1. 전문가의 확인 전문가와의 이해관계

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1 목 정 정 신 고 (보고) 투 자 설 명 서 대표이사 등의 확인 본 문 요약정보 핵심투자위험 모집 또는 매출에 관한 일반사항 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 공모개요 공모방법 공모가격 결정방법 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 인수 등에 관한 사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 Ⅲ. 투자위험요소 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) Ⅴ. 자금의 사용목적 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 회사의 개요 회사의 연혁 자본금 변동사항 주식의 총수 등 의결권 현황 배당에 관한 사항 Ⅱ. 사업의 내용 Ⅲ. 재무에 관한 사항 Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 이사회에 관한 사항 감사제도에 관한 사항 주주의 의결권 행사에 관한 사항 계열회사 등의 현황 Ⅵ. 주주에 관한 사항 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 임원 및 직원의 현황 임원의 보수 등 Ⅷ. 이해관계자와의 거래내용 Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 X. 재무제표 등 XI. 부속명세서 전문가의 확인 차

2 1. 전문가의 확인 전문가와의 이해관계

3 정 정 신 고 (보고) 2011년 6월 7일 1. 정정대상 공시서류 : 쓰리피시스템(주) 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2011년 5월 12일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항 항 목 정 정 전 정 정 후 공통정정사항 - 모집(매출)가액(예정) : 4,500원 ~ 6,000원 - 모집(매출)가액 총액(예정) : 7,691,085,000원 ~ 10,254,780,000원 - 모집(매출)확정가액: 5,800 원 - 모집(매출)가액 확정총액 : 9,912,954,000 원 <요약정보> '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정 정한 부분과 정정내용이 동일합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사 항 1. 공모개요 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사 항 2. 공모방법 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사 항 3. 공모가격 결정방법 나. 공모가격 산정개요 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사 항 3. 공모가격 결정방법 다. 수요예측에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사 항 5. 인수 등에 관한 사항 나. 인수대가에 관한 사항 <별첨1> <별첨2> <별첨3> 기재사항 추가 <별첨5> <별첨1> <별첨2> <별첨3> <별첨4> <별첨5> dart.fss.or.kr Page 1

4 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의평가 의견) 4.종합평가결과 (6)공모희망가액의 산정 Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 Ⅴ. 자금의 사용목적 2. 자금의 사용목적 다. 자금의 사용목적 <별첨6> <별첨7> <별첨8> <별첨6> <별첨7> <별첨8> <별첨1> 정정 전 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 1,709, ,691,085,000 7,691,085,000 일반공모 인수인 부국증권 증권의 종류 기명식 보통주 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 1,709,130 7,691,085, ,000,000 총액인수 청약기일 주4) 납입기일 청약공고일 2011년6월9일~6월10일 2011년6월13일 2011년6월9일 주1) 모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)의 산정 근거는 Ⅳ. 인수인(분석기관의 평가 의견) 의 4. 공모가격에 대한 의견 부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 쓰리피시스템 의 제시 공모희망가 액인 4,500원 ~ 6,000원 중 최저가액 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결 과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발행회사인 쓰리피시스템 가 재협의한 후 1주 당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예 정입니다. 주4) 기관투자자,일반투자자 청약일 : 2011년 6 월 9 일 ~ 10 일 (2일간) 기관투자자, 일반투자자 청약이 모두 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있 습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니 다. dart.fss.or.kr Page 2

5 주5) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출하여 한국거래소로부터 상장예비심사를 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호)을 충족하게 되 면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장 에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 정정 후 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 1,709, ,912,954,000 9,912,954,000 일반공모 인수인 부국증권 증권의 종류 기명식 보통주 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 1,709,130 9,912,954, ,000,000 총액인수 청약기일 주4) 납입기일 청약공고일 2011년6월9일~6월10일 2011년6월13일 2011년6월9일 주1) 모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)의 산정 근거는 Ⅳ. 인수인(분석기관의 평가 의견) 의 4. 공모가격에 대한 의견 부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 쓰리피시스템 의 확정공모가액인 5,800원기준입니다. 주3) 주당 모집(매출)가액: 청약일 전에 실시된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증 권 와 발행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결 정하였습니다. 주4) 기관투자자,일반투자자 청약일 : 2011년 6 월 9 일 ~ 10 일 (2일간) 기관투자자, 일반투자자 청약이 모두 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있 습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니 다. 주5) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출하여 한국거래소로부터 상장예비심사를 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호)을 충족하게 되 면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장 에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. dart.fss.or.kr Page 3

6 <별첨2> 정정 전 2. 공모방법 금번 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 일반공모 방식에 의합니다. 모집방법 : 일반공모 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일 반 모 집 1,709,130주(100.0%) - 일반모집 대상 배정내역 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일반투자자 342,130주(20.0%) - 기관투자자 1,367,000주(80.0%) - 합 계 1,709,130주(100.0%) - 참조) 모집 세부내역 모 집 대 상 배정주식수(비율) 주2) 주당 모집가액 모집총액 주4) 비고 일반투자자 342,130주(20.0%) 1,539,585,000원 기관투자자 주1) 1,367,000주(80.0%) 4,500원 - 6,151,500,000원 주3) 합 계 1,709,130주(100.0%) 7,691,085,000원 - 주1) 기관투자자 : 증권인수업무에 관한 규정 제2조 제8항에 의한 다음 각 1호에 해당하는 자를 말합니다. 1 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제9조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제16호까지, 제3항제3호부터 제16호까지, 제3항제3호 및 제3항제10호부터 제13호까지의 전문투자자 2 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자 3 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 4 상기 1~3에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 주2) 배정주식수(비율) 1 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 2 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다 른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다. 3 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약 서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. dart.fss.or.kr Page 4

7 주3) 주당모집가액 : 대표주관회사인 부국증권 가 제시한 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전에 부국증권 가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 부국증권 와 쓰리피시스템 가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종결정할 예정입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(4,500원 ~ 6,000원)의 제시밴드 최저가액인 4,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다 정정 후 2. 공모방법 금번 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 일반공모 방식에 의합니다. 모집방법 : 일반공모 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일 반 모 집 1,709,130주(100.0%) - 일반모집 대상 배정내역 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일반투자자 342,130주(20.0%) - 기관투자자 1,367,000주(80.0%) - 합 계 1,709,130주(100.0%) - 참조) 모집 세부내역 모 집 대 상 배정주식수(비율) 주2) 주당 모집가액 모집총액 주4) 비고 일반투자자 342,130주(20.0%) 1,984,354,000원 기관투자자 주1) 1,367,000주(80.0%) 5,800원 ,000원 주3) 합 계 1,709,130주(100.0%) 9,912,954,000원 - 주1) 기관투자자 : 증권인수업무에 관한 규정 제2조 제8항에 의한 다음 각 1호에 해당하는 자를 말합니다. 1 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제9조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제16호까지, 제3항제3호부터 제16호까지, 제3항제3호 및 제3항제10호부터 제13호까지의 전문투자자 2 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자 3 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 dart.fss.or.kr Page 5

8 4 상기 1~3에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 주2) 배정주식수(비율) 1 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 2 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다 른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다. 3 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약 서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 주3) 주당 모집(매출)가액: 청약일 전에 실시된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. <별첨3> 정정 전 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 부국증권 는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다. (단위 : 원) 구 분 내 용 주당 공모 희망가액 4,500원 ~ 6,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 쓰리피시스템 와 대표주 관회사인 부국증권 가 협의하여 결정할 예정임 1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 쓰리피시스템 의 절대적 평가 가치가 아 니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으 로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. 2) 금번 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결 과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다. 3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 을 참고하시기 바랍니다. 정정 후 dart.fss.or.kr Page 6

9 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 부국증권 는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다. (단위 : 원) 구 분 내 용 주당 공모 희망가액 5,800원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 쓰리피시스템 와 대표주 관회사인 부국증권 이 협의하여 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. 1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 쓰리피시스템 의 절대적 평가 가치가 아 니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으 로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. 2) 금번 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 청약일 전에 실시 된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. 3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 을 참고하시기 바랍니다. <별첨4> 정정 후(기재사항 추가) 12) 수요예측 결과 통보 1 기관투자자 수요예측 참여 내역 참여건수(건) 신청수량(주) 단순 경쟁률 28 11,548, : 1 2 수요예측 신청가격 분포 구 분 참여건수(건) 신청수량(주) 누적신청수량(주) 누적비율(%) 가격 미제시 3 2,049,000 2,049, ,000원 이상 11 8,652,000 10,701, ,500원 이상 ~ 6,000원 미만 2 60,000 10,761, ,500원 이상 ~ 5,500원 미만 2 72,000 10,833, dart.fss.or.kr Page 7

10 4,500원 미만 ,000 11,548, 계 28 11,548,000 3 주당 확정공모가액의 결정 상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 쓰리피시스템 와 대표주관회사인 부국증권 가 협의하여 확정공모가액을 5,800원으로 결정하였습니다. <별첨5> 정정 전 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 금 액 비 고 인수수수료 350,000,000 - 주1) 인수수수료는 3.5억과 공모금액의 3%중 큰 금액으로 하며 상기 금액 쓰리피시스템 의 제시 공모희망가액인 4,500원 ~ 6,000원 중 최저가액 기준입니다. 주2) 금번 공모와 관련하여 인수수료 외에 인수인에게 지급되는 대가 및 보상은 없습니다. 정정 후 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 금 액 비 고 인수수수료 350,000,000 - 주1) 인수수수료는 3.5억과 공모금액의 3%중 큰 금액으로 하며 상기 금액 쓰리피시스템 의 공모가액인 5,800원 기준입니다. 주2) 금번 공모와 관련하여 인수수료 외에 인수인에게 지급되는 대가 및 보상은 없습니다. <별첨6> 정정 전 (6) 공모희망가액의 산정 구 분 금 액 비 고 dart.fss.or.kr Page 8

11 PER를 적용한 가치 5,491 A EV/EBITDA를 적용한 가치 5,737 B 평 균 5,614 (A + B ) / 2 공모희망가액 4,500 ~ 6,000 평가가액 대비 80.16% ~ % 수준 공모확정가액 - 수요예측결과를 반영하여 확정 주당 평가가액은 상기 유사회사의 2010년 재무현황을 기준으로 기준주가를 반영하여 PER 및 EV/EBITDA의 가중평균값을 산출하였고, 동사의 2010년 재무현황에 산출된 PER 및 EV/EBITDA를 적용하여 비교가치 주당평가가액을 산정하였습니다. 대표주관회사인 부국증권(주)는 금번 공모를 위한 쓰리피시스템(주)의 희망공모가액을 제시 함에 있어 주당평가가액은 5,614원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 80.16% ~ % 수준인 4,500원~6,000원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 대표주관회사인 부국증권 (주)는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하여 가중평균가격을 산정한 후, 시장 상황등을 고려하여 발행회사인 쓰리피시스템(주)와 협의하여 공모가격을 결정할 예정입니다 정정 후 (6) 공모희망가액의 산정 구 분 금 액 비 고 PER를 적용한 가치 5,491 A EV/EBITDA를 적용한 가치 5,737 B 평 균 5,614 (A + B ) / 2 공모희망가액 4,500 ~ 6,000 평가가액 대비 80.16% ~ % 수준 공모확정가액 5,800 수요예측결과를 반영하여 확정 주당 평가가액은 상기 유사회사의 2010년 재무현황을 기준으로 기준주가를 반영하여 PER 및 EV/EBITDA의 가중평균값을 산출하였고, 동사의 2010년 재무현황에 산출된 PER 및 EV/EBITDA를 적용하여 비교가치 주당평가가액을 산정하였습니다. 대표주관회사인 부국증권(주)는 금번 공모를 위한 쓰리피시스템(주)의 희망공모가액을 제시 함에 있어 주당평가가액은 5,614원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 80.16% ~ % dart.fss.or.kr Page 9

12 수준인 4,500원~6,000원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 청약일 전에 실시된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발행회사인 쓰 리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. <별첨7> 정정 전 가. 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 총 공 모 금 액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금[(1)-(2)] 7,691,085, ,500,000 7,255,585, 총공모금액 은 공모희망가액 제시범위 (4,500원~6,000원)의 최저가액인 4,500원을 기준 으로 기재하였습니다. 정정 후 가. 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 총 공 모 금 액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금[(1)-(2)] 9,912,954, ,500,000 9,477,454,000 - 총공모금액 은 쓰리피시스템 의 확정공모가액인 5,800원기준입니다. <별첨8> 정정 전 공모자금 사용처 사업의 명칭 : 원자재 구입, 설비투자 및 차입금 상환 기간 : 2011년 7월 2012년 06월 총투자금액 : 7,255,585,000원 (단위:원) dart.fss.or.kr Page 10

13 구 분 내 역 소요자금 현대모비스 운영 자금 원자재 (HE 가솔린 하이브리드 인버터 조립 라인) HL그린파워 (HE 가솔린 하이브리드 배터리 조립 라인) 2,255,585,000 현대중공업 (볼센서 66기 양산) 500,000,000 설비 투자 설비 투자 볼센서(양산설비투자) 400,000,000 공구와 기구(작업대,적치대, 전동공구 등) 100,000,000 기업은행 2,000,000,000 차입금 상환 수출입은행 1,500,000,000 SC제일은행 500,000,000 소 계 4,000,000,000 합 계 7,255,585,000 정정 후 공모자금 사용처 사업의 명칭 : 원자재 구입, 설비투자 및 차입금 상환 기간 : 2011년 7월 2012년 06월 총투자금액 : 9,477,454,000원 (단위:원) 구 분 내 역 소요자금 현대모비스 운영 자금 원자재 (HE 가솔린 하이브리드 인버터 조립 라인) HL그린파워 (HE 가솔린 하이브리드 배터리 조립 라인) 4,477,454,000 현대중공업 (볼센서 66기 양산) 500,000,000 설비 투자 설비 투자 볼센서(양산설비투자) 400,000,000 공구와 기구(작업대,적치대, 전동공구 등) 100,000,000 기업은행 2,000,000,000 차입금 상환 수출입은행 1,500,000,000 SC제일은행 500,000,000 소 계 4,000,000,000 dart.fss.or.kr Page 11

14 합 계 9,477,454,000 dart.fss.or.kr Page 12

15 투 자 설 명 서 2011년 6 월 7 일 쓰리피시스템 주식회사 기명식보통주 1,709,130 주 9,912,954,000원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2011년 5월 28일 2. 모집가액 : 5,800원 3. 청약기간 : 2011년 6월 9일 ~ 2011년 6월 10일 4. 납입기일 : 2011년 6월 13일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음. 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의도동 33 2) 쓰리피시스템 주식회사 : 경기도 화성시 북양동 ) 부국증권(주) - 본점 : 서울시 영등포구 여의도동 지점 : 별첨 참조 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음. 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진 실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니 며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니 다. 부국증권 주식회사 dart.fss.or.kr Page 13

16 부국증권(주) 본ㆍ지점망 본 사 서울시 영등포구 여의도동 34-2 (T ) 인터넷 홈페이지 고객지원센터 지점명 주 소 전화번호 본사영업부 영등포구 여의도동 ) 강남지점 강남구 청담동 41-2,3,4 번지 금하빌딩 2층 02) 올림픽지점 송파구 방이동 O2ZONE스포츠센터 2층 02) 목동지점 양천구 신정 1동 세원빌딩 2층 02) 양재지점 서초구 양재동 11-2호 금정빌딩 5층 02) 연희지점 서대문구 연희동 삼양빌딩 4층 02) 시흥지점 경기도 시흥시 신천동 태종빌딩 6층 031) 고양지점 고양시 덕양구 주교동 614-5,9 명승세도나Ⅱ 2층 031) 금촌지점 파주시 아동동 장안프라자빌딩 7층 031) 김포지점 김포시 사우동 SK브로드밴드빌딩2층 031) 부천지점 부천시 원미구 심곡동 프리존빌딩 4층 032) 분당지점 성남시 분당구 구미동205-1,2 오성프라자빌딩 2층 031) 성남지점 성남시 수정구 신흥동 6910 성남파이낸스빌딩 4층 031) 중동지점 부천시 원미구 중동 국민은행빌딩 3층 032) 부산지점 부산시 중구 부평동4가 52-3 골든시티오피스텔 3층 051) 투자자 유의사항 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용 에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신 고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실 이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. dart.fss.or.kr Page 14

17 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다 고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니 며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립 된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으 로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적 으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투 자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취 득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독 원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투 자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 예측정보에 관한 유의사항 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행 인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계 획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준 에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내 용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관 한 당사 또는 대표주관회사인 부국증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기 타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수있습니 dart.fss.or.kr Page 15

18 다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증 권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전 망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존 하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. 기타 공지사항 "당사", "동사", "회사", "쓰리피시스템(주)" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발 행회사인 쓰리피시스템 주식회사를 말합니다. "대표주관회사", "부국증권(주)"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 부국증권 주식회사를 말합니다. "코스닥", "코스닥시 장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥 시장을 말합니다. dart.fss.or.kr Page 16

19 대표이사 등의 확인 dart.fss.or.kr Page 17

20 본 문 dart.fss.or.kr Page 18

21 요약정보 1. 핵심투자위험 구 분 내 용 가. 동사의 주력제품인 자동화 설비의 전방산업은 디스플레이산업, 친환경 자동차산업으로 볼 수 있습니다. 또한 스마트그리드 사업은 향후 동사가 본격적으로 추진하고자 하는 사업의 한 부 분으로 볼 수 있습니다. 따라서 이러한 전방산업의 시장상황에 따라 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 나. 동사는 LCD 관련 자동화 설비를 2009년 및 2010년에 각각 10,206백만원(8,201천달러) 및 5,825백만원(5,120천달러)을 중국 BOE 등에 수출하고, 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 2009년 및 2010년 각각 49.76% 및 25.23%를 차지하고 있습니다 따라서 향후 달러화의 가치가 약세로 돌아서면 동사는 수출 경쟁력에서 불리하게 작용할 수도 있습니다. 다. 동사는 국내 친환경 관련 국책과제사업에 초기 개발단계인 2008년부터 주관 기업에 관련 제품을 납품하고 있으며, 최근 3개 사업연도 연속 그 매출금액이 증가하는 추세를 보이고 있습 니다. 그러나 이러한 국책사업은 정부의 지속적인 지원을 바탕으로 하는 것으로서 향후 정부의 지원 등이 계획되로 이루어지지 않을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다 사업위험 라. 당사의 주력 제품은 LCD 제조공정에 사용되는 자동화 설비입니다. 향후 신기술 발전에 따 라 새로운 유형의 디스플레이가 LCD를 대체할 수 있으며, 당사가 이와 같은 산업의 발전 방향 과 흐름에 적절히 대응해 나아가지 못할 경우 영업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 마. 당사는 보편적인 조립, 회로설치 등에 있어 일부분을 외주업체를 통하여 처리하고 있습니 다. 향후 외주업체의 경영 상의 변화 및 돌발 변수 등 외주관리가 원활하게 이루어지지 않을 경 우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다 바. 동사의 주력사업의 전방산업은 디스플레이산업 및 친환경자동차산업 등이고, 동 시장의 기 술 발전속도가 빠르게 변화하고 있기 때문에 동사는 이러한 시대적 흐름에 유연하게 대처할 수 있는 기술개발이 뒷받침되어야 합니다. 따라서 향후 연구개발 인력 확보 및 연구개발 성과가 기 대에 미치지 못할 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 사. 현재 동사의 주력품목인 LCD 제조장비는 동일한 Item으로 경쟁하고 있는 업체는 많지 않은 상황이나, 신규 시장 진입 업체들이 가격인하 정책을 영위할 경우 동사의 매출 감소 및 수익성 감소의 위험이 있습니다. 아. 동사의 주요매출처는 삼성전자, BOE(중국업체), 현대모비스 등이며, 따라서 향후 이들 업 체들의 라인 가동 및 증설 여부, 영업실적 등에 따라 동사의 매출규모 및 이익률은 크게 영향을 받을 수 있습니다. dart.fss.or.kr Page 19

22 가. 동사의 2009년 및 2010년말 현재 매출채권(장기매출채권 포함)은 각각 66.0억원(자기자 본 %) 및 123.5억원(자기자본 %)입니다. 향후 이들 업체에 대한 매출채권의 회 수가 지연되거나 원활하지 않을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 나. 동사의 2010년말 차입금은 85.00억원으로서 차입금 의존도는 37.42%입니다. 따라서 향후 이자율 변동폭이 확대되는 경우 동사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 다. 당사는 임원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 임원의 주식매수선택권 행사로 인하여 물량 부담에 따른 주가 하락 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하 시기 바랍니다. 회사위험 라. 당사는 외화자산의 규모가 외화부채을 초과하고 있어 결산시점의 기준환율이 외화자산의 발생시점 환율보다 상승할 경우 외화환산이익이 발생하며, 이와 반대로 발생시점의 환율보다 하락하는 경우에는 외화환산손실이 발생합니다. 따라서 환율이 하락할 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있으므로 효율적인 외화관리에 실패할 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 마. 당사는 한국채택국제회계기준(이하 "K-IFRS"라 함) 도입을 위해 외부 회계법인과 컨설팅 용역계약을 체결하고 재무제표와 회계처리시스템을 K-IFRS 기준으로 Conversion 중입니다. 기존 회계기준과 K-IFRS와의 차이에 따라 당사의 재무제표에 영향을 미쳐 이익이나 부채 부분 에 변동이 있을 수 있습니다. 바. 동사의 2010년말 부채비율은 %로서, 향후 동사가 효율적인 재무구조 운영에 실패할 경우 동사의 재무구조의 안정성이 영향을 받을 수 있습니다. 사. 동사의 2010년 영업이익율은 16.15%로서 업종평균대비 양호한 편이나, 향후 효율적인 매 출구성 다변화 및 원가절감의 실효성이 효과가 없을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있 습니다 아. 청구일 현재 동사는 (주)티앤엑스중공업으로부터 2.34억원에 달하는 손해배상 청구 소송을 당하여 현재 1심이 진행중입니다. dart.fss.or.kr Page 20

23 가. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 금번 코스닥 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 상장 이후 주가가 공모가격을 하회할 수 있으며, 따라서 투자자의 투자금액 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 나. 동사는 기업회계기준서 제 5 호(유형자산)의 규정에 따라 토지를 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2009년 12월 31일을 기준 감정평가결과를 근거로 재평가하였습니다. 다. 금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자 업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신 청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지 만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 기타 투자위 험 라. 당사의 상장예정주식수는 6,800,000주이며, 상장후 유통가능주식수는 4,624,750주입니다. 동사의 최대주주 및 특수관계인의 보유주식 2,175,250주는 코스닥 상장규정에서 정하는 보호 예수기간이 아닌 상장후 2년간 자발적으로 보호예수를 하기로 하였습니다 마. 2009년 2월 4일 부로 시행된 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 에 의거, 일반투자자 들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다 바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다 사. 증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매 도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 아. 본 신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 신고서(투자설명서)의 기 재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아 니며, 또한 본 신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바 랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정 정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 1,709, ,912,954,000 9,912,954,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 dart.fss.or.kr Page 21

24 대표 부국증권 기명식보통주 1,709,130 9,912,954, ,000,000 총액인수 공동 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2011년 06월 09일 ~ 2011년 06월 10일 2011년 06월 13일 2011년 06월 09일 2011년 06월 13일 - 자금의 사용목적 구 분 금 액 운 영 자 금 4,977,454,000 설 비 투 자 500,000,000 차입금상환 4,000,000,000 발행제비용 435,500,000 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 매출전 보유증권수 매출증권수 매출후 보유증권수 기 타 - 주1) 모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)의 산정 근거는 Ⅳ. 인수인(분석기관의 평가의견) 의 4. 공모가격에 대한 의견 부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 쓰리피시스템 의 확정공모가액인 5,800원기 준입니다. 주3) 주당 모집(매출)가액: 청약일 전에 실시된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발 행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 기관투자자,일반투자자 청약일 : 2011년 6 월 9 일 ~ 10 일 (2일간) 기관투자자, 일반투자자 청약이 모두 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공 모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주5) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출하여 한국거래소로부터 상장예비심사를 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지 를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약 을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. dart.fss.or.kr Page 22

25 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 1,709, ,912,954,000 9,912,954,000 일반공모 인수인 부국증권 증권의 종류 기명식 보통주 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 1,709,130 9,912,954, ,000,000 총액인수 2. 공모방법 청약기일 주4) 납입기일 청약공고일 2011년6월9일~6월10일 2011년6월13일 2011년6월9일 주1) 모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)의 산정 근거는 Ⅳ. 인수인(분석기관의 평가 의견) 의 4. 공모가격에 대한 의견 부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 쓰리피시스템 의 확정공모가액인 5,800원기준입니다. 주3) 주당 모집(매출)가액: 청약일 전에 실시된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증 권 와 발행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결 정하였습니다. 주4) 기관투자자,일반투자자 청약일 : 2011년 6 월 9 일 ~ 10 일 (2일간) 기관투자자, 일반투자자 청약이 모두 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있 습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니 다. 주5) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출하여 한국거래소로부터 상장예비심사를 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장상장규정 제6조제1항제3호)을 충족하게 되 면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장 에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 금번 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 일반공모 방식에 의합니다. 모집방법 : 일반공모 dart.fss.or.kr Page 23

26 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일 반 모 집 1,709,130주(100.0%) - 일반모집 대상 배정내역 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일반투자자 342,130주(20.0%) - 기관투자자 1,367,000주(80.0%) - 합 계 1,709,130주(100.0%) - 참조) 모집 세부내역 모 집 대 상 배정주식수(비율) 주2) 주당 모집가액 모집총액 주4) 비고 일반투자자 342,130주(20.0%) 1,984,354,000원 기관투자자 주1) 1,367,000주(80.0%) 5,800원 ,000원 주3) 합 계 1,709,130주(100.0%) 9,912,954,000원 - 주1) 기관투자자 : 증권인수업무에 관한 규정 제2조 제8항에 의한 다음 각 1호에 해당하는 자를 말합니다. 1 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제9조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제16호까지, 제3항제3호부터 제16호까지, 제3항제3호 및 제3항제10호부터 제13호까지의 전문투자자 2 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자 3 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 4 상기 1~3에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 주2) 배정주식수(비율) 1 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 2 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다 른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다. 3 한편, 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약 서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 주3) 주당 모집(매출)가액: 청약일 전에 실시된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. dart.fss.or.kr Page 24

27 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정 절차 금번 당사 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 증권인수업무에관한규정 제5조(주식 의 공모가격 결정 등) 에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예 측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다. 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 1 수요예측 안내 2 IR 실시 3 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수 4 공모가격 결정 5 물량 배정 6 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감 안, 대표주관회사와 발행회사가 최 종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의 가격을 제시 한 기관투자자 대상으로 질적인 측 면을 고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을 대표주관회 사 홈페이지 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 부국증권 는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다. (단위 : 원) 구 분 내 용 주당 공모 희망가액 5,800원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 쓰리피시스템 와 대표주 관회사인 부국증권 이 협의하여 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. 1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 쓰리피시스템 의 절대적 평가 가치가 아 니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으 로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. 2) 금번 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 청약일 전에 실시 된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. 3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 을 참고하시기 바랍니다. dart.fss.or.kr Page 25

28 다. 수요예측에 관한 사항 1) 수요예측공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 기업 IR 2011년 6월 1일 주1) 공고 일시 2011년 5월 30일 인터넷 공고 주2) 수요예측 일시 2011년 6월 2일~3일 - 문의처 - 쓰리피시스템 ( ) - 부국증권 ( , 9438) - 주1) 본 공모와 관련한 기업IR은 2011 년 6 월 1 일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표 주관회사의 홈페이지( 공지할 예정입니다. 주2) 수요예측 안내공고는 2011년 5 월 30 일 대표주관회사의 홈페이지 ( 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 2) 수요예측 참가자격 가) 기관투자자 : 증권인수업무에 관한 규정 제2조 제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하 는 자를 말한다. 1 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제16호까지, 제3항제3호 및 제3항제10호부터 제13호까지의 전문 투자자 2 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자 3 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 4 상기 1~3에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 1 증권인수업무에관한규정 제2조 제9항의 규정에 의한 이해관계인 a 주관회사 및 발행회사의 임원 b 공모관련회사의 최대주주 c 공모관련회사의 주요주주 d 공모관련회사의 계열회사 및 그 임원 e b 목 및 c 목에 해당하는 자가 개인인 경우 해당 개인의 배우자 및 직계존비속 2 당해 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 3 증권인수업무에관한규정 제17조 3항 및 4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자 "로 분류되어 제재 기간 중에 있는 기관투자자 불성실 수요예측참여자 지정 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측참여자"로 분류된 기관투 자자는 일정기간 동안 부국증권 가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니 dart.fss.or.kr Page 26

29 다. a 수요예측에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아 니한 자. 다만, 배정받은 주식 또는 청약을 하지 아니한 주식의 수가 10주 미만인 경우에는 제외한 다. b 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자 c 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용을 기재한 자 d 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제a호 내지 제c호에 준하는 자 대표주관회사인 부국증권의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항 증권인수업무에관한규칙 제17조 3항 및 4항에 의거 부국증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수 요예측참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자 등록부를 작성하여 관리하고 부국증권의 인 터넷 홈페이지( 다음 각호의 내용을 게재합니다. - 사업자등록번호 및 법인등록번호 법인명 및 대표자명 - 당해 수요예측을 실시한 대표주관회사명 - 제재사유 발생일자 - 제재사유(구체적인 내용을 포함) - 제재내용 및 기간 3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,367,000주 80.0% - 4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최 고 한 도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액 (신청수량 신청 가격) 1,000주 주 1) 주 2) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운 용규모, 투자성향, 의무보 유 확약기간, 공모 참여실적 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있 습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,367,000주를 초 과할 수 없습니다. 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 신규상장일 기준으로 2주의 의무보유기간을 확약할 수 있습니 다. dart.fss.or.kr Page 27

30 5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다.(가격미제시) 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격을 배정받겠다고 의사표시 한 것으로 간주됩니다. 6) 수요예측 접수일시 및 장소 구분 내용 접수기간 2011 년6 월 2 일~ 3 일 17:00 접수방법 접수장소 - 인편접수 및 우편접수 (단,해외기관 투자자에 한하여 유선,FAX, 등 당사가 정하는 소정의 방법으로 신청 가 능함.) - 인편접수의 경우 수요예측 마감일(2011년 6 월 3일) 당일 17:00 이후 접수분은 무효처리되 며, 우편접수의 경우 수요예측 마감일(2011년6월3일) 당일 17:00 까지 도착한 서류만 유효한 신청으로 인정됩니다. 집합투자업자의 경우 "수요예측참여 총괄집계표" 파일(수요예측참가신청서 첨부)제출은 부국 증권 기업금융부 메일로 접수하여야 합니다. 대표주관회사 주소: [email protected] 부국증권 기업금융부 주 소 서울 영등포구 여의도동 34-2 부국증권빌딩 3층 기업금융부 전화번호 ,9438,9430 (7) 제출서류 [ 국내 기관투자자 ] 구 분 공통서류 주1) 집합투자업자 주2) 제출서류 - 대표주관회사가 교부하는 소정의 수요예측참가신청서 (대표이사명, 법인인감 날인 등) - 대리인 신분증 사본 - 사업자등록증 사본 - 법인등기부등본 사본 - 수요예측참여 총괄집계표( ) - 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본 dart.fss.or.kr Page 28

31 기타 기관투자자 주3) - 사업자등록증 사본 - 법인등기부등본 사본 - 상호저축은행의 경우 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출 집합투자업자(뮤추얼펀드 및 신탁형펀드)의 수요예측참여 시 유의사항 - 동일한 집합투자업자가 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요 예측참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측참가신청서에 의해 참여하여야 합니다. 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인 한 후 신청하여 주시기 바랍니다. - 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추 얼펀드 및 신탁형펀드에 배정되는 물량을 합산한 수량)을 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각 각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. - 수요예측참여 총괄집계표는 파일로 작성하여 로 송부하여야 합니다. (대표주관회사 주소: [email protected]) [ 해외 기관투자자 ] 구 분 공통서류 제출서류 - 대표주관회사가 정하는 소정의 양식 - 대리인 신분증 사본 - 증권 인수업무에 관한 규정 제2조 제8항에 의한 다음 각 1호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류 주) 주) 증권 인수업무에 관한 규정 제2조 제8항에 의한 다음 각 1호에 해당하는 자라 함은다음의 각호에 해당하 는 기관투자자를 말합니다. 가. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제 2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제16호까지, 제3항 제3호 및 제 3항 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 가목부터 다목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항 1 수요예측 마감시간 이후의 접수분은 무효처리하며, 우편접수를 통한 수요예측 참여시 문 제발생(도착의 지연, 누락 등)의 책임은 수요예측참여자에게 있습니다. 한편, 국내 기관투자 자는 수요예측 참여시 관련 서류를 밀봉된 상태로 인편으로 제출함을 원칙으로 하되, 우편접 수도 가능하나, 모사전송(FAX)의 방법으로는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 2 대표주관회사는 수요예측에 참여한 기관투자자의 접수내역을 실시간 모니터링하여, 수요 예측 참여기간 중에 기관투자자의 수요예측 진행상황과 관련한 내용을 홈페이지 또는 보도 자료 등을 통해 공지할 수 있습니다. 다만, 인수업무규정 제 5조 6항에의거하여 신청가격 및 dart.fss.or.kr Page 29

32 신청수량 등과 관련한 수요예측 참여정보는 공지하지 않습니다. 3 집합투자회사(뮤추얼펀드, 신탁형펀드)의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료 된 경우에 한하며, 해당펀드의 소속 금융기관 명의로 제출하여야 합니다. 또한, 동일한 집합 투자회사의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예 측에 참여해야 합니다. 한편, 펀드 세부 명세서(수요예측 총괄집계표)를 파일로 제출해야 하 며, 해당펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 4 수요예측에 참가시 제출한 서류에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며 불 성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자회사(뮤추얼펀드, 신탁형펀드)가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자회사가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성 실 수요예측 참여자로 관리합니다 5 수요예측참가자는 수요예측참가신청서 상에 본인 명의로 대표주관회사에 위탁 계좌를 기 재하여야 하고, 만약 동 계좌가 없을 경우 수요예측 종료일까지 계좌를 개설하여야 합니다. 6 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 제시한 것 으로 간주합니다. 7 수요예측참가신청서에는 신청가격과 신청수량을 문자와 숫자로 각각 기재하여야 하며, 문자와 숫자가 상이할 때에는 문자로 제시한 것을 유효한 것으로 간주합니다. 또한, 수요예측 참가신청서에 희망수량만을 기재할 수 있으며, 이 경우 해당 기관투자자가 어떠한 확정공모 가격에도 물량배정을 받겠다는 의사표시로 판단하여 배정할 예정입니다. 8 수요예측 참여시 각각의 해당되는 제출서류 등을 제출하지 않거나, 상기의 제출 서류를 미비 또는 누락하거나 허위자료를 제출한 경우, 참여 자체를 무효로 합니다. 9 수요예측 참여자는 반드시 대표주관회사인 부국증권 가 작성하여 홈페이지에 게시한 소 정의 신청서에 필요 사항을 기재한 후 기명 날인하여야 하며, 날인이 없을 때에는 무효로 처 리합니다. 10 기관투자자는 본인 명의와 계산으로 참여하여야 합니다. 9) 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정 공모가액을 결정합니다. 10) 물량배정방법 및 수요예측 결과 통보 1 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들 을 대상으로 "참여가격, 참여시기 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 수량의 적정성, 기관투 자자의 성격, 공모참여 실적 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배 정물량을 결정합니다. 2 수요예측 참여 기관투자자의 배정 물량은 최종발행가액 확정일 이후 대표주관회사 홈페 이지( 접속하여 기관투자자명과 청약계좌번호 등을 입력한 후 확인 할 수 있으며 전산장애등으로 인하여 상기와 같이 공지할 수 없거나 기타 필요한 경우에는 팩스 및 전화로 개별통보하겠습니다. 3 상기배정물량 결과 수요예측참여자에게 배정수량이 10주 미만일 경우에는 배정대상에서 제외될 수 있습니다. (11) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 dart.fss.or.kr Page 30

33 1 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성, 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 2 수요예측에 참가하여 공모주식을 배정받은 기관투자자는 반드시 청약일 당일에 대표주관 회사 홈페이지( 접속하여 배정수량을 확인하신 후, 주식청약서를 작 성하여 청약일에 부국증권 본점 기업금융부에서 청약하여 주시기 바랍니다. 수요예측에 참가하여 물량을 배정받은 기관투자자등이 청약을 하지 않을 경우, "불성실수요예측참여자 "로 지정되어 향후 부국증권 를 비롯한 모든 증권사에서 실시하는 수요예측의 참여가 일정 기간(6개월) 제한되므로 유의하시기 바랍니다. 3 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모 가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 청약일에 청약할 수 있습니다. 단, 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 4 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. 5 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 신규상장일 기준으로 2주의 의무보유기간을 확 약할 수 있습니다. 12) 수요예측 결과 통보 1 기관투자자 수요예측 참여 내역 참여건수(건) 신청수량(주) 단순 경쟁률 28 11,548, : 1 2 수요예측 신청가격 분포 구 분 참여건수(건) 신청수량(주) 누적신청수량(주) 누적비율(%) 가격 미제시 3 2,049,000 2,049, ,000원 이상 11 8,652,000 10,701, ,500원 이상 ~ 6,000원 미만 2 60,000 10,761, ,500원 이상 ~ 5,500원 미만 2 72,000 10,833, ,500원 미만 ,000 11,548, 계 28 11,548,000 3 주당 확정공모가액의 결정 상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 쓰리피시스템 와 대표주관회사인 부국증권 가 협의하여 확정공모가액을 5,800원으로 결정하였습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항 dart.fss.or.kr Page 31

34 쓰리피시스템 주요 공모 일정 구 분 일 자 비 고 수요예측일 2011년 6월 2일~ 3일 - 청약기일 개시일 종료일 2011년 6월 9일 2011년 6월 10일 주1) 배정 및 환불 2011년 6월 13일 - 납입기일 2011년 6월 13일 - 구 분 일 자 신 문 수요예측 안내 공고 2011년 5월 30일 인터넷 공고 주2) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2011년 6월 7일 인터넷 공고 주3) 청 약 공 고 2011년 6월 9일 매일경제신문 배 정 공 고 2011년 6월13일 인터넷 공고 주4) 주1) 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상 기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주2) 수요예측 안내공고는 2011년 5월 30일 대표주관회사인 부국증권 홈페이지 ( 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2011년 6월 7일 대표주관회사인 부국증권 홈페이지 ( 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 배정공고는 2011년 6월 13일 대표주관회사의 홈페이지( 게시 함으로써 개별통지에 갈음합니다. 나. 청약에 관한 사항 1) 모든 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 에 의한 실명자이어야 하며, 해 당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청 약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 2) 일반투자자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에따라 청 약하며, 대표주관회사의 일반투자자 1인당 최고청약한도는 34,000 주로 합니다. 3) 기관투자자의 청약 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2011년6월 9일 ~ 10일에 부국증권 가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)로 대 표주관회사인 부국증권 기업금융부에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 을 납입일인 2011년 6월 13일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 부국증권 의 본점 영업부(청약계좌)에 납입하여야 합니다. 한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고 dart.fss.or.kr Page 32

35 자 하는 기관투자자는 1,367,000주 범위 내에서 추가로 청약이 가능하나, 상기 "우선배정 청 약"의 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 4) 청약증거금 구 분 내 용 비 고 일반투자자 배정물량 부국증권 342,130주 - 청약증거금 일반투자자 50% 기관투자자 0% 주1)청약증거금 1 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. 2 일반투자자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 1, 2항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분 에 합산하여 배정합니다. 3 일반투자자의 청약증거금은 주금납입기일(2011년 6월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금 액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2011년 6월 13일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. 4 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2011년 6월 13일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사 에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2011년 6월 13 일)에 주금납입금으로 대 체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하 는 경우, 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 5) 청약주식 단위 1 일반투자자는 대표주관회사인 부국증권 에서 청약이 가능합니다. 2 부국증권 의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 부국증권 가 투명 하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 대표주관회사 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 주1) 구 분 일반투자자 배정물량 최고 청약한도 청약 증거금율 부국증권 342,130주 34,000주 50% 청약주식별 청약단위 청 약 주 식 수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10 주 dart.fss.or.kr Page 33

36 100주 초과 ~ 500주 이하 500주 초과 ~ 1,000주 이하 50 주 100 주 1,000주 초과 ~ 2,000주 이하 200 주 2,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500 주 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000 주 10,000주 초과 ~ 2,000 주 4 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달 을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔 액(신청수량 x 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,367,000주로 하여 1주단위로 추가 청약할 수 있습니다. 6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준 구 분 내 용 청약자격 청약 방법 청약수수료 배정기준 기타 유의사항 청약초일 전일까지 청약가능 계좌를 보유한 고객 On-Line(HTS) 청약 및 Off-Line(영업점 내방) 청약 On-Line 청약시 청약수수료 면제 Off-Line 청약시 3,000원/건 1. 일반청약자 배정수량의 100%를 배정함 2. 개인별 청약주식수에 비례하여 안분배정함 3. 잔여주식은 대표주관회사가 임의로 추첨하여 재배정함. 청약을 위한 계좌개설은 청약초일 전일까지 가능함. 청약접수시간: 08:00~15:00 7) 청약사무취급처 1 기관투자자 : 부국증권 본점 기업금융부 2 일반투자자 : 부국증권 본ㆍ지점 다. 청약결과 배정에 관한 사항 1) 공모주식 배정비율 1 일반투자자 : 공모주식의 20.0%(342,130주)를 배정합니다. 2 기관투자자 : 공모주식의 80.0%(1,367,000주)를 배정합니다. 3 상기 1, 2항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요 예측 결 과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. dart.fss.or.kr Page 34

37 4 단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제 거나 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다. 공하 2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 쓰리 피시스템 가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니 다. 1 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에 서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니 다. Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - 3) 기관투자자의 청약 부분을 참조하시기 바 랍니다. 2 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 3 일반투자자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 임의 로 추첨하여 재배정합니다. 라. 투자설명서 교부에 관한 사항 (1) 투자설명서의 교부 및 청약방법 2009년 2월 4일 부로 시행된 자본시장법 에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합 한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니 다. 다만, 자본시장법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부 가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 대표주관회사인 부국증권(주)는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투 자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과금융투자업에관 한법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 서면으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등 은 제외합니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 1 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설 명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투 자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하 는 때에 이를 교부한 것으로 본다. dart.fss.or.kr Page 35

38 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한 다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령 령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자 투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 부국증권(주)는 자본시장과금융투자업에관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고 자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 으로 표시하여야 합니다. 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우 청약에 참여 할 수 없습니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 청약방법 영업점 내방 청약 HTS를 통한 청약 청약절차 주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다. 공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운 로드 확인 후 청약이 가능합니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우 자본시장법시행령 제132조 에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에 는 반 드시 청약취급처에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면 으로 표시하여야 청약이 가능합니다. 마. 청약증거금의 대체, 반납 및 납입에 관한 사항 일반투자자의 청약증거금은 주금납입기일(2011년 6월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액 을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인 dart.fss.or.kr Page 36

39 수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2011년 6월 13일)에 환 불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2011년 6월 13일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사 에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2011년 6월 13일)에 주금납입금으로 대 체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기 계산으로 인수합니다. 대표주관회사 부국증권 는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [SC제일은행 안산지점]에 납입합니다. 바. 기타의 사항 1) 신주의 배당기산일 본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2011년 1월 1일입니다. 2) 주권교부에 관한 사항 1 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다. 2 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다. 3 상기 2항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장법 제309조 제5항의 규정에의하여 자본시장과금융투자업에관한법률 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으 로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예 탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인 의 계좌에 자동입고됩니다. 3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항 본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에관한법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의매매거래를 투 자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제 335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다. 4) 신주인수권증서에 관한 사항 금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권 증서를 발행하지 않습니다. 5) 정보이용제한 대표주관회사인 부국증권 은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에 게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. 6) 주권의 매매개시일 dart.fss.or.kr Page 37

40 주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스 닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항 [인수방법 : 총액인수] 인 수 인 명 칭 고유번호 주 소 부국증권 서울시 영등포구 여의도동 34-1 인수주식의 종류 및 수 기명식 보통주 1,709,130주 인수 조건 주1) 주1)대표주관회사 부국증권 가 공모주식의 100.0%(1,709,130주)를 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 금 액 비 고 인수수수료 350,000,000 - 주1) 인수수수료는 3.5억과 공모금액의 3%중 큰 금액으로 하며 상기 금액 쓰리피시스템 의 공모가액인 5,800원 기준입니다. 주2) 금번 공모와 관련하여 인수수료 외에 인수인에게 지급되는 대가 및 보상은 없습니다. 다. 기타의 사항 1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 부국증권 과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 대표주관회사인 부국증권 은 증권인수업무에관한규정 제6조(주식 주관회사의 제한 등) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. 증권인수업무에관한규정 제6조(주식 주관회사의 제한 등) 1 금융투자회사가 발행회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하 는 관계에 있는 경우 해당 금융투자회사는 해당 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주식의 주관회사의 업무를 영위할 수 없다. 다만, 한국거래소, 법 제324조에 따른 증권금융회사(이 하 "증권금융회사"라 한다)가 발행하는 주식은 그러하지 아니하다. 1. 발행회사 및 발행회사의 이해관계인이 주관회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경 우 2. 주관회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 3. 주관회사와 주관회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 dart.fss.or.kr Page 38

41 있는 경우 4. 주관회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이 상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정 부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 주관회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 주관회사 또는 발행회사의 임원이 발행회사 또는 주관회사의 이해관계인인 경우 3) 초과배정옵션 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니 다. 4) 기타 공모 관련 서비스 내역 대 상 내 용 IR-biznet IR 지원 용역 dart.fss.or.kr Page 39

42 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주식으로서 특이사 항은 없습니다. dart.fss.or.kr Page 40

43 Ⅲ. 투자위험요소 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 투자위험요소 를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종 적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활 동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바 랍니다. 또한 2007년 6월 19일 자로 시행되는 증권인수업무에관한규칙개정에 따라 종전 규정의 "일반투 자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매 개시후 1월간 주가가 공모가격의 90%이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습 니다. 따라서 상장후 주가 하락시 일반투자자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 2009년 2월 4일 부로 시행된 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자 를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여 서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설 명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 1. 사업위험 가. 동사의 주력제품인 자동화 설비의 전방산업은 디스플레이산업, 친환경 자동차산업으로 볼수 있 습니다. 또한 스마트그리드 사업은 향후 동사가 본격적으로 추진하고자 하는 사업의 한 부분으로 볼 수 있습니다. 따라서 이러한 전방산업의 시장상황에 따라 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니 다. 디스플레이 시장은 2000년부터 2007년까지는 2 3년 주기였던 Crystal Cycle이 최근에는 1 2년으로 과거보다 짧아지고 진폭도 점차 축소되고 있습니다. 이제는 연도가 아닌 분기별 로 빠르게 수급의 균형이 변화되고 있습니다. 즉, TV시장에서 LCD가 기존의 CRT를 이미 상당부분 잠식했기 때문에 대체수요가 아닌 신규수요가 창출되지 못하면 패널업체들의 공급 규모에 따라 급격하게 재고가 누적되고 해소되는 상황이 반복적으로 나타나고 있는 것입니 다. dart.fss.or.kr Page 41

44 디스플레이 시장의 현재상황은 전방산업의 투자가 지연되거나 축소되는 것에 대한 불안감이 높아지고 있으며 실제로 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 최초로 가동 예정인 5.5세대 AM OLED생산라인에 대한 투자를 일부 미룰 것으로 보입니다. 그러나 OLED 투자지연 가능 성은 있어도 투자 자체가 축소될 가능성 자체는 높지 않을 것으로 보입니다. 또한 2분기부터는 계절적인 수요증가와 3D-TV,스마트TV 등의 수요창출로 패널가격이 상 승할 것으로 예상되어집니다.(참조 : 부국증권 리서치센터) 그러나 위의 예상과는 달리 LCD 패널 가격의 하락으로 LCD 패널 제조업체의 가동률 저하 및 신규 라인 증설에 대한 니즈가 감소할 경우 동사 장비에 대한 수요도 감소할 위험이 있습 니다. 친환경자동차산업은 자원고갈 및 국제분쟁에 따른 고유가와 지구온난화, 전지기술의 혁신 등으로 친환경 자동차산업에 대한 관심이 높아지고 있으며, 특히 우리나라를 포함한 일본, 미 국 등의 주요 선진국이 국가 경쟁력 제고 차원에서 개발에 심혈을 기울이고 있는 상황입니다. 스마트그리드사업은 에너지대란에서 생존하기 위하여 신재생에너지 기술개발은 물론 전력 이용의 효율성을 높이는 관련 산업으로 동 시장규모는 2010년 897억달러에서 2014년 1,714억달러로 성장할 것으로 예상됩니다.(자료 : Zpryme, ) 따라서 동사 2010년 매출액의 97.71%를 차지하는 자동화 설비는 동 제품의 전방산업인 디 스플레이산업, 친환경자동차산업 등의 시장상황에 따라 동사 매출이 영향을 받을 수 있습니 다. [제품별 매출액 현황] (단위:백만원) 구 분 2010년 2009년 2008년 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 LCD 등 17, % 16, % 9, % 자동화설비 자동차 4, % 2, % 1, % 소계 22, % 19, % 10, % 스마트그리드사업 볼센서 % % % 기 타 % 1, % % 합 계 23, % 20, % 10, % [주] 잉곳제조설비는 LCD에 병합하여 기재함 dart.fss.or.kr Page 42

45 나. 동사는 LCD 관련 자동화 설비를 2009년 및 2010년에 각각 10,206백만원(8,201천달러) 및 5,825백만원(5,120천달러)을 중국 BOE 등에 수출하고, 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 2009년 및 2010년 각각 49.76% 및 25.23%를 차지하고 있습니다 따라서 향후 달러화의 가치가 약세로 돌아서면 동사는 수출 경쟁력에서 불리하게 작용할 수도 있습 니다. 동사는 LCD 관련 자동화 설비를 2009년 및 2010년에 각각 10,206백만원(8,201천달러) 및 5,825백만원(5,120천달러)을 중국 BOE 등에 수출하고, 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 2009년 및 2010년 각각 49.76% 및 25.23%를 차지하고 있습니다. 향후 달러가치의 전망을 보면, 2010년 후반 달러화 약세와 함께 가파른 하락세를 지속하고 있는 원/달러 환율은 2011년 역시 달러화 약세, 국내 경상수지 흑자기조 유지, 상대적으로 저평가된 국내 주식시장에 대한 외국인 투자자금 유입지속 전망 등으로 원화가치의 강세흐 름은 계속될 여지가 클 것으로 예상됩니다. 하지만 국내 경상수지 흑자 축소, 각국 긴축정책 및 달러캐리 트레이드의 강도 둔화에 따른 외국인 순매수 유입 약화 가능성, 국내기업들의 실적 성장률 둔화 등의 이유로 2010년도와 비교할 때 2011년 원/달러 환율의 하락폭은 완만 할 것으로 전망되며 그 수준은 1,000원 1,100원에서 등락이 반복될 것으로 판단됩니다 (참조 : 부국증권 리서치센터). 따라서 달러화의 가치가 약세로 돌아서면 동사는 수출 경쟁력에서 불리하게 작용할 수도 있 습니다. [수출 현황] (단위: 백만원, 천불) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 매 출 액 23,090 20,510 10,977 수 출 액 5,825($5,120) 10,206($8,201) 7,449($5,931) 비 중 25.23% 49.76% 67.86% 다. 동사는 국내 친환경 관련 국책과제사업에 초기 개발단계인 2008년부터 주관 기업에 관련 제품 을 납품하고 있으며, 최근 3개 사업연도 연속 그 매출금액이 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 그 러나 이러한 국책사업은 정부의 지속적인 지원을 바탕으로 하는 것으로서 향후 정부의 지원 등이 계 획되로 이루어지지 않을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다 dart.fss.or.kr Page 43

