의 세무상의 지위 등에 따 라 달라질 수 있습니다. 그러므로 수익자는 투자신탁에 대한 투자로 인한 세금 영향에 대하여 조세전문가 와 협의하는 것이 좋습니다. 33

34 제3부 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 이 투자신탁의 재무제표는 외부감사에 관한 법률에 의한 기업회계기준 중 집합투자기구에 관한 회계 기준에 따라 작성되었습니다. 동 재무제표에 대하여 제7기 및 제6기, 제5기는 삼일회계법인 으로부터 외부감사를 받은 결과 감사의견은 모두 적정입니다.(모투자신탁의 경우 제5기 및 제4기, 제3기는 삼일회계법인으로터 외부감사를 받은 결과 감사의견은 모두 적정입니다.) 가. 요약재무정보 <자투자신탁 요약재무정보> (단위 : 원) 요약재무정보의 항목 중 매매회전율이란 주식매매의 빈번한 정도를 나타내는 지표로서 해당 운용기간 동안 매도한 주식가액을 같은 기간동안 평균적으로 보유한 주식가액으로 나누어서 산출합니다. 동 투자 신탁은 모자형투자신탁의 자투자신탁으로 매매회전율은 발생하지 않습니다. 34

35 <모투자신탁 요약재무정보> (단위 : 원) 요약재무정보의 항목 중 매매회전율이란 주식매매의 빈번한 정도를 나타내는 지표로서 해당 운용기간 동안 매도한 주식가액을 같은 기간 동안 평균적으로 보유한 주식가액으로 나누어서 산출합니다. 35

36 나. 대차대조표 <자투자신탁 대차대조표> (단위 : 원) 종류형 집합투자기구의 경우, 대차대조표는 전체 기준으로 작성되었으며, 좌수 및 기준가격 등은 (판매)별로 작성되었습니다. 36

37 <모투자신탁 대차대조표> (단위 : 원) 37

38 다. 손익계산서 <자투자신탁 손익계산서> (단위 : 원) 종류형 집합투자기구의 경우, 당기순이익은 단순계산값(순이익 합계/(판매)좌수 합계)입니다. <모투자신탁 손익계산서> (단위 : 원) 38

39 2. 도별 설정 및 환매 현황 (단위: 좌, 원) 3. 집합투자기구의 운용실적 투자실적 추이는 투자자의 투자판단에 도움을 드리고자 작성된 것으로 평균 수익률은 해당기간 동안의 평균 수익률을, 도별 수익률은 기간별 변동성을 나타낸 것입니다. 따라서, 이 수익률은 투자신탁의 기간에 따른 운용 실적으로 투자자의 투자시기에 따라 수익률이 달라질 수 있으며, 과 거의 투자실적이 미래의 투자실적을 보장하지 않습니다. 가. 평균 수익률(세전 기준) (단위: %) 최근1년차 최근2년차 최근 3 년 최근 5 년 설정일 이후 도 ~ ~ ~ ~ ~ 투자신탁

40 A A-E C C C C C C-E C-F C-I C-P C-W S 비교지수 비교지수(벤치마크): CSI300 Index(KRW) 70% + 국내 양도성예금증서(KRW) 91일물 30% (이 투자신탁의 비교지수(벤치마크)는 최초 설정일인 2007년 5월 7일부터 2010년 12월 31일까지 CITIC S&P All A Share Index(KRW) 70% + 국내 양도성예금증서(KRW) 91일물 30% 을 사용하였으며, 2011년 1월 1일부터 CSI300 Index(KRW) 70% + 국내 양도성예금증서(KRW) 91일물 30% 로 변경되었습니다.) 투자신탁은 별 보수가 반영되지 않은 전체 펀드 기준 수익률을 의미합니다. 별 설정일이 상이하여 설정일 이후 수익률은 개별 의 설정일 이후 수익률을 의미합니다. 결산기준일 현재 A-E, C-I, C-P, C-W, S는 설정되지 않았습니다. 나. 도별 수익률 추이(세전 기준) (단위: %) 최근1년차 최근2년차 최근 3 년차 최근 4 년차 최근 5 년차 도 ~ ~ ~ ~ ~ 투자신탁 A A-E C C