46 동사는 주력사업은 LCD 장비 자동화 설비 분야이나, 이러한 LCD장비 분야의 기술을 바탕으 로 친환경자동차의 자동화 설비 분야에도 진출해 있는 상황입니다. 동사는 국내 친환경 관련 국책과제사업에 초기 개발단계인 2008년부터 주관 기업에 관련 제 품을 납품하고 있으며, 최근 3개 사업연도 연속 그 매출금액이 증가하는 추세를 보이고 있습 니다. 친환경자동차 관련 국책과제의 경우 2008년부터 친환경자동차 핵심부품인 인버터와 배터리 제조라인을 현대모비스(주) 및 HL그린파워(주)에 납품하고 있으며, 전력IT국책과제의 스마 트그리드사업의 경우 2008년부터 개발에 참여하여 동사 제품 볼센서를 현대중공업(주)에 납 품하고 있습니다. 동사는 국내 국책과제 중 친환경자동차 분야와 전력IT분야에 사업초기단계부터 주관기업에 관련 제품을 납품함으로써 해당 제품에 대한 기술력 등의 경쟁력을 확보하고 있다고 보여지 지만, 이러한 국책사업은 정부의 지속적인 지원을 바탕으로 하는 것으로서 향후 정부의 지원 등이 계획되로 이루어지지 않거나, 친환경 자동차산업 등이 예상되로 성장하지 않을 경우 동 사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다 [최근 3개 사업연도 국책과제 매출 현황] (단위 : 백만원) 전방산업 매출 항목 2010년 2009년 2008년 친환경자동차 인버터/배터리 제조라인 4,604 2,915 1,068 스마트그리드사업 볼센서 소계(A) 4,870 2,937 1,082 매출액(B) 23,090 20,510 10,977 A/B 21.1% 14.3% 9.8% 라. 당사의 주력 제품은 LCD 제조공정에 사용되는 자동화 설비입니다. 향후 신기술 발전에 따라 새 로운 유형의 디스플레이가 LCD를 대체할 수 있으며, 당사가 이와 같은 산업의 발전 방향과 흐름에 적절히 대응해 나아가지 못할 경우 영업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 주력 제품은 LCD 제조공정에 사용되는 자동화설비입니다. LCD 산업은 광의의 디스 플레이 산업에 속하며 현재까지 디스플레이 시장은 LCD가 가장 높은 점유율로 시장을 주도 하고 있습니다. LCD는 과거 CRT를 대체하면서 성장한 바 있으며 향후에는 LCD 역시 다른 제품으로 대체 될 가능성이 있습니다. 과거의 경우 CRT 이후 PDP가 LCD와 디스플레이 시장 내에서 경합 한 바 있으며 최근에는 AMOLED(Active Matrix Organic Light Emitting Diode)가 LCD와 일부 시장에서 경쟁관계에 있습니다. LCD, PDP 및 AMOLED는 통칭하여 FPD(Flat Panel dart.fss.or.kr Page 44

47 Display)로 분류될 수 있으며 당사는 LCD는 물론 AMOLED의 자동화 설비를 제작할 기술력 을 보유하고 있다고 판단되지만, 향후 디스플레이 산업의 발전 방향과 흐름에 적절히 대응해 나아가지 못할 경우 매출 성장에 어려움을 겪을 수도 있습니다. 마. 당사는 보편적인 조립, 회로설치 등에 있어 일부분을 외주업체를 통하여 처리하고 있습니다. 향 후 외주업체의 경영 상의 변화 및 돌발 변수 등 외주관리가 원활하게 이루어지지 않을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 주력 제품인 자동화설비는 제품구성에 필요한 원자재를 기반으로 가공, 판금, 도금, 도장, 용접 등을 거친 파트자재를 조립하는 공정으로 이루어집니다. 동사는 모든 공정을 자체 적으로 수행하는데서 발생하는 비효율을 최소화하고자 일부 공정은 외주로 처리하고 있습니 다. 동사는 설립이후 외주관리 관련 하자는 발생한 사실은 없지만, 향후 외주관리가 원활하 게 이루어지지 않을 경우 동사의 영업성과에 영향을 미칠 수 있습니다. [외주비용 현황] (단위:백만원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 외주비용(A) 8,018 7,253 1,831 매출원가(B) 17,706 15,464 7,776 A/B 45.28% 46.90% 23.55% [주요 외주처 현황] (단위:백만원) 사업년도 외주처 외주금액 외주비중 외주내용 (주)휘닉스디지탈테크 1, % 조립 2008연도 (제3기) 우석테크 % 조립 (주)엠에스쎌텍 % 전기배선, 통신선설치 기 타 % 계 1, % 비피솔루션 1, % 회로 설치 2009연도 (제4기) 중국 3I 1, % 조립 케이엠아이시스템(주) % 조립 기 타 4, % 계 7, % dart.fss.or.kr Page 45

48 비피솔루션(주) 2, % 회로 설치 2010년도 (제5기) 케이엠아이시스템(주) % 조립 아시아테크 % 조립 기타 4, % 계 8, % 바. 동사의 주력사업의 전방산업은 디스플레이산업 및 친환경자동차산업 등이고, 동 시장의 기술 발 전속도가 빠르게 변화하고 있기 때문에 동사는 이러한 시대적 흐름에 유연하게 대처할 수 있는 기술 개발이 뒷받침되어야 합니다. 따라서 향후 연구개발 인력 확보 및 연구개발 성과가 기대에 미치지 못할 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 주력사업의 전방산업은 디스플레이산업 및 친환경자동차산업 등이고, 동 시장의 기 술 발전속도가 빠르게 변화하고 있기 때문에 동사는 이러한 시대적 흐름에 유연하게 대처할 수 있는 기술개발이 뒷받침되어야 합니다. 동사는 2007년 4월 기업부설연구소를 개설하고 연구개발에 전념한 결과 아래와 같은 지적 재산권을 보유하고 있습니다. [동사 보유 지적재산권 현황] 번 등록/출원 호 구분 내용 출원일 번호 등록일 적용제품 주무 관청 1 특허권 2 특허권 3 특허권 4 특허권 평판 디스플레이의 반송장치 평판 디스플레이용 검사장치의 스키드 레일 및 그 제조방법 전력감시용 볼 센서의 클 램프 장치 볼센서용 우레탄 클램프 및 이를 제조하기 위한 금형 제 호 DISPLAY 특허청 제 호 DISPLAY 특허청 제 호 볼센서 특허청 제 호 볼센서 특허청 배터리 모듈의 용접시스 5 특허권 제 호 템 및 방법 - 상기한 모든 지적재산권은 쓰리피시스템(주)의 소유임. 친환경 자동차 특허청 동사는 설립이후 지속적인 연구개발결과 전방산업의 기술변화에 유연하게 대처하고 있으나, dart.fss.or.kr Page 46

49 향후 연구개발 인력 확보 및 연구개발 성과가 기대에 미치지 못할 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. [연구개발 인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 연구 소장 이원재 총괄 세현 연구소 총괄 및 연구 과제 선정 연구 LG산전 연구소 소장 고승현 총괄 에이스디지텍 이 전 재 직 - GLASS 소송로/건조로 개발 - Vertical Conveyor 개발 및 국산화 - POL 제작 공정 개발 - P8 LCD Cell line Rubbing공정스팀검사기 개발 - P8 GAP Line L/C 검사기 개발 - 인버터/배터리 모듈시스템 개발 - BALL SENSOR 개발 이 - Glass & Memory Chip 초음파 세정 장비국산화 책임 연구원 박창규 디스플레이 오토엠아이티 듀라소닉 전 재 - IPA 수분리 type 재생장치 개발 및 국산화 - 6 7세대 Magnetic Clean Conveyor Module개발 직 - Magnetic Accum Roller Module 개발 이 - 삼성 폴부착기 개조개선 설계 책임 연구원 이천구 스마트그리드, 친환경자동차 연우 ENG 유비프리시젼 전 재 - LG디스플레이 23" ~ 57" 외관검사기 설계 - BALL SENSOR 개발 직 - 배터리모듈시스템 개발 연구원 신철봉 물류 K & P 재 직 - TCL Module 공정 F/T 검사구간 Simulation [연구개발비 현황] (단위:천원) 구 분 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 경상개발연구비(A) 265, , ,281 매출액(B) 23,089,922 20,509,798 10,977,406 A/B 1.2% 0.9% 1.2% [주1] 동사는 연구개발비를 전액 비용처리하는 회계정책을 실시하고 있음 [주2] 2008년도 연구개발비 128,281천원은 인건비로 회계처리 함. dart.fss.or.kr Page 47

50 사. 현재 동사의 주력품목인 LCD 제조장비는 동일한 Item으로 경쟁하고 있는 업체는 많지 않은 상황이나, 신 규 시장 진입 업체들이 가격인하 정책을 영위할 경우 동사의 매출 감소 및 수익성 감소의 위험이 있습니다. 동사와 동일한 품목을 생산하고 있는 경쟁 업체는 많지 않은 상황이며 전문성에 따라 업체 간 서로 다른 유형의 장비를 제공하는 시장구조로 되어 있어 각 장비별로 몇개의 업체가 과 점 시장을 형성하고 있습니다. LCD 자동화설비는 설계 및 제작 등에 있어서 정밀도를 요구하는 설비로서, 이러한 정밀도를 수행해내지 못하면 LCD 생산라인 전체 가동이 어려울 수 있습니다. 따라서 LG디스플레이, 삼성전자, BOE(중국업체) 등의 주요 패널 제조업체에서는 그간의 지 속적인 거래 관계를 통해 기술력, 품질관리 능력, 안정성 등이 인정된 몇몇 업체에 한해 당 장 비를 납품받고 있어 타 업체들의 진입이 용이하지는 않습니다. 그러나 소형 업체들이 시장 확대를 위해 손실을 감소하고서라도 시장 진입 초기 단계에서 가 격인하 정책을 펼칠 경우 동사의 매출이 감소할 수 있습니다. 또한, 현 수준의 매출규모를 유 지하더라도 단가하락으로 인한 수익성 감소의 위험이 존재합니다. 아. 동사의 주요매출처는 삼성전자, BOE(중국업체), 현대모비스 등이며, 따라서 향후 이등 업체들 의 라인 가동 및 증설 여부, 영업실적 등에 따라 동사의 매출규모 및 이익률은 크게 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 주요 제품별 매출처는 LCD등 제조설비의 경우 삼성전자(주), BOE 및 INNOLUX외 다수(중국의 상장업체) 및 웅진에너지(주) 등이고, 친환경자동차 관련 제품의 경우 현대모비 스(주), 에이치엘그린파워(주)이며, 스마트그리드사업 관련 제품은 현대중공업(주)에 매출되 고 있어, 동사의 제품은 국내외 주요 대기업에 납품되고 있습니다. 따라서 향후 회사의 내부 역량의 부족 및 동사가 속한 업종의 성장 부진 등 외부환경으로 인 하여 매출액 증가율이 둔화될 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. [최근 3개년 매출액 추이] (단위:천원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 매출액 23,089,922 20,509,798 10,977,406 매출액 증가율 12.58% 86.84% 26.38% 2. 회사위험 가. 동사의 2009년 및 2010년말 현재 매출채권(장기매출채권 포함)은 각각 66.0억원(자기자본 %) 및 123.5억원(자기자본 %)입니다. 향후 이들 업체에 대한 매출채권의 회수가 지 dart.fss.or.kr Page 48

51 연되거나 원활하지 않을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 2009년 및 2010년말 현재 매출채권(장기매출채권 포함)은 각각 66.0억원(자기자본 %) 및 123.5억원(자기자본 %)입니다. 동사의 2010년 매출채권은 진행률 기준에 의한 매출채권 6,308백만원과, 기 납품한 업체에 대한 매출채권 6,042백만원으로 나누어집니다. 이 들 업체들은 대부분 우량업체(BOE, 웅진 에너지 등)들로서 회수불능 위험이 크다고 볼수는 없지만, 향후 이들에 대한 매출채권의 회 수가 지연되거나 원활하지 않을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. [매출채권 현황] (단위 : 천원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 매출채권(A) 12,345,962 6,604,353 4,477,760 자기자본(B) 8,858,051 6,347,656 3,009,248 A/B 139,37% % % [주] 매출채권은 장기매출채권을 포함한 금액임. [2010년말 매출채권 회수 현황] (단위:천원) 2010년 회수금액 및 잔액 구 분 12월말 잔액 1월 2월 3월 4월 4월말 잔액 금 액 12,345,962 1,254,348 3,046,392 2,528, ,414 5,391,720 나. 동사의 2010년말 차입금은 85.00억원으로서 차입금 의존도는 37.42%입니다. 따라서 향후 이자 율 변동폭이 확대되는 경우 동사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 2009년 및 2010년 차입금은 각각 67.47억원 및 85.00억원이며, 차입금의존도는 각 각 40.66%, 37.42%입니다. 동업종 평균 차입금의존도는 37.27%(2010년 한국은행이 발표 한 기업경영분석 의 2009년 업종평균, "C292 특수목적용 기계임 )입니다. 한편, 동사는 공모자금 중 40.0억원을 차입금상환 계획을 가지고 있어 공모가 예정대로 진행 될 경우에는 차입금의존도가 호전될 것으로 예상됩니다. 동사의 2009년 및 2010년 이자비용은 각각 3.68억원(매출액의 1.79%) 및 3.92억원(매출액 의 1.69%)이며, 향후 이자율 변동폭이 확대되는 경우 동사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습 니다. dart.fss.or.kr Page 49

52 다. 당사는 임원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 임원의 주식매수선택권 행사로 인하 여 물량 부담에 따른 주가 하락 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바 랍니다. 당사는 회사의 설립, 경영, 기술 혁신에 기여한 임직원에게 보다 적극적인 근로의욕을 고취 및 핵심인력의 효율적인 관리를 위하여 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출 일 현재 행사가능한 주식매수선택권의 상세한 사항은 다음과 같습니다. [주식매수선택권] (단위:주,원) 부여 대상 부여 주식종류 부여 주식수 행사 가격 행사기간 부여일 장도상 보통주 100,000 1, 고승현 보통주 100,000 1, 천정우 보통주 175,000 1, 합 계 375,000 - 부여방법 : 주식교부형 - 부여근거 : 정관 제10조(주식매수선택권), 상법 542조의 3 - 부여절차 : 주주총회 결의(2009년 3월 28일) 상기 주식매수선택권에 대한 부여근거는 상법 제542의 3(주식매수선택권) 및 당사의 정관 제10조(주식매수선택권)을 준수 하였으며, 상세내용은 다음과 같습니다. 주식매수선택권은 375,000주로 당사의 발행주식의 총수 5,090,870주의 7.37%에 해당됩니 다. 한편, (구)상법 제 340조의 2(주식매수선택권)에 따르면 비상장회사의 주식매수선택권은 발 행주식총수의 10%를 초과 할 수 없습니다. 따라서 당사는 주식매수선택권을 (구)상법 제 340조 2(주식매수선택권)에서 정한 발행주식총수 한도를 초과하여 부여하지 않았습니다. [정관 제10조(주식매수선택권)] 1 회사는 주주총회 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 상법 제 542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 10범위내에서 이사회결의로 주식매 수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과 연동형으 로 부여할 수 있다. dart.fss.or.kr Page 50

53 2 제 1항의 단서조항에 따라 이사회결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되 는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. 3 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립.경영과 기술 혁신등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사. 감사 또는 피용자 및 상법 시행 령 제9조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회 결의로 주식매수 선택권을 부여 할 수 없다. 4 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 최대주주 라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로 써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사?감사인 경우를 포함 한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 5 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다. 6 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우. 2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌경우. 3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우. 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우. 7 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식) 을 발행하여 교부하는 방법. 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법. 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법. 8 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴 임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. 9 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 11조의 규정을 준용한다. [(구)상법 제340조의 2(주식매수선택권)] 1 회사는 정관이 정한 바에 따라 제434조의 규정에 의한 주주총회의 결의로 회사의 설립 경영과 기술혁신등 에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 감사 또는 피용자에게 미리 정한 가액(이하 "주식매수선택권의 행 사가액"이라 한다)으로 신주를 인수하거나 자기의 주식을 매수할 수 있는 권리(이하 "주식매수선택권"이라 한 다)를 부여할 수 있다. 다만, 주식매수선택권의 행사가액이 주식의 실질가액보다 낮은 경우에 회사는 그 차액 을 금전으로 지급하거나 그 차액에 상당하는 자기의 주식을 양도할 수 있다. 이 경우 주식의 실질가액은 주식 매수선택권의 행사일을 기준으로 평가한다. dart.fss.or.kr Page 51

54 2다음 각호의 1에 해당하는 자에 대하여는 제1항에 규정된 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 1. 의결권없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 가진 주주 2. 이사 감사의 선임과 해임등 회사의 주요경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 자 3. 제1호와 제2호에 규정된 자의 배우자와 직계존 비속 3제1항의 규정에 의하여 발행할 신주 또는 양도할 자기의 주식은 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과 할 수 없다. 4제1항에 규정한 주식매수선택권의 행사가액은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 1. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액과 주식의 권면액중 높은 금액 2. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 [상법 제542조의 3(주식매수선택권)] 1 상장회사는 제340조의2제1항 본문에 규정된 자 외에도 대통령령으로 정하는 관계 회사의 이사, 감사 또는 피용자에게 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 제542조의8제2항제5호의 최대주주 등 대통령령으로 정 하는 자에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 2 상장회사는 제340조의2제3항에도 불구하고 발행주식총수의 100분의 20의 범위에서 대통령령으로 정하는 한도까지 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 3 상장회사는 제340조의2제1항 본문에도 불구하고 정관으로 정하는 바에 따라 발행주식총수의 100분의 10의 범위에서 대통령령으로 정하는 한도까지 이사회가 제340조의3제2항 각 호의 사항을 결의함으로써 해당 회사의 감사 또는 피용자 및 제1항에 따른 관계 회사의 이사 감사 또는 피용자에게 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권을 부여한 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 4 상장회사의 주식매수선택권을 부여받은 자는 제340조의4제1항에도 불구하고 대통령령으로 정하는 경우를 제외하고는 주식매수선택권을 부여하기로 한 주주총회 또는 이사회의 결의일부터 2년 이상 재임하거나 재직 하여야 주식매수선택권을 행사할 수 있다. 5 제1항부터 제4항까지에서 규정한 사항 외에 상장회사의 주식매수선택권 부여, 취소, 그 밖에 필요한 사항 은 대통령령으로 정한다. 상기 주식매수선택권의 보유자는 투자자 보호 및 책임경영차원에서 상장일로부터 1년간 주 식매수선택권을 행사하지 않을 예정이며, 만일 행사하게 될 경우에는 코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)의 제1항(최대주주등)의 조항에 준하는 보호예수를 할 것을 확약 하였습니다. 상기의 주식매수선택권 행사로 인해 증가되는 주식의 보호예수가 해지되는 시점에서는 일시 적인 물량 출회 부담에 따라 주가가 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시 어 투자하시기 바랍니다. dart.fss.or.kr Page 52

55 상기 주식매수선택권 부여 주식수는 총 375,000주로 공모 후 주식수(6,800,000주)의 약 5.51% 수준으로, 당사는 공모금액 산정 시, 행사 가능한 주식매수선택권에 의한 주가 희석효 과를 전액 반영하여 공모금액을 산정하였습니다. (Ⅳ 인수인의 의견 - 4.종합평가결과 참조) 상기 당사가 부여한 주식매수선택권의 행사 가격산정은 다음과 같은 절차를 통하여 산정되 었습니다. 이는 쓰리피 시스템(주)와 유사한 4개사(참앤씨, 로체시스템즈, 탑엔지니어링, 디 앰에스)를 선정하여 2008년 실적 및 2008년 12월 31일 주가를 기준으로 PER를 산정하였습 니다. (2008년 12월 31일 기준) (단위:원) 구 분 쓰리피시스템(주) 총자산 12,178,705,128 순자산 3,170,949,665 매출 11,315,415,507 경상이익 523,663,747 당기순이익 354,972,950 가중평균유통주식 4,824,841 발행주식 4,824,841 EPS 74 Book Value (net) per share 657 4개사 평균 PER 기준주가 1,174-4개사 평균 PER는 쓰리피시스템과 유사한 4개사의 평균 PER임 년 감사시 2008년 재무제표를 재작성 하였으며, 위의 총자산금액등은 재무제표를 재 작성하기 전의 금액임. 한편, 상법 제340조의2제4항제1호에 의하면 주식매수선택권의 행사가액은 주식매수선택권 의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액과 주식의 권면액(주당 500원) 중 높은 금액으로 하도록 규정되어 있습니다. 라. 당사는 외화자산의 규모가 외화부채을 초과하고 있어 결산시점의 기준환율이 외화자산의 발생 시점 환율보다 상승할 경우 외화환산이익이 발생하며, 이와 반대로 발생시점의 환율보다 하락하는 경우에는 외화환산손실이 발생합니다. 따라서 환율이 하락할 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있으므로 효율적인 외화관리에 실패할 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 환율로 인한 영업외손익에 대한 주요 계정과목별 손익 현황을 살펴보면 다음과 같습 dart.fss.or.kr Page 53

56 니다. [외환거래 관련 손익 현황] (단위:천원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 외환차익 86, , ,208 외화환산이익 6, ,300 41,564 파생상품거래이익 20, 외환차손 237, , ,510 외환환산손실 25, , ,831 파생상품거래손실 57, , ,800 파생상품평가손실 ,940 외화관련순손익 (-)206,842 (-)333,420 (-)1,130,309 [주] 파생상품은 한국무역보험공사와 수출대금 회수 관련 체결한 환보험입니다. 2008년 외화 환산 손실은 엔화가치의 하락으로 인하여 엔화대출에 대한 평가손실과 외화보 유자산에 대한 기말시점의 환율이 발생시점의 환율보다 하락하여 발생한 것이며, 또한 파생 상품 거래손실은 환변동에 대비하여 은행에 선물환을 가입하였으나, 선물환에 대한 적절한 관리의 실패로 인하여 많은 손실이 발생하였습니다. 이러한 이유로 인하여 선물환 계약이 종료되는 2009년 1월 이후 위험성 있는 선물환 계약은 자제하게 되었으며, 이에 대한 대체로 한국무역보험공사에 환변동보험을 가입하게 되었습니 다. 당사는 외화자산이 외화부채보다 많은 관계로 향후 환율의 상승세가 나타날 경우 당사의 외 환관련 손익 영향은 우호적으로 나타나지만 만일, 환율 하락이 지속될 경우에는 외환관련 비용부담은 커질 가능성이 존재합니다. 한편 당사는 환율 변동에 대한 대비 방안으로 2010년 5월 31일 이사회 승인을 거쳐 일정한도 내에서 통화선도계약 통해 위험을 회피할 수 있는 약정을 694만불을 한도로 국민은행과 체결하고 있으며, 또한 2010년 10월 5일 이사회 승인을 거쳐 한국무역보험공사와 380만불을 한도로 환변동보험을 약정하고 있습니다. 그러나 이러한 약정에도 불구하고 신고서 제출일 현재 실제로 체결한 금액(잔액)은 없습니다. 참고로 당사의 각 사업연도말 외화자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원, 외화단위:USD, CNY, 천JPY) 구분 외화 2010년 2009년 2008년 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 자산합계 USD 1,427,032 2,271,333 2,993,839 dart.fss.or.kr Page 54

57 부채합계 CNY 4,325 13,367 - JPY USD - 172, ,000 CNY ,731 - JPY - 61,000 61,000 2,007,173 마. 당사는 한국채택국제회계기준(이하 "K-IFRS"라 함) 도입을 위해 외부 회계법인과 컨설팅 용역 계약을 체결하고 재무제표와 회계처리시스템을 K-IFRS 기준으로 Conversion 중입니다. 기존 회 계기준과 K-IFRS와의 차이에 따라 당사의 재무제표에 영향을 미쳐 이익이나 부채 부분에 변동이 있을 수 있습니다. 당사는 코스닥시장에 기업공개절차를 진행중에 있는 바, 기업공개에 성공할 경우 2011회계 연도부터 한국채택회계기준('K-IFRS')을 적용하여 재무제표를 작성할 예정입니다. 이를 위 해 2010년 10월부터 별도의 도입 추진팀을 구성하여 도입에 따른 영향의 사전분석과 이에 따른 회계시스템 정비를 추진하고 있습니다. 또한 당사는 당사 회계인력에 대한 집체교육을 실시하였으며, 임직원에 대한 확대교육을 실시하고 있습니다. 당사가 2010년 12월 31일 현재 유효한 한국채택회계기준을 적용한 재무제표를 작성하는 경 우 현행 기업회계기준을 적용한 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 부 분은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 발생할 모든 차이를 망라한 것은 아니며 향후 추가적 인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다 구 분 한국채택국제회계기준 현행회계기준 (전환일)에 유형자산의 개별항목을 해당사항없음 한국채택국제회계기준의 최 초채택 간주원가 차입원가 공정가치로 측정하고 이를 그 시점의 간주원가 로 사용 (전환일) 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자산 원가의 일부로 자본화 자산 원가의 일부로 자본화 또는 발생연도의 비용으로 회계처리 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손 해당사항 없음 미청구공사 및 초과청구공사 총액 표시 실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 진행 중인 공사계약의 경우 초과금액을 미청구 공사로 표시하고, 미달하는 진행 중인 공사계 약의 경우 미달금액을 초과청구공사로 표시 dart.fss.or.kr Page 55

58 금융자산의 제거 양도인이 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 겨우 또는 현금흐름에대한 계약 상 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나, 보유하지 아니하면서 통제하고 있지 않다면 제거 양도인은 금융자산 양도 후 권리행사 및 효율 적인 통제권을 행사할 수 없어야 하며, 양수인 은 양수한 금융자산에 대하여 처분할 자유로운 권리가 있을 때 제거 투자부동산의 분류 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하 고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류 해당사항 없음 - 전환일 시점인 2010년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재 무상태에 미치는 영향 (단위:백만원) 구분 자산 부채 자본 K-GAPP 개별 16,594 10,246 6,348 매출채권 대손충당금 취소 변 동 내 역 감가상각방법의 변경 GAAP 조정항목의 법인세 효과 이연법인세 계정 재분류 조정액 합계 K-IFRS 16,770 10,255 6, 년말 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태 및 경 영성 과에 미치는 영향 (단위:백만원) 구분 자산 부채 자본 매출액 당기 순이익 K-GAPP 개별 22,715 13,857 8,858 23,090 2,503 변 동 내 역 금융상품의 현재가치평가(주 1) 금융상품의 제거(주2) 7,929 7, 매출채권대손충당금 재설정 (주3) 감가상각방법의 변경(주4) dart.fss.or.kr Page 56

59 이연법인세(주5) 조정액 합계 8,154 7, K-IFRS 30,869 21,820 9,049 23,090 2,526 (주1) 금융상품에 대한 상각후원가로의 측정 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 대여금 및 수취채권 등의 금융상품에 대해서 명목금액으로 회계처리하였으나, 한국채택회계기준에 따라 최초 인식시 공정가치로 측정하고 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하였습니다. (주2) 금융자산의 제거 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에서는 수요자금융계약과 관련하여 금융기관 으로부터 대금이 회수되는 시점에 매출채권을 제거하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 금융자산의 제거요건을 충족하지 않는 것으로 판단하여 원채무자가 대금을 지급하는 시점 에 매출채권을 제거하였습니다. (주3) 금융자산의 손상과 대손 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에서는 금융자산 중 수취채권에 대한 평가시 세법과 회계관행에 따라 대손충당금을 설정하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 수취채 권에 대한 손상 검토시 개별적으로 발생여부를 검토하고 그 이외의 수취채권에 대하여 유사 신용ㆍ특성별로 집합적인 손상검토를 수행하였습니다. (주4) 유형자산의 감가상각방법 및 내용연수 재검토 당사는 유형자산에 대해서 한국채택국제회계기준에 따라 자산의 미래경제적효익이 소비되 는 형태 및 기간을 재검토하여 그 효과를 반영하였습니다. 감가상각 방법 및 내용연수가 변경됨에 따라 당기에 인식할 감가상각비가 변동되었습니다. (주5) 법인세효과 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 이연법인세자산 및 부채에 대해서 유 동성을 구분하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 유동항목으로 분류된 이연법인세를 비 유동항목으로 계정재분류하였으며, 상기 항목별 전환조정사항으로 인하여 발생하는 법인세 효과를 반영하였습니다. 바. 동사의 2010년말 부채비율은 %로서, 향후 동사가 효율적인 재무구조 운영에 실패할 경 우 동사의 재무구조의 안정성이 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 2008년, 2009년 및 2010년 부채비율은 지속적인 당기순이익 시현으로 각각 %, %, %이고, 동업종 평균 부채비율은 %(2010년 한국은행이 발표한 기업경영분석 의 2009년 업종평균,"C292 특수목적용 기계임)입니다. 향후 동사는 공모가 예정대로 진행될 경우 공모자금의 유입 및 지속적인 이익시현 이 가능 할 것으로 보여 부채비율은 호전될 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 계획이 예정대로 진행되 지 않거나, 경영상의 어려움 등으로 부채증감에 따른 효율적인 재무구조 운영에 실패할 경 dart.fss.or.kr Page 57

60 우 동사의 재무구조 안정성이 영향을 받을 수 있습니다. 사. 동사의 2010년 영업이익율은 16.15%로서 업종평균대비 양호한 편이나, 향후 효율적인 매출구 성 다변화 및 원가절감의 실효성이 효과가 없을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다 동사의 2008년, 2009년 및 2010년 매출액 대비 영업이익율은 19.02%, 16.61% 및 16.15%로서 업종평균 6.14%(2010년 한국은행이 발표한 기업경영분석 의 2009년 업종평 균"C292 특수목적용 기계임 )보다 양호한 편입니다. 이는 동사의 매출구성 다변화와 효율적 인 원가관리(외주관리 등)등으로 인한 비용감소 등의 요인이 작용한 것으로 보입니다. 그러나 향후 효율적인 매출구성 다변화 및 원가절감의 실효성이 효과가 없을 경우 동사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 아. 청구일 현재 동사는 (주)티앤엑스중공업으로부터 2.34억원에 달하는 손해배상 청구 소송을 당 하여 현재 1심이 진행중입니다. 청구일 현재 동사와 관련된 소송은 다음과 같습니다. 동 소송은 원고인 (주)티앤엑스중공업 이 피고인 (주)케이엠이에 대한 물품공급계약 불이행으로 파기된 계약에 대한 손해배상청구 소송으로 동사와는 직접적인 관련이 없는 소송으로 파악되고, 동사는 경영의 투명성을 저해 할 만한 소송사건에 연루된 사실이 없습니다. [계류 중인 소송 현황] 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 수원지방법원 (주)티앤엑스중공업 (주)케이엠이 및 동사 손해배상 234,000천원 1심진행중 3. 기타 위험 가. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 금번 코스닥 상장을 통해 한국 거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 상장 이후 주가가 공모가격을하회할 수 있으며, 따라서 투자자의 투자금액 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대 한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. dart.fss.or.kr Page 58

61 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기 업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미 래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있 는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니 다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다 나. 동사는 기업회계기준서 제 5 호(유형자산)의 규정에 따라 토지를 재평가모형으로 평가하고 있으 며, 2009년 12월 31일을 기준 감정평가결과를 근거로 재평가하였습니다. 동사는 기업회계기준서 제 5 호(유형자산)의 규정에 따라 토지를 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2009년 12월 31일을 기준 감정평가결과를 근거로 재평가하였습니다. [자산 재평가 현황] 구 분 재 평 가 기 준 일 재 평 가 기 관 내 역 2009년 12월 31일 대일 감정원 재평가 대상 유형자산 토 지 공정가치 추정시 사용한 방법 및 가정 추정 시 사용방법 : 비교표준지공시지가 추정 시 중요한 가정 : 인근 지역 내에 소재하는 공시지가를 기준으로 하여 공시 기준일로부터 가격 시점까지 지가 변동률로 시점수정하고, 지역요인 및 개별요 인, 기타 요인 등의 제반 가격형성요인을 종합 참작하여 산출 하였습니다 토지의 재평가모형 적용 전 장부금액은 2,818,306천원이며, 재평가모형을 적용하여 평가한 금액은 3,652,756천원입니다. 이에 따른 재평가증가액 845,723천원 중 법인세효과 186,059천원을 차감한 659,664천원을 재평가차익(기타포괄손익)으로 계상하고, 재평가감 소액 11,273천원은 유형자산재평가손실(당기손익항목)로 계상하였습니다. 다. 금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일 까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건 이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장 에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습 니다. 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2011년 2월 28일 상장예비 dart.fss.or.kr Page 59

62 심사청구서를 제출하여 2011년 4월 14일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았 습니다. 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 코스닥시장상장규정에서 정하는 신규상장 신청일(모집완료일)까지 주식의 분산요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 코스닥시장상 장규정 제9조에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정 하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장 에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장 재심사 사유 에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 수 있으며 이 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환 금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. [한국거래소의 상장예비심사 결과] 1. 상장예비심사결과 쓰리피시스템(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥 시장상장규정(이하 상장규정 이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사(' )한 결 과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규 정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해 당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제7조제1항(신규상장심사요건의 특례)이 적용되지 아니하므로 동 규정 제6조의 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 예비심사결과의 효력 불인정 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비 심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 거래소 라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예 비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음 1) 상장규정 제4조제3항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부 도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우 3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 dart.fss.or.kr Page 60

63 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사 실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신 청을 하지 않은 경우. 다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신 청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음 6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구 법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또 는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조 제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제3항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때 에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요 자산의 변동 등) 3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용 의 정정사항을 포함한다. 4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사 인의 감사보고서 라. 당사의 상장예정주식수는 6,800,000주이며, 상장후 유통가능주식수는 4,624,750주입니다. 동 사의 최대주주 및 특수관계인의 주식 2,175,250주는 코스닥 상장규정에서 정하는 보호예수기간이 아닌 상장후 2년간 자발적으로 보호예수를 하기로 하였습니다 동사의 발행 주식수는 청구서 제출일 현재 5,090,870주로서 최대주주 및 특수관계자의 보 유 주식수는 2,175,250주(공모전 지분율 42.73%)이고, 공모예정 주식수 1,709,130주를 감 안할 경우 공모 후 발행주식 총수는 6,800,000주이며, 최대주주 및 특수관계자 지분율은 31.99%입니다. 코스닥시장 상장규정에 의하면 최대주주 및 특수관계자는 그 보유주식을 상장일로부터 1년 dart.fss.or.kr Page 61

64 간 한국예탁결제원에 보관하여 계속 보유하여야 합니다. 다만, 상장일로부터 6개월이 경과한 경우 매 1월마다 최초보유주식 등의 5/100에 상당하는 부분까지 매각 할 수 있습니다. 따라서 상장 후 유통주식수는 보호예수분을 제외한 2,915,620주와 공모예정 주식수 1,709,130주를 합한 4,624,750주입니다. 한편, 동사는 코스닥시장 상장규정에서 정하는 매각제한 의무기간에 불구하고 경영권 안정 과 책임경영의 의지 표명을 목적으로 동사 최대주주 및 특수관계자 4명의 지분(2,175,250주, 31.99%)을 상장 후 2년간 보호예수하기로 하였습니다. 공모 후 유통가능 물량 유통가능여부 구분 공모후주식수 지분율 보호예수기간 보호예수 및 의무예탁 최대주주 등 2,175, % 상장 후 2년간 보호예수 소계 2,175, % - 공모주주 1,709, % - 유통가능물량 구주주 2,915, % - 소계 4,624, % - 합 계 6,800, % - 마. 2009년 2월 4일 부로 시행된 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다 2009년 2월 4일 부로 시행된 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 에 의거 누구 든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그밖에 대통령령으 로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을취득하 게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 132조 에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설 명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은사전에 투자 설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를결정하시길 바 라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 I. 모집 또는 매출에 관한일반사항 - 4. 모 집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항 부분을 참조하시기 바 랍니다. 바. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. dart.fss.or.kr Page 62

65 증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,709,130주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반 청약자 342,130주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,367,000주(공모주식의 80.0%) 입니 다. 기관투자자 배정주식 1,367,000주를 대상으로 수요예측을 실시하여 배정할 예정이며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별배정비율이 변경될 수 있습니다. 사. 증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 금번 공모의 대표주관회사인 부국증권 는 2007년 06월 18일부터 시행된 증권인수업무 에관한규칙 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭 제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 유의하시기 바랍니다. 아. 본 신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 신고서(투자설명서)의 기재사 항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또 한 본 신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경 될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것 을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권에 대한 투자는 전적 으로 주주 및 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍 니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항은 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 감사보고서가 전자공시되 어 있으니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다 dart.fss.or.kr Page 63

66 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 제1항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법 률 시행령 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의 견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 부국증권 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "부국증권 "로 기재하였습니다. 발행회사인 쓰리피시스템 의 경우에 는 "동사", "회사" 또는 "쓰리피시스템 "로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견은 인수인이 자 대표주관회사인 부국증권 가 기업실사과정을 통해 발행회사인 부국증권 로부터 제공받은 정 보 및 자료에 기초하여 본건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위 (Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다. 부국증권 의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 부국증권 가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 부국증권 가 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시 장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하여야 합니다. 본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서 처음 부분에 기재 된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 회사명 증권회사(분석기관) 고유번호 대표주관회사(분석기관) 부국증권(주) 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 부국증권 는 쓰리피시스템 의 기명식 보통주식 1,709,130주를 총액인수, 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있 어 증권인수업무에 관한 규정 제4조에 의거 최근 3사업연도의 재무제표와 결산서 및 기타 관 련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 경영성, 재무안정성 등에 대하여 기업실사를 실 시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. (1) 기업실사 참여자 dart.fss.or.kr Page 64

67 대표주관회사인 부국증권 는 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장을 위하여 동사의 사업성, 수익성, 경영성, 재무안정성 등에 대한 Due-Diligence를 실시하였는바 실사내용 및 결과는 다음과 같습니다. (가) 대표주관회사 기업실사 참여자 성 명 부 서 직 책 담당업무 이해희 기업금융부 부서장 IPO진행 총괄 책임 등 양두헌 기업금융부 과장 기업실사 및 증권분석 총괄 박희경 기업금융부 사원 기업실사 실무 담당 (나) 발행회사 실사참여자 성 명 부 서 직 책 이원재 대표이사 사장 노운호 부사장 장도상 영업팀 상무 고승현 기업부설연구소 이사 천정우 경영지원부 이사 이승엽 경영지원부 과장 김상균 경영지원부 과장 [기업실사 장소] 경기도 화성시 북양동 쓰리피시스템 본사 [기업실사일지] 일 자 ~ 실 사 내 용 a. 대표이사 면담 주요 경력 및 경영철학과 발행사회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 코스닥상장을 추진하게 된 경위 청취 b. 상장업무담당자 면담 - 설립후 현재까지의 인원현황, 매출실적의 추이, 재무상황의 변동내용, 사업 내용과 시장규모 등에 관한 개괄적 설명 청취 - 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항에 관한 사항 문의 - 내부규정 정비 - 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명 dart.fss.or.kr Page 65

68 ~ ~ * 2차 기업실사 a. 발행사의 일반적인 사항 - 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 - 임직원현황, 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등 - 기타 경영상의 주요 사항 검토 b. 경영성과 및 재무관련 사항 c. 과거 매출실적에 대한 분석 d. 주요 매출처에 대한 현황 파악 e. 향후 매출추정을 위한 기본자료 검토 및 논의 - 매출액 월별 명세표 및 거래처별 매출현황 검토 f. 주요매출처의 재무안정성 g. 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 * 3차 ~ 7차 기업실사 a. 2009년 실적 점검 및 2010년 예상실적 점검 b. 경영성과 및 재무관련 사항 점검 - 최근3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 c. 재무에 관련 사항 - 주요 계정 원장 검토 d. 차입금 현황 및 감가상각비, 이자비용이 미치는 영향 e. 보호예수 관련 내용 질의 및 응답 f. 심사청구서 관련 내용 질의 및 응답 g. 내부통제, 청구서 관련 주요 사항 검토 h.공모가액 협의 코스닥시장 상장예비심사청구서 제출 코스닥 상장 예비심사 미승인 ~ ~ 코스닥 상장 예비심사 미승인 내역점검 및 해소방안 모색 * 8차 ~11차 기업실사 a. 발행사의 일반적인 사항 변동 내역 점검 - 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 - 임직원현황, 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등 - 기타 경영상의 주요 사항 검토 b. 경영성과 및 재무관련 사항 변동내역 c. 2010년 매출실적에 대한 분석 d. 주요 매출처에 대한 현황 파악. e. 향후 매출추정을 위한 기본자료 검토 및 논의 - 매출액 월별 명세표 및 거래처별 매출현황 검토 f. 주요매출처의 변동 내역 확인 g. 과거 주식 거래 내역에 관한 사항 점검 dart.fss.or.kr Page 66

69 ~ * 12차 ~ 15차 기업실사 a. 2010년 실적 점검 및 2011년 예상실적 점검 b. 경영성과 및 재무관련 사항 점검 - 최근3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 c. 재무에 관련 사항 - 주요 계정 원장 검토 d. 차입금 현황 및 감가상각비, 이자비용이 미치는 영향 e. 보호예수 관련 협의 f. 심사청구서 관련 내용 질의 및 응답 g. 내부통제, 청구서 관련 주요 사항 검토 h. 주식거래 사실확인. i. 공모가액 협의 코스닥시장 상장예비심사청구서 제출 코스닥 상장 예비심사 승인 ~ 증권신고서 작성 a. 2011년 1분기 실적 검토. b. 2011년 반기 예상실적 검토. c. 2011년 예상실적 분석. d. 공모가 검토 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 기술성 1) 기술의 완성도 디스플레이부문 제품명 Modular Conveyor 설비 개요 및 특성 본 Conveyor는 Aging Conveyor 및 Return Conveyor를 제외한 전체 설비에 분포되 어 있는 Unit으로 Pallet을 고속으로 정확한 위치까지 운반하는 기능을 수행합니다. <상용화 실적> TCL TCL TCL TCL SESL Konka Innolux dart.fss.or.kr Page 67

70 Free Flow Chain Conveyor Lifter Unit (고속 리프 트) 초대형 LCD 양산 제품 시스템 (Over Head Conveyor) Conveyor의 Roller는 Chain에 의해 동력을 전달 받도록 구성되어 있으며 그림과 같 이 Chain Tension을 조정할 수 있도록 되어 있습니다. 본 방식은 종 방향 및 횡 방향 Conveyor에 동일하게 적용되며 본 Conveyor의 Roller는 Accum 기능과 Fixed 기능을 겸해서 사용할 수 있으며 본 설비의 주요 반송용 롤러이며, 반송 속도는 체인 속도의 2.5배로 이송됩니다. <상용화 실적> TCL TCL TCL TCL SESL Konka Innolux 이송 물체(Pallet Set)를 높낮이가 다른 콘베이어 시스템 또는 작업영역에서 중 2층 상 부의 작업 공간으로 이송하기위해 Flow Level 변경(UP/Down) 기능을 갖는 기구장치 입니다. <상용화 실적> TCL TCL TCL TCL SESL Konka Innolux 60인치 이상 초대형 LCD 양산 제품에 맞게 하부 물류의 문제점을 보완적용하고 상부 물류의 장점을 극대화하여 공간(Space), 가격(Cost), 납기(Delivery), 단순화 (Simple)에 주력하여 제작 기획된 시스템입니다. <기존설비와 비교> <상용화 실적> Samsung Samsung dart.fss.or.kr Page 68

71 LCM Pattern Generator PLC Type(Power Line Communication) -LCM검사에 사용되는 Pattern Generator의 경우 검사기와의 유선방식 (AutoContact)으로 Data를 Transfer해 주므로 그에 따른 Contact 불량 및 기타 문제 점이 많이 발생 하였습니다. 이를 보완하기 위하여 선로를 추가하지 않고, Data Transfer가 가능한 전력선 통신방 식(PLC통신 : Power Line Communication)으로 현재의 문제점을 개선하여 출하검사 의 검사기를 사용하지 않고 모든 검사를 수행할 수 있도록 하였습니다. 그렇게 함으로 서 전체 기구부를 단순화하고 보다 빠른 Speed의 물류시스템을 구축함으로써 생산 량 증대 및 안정된 검사를 진행할 수 있는 System 물류 Line을 구성하였습니다. <상용화 실적> TCL TCL BOE Innolux 기구조립 및 BLU조립 라인 본 설비는 TFT-LCD 조립 공정으로서 타설비 공정에서 공급된 Panel, B/L, T/C 부품 을 자동 혹은 수동으로 설비 내부로 Loading하여 각 조립 공정인 Panel공정, B/L공정, 후공정을 순차적으로 진행하며 조립하는 설비 임 친환경자동차 부문 제품명 인버터 조립라인 설비 개요 및 특성 YF HEV( Hybrid Electric Vehicle) LDC(Low DC-DC Converter) & HPCU( Hybrid Power Control Unit) Line Hybrid 자동차의 3개의 주요 구성 요소는 모터, 배터리, 제어장치로 구성된다. 인버터 는 상기 구성요소 중 제어장치에 해당하며 모터를 제어하는 핵심 장치이다. 당 제품(인버터 조립라인)은 Hybrid 자동차 YF소나타에 탑재되는 인버터를 조립 및 검사하는 장비이다. YF소나타의 경우에는 Converter와 Power Module을 일체형으로 만들어서 대용량의 모터를 제어하는 통합 구조로 되어있다 <상용화 실적> 2008 현대모비스 2009 현대모비스 YF PACK & CMA(Cell Module Assy) LINE BMA 배터리 라인 당 제품(BMA 배터리라인)은 여러 장의 배터리 셀을 하나의 배터리 모듈로 만든 후 완 성된 배터리 모듈을 검사하는 조립 및 검사 장비이다. 본 제품은 차세대 자동차인 Hybrid 자동차 YF소나타에 적용되는 중대형 Battery의 단 위 Module을 공급하는 설비이다. dart.fss.or.kr Page 69

72 관련기술: 배터리 셀 모듈 용접 지그 SYSTEM 구조 개선 -전극 안쪽, 바깥쪽에서 삽입 및 클램프하는 절연 바, 카운터 바, 클램프 바의 형상 및 구조개선으로 용접 불량률을 1%미만까지 감소시켜 안정적인 생산량 제공 <상용화 실적> 2007 LG화학 2008 에이치엘그린파워 2009 에이치엘그린파워 2010 에이치엘그린파워 YF PACK & BMA(Battery Module Assy) LINE 여러 개의 Module이 수동 및 자동공정을 거치면서 한 개의 Battery로 조합되며, 이를 최종 성능 검사하여 Hybrid 자동차 YF에 탑재되는 중대형 Battery를 공급하는 설비이 다. (C) 볼센서 부분 제품명 설비 개요 및 특성 볼센서는 송전케이블에 견고하게 장착됨으로서 계속적인 환경정보를 생성하여 전달하 는 것이 중요한 기능으로 현재까지의 볼센서는 풍향이나 풍속, 온도, 습도 등의 외부환 경에 의해 송전케이블로부터 탈착되어지는 경우와 비, 눈, 바람등 외부영향에 의하여 마모, 훼손의 문제점이 많았음. 쓰리피시스템의 볼센서는 다음과 같은 기술이 적용되었음. BALL SENSOR 송전선로 잠금력 향상을 위한 링크 구조 -잠금력 증가로 물체가 외력에 의해 회전 및 미끄럼이 없는 안정적 구조 보장 -끝단부 벌어짐을 보완하여 2중으로 잠금력을 향상시키는 구조 - 1인 작업자가 짧은 시간에 설치/분해 할 수 있는 구조 제공으로 작업시간 단축 송전선로에 장착하는 볼센서의 우레탄 금형 - 수명력 연장을 위한 외관의 소재 변경 - 우레탄 외관으로 경량화와 내한/내열/내염/내방전 기능의 강화 <상용화 실적> 현대중공업 2) 기술의 경쟁우위도 - 지적재산권 소유 내역 번 등록/출원 호 구분 내용 출원일 번호 등록일 적용제품 주무 관청 dart.fss.or.kr Page 70

73 1 특허권 2 특허권 3 특허권 4 특허권 평판 디스플레이의 반송장치 평판 디스플레이용 검사장치의 스키드 레일 및 그 제조방법 전력감시용 볼 센서의 클 램프 장치 볼센서용 우레탄 클램프 및 이를 제조하기 위한 금형 제 호 DISPLAY 특허청 제 호 DISPLAY 특허청 제 호 볼센서 특허청 제 호 볼센서 특허청 5 특허권 배터리 모듈의 용접시스 템 및 방법 제 호 친환경 자동차 특허청 - 상기한 모든 지적재산권은 쓰리피시스템(주)의 소유임. 3) 연구인력의 수준 동사는 2007년 4월 6일 기술개발촉진법 제16조 및 동법 시행령 제15조 제1항의 규정에 의 하여 한국 산업기술 진흥협회로부터 기업부설연구소를 인정받았습니다. (a) 주요 연구 인력 현황 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 연구 소장 이원재 총괄 세현 연구소 총괄 및 연구 과제 선정 이 - GLASS 소송로/건조로 개발 LG산전 전 - Vertical Conveyor 개발 및 국산화 연구 소장 고승현 총괄 연구소 에이스 디지텍 재 직 - POL 제작 공정 개발 - P8 LCD Cell line Rubbing공정스팀검사기 개발 - P8 GAP Line L/C 검사기 개발 - 인버터/배터리 모듈시스템 개발 - BALL SENSOR 개발 책임 연구원 박창규 디스플레이 오토엠 아이티 듀라소닉 이 전 재 직 - Glass & Memory Chip 초음파 세정 장비국산화 - IPA 수분리 type 재생장치 개발 및 국산화 - 6 7세대 Magnetic Clean Conveyor Module개발 - Magnetic Accum Roller Module 개발 이 - 삼성 폴부착기 개조개선 설계 책임 연구원 이천구 스마트그리드, 친환경자동차 연우 ENG 유비프리시젼 전 재 - LG디스플레이 23" ~ 57" 외관검사기 설계 - BALL SENSOR 개발 직 - 배터리모듈시스템 개발 dart.fss.or.kr Page 71

74 연구원 신철봉 물류 K & P 재 직 - TCL Module 공정 F/T 검사구간 Simulation (4) 기술의 상용화 경쟁력 동사는 수요처가 요구하는 기술, 사양을 신속하게 상용화할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습 니다. 또한 LCD자동화설비 분야에서 축적된 기술을 바탕으로 다양한 산업에 적용되는 자동화설비 를 상용화하여 삼성전자(주), (주)LG디스플레이, BOE 등 다수(중국 업체), 웅진에너지(주) 및 STX중공업(주) 등에 매출하고, 2008년도부터 친환경자동차 핵심 부품인 인버터와 배터 리 조립라인을 현대모비스(주), 에이치엘그린파워(주) 등에 납품하고 있으며, 스마트그리드 사업 관련 제품(볼센서)을 개발하여 현대중공업(주)에 납품하고 있어 동사의 기술 상용화 경 쟁력은 우수하다고 판단됩니다. 나. 시장성 (1) 시장의 규모 및 성장잠재력 디스플레이부문 동사 제품 중 LCD자동화설비의 전방산업은 디스플레이산업입니다. 디스플레이 종류에는 기존의 브라운관(Cathode Ray Tube, CRT)과 평판디스플레이(Flat Panel Display, FPD)가 있으며, FPD는 액정디스플레이(Liquid Crystal Display, LCD), 플라즈마디스플레이 (Plasma Display Panel, PDP), 유기EL(Organic Light Emitting Diodes, OLED), FED(Field Emission Display) 등으로 나눌 수 있습니다. 2000년 이전까지 디스플레이 산업은 CRT가 오랜 기간 동안 시장을 지배하여 왔으나, 휴대 의 어려움과 공간 활용의 저조 및 높은 소비전력 등의 단점으로 이를 극복한 FPD가 디스플 레이 산업의 새로운 주역으로 부상하여 급속한 성장이 진행되고 있습니다. FPD 중에서는 LCD가 가장 먼저 상용화되어 1970년대부터 전자계산기, 전자시계 등에 적용되었으며 이후 30여년 간의 기술진보와 최대 취약점이었던 반응속도 개선 등을 통하여 디스플레이 산업을 지배하고 있습니다. 국내 디스플레이산업은 LCD 모듈의 본격적 투자시점인 2000년을 전후해 많은 투자가 이루 어졌으며 후 공정 검사 및 반송장비와 연동하여 삼성전자는 2002년, LG는 2000년부터 본격 적인 In-Line Aging 및 기구조립 라인의 자동화를 본격적으로 적용하여 지금에 이르고 있습 니다. 1세대 장비의 구조는 Rack Type으로 적은공간에 많은 LCD모듈을 적재할 수 있는 Rack Type을 선호하여 일본YAMATO사의 장비를 초기에 도입하여 근간으로 국산화를 이 루는 형태로 진화되었습니다. 이후 삼성과 LG에서 Rack Type을 국산화하여 5세대 이후부터는 국내장비가 채택되었습니 dart.fss.or.kr Page 72

75 다. 에이징공정의 Non Clean Room 채용 후 공간비용 감소 및 TV등의 대형화 등으로 2세대 인 Conveyor Type(컨베이어 타입)으로 전환하여 현재에 이르고 있습니다. 과거 LCD 산업은 2-3년을 주기로 호황과 불황이 반복되는 크리스탈 싸이클(Crystal Cycle)을 보여 왔으나, 최근에는 급격한 시장 환경 변화, 급속도의 기술진화, 치열한 경쟁 환 경 등의 요인으로 이러한 주기성에 의해 디스플레이 패널 업체의 투자시점을 예측하기가 힘 들어지고 있는 상황입니다. 세계 디스플레이 시장규모는 2007년 997억 달러에서 2011년 약 1,136억 달러 규모로 성장 할 것으로 전망되고 있으며 FPD의 점유율은 94.8%에서 98.2%로 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 한편, 세계 LCD 관련 설비 투자액은 2007년 147억 달러에서, 2008년 225억 달러, 2009년 270억 달러로 예상됩니다. 친환경자동차 부문 동사의 친환경자동차 관련 자동화설비(인버터 조립라인 및 차량용 배터리 조립라인)의 전방 산업은 친환경자동차산업입니다. dart.fss.or.kr Page 73

76 2008년 친환경자동차 세계시장 규모는 50만대 규모로 미약하지만 2004년 대비 3배이상 성 장하였습니다. 이 중 미국이 최대시장으로 31만대(63%)의 판매 실적을 나타내고 있으며, 향 후 글로벌 친환경자동차 시장은 2015년에는 400만대 이상의 시장으로 성장할 것으로 전망 됩니다. 현재 친환경 자동차 시장은 도요타, 혼다 등 일본기업의 독주체제가 형성되어 있으며 미국 내 친환경 자동차 시장은 2008년 도요타, 혼다 등 일본 업체들이 95%를 독차지하였습니다. 도요타의 프리우스가 64%, 혼다 시빅이 31%의 점유율을 차지하였으며, 이에 자극을 받은 BIG 3(GM, FORD, CHRYSLER)를 비롯해 주요기업들이 본격적으로 참여하면서 세계의 친 환경 자동차 시장은 성장에 가속이 붙을 전망입니다. (C) 스마트그리드 사업 부문 동사의 제품 중 볼센서는 전력설비상태 감시시스템을 구성하는 품목으로서 스마트그리드사 업과 밀접한 관련이 있습니다. 스마트그리드사업은 저탄소 녹색성장이 전 지구적 과제로 등장하면서 온실가스 배출을 최 소화하려는 그린에너지 산업 혁신의 핵심으로 출현하였으며, 국내에서는 환경이 일자리와 성장을 견인하고 일자리와 성장이 환경을 보호하는 방면에 투자하는 지속성장의 신 패러다 임 실현을 위해 국가 성장의 핵심동력 정책으로 추진 중에 있습니다. 국제에너지기구(IEA)는 2008년 세계에너지전망 을 통해 2030년까지 전력설비를 신설하거 나 교체하는 과정에 약 10조 달러에 달하는 시장을 창출할 것으로 예상하고 있습니다. 우리나라의 경우 스마트그리드사업은 (재)한국스마트그리드사업단이 추진하는 전력 IT국책 과제(해당 과제명 : 능동형 텔레메트릭스 전력설비 상태감시시스템개발)로써 현대중공업(주) 및 한전KDN(주) 주관으로 년까지 감시시스템 개발을 완료하고, 제주 스마트그 리드 실증단지 구축사업 을 년까지 645억원의 예산으로 진행 중에 있어 향후 지 속적인 매출성장이 예상되고 있습니다. (2) 시장경쟁 상황 디스플레이부문 업계의 특성상 발주처 라인증설시 첫 번째 고려사항은 Sales Record입니다. 국내 발주처의 경우 검증된 업체를 선호하고 우선협상이 가능하며 제품품질의 치명적 결함, 안전사고, 가격 경쟁력 상실, 납기 등의 문제가 없을 경우 대부분 기존업체에 기회가 부여됩니다. 기존업체 간 경쟁은 치열한 상태로 기술의 우수성, 가격경쟁, 납기 대응 등 이전 실적 기준 의 금액 범 주에서 과점형태의 경쟁을 유지하고 있습니다. 위와 같은 여건 및 요인 등으로 신규업체의 진입은 상당히 어려운 상태입니다. 중국 및 대만의 경우 역시 Sales Record를 제일 중요시 하며 실적이 일천할 경우 시장진입 자체가 불가능합니다. 동사 디스플레이 분야의 삼성전자(주)에 대한 국내 경쟁회사는 동사, 한화기계(한화테크엠), 유니빅, 오성LST이며, 엘지디스플레이(LGD)에 대한 국내 경쟁회사는 동사, 신세계엔지니 dart.fss.or.kr Page 74

77 어링, 구일, 동아엘텍이 있고, 해외 경쟁회사는 동사, MAS, 몽리, 광운 등이 대만회사와 경쟁 을 하고 있습니다. 삼성과 LG의 경우 특화된 관계로 묶여있어 서로간의 시장은 공유 되지 않 고 있는 상태입니다. 시장 주요 고객 경쟁업체 국내 삼성 LGD 한화기계(한화테크엠), 유니빅, 오성엘에스티, 쓰리피시스템 신세계엔지니어링, 구일, 동아엘텍, 쓰리피시스템 해외 다수 MAS, 몽리, 광운, 쓰리피시스템 국내업체의 해외 진출은 대부분 삼성과 LGD의 중국현지공장 장비공급에 주력하고 있으며, 대만 등 중국회사의 입찰에는 가격 및 납기 등의 이유로 참여하지 못하고 있는 상태입니다. 하지만 동사는 2006년 이후 지속적인 기술개발 및 원가절감의 노력으로 대만 및 중국 업체 와 경쟁하여 경쟁력우위를 점하고 있으며, 그 반증으로 2008년 삼성전자(주)가 LCD패널을 중국업체에 판매하는 시기에 맞추어 동 패널을 매입하는 중국업체(TCL,KONKA등)에 동사 의 LCD설비를 수출하였으며, 이후 BOE 및 INNOLUX 등에 대한 수출로 매출처 다변화까지 달성하였습니다. 친환경자동차 부문 친환경 자동차의 핵심부품인 인버터와 배터리분야의 자동화설비는 2008년 현대모비스(주 )에 납품을 시작으로, 2009년 및 2010년은 친환경 배터리라인을 제작하여 에이치엘그린파 워(주)에 자동화설비를 공급하고 있어, 친환경자동차 관련 신규 라인 또는 라인 증설시 독점 적 우위를 점하고 있다고 할 수 있습니다. 국내 친환경자동차 배터리제조 경로는 HL그린파워(주)가 배터리 셀을 LG화학(주)로부터 공 급받아 배터리모듈을 제조하여 현대모비스(주)로 납품하는 경로를 취하고 있는 바, 동사는 2009년부터 HL그린파워(주)에 친환경자동차 배터리제조라인설비를 구축하고 있어 동사의 친환경자동차 관련 경쟁력은 가히 독점적이라 할 수 있습니다. 동사가 2008년 이후 친환경자동차 핵심부품인 인버터 및 배터리제조라인을 현대모비스(주) 및 HL그린파워에 납품 또는 납품예정 현황은 아래와 같으며, 향후 진행되는 프로젝트도 공 정설계와 견적 진행 중에 있는 바 친환경자동차 관련하여 고객사와의 파트너십은 지속적으 로 유지될 전망입니다. [친환경자동차 인버터/배터리제조 자동화 설비 납품 및 납품예정 현황] 차종 적용차량 고객사 제품명 설치(수주)시기 진행현황 HD LPG승용 현대모비스(주) 인버터 납품완료 YF 가솔린승용 현대모비스(주) HL그린파워(주) LDC & HPCU CMA, BMA 납품완료 TAM 소형 BOX CAR(EV) 현대모비스(주) LDC BPA 2011년 1월 2011년 2월 납품완료 수주완료 다. 수익성 dart.fss.or.kr Page 75

78 (1) 비용의 우위성 동사의 주력 제품인 자동화설비는 제품구성에 필요한 원자재를 기반으로 가공, 판금, 도금, 도장, 용접 등을 거친 파트자재를 조립하는 공정으로 이루어집니다. 동사는 모든 공정을 자체 적으로 수행하는데서 발생하는 비효율을 최소화하고자 단순 조립 공정과 배선 등의 일부 공 정은 외주처리하고, 동사 직원을 관리자로 파견하여 외주처를 관리하는 방식을 취하고 있으 며, 정기적인 기술평가 및 수행능력평가를 통하여 외주처 관리를 수행함으로써 상대적인 비 용의 비교우위를 실현하고 있습니다. [외주비용 현황] (단위:백만원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 외주비용(A) 8,018 7,253 1,831 매출원가(B) 17,706 15,464 7,776 A/B 45.28% 46.90% 23.55% [최근 3사업년도 매출액 및 주요 원가 현황] (단위:백만원) 구 분 2010년(제5기) 2009년(제4기) 2008년(제3기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 매출액 23,090 20,510 10,977 매출원가 17, % 15, % 7, % 판관비 1, % 1, % 1, % 1인당매출액 인원 [최근 3사업년도 수익성 비율] 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 매출액 총이익율 23.32% 24.60% 29.16% 매출액 영업이익율 16.15% 16.61% 19.02% 매출액 순이익율 10.84% 11.10% 2.96% dart.fss.or.kr Page 76

79 (2) 매출의 우량도 2010년도 매출액은 LCD관련 매출 중 중국수출액이 감소(10,206백만원 -> 5,825백만원)하 고, 친환경자동차 매출액 증가(2,915백만원 -> 4,604백만원)하였으며, 2010년 기말 매출채 권은 진행률 기준 수익인식에 따른 매출채권 증가분(6,308백만원)이 포함되어 있고, 매출채 권 중 6개월이상 채권은 전년대비 36% 감소하고 있으며, 최근 3개사업연도의 기간동안 부도 업체가 없는 점을 감안할 경우 동사의 매출우량도는 양호하다고 판단됩니다. (단위 : 백만원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 매출액 23,090 20,510 10,977 수출금액 5,825 10,206 7,449 (비중) (25.23%) (49.76%) (67.86%) 거래업체 수 기말 매출채권 12,345 6,604 4,478 (6월이상 채권) (1,054) (1,647) (69) 부도금액 (업체 수) 매출총이익률 23.32% 24.60% 29.16% [주] 매출채권은 장기매출채권을 포함한 금액임. 라. 경영성 1) CEO의 자질 동사의 대표이사는 1998년터 개인사업자 세현을 시작으로 2006년 쓰리피시스템(주)를 설립 하여 현재까지 동종업계에 현재까지 약 14년간 동사에 종사하면서 동사가 속한 산업 등에 대 하여 전문적인 지식을 보유하고 있다고 판단됩니다. 이러한 경험을 바탕으로 다양한 소비자 의 요구를 충족하고 고객만족을 실현하기 위해 항상 고객의 입장에서 생각하고, 고객이 생각 하고 원하는 바를 제품 생산에 반영하는 등 고객에 대해 끊임없이 감동을 선사하는 기업으로 의 성장을 추구하고 있습니다. 또한 미래 지향적 기술과 바른 마음을 가진다는 정도경영, 나눔의 정신과 인간미로 함께 나 눈다는 나눔경영, 맏은 바에 소임을 다하고 스스로 책임을 진다는 책임경영으로 기업의 성 장과 더불어 기업의 사회적 책임에 대해서도 최선을 다하고 있습니다. 또한 14년간의 동 업종 경험을 바탕으로 국내외 경영환경 변화에 유연성있게 대처할 수 있 는 기술투자 및 매출구성 다변화를 도모하여 친환경 중심의 신제품 개발을 통한 미래의 성장 동력을 확보하고, 항상 새로움을 추구하는 기업브랜드 가치 제고로 영속적인 발전이 가능한 새로운 기술에 과감히 투자하는 미래지향적인 기업풍토 정착을 위해 노력하는 등 추진력에 있어서도 상당한 능력을 보유하고 있다 할 수 있겠습니다. dart.fss.or.kr Page 77

80 또한 종업원 중심 사고로 회사 구성원에게 보람과 긍지를 주고 즐거운 일터를 만들어 줌으로 서 종업원만족(Employee Satisfaction)을 고취시키고, 기업과 종업원이 한가족처럼 생활하 고 사고할 수 있는 동반자적인 기업문화 추구하고 있습니다. 이러한 것의 일환으로 사원에 대한 우리사주조합을 통한 주식배정, 성과에 기여할 수 있는 임원에게는 주식매수선택권 부 여 및 장기근속자에 대한 지원과 포상, 기숙사 및 상조회 운영 등 임직원을 위해 최선을 다하 고 있습니다. 따라서 직원들에 대한 CEO 의 지도력은 신뢰할만하다 할 수 있겠습니다. 동사의 대표이사는 동사와의 부적절한 거래, 직위를 이용한 회사자금 부당한 유용, 법규 위반, 소송등에 연루된 사실이 없으며, 경영자의 자질이 의문시되는 사항에 해당되는 내용이 없다 고 판단됩니다. 2) 인력 및 조직 경쟁력 동사의 인력구성은 사무, 영업, 생산 및 부설연구소 등으로 구성되어 있으며, 대표이사는 쓰 리피시스템(주)의 전신인 세현의 공장장을 거쳐 경영자가 된 전문가이며, 핵심인력은 삼성전 자(주), LG산전(주) 등 동종 업계 경력자로 구성되어 있어 동사의 모든 업무에 대한 파악이 뛰어나 대내외 환경변화에 유연하게 대처할 능력이 우수하다고 판단됩니다. 또한 동사의 설립이념은 3P(Person, Process, Precision)이고, 3P 중 첫 번째 이념이 Person(인재)입니다. 즉, 동사는 인재를 최우선 경영이념으로 하고 있으며, 회사발전과 개인 발전의 목표일치를 위하여 우리사주조합제도 및 주식매수선택권제도 이외의 여러 형태의 복 리후생제도를 도입하여 운영함으로써 조직의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 3) 경영의 투명성 (가) 소송사건 연류 유무 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 수원지방법원 (주)티앤엑스중공업 (주)케이엠이 및 동 사 손해배상 234,000천원 1심진행중 동 소송은 원고인 (주)티앤엑스중공업이 피고인 (주)케이엠이에 대한 물품공급계약 불이행으 로 파기된 계약에 대한 손해배상청구 소송으로 동사와는 직접적인 관련이 없는 소송으로 파 악되고, 경영의 투명성을 저해할 만한 소송사건에 연루된 사실이 없습니다. (나) 내부거래 유무 단기대여금 중 고승현은 2008년, 정진태는 2007년 주택자금으로 지원한 대출금이고, 2010년도 단기대여금의 증감현황은 아래와 같습니다. [단기대여금 증감 현황] (단위:백만원) dart.fss.or.kr Page 78

81 성명 관계 거 래 내 역 기초 증가 감소 기말 고승현 임원 10,000-10,000 - 정진태 직원 3, ,000 소 계 13,000-10,000 3,000 동사 최대주주 및 그 특수관계자로부터의 단기차입금은 운영자금 조달목적이었으며 최근 3개 사업연도 증감현황은 아래와 같습니다. [특수관계자와의 최근 3개연도 거래현황] (단위:천원) 성 명 (법인명) 관계 증권신고서제 출일 현재 잔액 연도 2009연도 2010연도 증가 감소 증가 감소 증가 감소 이원재 대표 이사 - 286, , , , , 이원성 형 - 230,000-23, , [계] - 516, , , , ,694 상기 거래이외 동사와 특수관계자와의 거래내역은 발견되지 않았습니다. 4) 경영의 독립성 동사는 최대주주 겸 대표이사인 이원재외 4인이 동사의 보통주 2,175,250주(42.7%)를 보유 하고 있으며, 동사의 이사회는 최대주주와 특수관계가 없는 제3자 구성된 5인의 이사와 감사 로 구성되어 있어 동사 경영의 독립성은 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 마. 재무상태 1) 재무성장성 (1) 재무성장성 2010년 매출액은 친환경자동차 관련 매출액 등의 증가로 전년대비 12.6% 증가하였으며, 영업이익 및 경상이익률은 2009년도와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. [최근 3개사업연도 주요 성장성 지표] (단위 : 백만원) 구 분 2010년 2009년 2008년 동업종평균 dart.fss.or.kr Page 79

82 - 동업종평균은 2010년 한국은행이 발표한 기업경영분석 의 2009년 업종평균, "C292 특수 목적용 기계"임 (2) 수익성 (제5기) (제4기) (제3기) (2009년) 매출액 23,090 20,510 10,977 (증감률 %) 12.6% 86.8% 26.4% -7.9% 영업이익 3,730 3,406 2,088 (증감률%) 9.5% 63.2% 261.9% - 1인당 부가가치 경상이익률(%) 13.6% 13.6% 3.8% 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 동업종평균 (2009년) 매출액 총이익율 23.32% 24.60% 29.16% 22.07% 매출액 영업이익율 16.15% 16.61% 19.05% N/A 매출액 순이익율 10.84% 11.10% 2.96% 0.54% 자기자본 순이익율 32.92% 48.68% 11.17% 1.15% - 동업종평균은 2010년 한국은행이 발표한 기업경영분석 의 2009년 업종평균, "C292 특수 목적용 기계"임. 동사의 매출액 총이익율 등 수익성 지표를 보면 매출액 총이익율을 포함한 모든 수익성 지표 들이 지속적으로 증가되고 있음을 알 수 있습니다. 동사는 지속적으로 원가절감 노력으로 인하여 판매비와 일반관리비가 크게 증가하지 않았으 며, 주력 품목인 자동화 설비를 디스플레이 업종에서 자동차업종으로 확대하여 현대모비스 (주) 등 매출처 및 매출품목의 다양화로 2009년 및 2010년 각각 매출액 대비 영업이익율이 16.61% 및 16.15%로 거의 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 2) 재무안정성 (단위: 백만원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 동업종평균 (2009년) 부채비율(%) 156.4% 161.4% 311.3% 152.7% 자본의 잠식률(%) N/A dart.fss.or.kr Page 80

83 재고자산 회전율(회) 매출채권 회전율(회) 영업활동으로 인한 현금흐름 -1, N/A 특정인에 대한 자금의존 또는 자 금 대여 N/A - 동업종평균은 2010년 한국은행이 발표한 기업경영분석 의 2009년 업종평균, "C292 특수 목적용 기계"임. 동사의 부채비율은 당기순이익 증가에 따라 비율은 최근 3개 사업연도 지속적으로 개선되고 있습니다. 또한, 공모자금 일부를 차입금 상환 계획을 가지고 있어 재무구조의 건전성은 더욱 호전될 것으로 예상됩니다. 동사는 주문자 생산방식의 산업구조를 가지고 있어 일부 공용자재 이외에는 재고자산을 보 유하고 있지 않아 동사의 재고자산회전율은 산업평균 대비 높게 나타나고 있습니다. 동사의 2010년도 매출채권은 12,345백만원으로 전년 대비 5,741백만원 증가하였으며, 2010년 진행률 기준에 의한 매출금액은 6,308백만원의 영향으로 2010년 매출채권회전율이 산업평균 4.05회(2010년 한국은행이 발표한 기업경영분석 의 2009년 업종평균) 대비 낮게 나타나고 있습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 매출채권 증가 5,741백만원의 영향으로 -1,355백만원을 시 현하고 있습니다. 3) 재무자료의 신뢰성 최근 3사업연도 동사의 감사인 및 감사의견은 다음과 같습니다. 사업연도 감사인 감사의견 비고 제5기(2010년) 삼정회계법인 적정 지정감사인 제4기(2009년) 삼정회계법인 적정 지정감사인 제3기(2008년) 회계법인이촌 적정 동사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의하여 2008년(제3기) 사업년도부터 외부감 사를 받아왔으며, 2009년(제4기) 사업년도부터 코스닥시장 상장을 위한 지정감사인(삼정회 계법인)으로부터 외부감사를 수감하였습니다. 동사와 삼정회계법인은 외감법 및 관계법령 에 의한 특수관계에 해당하지 않으므로 재무자료는 신뢰할 수 있다고 판단됩니다. 또한 동사는 2011 회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입을 위하여 2010년 12월 삼정회계법인과 K-IFRS도입을 위한 자문계약 체결, 국제회계기준 도입을 위한 TFT팀을 구성하여 회계기준차이 및 도입에 따른 영향 분석 및 임직원에 대한 교육을 실시하 dart.fss.or.kr Page 81

84 였습니다. 동사는 2011년부터 코스닥시장 상장법인에게 적용되는 K-IFRS를 적절하게 도입 하고 있다고 판단됩니다. K-IFRS도입현황 구 분 내 용 K-IFRS 도입 준비기간 2010년 10월 01일 2010년 11월 30일 직위 성명 담당업무 주요경력 비고 부사장 노운호 관리총괄 쓰리피시스템 부사장 이사 천정우 CFO 쓰리피시스템 이사 K-IFRS 담당 인력 차장 문일주 구매 쓰리피시스템 구매팀장 차장 임도영 자재 쓰리피시스템 자재팀장 과장 김상균 회계 쓰리피시스템 회계팀장 과장 이승엽 인사 쓰리피시스템 인사팀장 컨설팅 / 자문 임직원 교육 내용 연결재무제표 작성대상 종속회사 계약기간 자문료 공급자 2010년 12월 15일 2011년 1월 31일 20,000,000원(이천만원) 삼정회계법인 K-IFRS의 이해, K-GAAP와의 차이점, 영향분석, 고려사항 등 해당사항 없음 4. 종합평가결과 가. 평가결과 대표주관회사인 부국증권(주)는 쓰리피시스템(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하 여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하 였습니다. 구 분 내 용 주당공모희망가액 4,500원 ~ 6,000원 확정공모가액 결정방법 금번 쓰리피시스템(주)의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모 가액은 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 과 발행회사인 쓰리피시스템 가 협의한 후 최종 결정할 예정입니 다. dart.fss.or.kr Page 82

85 (1) 평가기준일 : 2011년 05월 03일 (2) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 쓰리피시스템 의 절대적 가치가 아니며,향 후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. (3) 금번 쓰리피시스템 의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결 과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니 다. 나. 공모가액의 산출방법 대표주관회사인 부국증권 는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투 자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시 장 상황 등을 고려하여 발행회사인 쓰리피시스템 과 부국증권 가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. (1) 공모희망가액 산출 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치 평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며,미래현금흐름의 현재가치할인모형 (DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법 입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추 정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성 을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평 가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실 적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기 법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습 니다. dart.fss.or.kr Page 83

86 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분 석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들 이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있 다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단 하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교 기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. 대표주관회사인 부국증권 은 금번 공모를 위한 쓰리피시스템 의 주당가치를 평가함에 있 어 상기 평가방법 중 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하 였습니다. 동사는 벤처기업으로서 성장성이 기대되는 업체로 판단되므로 매출액, 자본금 등 규모면에 서 차이가 많이 나는 유가증권시장의 유사업체는 비교대상기업에서 제외하였습니다. 쓰리피시스템 비교가치 산정시 PER 및 EV/EBITDA 적용사유 적용 투자지표 PER EV/EBITDA 투자지표의 적합성 PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나 타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되 는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정 하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위 험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가 치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다. EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계 를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현 금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이 며, 또한 영업이익 또는 경상이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수 익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동 또는 경상활동의 수익성과 기 업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있기 때문에, 동사와 같이 성장성, 수익성이 중요시되는 성장기업의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적 용하였습니다. 쓰리피시스템 비교가치 산정시 PBR, PSR 제외사유 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 dart.fss.or.kr Page 84

87 PBR PSR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가 를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지 표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니기 때문에 가치평가의 한계성을 내포 하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가 를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서 는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마 다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비 교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업 의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다. (2) 유사회사의 선정 동사는 LCD 및 친환경자동차 등의 자동화 설비를 주력으로 영위하는 업체로서 한국표준산 업분류의 세분류상 그외기타특수목적용기계제조업(C29299) 에 속해 있습니다. 따라서 대 표주관회사인 부국증권(주)는 쓰리피시스템(주)의 유사회사를 선정하기 위하여 한국거래소 코스닥시장에 상장되어 있는 제조장비 업체 등을 대상으로 사업내용의 유사성, 질적 기준, 경 영성과, 재무내용의 유사성 등에 대한 비교를 실시하여 유사회사를 선정하였습니다. 한편 유사회사로 선정된 아래의 회사들은 쓰리피시스템(주)와 비교하여 주력 제품, 영업 환 경, 재무상태 및 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. (가) 1차 유사기업의 선정 1차 유사회사는 동사의 사업내용과 연관관계가 큰 제품을 생산하는 업체로서 코스닥에 상 장된 기계 장비업종을 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이에 해당하는 회사는 다음과 같습니 다. 또한 동사는 벤처기업으로서 성장성이 기대되는 업체로 판단되므로 매출액, 자본금 등 규모 면에서 차이가 많이 나는 유가증권시장의 유사업체는 비교대상기업에서 제외하였습니다. <코스닥에 상장된 기계장비 업종> 종목명 주요장비 유사성 대동기어 농기계, 자동차 기어 생산 없음 흥국 자동차, 중장비에 쓰이는 단조품 생산 없음 스페코 플랜트, 교량 등 없음 카스 저울, 계량기, 시험기, 의학 관련 자동설비 없음 삼목정공 교량, 토목 설비 없음 경윤하이드로 소각,냉각시설에서 전자결제서비스 전환 중 없음 모건코리아 댐, 발전소 등의 액츄에이터 없음 dart.fss.or.kr Page 85

88 파라텍 스프릴쿨러, 소방, 소화 설비 없음 지노시스템 솔루션, 시스템 사업(도로관리,주차 등) 없음 영풍정밀 펌프, 밸브, FRP 사업 분야 없음 진성티이씨 중장비(롤러,이들러,스프러켓) 등 없음 화성 밸브 없음 에버다임 건설기계, 타워 크레인 없음 에쎈테크 분배기, 밸브, 볼밸브 없음 조광ILI 배관 밸브 및 스트레이너 없음 국제이앤씨 금형(신규사업 LED분야) 없음 위닉스 냉온정수기, 공기청정시스템(렌타사업) 없음 한광 레이저 가공기 없음 TPC 자동화기기에 사용되는 모터,실린더류 생산 없음 미래컴퍼니 LCD장비,웨이퍼,솔라셀 장비 없음 아세아텍 농업기계(트랙터콤바인 등) 없음 제다 금형부품, 산업기계부품 없음 나라엠앤디 가전, 자동차 등의 몰드 부품 제조 없음 오성엘에스티 디스플레이, 반도체 장비, 솔라장비 제조 유관 영진인프라 하수처리,정수처리 없음 유비프리시젼 디스플레이,반도체,솔라셀,레이져 장비 없음 헤스본 자동차 정비용 장비 제조 없음 제이브이엠 약품제조, 약품관리 자동화 없음 에스에프에이 디스플레이,솔라셀,진공,자동차,중공업장비 없음 이큐스앤자루 제약 관련 자동화 설비 없음 3S 칼로리메타, 단품 시험장비 없음 탑엔지니어링 LCD,LED,OLED 장비 없음 티에스엠텍 화공,발전 관련 설비 없음 테라젠이텍스 FPD장비(LCD,LOADING),제약 유관 일신바이오 건조기,냉장기,제빙기 인큐베이터 없음 DMS LCD장비,반도체,솔라셀 장비 없음 에버테크노 LCD,반도체, 장비 없음 에이테크솔루션 금형,자동차부품, 사출 없음 케이에스피 선박용엔진밸브와 단조 없음 한텍 식품생산설비 없음 dart.fss.or.kr Page 86

89 NCB네트웍스 LCD검사,폴,태양광 유관 제우스 FPD,에너지,FA, 진공관련 설비 없음 디이엔티 점등검사기, 연마기,노광기, 태양광 없음 LIG에이디피 LCD 前 공정,검사장비,LED장비 없음 에스엔유프리시즌 lcd,oled,반도체,태양광 유관 코디에스 급속충전기, lcd검사 없음 젬백스 필터,환경,활성탄 등 없음 비에이치아이 제철,발전,오일 없음 아바코 LCD,PDP,OLED의 증착,패널, 폴, 반송 없음 수성 물류장비, 지게차 없음 네오티스 샤프트,모터 증 산업기계와 부품 없음 화신테크 자동차 부품, 하우징 외 없음 비엠티 밸브,필터,플랜지 없음 동아엘텍 LCD,OLED 관련장비 유관 넥스턴 선반장비 생산 없음 다사로봇 제조업용,서비스업용 로봇생산 없음 일진에너지 화공기기, 발전소 장비 없음 이엠코리아 원자력, 방산, 공작기계류 없음 엔에스브이 합금강, 특수강 등의 밸브류 없음 에스코넥 핸드폰 외장품 없음 고영 납도포검사기, 패키지,범프검사기 없음 우림기계 산업용 감속시,트랜스밋션, 풍력발전설비 외 없음 한국정밀기계 수평보링기 등 보링기, 머시닝센터 없음 에스앤 더블류 캠, 밸브, 엔진(조선관련) 없음 동양피엔에프 석유화학. 산업플랜트 없음 디케이락 피팅, 밸브, 퀵커넥터 없음 톱텍 디스플레이, 2차전지 관련 유관 디에스케이 LCD검사장비,비젼시스템 등 유관 (나) 2차 유사기업의 선정 동사의 주요매출액은 LCD제조장비 중 후공정 부분에 사용되는 자동화설비 장비로 전체 매 출액 중에서 약 71.70%를 차지합니다. 따라서 2차 유사기업의 선정에 있어서는 1차 유사기 업 중 LCD제조장비 중 후공정 부분을 주요 매출로 하는 업체를 선정하였습니다. dart.fss.or.kr Page 87

90 종목명 주요장비 유사성 오성엘에스티 디스플레이, 반도체 장비, 솔라장비 제조 유관 에스엔유비프리시젼 디스플레이,반도체,솔라셀,레이져 장비 유관 테라젠이텍스 FPD장비(LCD,LOADING),제약 유관 NCB네트웍스 LCD검사,폴,태양광 유관 동아엘텍 LCD,OLED 관련장비 유관 톱텍 디스플레이, 2차전지 관련 유관 디에스케이 LCD검사장비,비젼시스템 등 유관 (다) 3차 유사회사의 선정(최종 비교기업의 선정) 동사는 최종 비교기업을 선정하기 위하여 2차 유사회사로 선정된 기업중에서 다음 요건을 충족하는 기업을 최종 비교 회사로 선정하였습니다. 1. 결산월이 12월일 것 2. 최근사업년도의 감사의견이 적정의견 일 것 년도 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것 4. 상장 후 6개월이 경과하였을 것 5. 관리종목으로 지정되어 있지 아니할 것 이와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가 지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수 준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을높이기 위 한 것입니다. 그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사 회사 최고경영자의 경영능력 및 회사의 성장성, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 상대방과의 교섭력(기술력 등) 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는사항의 차이점으로 인하여 유사 회사 선증의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2010년 실적을 기준으로 PER 및 EV/EBITDA를 적용 하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내 dart.fss.or.kr Page 88

91 포하고 있는것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서산정하였으므로 향후 발 생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니 다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고 려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완정성을 보장받지 못할 수 있습니다. 구 분 오성엘 에스티 에스엔유 프리시즌 테라젠이 텍스 NCB네트 웍스 동아 엘텍 톱텍 디에스케 이 결산월이 12월일 것 최근사업년도의 감사의견이적정 의견 일 것 2010년도 영업이익 및 당기순이 익을 시현하였을 것 상장 후 6개월이 경과하였을 것 관리종목으로 지정되어 있지 아니 할 것 결 론 선정 선정 선정 선정 선정 선정 선정 (3) 유사기업의 기준주가 기준주가는 시장상황의 일시적인 급변 등의 단기변동성을 배제하기 위하여 유사회사의 보통 주를 기준으로 증권신고서 제출일 5거래일 전일을 평가기준일로 하여 평가기준일(2011년 05월 03일)로부터 소급하여 1월간(2011년 04월 05일~2011년 05월 03일)의 종가를 산술 평균, 1주일간(2011년 04월 27일~2011년 05월 03일)의 종가의 산술평균을 산정한 후 이들 을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다. - 기준주가 = min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 평가기준일 종가] (단위:원) 구 분 오성엘에스 티 에스엔유프 리시즌 테라젠이텍 스 NCB네트웍 스 동아엘텍 톱텍 디에스케이 ,550 20,550 10,400 1,960 10,750 21,800 4, ,600 19,800 10,000 1,910 11,200 21,700 4, ,100 19,450 9,830 1,875 11,350 23,500 4, ,000 18,900 10,000 1,840 11,300 22,900 4, ,350 18,500 10,000 1,840 11,750 24,700 4, ,650 18,650 9,980 1,785 11,400 24,450 3,985 dart.fss.or.kr Page 89

92 ,600 17,950 9,850 1,775 11,400 24,200 3, ,550 17,950 9,930 1,790 11,400 23,850 3, ,800 17,100 10,000 1,755 12,650 24,300 3, ,400 15,550 9,690 1,680 13,200 24,250 3, ,300 16,250 9,600 1,650 13,200 23,200 3, ,200 17,000 9,560 1,650 13,050 23,800 4, ,000 16,400 9,400 1,605 12,850 24,250 4, ,700 15,950 9,140 1,515 13,100 25,450 4, ,900 16,450 8,500 1,470 12,800 25,700 4, ,450 15,900 8,070 1,350 12,700 24,900 4, ,900 16,600 8,080 1,350 12,600 24,350 4, ,750 15,950 8,050 1,550 12,650 24,150 4, ,700 16,300 8,020 1,500 12,350 24,500 3, ,450 16,650 7,860 1,565 11,200 23,850 3, ,100 16,550 8,170 1,645 10,950 23,650 3,765 1개월평균종가 (A) 27,098 17,352 9,244 1,670 12,088 23,974 4,066 1주일평균종가 (B) 29,580 16,410 8,036 1,522 11,950 24,100 3,960 평가기준일종가 (C) 29,100 16,550 8,170 1,645 10,950 23,650 3,765 MIN=(A, B, C) 27,098 16,410 8,036 1,522 10,950 23,650 3,765 (4) 비교가치 평가모형 적용 쓰리피시스템(주)의 주당가치를 평가함에 있어, 코스닥 상장기업 중에서 유사회사를 선정하 여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 PER 및 EV/EBITDA를 적용하였습니다 (가) 비교회사 PER 산정 구분 오성엘 에스티 에스엔유 프리시즌 테라젠 이텍스 NCB 네트웍스 동아엘텍 톱텍 디에스케이 당기순이익(천원) 19,035,087 7,323, , ,523 6,700,953 12,277,059 3,894,758 적용주식수(주) 23,753,557 20,433,470 22,896,781 32,953,057 6,600,000 15,659,020 6,500,000 EPS(원) , , dart.fss.or.kr Page 90

93 기준주가(원) 27,098 16,410 8,036 1,522 10,950 23,650 3,765 PER(배) 평균PER(배) 적용PER(배) PER를 적용한 비교가치 = 비교회사의 평균 PER 발행회사의EPS(주당순이익) ㆍ 비교회사의 PER = 비교회사의 기준주가 비교회사의 EPS ㆍ기준주가 = MIN(평가기준일로부터 소급한 1개월 종가의 산술평균, 평가기준일 로부터 소급한 1주일 종가의 산술평균) ㆍ주식수는 분석기준일 현재의 주식수를 적용하였습니다 ㆍ비교회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 2010년 감사보고서 및 사업보고서 조하였습니다 를 참 실제로 발행회사에 적용할 PER는 테라젠이텍스 등의 PER가 비정상적으로 높은 관계로 평균 PER를 적용하지 아니하고, 3개사(동아엘텍, 톱텍, 디에스케이)의 평균 PER를 적용하 였습니다. (나) 비교회사 EV/EBITDA 산정 구분 오성엘에스티 에스엔유 프리시즌 테라젠이텍스 NCB네트웍스 동아엘텍 톱텍 디에스케이 시가총액 발행주식총수 23,753,557 20,433,470 22,896,781 32,953,057 6,600,000 15,659,020 6,500,000 기준주가(원) 27,098 16,410 8,036 1,522 10,950 23,650 3,765 시가총액(천원) 643,664, ,313, ,998,532 50,154,553 72,270, ,335,823 24,472,500 이자지급성 부채(천원) 단기차입금 30,678,165 12,361,150 6,025,000 5,500, ,000 - 유동성장기부채 1,119,610 3,383,469 1,231, , , ,600 사채(CB,BW포함) 50,656,380 15,258,430 1,300,000 15,181, 장기차입금 17,152,110 11,738,683 5,764,050 3,543,750-6,808,150 3,426,400 기타이자성부채 소계 99,606,265 42,741,732 14,321,000 25,156,580-7,534,060 3,818,000 현금성자산 (천원) 현금및현금성자산 21,795,506 48,962, ,309 4,292,125 12,651,315 11,124,033 11,697,699 단기금융상품 7,141,585 4,482,579 1,819,156 2,309,672 8,000,000 40,636,155 50,000 단기매매증권등 , ,244 90,920 장기금융상품 1,894, ,000 64, , ,075 1,072,387 74,640 매도가능증권등 1,939,825 2,025, ,996 8,863, ,589 49, ,242 소계 32,771,534 55,720,190 3,108,462 16,111,173 21,491,905 53,840,819 12,382,501 dart.fss.or.kr Page 91

94 순차입금(천원) 66,834,730-12,978,457 11,212,538 9,045,407-21,491,905-46,306,759-8,564,501 EV( 천원) 710,499, ,334, ,211,070 59,199,960 50,778, ,029,064 15,907,999 EBITDA(천 원) 영업이익 10,344,851 7,325,771 2,085,238 9,241,997 7,550,710 11,708,554 4,279,658 감가상각비 6,999,469 1,827,290, 989, , , ,370, 429,240 무형자산상각비 2,424,659 1,338, , ,278 34,200 48,656 72,516 소계 19,768,979 10,491,961 3,232,596 10,107,664 7,785,274 12,448,580 4,781,414 EV/EBITDA(배) 평균EV/EBITDA(배) 적용EV/EBITDA(배) EV(기업가치)는 시가총액에 순차입금을 합산하여 산출합니다. ㆍEV = 시가총액 + 순차입금 ㆍ시가 총액 = 비교회사의 기준주가 기준 시점의 발행주식수 ㆍ기준주가 = MIN(평가기준일로부터 소급한 1개월 종가의 산술평균, 평가기준일 1주일 종가의 산술평균) ㆍ순부채 = 이자지급성 차입금 - 현금성 자산 ㆍ이자지급성 차입금 = 장ㆍ단기차입금 + 유동성 장기부채 + 사채 등(B/W, C/B 포함) ㆍ현금성 자산 = 현금 및 현금등가물 + 장ㆍ단기금융상품 + 증권 ㆍEBITDA = 기준 시점의 영업이익 + 유ㆍ무형자산 상각비 ㆍ비교회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 2010년 감사보고서 및 사업보고서 참조하였습니다 를 실제로 발행회사에 적용할 EV/EBITDA는 테라젠이텍스 등의EV/EBITDA가 비정상적으 로 높은 관계로 평균 EV/EBITDA를 적용하지 아니하고, 3개사(동아엘텍, 톱텍, 디에스케이 )의 평균 EV/EBITDA 를 적용하였습니다.(NCB네트웍스는 EV/EBITDA가 낮음에도 불구하 고 적용하지 않은 이유는 PER적용시 적용시 NCB네트웍스를 적용하지 아니하여 비교회사의 일관성을 유지하기 위해서이며, 또한 2011년 4월 5일자로 대주주 변경 등으로 인하여 적용 을 배제 하였습니다) (5) 비교가치 산출결과 (가) PER을 적용한 비교가치 산출 결과 구분 쓰리피시스템(주) 비고 2010년당기순이익(천원) 2,502,530 A 적용주식수(주) 7,175,000 B dart.fss.or.kr Page 92

95 EPS(원) 349 C= A / B 적용PER(배) D 주당가치(원) 5,491 E = C * D 주1) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행된 보통주식수(5,090,870주) 및 주식매수선 택권(375,000주)과 본 공모에 따른 신주 모집분(1,709,130주)을 감안하여 계산된 주식수 입 니다. 주2) 주당순이익(EPS)는 2010년 당기순이익을 적용주식수로 나누어 산정한 수치입니다. 주3) 주당 가치 : 2010년 주당순이익(EPS) 적용 PER (나) EV/EBITDA를 적용한 비교가치 산출 결과 구분 쓰리피시스템(주) 비고 단기차입금 5,250,000 유동성장기부채 250,000 이자지급성부채 (천원) 현금성자산(천원) 사채(CB,BW포함) - 장기차입금 3,000,000 기타이자성부채 - 소계 8,500,000 현금및현금성자산 1,303,743 단기금융상품 94,000 단기매매증권등 - 장기금융상품 42,000 매도가능증권등 - 소계 1,439,743 A B 순차입금(천원) 7,060,257 C= A - B 영업이익 3,730,166 EBITDA(천원) 감가상각비 302,186 무형자산상각비 - 소계 4,032,352 D 적용EV/EBITDA배수 E EV(천원) 48,225,285 F = D * E 시가총액(천원) 41,165,028 G = F - C dart.fss.or.kr Page 93

96 적용주식수(주) 7,175,000 H 주당가치(원) 5,737 I = G / H 주1) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행된 보통주식수(5,090,870주) 및 주식매수선 택권(375,000주)과 본 공모에 따른 신주 모집분(1,709,130주)을 감안하여 계산된 주식수 입 니다. (6) 공모희망가액의 산정 구 분 금 액 비 고 PER를 적용한 가치 5,491 A EV/EBITDA를 적용한 가치 5,737 B 평 균 5,614 (A + B ) / 2 공모희망가액 4,500 ~ 6,000 평가가액 대비 80.16% ~ % 수준 공모확정가액 5,800 수요예측결과를 반영하여 확정 주당 평가가액은 상기 유사회사의 2010년 재무현황을 기준으로 기준주가를 반영하여 PER 및 EV/EBITDA의 가중평균값을 산출하였고, 동사의 2010년 재무현황에 산출된 PER 및 EV/EBITDA를 적용하여 비교가치 주당평가가액을 산정하였습니다. 대표주관회사인 부국증권(주)는 금번 공모를 위한 쓰리피시스템(주)의 희망공모가액을 제시 함에 있어 주당평가가액은 5,614원으로 산정하였으며, 평가가액 대비 80.16% ~ % 수준인 4,500원~6,000원을 희망공모가액으로 제시하였습니다. 청약일 전에 실시된 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 부국증권 와 발행회사인 쓰 리피시스템 가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 5,800원으로 최종 결정하였습니다. 다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 유사회사 주요 제품 등의 현황유사회사의 제품 등의 내용은 2010년 사업보고서를 참조하였 습니다. dart.fss.or.kr Page 94

97 다만, 상기의 비교 참고회사들은 동사와 주력 제품, 기업 규모, 영업 환경, 성장성 등의 차이 가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (1)요약재무제표 [2010년도 요약재무현황] (단위 : 백만원 ) 구 분 오성엘에스티 에스엔유 프리시젼 테라젠이텍스 NCB네트웍스 동아엘텍 톱텍 디에스케이 [유동자산] 81, ,353 42,048 31,376 35, ,967 32,769 ㆍ당좌자산 73, ,317 27,428 31,125 35,171 79,958 21,785 ㆍ재고자산 7,775 2,036 14, ,009 10,984 [비유동자산] 195,019 58,008 39,557 29,569 16,633 43,644 10,346 ㆍ투자자산 69,922 2,275 11,013 16,299 5,901 8, ㆍ유형자산 87,201 28,752 23,861 7,745 9,857 31,683 8,617 ㆍ무형자산 19,013 21,413 2,823 3, , ㆍ기타비유동자 산 18,883 5,568 1,860 2, 자산총계 276, ,362 81,606 60,945 52, ,611 43,115 [유동부채] 74,305 24,441 26,915 35,049 8,254 73,361 15,565 [비유동부채] 55,046 28,341 10,567 4,957 1,742 6,929 4,331 부채총계 129,351 52,782 37,482 40,006 9,996 80,290 19,897 [자본금] 10,986 10,217 11,448 16,477 3,300 7,800 3,250 [자본잉여금] 71,471 72,038 42,366 41,310 9,943 36,885 6,860 [자본조정] -5,553-2,020-6,749-10,769 Δ15, [기타포괄손익누 계액] 7, , ,860-0 [이익잉여금] 62,778 34,567-6,436-26,920 26,409 27,996 13,869 자본총계 147, ,579 44,124 20,939 42,496 72,321 23,219 매출액 145,043 87,031 39,497 60,868 35, ,205 43,856 영업이익 10,345 7,326 2,085 9,242 7,551 11,709 4,280 당기순이익 19,035 7, ,701 12,277 3,895 dart.fss.or.kr Page 95

98 [2009년도 요약재무현황] (단위 : 백만원 ) 오성엘에스티 에스엔유 프리시젼 테라젠이텍스 NCB네트웍스 동아엘텍 톱텍 디에스케이 [유동자산] 82,737 43,180 24,801 19,809 27,957 52,239 24,658 ㆍ당좌자산 71,648 41,289 21,855 19,412 27,305 51,260 16,054 ㆍ재고자산 11,089 1,891 2, ,604 [비유동자산] 133,433 45,672 24,915 21,666 14,835 21,033 5,595 ㆍ투자자산 42,370 2,313 16,033 12,688 4,407 3, ㆍ유형자산 49,605 21,849 7,508 3,293 10, ,004 ㆍ무형자산 22,378 16, , ㆍ기타비유동자 산 19,079 4, , 자산총계 216,170 88,852 49,716 41,475 42,791 73,273 30,253 [유동부채] 96,804 14,667 14,124 26,678 4,741 27,082 7,822 [비유동부채] 35,754 9,129 3,124 1,061 1,271 6,149 2,346 부채총계 132,558 23,796 17,248 27,739 6,011 33,232 10,168 [자본금] 8,674 2,516 9,509 12,803 3,300 3,000 3,250 [자본잉여금] 40,230 35,704 28,832 38,135 9,943 21,134 6,860 [자본조정] -9,039-1,559-1,686-10,009-15, [기타포괄손익누 계액] 3 1,152 3, , [이익잉여금] 43,743 27,243-7,389-27,240 20,499 16,109 9,974 자본총계 83,612 65,056 32,468 13,736 36,780 40,040 20,085 매출액 79,775 34,023 14,862 34,075 33,525 72,095 19,007 영업이익 6,034-3, ,864 4,661 7,656 2,099 당기순이익 4,191-7, ,030 6,041 6,940 2,185 (2) 유사회사 주요 제품 등의 현황 dart.fss.or.kr Page 96

99 [오성엘에스티] (단위 : 백만원,%) 사업부문 구 분 매출 유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (비율) -LCD Module이 반제품 조립이완료된 상태에서 고 DISPLAY 장비 제품 Aging (TFT-LCD) 신뢰성/ 온의 환경 Chamber에서 LCD 에 Digital 신호를 인 가하면서 LCD panel상 불량 발생 여부를 검사하는 장치임 -고온 / 저온 / 고습 / 저습환경의 Chamber에서 OS-AGS08 53,363 (36.79) 제품 분석장비 LCD panel상 불량발생 여부를 검사하는 장치임. OS-AGC02 (TFT-LCD) DISPALY 사업부문 반도체 장비 제품 제품 Test Chamber 신뢰성/ Tester -메모리 반도체의 test용 handler의 경우 크게 나눠 자동화 부분과 온도 stress 를 주기 위한 chamber 부분으로 나눌 수 있습니다 -메모리 반도체의 온도 stress 상태에서 전기적인 신호를 인가하면서 장시 간 소자검사를 할 수 있는 환경을 구현해 주는 장치 OS-THB04 OS-TST06 2,862 (1.97) 임 -각종부품/SET제품의 내구성시험을 위해 Chamber 내부의 환경을 고온/저온/ 고습/저습 진공, 진도의 부품,시험제 조장비등 제품 신뢰성시험 /제조 조건을 부여하여,Test 시료의내구성을 검사하는장 치임. 필요에 따라서는 외부에서 전기적인 신호를 OS-CRT01 5,144 (3.55) 인가해서Test 시료에 전기적 Stress를 주며, 불량검 사를 하기도 합니다. 필름 제품등 기능성 소재필름 등 -LCD용 기능성 소재필름 등 - 28,641 (19.75) 태양광 사업부문 INGOT/ 솔라사업 제품등 WAFER -태양전지를 이용하여 전기에너지로 전환하는 원리 - 54,957 (37.89) 부동산 기타(임대) - - 합 계 76 (0.05) 145,043 (100) [에스엔유프리시젼] dart.fss.or.kr Page 97

100 (단위 : 백만원,%) 사업 부문 매출 유형 구체적 용도 매출액 2010 년(제13기) 비율 제조 장비 제품 LCD 제조장비 등 62, 제품 OLED/ 태양광 제조장비 등 24, 합 계 87, [테라젠이텍스] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (비율) Loading /Unloading LCD OLED(유기EL) 등의 FPD용 제조(반송)설비 로써 Cassette에 적재되어 있는 원판 Glass (혹 - 23,003 (58.24) FPD 제조용 장비 제품 System 은 CellGlass)를 Robot를 사용하여 연계장치(검 사장비등)에 투입/취출 하는System 기타 FPD제조용 부대장비 등 (0.92) 상품 부외의약품 의료 소모품, 건강기능식품외 노코딩원 외 2,624 (6.65) 헬스케어 유전체사업 대용량 유전체 실험 및 분석을 기관이나, 랩의 생 용역 수입 유전체 분석 서비스 명정보 분석을 제공합니다. Hellogene, Total 883 (2.24) Omics 이텍스시메티딘,디메탈정, 가바민정 소화기관용제 - 3,302 (8.36) 오라클러캡슐,자쿠텍스정 항생,항진균제 - 2,797 (7.08) 의약품 제 품 타말겐정아클펜정로닌정 해열,소염진통제 - 리피스탄정,테레신정,아테나 순환기관용제 - 정 2,854 (7.23) 1,092 (2.77) 로리딘정,암브록솔정, 페브로민A시럽 호흡기관용제 (1.59) 비페딘정,실리카바연질캡슐 간장질환용제 dart.fss.or.kr Page 98

101 (0.64) 아마리아정,글리클라짓정 당뇨병용제 - 푸로틴캡슐 정신신경용제 - 데나실크림,그린트크림 외용제 - 칼리본연질캡슐 골다공증치료제 (0.70) 164 (0.42) 56 (0.14) 133 (0.34) 발릭스 연질캡슐, 파클러캡슐외 항생,항진균제 (0.88) 기 타 구강염증치료제외 - 상품 이텍스리프리놀캡슐,노코딩 건강식품,혈당계 - 기타 임가공수입 (1.11) 120 (0.30) 158 (0.40) [NCB네트윅스] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) LCD장비 및 제품 LCD장비 및 LCD패널검사 및 Next Instrument 60,413 반도체검사장비 반도체 장비 연마 외 (99.3%) 부품 장비부품 외 Next Instrument 455 (0.7%) 합 계 60,868 (100.0%) [동아엘텍] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 제조부문 제품 Aging기 중대형LCD In Line & Batch Type Aging DLRS ,846(58.7%) 상품매출 제품 검사기 중대형LCD In Line & Batch Type 육안검사 Chameleon 8,812(24.8%) dart.fss.or.kr Page 99

102 제품 OLED 및 소형응용장비 OLED 및 소형LCD Aging 및 육안검사 Chameleon (2.5%) 제품 통신응용장비 Part 및 기타 기납품제품에 대한 소모품 및 A/S 비용 DAC-G09L 4,971(14.0%) 합 계 ,511(100%) [톱 텍] (단위 : 백만원) 사업 부문 매출 유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 (비율) 제품 디스플레이 사업부분 LCD, OLED제품의 생산공정에 필요한 Robot을 이용한 Glass의 이송 및 각공정별 정밀조립,자동제어등을 위한 공정장비등임 자체상품 (주문제작) 81,774 (61.8%) 자 제품 자동차.2차 전지 사업 부분 자동차, 2차전지의 초정밀 부품 생산을 위해 필요한 조립라인, 정밀유리 연마기, Robot응용 조립시스템, 고속용접 시스템임. 자체상품 (주문제작) 20,934 (15.8%) 동 제품 태양광관련 사업부분 태양광 전지, 모듈의 제품을 생산하기 위한 일체의 생산설비와 태양 광 발전소의 건립에 필요한 발전시스템의 설비. 자체상품 (주문생산) 28,135 (21.2%) 화 기 기 제품 제품 나노.레이저 사업부분 기 타 나노화이버(패브릭)의 생산을 위한 제반전용 장비 및 편광필름 Cutting 설비등 Leaser응용 전용 설비등임. 생산설비의 생산활동의 효율성을 기하기 위하여 Loader, Unloader를 비 롯한 생산라인의 생산성 향상과 제품의 풀질향상을 위해 필요한 설비 자체상품 (주문생산) 자체생산 (주문생산) 268 ( 0.2%) 1,094 (1.0%) 합 계 132,205 (100%) [디에스케이] (단위: 천원, %) 사업 부문 매출 유형 품 목 구체적용도 매출액 비율 제조부문 상품매출 제품 FPD용 PCB Bonding System 및 In- 중대형 LCD In Line Type PCB Bonding, 수지도포검사기, 공 정개선 등 36,640, dart.fss.or.kr Page 100

103 line System 제품 상품 Linear System &기타 Linear System 외 7,215, 합 계 43,856, (3) 주요 재무비율 비교분석 비교유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 ( 공시된 2010년 사업보고서를 참조하여 산정하였습니다. [2010년도 주요 재무비율] (단위 : %, 배) 구 분 재 무 비 율 오성엘에스티 에스엔유 프리시젼 테라젠이텍스 NCB네트웍스 동아엘텍 톱텍 디에스케이 매출액 증가율 81.82% % % 78.63% 5.92% 83.38% % 성장성 총자산 증가율 영업이익 증 가율 27.93% 89.49% 64.14% 46.94% 22.67% % 42.51% 71.45% 흑자전환 흑자전환 % 62.00% 52.94% % 당기순이익 증가율 % 흑자전환 85.41% % 10.93% 76.90% 78.26% 총자산 회전율 활동성 재고자산 회 전율 매출채권 회 전율 매출액 영업이익율 7.13% 8.42% 5.28% 15.18% 21.26% 8.86% 9.76% 수익성 매출액 순이익율 13.12% 8.42% 2.41% 0.53% 18.87% 9.29% 8.88% 자기자본 순 이익율 16.49% 8.11% 2.49% 1.85% 16.91% 21.85% 17.99% 안정성 부채비율 87.88% 45.67% 84.95% % 23.52% % 85.69% dart.fss.or.kr Page 101

104 차입금 의존도 37.42% 23.57% 17.75% 39.29% 0.00% 4.94% 8.86% 유동비율 % % % 89.52% % % % 당좌비율 99.26% % % 88.80% % % % 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 100 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼 마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지 표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지 급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 100 당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회 수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 100 당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일 수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. 당좌비율 당기말 당좌자산 100 당기말 유동부채 당좌비율은 유동부채의 지급능력을 나타내는 지표로 단기적 채무지불능력을 측정하는데 이용 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익율 당기 영업이익 100 당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내 는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익율 당기 당기순이익 100 당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부 수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 자기자본 순이익율 당기 당기순이익 100 (기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자 산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지 표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적 인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁 력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. dart.fss.or.kr Page 102

105 당기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 영업이익 증가율 전기영업이익 당기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 전기순이익 총자산 증가율 당기말총자산 전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전 체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액 (기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율 을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액 (기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액 (기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. dart.fss.or.kr Page 103

106 Ⅴ. 자금의 사용목적 가. 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 총 공 모 금 액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금[(1)-(2)] - 총공모금액 은 쓰리피시스템 의 확정공모가액인 5,800원기준입니다. 9,912,954, ,500,000 9,477,454,000 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 350,000,000 Max<3.5억원, 발행금액의 3%> 상장수수료 1,000, 천원 + 30억원 초과금액의 0.025% 등기비용(등록세) 3,418,260 증가 자본금의 0.4% 등기비용(교육세) 683,652 등록세의 20% 주권인쇄비용 2,400,000 권종당 30만원 8종 기 타 77,998,088 IR 비용, 광고비, 인쇄비, 명의개서대행수수료 등 합 계 435,500,000 다. 자금의 사용목적 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달되는 자금은 아래의 용도로 사용할 예정이며 실제적 으로 지출된 금액은 향후 사업추진 과정에서 다소 변경될 수 있습니다. 공모자금 사용처 사업의 명칭 : 원자재 구입, 설비투자 및 차입금 상환 기간 : 2011년 7월 2012년 06월 총투자금액 : 9,477,454,000원 (단위:원) 구 분 내 역 소요자금 운영 자금 원자재 현대모비스 (HE 가솔린 하이브리드 인버터 조립 라인) 4,477,454,000 dart.fss.or.kr Page 104

107 HL그린파워 (HE 가솔린 하이브리드 배터리 조립 라인) 현대중공업 (볼센서 66기 양산) 500,000,000 설비 투자 설비 투자 볼센서(양산설비투자) 400,000,000 공구와 기구(작업대,적치대, 전동공구 등) 100,000,000 기업은행 2,000,000,000 차입금 상환 수출입은행 1,500,000,000 SC제일은행 500,000,000 소 계 4,000,000,000 합 계 9,477,454,000 dart.fss.or.kr Page 105

108 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항 구 분 시장조성 안정조작 장소 해당사항 없음 해당사항 없음 기간 시작일자 - - 종료일자 - - 공시방법 해당사항 없음 해당사항 없음 기타 구체적 내용 해당사항 없음 해당사항 없음 증권 인수업무에 관한 규정 개정에 따라 동 주식에 대해 일반청약자에 투자자보호를 위한 풋백옵션이 부여되지 않으므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. dart.fss.or.kr Page 106

109 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 회사의 법적 상업적 명칭 당사의 명칭은 쓰리피시스템(주)라고 표기 하며, 영문으로는 3P SYSTEM CO.,LTD으로 표 기 합니다. 나. 설립일자 당사는 2006년 03월 29일 설립되었습니다. 다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 1 주 소 : 경기도 화성시 북양동 전화번호 : 홈페이지 : 라. 중소기업 해당 여부 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되며, 자세한 사항은 제 2부 발행인 에 관한 사항 - IX. 그 밖에 투자자보호를 위하여 필요한 사항 에 기재되어 있는 중소기업 기준 검토표를 참고하시기 바랍니다. 마. 대한민국에 대리인이 있을 경우 - 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명 - 회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다. 목 적 사 업 비 고 dart.fss.or.kr Page 107

110 1. 자동화 설비 및 주변기기 제조 및 판매, 서비스업 2. 자동화부품 제조 및 도, 소매업 3. 산업기기 제조 및 판매 서비스업 4. 전자제품 및 전자부분품의 제조, 판매, 서비스업 5. 대체에너지 및 신재생에너지 관련사업 6. 무역업 7. 부동산 개발, 임대 및 매매업 8. 기타 도,소매업 9. 각 호에 부대하는 사업 일체 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용 을 참조하시기 바랍니다. 아. 공시서류 작성 기준일 현재 계열 회사의 총수, 주요 계열 회사의 명칭 및 상장여부 - 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 자. 신용평가에 관한 사항 - 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 2. 회사의 연혁 가. 회사의 연혁 1998년 01월 세현 창업 1998년 08월 삼성전자 협력업체 등록 1998년 12월 엘지전자 협력업체 등록 1999년 04월 삼성전기 협력업체 등록 2006년 03월 쓰리피시스템(주) 법인설립 2007년 03월 기업부설연구소 설립 2007년 04월 특허 등록 (평판디스플레이의 반송장치) 2007년 02월 벤처기업인증 : 기술보증기금 2007년 12월 세현과 쓰리피시스템(주) 합병 2008년 06월 INNO-BIZ 기업(기술혁신형 기업) 인증 : 경기지방중소기업청 2009년 05월 특허 출원(벨트풀리, 평판디스플레이 검사장치의 레일) 2009년 06월 우리사주조합 대상 33만주 유상증자 2009년 07월 MAIN-BIZ 기업(경영혁신형 기업) 인증 : 중소기업청 2009년 10월 유망중소기업 선정 : 경기도 2009년 10월 일자리 우수기업 선정 : 경기도 2009년 11월 우수벤처기업 표창 수상 : 경기도 2009년 11월 500만불 수출탑훈장 수상 : 한국무역협회 2010년 02월 벤처기업인증 인증 : 기술보증기금 2010년 11월 특허 출원(배터리 모듈의 용접시스템 및 방법) 2010년 12월 디자인 출원(송전선로용 볼 센서) 2건 dart.fss.or.kr Page 108

111 2010년 12월 특허 등록(평판디스플레이 검사장치의 스키드레일 및 그 제조방법) 2010년 12월 경기중소기업대상 수상 : 경기도지사 2011년 02월 벤처기업인증 : 기술보증기금 2011년 02월 특허 등록(볼 센서용 우레탄 클램프 및 이를 제조하기 위한 금형) 2011년 02월 특허 등록(전력 감시용 볼 센서의 클램프 장치) 2011년 02월 상장예비심사청구서 제출 2011년 04월 상장예비심사 승인 나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경 - 해당사항 없음. 다. 상호의 변경 - 해당사항 없음. 라. 최대주주등의 변동 - 해당사항 없음. 마. 회사가 화의, 회사 정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 - 해당사항 없음. 바. 회사가 합병 등을 한 경우와 그 내용 (가) 합병의 시기와 목적 2007년 9월 기업경쟁력의 제고 및 경영 합리화 등을 위하여 2007년 12월에 세현의 자산 과 부채를 쓰리피시스템(주)가 인수하는 대가로 쓰리피시스템(주)의 신주를 발행하여 교부하 는 방식(현물출자)으로 합병함. (나) 합병대상회사 및 합병의 방법 2007년 12월 LCD검사장비 및 자동차 부품자동화라인 업체인 세현과 중소기업통합 방식 에 따른 자산 및 부채에 대해 현물출자를 통해 인수하였습니다. 이와 관련하여 회사는 보통 주식 326,087주를 신규 발행하여 자본금 1,630백만원과 자본잉여금 239백만원이 증가하였 습니다. (다) 합병의 조건 1) 출자재산 가) 부동산의 표시 경기도 화성시 북양동 목장용지 6,693m2 합 계 금 5,207,167,200원 평가액 금 2,677,200,000원 dart.fss.or.kr Page 109

112 가동 일반철골조 기타지붕(판넬) 3층 공장 1층 m2, 2층 1,581m2, 3층 560.1m2 나동 일반철골조 기타지붕(판넬) 2층 공장 1층 529.2m2, 2층 529.2m2 다동 일반철골조 기타지붕(판넬) 단층공장 494m2 평가액 금 2,529,967,200원 나) 유동자산 합 계 금 301,946,377원 현금 및 현금성자산 평가액 금 293,377원 매출채권 평가액 금 275,000,000원 미수금 평가액 금 26,653,000원 다) 부채의 표시 합 계 금 3,632,162,192원 매입채무 평가액 금 210,126,059원 미지급금 평가액 금 43,397,827원 부가세예수금 평가액 금 9,309,319원 단기차입금 평가액 금 1,728,041,911원 미지급비용 평가액 금 21,287,076원 장기차입금 평가액 금 1,500,000,000원 임대보증금 평가액 금 120,000,000원 현물출자가액( (가) + (나) - (다) )= 1,876,951,385원 라) 발행한 주식의 종류와 수량 1 출자주식수 : 326,087주(보통주 : 액면가액 금5,000원, 발행가액 금5,756원) 2 평 가 액 : 금1,876,951,385원 3 출 자 가 액: 금1,876,956,772원(차액 금5,387원은 현물출자자가 현금으로 납입) 마) 합병 후 최초 결산 확정일 : 2007년 12월 31일 (단위 :백만원) 직전 1년(2006년) 직전 2년(2005년) 항목 합병 후 법인 쓰리피 시스템(주) 세현 - 세현 총자산 9,389 2,394 4,087-6,343 dart.fss.or.kr Page 110

113 자본금 2, ,932 자본총계 2, ,932 부채총계 6,573 1,633 3,175-3,411 매출액 8,686 2,022 1,965-6,950 영업이익 법인세비용차감전계속 사업이익 , 당기순이익 , 주당순이익 자본금 변동사항 가. 자본금 변동 사항 (단위 : 주/원) 일자 주식 종류 주식수 주당 액면 가액 액면총액 주당 발행 가액 발행 총액 할증률 증(감)자 후 자본 금 인수자 비고 보통주 150,000 5, ,000,000 5, ,000, ,000,000 출자 보통주 326,087 5,000 1,630,435,000 5,756 1,876,956,772 15% 2,380,435,000 이원재 현물 출자 보통주 330, ,000,000 1, ,000, % 2,545,435,000 우리사주조합 (이승엽외) 유상 증자 계 5,090, ,545,435,000 3,022,956,772 나. 전환사채 등 발행현황 당사의 경우 최근 3사업연도 및 신고서 제출일 현재 전환사채가 발행되지 않았으며, 행사되 지 않은 전환사채 역시 없습니다. 4. 주식의 총수 등 (1)주식의 총수 구 분 보통주 우선주 합 계 발행할 주식의 총수 20,000,000-20,000,000 dart.fss.or.kr Page 111

114 발행한 주식의 총수 5,090,870-5,090,870 미발행 주식수 (모집할 주식수 포함) 14,909,130-14,909,130 * 법인 설립시 발행할 주식의 총수는 600,000주(액면가 5,000원 기준)이며, 설립시 발행한 주식은 150,000주(설립 자본금 금 750,000,000원)이었음. * 발행할 주식수 변동사항 2009년 03월 28일 : 600,000주 (액면가5,000원 기준) 20,000,000주 (액면가 500원 기준) (2) 보통주 외 주식에 관한 사항 - 해당사항 없음 (3) 자기주식 취득 처분 현황 - 해당사항 없음 5. 의결권 현황 증권신고서 제출일 현재 (단위: 주) 구분 주식수 비고 발행주식총수(A) 의결권없는 주식수(B) 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(C) 의결권이 부활된 주식수(D) 의결권을 행사할 수 있는 주식수(E=A-B-C+D) 6. 배당에 관한 사항 보통주 5,090,870 우선주 - 보통주 - 우선주 - 보통주 - 우선주 - 보통주 - 우선주 - 보통주 5,090,870 우선주 가. 최근 3사업년도 배당현황 [ 주당액면가액 : 500원 ] (단위 : 주,원) 사업연도 2010도 2009도 2008도 구 분 (제5기) (제4기) (제3기) 당기순이익 2,502,530,161 2,277,583, ,234,827 dart.fss.or.kr Page 112

115 발행주식수 5,090,870 5,090,870 4,760,870 주당순이익 배당금총액 배 당 성 향 액 면 배당률 현 금 주 식 대주주 소액주주 대주주 소액주주 주당순자산 주당순이익은 가중평균유통주식수(09년 4,933,555, 08년 4,760,870)로 산출하였고 전기 의 가중평균유통주식수에는 동액면분할의 효과가 반영되어 있습니다. 2009년05월03일에 액면분할(1: 10)을 실시하였습니다. dart.fss.or.kr Page 113

116 Ⅱ. 사업의 내용 쓰리피시스템은 1996년 개인사업자인 세현으로 시작하여 사업초기에는 자동차 관련 자동 화설비를 제작하였고 2001년부터 LCD관련장비(검사기 등)를 주력사업으로 하여 삼성전자 와 LGD에 공급하였으며 현재까지 10년간 AGING 장비와 폴부착기를 삼성전자와 국내외 기 업에 공급하여 왔습니다. 또한 친환경자동차의 핵심부품인 인버터와 배터리 제조라인을 현 대모비스와 HL그린파워에 제작납품하고 있으며 당사의 FA 및 검사장비 전자장치 개발경험 을 바탕으로 정부가 新 성장 동력으로 추진 중인 스마트그리드사업에 참여하고 있습니다. 당사는 디스플레이 모듈설비, 後 공정 설비, 자동차 관련 설비, 기타 자동검사설비 등 사업 군을 다각화하여 사업 군마다의 경기변동을 균형 있게 극복할 수 있었으며, 녹색산업인 스마 트그리드사업 분야를 2008년부터 준비한 결과 전력감시시스템을 대기업과 중소기업의 복합 Item화하여 시장진입에 성공하였다. 스마트그리드: 지능형 전력망이라는 뜻으로, 기존 전력망에 정보기술(IT)을 접목하는 것이 기본 골자다. 즉 전력공급자와 소비자가 양방향으로 실시간 정보를 교환해 에너지효율을 최 적화하는 차세대 전력망이다. 스마트 그리드는 소비자 입장에서 최적의 요금 시간대를 찾아 에너지를 사용하는 것으로 일상생활에서 일대 변혁을 일으킬 것으로 예상된다. 예를 들면 집 안 세탁기는 가장 싼 전기 요금 시간대에 맞춰 작동하고, 전기 자동차는 주간에 주차를 해도 심야시간에 맞춰 싼 요금으로 충전을 한다. 가. 업계 현황 및 전망 dart.fss.or.kr Page 114

117 공장자동화(Factory Automation)는 1980년대부터 사용되기 시작한 용어로서 좁은 의미에 서는 제품을 만드는데 있어서 생산 공정 또는 계측 제어의 자동화 혹은 설계 자동화 등의 국 부적인 자동화를 뜻하고, 넓은 의미로는 제품의 수주에서 출하까지 일체의 생산 활동을 효율 적, 유기적으로 결합시키는 시스템 기술을 말한다. 이는 제품의 자동설계, 생산 공정의 자동제어, 생산설비의 관리, 장애의 발견과 복구, 품질검 사 등 각종 생산과 관련되어 인력으로 행하던 모든 일을 자동으로 처리할 수 있도록 하는 것 으로서, 생산성을 향상시키고, 사람의 개입을 최소화시키면서 짧은 시간 안에 일정한 품질의 제품을 대량으로 생산할 수 있는 장점을 가진다. 우리나라의 산업자동화 시장규모는 2007년 6조 3천억 원 규모에서 2010년 약 7조원이상의 규모로 성장하였으며 산업용 로봇, 프로그래머블 로직컨트롤러(PLC,1)) 수치제어장치 (2)CNC) 등으로 대변되는 시장의 기술흐름은 과거 일부분에 국한되던 것에서 벗어나 전체 프로세스 중심의 생산시스템으로 진화하고 있다. (1) 업계 개황 특히 공장자동화 분야는 국내시장에서는 물론 세계시장에서도 미국과 일본, 독일 등 다국 적 기업들이 대부분의 시장을 장악하고 있다. 그 대표적인 기업으로 미국 로크웰과 삼성전자 의 FA사업부가 합친 로크웰삼성오토메이션과 한국미쓰비시전기오토메이션, 독일의 지멘스 등이 있다. 국내시장은 대기업으로는 LS산전이 대표적이며 중소벤처기업들은 규모면에서는 상대적으로 열세에 있으나 범국가적으로 IT융합을 통해 제조업의 경쟁력과 디지털시대에 맞 는 공장혁신을 목표로 정부주도하에 육성하고 있다. 특히 국내산업의 중요한 위치를 차지하 는 자동차, PDP, LCD 등 디스플레이 시장에서의 자동화 설비가 속속 들어서고 있고 그 시장 규모는 날로 커지고 있다. 당사가 주력하는 분야는 디스플레이와 자동차분야로 측정, 검사, 조립, 컨베이어, 반송, Final Test 등의 공정을 자동화 설비로 제조하여 판매하며 시장에서 입지를 키워가고 있다. 또한 2007년에 설치한 기업부설 연구소의 연구 및 개발활동으로 해당분야에 대한 특허출원 과 등록이 순차적으로 진행되고 있으며 당사의 기술력을 제고하여 지속적인 성장의 기틀을 다지고 있다. (가) 디스플레이부문 1) 산업의 눈 디스플레이 디스플레이(Display)는 다양한 정보를 인간이 볼 수 있도록 화면으로 구현해 주는 영상표시 장치로 정보통신 시대의 핵심부품이다. 그 중 평판디스플레이는(FPD, Flat Panel Display) 화면의 크기에 비해 두께가 매우 얇은 특성을 지니며 일반적으로 브라운관(CRT)을 제외한 LCD1), PDP2), OLED3), FED4) 등을 통칭한다. 1) LCD(Liquid Cristal Display : 액정디스플레이) : 액정이 인가전압에 따라 빛을 스위칭 (Switching) 하는 원 리 이용, 노트북, 모니터, 휴대폰, TV등 다양한 용도로 사용 2) PDP(Plasma Display Panel : 플라즈마 디스플레이) : 방전가스 발광원리 이용, 대형 TV용으로 사용 3) OLED(Organic Light Emitting Diodes :유기발광다이오드) : 전자-정공의 결합과정에서 나오는 자연발광 을 이용, 휴대폰에 사용되며 TV용으로 개발 중에 있음 4) FED(Filed Emission Display : 전계방출 디스플레이) : 차세대 디스플레이 2) 신규시장의 지속적 출현으로 고속 성장이 예견되는 산업 dart.fss.or.kr Page 115

118 신규수요 창출 및 기존시장을 대체하여 급격한 수요 증가가 전망되며 노트북, 모니터, 핸드 폰에 이어 디지털 TV, 산업용 기기 등 신규시장의 확대가 예상되는 고부가가치 상품 군으로 향후 10년 이상 수출 주력상품으로 성장할 가능성이 매우 큰 산업 임. 이에 따라 세계디스플레이 시장은 LCD를 중심으로 성장세를 지속하여 2010년까지 연평균 21.4%의 성장해왔다. 3) 대규모 투자가 소요되는 장치산업 R&D와 생산설비 등 대규모 고정비용이 소요되는 산업으로 한 제품이 개발되어 생산 및 판 매에 이르기까지는 대규모의 투자가 요구되는 산업이다. 또한 투자 규모에 따라 비용이 감소하는 규모의 경제가 적용되는 산업으로 초기 생산비용은 고가이나, 생산량이 확대될수록 평균생산비용이 감소하는 규모의 경제가 적용되는 산업으로 15인치 TFT-LCD5)의 경우 누적생산량이 2배 증가할 때마다 평균생산비용이 약 24% 하락 하는 것으로 추정된다. 5) Thin film transistor-liquid crystal display. 초박막액정표시장치를 말하며 액정물질의 방향성을 이용해 화 상을 구현하는데 구동 전극의 형성방법과 액정물질에 따라 TFT-LCD, STN-LCD, 강유전성 TFT-LCD 등으 로 나뉜다. 4) 적기 투자가 중요한 산업 dart.fss.or.kr Page 116

119 시장의 주력 제품의 교체속도가 점차 빨라져서 투자시기를 놓칠 경우 막대한 손실이 발생할 가능성이 있으며 양산을 위한 투자 규모가 매우 크고 투자에서 생산까지 일정한 시차가 존재 하기 때문에 시장상황에 맞는 투자 시점이 매우 중요하다. 1)크리스탈싸이클에 따라 호황과 불황이 반복되어 적기투자가 매우 중요하고 경기변동에 따 라 공급과잉과 부족이 주기적으로 반복되는 특징이 있다. (표 참조) 삼성전자는 반도체와 LCD부문에서 2010년 18조원에 달하는 사상최대 대규모의 투자를 결 정했고 AUO는 2010년 대만의 경제부로부터 중국7.5세대 라인건설에 대한 투자를 받았다. CMI는 8세대 라인을 월 27Ksheet 규모로 증설한다고 작년 7월에 발표하기도 했다. 현재 6세대 장비가 대부분으로 2010년 이후 중국은 2010년 이후 8세대와 8.5세대 장비 투자를 서둘러 발표하고 있다. 5) 전후방 산업의 공동발전과 표준선점이 중요 사업의 경우 전후방 산업의 공동발전이 필요한 산업으로 디스플레이는 장비 및 부품소재, 세트 등 전후방산업 모두에 큰 영향을 미치는 연결고리 역할을 수행하며, 원재료를 공급받아 가공, 조립하는 시스템 산업인 동시에 노트북, 모니터, TV, 핸드폰 등 전방산업에 공급하는 부품산업이다. 유리 기판, 드라이버IC, 컬러필터, 제조장비 등 후방산업이 유기적으로 연계되 고 있다. 따라서 전후방 산업의 발전과 상호 긴밀한 연계가 경쟁력을 좌우한다. 유리 기판의 규격 선택이 주력 제품의 크기를 결정하는 구조로, 시장의 주력제품을 가장 효율적으로 생산 할 수 있는 생산라인 결정과 기판사이즈의 표준화가 매우 중요하다. 특히 생산설비는 주문 제작에 의해 이루어지고 있으므로 기판 사이즈의 표준화가 이루어질 경우 생산설비의 평균 구입비용 절감이 가능하다. (나)친환경 자동차 부문 dart.fss.or.kr Page 117

120 최근 자동차산업 관련업체들은 경기 침체, 고유가, 환경규제강화라는 3중고에 시달리며 전 례 없는 어려움을 겪고 있다. 따라서 자동차 제조업체들은 고유가, 환경규제 등의 어려움을 이겨낼 수 있는 새로운 돌파구를 전기자동차, 하이브리드차 등 친환경 자동차 시장에서 찾으 려고 하고 있다. 기존 가솔린차 시장과 달리 친환경자동차 시장은 아직 초기시장도 형성되지 않아 국가별 추진전략이 상이하고 미국의 PHEV, 일본의 HEV, EU 클린디젤 등 국가별, 기업별로 친환경 자동차산업의 주도권을 잡기 위한 전략 품목도 상이하다. 2008년 하이브리드차 세계시장 규모는 50만대 규모로 미약하였지만 2015년 글로벌 하이브 리드 시장은 400만대 이상의 시장으로 성장할 것으로 전망된다. 하지만 아쉽게도 현재 하이브리드 자동차 시장은 도요타, 혼다 등 일본기업의 독주체제가 형성되어 있다. 미국 내 하이브리드 자동차 시장은 일본 업체들이 95%를 독차지하고 있어, 이에 자극을 받은 BIG 3(GM, FORD, CHRYSLER)를 비롯해 주요기업들이 본격적으로 참여 하면서 세계의 하이브리드 자동차 시장은 성장에 가속이 붙을 전망이다. 한국은 하이브리드카, 전기차 등 차세대 친( 親 )환경차 분야의 선도국은 아니다. 하지만 친환 경차를 떠받칠 기반 기술과 부품산업은 튼튼하다. 전기 전자 등 IT 분야에서 강력한 경쟁력 을 갖고 있고, 전기차의 핵심 부문인 배터리와 모터, 인버터 분야의 세계 최정상급 기업들이 있기 때문이다. 삼성SDI는 세계 최대 자동차 부품업체인 독일 보쉬와 합작해 전기차용 배터리회사인 SB리 모티브를 설립해 전기차 시대를 준비하고 있다. 삼성테크윈의 경우 인휠모터(4개의 바퀴에 각각 내장시킨 모터)를 개발하고 있다. 이는 전기차에 들어가는 모터 가운데 가장 첨단기술 제품으로 꼽힌다. SK에너지도 자동차 배터리사업에 뛰어들어 순수 전기차용 배터리를 개발했다. 또 전기차 관 련 정보사업에 활용할 수 있는 주유소망( 網 )과 통신을 갖고 있다는 것도 큰 강점이다. dart.fss.or.kr Page 118

121 현대기아차는 2010년 2월 현대모비스와 LG화학의 합작회사인 HL그린파워(주) 를 출범시 키고 친환경자동차에 적용되는 배터리팩의 연구개발과 생산을 전담하게 되었다. 현대기아차는 1995년부터 친환경자동차기술을 개발해 왔으며 2012년에는 친환경차의 풀 라인업을 구축하여 도요타와 경쟁하겠다는 목표를 가지고 있다. 하지만, 친환경자동차는 충전소, 정책지원 등 인프라구축과 단기간에 안정성, 가격, 충전시 간 등의 측면에서 상용화가 어려운 점은 정부의 지원과 기업의 기술개발로서 해결해야할 해 당 산업분야의 과제이다. (다)스마트그리드[smart grid] 분야 1) 개 요 기존의 전력망에 정보통신기술(IT)를 접목해 에너지 네트워크와 통신 네트워크가 합쳐진 지 능형 전력망으로 전력공급자와 소비자가 실시간으로 전기사용 관련 정보를 주고받음으로써 에너지 사용을 최적화할 수 있는 차세대 전력망 사업이다. 전력망을 디지털화함으로써 소비 자는 스마트미터라는 개별 전력관리장치를 통해 전력의 수요공급 상황에 따라 변동하는 가 격 등의 관련 정보를 확인하고 실시간으로 에너지원을 선택할 수 있게 된다. 스마트그리드의 개발로 에너지 효율이 최적화되고 전기자동차에 전기를 충전하는 기본 인 프라며, 태양광ㆍ풍력 등 신재생에너지를 안정적으로 이용할 수 있도록 한다. 이 기술은 무한 한 시장성 때문에 주목을 받고 있는데, 국제에너지기구(IEA)는 2030년까지 스마트그리드 관 련 시장에서 전 세계적으로 최소 2조 9880억 달러가 창출될 전망이라고 밝히기도 했다. 그 리고 2009년 7월 초 열린 G8 정상회의 기후변화포럼(MEF)에서는 온실가스 감축을 위해 필 요한 '세상을 바꾸는 7대 전환적 기술' 중 하나로 선정되었으며, 한국은 이 기술의 개발선도 국으로 선정되었다. 한편 2009년 7월 23일 지식경제부와 제주도청이 제주시 구좌읍을 스마트그리드 실증단지 건설지역으로 최종 결정하였고 이어 2009년 8월 20일에는 한국스마트그리드 사업단이 공식 출범함으로써 정부의 스마트그리드 사업을 총괄하고 체계적으로 지원할 예정이다. 스마트그리드의 주요 역할 ㆍ소비자에게 다양한 전력 정보를 전달해 효율적인 전력소비 유도 dart.fss.or.kr Page 119

122 ㆍ전기자동차가 전력을 충전하고 방전하는 시스템 구축 ㆍ신재생에너지에서 생산된 전력을 안정적으로 공급 ㆍ정전의 경우 관련 전력망을 부분적으로 단절시켜 정전구간 최소화 ㆍ남북한 간 또는 동북아시아 국가 간 전력망 연계 가능 ㆍ직류 송전이 가능해 가전제품의 전기효율 향상 2) 시장의 동향 1980년 이후 급격히 증가되는 국내 전력사업의 영역을 벗어나 해외 및 중국은 전력선로의 노후화로 정전사태가 발생되어 심각한 문제로 부각되고 있다. 이미 산업화시기에 설치된 50 60년된 전력설비의 교체 시기가 지난 북미, 런던 등은 연속적인 大 정전에 의한 전력설 비 감시 인식이 증대되었고 유지보수지출이 큰 국가들은 국가적 차원에서 실증단지, 홍보관 등 다양화 된 방법으로 마스터플랜을 구성하고 진행 중에 있다. 세계 중전기 시장은 ABB, Siemens, Areva, Schneider 등 유럽4사가 80% 장악, 미국은 유 일하게 GE가 경쟁중이며, 초고압 케이블 시장도 Nexans, Prysmian, ABB 등 유럽업체가 주 도하는 가운데 General Cable 정도가 시장에 참여하고 있는 상황이다. 최근은 미국 민간 기 업들의 참여가 활성화 되고 있긴 하나 현재 미국의 스마트 미터의 보급률을 4.5% 정도 수준 이다. 오바마 정부는 4천만대 스마트미터를 주문 Itron, Sensus, Elster가 초기 스마트미터 시장을 주도하고 있으며 최근 Google과 GE, 마이크로소프트와 Alstom과 제휴하여 인터넷 포털들이 시장에 활발히 진입중이다. 또한 IBM, Cisco등 IT업체들도 시장 참여를 선언한 상 황이다. 유럽 역시 EU집행위 위원회의 지원을 받아 유럽형 스마트그리드를 독자적으로 구축 하고 있다. EU는 2022년까지 전 건물의 80%를 스마트그리드에 포함시켜야 한다는 계획이며 영국 역 시 2020년까지 70억 파운드를 투입하여 전 가정에 스마트미터를 설치하는 계획을 세웠다. 네덜란드는 인공 섬을 조성하여 조력, 태양광, 연료전지를 기반으로 하는 스마트City 건설을 dart.fss.or.kr Page 120

123 계획하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 2008년 세계에너지 전망 을 통해 전 세계가 스마트그리드를 위해 2030년까지 전력설비를 신설하거나 교체하는 과정에 약 10조 달러에 달하는 시장을 창출 할 것으로 내다봤다. 3) 국내 전력 IT 분야의 추진경과 정부는 2030년까지 우리나라 전 국토에 스마트그리드를 구축하는 로드맵을 확정했다. 정 부 구상에 따르면 2012년 시범도시 구축과 2020년 광역단위의 스마트그리드 구축사업을 거 쳐 2030년에는 국가 전체의 망 구축작업을 마무리한다. 한국은 전력시장자체가 한국전력 독점전력체제이기 때문에 정부에 의한 시스템으로 중전기 dart.fss.or.kr Page 121

124 분야의 유럽에 버금가는 기술력과 세계 최고 수준의 IT 통신 인프라를 감안한다면 도입부터 상용화는 타국가보다 훨씬 빠르게 진행 될 것이다. 이유는 한국은 좁은 국토를 장점으로 하 여 설비 및 투자비용이 적어 상용화가 훨씬 쉬울 것이라는 분석이다. 당사의 제품인 능동형 텔레매트릭스는 정보기술(IT)과 접목한 2차 전력혁명의 과제인 지능 형 전력망으로 현대중공업과 한전KDN이 주관하는 사업으로 하고 있다. 2009년 12월 제주 특별자치도에서 스마트그리드 실증단지구축사업 관련 간담회가 개최되어 2009년 12월부터 2013년 5월 31일까지 총 42개월에 걸쳐 645억 규모로 진행될 스마트그리드 실증 단지 사업 추진에 관해 집중 논의했다. 스마트그리드 실증시스템 구성의 가장 중심인 '전력설비 감시진단 시스템'이란 전력설비의 불시고장으로 인한 정전피해를 최소화하는 정전예방 시스템으로 설비의 운전 상태를 감시하 고, 감시진단 알고리즘을 활용해 고장을 사전에 예지하여 유지보수를 시행하는 정전 예방시 스템이다. 현재 전력 IT 국책과제가 2009년 11월말 종료가 되어 제주 스마트그리드 실증 적용을 2010년 10월 부터 시작하였다. 실증 적용의 결과에 따라 유동적이긴 하나 시범사업이 2011년 상반기에 실시가 될 예정이고 dart.fss.or.kr Page 122

125 , 한국전력은 볼센서 30기 규모의 스마트그리드 사업과 별도로 시범사업을 계획 중이라고 밝 힌 바 있다. (2) 업계 현황 1. 수급상황 가. 산업현황 및 시장규모 1 디스플레이 산업(LCD관련) 국내 디스플레이 산업은 LCD 모듈의 본격적 투자시점인 2000년을 전후해 많은 투자가 이 루어졌으며 후 공정 검사 및 반송장비와 연동하여 삼성전자는 2002년, LG는 2000년부터 본 격적인 In-Line Aging 및 기구조립 라인의 자동화를 본격적으로 적용하여 지금에 이르고 있 다. 1세대 장비의 구조는 Rack Type으로 적은공간에 많은 LCD모듈을 적재할 수 있는 Rack Type을 선호하여 일본YAMATO사의 장비를 초기에 도입하여 근간으로 국산화를 이루는 형 태로 진화되었다. 이후 삼성과 LG에서 Rack Type을 국산화하여 5세대 이후부터는 국내장비로 도입되었다. 에이징공정의 Non Clean Room 채용 후 공간비용 감소 및 TV등의 대형화 등으로 2세대인 Conveyor Type(컨베이어 타입)으로 전환하여 국내장비를 도입, 현재에 이르고 있으며 초대 형(55"이상)을 제외한 에이징공정 장비의 근간으로 채택되어 업계전반의 주력 양산 기반이 다. 당사는 디스플레이의 대표인 LCD분야의 3대공정중(TFT, CELL, MODULE) 모듈공정의 Back-End공정 Assembly1)(기구조립)와 최종검사장비등을 제작하였다. 향후 대형화의 추 세로 시장이 형성될 52인치 이상급 LED TV 및 DID(Digital Information Display)시장은 3세대 장비로 구성이 확실시 된다. dart.fss.or.kr Page 123

126 TFT-LCD장비 시장의 AGING 공정 시장은 113억달러의 5%로 5억6천5백만달러로 한화 6,780억 정도 규모로 추산된다. 2 친환경자동차 관련 산업 2008년 친환경차 세계시장 규모는 2004년 대비 3배 이상 성장하였다. 이 중 미국이 최대시 장으로 31만대 (62%)의 판매 실적을 나타내고 있다. 2015년 정도에는 400만대 이상의 시 장으로 성장할 것으로 전망된다. dart.fss.or.kr Page 124

127 상기의 표와 같이 2020년까지 전체 세계자동차 시장의 하이브리드, 전기차, CNG 등 친환경 자동차가 전체 자동차 시장의 28%가 될 것으로 전망하고 있다. 특히 서유럽과 미국은 그 비 중이 더 큰 것으로 보아 선진국의 친환경자동차 선호 현상은 더욱 빨라질 것으로 보인다. 국내자동차업계의 선두인 현대기아자동차는 2009년 7월부터 아반떼하이브리드의 판매를 시작하였고 2010년 10월에 미국에서 YF소나타 자동차의 하이브리드 모델을 공개했다. 현대 기아자동차는 자동차 시장 중 친환경차 점유율이 2012년에는 200만대, 2020년에는 1400만 대 가량 될 것이라고 전망하고 있다. 이에 따라 LG화학, 삼성SDI, SKC 등 2차 전지 업체와 현대자동차, 쌍용자동차 등 완성차 업 체들이 하이브리드 전기자동차용 리튬 이온 폴리머 전지를 탑재한 미래형 자동차 개발을 위 한 컨소시엄을 구성하는 등 국내 자동차 업계 및 관련 업계에서도 하이브리드 자동차 또는 미래형 자동차의 개발을 위해 활발한 개발을 진행하고 있다. dart.fss.or.kr Page 125

128 하이브리드를 포함한 전 세계 친환경자동차 시장은 현재 120만대 수준에서 2013년 280만 대, 2015년 420만대로 폭발적인 성장이 예상되며, 이 중 미국시장이 70%를 차지할 것으로 향후 수요를 예측한다. 현재 현대모비스는 전기모터와 통합패키지모듈(IPM)을 현대 및 기아차에 공급하고 있으며 배터리팩은 IPM1)을 구성하는 주요핵심부품이다. HL그린파워 의왕단지 내에 추가 부지를 마련하고 연 20만대 규모의 생산공장을 추진해왔다. 이 공장에서는 앞으로 LG화학으로부터 배터리 셀을 공급받아 배터리팩을 생산해 현대모비스에 공급하며 2011년은 제품을 본격 증 산할 계획이다. 1) IPM(Intelligent Power Module)은, 전력을 제어하는 전력 MOSFET이나 IGBT등의 전력 장치의 구동 회로나 자기보호 기능을 부가한 전원 모듈이다. 나. 경기변동에 따른 영향 LCD 산업과 반도체 산업을 비롯한 장비산업은 관련 산업 별로 2, 3년 주기의 호황과 불황이 거듭되고 국내여건 보다는 세계적 국가침체 등 대외 여건에 민감하게 작용한다. 하지만 최근 dart.fss.or.kr Page 126

129 에는 급속한 기술발전과 북미시장에서 BRICS국가 등 제3의 대체시장의 규모 확대로 크리스 탈 사이클이 퇴색하고 있으며 주기 또한 줄어들고 있는 추세다. 당사의 경우 세계경제위기 및 계절적 비수기, 공급수급의 영향에 유연히 대체 가능한 요인 으로 시장의 다변화를 모색하여 국내 경기 침체시기에 중국의 시장에 주력하고, 중국 내 시 장 침체 시 국내에 주력할 수 있는 시장 지배력을 확보 하고 있다. 당사의 사업 포트폴리오는 디스플레이, 친환경 자동차, 스마트그리드등 각기 다른 산업 분야 로 구성되어 있어 경기변동과 불황을 조화롭게 극복할 수 있으며 경기에 따라 탄력적으로 주 력 사업 분야를 조절할 수 있는 장점이 있다. 2. 자원조달상황 가. 주요 원재료의 조달 방법 당사의 원재료는 크게 가공품(82%)과 구매품(18%)으로 양분된다. 자동화설비의 주요 원자 재인 가공품은 알루미늄, SUS, 스틸 등 철 금속을 이용하여 정밀가공, 판금(재관)공정을 거 친 1차 가공 제품을 의미한다. 구매품의 경우 특정품목에 편중되지 않고 다양한 품목을 구매하고 있으며 대표적인 구매 품은 미쓰비시 PLC 및 모터류, SMC 공압류, OMRON 센서류등 일부 특화된 제품 및 특정 고객의 지정 품을 제외한 모든 품목은 국내산을 활용하고 있으며 향후 지속적인 국내업체의 발굴로 납기문제 및 환율로 인한 수급 불안정에 대처하려 노력하고 있다. 현재 당사의 부품 국산화율은 금액 대비 89%이상으로 타사대비 높은 점유율을 구가하고 있으며 해외 부품의 안정적인 공급을 위한 부품 업체와의 유대관계도 돈독히 유지하고 있다. 나. 원재료 수급상의 특성 당사의 원재료 수급은 고객과 제품협의단계에서 수급 원재료 종류가 80%이상 결정된다. 거래처의 설치여건과 세대별 설비에 따른 사양 등을 고려하여, 발주되는 각각의 설비의 특성 에 맞게 설계, 제작되는 비규격 주문생산에 따라 원재료 또한 일정한 규격품의 대량 수급 방 식이 아닌 주문된 제품별, 가격별 사양에 따라 결정되어지는 특성을 가지고 있다. 업계의 상황에 맞게 대처할 경우 납기 및 설계인건비에 영향이 있으므로 납품기일이 긴 원 자재 확보 사전설계 등으로 고객과 협의를 하고 있다. 아울러, 수입 원재료 중 각각의 제품의 특성에 맞는 일부 특별주문 사양제품의 경우는 3 4개월의 제작기간이 소요되는 경우도 발 생하고 있는 바, 이는 거래처와 발주 시 충분한 협의를 거쳐 제품의 납기에 영향을 끼치지 않 도록 관리를 하고 있다. 그 외의 일반적인 원재료의 수급은 일반적인 자재를 사용하고 있기 때문에 수급에 어려움은 없는 편이다. 또한, 당사는 원자재 수급이 원활화를 위하여 협력업체와의 정기적인 간담회를 통하여 업무 의 원활화를 기하고 있으며, 주요제품의 수주시 설계, 제작의 각 담당자들이 당사의 일방적인 결정에 따른 발주가 아닌 주요 원자재 업체와 각 제품별 사양에 따른 원자재의 납기, 단가에 대해 사전미팅을 거쳐 긴밀한 협조관계를 구축하고 있어 타사보다 경쟁력 있는 납기 및 단가 에 원자재를 수급하고 있다. 고객사의 대량 주문으로 타 업종 간 원자재 수급 불균형으로 원 자재 확보에 어려움이 발생 단가상승의 요인으로 작용하지만 3~5개월간의 자재확보 상황 정보를 공유하고 있으며 3개월 원자재 평균 단가 협약 등으로 환율, 수급불균형에 대처하고 dart.fss.or.kr Page 127

130 있다. 다. 노동력 수급상의 특성 업계의 특성상 핵심인력의 확보에 많은 관심과 노력을 경주하고 있다. 당사의 인력구조 중 핵심인 설계인력의 비중이 높고 개개인의 전문적 역량이 월등하다. 직원들의 복지향상과 성 과와 보상관리를 위하여 우리사주조합을 결성하여 우리사주주식을 부여하였고 회사의 발전 에 기여가 예상되는 인력에 대하여 주식매수선택권을 부여한 바 있다. 연구 인력은 연구 활동을 보장하고 핵심인력으로 성장시키기 위한 PM으로서 직무의 질 향 상을 목표로 하고 있으며 현장의 기술직인 SETUP 및 C/S 인력의 경우 이전에는 본사 인력 30여명이 직접 현지에 가서 SETUP을 전담하였으나 현재는 당사 SETUP 전문 인력 1 2명 만 파견하고 현지 인력을 수급해서 운영하고 있으며 현지 업체와 협력하여 당사 인력(매니저 급) 1 2명이 전체를 주관하고 SET-UP을 마무리 하는 방식입니다. 조립 및 통신선 설치 등의 단순공정은 외주업체를 통하여 PM이 관리하는 방식으로 운영되 어 직원들의 만족도가 높아지고 있으며, 당사의 핵심기술 분야인 제어분야(PLC)와 특허기술 분야는 당사의 생산기술팀이 주도하에 제조하는 형식으로 핵심기술 분야와 단순기능분야로 구분하여 SET-UP 단계를 효율화 하였습니다. 단순 조립 및 포장인력은 분야별로 다수의 업체를 이원화하여 운영하고 있으며, 매년 업체 평가를 통하여 우수업체와 협력관계를 공고히 하고 있는 상태입니다. 라. 주요 원재료의 가격변동 추이 사업연도 2010도 2009연도 2008도 품 목 (제5기) (제4기) (제3기) 원 재 료 가공품 일반구매품 (공압, 모터류) 구동 부품류 판금, 도금, 용접, 가공 등 공압부품, 실린더, 모터 류 등 체인, 베어링 류 등 공정, 소재에 따라 단가가 결정되는 제작품으로 단순히 수치상으로 비교하기가 힘듬 구매수량에 따라 단가 조절이 가능하므로 단순히 품목 의 구매단가로 비교하기 힘듬 설비별로 쓰이는 길이, 폭 또는 수량이 달라 단가가 장 비별로 달라 단순히 구매단가로 비교하기 힘듬 마. 수입규제유무 가능성 당사제품의 부품 국산화 수급율은 89%수준으로 해외구매 의존도가 타사대비 월등히 낮습 니다. 해외 구매품의 경우도 범용제품(일반화, 상용화)을 사용하므로 수급상의 문제나 국가 수입규제와 상관이 없으며 만약 필요가 있다면 국산화하여 자사의 기술력으로 충분히 대응 이 가능한 체계를 유지하고 있습니다. 3. 경쟁상황 가. 경쟁형태 및 경쟁업체 수 (1) 국내외 경쟁상황 업계의 특성상 발주처 라인증설시 첫 번째 고려사항은 Sales Record이다. 국내 발주처의 dart.fss.or.kr Page 128

131 경우 검증된 업체를 선호하고 우선협상이 가능하며 제품품질의 치명적 결함, 안전사고, 가격 경쟁력 상실, 납기 등의 문제가 없을 경우 대부분 기존업체에 기회가 부여된다. 기존업체 간 경쟁은 치열한 상태로 기술의 우수성, 가격경쟁, 납기 대응 등 이전 실적 기준의 금액 범주에 서 과점형태의 경쟁을 유지하고 있다. 위와 같은 여건 및 요인 등으로 신규업체의 진입은 상 당히 어려운 상태이다. 중국 및 대만의 경우 역시 Sales Record를 제일 중요시 하며 실적이 일천할 경우 시장진입 자체가 불가능하다. 당사의 디스플레이 분야 삼성의 국내 경쟁회사는 당사와 한화기계(한화테크엠), 유니빅, 오 성LST이며 엘지디스플레이(LGD)의 경우 당사와 신세계엔지니어링, 구일, 동아엘텍이 있고 해외 경쟁회사는 당사와 MAS, 몽리, 광운 등 대만회사와 경쟁을 하고 있다. 삼성과 LG의 경 우 특화된 관계로 묶여있어 서로간의 시장은 공유 되지 않고 있는 상태이다. 시장 주요 고객 경쟁업체 국내 삼성 LGD 한화기계(한화테크엠), 유니빅, 오성엘에스티, 쓰리피시스템 신세계엔지니어링, 구일, 동아엘텍, 쓰리피시스템 해외 다수 MAS, 몽리, 광운, 쓰리피시스템 국내업체의 해외 진출은 대부분 삼성과 LGD의 중국현지공장 장비공급에 주력하고 있으며 대만 등 중국회사의 입찰에는 가격 및 납기 등의 이유로 참여하지 못하고 있는 상태이다. 하 지만 당사는 2006년 이후 지속적인 조직 체계 정비 및 원가절감의 노력으로 대만 및 중국 업 체와 경쟁하여 우위를 점하고 있으며 가격경쟁력 및 이익구조를 실현하고 있어 경쟁업체에 비하여 우위를 선점하고 있다. 시장상황의 급변화로 국내를 탈피한 해외진출의 기회의 선점 을 실현했다고 할 수 있겠다. TFT, CELL공정이 주력이 되고 MODULE공정이 경쟁력을 이 유로 해외로 이전하는 현 시점에서 수출과 해외 시장을 개척하여 국가경영에 기여하고자 한 다. 친환경 자동차의 인버터와 배터리분야는 2008년 현대모비스의 제안으로 LPI하이브리드아 반테 라인에 적용되는 장비를 공급, 설치하였으며, 2009년 2010년은 하이브리드배터리라인 을 제작함으로서 향후 HL그린파워의 신규 라인 또는 라인 증설시 독점적 우위를 점하고 있 다고 할 수 있다. 인버터와 배터리는 친환경자동차에는 필수적인 핵심 부품으로 현대기아차의 배터리공급은 전량 LG화학에서 공급하고 있다. 당사는 2009년 11월 LG화학으로부터 중대형 PACK BMA1)설비를 수주하였고 2010년 1월 HL그린파워로부터 YFE CMA2) 라인을 수주하였다. LG화학으로부터 배터리 셀을 공급 받아 HL그린파워에서 조립하여 현대모비스로 납품하는 구조에서 당사의 배터리제조라인은 시험라인부터 같이 연구한 파트너로서 현재 가히 독점적인 기술이라 할 만 하다. 주) 1) Battery Module Assy : 여러 개의 Module이 수동 및 자동공정을 거치면서 한 개의 Battery로 조합되며, 이 를 최종 성능 검사하여 Hybrid 자동차 YF에 탑재되는 중대형 Battery를 공급하는 설비이다. 2) Cell Module Assy : 1개의 Cell들이 자동공정을 거치면서 여러 장이 조합되고 최종적으로는 1개의 Module로 만들어지고, 이를 성능 검사하는 조립 및 검사 라인으로 차세대 자동차인 Hybrid 자동차 YF에 적용 되는 중대형 Battery의 단위 Module을 공급하는 설비이다. 차종 적용차량 고객사 제품명 설치 시기 진행현황 HD LPG승용 현대모비스 인버터 2008년 2010년 납품완료 dart.fss.or.kr Page 129

132 YF 가솔린승용 현대모비스 에이치엘그린 파워 LDC & HPCU CMA, BMA 2009년 2010년 납품완료 TAM 소형 BOX CAR (EV) 현대모비스 LDC BPA 2011년 1월 2011년 2월 수주완료수 주예정 당사는 현재 TAM 소형 BOX CAR의 LDC(컨버터) 라인을 수주하였고(2011년 1월) 향후 진 행되는 프로젝트도 공정설계와 견적 진행 중에 있다. 향후에도 친환경 자동차 자동화 라인에 서의 고객과의 파트너십은 꾸준히 유지될 전망이다. (2) 진입의 난이도 자동화설비(또는 공장자동화)시장은 대부분 주문제작 형태를 띠고 있어 수요변동이 크고 커스터마이징3) 니즈가 많아 장비제조업체 자체의 고유 공정기술이 시장 경쟁력의 핵심이라 할 수 있다. 특히, 장비에 대한 종속성이 크기 때문에 대단위 투자 시 새로운 장비업체로의 변 경이 용이하지 않으며 패널 제조업체의 공정기술에 부합하는 장비 제작을 위해 협력관계가 필수적이기 때문에 자연스럽게 해당공정에 대한 신규업체의 진입 장벽이 높은 특성이 있다. 따라서 시장의 확대에도 불구하고 제조기술의 변화에 따른 생산 공정의 변화, LCD패널의 가격 하락, 새로운 세대의 디스플레이 등장에 따른 신규투자 발생 등 공정기술 진화 및 경기 변동에 따라 산업내 차별화가 심화되고 있는 양상을 보이고 있다. 그러므로 특화된 기술, 영 업전략, 현지화 전략 등 치밀하게 계산된 접근방식만이 시장 선점을 주도 할 수 있다. 주3) 커스터마이징(Customizing)은 원래 커스터마이즈(customize) 즉 무엇을 주문을 받아 서 만들다 라는 영어로서 보통 생산업체나 수공업자들이 고객의 요구에 의해서 제품이나 물 건을 고객이 원하는대로 만들어 주는 것을 말한다. 일종의 맞춤 서비스 임. (3) 경쟁수단 주요경쟁요소는 첫째 기술의 우수성 (Innovation), 둘째 가격경쟁력(Cost), 셋째 고객대응 력(C/S) 이다. 당사의 경우 연구소에서 선행개발 및 신소재 개발을 담당하고, 개발 설계에서 원가 및 신뢰성을 겸비한 구조 설계를 담당하며, 생산기술의 경우 장기 신뢰성의 검증을 통 한 사용유무를 신속히 검증한다. 기술경쟁력 : 당사는 자동화설비분야에 주력해 온 경험을 바탕으로 장치 설계엔지니어와 공 정전문가가 최적화된 설계 및 고객의 요구에 맞는 제품을 개발하고 있습니다. 당사는 IT기 술분야의 컨베이어 부분의 특허와 이송체인 풀리에 대한 특허를 보유하고 있으며 기술분야 에서 확실한 경쟁력을 가지고 있다. 가격 및 납기 경쟁력 : 사내 분사 외주회사 운영으로 가격경쟁력을 확보하고, 타사대비 단 기간에 조달하여 프로젝트를 완벽히 진행할 수 있는 체계를 구축하고 있다. 타사대비 당사의 가격경쟁력 및 납기경쟁력은 국내외 대만 및 중국 대비 우월한 경쟁력을 갖추고 있다. dart.fss.or.kr Page 130

133 C/S 대응력 : 당사는 생산기술 인력이 현지 파견되어 사이트를 책임지는 제조 + C/S를 협 업하여 운영한다. 당사는 설립 이래 C/S와 관련하여 對 고객과 클레임 건이 없으며, 제조 및 C/S인력을 통합 운영하여 책임소재가 확실하고 PROJECT MANAGER가 고객관리까지 책임 지므로 문제발생시 신속하고 효율적 대응이 가능하다. C/S의 효율적 관리를 위해 현지 OUTSOURCING 업체를 적극 활용 (국내 및 국외) 하여 고객만족에 부응하고 있다. 자동화 설비의 특성상 회로부문과 기구부문이 나뉘어져 운영되고 당사의 경우 기구 및 회로의 시스 템 전체를 자체 내에서 설계, 생산, 유지 보수까지 가능한 체계가 갖추어져 고객의 Needs에 24시간 대처하고 있다. 나. 경쟁업체와의 기술, 제조비용 등에 관한 비교우위 사항 1) 기술경쟁력 경쟁업체와의 경쟁력은 기술을 우수성과 우수한 원가구조를 가지고 있는 것이 당사의 비교 우위라 할 수 있다. 당사는 대표이사가 겸직하여 연구소장을 담당하여 해당 기술 연구분야에 매진하고 있으며 내부적으로 IT기술분야에서는 기구 및 모듈의 설계를 담당하여 공정의 개 선 또는 공정의 단축으로 효율부문에서의 연구를 하고 있다. PLC 부분은 홈네트워크에서 사 용하던 무선통신분야를 현업에 적용하여 장비의 통신선을 사용하지 않고 무선으로 운영되는 기술을 사용하고 있다. 이는 기술경쟁력 뿐만 아니라 장비제조비용에도 연관되는 부분이라 할 수 있다. 또 전략적으로 준비된 전력IT 분야는 2008년부터 제작하고 실증실험을 거쳐 현 재 제품화에 이르기까지 대/중소기업과의 협업으로 시장에 진출한 볼센서 등 정부주도하의 사업을 먼저 준비하는 전방적 기술개발로 해당산업의 생산의 공정을 고민하는 기술집약적인 사업이라 하겠다. 2) 가격경쟁력 원가절감에 근거한 연구개발 : 당사의 연구소는 연구개발시에 원가와 관련하여 개발되어지 는 것이 경쟁력이라 할 수 있다. 예를 들자면 콘베어와 리프트는 필수 기능 작용에 대한 모듈 설계로 제작되어지며, 당사가 사용하는 PLC방식은 적외선 무선방식을 자용하여 전원공급선 을 별도로 사용하는 경쟁업체들과 전원공급선과 통신선을 같이 사용하는 방식으로 원가절감 과 효율성이 매우 높다. 가공품의 전략적 조달 : 자동화 설비에서 원재료 중 가공품의 비중은 매우 중요하다. 당사의 2010년 원재료 중 가공품의 비율은 82%로 일반구매품에 비하여 매우 높은 편이다. 이와 같 은 상황은 타 업체들도 같은 상황이며 가공품의 경우는 가공에 대한 기술력과 설비업체의 요 구에 적정한 대응할 수 있는 관계가 중요하다. 당사는 최고 경쟁력중 하나는 LOCAL 가공업 체 운영이다. 당사 공장 내 가공 및 판금 회사를 운영하고 있으며 이 회사들의 대표자는 당사 직원 출신이다. 4~5년 전에는 당사에서 가공 및 판금까지 운영을 하였으나 회사 경쟁력 향 상 및 상생의 일환으로 우수 직원 및 회사기여직원에 대한 배려차원으로 무상분사(장비 및 영업권 전체)하여 당사 내에 사업장 운영하고 있으며 당사 물량의 60%~100%를 소화하고 있다. 원가절감 및 신속한 납기 대응이 기술개발과 함께 시너지 효과를 내고 있으며 향후 회 사 기여직원을 대상으로 아웃소싱(Out Sourcing)을 확대하여 나갈 방침이다. 4. 규제 및 지원정책 dart.fss.or.kr Page 131

134 당사는 2007년부터 벤처기업 인증을 받아 벤처기업육성법에 따라 각종 세제와 보증 등에서 정부와 기관의 지원을 받고 있고 2009년 경기도 유망중소기업선정과 이노비즈 기업인증 등 을 통하여 보증료 지원 등의 지원정책을 활용하고 있습니다. 당사가 사업을 영위하면서 특별 한 규제는 없다. 또한 당사는 2009년 녹색성장 5개년 계획의 27대 중점기술(녹색위원회 선정)에 속하는 그 린카기술(13. 고효율저공해차량기술)과 전력IT송배전기술(19.전력IT 및 전기기기 효율성향 상기술)에 해당되는 것으로 향후 정부주도하의 저탄소 녹색성장에 목표에 부합하는 기업으 로의 성장이 기대된다. (3) 향후 전망 가) 2차전지 시장의 확대 dart.fss.or.kr Page 132

135 2010년 LG화학은 미국 미시건주 홀랜드시 현지에서 버락 오바마 美 대통령을 비롯해 주지 사, 구본무 LG회장, 김반석 LG화학 부회장등이 참석한 가운데 'LG화학 전기자동차용 배터 리 공장 기공식'을 개최했다. LG화학은 미시건주 홀랜드시 내 120에이커(약 50만m²) 부지에 2013년까지 단계적으로 총 3억불 (3,600억 원)을 투자해 전기자동차용 전문 배터리 공장을 건설하게 되며, 이를 통 해 약 500명의 고용창출 효과를 기대한다. LG화학 미국 홀랜드 공장은 2012년 3월 첫 상업 생산을 시작으로 2013년까지 연간 순수 전기자동차 6만대 (하이브리드자동차 기준 20만대 )에 공급할 수 있는 배터리 생산규모를 갖출 계획이다. 또 LG화학은 미국 미시건주 홀랜드 공장 외에 국내의 경우 충북 오창산업단지에 위치한 오 창테크노파크에 2013년까지 총 1조원을 투자해 전기자동차용 배터리 생산 공장을 건설하고 있으며, 유럽 등 기타 주요지역의 추가 현지공장 건설도 적극 검토하고 있다. 현재까지 LG화학은 현대기아차, GM, Ford, 장안기차, 볼보 등 총 7곳의 글로벌 고객사와의 공급계약을 발표했으며, 올해 말까지 3곳 이상을 추가해 총 10곳 이상의 배터리 공급선을 확 보할 계획이다. LG화학은 이번 현지 공장 투자를 통해 세계 최대 전기자동차 시장인 미국에 서 확고한 우위를 선점할 것으로 기대된다. 인버터와 배터리는 친환경자동차에는 필수적인 핵심 부품으로 현대기아차의 배터리공급은 전량 LG화학에서 공급하고 있다. 당사는 2009년 11월 LG화학으로부터 중대형 PACK BMA1)설비를 수주하였고 2010년 1월 HL그린파워로부터 YFE CMA2) 라인을 수주하였다. LG화학으로부터 배터리셀을 공급 받아 HL그린파워에서 조립하여 현대모비스로 납품하는 구조에서 당사의 배터리제조라인은 시험라인부터 같이 연구한 파트너로서 현재 가히 독점적인 기술이라 할 만 하다. dart.fss.or.kr Page 133

136 나) 자동차 관련 자동화 설비 2011년은 전기차 양산전쟁의 원년( 元 年 )으로 기술진화도 가속화될 전망이다. 이와 같은 소 형경량화, 그린카, 스마트카로 요약되는 자동차업계의 3대 트렌드 변화 가운데 단연 주목받 는 것이 배터리와 모터기술의 발달과 함께 2011년부터 다수의 양산용 전기차가 출시되는 글 로벌 전기차시장의 개화기( 開 花 )다. 특히 2011년들어 첫번째로 열린 디트로이트 모터쇼에서 '2011 북미의 차'로 선정된 GM의 시보레 볼트(PHEV)와 순수전기차의 첫 상용모델인 닛산의 리프(EV)가 2010년 12월부터 미국시장에서 본격적으로 판매되면서 그린카의 기술진화(HEV PHEV EV FCEV)도 속도가 가속화될 것으로 예상된다. 국내에선 현대모비스가 `하이브리드 전기자동차(HEV)` 등 친환경차 부품 연구개발 (R&D)에 열을 올리고 있다. 지난해부터 HEV 관련 핵심부품을 생산하고 있는 경기도 의왕 하이브리드카 부품 공장에서는 쏘나타와 K5 하이브리드 차량의 북미 공급물량을 제대로 공 급하기 위한 양산체제 점검을 위해 일손이 바쁘다. 하이브리드는 내년 상반기 쏘나타와 K5 국내 시판 모델에 대한 부품 공급을 시작하고 순수 전기차용 패키지도 내년에 내놓을 계획이다. 플러그인 하이브리드 차량(PHEV)과 연료전지 차(FCEV) 등에 쓰일 핵심부품도 지속적으로 개발하고 있다. 현대모비스는 우선 하이브리드 차량의 핵심부품인 모터 성능을 크게 개선시키는 데 주력하 고 있다. 모델에 적용되는 모터 성능은 40마력으로 높아졌다. 현대모비스는 이러한 모터 성능을 2012년까지 130~150마력으로 키울 계획이다. 이렇게 되면 현재 도요타 하이브리드에 적용 되는 모터 성능 수준과 비슷해지는 것이다. 배터리 가격도 마찬가지다. 모비스가 LG화학과 합작해 만든 배터리팩 제조업체인 HL그린 dart.fss.or.kr Page 134

137 파워는 현재 1kW 1000달러 수준인 배터리 가격을 앞으로 2015년까지 절반 수준인 500달러 까지 낮춘다는 계획이다. 도요타 역시 500달러 이내로 배터리 가격을 낮추는 시점을 2015년께로 잡고 있는 상태다. 배터리 가격을 떨어뜨리는 것은 하이브리드 차량 가격을 낮추는 핵심적인 요인이다. 이렇게 되면 현재 600만원 안팎인 아반떼 하이브리드 모델 HEV 부품(모터ㆍBPA) 가격은 크게 떨 어질 수 있을 것으로 전망된다. 현대모비스는 하이브리드 부품 경쟁력을 높이기 위해 R&D 비용을 올해 3500억원에서 2015년 6500억원 규모로 늘린다는 계획이다. 아울러 현재 15조원인 핵심부품과 모듈 부문 매출 규모를 2020년까지 30조원으로 끌어올린다는 방침이다. 다) 자동차의 소비성향의 변화 2009년 경제위기 이후 세계 자동차산업의 화두는 친환경 소형차이다. 고유가와 지구온난 화, 전지기술의 혁신 등으로 친환경차에 대한 관심이 높아지는 가운데 위기 이후 합리적 소 비성향증가, 소비시장으로서의 신흥국 부상 등으로 소형차에 대한 관심이 높아지고 있다. 특 히 친환경차의 가격 인하와 차종 다양화를 계기로 친환경차에 대한 관심이 높아지고 있다. dart.fss.or.kr Page 135

138 최근 설문조사에 의하면 최근 구매자의 대부분이 차량가격과 연비/주행거리를 우선시하는 추세로 하이브리드 차량의 시장은 더욱 커질 것으로 판단된다. 또 2009년부터 하이브리드 자동차에 지원되는 세제 혜택도 있어 향후에 하이브리드차량의 상용화는 더욱 가까워질 전 망이다. 자동차 업체들이 하이브리드 부문에 집중하는 이유는 현재 연 50만대 수준인 하이브 리드 자동차의 세계시장 규모는 2020년에 1400만대까지 확대될 것으로 전망돼 하이브리드 차 관련 기술 확보가 향후 각 사 운명을 좌우할 수 있는 핵심역량으로 꼽히기 때문이다. - 한국과 일본의 주요 하이브리드차 비교 현대 아반떼 LPi 하이브리드 도요타 프리우스 혼다 뉴 인 사이트 배기량(l) 최대출력(마력) 연비(km/l) 최저가격 2,054만원 205만 엔 189만 엔 주 : 현대 아반떼 하이브리드차 가격은 세제 혜택을 고려한 가격. 2009년 2월 혼다가 신형 하이브리드차 뉴 인 사이트 의 최저가격을 189만 엔으로 책정하 면서 하이브리드차의 가격인하가 시작되었다. 곧이어 2009년 5월 도요타가 하이브리드차 프리우스 의 3세대 모델을 출시하면서 최저가격을 205만 엔으로 책정해 가격 인하 경쟁이 가속화되었다. 하이브리드 차의 가격인하는 판매 확대로 이어지고 고유가와 지구온난화 우 려로 연비가 좋은 차에 대한 관심이 높아져 친환경차 감세 정책과 더불어 하이브리드차 구매 가 급증했다. 실제로 2009년 4~8월 일본 자동차 시장에서 하이브리드차 모델이 사상 최초 로 판매 1위를 기록하였다. dart.fss.or.kr Page 136

139 - 다양한 친환경차의 개요와 장단점 개 요 장 점 단 점 하이브리드차 엔진과 모터 병용. 전지는 주 행 시 브레이크 조작으로 발생 한 에너지 및 발전기 구동으로 충전 전기자동차와 달리 충전이 불필요. 가솔린차와 비교해 연비가 좋고 이산화탄소 배 출량도 적음 엔진을 사용하므로 배기가스 가 발생. 제조Cost가 가솔린 차보다 비쌈. 연료전지차 수소와 산소 반응으로 발생하 는 전기로 모터 구동 배출하는 것은 오직 물뿐으 로 궁극의 저공해차 수소 공급 인프라 부족. 제조 Cost도 매우 높음. 수소의 대 량 공급 곤란 장거리일수록 저연비. 최근 클린 디젤차 저공해 사양 디젤 엔진 매연 배출을 줄이고 진동 및 제조Cost가 높음 소리도 줄임 수소자동차 수소를 연료로 엔지 구동 거의 물만 배출함. 연료 전지 차보다 Cost가 낮음. 수소 공급 인프라가 부족 수 소의 대량 공급 곤란 바이오 에탄올차 사탕수수 및 옥수수로 만든 바 이오연료(혹은 가솔린과 혼합 )로 엔진 구동 연료가 화석연료가 아닌 식 물에서 유래하기 때문에 환 경 부하가 적다고 함. 식료와 경쟁하기 때문에 곡 물값 급등을 초래. 정말 환경 에 좋은지 의문시하는 의견 도 있음 플러그인 하이브리드차 충전을 통해 근거리는 전기자 동차로 주행, 원거리는 엔진 사용 통상 하이브리드차보다 연비 가 좋고 이산화탄소 배출이 적음 하이브리드 차와 비교해 전 지가 크고 제조Cost가 높음 전기자동차 전지에 축적한 전기가 동력원. 엔진은 없고 모터로 구동 배기가스 제로, 주행 소음이 적음. 연료비(전기비)는 가솔 린차보다 저렴 주행거리가 짧고 전지Cost가 높음. 전지의 안정성 문제 자료 : The Car of the Perpetual Future인치( ),Economist; 電 氣 自 動 車 始 動 ( ) 라) 친환경 자동차 시장의 동향 국내에서는 현대자동차가 2009년 7월부터 세계최초로 LPG를 사용하는 하이브리드차인 아 반떼LPi 하이브리드 를 판매하고 있다. 아반떼 LPG 하이브리드 차는 1리터당 17.2Km 의 연 비를 자랑한다. 지식경제부는 환경 친화적 자동차의 요건 등에 관한 규정 을 개정하고 세제감면 혜택을 제 공해 하이브리드차 보급을 촉진하고 있다. 하이브리드차 개발에 늦은 다른 자동차 업체들은 전기차와 플러그인 하이브리드차, 연료전지차 등 다양한 친환경차를 출시하거나 개발 중이 다. 미쓰비시와 중국 BYD는 이미 전기자동차를 출시했고, GM은 외부충전이 가능한 플러그인 하이브리드차를 2010년 말에 출시할 계획이다. 르노-닛산은 2010년부터 전기자동차 리프 (LEAF)'를 전 세계에 출시할 계획이고, 현대자동차도 2011년부터 전기자동차를 출시할 예 dart.fss.or.kr Page 137

140 정이다. 이런 자동차시장의 상황과 관련하여 당사의 장비는 현대모비스에서 생산하는 하이브리드 차 량에 적용 되며 2009년의 설치한 인버터자동화설비에서 생산된 인버터는 2009년 6월 출시 된 하이브리드 아반테에 장착되었고, 2010년에 설치한 배터리관련장비에서 생산된 배터리 는 2010년 10월 출시된 하이브리드소나타 차량에 장착되어 출시되었다. 현재 현대모비스에서 생산되는 하이브리드 인버터는 2009년부터 당사가 독점공급하고 있 는 바 국내 자동차 업계의 발전에 따라 당사 매출도 증대될 것으로 기대된다. 현대ㆍ기아차는 이미 이 분야 연구개발에서 세계 선두권이라는 평가다. 다른 주요 업체들이 2015년을 주요 실용화시기로 보고 있지만 현대ㆍ기아차는 2012년에 조기 실용화를 목표로 하고 있다. 특히 2010년 9월에는 국내 양산형 고속전기차인 블루온(현대 I 30 기반 경승용전기차)이 국 내 최초이자 일본 I-MiEV에 이어 세계 2번째로 개발되었다. 정부는 개발과정에서 축적된 기 술을 확대 응용하여 중형전기차 개발 시기를 당초 2017년에서 2014년으로 3년 앞당겨 양산 체계를 구축할 계획이다. dart.fss.or.kr Page 138

141 또한 정부는 2015년에 국내 소형차 시장의 10%, 2020년 국내 승용차 시장의 20%를 전기차 로 대체하기 위해 2020년까지 총 100만대의 전기차를 보급할 계획이며 아울러 공공시설, 대 형마트, 주차장 등에 총 220만대의 전기충전 인프라가 설치될 수 있도록 적극 지원 할 예정 이다. 한편 해외시장에서는 GM의 볼트, 닛산의 리프 등 양산형 고속전기차가 출시될 예정이고 GM의 볼트의 미국내 생산계획을 2012년 3만대에서 4.5만대로 상향하였고, 닛산 리프의 생 산능력도 2011년 7.5만대에서 2012년까지 50만대로 확대할 예정으로 있어 전기차 시장은 본격적인 성장단계로 진입할 전망이다. 나. 회사의 현황 (1) 시장의 특성 (가) 주요 목표시장 당사의 공장자동화(FA)의 주요 목표시장은 디스플레이 관련 제품군과 자동차분야의 제품 군으로 구분할 수 있다. 현재 LCD, AMOLED, PDP의 Note PC, Monitor, TV, DID 등의 디 스플레이 관련 제품군이 형성되고 있으며 중국의 경우 TCL, Konka, Innolux등 국내의 경우 삼성전자와 LG디스플레이에 LCD관련 자동화 설비를 판매하고 있다. 친환경 자동차(하이브 리드자동차, 전기자동차, 연료전지자동차)의 핵심부품인 인버터 자동조립 및 차량용 배터리 자동조립 라인의 제품으로 자동차분야의 제품군은 HL그린파워(주)나 현대모비스를 주요거 래처로 들 수 있다. 당사는 FAB 공정설비의 신규개발 및 자동검사장비 개선으로 FAB 자동검사라인의 신규시 장 진입을 모색하고 있다. FAB, C/F 공정설비는 모듈규모의 약 10배 15배 수준으로 향후 성장이 지속 가능한 LCD 공정설비 공급에 지속적인 연구개발을 집중할 계획이다. 아울러 대 체시장인 FPD산업은 미래 전략제품으로 2009년부터 본격시장 형성중인 80?이상급 DID(Digital Information Display)제품에 생산 적합한 OCS TYPE등 을 2007년부터 삼성전 자에 공급중이며 향후시장은 폭발적으로 늘어날 전망이다. 친환경자동차의 경우 국내 하이브리드차 및 전기자동차가 2008년 본격 도입되고 2008년 말 Pilot라인 납품부터 2009년말 양산라인 도입까지(YF소나타급) 인버터자동조립라인은 당 사에서 전량 납품하였으며, 친환경자동차용 배터리자동조립라인(BMA, CMA, DMA라인) 또 한 당사에서 전량 납품중이다. 하이브리드 아반테가 이미 출시되었고 2010년 10월 YF하이브리드소나타 출시에 맞추어서 친환경자동차의 관심은 제고되고 있으며, LG화학이 제조한 배터리 셀을 HL그린파워가 조립 하여 현대모비스에 공급되는 구조로서 HL그린파워의 배터리 PILOT(시험가동)라인을 파트 너십으로 설계한 당사는 하이브리드 자동차의 주요 기술인 현대모비스(인버터라인), HL그린 파워(배터리조립라인)의 주요 라인의 기술을 가진바 고객과의 파트너 관계는 꾸준히 지속될 것으로 판단된다. (나) 수요자의 구성 및 특성 공장자동화 설비는 대부분 주문제작 형태를 띠고 있어 자체의 고유 공정기술이 시장 경쟁력 dart.fss.or.kr Page 139

142 의 핵심이다, 특히 장비에 대한 종속성과 공정에 대한 변경이 용이하지 않기 때문에 수요처 의 제조기술에 적합하게 설비를 구성 하기위해 수요처와의 긴밀한 파트너십이 요구되며 장 비제작 역시 수요자의 높은 기술수준에 맞게 제작되어야 하는 특수성이 존재한다. 그러므로 고객과의 신뢰감과 기술력 없이는 고객과의 파트너 관계 형성이 불가능하다. 이러한 이유로 당사는 고객의 요구에 적합한 장비 개발을 위한 체계를 유지하고 있고 설계부터 설치 단계에 서 효율성과 공정 개선에 근거한 제안과 설계변경으로 고객의 요구를 충족하고 있으며, 현재 까지 안정적인 수요자와 공급자 관계를 돈독히 하고 있다. (다) 내수 및 수출의 구성 FPD시장은 2000년대를 정점으로 일본시장 위주의 일본 자국 내 기업에 의한 구매력이 활 발하였으나, 2000년대 중반이후 한국시장의 투자 여력이 일본을 추월하여 내수구매력의 비 중이 확대되었다. 그러나 2000년대 하반기에 접어들며 그동안 기술 유출 등을 우려해 대중 국 투자에 소극적이던 글로벌 패널업체들이 올해부터 대중국 투자를 서두르고 있다. 아울러 자금력을 바탕으로 중국내 자국기업의 투자를 유도하여 대규모 투자가 이루어지고 있다. 친환경자동차는 현대오토넷, 로템, 현대모비스에 나뉘어있던 친환경자동차 부품관련 사업의 모델을 현대모비스에 집중되도록 사업을 재편하여 진천공장에 전진 배치하고 배터리사업은 HL그린파워(주)에 집중하기 위해 2010년 2월에 사업을 개시하여 자동차용 배터리 제작에 주력토록 사업을 집중하였다. 당사의 경우 내수시장은 삼성전자(FPD), LG디스플레이, 현대모비스, HL그린파워(주)에 주 력하고 수출시장은 중국시장을 주요고객인 FPD시장에 관련 되어 있다. 내수로는 친환경 자 동차를 위주로 한 초기시장진입과 지위확보를 위해 노력하고, 해외시장은 2008년 이후 증가 한 중국대기업들의 8세대장비의 설치로 귀추가 주목되는 중국시장에 수출증대를 목표로 하 고 있다. (라) 수요의 변동 요인 디스플레이 시장은 전업계가 동일하듯 당사도 내수시장의 경기침체, 세계시장의 금융위기 등 다양한 변화에 민감하게 연동되어 진다. 아울러 수출시장의 변수인 환율하락의 요인에 민 감하게 반응한다. 또한 중국패널업체들의 M&A등 패널생산업체 경쟁구도변화가 예상된다. 최근 대만 이노룩스, CMO의 합병 완료로 신설된 CMI(Chimei Innolux)의 점유율은 18%로 AUO를 제치고 글로벌 3위로 등극할 전망이다. CMI는 CMO의 TV용 대형 라인 및 중국 TV 셋트업체 위주의 고객 구조, 이노룩스의 PC 업체 위주의 고객 구조가 합쳐져서 시너지 효과 가 높아질 것으로 예상된다. 현재 당사는 디스플레이분야에서는 BLU 공정, Assembly 공정, Aging 공정에서 중국진출 과 後 공정분야에서 국내외 타 업체보다 유리한 교두보를 마련했다고 판단된다. 자동차 시장의 중심인 현대자동차는 I30을 통해 전기차 시험운용을 해본 뒤 년께 최초 전기차 양산에 돌입한다는 목표를 발표했다. 더욱이 기아차가 내년 말 양산할 예정인 UA(프로젝트명)는 HL그린파워에 새로운 기회로 올해까지 충주공장을 준 공해 현대 기아차의 전기차 양산 일정과 보조를 맞출 계획이라고 밝힌 것과 관련하여 2010년 7월 발표한 바와 같이 HL그린파워가 충청북도 충주에 새 자동차 전지공장을 건립하 기로 보도했고 LG화학도 충북 청원군 오창 산업단지에 2조원 규모의 추가투자를 발표한 바 있다. 당사가 의왕공장에서 설치되었던 CMA와 BMA 배터리 라인은 충북 충주공장에 추가 증설될 예정이다. dart.fss.or.kr Page 140

143 (2) 회사 성장과정 구 분 국 내 시장 여건 국 외 생산 및 판매활동 개요 영업상 주요전략 - 일본을 중심으로 FPD시장이 형성되 설립시 ( ) 고 있었으며 한국시장은 10?내외를 중 심으로 한 3, 4세대 공장이 본격 가동 을 시작 한국 FPD사업이 본격 태동되 - 가전 및 웨이퍼용 장비 판매 - LCD RACK TYPE용 장비를 납품개시 안정적 매출처 확보 전략을 취함 던 시기임 - 일본시장은 몰락하기 시작하고 한국 성장기 ( ) FPD산업의 중흥기이며 일본 업계의 대만진출, 하이디스의 중국매각이 이 루어지고 한국기업이 시장을 지배하는 시기임 - 자동차 산업 또한 국내를 벗어나 해 - FPD시장의 확대로 일괄라인 설 계, 제작전문회사로 발전 함 - 자동차용 피스톤 가공장비 및 부품검사 장비 시장진입 자동화설비 설계 및 제작 전문회사로 기 술력 확보 전략 취함 자동차업계 진출 외 진출을 본격화 하는 시기임 상장신청시 (2006 현재 ) - 한국을 비롯한 대만시장의 본격적인 경쟁시대로 원가경쟁을 위한 8세대 투 자가 본격적으로 이루어지고 LCDTV 시장이 확대되어 대형화 추세로 시장 이 형성되는 시기 - 유가 상승의 요인으로 본격적인 친 환경자동차 시장이 형성되고 있으며, 국내기업 의 친환경자동차 생산이 본 격화 되는 시기임 - FPD 에이징 대형인치용 장비 공급개시 및 독자모델로 중국 시 장 진출 - 친환경자동차용 인버터 자동조 립 라인 및 배터리 자동조립라인 시장 진출 - 저탄소녹색성장 5개년계획 발 표에 따른 신규 사업 분야 사업 진출 FPD 모듈라인 後 공 정 토털솔루션 업체 로 성장 및 중국시장 진출 친환경자동차의 시 장 확대 녹색산업분야 시장 진입 (3) 회사의 영업 및 생산 가) 초창기 ( ) FPD산업이 본격 양산 체계를 갖추는 시기로 당사는 가솔린자동차부품 제조라인 제조업로 출발하여 사업초기는 두산인프라코어(주) 및 현대자동차(주)에 자동차 피스톤 가공기 및 검 사기 등의 설비를 납품하였고, 이후 삼성전자(주) 등에 LCD제조라인(에이징용 RACK제관 장치 등) 장비를 납품하며 FPD시장에 진입하게 되었고 기술력을 바탕으로 한 납기단축, 품 질향상 및 원가경쟁력을 무기로 안정적인 공급처확보에 주력했다. 나) 성장기 ( ) 일본시장은 몰락하고 한국FPD 산업의 중흥기이며 일본 업계의 대만진출이 본격화 되고, 하이디스의 중국매각이 이루어지고 한국기업이 시장을 지배하기 시작했다. 자동차 산업 또 한 국내를 벗어나 해외 진출을 본격화 하고 있었으며 당사는 FPD산업 및 자동차산업이 확대 되고 국내기술이 세계에 진출 할 수 있는 최적의 시기로 판단하여 인재영입 및 공장신축을 결정하고 그간 축적된 기술력을 바탕으로 IN-LINE AGING OCS TYPE 납품을 시작으로 dart.fss.or.kr Page 141

144 대차 TYPE 등을 삼성전자에 납품 하였다. 사업의 본격화로 기존 사업군인 가공 판금은 사내 분사 형태로 장비 및 영업권을 무상공급 하는 형태로 기존인력을 분사하고 설계인력을 대폭 보강하여 자동차업계에 진출한다. 초기 진입 시 자동차용 피스톤의 R4 보링기, Ring 가공기, 연소실가공기, EDDY가공기, VALVE가공기, ACCU보링기, COTS가공기, 자동검사기의 피 스톤 제조 전체공정장비를 인라인 형태로 제작하여 현대자동차 1차 협력사인 동서공업에 40개 라인을 납품하였다. 이러한 기술력을 인정받아 현대, 기아, 대우자동차에 CRANK SHAFT계측기, 콘로드측정기 등 다수의 인라인 자동계측장비를 납품하게 되었으며 고객의 호평으로 안정적인 자동차장비 시장에 진출하게 되었다. 다) 현 재 (2007 현재) 한국을 비롯한 대만시장의 본격적인 경쟁시대에 접어들어 원가경쟁을 위한 8세대 투자가 본격적으로 이루어지고 LCDTV 시장이 확대되어 대형화 추세로 시장이 형성된 시기이다. 모듈공장의 현지화가 본격화 되어 삼성전자는 중국의 소주공장, 슬로바키아공장이 가동되기 시작했으며 삼성전자의 CELL 비즈니스 확대로 중국 SET업체의 모듈 투자가 본격화 되었다. 이에 당사는 시장의 요구에 맞추어 영업을 확대하게 되었고 현재는 BLU조립라인, 모듈기 구조립라인 등의 신규 ITEM 진입에도 성공하였다. 또한 잠재 시장인 SET자동조립라인도 수주가능성이 높은 상태로 시장의 변화와 요구에 발맞추어 신규시장 및 신규 ITEM발굴에 전념하고 있다. 향후 당사 수익 모델로 예상되는 ARRAY TESTER를 중소기업청과제로 연 계하여 과제수행 완료 했으며 향후 차세대 디스플레이 시장에서 SMD, 삼성전자등과 협력개 발이 가능하다. 2009년 녹색성장 5개년계획의 발표와 더불어 녹색관련 과제를 선정하고 당사가 보유한 IT기술을 이용한 친환경자동차 분야와 에너지절감의 스마트그리드분야의 과제를 선정하고 연구개발을 추진하던 중 현대모비스로부터 친환경차의 핵심부품인 인버터와 배터리의 자동화라인을 공급하고 있다. 2008년 말에 납품되어 현대모비스와 협업으로 1년간의 노력과 투자로 성공적으로 라인을 완성 후 2010년 양산장비 수주로 연계하여 현대모비스 진천공장에 납품하여 SETUP을 완료 하였으며 친환경자동차의 특성상 인버터와 배터리는 핵심자재이므로 향후 전기자동차, 연료 전지자동차, 수소자동차, 플러그인 하이브리드차 등에도 확대될 전망이다. 사업의 일부인 BALL SENSOR를 현대중공업을 통하여 한전KDN에 납품함에 따라 향후 정 부의 스마트그리드 정책에 힘입어 수익 극대화가 예상되는 ITEM이다. (4) 시장점유율 디스플레이 장비 중 LCD모듈의 시장은 115억 달러의 세계시장에서 5% 정도로 추산된다. 세계 LCD 모듈시장은 2007년 4억 달러, 2008년 6.9억 달러, 2009년 3.75억 달러였으며 2010년 5.65억 달러 한화로는 6,780억 원이다. 당사 매출은 전 세계시장의 3.29%를 차지하 고 있다.(2009년 기준) dart.fss.or.kr Page 142

145 지역별 디스플레이 시장을 살펴보면(표 참조) 중국시장은 2009년 이후 급격히 커지기 시작 하여 2010년 2011년 중국 내 투자가 큰 폭으로 증가하는 것을 알 수 있다. 당사는 2008년부터 중국 고객과 거래를 시작하여 현재 중국 TCL, KONKA, INNOLUX의 등의 고객과 긴밀한 관계를 유지하고 있다. IN-LINE AGING은 내수시장을 넘어 중국시장 으로 진출하고 있으며 2010년 하반기에 BOE에 검사기를 납품하였으며 2011년 B4프로젝 트가 본격화 되는 시점에 추가 수주가 예상된다. 또한 2009년 11월 LG화학으로부터 중대형 PACK BMA설비를 수주하였고 2010년 1월 HL그린파워로부터 CMA라인을 수주하였으며 HL그린파워의 초기 생산라인에 전량 독점공 급이고 양산준비단계에서 생산단계까지 초기 투자 시부터 함께 한 파트너로 2011년 이후 향 후 수요에 맞추어 지속 투자와 연계된 수주물량이 확보 되어 있다. dart.fss.or.kr Page 143

146 <향후 당사와 진행 될 현대모비스 & HL그린파워의 프로젝트> 개발 방향 구분 차종 적용차량 고객사 제품명 진행현황 LPG HD 아반테/포르테 현대모비스 인버터 납품완료 가솔린 YF 소나타/K5 현대모비스 HL그린파워 LDC & HPCU CMA, BMA 납품완료 HEV 가솔린 HE 신규개발차량 현대모비스 HL그린파워 LDC+HDC+HPCU CMA, BMA, BPA 견적진행 CNG BUS 시내버스 현대모비스 HL그린파워 LDC+HDC+HPCU BMA, BPA 공정설계 중 ELETRIC TAM 소형 BOX CAR 현대모비스 LDC BPA 수주 완료 수주 예정 EV ELETRIC IS 아반테 급 현대모비스 HL그린파워 LDC+HDC+HPCU CMA, BMA, BPA 공정설계 중 ELETRIC BUS 시내버스 현대모비스 HL그린파워 LDC+HDC+HPCU BMA, BPA 공정설계 중 주1) LDC(컨버터), HDC(컨버터), HPCU(인버터)는 조립 & 검사라인 임 주2) CMA(셀모듈), BMA(배터리 모듈), BPA(배터리 팩 어셈블리)는 배터리 검사 & 조립 라인 임 현재 전력 IT 국책과제가 2009년 11월말 종료가 되어 제주 스마트그리드 실증 적용을 2010년 진행되어 한국전력에 볼 센서가 2010년 10월(2억 4천만원, 볼 센서 10기)에 납품하 여 제주도에 설치되어 있다. 한국전력은 스마트그리드 사업을 전국으로 확대할 사업계획을 가지고 있어 추가 매출을 기대하고 있다. dart.fss.or.kr Page 144

147 < 2010년 11월 제주도 실증단지에 설치되는 볼 센서(당사 제작 설치) 모습 > 2010년 10월까지 테스트용 장비를 납품하였으며 2010년 11월 G20정상회의 시 제주도 실 증단지에 설치되어 홍보되었으며 향후 러시아를 비롯한 미주, 유럽을 목표로 하여 해외 시장 에 소개할 예정이다. 당사에서는 송전선로용 Ball Sensor에 이어 배전선로용 Ball Sensor를 개발 예정이며, 특히 배전선로용 Ball Sensor의 경우는 송전선로용의 전체 기능 중 일부 기 능을 사용하기 때문에 개발기간 및 양산화 기간이 단축될 것으로 판단된다. 사고 진단 전문가시스템은 주로 EMS, SCADA시스템 을 대상으로 운전자 지원을 위한 송전 선로의 사고 진단을 위하여 개발되었고 송전선로와 상이한 보호체계가 적용되는 변전소 내 의 설비에 대한 사고 진단 전문가시스템도 개발되고 있는 상황이다. (5) 신규 사업 등의 내용 및 전망 dart.fss.or.kr Page 145

148 당사의 신규 사업은 현재 판매되는 제품의 선행기술에 대한 준비가 신규사업이라 할 수 있 다. 디스플레이분야는 기술개발 기술로드맵을 바탕으로 전략적인 과제 발굴이 관건인 바, 양 산기술의 우위를 차세대 디스플레이 개발의 발판으로 삼아 차세대 디스플레이 원천기술을 조기에 확보하려는 노력을 기울여야 한다. 현재보유하고 있는 디스플레이 검사장비는 LCD, PDP, AMLED에 모두 적용이 가능한 것으 로 디스플에이의 선호도와 기술발전에 크게 영향을 받지 않을 것이다. 또한 대형화 하는 디 스플레이의 사전기술 (11세대, GLASS 장비, OCS 등)을 확보하고 있고 향후 디스플레이 산 업에서 요구하는 선행기술 획득에 노력할 것이다. 친환경자동차의 핵심부품인 인버터, 배터리를 제조라인을 제조 판매하는 당사는. 2008년부 터 현대모비스에게 자동화라인을 공급하고 있다. 2010년 양산장비에 대한 개발부터 납품, SET-UP을 담당하는 파트너로 친환경자동차의 핵심자재인 인버터와 배터리를 비롯하여 향 후 전기자동차, 연료전지자동차, 수소자동차, 플러그인 하이브리드차 등 현대자동차의 개발, 양산 라인에도 꾸준한 파트너십이 유지 될 전망이다. 차종 적용차량 설치 제품명 HEV 신규개발차량(HEV) LDC+HDC+HPCU CMA, BMA, 1)BPA EV 시내버스(CNG) 시내버스(EV) LDC+HDC+HPCU CMA, BMA, BPA TAM 소형 BOX CAR(EV) LDC, BPA IS 아반테 급(HEV) LDC+HDC+HPCU CMA, BMA, BPA dart.fss.or.kr Page 146

149 당사는 이미 향후 모델인 TAM의 LDC라인을 2011년 2월 수주 하였고 BPA도 확정되어 현 재 설계 단계에 있다. 당사가 2011년 신규 수주한 차종 TAM의 LDC는 고전압 저전류의 전원을 저전압 고전류로 변환하여 차량 의장 또는 전장품용 12V전원을 공급하는 핵심부품으로 당사가 제작하는 LDC, HDC, HPCU(인버터) 조립 및 검사라인은 1) 1차 전기 부품들을 수동 및 자동으로 조 립하고, 2) 1차 부품단위 상태에서 기구적으로는 방열/납땜/방수 공정 및 검사공정과 전기 적으로 전류파형/전류 불평형/절연저항 검사를 하고, 3) 2차 부품들을 수동 및 자동으로 전 체 조립한 후 4) 신뢰성 고장원인을 단시간에 검출할 수 있도록 인위적으로 테스트하는 에이 징검사공정을 거쳐 5) 최종 제품을 차량 장착상태의 조건을 모사한 시험장치를 통하여 완제 품을 생산 하는 라인이다. dart.fss.or.kr Page 147

150 TAM BPA의 구성도 현대모비스와 HL그린파워에서 추진하는 친환경 자동차는 HEV-EV로 전환되는 시점에 있 으며 2011년 신규로 구성하는 EV CAR(모델 차종명 TAM)의 BPA(Battery Pack Assy)의 수주도 2월 3월 계획되어 있다. BPA는 BMA에 주요 전기부품들을 조립하고 배터리를 가동 시킨 상태에서 전기적으로 전압/절연/풍량 검사를 하여 최종 배터리 완제품을 생산하는 자동 화 라인이다. (6) K-IFRS 연결재무제표 대상 종속회사 현황 해당사항 없음 3. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 (단위:백만원) 구 분 품 목 생산(판매) 개 시 일 주요상표 매출액(비율) 제 품 설 명 자 동 화 LCD IN LINE AGING PSYSTEM 7,701(33.4%) LCD 후공정 검사장비 SYSTEM LCD 패널 필름압착 장 폴부착기2) PSYSTEM 7,763(33.6%) 비 설 비 기타 3PSYSTEM 1,092( 4.7%) 회로 검사기3) 외 자동 인버터 제조라인4) PSYSTEM 1,622( 7.0%) 친환경자동차 라인 dart.fss.or.kr Page 148

151 차 배터리 제조라인 PSYSTEM 2,613(11.3%) 친환경자동차 라인 잉곳 제조 라인 PSYSTEM 1,403( 6.1%) 웅진에너지 볼센서 PSYSTEM 266( 1.2%) 스마트그리드 전력IT 기 타 3PSYSTEM 369( 1.6%) 기타 매출 3PSYSTEM 261( 1.1%) 임대매출 포함 합 계 23,090(100.0%) (1) IN LINE AGING SYSTEM 당사가 생산하는 LCD관련 자동화 설비 중 In Line Aging 설비는 완제품 패널(LCD)을 만들 기 위한 마지막 공정으로 Cell 공정으로 만들어진 패널에 편광판과 PCB, 백라이트 유닛등을 부착하는 최종단계에서 모듈검사, Aging, Inspection, Packing까지의 마지막에 진행되는 공 정이다. dart.fss.or.kr Page 149

152 여기서 Aging과 Inspection 검사공정은 후 공정으로 LCM(LCD모듈)에 대한 품질을 향상 시키기 위한 Dynamic Test를 하기 위한 검사공정이다. 초기 고장기간에 발생하는 불량을 가속 Factor를 주어 50 쳄버룸에서 정상 구동 신호를 인가하여 개별 구동Display하며 신 뢰성 Test를 하며 검사과 Aging이 완료된 LCM에 특정 Patten등을 LCM으로 Down Load하 여 화면상의 불량유무(Cell Out)등을 식별하는 Final 공정이 있다. (가) 컨베이어 타입 1) 제품의 용도 가) System Configuration (Aging Line) System Layout Image dart.fss.or.kr Page 150

153 TFT-LCD 기구 조립 공정의 후 공정으로 LCM에 대한 품질을 향상시키기 위한 Dynamic Test를 하기 위한 검사공정으로서 초기 고장기간에 발생하는 불량을 가속 Factor를 주어 50 쳄버룸에서 정상구동신호를 인가하여 개별 구동 Display하며 신뢰성 Test를 하며 검 사하는 공정이다. 당사에서 진행하였던 In Line Aging 공정을 본다면 타업체와의 차별된 자체 개발품 적용에 따른 성능향상(Tact Time 감소, Conveyor Module의 혁신화, Lift Module의 Speed 향상 등)을 통해 각 메이저업체에게서 인정을 받았고 현재까지 납품되었던 설비에서 문제발생이 나 클레임이 거의 없을 정도로 뛰어난 설계 기술력과 가공, 관리부분을 앞세워 현재 발주 예 상되는 In Line Aging 자동검사라인에 대한 영업을 지속적으로 진행하고 있는 상태이다. 2) Modular Conveyor 가) 설비개요 : 본 Conveyor는 Aging Conveyor 및 Return Conveyor를 제외한 전체 설 비에 분포되어 있는 Unit으로 Pallet을 고속으로 정확한 위치까지 운반하는 기능을 수행한다. < System 주요 설비 구성 > dart.fss.or.kr Page 151

154 나) Drive Unit/Drive Motor : 물체(Pallet)를 이송하기 위한 구동체로서 동력을 전달하 는 주요 부분이다. 구동 모터에 전원을 공급하여 인버터 제어를 통하여 속도를 제어하는 동 력 전달 장치이며, 전달된 동력을 Drive unit(마찰 롤러)을 통하여 Belt에 구동을 전달하는 주요 구성품이다. 다) Main Frame : Modular Conveyor를 구성하기위한 기본 몸체이며 Drive Unit, Tail Unit를 고정할 수 있는 구조로 되어있으며, 물체를 이송하는 주행 Belt를 바른자세로 이송할 수 있도록 안내하는 역할도 한다. 라) Tail Unit : 주행 Belt의 Tension 조정이 필요한 시기, 이송물체(Pallet)의 진행이 원 활하지 않을 경우 Belt의 Tension 조정을 할 수 있는 장치이다. (나) OCS 타입 IN-LINE AGING - OCS(Overhead Conveyor System) : 하부 콘베어에서 최초로 상부 물류로 기안되어 하부 콘베어 물류의 문제점을 보완 적용하고 상부 물류의 장점을 극대화하여 공간(Space), 가격 (Cost), 납기(Delivery), 단순화(Simple)에 주력하여 제작 기획된 장비이다. 본 시스템은 캐 리어가 언로드 되고 빈 트롤리가 다시 로드 되기 위해 되돌아 올 때까지 수 많은 작업이 루프 를 따라 수행되는 폐쇄 루프에 기초하고 있습니다. dart.fss.or.kr Page 152

155 최종 검사 공정인 후 공정으로 LCM(LCD모듈)에 대한 품질을 향상시키기 위한 Dynamic Test를 하기 위한 검사공정으로서 일반적인 콘베어시스템과 달리 컨베이어 형태의 단점을 극복하고자 상부 캐리어형태의 장점을 접목시켜 독자적인 방법으로 개발된 시스템이다. 하 부 콘베이에서 최초로 상부 물류로 기안되어 하부 콘베어 물류의 문제점을 보완 적용하고, 상부 물류의 장점을 극대화하여 공간(Space), 가격(Cost), 납기(Delivery), 단순화 (Simple)에 주력하여 제작 기획된 장비이다. 본 시스템은 캐리어가 언로드 되고 빈 트롤리가 다시 로드되기 위해 되돌아 올 때까지 수많 은 작업이 루프를 따라 수행되는 폐쇄 루프에 기초하고 있다. 1) 제품의 용도 가) OCS Type Aging System 1 System Image dart.fss.or.kr Page 153

156 2 System 특징 본 System은 기존 Conveyor Type의 바닥고정물류방식이 아닌 상부고정물류방식으로 심 플한 설계가 가능하며 Pallet를 대체하여 Carrier Type으로 구조가 간단한 특징 있다. 또한 설치 및 시운전 양산 기간을 최대 40일까지 단축하며 사출 및 금형사용으로 제작단가를 절감 할 수 있다. 하부 콘베어에서 최초로 상부 물류로 기안되어 하부 콘베어 물류의 문제점을 보완 적용하 고 상부 물류의 장점을 극대화하여 공간(Space), 가격(Cost), 납기(Delivery), 단순화 (Simple)에 주력하여 기획 제작된 장비이다. 본 시스템은 캐리어가 언로드 되고 빈 트롤리가 다시 로드되기 위해 되돌아 올 때까지 수많 은 작업이 루프를 따라 수행되는 폐쇄 루프에 기초하고 있다. System 특징은 기존 Conveyor Type의 바닥고정 물류방식이 아닌 상부고정물류방식으로 단순설계가 가능하며 Pallet를 대체하여 Carrier Type으로 구조가 간단한 특징이 있다. 또 한 설치 및 시운전 기간이 최대 40일까지 단축되며 사출 및 금형사용으로 제작 단가를 절감 할 수 있다. 향후 대형화의 추세로 시장이 형성될 52인치 이상급 LED TV 및 DID(Digital Information Display)시장은 3세대 장비로 구성이 확실시 된다. 당사가 개발완료 삼성탕정 57인치급에 양산중인 3세대 에이징시스템인 OTC(Overhead Transfor Conveyor) Type의 시장도 서서 dart.fss.or.kr Page 154

157 히 본격 도입될 전망으로 업계 3세대 양산장비의 대안은 당사가 유일한 상태이다. 3 General Specification 4 OCS Twin Track System 장점 dart.fss.or.kr Page 155

158 2) 시장 및 경쟁상황 향후 디스플레이 광고 시장의 핵심인 DID(Digital Information Display)시장을 겨냥한 제품 으로 60인치급 이상 디스플레이 장치 양산설비에 적합하도록 제작되었으며 현재 시장의 주 류인 CONVEYOR TYPE의 차세대 장치로 각광받을 제품이다. DID는 화면크기가 43인치 (109.2cm)크기로 기존에 생산되어 왔던 4:3 또는 16:9의 화면 비율이 아닌 가로가 더 길고 세로가 짧은 4:1의 비율을 지닌 것이 특징이다. 또 해상도가 1, 으로 설계되어 텍스트 정보의 전달과 화면 분할을 통한 다양한 형 태의 정보 전달에 효과적인 것이 특징이다. 그 동안 기존 규격의 LCD 패널이 대응하지 못했 던 지하철, 공항, 쇼핑몰, 학교 등에서 효과적인 정보 전달이 가능한 디스플레이로 큰 호응을 받아 DID 제품의 새로운 활용 영역을 창출할 것으로 기대된다. dart.fss.or.kr Page 156

159 현재 디지털 정보디스플레이는 그 응용 범위가 점점 더 넓어지고 있으며, 효과적인 정보전 달을 위해 그 용도에 맞는 다양한 형태의 제품 요구가 커지고 있으므로 2010년 133만대에 서 2015년 657만대 수준으로 큰 폭의 성장이 예상되며, 2015년 DID 시장에서의 LCD비중 이 약 90%에 육박할 것으로 전망된다. 당사는 2008년 대형 LCD양산용으로 삼성전자에 납품되어 57인치급 LED TV MODEL에 적용 양산중이며 향후 60인치급 이상 투자 시 OCS TYPE으로 투자가 굳어진 상태이며 2010년 하반기 이후 본격적으로 공급될 것으로 전망된다. (2) 폴부착기(편광판 부착기) 1) POL(편광판1)) 개요 TFT-LCD 란 Thin Film Transistor-Liquid Crystal Display 의 약자로 기존의 주된 디스 플레이 장치인 CRT(Cathode Ray Tube) 보다 화질이 선명하고 소비전력양 및 발열량이 작 기 때문에 기존에 주로 사용 되던 전자시계와 계산기부터 컴퓨터 모니터, 핸드폰 디스플레 이, 벽걸이형 대형 TV 등으로 그 용도가 나날이 광범위해지고 있는 디스플레이 장치입니 다. TFT-LCD 에서 TFT 란 LCD 표면을 형성하고 있는 얇은 유리막 위에 비정질 실리콘 반도체 박막을 형성시켜 여기에 금속 산화물(MOS:Metal Oxide Semiconducter) 전계효과 트랜지스터(FET:Field Effect Transistor) 구조를 만든 것을 말합니다. dart.fss.or.kr Page 157

160 액정 디스플레이는 매우 작은 수 많은 셀(cell)로 이루어져 있는데 각각의 셀에는 하나씩의 MOS-FET TFT 가 달려 있으서 전기 신호를 발생시켜 셀을 작동시킵니다. TFT-LCD 의 구 조는 둘레가 봉해진 두장의 유리판사이에 액정을 채워 넣고 유리판의 내면에 셀의 갯수만큼 의 전극이 형성되어 있으며 이들 전극을 작동시키는 TFT-LCD 가 외부 단자와 전기적으로 접속되어 있는 형태를 가지고 있습니다. 유리판 사이에 들어가는 액정은 눈으로 보기에는 액 체이나 광학적으로는 결정체와 같은 이방성을 나타내는 물질로 일정 온도 범위에서만 액정 고유의 특징을 나타내기 때문에 서모트로픽 액정(Thermotropic Liquid Crystal)이라고도 합니다. TFT-LCD 의 작동 원리는 다음과 같습니다. 액정 분자는 럭비공 모양을 하고 있는 데 일반적으로 표면을 특수하게 처리한 판에 접촉시키면 한 방향으로 나란하게 배열됩니다. 만일 액정을 채워 넣는 두 유리판의 표면을 서로 90도 비틀어지도록 처리하면 양쪽 유리판에 접촉한 액정 분자들은 유리판의 표면 처리 방향과 평행하게 배열하므로 결국 앞 유리판과 뒷 유리판에 접촉된 액정 분자들의 배열 방향은 서로 90 도 비틀어져 있습니다. 그리고 이들 사 이에 존재하는 액정 분자들은 연속적으로 약간씩 비틀어진 상태로 나란히 배열됩니다. 그런 데 이렇게 배치된 액정들이 들어있는 유리판 양쪽에 전류를 흘려 보내면 액정 분자들은 전류 방향을 따라 나란히 배열됩니다. dart.fss.or.kr Page 158

161 TFT-LCD 에는 한가지 더 중요한 구성 요소가 있습니다. 그것은 바로 편광판입니다. 편광 판은 액정이 들 어 있는 두장의 유리창의 바깥 부분에 각각 배치됩니다. 편광판은 한쪽 방향 의 빛만을 통과시키는 역할을 합니다. 이러한 효과를 편광 효과라고 하며 편광효과에 의해 서 한쪽 방향의 요소만 남은 빛을 편광이라고 합니다. 편광 효과를 이해할 때 빛은 굵은 호 스에서 나오는 단면적이 둥근 물줄기로 생각합니다. 이 물줄기 앞에 직사각형 모양의 구멍이 뚤린 판을 가져다 놓으면 물줄기의 모양은 이 구멍 모양으로 바뀔 것입니다. 편광판이 바로 이 직사각형 모양의 구멍이 뚤린 판의 역할을 합니다. 일반적으로 TFT-LCD 에서는 두 편광 판을 인접한 유리판의 액정 분자의 배열 방향과 같게 배치합니다. 즉, 편광판끼리는 서로 90도 엇갈려 있습니다. 이렇게 배치된 상태에서 한쪽에 광원을 배치하면 편광판을 통과하여 편광이 된 빛은 액정 분자의 배열을 따라 90도 꺾이면서 앞쪽 편광판에 도달하여 편광판을 통과하고 우리 눈에 보이게 됩니다. 그러나 유리판에 전류를 흘려보내면 액정 분자들의 꼬임 이 해체되면서 편광이 그대로 직진해서 앞쪽 편광판에 도달하는데 이 경우는 빛의 방향과 앞 쪽 편광판의 방향이 서로 90도를 이루기 때문에 빛이 편광판을 지나가지 못하므로 그 부분이 어둡게 됩니다. 2) 제품의 용도 dart.fss.or.kr Page 159

162 Grass Test 완료 후 양품 판정된 Cell의 양면 C/F측과 TFT측에 각각 원하는 빛만을 통과 시켜 화면상에 색상을 나타나게 하는 편광판(POL)을 부착하는 공정으로 Cell의 미세 Chip과 이물을 Eddless Sheet로 제거후 박리 chuck을 이용한 Flim 제거 부착 Roller를 사용한 편광 판 부착 진행. Process Map 설비 구성 설비 Image dart.fss.or.kr Page 160

163 3) 시장 및 경쟁상황 TFT-LCD용 편광판 장비시장은 일본 요도가와메덱이 전체 시장의 95%를 차지하고 있다. 현재 최근 일본내 경기침체 및 고환율 문제로 일본내 제조경쟁력이 약화되어 제조경쟁력 있 는 회사와의 협력을 강화하고 있는 것이 현재 일본 기업의 생존 전략으로 나타나고 있다. 당사는 요도가와메덱의 한국지사인 YMK와 파트너 관계로 삼성에 납품되는 장비의 가공, 조립, SETUP을 담당한다. 당사의 제조경쟁력을 요도가와메덱과 접목하여 시장 변화에 대처 하고 있으며 향후 파트너관계를 확대해 중국시장에도 동반 진출을 목표로 하고 있다. 일본의 기술 노하우와 당사의 제조부문을 접목하여 지속적인 점유율 유지가 목표이며 시장 확대시 당사의 매출비중 또한 확대 될 것으로 전망된다. 1) 편광판 [ 偏 光 板, polarizer] : 광학적 이성질체가 방향에 따라 편광된 투과광의 빛깔이 달 라진다는 성질을 이용하여 직선 편광을 얻는 장치중 하나를 말하며 전기석이나 자수정을 전 기축에 평행하게 잘라서 얻어진다. (3) INVERTER 자동조립 라인 1) 인버터의 용도 인버터란 모터(3상유도전동기)의 속도를 변화시키는 장치로 배터리의 직류전류를 모터 및 발전기구동용의 교류전류로 변환시켜준다. 충전되는 전류도 최적의 상태로 제어해 준다. 현 재의 인버터는 크기와 무게가 많이 줄어들고 효율은 높아져 하이브리드 자동차의 연비효율 을 더욱더 극대화 시킨다. dart.fss.or.kr Page 161

164 인버터 전압 제어방식의 모터 제어 시스템은, 배터리, 인버터, 3상 모터, 그리고 모터 컨트롤 유니트(MCU)를 포함하여 구성되는 모터 제어 시스템에 있어서, 인버터는 전압을 모터에 인 가하며, 또한, 대용량 모터의 제어하는 기능을 담당한다. 차량의 인버터 회로는 복수개의 스 위칭소자를 구비하여 직류 전원을 교류 전류로 스위칭하는 스위칭부와, 오버슛이 발생하는 경우 상기 오버슛을 클램핑하고, 시스템 전압이 클램핑 내압보다 큰 경우 상기 스위칭부의 구동을 중지시키는 가변 클램핑부를 포함한다. 가) YF HEV LDC & HPCU 생산라인 1 설비개요 해당설비 라인은 YF HEV LDC & HPCU ASS`Y 라인으로 LDC & HPCU ASS`Y 조 립을 위한 라인임. 2 주요 핵심기술 - 최적화 Line 설계 - 써멀그리스, 코팅, 실란트 정량 도포 설계 - 밀폐검사 설계 - Aging 및 특성 검사 설계 - 최종제품 전기적 특성검사기 설계 - 고전압/고전류 인가에 따른 안정적인 contact 구조 설계 - Signal 단자의 안정적인 contact 구조 설계 - 조립부품 검사, 납땜검사, 코팅 도포검사, 실란트 도포검사용 Vision 설계 - 최적의 Cooling Air 공급을 위한 냉동기 설계 3 제품 이미지 dart.fss.or.kr Page 162

165 dart.fss.or.kr Page 163

166 4 공정 프로세스 dart.fss.or.kr Page 164

167 5 제품 사양 및 구성 LDC HPCU dart.fss.or.kr Page 165

168 2) 시장 및 경쟁상황 친환경차는 친환경과 연비 두 마리 토끼를 잡을 수 있으며 기존 자동차 시장 판도를 바꿔 놓 을 수 있는 중요한 부문으로 이 시장을 잡기 위한 자동차업계 경쟁이 치열해지고 있다. 자동 차 업체들이 하이브리드 부문에 집중하는 이유는 현재 연 50만대 수준인 하이브리드 자동차 의 세계시장 규모가 2020년에 1400만대까지 확대될 것으로 전망돼 하이브리드카 관련 기술 확보가 향후 각 사 운명을 좌우할 수 있는 핵심역량으로 꼽히기 때문이다. 각 자동차 업체들이 최근 개발에 총력을 다하는 부문은 PHEV(Plug-in hybrid electric vehicle)다. PHEV는 가전제품처럼 전기 콘센트를 장착해 자동차 운행에 필요한 동력원인 전지를 직접 충전할 수 있다는 것이 장점이다. 일반 하이브리드카는 휘발유로 엔진을 가동시킨 뒤 주행을 하면서 충전지를 충전시키는 방식이지만, PHEV는 엔진 가동 필요 없이 충전지만으로 운행 이 가능해 지구온난화와 환경오염을 줄일 수 있다. 일반 하이브리드카보다 한 단계 진보된 친환경차다. 프리우스로 하이브리드카 시장 선두주자로 나선 도요타는 후속작 플러그인 프리우스 출시 를 준비중이며 2010년부터 하이브리드카 연 100만대 판매를 목표로 하고 있다. 혼다는 최근 공개한 하이브리드카 인사이트2 는 혼다 차세대 하이브리드 시스템 IMA(Integrated Motor Assist)가 적용됐으며, 시빅 하이브리드에 적용된 시스템보다 생산 원가를 50% 이하로 낮추었다. 혼다는 인사이트2 를 전 세계 20만대 판매할 계획이다. GM도 플러그인 하이브리드카 `시보레 볼트'를 개발 중으로 2011년 출시 예정이다. 시보레 볼트는 배터리 충전만으로 40마일(약 64km)을 운행할 수 있다. GM은 시보레 볼트를 시작으 dart.fss.or.kr Page 166

169 로 하이브리드카 부문을 강화해 미국 뿐 아니라 세계 시장에서 영향력을 확대한다는 계획이 다. 국내 완성차 업체 중에는 현대기아자동차가 가장 빠르게 움직이고 있다. 현대기아자동차는 하이브리드카 부문을 차세대 성장동력으로 삼고 전담 인력을 확대하고 조직을 정비하는 등 핵심기술을 확보하는데 전력을 다하고 있다. 현대기아자동차는 계열사인 현대모비스와 함께 하이브리드 자동차 개발에 탄력을 붙이고 있다. 우선, 현재 아반떼 LPI와 포르테 차종 하이브 리드카 출시를 하였고, 2010년에 쏘나타하이브리드카, 2011년에는 로체 하이브리드카도 각 각 양산에 들어간다는 방침이다. 이와 함께, 2013년 플러그인 하이브리드카 양산도 추진 중 에 있다. 이를 위해 현대기아자동차는 하이브리드카 관련 부문 임원수를 올해초 대비 3 4배 이상으 로 늘리고, 계열사 임원 전입을 비롯해 외부 전문 인사도 영입하는 등 연구부문 강화에 나서 고 있다. 하반기 하이브리드 차량 출시를 시작으로 2012년 수소연료전지차 조기 실용화 등 다양한 친환경차량 양산을 목표로 하고 있다. 연료 전지차는 설계 기능을 세분화시켜 부문별 로 전문화함으로써 핵심 부품의 국산화율을 높이고 원가절감을 촉진할 계획이다. 또 2010년 에는 미국시장에 로체 가솔린 하이브리드 차량을 선보이는 등 글로벌 친환경차 시장 공략에 나선다. 하이브리드카의 핵심부품인 인버터와 관련하여 당사는 2009년 PILOT라인을 시작으로 현 대모비스에 인버터 자동조립라인을 독점공급 하고 있다. 2010년 납품된 YF소나타 인버터 조립라인은 본격 양산을 준비 중이다. 향후 고객사의 지속적인 투자가 예상된다. (4) 배터리 자동조립 라인 1) 제품의 용도 dart.fss.or.kr Page 167

170 가) 중대형 YF Pack CMA Line : YF PACK & CMA(Cell Module Assy) LINE 배터리는 단위전지로서 하나 또는 둘 이상의 판상형 전지셀들을 합성수지 또는 금속 소 재의 고강도 외장부재로 감싼 단위모듈과, 상기 단위모듈 둘 또는 그 이상이 수직으로 장착 되며 조립식 체결구조로 결합되어 최종적으로는 1개의 Module로 만들어지는데 당사가 생 산하는 CMA LINE은 성능 검사하는 조립 및 검사 라인으로 차세대 자동차인 Hybrid 자동차 YF에 적용되는 중대형 Battery의 단위 Module을 공급하는 설비이다. 1 설비 Layout 2 성능(Performance) : 각 Station의 초기 공정 능력은 Ppk > 1.67 이상이어야 하며, 장기 공정 능력은 Cpk > 1.33이상 기본으로 하여, 초기 가동률 100%, 초기 양품 수율은 100%를 목표로 하여 제작. 3 신뢰성(Reliability) 설비의 보증 기간은 2년이며, 보증 기간 내에는 무상으로 수리되어야 하며, 그 외 2년 이후 의 고장에 대해서는 공급자와 사용자의 귀책에 따라 유/무상에 대한 부분은 협의하에 고장 수리를 진행. 4 사용성 (Usability) 설비는 사용자 입장에서 설계/제작되어야 하며, 사용자가 설비 구동에 대한 학습 및 이해가 쉬워야 한다. 설비 운용에 있어 자동화 공정은 각 Station 별 수동 작업이 가능하도록 설계, 이에 따른 수동키를, 수동 작업에 대한 Logic도 구성 진행. 또한, 각 Station 별 전체 단동을 수동키를 Programming하여 사용자의 편의를 생각하여 Program을 구성. 5 유지 보수성 (Maintainability) 설비는 고장에 대한 인식이 용이해야 하며, 그에 대한 대응이 신속히 이루어 질 수 있도록 구성. 또한 고장 원인 규명을 위한 test 등에 대한 설비 접근이 용이. 6 유연성 (Flexibility) HMC YF Pack 제조설비는 Capacity 향상 등의 Line upgrade가 용이한 구조로 설계. 최 대 2배의 생산량 증대를 Line 증설개념이 아닌 Line Upgrade를 통해 가능한 구조이며, 설비 dart.fss.or.kr Page 168

171 개조에 대응에 있어 설비의 부동시간을 최소화 할 수 있는 구조. 7 제품이미지 제원 : Cell size : 270*130mm Cell weight : 약 270g,.CMA size : 305*55*135mm CMA weight : 약 2.6kg dart.fss.or.kr Page 169

172 공정 흐름도(Process Flow Diagram) 공정개요 - Cell을 자동으로 Loading하여 전압/절연저항을 검사하고 충전하며, Lead를 접어 Sequence에 맞게 정렬하여 2 Cell Unit을 생산하는 공정임. dart.fss.or.kr Page 170

173 - 2Cell Unit을 Stacking & 용접하여 8cell Unit을 만들고 Busbar를 Folding 한 후 HSG를 씌워 Cell Module Ass'Y를 조립하고 성능을 검사하는 공정. Cell Loading CMA Module 조립공정 dart.fss.or.kr Page 171

174 8Cell 용접 및 HSG 삽입 검사공정 버스바 용접 CMA 출하 dart.fss.or.kr Page 172

175 나) 중대형 YF Pack BMA Line : YF PACK & BMA(Battery Module Assy) LINE 전 공정에서 생산된 CMA를 수동 투입하여 Ass'y Frame와 함께 Electric Nutrunner를 이용, 여러 개의 Module이 수동 및 자동공정을 거치면서 한 개의 Battery로 조합되며 Battery ASM 전체의 성능을 검사하는 공정으로 중대형 전지모듈은 전지셀의 낮은 강성을 보완하면서 중량 및 크기의 증가를 최소화할 수 있다, 당사가 생산하는 BMA설비는 Hybrid 자동차 YF소나타에 탑재되는 중대형 Battery를 공급하는 설비이다. 1 설비 Layout dart.fss.or.kr Page 173

176 2 제품 이미지 dart.fss.or.kr Page 174

177 3 주요 핵심기술 - 최적화 Line 설계 - Cell 단자(Bus Bar 포함) Laser 용접 적용 설계(최적의 인장강도 기준) - Pouch 상태의 Alignment 설계 - 최종제품 전기적 특성검사기 설계 - 고전압/고전류 인가에 따른 안정적 contact 궂 설계 - 용접검사, 역 Lead 검사용 Vission 설계 - Battery 층방전기 설계 4 제품의 특성 기계적 체결 및 전기적 접속을 위해 다수의 부재들을 사용하지 않고도 간단한 조립방법 에 의해 제조함으로써 전반적인 제조비용을 낮추고, 작업시 또는 작동시 단락이나 파손 등의 위험성을 줄일 수 있는 뿐만 아니라, 전지모듈을 단위체로 사용하여 소망하는 출력과 용량의 중대형 전지시스템을 용이하게 제조할 수 있다는 장점이 있다. 5 설비 Unit 구성 - 2단 Conveyor System - Pallet Ass'y - BMA Inspection 자동 검사 M/C(검사기 제외) - Electric Hand Nutrunner, 거치장치 및 Control System 6 성능 기능 Pack/year(240일, 20hours 기준) - 가동율 : 90% - 양품율 : 95% - Tack Time : 6min/pack dart.fss.or.kr Page 175

178 7 공정 전후 사항 - 각 공정 Fool proof는 토크 크기 및 수량으로 하며 모든 공정 data는 PC에 저장, 관 리. 8 부대장치 - 공정 PC/프로그램 - Barcode Reader/Printer/RFID&Tag - Conveyor 내 bolt/nut box 및 공구 거치대 - 작업 발판 - Work Table - Air Balance 공정 흐름도(Process Flow Diagram) 9 설비사양 Conveyor System 1) 설비개요 : 2단 Conveyor system으로 양측에 Elevator를 설치하여 조립용 Pallet를 자동 반송하는 설비임. 2) 구동방식 : 하중과 작업성 고려한 자동 이송 방식 3) Conveyor 길이 : 17 M(2단으로 구성) (상단 : 생산 작업용, 하단 : Pallet Return) 2) 시장 및 경쟁상황 인버터 조립라인 시장 및 경쟁상황 에서도 언급 했듯이 배터리 또한 하이브리드카 및 전기 자동차 등 친환경 자동차에는 필수적인 핵심 부품이다. 현대기아차의 배터리공급은 전량 LG화학에서 공급하고 있다. 향후 수요를 예측한 현대측의 요구로 HL그린파워 가 설립되어 본격 라인 도입에 나서고 있다. (지분구성 : 현대 51%, LG화학 49%) HL그린파워 의왕단 지 내에 추가 부지를 마련하고 연생산 20만대 규모의 생산공장을 추진하고 있다. 이 공장에 dart.fss.or.kr Page 176

179 서는 앞으로 LG화학으로부터 배터리 셀을 공급받아 배터리팩을 생산해 현대모비스에 공급 할 예정으로 시험생산 과정을 거쳐 올 하반기부터 관련 제품을 본격 양산할 계획이다. 현재 현대모비스는 전기모터와 통합패키지모듈(IPM)을 현대 및 기아차에 공급하고 있으며 배터 리팩은 IPM을 구성하는 주요핵심부품이다. 당사는 2009년 11월 LG화학으로부터 중대형 PACK BMA설비를 수주하였고 2010년 1월 HL그린파워로부터 YFE CMA 라인을 수주하여 2010년 6월에 납품하였다. HL그린파워 의 초기생산라인에 전량 독점공급중이고 양산 준비에서 생산까지 초기 투자시 협력하는 만큼 기술의 우수성에서 경쟁업체보다 우수하다는 것이 증명되었다 할 수 있겠다. 향후 HL그린 파워 의 수요에 맞추어 지속 투자로 인한 수주물량 확보가 예상된다. 친환경차의 기술진화는 HEV PHEV EV FCEV로 발전되는데 당사는 현대모비스와 의 하이브리드 라인에서의 인버터(HPCU), 배터리 라인(BMA,CMA) 라인을 2009년 말부터 납품하기 시작하였으며, 현재 EV의 초기 라인이 설치되는 2011년 초 현재 LDC(컨버터)라 인을 수주하고 BPA를 확정지어 설계 중으로 현대모비스와 HL그린파워와의 파트너십은 밀 접하다 하겠다. (5) 볼센서 1) 전력 송/배전선로용 자동감지 시스템 (BALL SENSOR) 송전계통에서 사고가 발생하면 보호기기인 계전기는 전압이상이나 전류이상을 감지하고 적절한 차단기를 작동하여 사고지역을 계통으로부터 분리시킨다. 그러나 실 계통에서는 계 전기나 차단기의 오동작, 不 동작으로 인하여 정전구역이 확대될 수 있으며, 이 경우 사고구간 을 제외한 정전구역의 시급한 복구가 이루어져야 하기 때문에 신속하고 정확한 사고구간의 추정이 반드시 필요하다. dart.fss.or.kr Page 177

180 그러나 송전망의 보호시스템은 다중의 보호망을 형성하고 있기 때문에 사고로 인해 발생된 정보량이 매우 많으며 특히 이러한 정보를 바탕으로 보호기기의 오동작, 不 동작 여부를 판별 하여 사고구간을 추정하는 것은 매우 어려운 작업이다. 현재까지 이러한 사고구간의 추정문제는 숙련된 전문가의 경험적 지식에 의존하여 행하여 왔으나 송전시스템과 그 보호시스템 체계가 복잡해짐에 따라 불확실한 보호기기의 동작 정 보까지 고려하여 실시간으로 추정하기란 매우 어려운 일이 되었다. 송전망의 사고 진단기술 은 상술한 바와 같이 송전망 사고 시에 계전기와 차단기 등의 동작정보를 토대로 하여 정확 한 사고 구간을 실시간으로 진단하는 기술을 의미한다. 이에 새로운 분야로 각광받고 있는 분야가 송/배전선로 감지 시스템이다. 시대의 변화로 앞 선 기술력을 바탕으로 저비용으로 대형 사고를 사전에 예방 할 수 있는 전력 감지시스템은 2006년 이후 태동하여 사업화가 급속히 진행되는 사업의 하나이다. 전력텔레메트릭스는 IT분야의 텔레메트릭스 기술을 전력시스템에 적용하는 것으로 현장에 설치된 송변전 설비, 배전설비 등의 상태를 원격 감시하고 그 정보를 취득, 분석, 통합해 관리 자 및 사용자에게 제공하는 솔루션을 의미한다. 이는 전력설비의 상태정보를 실시간 파악, 그 고장 징후를 사전에 감지할 수 있도록 하고 설비의 건전성 평가 정보를 제공함으로써 적 절한 계획정비 수행을 돕는다. 또 불시 고장으로 인한 정전이나 변전소 기동 중지를 방지해 전력계통의 안전성을 제고시킬 수 있을 뿐 아니라 송배전 및 변전소의 이용률을 향상시키고 해당 설비에 대한 유지보수 비용을 절감토록 할 수 있다. 이 같은 장점으로 인해 텔레메트릭 스 기법을 이용한 전력설비 상태감시시스템에 대한 연구가 전 세계적으로 활발히 진행되고 있다. 능동형텔레메트릭스(Telemetrics) 전력설비 상태감시 시스템은 사람의 접근하기 어려 운 장소의 전력장치 및 상시 운전 중인 전력설비의 위험요소들을 IT적 수단을 이용하여 원방 에서 계측 및 감시하고 상태를 진단, 고장의 초기징후를 검출, 조치함으로 전력에너지를 누구 나 안심하고 사용할 수 있는 에너지로 만드는 개발 과제다. 모든 전력기기에 신경과 두뇌 역할을 하는 센서와 센서네트워크를 구성해 상태를 실시간으 로 감시할 수 있도록 하며 감시진단 요소들을 통합화, 융합화, 표준화, 소형화해 모든 전력설 dart.fss.or.kr Page 178

181 비에 설치해 선택기술이 아닌 필수기술화 함으로서 전력을 에너지이용의 가장 안전한 도구 로서 발전시키는 것이다. 개발하고 있는 시스템은 설비상태의 원시데이터 취득을 통해 설비상태건전성을 진단하고 유 지보수에 적용할 수 있는 데이터로 재생산하고 상태정보를 체계화한다. 이를 이용함으로써 기존 정기점검(TBM)기반의 유지보수를 예측 가능한 상태기반유지보수(CBM)로 전환함으로 전력공급의 신뢰성을 극대화시키고 경제적이고 효율적인 유지보수가 되도록 지원한다. 이러한 전문 엔지니어링 툴의 탄생은 지금까지 주요 기기를 대상으로 한 한정적인 감시진단 기능을 전력설비 전반에 필요한 수준만큼 적절히 적용시킨 본격적인 신뢰성관리 유지보수시 스템으로서 설비 상태감시 진단의 신뢰도를 높여 고장의 근원을 예방하는 서비스를 제공하 는 ecmd를 구현한다. 광의적으로 지식화 된 상태감시, 진단으로 유비쿼터스화 된 전력설비 상태감시 시스템을 구 현하고 이를 통해 전력사고 방지 및 국가재난을 예방하고 새로운 상태감시진단 시장을 형성 하도록 기여하는 것이다. 앞으로 단위기술들로서 존재해 왔던 각종 설비감시진단기술들을 IT기반의 신 제어기술과 융 합시킴으로서 중복부분을 없애며 부족부분을 보충하는 합리적 집단제어기술로서 발전시켜 전력기술을 보다 높은 신뢰성의 안전기술로 진화시켜 나가는 것이 최대의 관점이라고 할 수 있다. 2) 개발기간과 사업의 진행과정 전력 IT는 관련 사업은 국책과제로 진행되었으며(별표 참조) 능동형텔레메트릭스 전력설비 상태 감시시스템 개발 은 한국 전력 공사 총괄주관으로 총사업기간 4년(2005년 12월 1일 ~ 2009년11월30일) 총사업비 164억원으로 진행되었다. 당사는 현대중공업과 함께 컨소시엄 을 구성하여 참여하였으며 국내 전력시스템 사업의 진행 개요(현대중공업과 한전KDN주관) 고창시험소 현장적용시험(2007년말) 2008년 6월 KEMA 인증 시험(2008년6월) 미국 SCE(South Califonia Edison)사에 상품화 제안(2008년) 미국 HE-ITC(Hyundai-Enova Innovative Technology Center)사에 상품화 제안 현대중공업 중국 양증 법인에 상품화 제안(2008년 8월) 중동재건 사업 및 사우디 발전/담수 사업(Marafiq사, Tawerreed)에 상품화 제안(2008년 10월) 한전 제안 후 한전KDN과 해외시장 진출 시스템화(2009년 말) 전력 IT 국책과제 종료: (2009년 11월 말) 한국전력에 제품 적용(2010년 제주실증단지) 2010년 10월 이명박대통령과 드미트리메드베데프 러시아대통령의 정상회담 및 '제3차 한 러 비즈니스 다이얼로그(대화)' 등을 통해 양국 정부와 민간 기업들이 이런 내용을 포함한 9건의 양해각서(MOU)를 체결했다. LG상사는 러시아 발전소 건설사인 ASE엔지니어링 지분 을 인수해 러시아 발전, 송 배전 분야 시장에 진출하고 전력 기자재 수출도 추진하기로 했다. 한국전력과 현대중공업은 러시아 배전공사와 MOU를 통해 송배전망 및 스마트그리드 분야 에서 당사의 볼센서를 비롯한 한국산 설비를 공급할 예정이다. dart.fss.or.kr Page 179

182 볼 센서는 전력 공급의 안정성을 위해 송전선로에 각종 센서를 볼 형태(볼 센서)로 장착하여 철탑 및 송전선의 위험 상태를 실시간으로 모니터링 해야 하는 필요성을 충족해야 한다. 송전선로 감시용 볼 센서 주요 구성은 전원제어와 송전선로 주변을 촬영하는 카메라와, 송 전선로 주변의 풍속 및 풍향을 감지하는 풍속/풍향계와, 송전선로의 기울어짐 각도를 감지하 는 경사센서와, 송전선로 주변 온도를 감지하는 온도센서와, 태양광을 이용하여 발전하는 솔 라 셀과, 외부 전원으로 충전 및 방전하는 배터리 등으로 구성되며 상기 센서들로 부터 감지 되는 정보를 이용하여 송전선로를 감시 진단하는 기능을 가지고 있다. 송전선로 감시용 볼센서 주요 구성은 전원제어와 송전선로 주변을 촬영하는 카메라와, 송 전선로 주변의 풍속 및 풍향을 감지하는 풍속/풍향계와, 송전선로의 기울어짐 각도를 감지하 는 경사센서와, 송전선로 주변 온도를 감지하는 온도센서와, 태양광을 이용하여 발전하는 솔 라셀과, 외부 전원으로 충전 및 방전하는 밧데리등으로 구성되며 상기 센서들로 부터 감지되 는 정보를 이용하여 송전선로를 감시 진단하는 기능을 충족시켜야 한다. 볼센서는 전력의 효 율적 감시 뿐 아니라 산불감시 및 기후변화를 측정하는 센서들로 수목보호와 기상변화에 따 른 환경대처로 자연재해 방지를 인한 피해 복구비용의 절감할 수 있는 녹색기술이다. 2)시장 및 경쟁상황 해당기술 볼센서의 사업화와 관련하여 2010년 7월 말 현대중공업에서 기구물 1차 테스트를 완료하였으며, 2010년 12월말까지 총 12기를 납품하였다. 당사가 납품한 제품은 2010년 11월 G20 정상회의시 국내외 시장에 소개되었다. 이다. 당사에서는 송전선로용 Ball Sensor에 이어 배전선로용 Ball Sensor를 개발 예정이며, 특히 배전선로용 Ball Sensor의 경우는 송전선로용의 전체 기능 중 일부 기능을 사용하기 때문에 개발기간 및 양산화 기간이 dart.fss.or.kr Page 180

183 단축되리라 예상된다. 당사는 2010년 볼센서에 관련된 특허 2건을 등록완료 하였으며, 현재 두가지 형태의 디자 인 출원을 한 상태로 현대중공업과 컨소시엄을 구성하여 진행하였으나 단독 특허를 출원하 였다. 2011년 양산 적용과 러시아와의 계약 건이 성사된 이후 스마트그리드 및 전력IT 사업 분야의 시장은 급속히 성장할 것으로 전망된다. 국제에너지기구(IEA)는 2008년 세계에너지 전망 을 통해 전 세계가 스마트그리드를 위해 2030년까지 전력설비를 신설하거나 교체하는 과정에 약 10조 달러에 달하는 시장을 창출 할 것으로 내다봤다 정부는 2030년까지 우리나라 전 국토에 스마트그리드를 구축하는 로드맵을 확정했다. 그동 안 전기를 실어나르는 데만 쓰인 전력망이 각종 정보 기술(IT)과 결합된 똑똑한 거미줄 망 으로 거듭나는 것이다. 에너지 절감은 물론 다양한 부가서비스 창출이 가능하다. 기업들도 신 천지가 열리자 새로운 수익창출 모델로 보고 앞다퉈 투자에 나서고 있다. 정부 구상에 따르면 2012년 시범도시 구축과 2020년 광역단위의 스마트그리드 구축사업을 거쳐 2030년에는 국가 전체의 망 구축작업을 마무리한다. 당사의 제품인 능동형텔레매트릭스는 정보기술(IT)과 접목한 2차 전력혁명의 과제인 지능 형 전력망으로 현대중공업과 한전KDN이 주관하는 사업으로하고 있다. 2010년 제주실증단 지에서 실증실험에 투입되었고 2011년 양산적용 계획에 따라 추가 매출을 기대하고 있다. dart.fss.or.kr Page 181

184 전력 IT 분야는 2009년 국책과제로 한전KDN과 현대중공업을 비롯한 대/중소기업이 컨소 시업을 구성하고 현재는 실증적용을 하여 2011년 러시아를 대상으로 대규모 전력분야 수주 가 예상되는 신규사업분야로 개발업체의 신규시장의 동반진출이 필수요소이고 아직 상용화 단계와 이원화 단계를 논의 할 수 있는 단계가 아니므로 경쟁사가 전무한 상태이다. 향후 당 사의 독점공급이 예상되며 기술우위를 유지한다면 향후에도 기술과 시장의 점유면에서 유리 하다고 판단된다. 3) 환경보호와 에너지 대체효과 우리나라는 연간 원자력발전시설과 에너지 생성에 필요한 막대한 비용을 소모하고 있다. 전 력의 효율적사용은 막대한 시설투자 비용을 절감할 수 있는 데에 기여한다. 상기 센서들로 부터 감지되는 정보를 이용하여 송전선로를 감시 진단하는 기능을 충족시켜 야 한다. 산불감시 및 기후변화를 측정하는 센서들로 수목보호와 기상변화에 따른 환경대처 로 자연재해 방지를 인한 피해 복구비용의 절감에도 녹색기술임을 입증한다. 산림청 최근 10년 통계에 따르면 해마다 500건 이상의 산불이 발생하여 연간 임목피해액만 도 100억원이 넘는다. 볼 센서에 장착된 카메라는 산불 감시시스템이 있다. 국내에만도 감시탑은 전국 914곳, 감시카메라는 578대를 운영 중이다. 최근에는 이동통신 사와 협약을 맺고 산 정상에 설치된 이동전화 송신탑에 감시카메라를 설치하는 등 감시 지역 을 크게 늘렸다. 역시 산불감시원도 전국에서 3만명을 운영하고 있다. 송전탑에 설치된 볼센 dart.fss.or.kr Page 182

185 서의 감시카메라는 일반감시카메라 설치비용 및 산불 감시원운영에 소요되는 비용도 상당 히 줄일 수 있을 것으로 본다. (6) 기타 자동화 설비 웅진에너지는 3 4년 전부터 신재생 에너지 분야, 그 중에서도 태양광 에너지를 그룹의 차 세대 성장동력으로 평가받는 기업으로 잉곳(태양전지용 단결정).웨이퍼 생산업체로 웅진그 룹과 미국 태양전지 업체인 선파워의 조인트벤처 형식으로 설립되었습니다. 친환경 에너지 라는 정당성과 함께 사업적으로도 높은 성장성과 부가가치를 가지고 있으며, 전세계 최고 효 율의 태양광 셀과 모듈을 생산하는 미국 썬파워와의 제휴를 통해 2006년 11월 설립하여 국 내 최대인 연간 320MW(메가와트) 규모의 잉곳을 생산하며 세계적인 태양전지 원료 생산기 지로 자리매김하고 있는 업체이다. 올 초에는 대덕연구단지 내 사옥에 200KW(키로와트)의 솔라캐노피를 완공하며 태양광 시스템 설치 사업에 뛰어들었다. 하반기부터는 웨이퍼 사업 에도 진출할 예정이다. 당사는 현재 웅진에너지와 지속적인 영업활동을 통해 잉곳(Ingot) 제품의 최종 검사 및 포 장라인을 완전자동화라인으로 바꾸는 프로젝트를 수주하여 SET UP 완료, 현재 양산 중이다. 이 자동화 설비는 태양광의 주요원료인 잉곳 제품이 가공되어 나온 것을 Robot에 의해 검 사 Unit으로 이동시켜 외관검사 후 MCLT검사측정기를 이용하여 잉곳(Ingot)의 표면 조도 상태를 측정하여 합격/불합격을 판단하고 제품의 외관치수를 측정 및 검사하여 DATA 저장 후 포장, 이송하여 적재하는 최종 검사 및 최종물류 단계의 제품으로 신규로 건설 중인 2공장 의 설비에 대해서도 동일한 오토포장라인을 추가로 제작 납품할 예정이다. 웅진에너지는 태양광 잉곳, 웨이퍼 3공장 및 시스템 공장을 세종시에 건설 예정이고 공장 증 설에 투입될 설비에 대해 구매조건부개발사업협약 을 당사와 체결할 예정으로 향후 잉곳 폴 리싱라인의 폴리싱 가공설비등이 지속적으로 공급될 예정이다. (단위 : 백만원, 천불) 사업연도 2010연도 2009연도 2008도 품 목 (제5기) (제4기) (제3기) IN LINE AGING LCD 자동차 태양광 전력 IT 폴부착기 LCD 기타 인버터 조립라인 배터리 조립라인 잉곳 검사통합라인 볼센서 당사의 매출은 거래처의 설치현장 여건과 주문에 따라 설계, 제작되는 비규격 주문 생산 제품으로 당사와 같은 수주산업에 서는 제품별 가격변동추이와 단가에 의한 비교에는 어려움이 있습니다. 다만, 물가상승에 따른 원자재의 점진적인 단가인상 등으로 인하여, 제품가격의 상승요인이 발생하고는 있으나, 설 계의 표준화 및 작업 숙련도의 향상 등으로 당사의 공급제품의 전반적인 가격상승폭은 크지 않은 수준입니다. dart.fss.or.kr Page 183

186 기타 다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 명 칭 내 용 ISO 9001 (품질경영시스템인증) ISO (환경경영시스템인증) CE 인증 인증번호 : SNK 1490/9510D 인증범위 : 반도체 LCD 장비, 자동화설비 제조 및 부가서비스 인증기관 : IAF International Astronautical Federation 인증번호 : SNK2235/8236U 인증범위 : 반도체 LCD 장비, 자동화설비 제조 및 부가서비스 인증기관 : IAF International Astronautical Federation 인증번호 : F69050/SP-IMS 제 품 명 : PALLET AGING IN-LINE SYSTEM 인증기관 : SGS Group 라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등 당사는 국내 및 해외 고객과의 관계를 돈독히 하고 있으며 제품에 대한 고객서비스관련하 여 소송이 한번도 없었으며 고객클레임과 납품된 설비의 계약이행과 관련된 불만도 없었다. 고객과 계약된 A/S기간 동안의 C/S대응을 준수하고 있으며 계약기간 이후에는 별도 C/S 계 약을 통한 유지보수를 책임지고 있다. 2009년 중국 고객사인 TCL로부터 안정적인 SETUP과 우수한 품질 대응으로 감사패를 수여받았으며 국내에선 2010년 현대모비스로부 터 우수업체로서 감사패를 수여받았다. 당사의 제품은 향후 고객과의 개선과 설계제안을 통 한 고객만족 활동은 지속 될 것이다. 4. 매입에 관한 사항 가. 매입 현황 (단위 : 백만원,천불,천엔) 매입유형 품 목 구 분 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 국 내 2,561 1,865 1,615 일반구매품 수 입 89 ($45) (JPY1,620) 245 ($61) (JPY13,332) 64 ($57) 원재료 소 계 2,650 2,110 1,679 국 내 5,380 3,805 3,739 가공구매품 수 입 소 계 5,380 3,805 3,739 외주용역 국 내 8,018 7,253 1,831 dart.fss.or.kr Page 184

187 (제어/조립) 수 입 소 계 8,018 7,253 1,831 국 내 기 타 수 입 소 계 국 내 15,959 12,923 7,185 총 합 계 수 입 89 ($45) (JPY1,620) 245 ($61) (JPY13,332) 64 ($57) 합 계 16,048 13,168 7,249 나. 원재료의 제품별 비중 사업년도 주요 제품명 원재료명 원재료 비중(%) 가공구매품 51.05% 2008연도 (제3기) 2009연도 (제4기) 2010연도 (제5기) 자동화설비 자동화설비 자동화설비 일반구매품 22.93% 전장외주외 25.00% 기타 1.02% 합계 % 가공구매품 27.67% 일반구매품 15.35% 전장외주외 52.75% 기타 4.23% 합계 % 가공구매품 32.80% 일반구매품 16.16% 전장외주외 48.88% 기타 2.16% 다. 원재료 가격변동추이(국내) 합계 % (단위 : 원) 사업연도 2010연도 2009연도 2008연도 품 목 (제5기) (제4기) (제3기) 원 공압부품 주문생산방식의 제조로 당사는 공용부품이외의 원재료는 필요한 수량에 한정하여 매입 또 dart.fss.or.kr Page 185

188 구동부품 모타외 다. 원재료 가격변동추이(수입) (단위 : 백만원,천불,천엔) 사업연도 2010년 2009연도 2008연도 2007연도 품 목 (제5기) (제4기) (제3기) (제2기) OCS TYPE CARRIER(스웨덴) - - OCS TYPE CARRIER(중국) - - 1,425 ($1,544) 94 ($100) 원재 료 SOLDERING ROBOT 납땜기 18 (JPY1,620) 116 (JPY9,180) 64 ($57) - 코팅기 32 ($11) 71 ($61) - - 기 타 (다관절로봇, AIR LEAK TESTER) 39 ($35) 58 (JPY4,272) 라. 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 백만원,천불,천엔) 품목 구 입 처 2010년 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 결제조건 일 반 품 국내 에프에이코리아(주) 현금결제 (주)다우에프에이 현금결제 (주)매커스 260 현금결제 (주)고려이케이 현금결제 (주)오리온기전 현금결제 가람통상 현금결제 기 타 1,172 1,412 1,485 현금결제 소 계 2,561 1,865 1, 우일에프에이 (JPY1,620) (JPY9,180) ($57) 현금결제 수입 dart.fss.or.kr Page 186 파텍코퍼레이션 현금결제 ($11) ($61)

189 KEYENCE SHISHIDO 31 ($27) 8 ($7) 현금결제 현금결제 기 타 58 (JPY4,152) 현금결제 가 공 품 국내 소 계 주원정밀 현금결제 아상FA 현금결제 씨피테크 361 현금결제 와이엘티 현금결제 기 타 3,947 2,911 3,163 현금결제 소 계 5,380 3,805 3,739 수입 - - 비피솔루션(주) 2,415 1,418 현금결제 케이엠아이시스템(주) 현금결제 아시아테크 524 현금결제 UBSP 478 현금결제 (주)하나기술 420 현금결제 외 주 국내 (주)엠에스쎌텍 현금결제 우석테크 현금결제 세나시스템 298 현금결제 미야찌코리아(주) 295 현금결제 기 타 2,316 4,726 1,583 현금결제 소 계 8,018 7,253 1,831 수입 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산실적 (단위 :백만원) 제 품 품 목명 구 분 2010년연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 dart.fss.or.kr Page 187

190 자동화설비 - 22,563-19,415-10,496 볼센서 제품 기타 주1) 기타부문에는 셀검사기 등이 있음 주2) 당사의 제품은 자동화 설비인 관계로 수량을 구분할 수가 없어 매출액으로 기재 함. 나. 생산능력 임대 합 계 - 23,090-20,510-10,977 공장 구분 생산 면적 사용 여부 현재 가동율 현재 매출 최대 가동율 가능 매출 가 동 3,190m2 사용 중 60% 약 250억 원 95% 약 400억 원 나 동 1,058m2 미사용 0% - 95% 약 140억 원 공장 다 동 494m2 미사용 0% - 95% 약 70억원 외주 % 약 125억 원 60% 약 370억 원 해외 3,369m2 사용 중 0% 약 400억 원 생산능력은 내수 610억원, 중국 수출 400억 원으로 최대 1,000억원 정도 생산능력이 가능 함. 주 1) 단순 생산 공간으로만 계산한 것으로 제품의 기술집약 및 부가가치는 표현하기 힘듬..주 2) 외주 비율을 60%이상 증가시키면 내수 생산능력 1,000억 이상으로 증가 가능 함. 다. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황 (단위:백만원) 공장별 자산별 소재지 기초가액 증가 당기증감 감소 당기 상 각 기말가액 비고 토지 화성시 3, ,654 - 건물 화성시 2, ,044 구축물 화성시 1 1 공장 기계장치 (IN LINE 장비) 화성시 비품 화성시 공구와 기구 화성시 시설장치 화성시 dart.fss.or.kr Page 188

191 (2) 최근 3년간 변동사항 (단위 : 백만원) 설비자산명 취득(처분) 가액 취득일 (처분일) 취득(처분) 사유 용 도 취득처 토지-공장 3, 공장용지 공장용지 세현 건물-공장 2, 공장건물 공장 세현 건물-공장 공장의 설비증축 공장 건물-공장 공장의 설비증축 공장 구축물-기타 크린룸난관 기계장치 -IN LINE 장비 개발장비 개발장비 자체개발 장치 차량운반구 -그랜져XG -렉서스 -기타 업무 이동수단 업무 이동수단 납품이동수단 영업 이동수단 영업 이동수단 자재 및 제품운반 신한카드 오토리스 차량운반구-지게차 물품이동수단 자재및제품운반 공구와기구 -금형 -자재적치대 -현장공구 -금형 -콤프레샤 -현장공구 -자재보관 -금형 원자재 생산 제품외주생산 현장내이동용이 원자재등 운반 조립도구 조립도구 원자재 생산 제품외주생산 조립관리 도구 조립관리 현장 조립도구 조립도구 원자재 보관다이 조립관리 원자재 생산 제품외주생산 비품-컴퓨터 개인별업무처리 업무 처리 비품-프로그램 설계 및 관리 설계 및 관리 비품-사무기기 집기비품 비품-프로그램 설계 및 관리 설계 및 관리 비품-컴퓨터 개인별업무처리 업무 처리 비품-사무기기 집기비품 소프트웨어 비품-사무기기 집기비품 소프트웨어 비품-사무기기 집기비품 설계 및 복사 시설장치-기타 사무실정리 파티션정리 시설장치-크린룸 크린룸 출입자관리 작업자청결유지 dart.fss.or.kr Page 189

192 시설장치-기타 사무실정리 칸막이 (3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 (단위:백만원) 구 분 설비 능력 총소요 자 금 기 지출액 지 출 예 정 11년 12년 13년 14년 이후 착공예 정일 준공년 월일 진척율 비고 기계 장치 볼센서 생산설비 전동대차 1,200 1, 공구 기구 작업대,적치대 수공구,전동공 구 계 기타 계 1,600 1, 라. 제품별 생산공정도 마. 외주생산에 관한 사항 (1) 외주생산의 이유 기본적인 조립과 단순 배선 등의 업무를 외주처리하고 당사의 직원은 관리자(PM)으로 관리 하는 방식을 추구하고 있으며 모든 공정을 자사에서 처리 시 수반되는 업무의 비효율을 해결 dart.fss.or.kr Page 190

193 코자 정기적인 기술평가 및 수행능력을 통한 외주업체를 관리 하고 있다. (2) 주요 외주처에 관한 사항 (단위:백만원) 사업년도 외주처 외주금액 외주비중 외주내용 (주)휘닉스디지탈테크 1, % 조립 2008연도 (제3기) 우석테크 % 조립 (주)엠에스쎌텍 % 전기배선, 통신선설치 기 타 % 기 타 계 1, % 비피솔루션 1, % 회로 설치 2009연도 (제4기) 중국 3I 1, % 조립 케이엠아이시스템(주) % 조립 기 타 4, % 기 타 계 7, % 비피솔루션(주) 2, % 회로 설치 2010년도 (제5기) 케이엠아이시스템(주) % 조립 아시아테크 % 조립 기타 4, % 기타 계 8, % 주1) 중국현지 조립하여 납품하는 경우 현지의 외주처(3I, UBSP)를 이용하여 조립하고 현지 에서 납품하며 당사의 PM이 현지에 1 2명이 현지에 출장하여 관리하게 됩니다. 바. 생산인력의 숙련도에 관한 사항 (1) 동종업종 근무연수 (단위 : 명) 구분 10년 이상 7년이상 5년이상 3년이상 1년이상 설계기술직 생산기술직 dart.fss.or.kr Page 191

194 (2) 숙련도 분석 (단위 : 명) 구분 고급기사 전문 숙련공 숙련공 (기구조립 경력) (3년 이상) (6개월 3년) (6개월 이내) 생산기술팀 총 11명 주1) 당사 생산인력의 숙련도는 고급 기사, 전문 숙련공, 숙련공으로 구분하며 업무 습득 후 6개월을 기준으로 숙련도에 차등을 부여 한다. 6개월은 숙련공, 6개월 이상~3년 전문숙련 공, 3년 이상의 경우 고급 기사로서의 활동이 가능하다. 주2) 단순 조립의 경우는 외주 인력을 활용하므로 상대적으로 숙련공의 비율이 낮음. (3) 자격증 현황 구분 기사 1급 기사 2급 산업기사 기능사 자격증 수 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원, 천불) 매출 유형 품 목 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 자동화 설비 5,825 10,206 7,449 수 출 ($5,120) ($8,201) ($5,931) 내 수 - 16,738-9,209-3,047 제품 볼센서 기 타 소 계 - 22,563-19,415-10,496 수 출 내 수 소 계 수 출 내 수 소 계 기타 임대 임 대 dart.fss.or.kr Page 192

195 합 계 소 계 수 출 - 5,825 10,206 7, ($5,120) ($8,201) ($5,931) 내 수 - 17,265-10,304-3,528 합 계 - 23,090-20,510-10,977 주1) 2009년 매출유형(제품)중 1,692백만원은 로칼수출로 구매확인서의 선적일자( ) 기준환율 (1$=1,377.10)을 적용 함. 주2) 당사의 제품별로 제원이 다른 설계제작품으로 수량으로 구분할 수가 없음. 나. 매출원가 (단위 : 백만원) 매출 유형 품 목 2010연도 2009연도 2008연도 (제5기) (제4기) (제3기) 금액 원가율 금액 원가율 금액 원가율 자동화 설비 17, % 14, % 7, % 제품 볼센서 % % % 기타 % % % 계 17, % 15, % 7, % 다. 수출 현황 (단위 : 백만원, 천불) 매출 유형 품 목 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 수출국 수출액 수출국 수출액 수출국 수출액 수출 자동화설비 기타 중국 미국 5,825 ($5,120) 0.5 ($0.5) 중국 미국 10,189 ($8,190) 17 ($11) 중국 7,449 ($5,931) 계 2009년수출액 중 1,692백만원은 로칼수출로 구매확인서의 선적일자( ) 기준 환율(1$=1,377.10)을 적용 함. 라. 주요 매출처 등 현황 5,825.5 ($5,120.5) 10,206 ($8,201) 7,449 ($5,931) dart.fss.or.kr Page 193

196 (단위 : 백만원,천불) 매출 2010연도 (제 유형 품 목 매 출 처 5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 결제조건 국 내 수 4,159 출 BOE ($3,652) - - L/C계약,선적후70%,중도 금20%,잔금10% 소 계 국 내 4, YMK 3,498 1, 납품후80%,잔금20% 수 출 소 계 3,498 1, 국 내 아바코 2, 계약금30%,중도금50% 잔금20% 수 제품 (자 동화 LCD등 자동화 출 소 계 2,140 - 설비 ) 설비 국 내 (주)효광 2,125 1,571 - 납품후80%,잔금20% 수 출 소 계 2,125 1,571 - 국 내 에이원마이크로 1, 계약금20%,중도금70% 잔금10% 수 출 소 계 1, 국 내 비피솔루션외 6 社 2,594 3,049 1,433 계약금,중도금,잔금 수 KONKA외 1,666 10,206 7,449 출 4 社 ($1,468) ($8,201) ($5,931) 소 4,260 13,255 8,882 dart.fss.or.kr Page 194

197 계 국 내 HL그린파워 2, 납품80%,잔금20% 수 출 소 계 국 내 2, 현대모비스 1,622 2,608 1,045 계약금20%,중도금 60%,잔금20% 자동차 관련 수 출 소 계 1,622 2,608 1,045 국 내 승일테크외 2 社 계약금,중도금,잔금 수 출 소 계 국 내 케이엠데이타 계약금,중도금,잔금 볼센서 수 출 소 계 기타 바이오다인 기타 임대 주원정밀 외 3 社 합계 23,090 20,510 10, 년 수출액중 1,692백만원은 로칼수출로 구매확인서의 선적일자( ) 기준환율 (1$=1,377.10)을 적용 함. 마. 수주 현황 (2011년 2월 25일 기준) ( 단위 : 천원, 달러 ) 발주처 품 목 수주 일자 납기 수주총액 수주잔고 수량 금 액 수량 금 액 BOE Aging Pallet Driving & Inspection ,662,565 ($5,850,000) 2,503,126 ($2,197,845) dart.fss.or.kr Page 195

198 와이엠케이 폴부착기 ,600,000 1,502,280 웅진에너지 자동검사 통합 시스템 ,500,000 1,447,500 현대모비스 현대모비스 나이시스 YF HPCU 시그널커넥터 개조 (20mm)외 4건 TAM EV LDC 조립라인(HD 겸 용 생산) HINGE & POGO TEST TIP(220SET) , , ,190,000 1,190, ,500 - 에이원 마이크로 SOL VALVE ,315 - AVACO 폴부착기 추가 ,060 12,060 효광 SCRIBER ,005,000 2,005,000 BPS (SESL소주) SESL C & D TYPE 신규개조 ,008,000 2,008,000 합 계 17,114,512 10,796,038 바. 향후 매출액의 변동에 영향을 줄 것이라고 인정되는 사항 최근 IT기술의 급격한 발전, 친환경 자동차의 비중 확대, 환경 규제로 인한 신재생 에너지 증가 등 실제 모든 산업 분야에서의 큰 변화의 흐름은 이미 시작되고 있어 이런 변화를 주도 할 수 있는 철저한 준비가 요구되며 디스플레이, 반도체 등 전방 산업의 성장이 지속될 것으 로 보인다. 이에 따라 차세대 기술 및 제품 혁신을 위한 기술개발 등에서 중국이 따라 올 수 없는 핵심 역량을 공고히 다져야 한다. 3D 등 차세대 디스플레이 시장 발전, 친환경 LED 산 업의 발전 등에 따라 IT기술은 고기능 개발 및 근원적 기술 경쟁력의 선행적인 확보도 무엇 보다 중요하다. 당사의 매출은 전방산업의 발전 속도와 기술개발 및 동향에 영향이 큰 특징이 있어 단기적 으로 기복을 보일 수 있으나 장기적으로는 디스플레이 기기장치 산업은 디스플레이 산업의 발전과 불가분의 관계로 FPD 시장이 지속적으로 성장하고 있으므로 설비투자의 전망이 좋 다고 하겠다. 특히 디스플레이의 경우 중국 및 신흥시장 중심으로 지속적으로 성장할 것으로 예상되는 가운데 원가 경쟁력을 갖춘 기업이 경쟁 우위를 확보할 것으로 보인다. 최근 신사업 영역으로 급속히 떠오르고 있는 그린 에너지원 분야의 경우 현재 각국 정부의 규제 본격화로 전기차, 스마트 그리드, 태양광 산업이 크게 성장할 것으로 예상된다. 특히 전 기자동차 및 전력 저장용 리튬이온전지 수요가 급속히 확대될 것으로 보이는 가운데 차세대 고용량 리튬이온전지 개발이 주요 이슈가 될 것이다. 또한 자동차 부품의 경량화, 친환경 니즈 증대 등으로 인해 고기능, 친환경 소재 개발의 중 요성이 점차 커질 전망이다. 향후 기후 변화 및 석유 자원 고갈에 따른 압박으로 이산화탄소 배출 저감 및 에너지 절감을 위한 신기술이 요구되고 있어 이 분야에 대한 새로운 미래 시장 선점의 기회를 엿볼 수도 있을 것이다. 이슈가 되고 있는 친환경 자동차 시장도 고유가, 친환 경분야는 전세계적인 해결과제로 하이브리드, 전기차등 친환경차량의 시장의 성장성은 2차 전지와 엔진, 제어기술 위주로 성장할 것이 확실하다. dart.fss.or.kr Page 196

199 지속적인 시장의 성장과 더불어 기업부설연구소에서 차세대 설비의 선행개발과 공정개선의 기술분야와 국내외 경영환경 변화의 적절한 대응으로 향후 시장전망과 매출액 증대는 확실 시 된다. 7. 판매경로 등 가. 판매조직 구 분 인 원 비 고 IT 영업 파트 1 삼성전자, LGD LCD 모듈공정, 웅진에너지 등 IT연관 영업 영업팀 그린 영업 파트 2 현대모비스 등, 친환경자동차 및 배터리 산업 영업 해외 영업 파트 1 LCD 모듈공정 및 자동화 장비 해외 영업 dart.fss.or.kr Page 197

200 고객지원팀 국내 C/S 파트 5 모듈공정 및 친환경자동차 C/S 대응 해외 C/S 파트 2 (국내는 PM, 해외는 현지 C/S전문 인력으로 대응) 주1) 당사는 영업 및 고객지원부문과 관련하여 설계 및 제어부문의 기술적인 대응과 설명부 분이 많아 설계팀과 제어팀의 팀장이 국내 C/S파트를 겸직으로서 업무를 담당하고 있습니다. 당사의 영업은 IT분야, 그린분야를 중심으로 영업팀내에 2개 파트로 구성 된다. IT영업파트 는 FPD산업과 자동차 관련 업종을 제외한 자동화 장비의 국내, 해외 영업을 전담하고 있으 며 그린영업파트는 자동차관련 산업군을 주력으로 영업을 전개 한다. 영업팀은 영업관리에 주력하고 기술미팅의 경우 관련 임원 및 설계 인력이 기술미팅을 주관하여 운영한다. 장비의 설치 및 유지 보수시 발생되는 고객의 불만요소 및 기술 미팅은 고객지원팀에서 전담한다. C/S 파트의 접점 관리로 영업부분을 지원 하고 있으며 고객의 불만 요소에도 적극 대처하고 있다. 정기적으로 대표이사와 고객과의 대화가 이루어지고 있으며 불만 요소는 즉시 영업활 동에 반영 되도록 운영한다. 나. 판매 경로 (단위 : 백만원) 매출 유형 제품 자동화 설비 LCD 관 련 자동차 관련 품목 판매경로 판매경로별 매출액(비중) 국내 수의계약 1,876(8.16%) Aging line 수출 수의계약 또는 입찰 5,825(25.33%) 폴부착기 국내 수의계약 7,763(33.76%) 국내 수의계약 1,091(4.74%) 기타 수출 수의계약 1(0.00%) 인버터조립라인 국내 수의계약 또는 입찰 1,991(8.66%) 배터리조립라인 국내 수의계약 또는 입찰 2,613(11.36%) 태양광 잉곳 검사라인 국내 수의계약 또는 입찰 1,403(6.10%) 기타 국내 수의계약 또는 입찰 434(1.89%) 합계 22,997(100.00%) 판매의 단계 : 시장조사, 정보수집, 기술제안 -> 견적 -> 수주 -> 제작-> 출하 -> 설치, 시운전 장비업계의 특성상 판매 경로는 동일하나 견적 단계에서 해외는 60%가 입찰방식 이며 국 내 및 해외 나머지 40%는 수의 계약으로 진행된다. 임대매출(93백만원)은 제품매출의 판매경로와 성격이 상이하여 제외 하였음. 다. 판매전략 (1) 기본전략 dart.fss.or.kr Page 198

201 가) FPD장비 영업 전략 자동화설비 시장중 디스플레이 관련 영업은 국내와 해외 영업으로 양분되어 운영된다. 국 내 영업의 경우 삼성을 중심으로 한 LCD, AMOLED, PDP부문은 LINE증설 계획 및 신규투 자 계획에 맞추어 주거래선과의 긴밀한 협력관계 유지를 통한 영업활동을 기본전략으로 추 진한다. 이외에 자동화 검사라인 분야인 INGOT 통합 자동화 라인, GLASS 장비부문은 신 규시장 진입 단계로 중장기적으로 고객의 요구에 부흥하는 전략을 추진한다. 아울러 해외 FPD장비 분야는 각 고객별 요구 또한 다양하므로 지역적 특색에 맞는 맞춤 전략이 필요하다. 고객의 다양한 요구에 맞는 영업 전략을 펼쳐 나갈 예정이다. (혁신 아이디어제안, 원가 대 응 제안, 신속한 납기대응 체계 제안 등) 나) 친환경자동차 및 배터리 영업 전략 현대모비스, HL그린파워의 자동차 및 화학 산업군 위주의 INVERTER조립 라인과 배터리 조립라인 등은 당사가 납품한 장비가 최초이고 이를 이용한 시제품 양산 단계로 고객과의 긴 밀한 접촉을 통한 라인 안정화 및 품질 향상이 추가 영업 ORDER로 연계되는 현실이다. 당사 는 이에 맞춤 전략을 수립하여 추가 ORDER시 경쟁사 없는 독점적 공급업체로의 변신을 영 업 전략으로 삼고 있다. 현대모비스 아반떼 인버터 라인을 수주하여 개발부터 양산까지의 모든 프로젝트를 완벽하게 진행하여 그 기술력을 인정받아 현재 YF 쏘나타용 인버터라인까 지 추가수주를 완료한 상태이다. 국내 최초로 양산화가 진행된 아반떼 하이브리드 차량에 이 어 YF쏘나타차량의 인버터라인까지 현재 설비제작이 완료되어 현대모비스 공장에 셋업을 진행 중으로 타사업체와 비교대상이 안될 정도의 설계기술력을 보유하고, 인정받고 있는 상 황이다. 특히 HL그린파워에서 제작된 배터리팩은 미국에서 양산되는 소나타하이브리드에 최초로 탑재될 예정이다. 특히 현대차가 처음으로 국외시장에 출시하는 하이브리드 모델이 라는 점에서 의미가 있다. HL그린파워 는 2010년 8월부터 경기 의왕 공장에서 처음으로 배터리 양산이 시작되었다. 2010년에는 연간 20만개에서 2014년까지 연간 40만개의 생산계획을 가지고 있으며, 현재 의왕공장의 생산규모는 연간 4만대로서 양산라인이 구축되면 추가라인의 공사가 불가피하 여 의왕공장내 추가 증설 또는 제2공장을 지어야 하는 상황이다. 당사는 HL그린파워 의 초 기생산라인에 전량 독점으로 공급하였고 양산 준비에서 생산까지 초기 투자시의 기술적 파 트너로서 기술부문에서 경쟁업체보다 우수하다는 것이 증명되었다 할 수 있다. 향후 HL그 린파워 의 수요에 맞추어 지속 투자로 인한 수주물량 확보가 예상된다. (2) 신규시장 확대 및 신성장 동력 발굴 가) 디스플레이 관련 모듈 자동화 시장 FPD 모듈 자동화의 시장 개척 1순위는 가격 경쟁력에 기인한다. 원가경쟁력= 매출증대 라 는 공식이 성립 된다. 이럴 경우 이익구조 악화로 인한 경영부실로 이어질 우려가 있다. 당사 는 아래와 같은 전략으로 이익구조의 발상을 전환하여 모든 임직원이 원가절감에 매진하고 있다. 기술 실현의 단계적 적용으로 신규 업체 진입 및 경쟁사 대비 경쟁력 향상으로 신규 매 출이 기대 된다. BOE B4 및 치메이(CMO), 이노룩스(INNO-LUX)라인 수주에 영업력을 집 중하여 2기, 3기 투자 시 유리한 위치를 확보 한다. ARRAY TESTER는 삼성관계사를 중심 으로 한 국산화 전략 ITEM으로 연계하여 고객은 기술보안 및 장비 비용절감을 유도하고, 당 사는 안정적인 수요처를 확보하는 전략으로 추진 한다. 나) 친환경자동차 및 배터리시장 dart.fss.or.kr Page 199

202 기 수주한 현대모비스의 하이브리드차 INVERTER조립 라인과 HL그린파워(주)의 BMA, CMA 조립라인의 PROJECT를 성공적으로 추진하여 향후 투자가 지속될 HL그린파워(주)의 CMA, BMA 라인에 영업력을 집중하여 추가 수주하고 독점 공급 체계로 전환 되도록 고객사 와의 협력을 모색한다. 다) 전력선 감시 및 진단 시스템(BALL SENSOR) 시장 국제에너지기구(IEA)는 2008년 세계에너지 전망 을 통해 전 세계가 스마트그리드를 위해 2030년까지 전력설비를 신설하거나 교체하는 과정에 약 10조 달러에 달하는 시장을 창출 할 것으로 내다봤다. 전년 12월 제주특별자치도에서 스마트그리드 실증단지 구축사업 간련 간 담회에서 2009년 12월부터 42개월에 걸쳐 370억 규모로 진행될 스마트 그리드 실증단지 사 업을 발표했다. 당사는 2008년 기반기술을 바탕으로 현대중공업과 컨소시엄을 구성시제품 개발하여 2009국제전력 IT(스마트그리드) 및 전기설비전 에서 선보인 당사의 제품인 1)능 동형텔레매트릭스는 정보기술(IT)과 접목한 2차 전력혁명의 과제인 지능형 전력망으로 현대 중공업과 한전KDN이 주관하에 시장에 진출하였다. 한전은 현대중공업과 러시아를 비롯한 유럽으로 판로를 모색하고 있다. 1) Telematrics : Tele(원거리)+Metry(계측)+Electronics(전자학) 의합성어로 원격계측진단 을의미한다.여 러대상물에대한데이터를실시간으로취득,분석하고이를원격지에서제어할수있는기술이다. 8. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 dart.fss.or.kr Page 200

203 당사는 2007년 4월 6일 기술개발촉진법 제16조 및 동법 시행령 제15조 제1항의 규정에 의 하여 한국산업기술진흥협회로부터 기업부설연구소(제 호) 인정을 받았으며, 기술 개발을 담당하는 부설연구소 연구소장 산하 연구 및 개발을 담당하고 있는 우수연구원들이 있습니다. 당사의 연구개발 조직은 그 관련업무 분야를 사업 및 설비단위로 분할함으로써 역시 사업단 위로 업무분장 되어있는 영업조직의 담당자들과의 즉각적인 의사소통을 통하여 개발관련 정 보의 입수 및 대응을 위한 시간소요를 최소화하고 각 업무그룹 내 개발 프로세스를 선택함에 있어 가장 효율적인 형태로 구성하고 있습니다. 또한 2010년 산학연협력기술개발사업의 일환으로 기업부설연구소 사업을 신청하여 경기공 업 대학교와 촉탁 연구가 진행되고 있습니다. 각 팀별 주요 담당업무 현황 소속 조직 분 야 업 무 내 용 부설 LCD, AMOLED 설비 개발, 특허등록 연구소 기구 및 모듈분야 FPD 모듈,자동화 시스템 INGOT, GLASS 자동화 시스템 개발 dart.fss.or.kr Page 201

204 전지 및 자동차 관련 개발 전지 및 자동차 관련 설비 개발 및 공정 개발 전장 제어 분야 제어 및 통신(PLC)분야 PLC 분야 개발, 무선 네트웍 개발 전력 IT 분야 신규 개발관련 업무 BALL SENSOR 개발 나. 연구개발인력 현황 (증권신고서 제출일 현재) 직위 기초 증가 감소 기말 증권신고서 제출일 현재 소장 책임 연구원 연구원 ` 계 다. 주요 연구개발인력의 현황 (1) 기업부설연구소 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 연구 소장 이원재 총괄 세현 연구소 총괄 및 연구 과제 선정 이 - GLASS 소송로/건조로 개발 LG산전 전 - Vertical Conveyor 개발 및 국산화 연구 소장 고승현 총괄 연구소 에이스 디지텍 재 직 - POL 제작 공정 개발 - P8 LCD Cell line Rubbing공정스팀검사기 개발 - P8 GAP Line L/C 검사기 개발 - 인버터/배터리 모듈시스템 개발 - BALL SENSOR 개발 책임 연구원 박창규 디스플레이 오토엠 아이티 듀라소닉 이 전 재 직 - Glass & Memory Chip 초음파 세정 장비국산화 - IPA 수분리 type 재생장치 개발 및 국산화 - 6 7세대 Magnetic Clean Conveyor Module개발 - Magnetic Accum Roller Module 개발 이 - 삼성 폴부착기 개조개선 설계 책임 연구원 이천구 스마트그리드, 친환경자동차 연우 ENG 유비프리시젼 전 재 - LG디스플레이 23" ~ 57" 외관검사기 설계 - BALL SENSOR 개발 직 - 배터리모듈시스템 개발 연구원 신철봉 물류 K & P 재 직 - TCL Module 공정 F/T 검사구간 Simulation dart.fss.or.kr Page 202

205 (2) 산학연협력지원(촉탁연구부문) 직 위 성 명 담당업무 주요경력 주요 연구실적 촉탁연구 원 전춘기 교수 시스템 설계 회 로해석 생산기술연구원 선임연구원 경기공업대학 교수 - 반도체 Substrate 검사 알고리즘 개발 - X-ray 영상 인터페이스 장치 개발 - 초소형 영상처리 컨트롤러 개발 촉탁연구 원 우영환 부교수 기구열해석 및 구조해석 생산기술연구원 선임연구원 경기공업대학 교수 - 부천 금형 집적화단지 조성 기본계획 수립 - 의료용 고관절 초정밀 가공 촉탁연구 원 김현기 조교수 시뮬레이션 통계분석 한국교통연구원 책임연구원 경기공업대학 교수 - 지능형 품질관리시스템 설계 및 개발 - unierp2000 시스템 설계 및 개발 당사 연구개발 인력은 연구 및 개발의 선순환구조로 연구전담인력 5명(소장포함)은 선행연 구를 진행하며 설계인력이 연구개발을 동시에 적용시키고 개선하는 구조이다. 연구전담조직인력의 과제를 선정하여 제품의 개발단계에서 기술을 개발하고 개선하는 임무 를 담당하며 설계직이 실물 설계와 현장적용시 문제점을 도출하고 개선하는 형식으로 개발 수행직의 임무를 수행한다. 당사는 장기과제를 위해 촉탁 연구인력조직을 운영중이며 이 또한 사업화개발단계에 연구 소의 연구전담인력과 개발수행인력을 투입하여 과제를 완수한다. 라. 연구개발비용 (단위: 원) 구 분 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 2007연도 (제2기) 원재료비 인건비 - 자산 처리 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소 계 dart.fss.or.kr Page 203

206 비용 처리 제조원가 ,281, ,423,425 판관비 265,815, ,754,008 합 계 265,815, ,754, ,281, ,423,425 (매출액 대비 비율) (1.15%) (0.90%) (1.17%) (1.43%) 2007년 경상연구비용 인건비 121,423,425원, 2008년 경상연구비용 인건비 128,281,437원 제조원가로 회 계처리 함 2009년 국고보조금 차감분(63,957,679원) 경상연구비에서 차감되었음 마. 연구개발 실적 (1) 연구과제 연구과제명 연구과제의 내용 연구결과 및 기대효과 상용화 실적 - 설비에 분포되어 있는 -구동 모터에 전원을 공급하여 인버터 제어를 TCL Unit으로 Pallet(Panel)를 고 통하여 속도를 제어하는 동력 전달 장치이며, TCL Modular Conveyor 속으로 정확한 위치까지 운 반하는 기능을 수행하기 위 한 전달된 동력을 Drive unit(마찰롤러)통하여 Belt에 구동을 전달하는 주요 구성품입니다. -주행 Belt의 Tension 조정이 필요한 시기,이 TCL TCL SESL Conveyor 개발 진행. 송물체(Pallet)의 진행이 원활하지 않을 경우 Konka Belt의 Tension 조정을 할 수 있는 장치 Innolux -Pallet를 연속적으로 안정 본 방식은 종방향 및 횡방향 Conveyor에 동일 TCL 되 게 운반하기 Unit으로 하게 적용되며 본 Conveyor의 Roller는 TCL Free Flow Chain 방식의 동력을 전달 Accum 기능과 Fixed 기능을 겸해서 사용할 TCL Chain Conveyor 받도록 구성 있으며 Chain 수 있으며 본 설비의 주요반송용 롤러이며, 반 SESL Tension 을 조정할 수 있게 송 속도는 체인 속도의 2.5배로 이송 Konka 되어 있음 Innolux -이송 물체(Pallet)를 높낮이 -고품질의 베어링강 샤프트를 채택하여, 고속 TCL 가 다른 Conveyor System 이송시에도 정숙주행을 보장 TCL 또 는 작업영역에서 중 2층 -슈퍼 피니싱 처리를 거친 크롬도금 열처리 베 TCL Lifter Unit (고속리프트) 상부 의 작업공간으로 고속 이송 하기 위한 기구장치임. 어링강을 주행부 환봉으로 사용 -특수 제작 볼트조합으로 베어링과 환봉간의 설정압 유지 TCL SESL Konka -철심 보강 Type의 RPP타입 Belt는 高 토크에 Innolux 서의 위치 정밀도와 마찰소음 저하 등의 우수 한 모듈 System임 -60인치 이상 초대형 LCD -상부 고정 방식으로 단순 설계가 가능하며 기 Samsung 초대형 LCD 양산 제품 시스템 양산 제품에 맞게 하부 컨베 어 의 문제점을 보완 적용하 고 상부 캐리어의 장점을 극 대화 하여 하는 시스템. 존 Pallet System을 대체 할수 있다. -설치 및 시운전 양산 기간 을 40일까지 단축 할 수 있다 -사출 및 금형사용으로 제작 단가를 40%까지 Samsung 절감. dart.fss.or.kr Page 204

207 -LCM검사에 사용되는 -전력선 통신방식의 경우 이미 설치되어 있 TCL Pattern Generator의 경우 는 AC220V 선로를 사용하여 Pallet와 PC간의 TCL 검사기와의 Auto Contact Data를 주고, 받음으로 출하검사의 검사기를 BOE 으로 Data를 Transfer해 주 사용하지 않고 모든 검사를 수행할 수 있도록 Innolux LCM Pattern 므로 Contact 불량 및 기타 진행. Generator 문제점이 많이 발생함 -전체시스템을 단순화하고보다 안정된 PLC Type -통신선로를 추가하지 않고 Data통신이 가능하므로 생산량 증대 및 유지, Data Transfer가 가능한 관리 효율 향상 기대. 전력선 통신방식을 채용하 여 현재의 문제점을 해결 진 행. 베터리 셀 모듈 배터리 셀 모듈 전극 용접시 - 전극 안쪽, 바깥쪽에서 삽입 및 클램프하는 HL그린파워 용접 지그 용접 불량율 감소 및 생산시 절연 바, 카운터 바, 클램프 바의 형상 및 구조 SYSTEM 간 단축을 위한 지그 개선으로 용접 불량률을 1%미만까지 감소시 구조 개선 SYSTEM 구조 개선 켜 안정적인 생산량 제공 수랭식 테스트 수랭공급 방식으로 하는 시 - 수랭 테스트시 누수로 인한 안전사고를 방지 현대모비스 조건을 공랭식으 험조건을 공기를 냉각하여 - 수랭테스트 후 물기를 제거하는 공정 제거로 로 시험 가능한 수랭식과 동일조건으로 시 설비투자비 절감 및 설비 운영 간소화 냉각시스템 개발 험할 수 있는 냉각 시스템 송전선로에 장착하는 물체 -잠금력 증가로 물체가 외력에 의해 회전 및 현대중공업 송전선로 잠금력 향상을 위한 링크 구조 개발 의 무게 및 형상 변경에 모 두 대응하는 잠금력 향상 및 설치/분해가 용이한 구조를 가진 링크 개발 미끄럼이 없는 안정적 구조 보장 -끝단부 벌어짐을 보완하여 2중으로 잠금력을 향상시키는 구조 - 1인 작업자가 짧은 시간에 설치/분해 할 수 있는 구조 제공으로 작업시간 단축 송전선로에 장착 하는 볼센서의 우레탄 금형 개발 송전선로에 장착하는 볼센 서의 외관 소재 변경을 위한 금형의 개발과 수명연장을 위한 소재 개발 - 수명력 연장을 위한 외관의 소재 변경 -우레탄 외관으로 경량화와 내한/내열/내염 /내방전 기능의 강화 현대중공업 주1) 2010년 취득한 디스플레이반송장치에 대한 특허는 Module-Conveyor의 일부 부품에 대한 특허 임. 현 재 당사가 2008년, 2009년, 2010년 설치한 Conveyor에 적용 되었음. 주2) 베터리 셀 모듈 용접 지그 SYSTEM 구조 개선은 2010년 HL그린파워에 납품한 베터리시스템에 적용 되 었고 2011년에 특허등록되었음. 주3) 볼센서 관련 2개 과제는 2011년 특허 등록되었고, 현재 제품에 적용 된 상태 임. (2) 연구기관 당사는 연구개발을 자체 기업부설연구소의 인력 및 설비를 활용하여 연구개발 활동을 진행 하고 있으며, 부수적인 측정 및 설비화를 위한 표준제작 등은 당사 또는 외부기관, 거래처 등 에 의뢰하여 표준품 생산을 진행하고 있다. 연구개발 활동 연구기관 및 자원 기초연구 및 기반기술 연구 기술연구소 당사내부 인력 및 설비 dart.fss.or.kr Page 205

208 기술의 상용화를 위한 설비 기술화 연구 기술연구소/ 설비개발연구팀/생산기술팀/ 품질관리팀 등 당사내부 인력 및 설비 양산적용 (설비 상세설계 및 표준부품 제작) 당사 생산기술팀 또는 당사 거래처 연구 개발관련 측정 등 당사 내부 측정장비 삼성전자 생산기술연구소 중소기업 기술 지원센타 연구개발 관련 소모 자재등 설계, 제작 당사 거래처 바. 향후 연구개발 계획 (1) 연구개발 과제 연구과제 명 연구과제의 내용 기대효과 일정계획 Servo System을 대체하기 위한 DC Motor의 활용 고속 이동이나 다단 제어의 경우에 있어 서 Servo System의 적용은 불가피한 선 택이었으나 이를 DC Motor의 적용으로 Cost Down 효과를 얻기 위한 목적으로 개발진행 -원가 30% 절감 -자재 수급 상황 개선 -설계 표준화 효과 사양설 정 장비 설 계 및 제작 IR Heater를 이용 한 Aging Heater System 개선 기존의 대류 방식의 Heating System에서 의 온도 분포의 불균성과 원거리에서의 온도 저하 현상 개선을 위한 복사 방식의 IR Heater 구조로의 개발 진행 -온도 분포 편차 개선 -Blower 용량 축소 (복사 열의 활용) -설비크기 및 중량축소 사양설 정 장비 설 계 및 제작 전력선 통신 방식 을 이용한 PLC CC-Link 대체모듈 개발 CC-Link Type의 경우 한정된 기능과 많 은 케이블 연결 작업이 필수적으로 뒤따 르므로 간소화된 연결 방식 및 안정된 I/O Data Transfer를 구현할 수 있는 Client Module 개발 -I/O 접점 확장성 향상 -PLC Client Module 간 의 통신속도 개선 -UTP Cable & Connect 표준화 작업으로 셋업 기 간 단축 사양설정 장비 설 계 및 제작 웅 진 에 너 지 Ingot Diameter Vision 측정 태양광 Wafer 원자재인 Ingot 단면의 직 경을 광학렌즈를 장착한 Camera 측정하 여 Ingot가공공정에서 발생될수 있는 품 질 불량을 검사 -태양광 Ingot 분야에 있 어서 외산설비의 점유율 을 대체 - 타사대비 높은 검사율 사양설 정 장비 설 계 및 제작 dart.fss.or.kr Page 206

209 사양설 Ingot Wafer Crack Vision Tester 태양광 원자재인 Ingot을 가공하여 얇게 cutting된 단면적의 크랙유무를 판단 비젼카메라의 알고리즘과 기구적인 매칭 개선 -일반적인 광학 비젼 카 메라와 다른 Handware & Software구성이 필요 - 외산장비 국산화 시도 정 장비 설 계 및 제작 성능평가 및 개선 Ingot Mounting 설 비 개발 Ingot을 Wafer 형태로 절단하기 위해선전 공정에 Ingot JIG에 부착하여 후공정에 전달하는 Process 개선 -접착제 부착 방식에서 full auto system으로 변 경하고 Ingot Wafer Mounting 공정의 효율 증 대 사양설 정 장비 설 계 및 제작 성능평가 및 개선 컨셉설계 베터리 셀 모듈 용 접 시스템 개발 베터리셀 모듈 전극 용접시 클램프 방식 을 순차적에서 동시방식으로 하여 전극의 손상 및 용접불량을 감소시키는 시스템 개발 - 생산시간 20% 단축 - 용접불량 감소로 생산 율 증가 구조적용 테스트 양산적용 HL그린파 워 납품에 적용 예 정 연구과제 명 연구과제의 내용 기대효과 일정계획 컨셉설계 샘플테스 송전선로용 접촉식 온도센서 개발 송전선로의 온도를 비접촉식으로 측정하 는 방식으로 온도편차를 줄이기 위해 접 촉식 온도센서 개발 - 온도편차 개선으로 정 확한 온도데이터 보장 트 성능평가 현대중공 업 납품에 적용 예 정 컨셉설계 샘플테스 송전선로용 전류센 서 클램프 구조 개 발 송전선로의 전류를 측정시 센서 간극 불 일치로 측정 오차발생을 줄이는 클램프 구조 개발 - 전류편차 개선으로 정 확한 전류데이터 보장 트 성능테스 트 현대중공 업납품에 적용 예정 dart.fss.or.kr Page 207

210 - 잠금력 증가로 물체가 외력에 의해 회전 및 미끄 럼이 없는 안정적 구조 보 컨셉설계 복선 송전선로의 잠금장치 개발 복선 송전선로에 장착하는 물체의 무게 및 형상 변경에 모두 대응하는 잠금력 향 상 및 설치/분해가 용이한 구조를 가진 링 크 개발 아 -끝단부 벌어짐을 보완하 여 2중으로 잠금력을 향 상시키는 구조 -1인 작업자가 설치/분해 샘플테스 트 성능평가 현대중공 업 납품에 적용 예 할수 있는 구조로 시간 단 정 축 컨셉설계 -메인보드의 다운현상 상 샘플테스 메인보드 케이스의 메인보드 케이스의 방수 실링구조와 외부 지로 안정적인 제어구동 트 방수 및 단열구조 온도 변화에도 일정하게 내부온도를 유지 보장 성능평가 개발 하는 케이스 개발 -누수로 인한 안전사고 현대중공 방지로 장시간 수명 보장 업 납품에 적용 예 정 (2) 소요자금 및 재원 조달계획 당사는 연구개발과제 추진을 당사 기업부설연구소 및 촉탁교수진과 학부학생을 연계한 산 학연구 과제를 활성화 하여 기업의 인력 부담을 최소화하고 사외인력을 적극 활용 효율 증대 를 기본 전략으로 추진 예정이다. 연구개발 관련 소요자금은 관련기술 제품개발 및 응용단계 에서 발생되는 결과로 금형제작, 신규부품, 신규방식 SAMPLE 제작에 소요되고 자금은 100% 자체자금으로 충당 예정이다. 그 외 PROJECT성 과제인 ARRAY TESTER 및 BALL SENSOR개발 등은 중소기업지원 정부과제 수행을 통한 자금조달 등으로 고객사 국산화 ITEM에 연계하여 자금지원을 받아 추진 예정이다. 9. 주력 제품 등의 기술관련 가. 지적재산권 등 (1) 지적재산권 현황 번 등록/출원 호 구분 내용 출원일 번호 등록일 적용제품 주무 관청 1 특허권 2 특허권 3 특허권 평판 디스플레이의 반송장치 평판 디스플레이용 검사장치의 스키드 레일 및 그 제조방법 전력감시용 볼 센서의 클 램프 장치 제 호 DISPLAY 특허청 제 호 DISPLAY 특허청 제 호 볼센서 특허청 dart.fss.or.kr Page 208

211 4 특허권 볼센서용 우레탄 클램프 및 이를 제조하기 위한 금 형 제 호 볼센서 특허청 배터리 모듈의 용접시스템 5 특허권 제 호 및 방법 - 지적재산권은 쓰리피시스템(주)의 소유임. 친환경 자동차 특허청 (2) 정부, 공공기관 등으로 부터의 각종 기술인승 내역에 관한 사항 당사 주력장비인 IN-LINE AGING SYSTEM의 CE인증 문서 명칭 : PALLET AGING IN-LINE SYSTEM (인증번호 : 0805TBO-01) dart.fss.or.kr Page 209

212 나. 기술이전 수혜 또는 기술이전 해당사항 없음 dart.fss.or.kr Page 210

213 다. 보유기술의 경쟁력 평가 1) ARRAY TESTER 1)(어레이 테스터) 본 자료 중 업계의 개황에서 언급했듯이 FPD 산업은 지속적인 발전과 투자가 예상되는 국 가 대표산업으로 성장하고 있다. 그중 LCD, AMOLED, PDP 등 FPD를 대표하는 제품군의 제조공정인 TFT공정은 국산화가 아직도 50%수준으로 타공정 대비 국산화율이 저조한 상태 이다. LCD 제조 PROCESS (TFT제조공정) 당사는 산업전반의 검사 및 자동화설비 전문회사로 기반기술을 원천으로 연구개발에 주력 하던 중 ARRAY TESTER를 국산화 ITEM으로 선정한 후 중소기업청기술혁신형과제와 연 계하여 2009년 과제수행을 완료 하였다. 이 기술을 토대로 양산화 장비 개발을 추진하고 있 다. AMOLED 제조사인 삼성모바일디스플레이(SMD)와 LCD제조사인 삼성전자에 구매조건 부 개발에 적극 참여하고 있다. TFT 공정의 핵심검사장비는 AOITESTER(국산화완료), OSTESTER(일본산), DC TESTER (미국산)와 ARRAY TESTER로 나눌 수 있다. 전체 장비 의 금액비율은 45:10:5:40으로 ARRAY TESTER의 비중이 높은 편이다. 아울러 어레이 테 스터의 검사능력 향상 시 위의 점유율을 55% 까지 끌어올릴 수 있다. 현재장비의 수준은 투 dart.fss.or.kr Page 211

214 자금액대비 효율이 적어 전수검사에 소극대응하고 있는 실정이다. ARRAY TESTER란 ITO막까지 형성된 TFT FAB OUT단 최종검사를 실시하며 TFT Pixel 하나하나의 전기적 이상 유무를 판단하는 장비이다. PHOTON DYNAMICS사의 전압 이미징 방식을 이용한 검사방법과 AKT사의 방전 에너지 비교 테스트 방식을 이용한 검사방 법이 업계에 주력으로 사용되고 있다. 각사의 방식은 국제특허로 원천기술을 보장 받고 있으 며 국내기업인 T사에서 개발된 방식은 LGD에 전량 납품되어 양산중이지만 PDI의 전압 이미 징 방식을 LGD와 PDI 양사가 협의하여 특허공유 LG생기원이 검사시스템은 공급하고 T사 는 기구장치 형태로 공급사용 중 이므로 진정한 국산화의 의미는 퇴색한다. 당사는 검사 시 스템 및 기구장치 전반의 기술을 확보하여 일괄 납품 예정이다. 당사와의 차별화 POINT는 검사 속도 및 1회 검사영역에서 선진업체대비 8~16배의 향상을 할 수 있다. 당사 개발중인 어레이테스터의 장점은 타사대비 대면적을 동시에 일괄적으로 검사가 가능 하다는 장점이 있다. 기존사용중인 TFT기판의 GLASS를 이용하여 SENSOR화 할 수 있어 저가의 SENSOR 구현이 가능하다. 유일한 단점은 모델마다 SENSOR가 제작 되어야 하기 때 문에 소량 모델보다는 대량 생산제품에 적합하게 최적화 되어있다. 검출 알고리즘 또한 산학협력으로 자체에서 개발 진행 중 이며 아래의 내용처럼 검출대상 의 위치의 전압 값을 읽은 후 절대 값으로 환산하여 평균값을 치환하여 얻어낸 값의 정도를 계산하여 양품 불량을 얻어낸다. - 경쟁사 장단점 비교 (고객사 담당 엔지니어 조사) 항 목 쓰리피시스템 PDI (AC2000) AKT (PUMA5500) 비교우위 검사환경 일반 크린룸 환경 일반 크린룸 환경 진공챔버 환경 일반환경 우위 검사시간 18 초 28 초 32 초 적을수록 우위 검출항목 대표항목 10개 (P1, P2, P3, CLUSTER 검출 등) 동일수준 검출방식 정전용량 방식 정전용량 + 액정 E-Beam - 신호인가 Probe Frame 무접점 무접점 우위 반복검출력 95% 87% 95% 높을수록 우위 평탄도 5um 3um 적을수록 우위 COST 88% 100% 105% 적을수록 우위 당사는 미국의 PDI & AKT사 대비 35%이상의 검출속도와 95%의 반복검출 능력 및 가격 경쟁을 주요 장점으로 고객사와 개발 중이다. 2010년 시제품 출시 2011년에 본격적인 시장 경쟁에 참여 예정이다. 어레이테스터 시장전망 (PDI사 및 삼성전자 추정치) dart.fss.or.kr Page 212

215 (단위:억원) 품 목 사업연도 2011년 2010년 2009년 2008년 내 수 어레이테스터 해 외 1,250 1, 적용가능분야 : LCD, PDP, LED, AMOLED 모두 적용 가능 2) 11세대 LCD Line 11세대 LCD는 60인치 이상의 디스플레이 생산에 적합한 기판. 기판 크기는 3000 x 3320mm로 이 기판을 통해 40인치 패널 18장, 46인치 패널 15장, 62인치 패널 8장, 72인치 패널 6장을 각각 생산할 수 있다. 현재 주력인 8세대 규격보다 가로와 세로가 각각 800mm 이 상 크다. 이럴 경우 기존 8세대 라인 대비 설비의 하중 및 크기가 커지므로 기존 크린 컨베이 어라인 으로는 대응이 어렵고 COST가 1.8배에 달한다. 삼성전자의 경우 수평방식을 사용하 고, 삼성코닝정밀유리는 수직방식을 사용한다. 현재 두 방식 모두 컨베이어방식을 사용하며 이는 11세대에는 적합하지 않으며 새로운 방식의 도입이 필요한 시점이다. 삼성코닝정밀유리가 검토하고 있는 11세대 LCD 기판에선 102cm 18매, 117cm 15매, 157cm(62인치) 8매, 183cm(72인치) 6매를 각각 생산할 수 있다. 당사는 이에 적합한 수직식 라인의 SAMPLE을 개발 완료하고 삼성코닝정밀유리와 협의 중 에 있으며 향후 11세대 글라스 라인에 채택이 유력시된다. 기술의 핵심은 반송장치의 진동의 안성성과 CLIP장치에 있으며 이장치의 안정성과 CLIP은 유리 기판의 안정된 운반에 기본이 된다. 8세대 기판의 두께는 0.5t 0.7t로 주력은 0.6t 다. 11세대 GLASS에는 기술의 한계로 0.6t이하는 적용이 불가능한 상태이며 이는 미세한 진동에도 GLASS는 파손되는 문제에 기 인한다. 고객사와의 협의로 CLIP장치를 간소화하고 하부에 글라스를 지지하는 CARRIER 적 용 시 위의 문제는 해결이 가능하다. 이 방식은 기 인라인 에이징에 적용하여 8세대 모듈에 가동 중 이다. 향후 과제로 장치의 CLEAN(청정도)제품화가 과제로 남아있으며 현재는 CLASS 1000이상의 수준으로 우수한 편이나 향후 CLASS 100으로의 Up-Grade도 준비하 고 있다. 3) PLC (Pattern Generator) 산업현장에서 사용되는 각종장비를 제어해 주는 컨트롤러 기술은 공장자동화의 두뇌역할을 한다. PLC는가장 대표적인 컨트롤러 중의 하나로 최근 다양한 기능을 결합한 통합형 PLC제 품이 등장하고 있는 추세이다. 주요 기술은 타업체의 데이터 통신방식과 차별화를 둔 전력 선통신방식(PLC통신)을 채택하여 별도의 통신선로 가설등의 부가적인 기술이 필요가 없으 며, 데이터 통신속도 또한 다른 통신방식보다 우월한 위치를 선점하고 있는게 가장 큰 장점 이라고 볼수 있겠습니다. IPG-104는 TFT-LCD Panel를 Test하기 위한 Pattern Generator로 기술적 특징 dart.fss.or.kr Page 213

216 IPG-104는 Monitor Panel 에서 TFT-LCD TV Panel 까지 Test 지원. IPG-104는 OVP, OCP Protect Function 지원. IPG-104 Ethernet Cable & PLC (Power Line Communication) 사용으로 별도의 Cable 불필요. Pattern Edit 를 PC UI상 에서 지원. Specification Data: 4ChannelRGBJEIDA/Non-JEIDA6/8/10bits Programmable 12 ~16bit (Option), Even / Odd Change Control Resolution : Up to WQXGA ( 2,560 X 1,600 ) Clock : 1 Pixel : 5~135 MHz / 100 KHz Step 2 Pixel : 10~270 MHz / 200 KHz Step 4 Pixel : 20~540 MHz / 400 KHz Step Dimming : I2C 4) 무선전원 공급장치 (Non-ContactPowerSupply) 비 접촉 급전장치는, Air Gap 혹은 절연체에 의하여 간격을 두고 전력을 전달하는 장 치로 이동기기나 회전체 의 급전, 밀폐된 공간에 설치된 기기의 급전 등에 유용하게 사용되 어짐 당사는 비 접촉 급전장치의 연구 개발에 주력하여 당사가 개발한 것은, 수십W급에서 수백W급이며, 가정용 및 산업용기기의 응용에 활용할 수 있도록 개발을 완료. Specification - Input:AC220v/60Hz, - Input:DC24v/2A - OutputPower:50w~200w - Gap:10mm 지식경제부 기술표준원에 따르면 최근 국제전기기술위원회의 투표결과, 우리기업이 독자개 발한 산업자동화용 이더넷 통신기술(RAPIEnet2))5종이 국제표준 최종안(FDIS)을 통과했다. 특히 FDIS 단계는 기술적인 작업이 모두 완료된 것으로 올해 안으로 최종 국제표준(IS)으로 출판되게 된다. IEC 표준안을 통과한 RAPIEnet은 기존 산업용 인터넷 표준규격과 호환이 되 면서도 데이터 전송의 실시간 보장 및 통신에러에 대한 신뢰성을 한 차원 높인 통신기술로 1 Gbps의 전송속도는 물론, 기존 기술 대비 30배 빠른(10ms) 통신에러복구 기능 등이 특징이 다. 이와 함께 RAPIEnet은 주로 반도체, 자동차 등 제조공정자동화, 원자력발전소등 전력설 비자동화 및 로봇제어등 실시간통신 분야에 적용되는 기술로, 향후 지능형시스템 등 IT기술 이 접목되는 다양한 응용분야 활용으로 국내 외 시장 활성화에 크게 기여할 것으로 전망된다. 국제표준에 등록되지 않고서는 시장에 진입할 수 없는 산업자동화 분야 특수성을 고려할 때 이번 국제표준 반영 결정은 산업자동화 통신기술 분야의 향후 100억달러 수준으로 추산 되는 세계시장 진입을 위한 교두보 마련과 함께 미국, 독일 및 일본 등 산업용통신기술 강국 들에 의해 잠식당해 온 1천500억원 규모의 국내시장 역시 우리기술로 대체할 수 있는 계기 를 마련한 것이다. - 기술적 특징 dart.fss.or.kr Page 214

217 적외선 무선방식을 사용하고 전원공급선을 별도로 사용하는 경쟁업체들과 달리 전원공급선 과 통신선을 같이 사용하는 방식으로 검사 ZONE에서 경쟁업체보다 단순한 구조로 설치 할 수 있어 원가절감과 고효율의 제어방식으로 사용될 수 있다. 적용가능분야 : 자동화설비의 제어부분에 범용사용이 가능 함 바. 보유기술 관련 제품 등의 시장규모 (1) LCD관련 자동화 설비 2010년 패널수요는 안정적 성장세를 유지할 것으로 보이지만 업체의 패널공급능력은 큰 폭 으로 확대되고 있다. 2008년부터 2009년 상반기까지 누적된 적자로 대만 및 중국의 후발 업 체들이 가동률 조정과 신/증설 투자를 지연 및 연기하기로 결정해 2009년 말 패널 수급은 안 정된 모습을 보이고 있다. 그러나 2009년 2/4분기 이후 수익성이 빠르게 개선되자 각 업체들 은 생산능력 확대와 신규라인 투자를 서두르고 있다. 그러나 2009년 삼성을 제외한 3대 LCD메이커 및 일부 대만기업의 감산결정으로 공급에 균 형이 잡혔듯 초과공급 의 징후가 감지될 경우 자구적 노력으로 감산이 불가피 하므로 초과공 급의 우려는 적어지지만 점차적으로 원가 및 기술경쟁이 높은 기업일수록 살아남는 처절한 경쟁의 시대가 도래할 것으로 전망된다. 10인치 이상 대형 디스플레이패널 수요는 2008년과 2009년에 소폭의 마이너스 성장을 보 였으나, 2010년에는 중국을 포함한 신흥시장의 성장에 힘입어 글로벌 디스플레이시장은 약 6% 성장이 예상된다. 특히 총 TV 판매대수 중 신흥시장 비중은 2008년 28% 수준에서 2010년 41%로 크게 증가할 전망이다. 또한 대형인치부분에서 초슬림, 초경량 기술혁신을 통해 자유 배치가 가능한 실감형 LCD,PDP 디스플레이의 대중화를 통해 CRT TV를 완전 대체하여 초대형 인치의 TV 시대가한걸음 더 다가올 것으로 예상된다. dart.fss.or.kr Page 215

218 당사는 이런 시장에 대비하여 어레이 테스터 개발 및 관련 분야의 특허기술을 연구하여 실 용화에 성공하였다. 특히 어레이 테스터는 FAB 최종단 검사장비로 투입된 원판 GLASS의 최종 검사를 실시하 고 양품/불량을 자동 판별하는 장치이다. 전량 수입에 의존하고 있으며 삼성전자 및 삼성모 바일디스플레이와의 기술 협업을 통한 개발이 가속화 되어 있고, 각사 국산화 ITEM으로 선 정된 품목으로 향후 삼성전자의 8세대 및 11세대 투자시 시장이 가능하다. 당사가 보유한 특허는 디스플레이 장비에 범용 적용이 가능한 특허로 현재 2009년 2010년 중국 KONKA, BOE, INNOLUX에 공급한 장비에도 적용이 되었으며, 향후 설치하는 제품에 도 적용되어 효율향상에 기여할 것이다. (2) 친환경자동차 관련 자동화 설비 dart.fss.or.kr Page 216

219 자동차 산업의 단점으로 다가오는 에너지, 환경 및 안전 문제를 해결하기 위해 기존 자동차 대비 에너지 사용량을 반 이하로 줄일 수 있도록 구동모터, 배터리등 전장부품을 대체함으로 써 자동차 에너지 효율을 효과적으로 향상시키는 기능을 갖는 친환경자동차의 서막을 알리 는 시장이 형성될 것으로 판단됨. 현재 무공해 연료전기 자동차가 선진국을 중심으로 시장이 활발하게 성장되고 있으며, 국내에서도 친환경자동차에 대한 관심도가 점점 높아지고 있는 추세이다. 따라서 조기 상용화를 위해서 연료전지 및 차량적용 기술등의 인프라 구축등이 절실히 필요하므로 그 부분에 기술력을 인정받아 업계를 주도할 수 있는 그런 기술개발이 필 요하다고 판단된다. 우리나라는 현대기아차라는 글로벌 자동차업체와 세계적인 전지업체를 보유한 것이 강점이 다. 현대기아차는 물론이고 LG화학과 삼성SDI 등 우리나라 2차전지 업체들은 전기자동차용 전지 개발에 본격적으로 나서고 있다. 현재까지 친환경 자동차 시장을 둘러싼 배터리 전쟁은 일본의 오랜 독주에 한국이 급제동을 걸면서 한국과 일본전 양상으로 바뀌고 있다고 판단된다. 지난해 전 세계에서 판매된 하이브 리드 자동차(HEV)는 약 70만대. 이 중 90%는 니켈수소(Ni-MH) 전지를 채택하고 있다. 나 머지 10%는 납축전지로 저가형 모델에만 일부 적용된다. 지난 1998년 도요타가 HEV 프리 우스를 처음 상용화한 이래 관련 배터리시장은 니켈수소전지가 석권해왔다. 당연히 연구개 발을 지속적으로 추진해온 미국 일본 기업이 관련 특허와 기술력을 독식하고 있다. 그만큼 후발업체가 도전하기에는 진입장벽도 높다. 이제 자동차 업계에서 전기로 바뀌는 패러다임 변화에 신속히 적응하지 못하는 기업은 생존할 수 없다. 연간 7000만대 이상 쏟아지는 전 세계의 신형 자동차는 궁극적으로 전기모터의 힘에 의존해 야 한다. 거대한 변화 속에 차세대 자동차의 배터리 기술이 핵심 키로 부상하고 있다. 20세기 는 정교한 엔진을 만드는 나라가 자동차 선진국이었지만 21세기에는 더 세고 오래가며 안전 한 배터리를 만드는 나라가 세계 자동차 시장을 주도할 것이다. 향후 친환경자동차 시장의 3대축(하이브리드 차, 전기 차, 연료전지 차)으로 성장될 전망인 라인으로 촉매활성화, 이온주입, SEALING, TEST기술 등 이 핵심으로 부각될 공정이다. 선 행연구를 통한 기반기술 확보가 절실히 요구 된다. dart.fss.or.kr Page 217

220 (3) 전력선 감시 및 진단 시스템 (BALL SENSOR) 세계 중전기 시장은 ABB, Siemens, Areva, Schneider 등 유럽4사가 80% 장악, 미국은 유 일하게 GE가 경쟁중이며, 초고압 케이블 시장도 Nexans, Prysmian, ABB 등 유럽업체가 주 도하는 가운데 General Cable 정도가 시장에 참여하고 있는 상황이다. 최근은 미국 민간 기 업들의 참여가 활성화 되고 있긴 하나 현재 미국의 스마트 미터의 보급률을 4.5% 정도 수준 이다. 오바마 정부는 4천만대 스마트미터를 주문 Itron, Sensus, Elster 초기 스마트미터 시 장을 주도하고 있으며 최근 구글과 GE, 마이크로소프트와 Alstom과 제휴하여 인터넷 포털 들이 시장에 활발히 진입중임. 또한 IBM, Cisco등 IT업체들도 시장 참여를 선언한 상황이다. 유럽 역시 EU집행위 위원회의 지원을 받아 유럽형 스마트그리드를 독자적으로 구축하고 있 다 EU는 2022년까지 전 건물의 80%를 스마트그리드에 포함시켜야 한다는 계획이며 영국역 시 2020년까지 70억 파운드를 투입하여 전 가정에 스마트미터를 설치하는 계획을 세웠다, 네덜란드는 인공섬을 조성하여 조력, 태양광, 연료전지를 기반으로 하는 스마트city 건설을 계획하고 있다. 한국시장은 좁은 국토를 장점으로 하여 설비 및 투자비용이 적어 상용화가 훨씬 쉬울 거라는 분석이다. 정부는 2030년까지 우리나라 전 국토에 스마트그리드를 구축 하는 로드맵을 확정했다. 정부 구상에 따르면 2012년 시범도시 구축과 2020년 광역단위의 스마트그리드 구축사업을 거쳐 2030년에는 국가 전체의 망 구축작업을 마무리한다. 당사의 제품인 능동형텔레매트릭 스는 정보기술(IT)과 접목한 2차 전력혁명의 과제인 지능형 전력망으로 현대중공업과 한전 KDN이 주관하는 사업으로 하고 있다. 2011년 양산 적용시 향후 스마트그리드 및 전력IT 사업 분야의 시장은 급속히 성장할 것으 로 전망된다. 국제에너지기구(IEA)는 2008년 세계에너지 전망 을 통해 전 세계가 스마트그 리드를 위해 2030년까지 전력설비를 신설하거나 교체하는 과정에 약 10조 달러에 달하는 시 장을 창출 할 것으로 내다봤다. 10. 해외 진출 가. 해외진출의 동기 및 기대효과 1) 글로벌 메이커로서의 성장 목표 글로벌 장비 메이커 성장이 회사의 목표이듯이 FA사업에 뛰어든지 얼마 되지 않아 당사는 2008년 스웨덴의 OCS AB와 기술협약을 체결하고 국내에서는 처음으로 OCS SYSTEM을 적용하여 현재의 11세대장비의 기본이 되는 OCS 시스템을 천안 탕정의 삼성전자의 라인에 적용 하게 되었다. dart.fss.or.kr Page 218

221 이후 2007년 2008년 일본과 대만 업체들과 국내기업의 기술의 GAP이 줄어들면서 당사는 해외 시장 진출을 모색하며 국제인증을 취득하고 중국의 BIG4에 적극적으로 영업을 시작하 였다. 2008년 이후 삼성전자(주)가 중국업체에 LCD패널을 판매함에 따라 동 LCD패널을 매 입하는 중국내 대기업인 TCL 및 KONKA등에 첫 수출을 시작하였으며, 이후 당사의 기술 및 가격경쟁력이 인정되어 INNOLUX(대만 업체) 및 BOE(중국 업체)에 수출을 하게 되어 2009년 수출은 600만불 이상을 달성하였다. 거대시장인 중국이 2008년 이후 LCD 장비 투자에 고무되어 있고 2010년은 LG디스플레이 의 대규모 투자가 이슈가 되었다. 하지만 현재의 중국시장은 치열한 수주경쟁과 기술획득을 노리는 중국업체들간의 전쟁터로 변모하고 있다. 2) 기대효과 FA사업은 초기 투자시 대규모 자금이 필요하고 사업의 다각화가 중요하다. 경기 변동의 영 향과 밀접한 영향이 있으므로 FPD 시장은 일본에서 대만과 한국 이제 중국으로 옮겨가는 중 입니다. 장비사업은 수출시 자금의 규모가 커서 대외수출 기여도가 큰 편입니다. 또한 설치된 장비 의 향후 관리와 A/S 소모품등의 문제로 고객은 시설투자의 파트너를 쉽게 바꾸지 않는 편입 니다. 2008년, 2009년 고객과의 거래는 향후에도 긴밀한 파트너쉽으로 이어질 가능성이 높 습니다. 현재 8세대, 8.5세대 설치가 중인 것을 보아 향후 2 3년 후에는 대만과 중국에서 11세대 또는 글라스류와 같은 대형 라인의 대규모 수주가 있을 것으로 보아 당사는 대형 라인 영업 기반 마련에 노력을 경주하고 있습니다. 나. 해외진출의 연혁과 그 내용 2007년 10월 ISO 인증 획득 2008년 9월 SGS, CE 인증 획득 2008년 12월 IN-LINE AGING SYSTEM LINE 中 國 TCL 해외 첫 수출(1, 2, 3차 동시계약) 2009년 5월 중국현지법인과 임대공장 사용 계약 체결(3I정밀기술) 2009년 8월 IN-LINE AGING SYSTEM LINE 中 國 KONKA 계약 체결 2009년 10월 臺 灣 INNOLUX 계약 체결 2009년 5월 IN-LINE AGING SYSTEM LINE 中 國 TCL 4차 계약 2009년 12월 IN-LINE AGING SYSTEM LINE 中 國 KONKA 2차 계약 체결 2010년 10월 中 國 BOE 계약 체결 2010년 2월 SESL(삼성전자)의 현지공장 설치 : 中 國 소주 2010년 8월 SESL(삼성전자)의 현지공장 설치 : 中 國 소주 2011년 2월 현대중공업과 컨소시엄으로 구성되어 볼센서 러시아 수출 진행 중 현재 당사의 해외진출은 2008년 이후 중국에 디스플레이 장비 시장이 팽창하는 추세를 예 측하여 해외 인증을 획득하였으며, 2008년 중국 TCL을 시작으로 하여 LCD관련 장비 투자 열기에 힘입어 2008년이후 대만과 중국으로 수출량을 늘리고 있으며 2009년은 697만불을 달성하여 500백만불 수출탑을 수상하였으며 이후로도 꾸준한 수출 실적을 이어가고 있습니 dart.fss.or.kr Page 219

222 다. 장비투자의 특성상 매년설비투자가 이어지는 것이 아니고 2 3년 주기를 가지고 있기 때문 에 2008년, 2009년 설치 되었던 추가라인 증설은 2011년 2012년등 2, 3년후에 집중되어 질 것입니다. 2011년 사업화 단계의 볼센서는 국가적인 주도 사업으로 스마트그리드 산업 육성과 더불어 러시아를 시작으로 하여 미국, 서유럽 등지로 영업활동이 가시화 되면서 해외수주가 발생할 것으로 판단됩니다. 다. 진출형태 합작파트너 당사는 중국내 영업활동과 수주가 증가할 시기인 2009년 중국에 현지 외주처(3I 정밀기술 )를 확보하였습니다. 2008년 12월 중국 TCL에 납품과 동시에 해외현지에서 수행되어야 하 는 공정과 납품이후 A/S에 대한 품질관리 목적으로 현지 법인공장(3I 정밀기술)과 공장임대 계약을 체결하였습니다. 당시의 파트너였던 3I는 현재도 중국내 공급의 조립기지 역할을 담 당하고 있습니다. 상기와 같은 이유로 파트너 형식의 외주처 운영을 지향하는 편입니다. 국내에서도 분사형 태의 외주처를 운영하고 있듯이 당사는 심플하고 기회발생에 따라 연관된 파트너와 합작하 는 방식을 채택하고 있습니다. 해외 프로젝트 진행시 외주처에 당사의 PM을 파견해 공정 관리, 기술협약을 유지하는 방식 으로 진행되고 장비산업의 특징상 C/S 관리를 통한 고객유지를 면밀하게 하고 있으며 현재 당사가 추진하는 해외 및 수출의 판로도 PM 또는 TFT 형태의 영업전략을 구사하고 있습니 다. 라. 향후 해외 진출 계획 당사는 향후의 사업분야는 녹색산업분야의 장비사업으로 변화를 시작하였다. 2008년부터 준비한 전력IT 분야의 개발품이 적용되어 2011년 양산과 국가주도하의 스마트그리드 사업 이 예정보다 앞당겨지고 전용차(전기차)의 상용화를 앞당기는 추세에 발맞추어 당사의 배터 리 조립라인 또한 당사의 경쟁력으로 자리잡고 있다. 현재 당사의 고객인 LG화학과 HL그린 파워(현대차 그룹의 자동차용 배터리 전문회사)는 무서운 속도로 세계 2차전지 시장을 점유 하고 있으며, 국내외 해외 시장에 추가 증설이 불가피한 상황입니다. 당사는 2011년 이후 실시간 전력감시장치인 볼센서의 러시아 수출과 고객과의 파트너쉽을 유지하여 배터리라인의 해외공장 설치를 통한 수출판로를 모색 중에 있습니다. 1) ARRAY TESTER : ITO막까지 형성된 TFT FAB OUT단 최종검사를 실시하며 TFT dart.fss.or.kr Page 220

223 Pixel 하나하나의 전기적 이상 유무를 판단하는 장비이다. 2) RAPIEnet(Real-time Automation Protocols for Industrial Ethernet)은 공장자동화에 사용되는 각종 센서, 계측기 및 제어기기를 하나의 통신망으로 묶어 통합제어를 수행하는 네 트워크 기술을 말한다. dart.fss.or.kr Page 221

224 Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 (단위 : 천원) 구 분 2010년 (제5기) 2009년 (제4기) 2008년 (제3기) 2007년 (제2기) 2006년 (제1기) [유동자산] 14,462,733 8,884,685 5,724,434 2,855,008 1,512,823 당좌자산 14,084,578 8,804,014 4,773,729 1,523, ,809 재고자산 378,155 80, ,705 1,331, ,014 [비유동자산] 8,252,371 7,709,108 6,651,939 6,534, ,116 투자자산 42,000 30,000 9, 유형자산 7,525,482 6,651,075 6,035,012 6,532, ,872 기타비유동자산 684,889 1,028, ,927 2, ,244 자산총계 22,715,104 16,593,793 12,376,373 9,389,387 2,394,939 [유동부채] 10,515,188 7,304,586 8,307,126 5,203,411 1,633,596 [비유동부채] 3,341,865 2,941,551 1,060,000 1,370,000 - 부채총계 13,857,053 10,246,137 9,367,126 6,573,411 1,633,596 [자본금] 2,545,435 2,545,435 2,380,435 2,380, ,000 [자본잉여금] 468, , , ,696 - [자본조정] 14,192 6, [기타포괄적손익누계액] 659, , [이익잉여금] 5,170,231 2,667, , ,846 11,344 [자본총계] 8,858,051 6,347,656 3,009,248 2,815, ,344 매출액 23,089,922 20,509,798 10,977,406 8,686,099 2,022,351 영업이익 3,730,166 3,406,487 2,087, ,966 35,615 계속사업이익 3,133,306 2,798, , ,540 11,344 당기순이익 2,502,530 2,277, , ,867 11,344 주) 2006년, 2007년도 재무제표는 감사받지 아니한 재무제표입니다. 주) 상기 요약 재무정보는 현행 기업회계기준(K-GAAP)으로 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 요약재무 정보 (단위 : 천원) dart.fss.or.kr Page 222

225 구 분 2011연도 (제6기 1분기) 2010연도 (제5기 1분기) 2010연도 (제5기) [비유동자산] 8,312,859 8,120,621 8,402,419 유형자산 5,767,283 5,185,363 5,809,676 무형자산 15, 투자부동산 1,895,771 1,872,743 1,901,538 기타비유동자산 634,317 1,062, ,205 [유동자산] 17,478,520 11,363,309 22,467,386 재고자산 617, , ,155 기타유동자산(매출채권등) 16,860,969 11,250,164 22,089,231 자산총계 25,791,379 19,483,930 30,869,805 [자본금] 2,545,435 2,545,435 2,545,435 [자본잉여금] 468, , ,530 [자본조정] 14,192 6,327 14,192 [이익잉여금] 6,674,977 4,073,102 6,021,323 자본총계 9,703,134 7,093,394 9,049,480 [비유동부채] 3,372,713 2,950,200 3,382,713 [유동부채] 12,715,532 9,440,336 18,437,612 부채총계 16,088,245 12,390,536 21,820,325 매출액 6,174,854 5,050,818 23,089,922 영업이익 1,048, ,948 3,732,334 당기순이익 653, ,909 2,526,129 주1) 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 회계감사인으로부 터 감사 또는 검토 받지 아니한 재무제표입니다. 2. 요약연결재무정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 재무제표 이용상의 유의점 가. 재무제표 작성기준 dart.fss.or.kr Page 223

226 당사의 재무제표는 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으며, 재 무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책의 내용은 다음과 같습니다. (1) 수익인식 당사의 수익은 재화의 판매, 건설형공사계약, 기타의 수익으로 구성되어 있습니다. 재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 매출에누리와 할 인 및 환입은 수익에서 차감하고 있습니다. 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 구 매자에게 이전되고, 판매한 재화에 대하여 소유권이 있을 때 통상적으로 행사하는 정도의 관 리나 효과적인 통제를 할 수 없으며, 수익금액 및 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 거래 원가와 관련 비용을 신뢰성있게 측정할 수 있고, 경제적효익의 유입가능성이 매우 높을 때 수익을 인식하고 있습니다. 건설형공사계약 형태인 경우 총예정원가에 대한 실제원가 비율로 산정된 진행률에 의하여 수익을 인식하고 있습니다. 한편, 건설형공사계약 형태의 결과를 신뢰성있게추정하지 못하 는 경우에는 수익은 회수가능성이 매우 높은 발생원가의 범위 내에서만 인식하고 있습니다. 원가가 수익을 초과할 가능성이 매우 높은 경우에는 추정손실을 공사손실충당부채전입액으 로 하여 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으 며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다. (2) 대손충당금 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 관련 자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다. (3) 재고자산 재고자산은 선입선출법에 의한 취득원가로 평가하고, 재고자산의 시가가 장부금액보다 하락 하여 발생한 평가손실 및 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고, 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 있습니다. (4) 유형자산 당사는 유형자산의 취득원가 산정시, 당해 자산의 제작원가 또는 매입원가에 취득부대비용 을 가산하고 있습니다. 한편, 현물출자, 증여, 기타 무상으로 취득한 자산의 가액은 공정가치 를 취득원가로 하고, 동종자산과의 교환으로 받은 유형자산의 취득원가는 교환으로 제공한 자산의 장부금액으로, 다른 종류의 자산과의 교환으로 취득한 자산의 취득원가는 교환을 위 하여 제공한 자산의 공정가치로 측정하고, 제공한 자산의 공정가치가 불확실한 경우에는 교 환으로 취득한 자산의 공정가치로 측정하고 있습니다. 수선비 중 유형자산의 내용연수를 연장시키거나 가치를 실질적으로 증가시키는 지출은 당해 dart.fss.or.kr Page 224

227 자산의 원가에 가산하고, 원상을 회복시키거나 능률유지를 위한 지출은 당기비용으로 처리 하고 있습니다. 당사는 유형자산의 감가상각에 아래의 내용연수 동안 정률법(건물과 구축물은 정액법)을 적 용하고 있습니다. 구 분 추정내용연수 구 분 추정내용연수 구 분 추정내용연수 건 물 40년 차량운반구 5년 비 품 5년 구 축 물 40년 공구와기구 5년 시 설 장 치 5년 기 계 장 치 5년 유형자산의 제조, 매입, 건설, 개발에 사용된 차입금에 대한 이자비용 또는 기타 이와유사한 금융비용은 발생시 비용처리하고 있습니다. 유형자산의 진부화 또는 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 유형자산의 미래 경제적 효 익이 장부금액에 현저하게 미달할 가능성이 있고, 당해 유형자산의 사용 및 처분으로부터 기 대되는 미래의 현금흐름총액의 추정액이 장부금액에 미달하는 경우에는 장부금액을 회수가 능가액으로 조정하고 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다. 당사는 토지에 대하여 재평가모형을 도입하여 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누 계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 자산의 장부금액이 재평가 로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식하며, 그 증가액 중 자산에 대 하여 이전에 손익으로 인식한 재평가액 감소분에 해당하는 금액은 당기이익으로 인식하고 있습니다. 한편, 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에는 그 감소액은 당기손실 로 인식하고, 감소액 중 그 자산과 관련된 기타포괄이익의 잔액에 해당하는 금액은 기타포괄 이익에서 차감하고 있습니다. (5) 국고보조금 당사는 자산취득에 사용될 국고보조금을 받는 경우에는 관련 자산을 취득하기 전까지는 받 은 자산 또는 받은 자산을 일시적으로 운용하기 위하여 취득하는 다른 자산의차감계정으로 회계처리하고, 관련자산을 취득하는 시점에서 관련 자산의 차감계정으로 회계처리하고 있습 니다. 한편, 국고보조금을 사용하기 위하여 특정조건을 충족해야 하는 경우가 아닌 기타의 국고보 조금을 받은 경우에는 주된 영업활동과 직접적인 관련성이 있다면 영업수익으로, 그렇지 않 다면 영업외수익으로 회계처리하고 있으며, 대응되는 비용이 있는 경우에는 특정 비용과 상 계처리하고 당기손익에 반영하고 있습니다. (6) 퇴직급여 당사의 퇴직연금제도는 확정기여형 퇴직연금제도이므로, 당사는 연금의 운용결과와 관계없 이 확정된 부담금을 납부합니다. 당해 회계기간에 납부하여야 할 부담금을 퇴직급여로 인식 하고 있습니다. dart.fss.or.kr Page 225

228 (7) 외화자산 및 부채의 환산 당사는 비화폐성 외화자산 및 부채는 당해 자산을 취득하거나 당해 부채를 부담한 당시의 환 율을 적용하여 환산하고, 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재 서울외국환중개주식 회사가 고시하는 매매기준율로 환산하고 있으며 환산손익은 당기손익으로 계상하고 있습니 다. (8) 파생상품 및 위험회피회계 모든 파생상품은 최초 계약시와 매 보고기간종료일에 공정가치로 평가하고 있으며, 거래비 용은 발생시에 당기손익으로 인식하고 있습니다. (9) 주식기준보상 당사는 임직원에게 주식이나 주식선택권을 부여하고 있으며, 주식결제형 주식기준보상거래 의 경우에는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 보상원가와 자본(자본조정)으로 회계처리 하고 있습니다. 그러나 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하여 보상원가 와 자본(자본조정)으로 회계처리하고 있습니다. 부여한지분상품의 조건이 매우 복잡하여 측 정기준일 현재의 공정가치를 신뢰성있게 측정할수 없는 경우에는 내재가치로 측정하고 궁극 적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 추정치를 변경하고 있습니다. 당사는 비상장 회사에 해당하여 현금결제형 주식기준보상거래와 관련한 부채를 내재가치로 측정하고 내재 가치의 변동액을 보상원가로 회계처리하고 있습니다. 그리고 당사나 거래상대방이 현금결 제방식이나 주식결제방식을 선택할 수 있는 선택형 주식기준보상거래에 대하여는 거래의 실 질에 따라 회계처리하고 있습니다. (10) 충당부채 당사는 지출의 시기 또는 금액이 불확실한 부채 중 과거사건이나 거래의 결과로 현재의무가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높으며 그 의무의 이행 에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 부채로 계상하고 있습니다. 또한 충당부채의 명목가액과 현재가치의 차이가 중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되 는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 제3자가 변제하여 줄 것이 확실한 경우에 한하여 변제할 금액을 별도의 자산으로 처리하며 이 경우 변제에 따른 수익에 해당하는 금액은 충당부채의 인식에 따라 손익계산서에 계상될 관련 비용과 상계하고 있습니다. (11) 공사손실충당부채 당사는 산업용 자동화 기계 제작 등과 관련하여 향후 공사손실의 발생이 예상되는 경우에는 예상손실액을 즉시 공사손실충당부채로 인식하고 있습니다. (12) 법인세비용 법인세비용은 법인세부담액에 이연법인세 변동액을 가감하여 산출하고 있습니다. 법인세부 담액은 법인세법 등의 법령에 의하여 각 회계연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세 액의 합계이며 전기 이전의 기간과 관련된 법인세부담액을 당기에 인식하는 법인세 추납액 또는 환급액이 포함됩니다. 자산ㆍ부채의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적차이와 이 dart.fss.or.kr Page 226

229 월공제가 가능한 세무상결손금과 세액공제 등에 대하여 미래에 부담하게 될 법인세부담액과 미래에 경감될 법인세부담액을 각각 이연법인세부채 및 자산으로 인식하고 있습니다. 이연 법인세는 일시적차이 등의 실현이 예상되는 회계연도에 적용되는 법인세율을 사용하여 측정 하고 있습니다. 당기 세율변경으로 인한 이연법인세의 변동액은 당초에 자본계정에 직접 귀 속시키는 항목과 관련된 부분을 제외하고는 손익계산서에 반영하고 있습니다. (13) 추정의 사용 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 재무제표를 작성하기 위해서 당사는자산 및 부채의 금액, 충당부채 등에 대한 공시, 수익 및 비용의 측정과 관련하여 많은 합리적인 추정 과 가정을 사용합니다. 여기에는 유형자산의 장부금액, 매출채권, 재고자산, 이연법인세자산 에 대한 평가, 파생금융상품에 대한 평가 등이 포함됩니다.이러한 평가금액은 실제와 다를 수 있습니다. 4. 한국채택국제회계기준의 준비상황 및 재무제표에 미치는 영향 (1) 한국채택국제회계기준 도입 준비계획 및 추진상황 당사는 월 삼정회계법인과 K-IFRS 도입을 위한 자문계약을 체결하고, 국제회계기 준 도입 TFT를 구성하여 회계기준차이 및 도입에 따른 영향을 사전분석 및 임직원에 대한 교육실시를 통하여 2011년부터 K-IFRS를 도입하였습니다. 가. 추진상황 구 분 K-IFRS 도입 준비기간 내 용 2010년 10월 01일 2010년 11월 30일 직 위 성 명 담당 업무 부사장 노운호 관리 총괄 주요경력 비고 쓰리피시스템 부사장 K-IFRS 담당 인력 이 사 천정우 CFO 쓰리피시스템 관리이사 차 장 문일주 구매 쓰리피시스템 구매팀장 컨설팅 / 자문 임직원 교육 내용 계약기간 공급자 차 장 임도영 자재 쓰리피시스템 자재팀장 과 장 김상균 회계 쓰리피시스템 회계팀장 과 장 이승엽 인사 쓰리피시스템 인사팀장 2010년 12월 15일 2011년 1월 31일 삼정회계법인 K-IFRS의 이해, K-GAAP와의 차이점, 영향분석, 고려사항 등 연결재무제표 작성대상 종속회사 해당사항 없음 dart.fss.or.kr Page 227

230 당사는 회계투명성을 강화하고 국제적 신뢰성 확보를 위해 2011 회계연도부터 한국채택 국제회계기준을 도입하기로 하였습니다. 당기 중 외부자문사 선정 및 국제회계기준 도입을 위한 TFT를 구성하여 회계기준차이 및 도입에 따른 영향을 사전 분석하였으며, 국제회계기 준에 기반 한 회계정책을 수립하였습니다. 또한, 당사 회계인력에 대한 집체교육을 실시하였 으며, 임직원에 대한 확대교육을 실시하고 있습니다. 나. K-IFRS 도입 영향 1) 기업이 선택한 회계정책과 기존 회계정책과의 차이점 당사가 2010년 12월 31일 현재 유효한 한국채택회계기준을 적용한 재무제표를 작성하는 경우 현행 기업회계기준을 적용한 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 부분은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 발생할 모든 차이를 망라한 것은 아니며 향후 추가 적인 분석결과에 따라 변경 될 수 있습니다. 구 분 한국채택국제회계기준 현행회계기준 (전환일)에 유형자산의 개별항 한국채택국제회 계기준의 최초채택 간주원가 차입원가 목을 공정가치로 측정하고 이를 그 시 점의 간주원가로 사용 (전환일) 이후의 적격자산과 관련된 차입원가를 자산 원가의 일부로 자본화 해당사항 없음 자산 원가의 일부로 자본화 또는 발생 연도의 비용으로 회계처리 미청구공사 및 초과청구공사 총액 표시 금융자산의 제거 투자부동산의 분류 누적발생원가에 인식한 이익률 가산(인 식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구 액을 초과하는 진행 중인 공사계약의 경우 초과금액을 미청구공사로 표시하 고, 미달하는 진행 중인 공사계약의 경 우 미달금액을 초과청구공사로 표시 양도인이 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우 또는 현금 에 대한 계약상 권리를 양도하고 금융 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대 부분을 이전하거나, 보유하지 아니하면 서 통제하고 있지 않다면 제거 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으 로 분류 해당사항 없음 양도인은 금융자산 양도 후 권리행사 및 효율적인 통제권을 행사 할 수 없어 야 하며, 양수인은 양수한 금융자산에 대하여 처분할 자유로운 권리가 있을 때 제거 해당사항 없음 dart.fss.or.kr Page 228

231 2) 요약 재무제표 가. 요약 재무상태표 (단위: 천원) 과 목 현 행 회계기준 투 자 부동산 미청구 공 사 금융 상품 유형 자산 이연 법인세 한국채택 국제회계 기준 참 조 2010년 말 (주1) (주2) (주3,4,5) (주6,7) (주8) 2010년 말 자산 비유동자산 유형자산 7,525,482-1,901, ,732 5,809,676 투자부동산 1,901,538 1,901,538 기타비유동자산 126, ,997 기타금융자산 42,000 42,000 장기매출채권 101,025 1, ,045 기타수취채권 456,867-36, ,163 비유동자산합계 8,252,371-35, ,732 8,402,419 유동자산 재고자산 378, ,155 매출채권 12,184,575-6,309,659 7,981,767 13,856,683 미청구공사 6,309,659 6,309,659 기타유동자산 462,547 43, ,571 기타수취채권 19, ,575 기타금융자산 94,000 94,000 현금및현금성자산 1,303,743 1,303,743 이연법인세자산 20,267-20,267 유동자산합계 14,462,733 8,024,920-20,267 22,467,386 자산 총계 22,715,104 7,989, ,732-20,267 30,869,805 자본 및 부채 납입자본과 적립금 자본금 2,545,435 2,545,435 자본잉여금 468, ,530 적립금 673, ,663 14,192 dart.fss.or.kr Page 229

232 이익잉여금 5,170,231 66, ,395-61,115 6,021,323 자본 총계 8,858,051 66, ,732-61,115 9,049,480 부채 비유동부채 장기차입금 3,000,000 3,000,000 기타비유동부채 10,000 10,000 이연법인세부채 331,865 40, ,713 비유동부채합계 3,341,865 40,848 3,382,713 유동부채 단기차입금 5,250,000 7,922,424 13,172,424 유동성장기차입금 250, ,000 선수금 매입채무 4,451,926 4,451,926 미지급금 252, ,129 기타유동부채 39,190 39,190 미지급법인세 271, ,943 유동부채합계 10,515,188 7,922,424 18,437,612 부채 총계 13,857,053 7,922,424 40,848 21,820,325 자본 및 부채 총계 22,715,104 7,989, ,732-20,267 30,869,805 (주1) 투자부동산의 계정재분류 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에서는 임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산을 유형자산으로 회계처리하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 투자부동산으로 계정재분류하였습 니다. (주2) 미청구공사의 계정재분류 한국채택국제회계기준에 따라 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구 액을 초과하는 진행 중인 공사계약의 경우 초과금액을 미청구공사로 표시하고, 미달하는 진행 중인 공사계약 의 경우 미달금액을 초과청구공사로 표시하였습니다. (주3) 금융상품에 대한 상각후원가로의 측정 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 대여금 및 수취채권 등의 금융상품에 대해서 명목금액 으로 회계처리하였으나, 한국채택회계기준에 따라 최초 인식시 공정가치로 측정하고 최초 인식 후에는 유효 이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하였습니다. (주4) 금융자산의 손상과 대손 dart.fss.or.kr Page 230

233 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에서는 금융자산 중 수취채권에 대한 평가시 세법과 회계관행 에 따라 대손충당금을 설정하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 수취채권에 대한 손상 검토시 개별적으로 발생여부를 검토하고 그 이외의 수취채권에 대하여 유사신용ㆍ특성별로 집합적인 손상검토를 수행하였습니 다. (주5) 금융자산의 제거 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에서는 수요자금융계약과 관련하여 금융기관으로부터 대금이 회수되는 시점에 매출채권을 제거하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 금융자산의 제거요건을 충족하지 않는 것으로 판단하여 원채무자가 대금을 지급하는 시점에 매출채권을 제거하였습니다. (주6) 유형자산의 감가상각방법 및 내용연수 재검토 당사는 유형자산에 대해서 한국채택국제회계기준에 따라 자산의 미래경제적효익이 소비되는 형태 및 기간 을 재검토하여 그 효과를 반영하였습니다. (주7) 유형자산의 간주원가 채택 당사는 토지에 대하여 한국채택국제회계기준 전환일의 공정가치를 간주원가로 사용하여 측정하였습니다. 유형자산에 대해 간주원가를 적용함에 따라 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에서 인식한 재평 가차익을 이익잉여금으로 계정재분류하였습니다. (주8) 법인세효과 현행 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 이연법인세자산 및 부채에 대해서 유동성을 구분하였 으나 한국채택국제회계기준에 따라 유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류하였으며, 상기 항목별 전환조정사항으로 인하여 발생하는 법인세효과를 반영하였습니다. 3) 기업 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향에 대한 계량정보 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 전환일 시점인 2010년 1월 1일 및 2010년말 재무상태와 2010년 경영성과에 미치는 영향은 아래와 같음. 2009년 2010년 dart.fss.or.kr Page 231

234 - 1%의 대손충당금을 취소 : 66백만원 자산증가 - 감가상각방법의 변경(정률법 정액법) : 155백만원 자산증가 - 감가상각내용연수의 변경 : 영향없음 - GAAP 조정항목의 법인세 효과 : 54백만원 자산감소 - 이연법인세 계정 재분류 : 순자산변동없음. 순자산이 167백만원 증가 (조정이후 자산총액 176백만원 증가 부채총액은 9백만원 증가) 2009년 - 1%의 대손충당금을 취소 : 60백만원 자산증가 - 감가상각방법의 변경(정률법 정액법) : 186백만원 자산증가 - 감가상각내용연수의 변경 : 영향없음 - GAAP 조정항목의 법인세 효과 : 61백만원 자산감소 - 이연법인세 계정 재분류 : 계정재분류로인한 순자산에는 변동없음. - 받을어음 할인의 차입거래로의 재분류 : 2010년에 기 할인한 2011년에 만기일이 도 래하 는 건에 대해서는 차입거래로 재분류 함으로써 순자 산이 8백만원 증가 - 금융상품 현재가치평가로 1백만원 순자산 감소. 순자산이 192백만원 증가 (조정이후 자산총액 8,155백만원 증가 부채총액은 7,963백만원 증가) 2010년 구 분 K-GAAP K-IFRS 증감율 구 분 K-GAAP K-IFRS 증감율 부채비율 (부채/자산) 161.4% 157.4% 4% 부채비율 (부채/자산) 156.4% 241.1% 85% 자기자본비율 38.3% 38.8% 1% (자본/자산) 3) 연결대상기업 : 없음 자기자본비율 (자본/자산) 39.0% 29.3% 10% 4) 최근 사업연도(2010년)의 회계처리기준은 현재 K-GAAP 기준으로 작성된 재무제표 임. 상기 재무상태와 경영성과에 미치는 영향은 2010년 12월 31일 현재 유효한 한국채택국제회 계기준 및 관련 선택사항을 근거로 작성한 것이므로 2011년 12월 31일 한국채택국제회계기 준에 따른 전체 재무제표를 작성하는 시점에 유효한 한국채택국제회계기준 및 선택사항 적 용여부에 따라 달라질 수 있습니다. dart.fss.or.kr Page 232

235 Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 1. 회계감사인의 감사의견 등 가. 회계감사인의 명칭 제5기 제4기 제3기 삼정회계법인 삼정회계법인 회계법인 이촌 나. 회계감사인의 감사의견 사업연도 감사(또는 검토)의견 지적사항 등 요약 제5기 적정 - 제4기 적정 - 제3기 적정 - 다. 감사용역 체결 현황 (단위 : 원) 사 업 연 도 감 사 인 내 용 보 수 비 고 2010년(제05기) 삼정회계법인 기말감사 46,000,000 기업공개에 따른 지정감사 삼정회계법인 반기검토 15,000,000 기업공개에 따른 지정감사 2009년(제04기) 삼정회계법인 기말감사 45,000,000 기업공개에 따른 지정감사 이촌회계법인 중간감사 14,500,000 지정감사로 인한 계약해지 2008년(제03기) 이촌회계법인 기말감사 12,000,000 라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 보 수 비 고 (단위: 원) 2010년 (제5기) 국제회계기준 도입 영 향 분석 자문 ~ ,000,000 삼정회계법인 dart.fss.or.kr Page 233

236 2010년 (제5기) 내부통제 시스템 ~ ,000,000 이촌회계법인 2007년 (제2기) 합병 관련 수수료 ~ ,000,000 이촌회계법인 2. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 회계감사인의 변경 당사는 2009년부터 외부감사인을 회계법인 이촌에서 삼정회계법인으로 변경하였습니다. 이 는 당사의 코스닥시장 상장을 위하여 외부감사인 지정을 금융감독원에 신청하여 주식회사 외부감사에 관한 법률 제4조의 제1항 제9호에 의한 지정감사인을 삼정회계법인으로 지정받 았기 때문입니다. 4. 내부회계관리제도 가. 내부회계관리제도의 운영 실태 당사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라내부회 계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않습니다. 그러나 당사는 동법률에 따라 2009년 07월 10일에 내부회계관리규정을 제정하여 내부회계관리제도를 구축하였으며, 상장이후 내부회 계관리자의 운영실태보고서 및 내부회계관리제도 검토보고서를 공시할 예정입니다. 나. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라내부회 계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않아 현재까지 감사인이 감사보고서에 표명한 의견은 없습니다. dart.fss.or.kr Page 234

237 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회의 구성 개요 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 6명의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 Ⅶ. 임원 및 직원에 관 한 사항 을 참조하시기 바랍니다. 1) 이사회의 주요활동내역 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 일반자금대출 오억원정 대환 건(신한은행) 가결 정기주주총회 소집 건( ) 가결 일반자금대출(국민은행) 가결 B2B구매론(기업운전) 가결 정기주주총회 소집 건 가결 대표이사 중임 건 가결 주식매수선택권의 취소 가결 명의개서대리인 선임 가결 중국 현지 외주업체와의 임대차 계약 건 가결 제3자배정 방식을 통한 신주발행(우리사주조합 배정) 가결 S-LCD(주) 와의 B2B결제 약정 체결 가결 코스닥시장 상장을 위한 대표주관사 계약 건(부국증권) 가결 한화테크엠(주) 물품대금 지금에 관한 약정 체결 건 가결 대출금 차입 거래 신규 약정 건 가결 수출보험공사 환변동보험 한도 책정 건 가결 수출보험공사 환변동보험 가입에 관한 건 가결 수입신용장 개설 건 가결 자산재평가에 대한 건 가결 환변동보험 청약 건 가결 신규대출 차입 및 상환 건 가결 기채에 관한건(수출중소기업 특례신용대출) 가결 제4기 정기주주총회 소집의 건 가결 제4기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 가결 dart.fss.or.kr Page 235

238 외환은행 차입의 건 가결 기채에 관한 건 가결 구매자금카드에 관한 건 가결 코스닥 상장에 관한 건 가결 수출팩토링거래(수출채권 매입한도설정)의 건 가결 사내 시설보수 및 추가 공사의 건 가결 외상매출채권담보대출, 포괄한도신청, 정기적금가입의 건 가결 장외파생상품(선물환)의 건 가결 자금 차입의 건 가결 자금 차입의 건 가결 기채에 관한 건 가결 한국무역보험공사의 환변동 보험의 가입 건 가결 기채에 관한 건 가결 기채에 관한 건 가결 분할상환대출에 관한 건 가결 무역금융대출에 관한 건 가결 일반자금대출에 관한 건 가결 일반자금대출에 관한 건 가결 년 결산 및 재무제표 이사회 승인, 영업보고서 승인 건 가결 제5기 정기주주총회소집에 관한 건 가결 기채에 관한 건 가결 코스닥 상장에 관한 건 가결 기채에 관한 건 가결 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건 가결 2) 이사회에서 사외이사의 주요활동 내역 - 해당사항 없음. 다. 이사회 내 위원회 당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내에 구성된 위원회가 없습니다. 라. 이사의 독립성 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 dart.fss.or.kr Page 236

239 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발 생하지 않도록 이사회 운영규정 및 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 제정하여 성실 히 준수하고 있습니다. 2) 이사회의 운영 회사의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회 운영규정에 따라 사전에 이사회의 심의 및 승 인을 통해 이루어지고 있습니다. 이사회 운영 규정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 제 2 조 (구 성) 1. 이사회는 주주 선임된 이사 전원으로 구성한다. 2. 이사회의 의장은 대표이사 사장이 된다. 사장의 유고시에는 부사장, 전무이사, 상무이사 또는 이사회에서 미리 지명한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다. 3. 이사회의 회무를 처리하기 위하여 이사 중 1인의 간사를 둔다. 제 3 조 (이사회의 구분 및 소집) 1. 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 구분한다. 2. 정기이사회는 매 반기별로 개최한다. 3. 임시이사회는 의장이 필요하다고 인정할 때 또는 3인 이상 이사의 요청이 있을때 의장이 이를 소집한다. 4. 이사회의 소집은 회의일 1주일 이전에 각 이사 및 감사에게 서면 또는 구두로 통고하여야 한다. 단 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 경우에는 그 절차를 생략할 수 있다. 제 4 조 (이사회의 성립 및 결의) 1. 이사회는 이사 전원의 과반수 출석에 의하여 성립된다. 2. 이사회의 결의는 출석 이사의 과반수의 찬성으로 한다. 단, 가부동수인 경우에는 의장의 결정에 따른다. 3. 당해 안건에 대한 특별한 이해관계가 있는 이사는 동 안건에 대해 의결권을 행사하지 못한 다. 4. 전항의 경우 의결권을 행사하지 못하는 이사는 이사 전원의 수에 포함하지 아니한다. 제 5 조 (의결사항) 1. 이사회는 다음사항을 의결한다. 1 법령, 정관 및 주주총회로부터 위임된 사항 2 주주총회의 소집과 이에 제출할 사항 3 이사회 자체에 관한 사항 4 경영의 기본방침 결정 및 변경 5 장기자금 조달에 관한 사항 6 회사와 이사 간의 제반 사항 7 중요한 규정의 제정 및 개폐 8 조직, 인사, 노무에 관한 중요 사항 9 중요한 재산의 취득 및 처분 10 투자 및 신규 사업에 관한 사항 11 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 사항 dart.fss.or.kr Page 237

240 3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황 - 해당사항이 없음. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사기구 관련 사항 감사 권한과 책임 상근여부 비고 - 감사는 회사의 회계와 업무를 감사 - 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있음 김성민 - 감사는 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고 를 요구할 수 있으며, 필요에 따라 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있 음. 비상근 - 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상비밀을 누설 해서는 안 됨. - 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다. 나. 감사의 인적사항 성 명 주요경력 결격요건 여부 비 고 김 성 민 -. 연세대학교 -. 삼덕회계법인 회계사 없음 선임 다. 감사의 독립성 당사의 감사는 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식도 소유하고 있지 아니합니다. 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사는 감사규정을 통하여 권한 및 행사 절차를 명시하고 있습니다. 당사의 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다. 라. 감사의 주요활동 회차 개최일자 의 안 내 용 가결여부 비 고 dart.fss.or.kr Page 238

241 대표이사 중임의 건 가결 이사회 제4시 재무제표 및 영업보고서 승인의 건 가결 이사회 제4기 정기주주총회 소집 및 안건상정 가결 이사회 제4기 정기주주총회 - 주주총회 코스닥시장 상장에 관한 건 가결 이사회 제5기 정기주주총회 소집 및 안건상정 가결 이사회 제5기 정기주주총회 - 주주총회 코스닥 상장에 관한 건 가결 이사회 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건 가결 이사회 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가. 집중투표제의 채택여부 - 해당사항이 없음. 나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부 - 해당사항이 없음. 다. 소수주주권의 행사여부 - 해당사항이 없음. 4. 계열회사 등의 현황 - 해당사항이 없음. dart.fss.or.kr Page 239

242 Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 주식소유 현황 등 가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 증권신고서 제출일 현재 성 명 관계 주식의 종 류 소유주식수(지분율) 기초(01/01) 증 가 감 소 신고서 제출일 변 동 원 인 이원재 본인 보통주 1,220,250주 (23.97%) - 주 - 주 1,220,250주 (23.97%) 노운호 임원 보통주 850,000주 (16.70%) - 주 - 주 850,000주 (16.70%) 장도상 임원 보통주 35,000주 ( 0.69%) - 주 - 주 35,000주 ( 0.69%) 고승현 임원 보통주 35,000주 ( 0.69%) - 주 - 주 35,000주 ( 0.69%) 이원성 형제 보통주 35,000주 ( 0.69%) - 주 - 주 35,000주 ( 0.69%) 소 계 2,175,250주 (42.73%) - 주 - 주 2,175,250주 (42.73%) 나. 최대주주 주요 경력 성 명 이 원 재 ( 李 元 宰 ) 학 력 1979년 3월 1982년 2월 완도 노화종합고등학교 졸업 1982년 3월 1984년 1월 동일제강(기계 및 장비제조) 경 력 1984년 1월 1997년 6월 1998년 1월 2007년 12월 대성기업 세현 설립 2006년 4월 2011년 2월 현재 쓰리피시스템(주) 대표이사 2. 최대주주의 변동현황 당사는 최근 3년간 최대주주의 변동내역이 없습니다. 3. 주식의 분포 dart.fss.or.kr Page 240

243 가. 5% 이상 주주 증권신고서 제출일 현재 성 명 관 계 주식의 종 류 기 초 ( ) 소유주식수(지분율) 증 가 감 소 신고서 제출일 이원재 본인 보통주 1,220,250주 (23.97%) - 주 - 주 1,220,250주 (23.97%) 노운호 임원 보통주 850,000주 (16.70%) - 주 - 주 850,000주 (16.70%) 나. 우리사주조합의 주식소유현황 - 우리사주조합 결성일 : 2009 년 5월 8일 - 소유주식수(지분율%) : 330,000주 (6.48%) 다. 소액주주현황 구 분 주주 보유주식 주주수 비율 주식수 비율 비 고 소액주주 19명 43.18% 512,800주 10.07% 전체 44명 % 5,090,870주 % 4. 주식사무 구분 내용 dart.fss.or.kr Page 241

244 정관상 신주인수권부 내용 주주명부 폐쇄시기 주권의 종류 제9조(신주인수권) 1 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권 리를 갖는다. 2 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신 주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않은 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우. 2. 발행하는 주식 총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주 조합원에게 주식을 우선배정 하는 경우. 3. 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우. 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 기관, 조합, 개인 등의 그 상대방에게 신주를 발 행하는 경우. 6. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 코스닥시장에 상 장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우. 3 제 2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 4 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 1 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주주의 권 리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 2 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정 기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 3 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지아니 하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결 의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일 의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 제8조(주권의 발행과 종류) 1 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다. 2 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 국민은행 증권대행부 명의개서 대리인 공고신문게재 결산일 제13조(명의개서대리인) 1 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다. 2 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다. 3 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다. 4 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 유가증권의 명의개서대행 등에 관 한 규정에 따른다. 매일경제신문 12월 31일 dart.fss.or.kr Page 242

245 정기주주총회 매사업년도 종료후 3월 이내 5. 주가 및 주식거래실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에 상장되지 않았으 므로 해당사항 없습니다. dart.fss.or.kr Page 243

246 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황 직위 성 명(생년 월일) 약 력 담당 업무 종류 소유주식 수량 재직 기간 (년) 임기 만료일 - 완도노화종합고교 - 동일제강 대표이사 (상근,등기) 이원재 ( ) - 대성기업 - 세현 설립 및 경영 총 괄 보통주 1,220, 쓰리피시스템(주) 대표이사 / 연구소장 - 한국디지털대학교 세무회 계학과 사내이사 (상근.등기) 노운호 ( ) - 텍사스인스투루먼트코리 아(주) 재경부 관리총괄 보통주 850, (주)디지털큐브 - 쓰리피시스템(주) 부사장 - 숭실대학교 통계학과 보통주 35,000 사내이사 (상근.등기) 장도상 ( ) - 삼성전자(주) - 쓰리피시스템(주) 영업총 괄 상무이사 영업총괄 주식매수 선택권 100, 아주대학교 기계공학과 보통주 35,000 사내이사 (상근,등기) 고승현 ( ) - LG산전 중앙연구소 - 오성엘에스티 - 세현 - 쓰리피시스템(주) 연구소 연구총괄 주식매수 선택권 100, 청주대학교 경영학과 보통주 - 사내이사 (상근,등기) 천정우 ( ) - 태양생명보험주식회사 - (주)바이오폴 - 쓰리피시스템(주) 재무담 당 이사 재무총괄 주식매수 선택권 175, 경기공업대 기계과 기 타 비상무 이사 (비상근,등기) 손경범 ( ) - 기술장교 6기 - 대림산업 - 검찰공무원 법무사 dart.fss.or.kr Page 244

247 감 사 (비상근,등기) 김성민 ( ) - 연세대학교 경영학과 - 삼덕회계법인 회계사 - 쓰리피시스템(주) 감사 감 사 나. 직원의 현황 [ 2010년 12월 31일 현재 기준 ] (단위 : 명, 천원) 사업부문 성별 직원수 정규직 계약직 합계 평균근속연수 연간급여총액 1인평균급여액 비고 쓰리피시스템 (주) 남 년 4개월 1,253,196 36,859 - 녀 2-2 2년 6개월 42,392 21,196 - 합 계 년 4개월 1,295,588 35, 임원의 보수 등 1. 주총승인금액 (단위 : 천원) 구 분 인원수 주총승인금액 비고 이사 6명 600,000 - 감사 1명 100,000 - 주) 상기 현황은 2010 사업연도에 대한 주총승인금액으로 기재하였습니다. 2. 지급금액 (단위 : 천원) 구 분 인원수 지급총액 1인당 평균 지 급액 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사 6 335,340 67,068 21,252 사외이사 감사위원회 위원 또는 감사 계 7 주1) 상기 현황은 2010 사업연도에 대한 보수 지급금액으로 기재하였습니다. 주2) 사외이사는 없습니다. 주3) 등기이사 중 비상근인 손경범 이사에게는 지급된 보수가 없습니다. 주4) 감사인 김성민 감사에게는 지급된 보수가 없습니다. dart.fss.or.kr Page 245

248 Ⅷ. 이해관계자와의 거래내용 가. 가지급금 대여금(유가증권 대여 포함) 및 가수금 내역 (단위 : 천원 ) 구 분 성 명 (법인명) 관 계 증권신고서 제 출일 현재 잔액 2008연도 2009연도 2010연도 증가 감소 증가 감소 증가 감소 가수금 이원재 대표이사 0 375, , , , 이원성 0-23, , 대여금 고승현 임 원 , 년도 말 가수금 내역은 이원재 대표이사가 286,300천원, 이원성 230,000천원입니 다. 나. 담보제공 내역 해당사항 없음 다. 채무보증 내역 해당사항 없음 라. 매출매입거래 해당사항 없음 마. 유가증권 등 매수 또는 매도 내역 해당사항 없음 바. 부동산 매매 및 임대차 내역 (1) 부동산의 매매내역 해당사항 없음 (2)부동산 임대차 내역 해당사항 없음 사. 차입금 내역 해당사항 없음 dart.fss.or.kr Page 246

249 Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황 가. 공시사항의 진행, 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 주주총회 의사록 요약 주총일자 (구분) 안건 결 의 내 용 창립총회 제1기 정기주주총회 임시주주총회 제1호 창립사항보고에 관한 건 제2호 정관 승인의 건 제3호 이사, 감사 선임의 건 제4호 상법 제313조 소정사항 조사보고의 건 제1호 대차대조표, 손익계산서 제2호 이사보수한도액 승인의 건 제3호 감사보수한도액 승인의 건 제1호 목적변경의 건 제2호 이사 사임 및 선임의 건 임시주주총회 제1호 중소기업 통합의 건 임시주주총회 제2기 정기주주총회 제1호 임원퇴직금지급 규정 건 제2호 임원 연간 보수 지급 건 제1호 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 승인의 건 제2호 이사 보수한도액 승인의 건 제3호 감사보수한도 승인의 건 임시주주총회 제1호 자산매각의 건 제3기 정기주주총회 제1호 제3기 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 승 인의 건 제2호 정관 변경의 건 제3호 이사 건임의 건 제4호 감사 선임의 건 제5호 이사보수 한도액 승인의 건 제6호 감사보수 한도액 승인의 건 제7호 주식매수선택권 부여 승인의 건 dart.fss.or.kr Page 247

250 정기주주총회 제4기 정기주주총회 제5기 정기주주총회 제1호 제3기 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 승 인의 건 제2호 정관 변경의 건 제3호 이사 건임의 건 제4호 감사 선임의 건 제5호 이사보수 한도액 승인의 건 제6호 감사보수 한도액 승인의 건 제7호 주식매수선택권 부여 승인의 건 제1호 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 승인의 건 제2호 정관 일부 변경의 건 제3호 이사 건임의 건 제4호 이사보수 한도액 승인의 건 제5호 감사보수 한도액 승인의 건 제1호 재무상태표, 손익계산서 승인의 건 제2호 이익잉여금처분계산서 승인의 건 제3호 이사 보수 한도액 승인의 건 제4호 감사 보수 한도액 승인의 건 2. 우발채무 등 가. 주요한 소송사건 청구일 현재 동사와 관련된 소송은 다음과 같습니다. 동 소송은 원고인 (주)티앤엑스중공업 이 피고인 (주)케이엠이에 대한 물품공급계약 불이행으로 파기된 계약에 대한 손해배상청구 소송으로 동사와는 직접적인 관련이 없는 소송이며, 동사는 경영의 투명성을 저해할 만한 소 송사건에 연루된 사실이 없습니다. [계류 중인 소송 현황] 계류법원 원고 피고 사건내용 소송가액 진행상황 수원지방법원 (주)티앤엑스중공업 (주)케이엠이 및 동사 손해배상 234,000천원 1심진행중 나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황 해당사항 없음. 다. 채무보증내역 해당사항 없음. 라. 채무인수약정 현황 해당사항 없음. dart.fss.or.kr Page 248

251 마. 그 밖의 우발채무 등 해당사항 없음. 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 해당사항 없음. 나. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항 해당사항 없음. 다. 중소기업기준 검토표 dart.fss.or.kr Page 249

252 dart.fss.or.kr Page 250

253 X. 재무제표 등 가. 재무상태표 제 5 기 2010년 12월 31일 현재 제 4 기 2009년 12월 31일 현재 제 3 기 2008년 12월 31일 현재 (단위 : 천원) 과 목 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) Ⅰ. 유동자산 14,462,733 8,884,685 5,724,434 (1) 당좌자산 14,084,578 8,804,014 4,773,729 현금및현금성자산 1,303,743 1,925,929 92,696 국고보조금 - - (64,000) 단기금융상품 94, , ,000 매출채권 12,243,917 6,218,871 4,119,372 대손충당금 (59,342) (62,189) (40,205) 미수수익 3,635 9,373 3,396 미수금 12,940 17,085 68,607 대손충당금 (129) (171) (1,188) 선급금 396, , ,332 선급비용 25,710 24,927 7,031 선급부가세 40, 단기대여금 3,000 13,000 10,300 유동성이연법인세자산 20,267 44, ,388 (2) 재고자산 378,155 80, ,705 제품 108,824 27,401 - 원재료 283,099 53, ,705 원재료평가충당금 (13,768) - - Ⅱ. 비유동자산 8,252,371 7,709,108 6,651,939 (1) 투자자산 42,000 30,000 9,000 장기금융상품 42,000 30,000 6,000 장기대여금 - - 3,000 (2) 유형자산 7,525,482 6,651,075 6,035,012 토지 3,761,808 3,652,756 2,925,680 건물 3,643,888 2,814,140 2,919,804 dart.fss.or.kr Page 251

254 감가상각누계액 (248,687) (163,559) (106,159) 구축물 1,161 1,161 1,161 감가상각누계액 (126) (97) (68) 기계장치 299, , ,468 감가상각누계액 (232,954) (178,313) (78,785) 차량운반구 68,938 42,417 20,364 감가상각누계액 (33,538) (22,612) (15,400) 공구와기구 217, ,615 39,458 감가상각누계액 (109,744) (48,469) (25,658) 비품 354, , ,701 감가상각누계액 (259,209) (197,481) (161,085) 시설장치 94,114 10,948 2,630 감가상각누계액 (31,779) (4,367) (99) (3) 기타비유동자산 684,889 1,028, ,927 장기매출채권 102, , ,388 대손충당금 (1,020) (3,855) (3,584) 임차보증금 456, ,096 2,000 기타보증금 126, , ,002 비유동성이연법인세자산 - - 4,121 자 산 총 계 22,715,104 16,593,793 12,376,373 부 채 Ⅰ. 유동부채 10,515,188 7,304,586 8,307,126 매입채무 4,451,926 2,585,286 2,245,852 미지급금 252, , ,655 예수금 23,512 22,197 28,297 선수금 - 16, ,049 미지급비용 15,678 21,077 66,646 미지급법인세 271, , ,245 단기차입금 5,250,000 3,697,330 4,556,442 유동성장기부채 250, , ,000 유동성파생상품부채 ,940 Ⅱ. 비유동부채 3,341,865 2,941,551 1,060,000 장기차입금 3,000,000 2,750,000 1,050,000 dart.fss.or.kr Page 252

255 임대보증금 10,000 10,000 10,000 비유동성이연법인세부채 331, ,551 - 부 채 총 계 13,857,053 10,246,137 9,367,126 자 본 Ⅰ. 자본금 2,545,435 2,545,435 2,380,435 보통주자본금 2,545,435 2,545,435 2,380,435 Ⅱ. 자본잉여금 468, , ,695 주식발행초과금 468, , ,695 Ⅲ. 자본조정 14,192 6,327 - 주식기준보상 14,192 6,327 - Ⅳ. 기타포괄손익누계액 659, ,664 - 재평가차익 659, ,664 - Ⅴ. 이익잉여금 5,170,231 2,667, ,117 미처분이익잉여금 5,170,231 2,667, ,117 자 본 총 계 8,858,051 6,347,656 3,009,247 부채와 자본 총계 22,715,104 16,593,793 12,376,373 주) 상기 재무상태표는 현행 기업회계기준(K-GAAP)으로 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 재무상태표 제 6 기 2011년 03월 31일 현재 제 5기 2010년 12월 31일 현재 (단위 : 천원) 과 목 2011연도 (제6기 1분기) 2010연도 (제5기 1분기) 2010연도 (제5기) Ⅰ. 유형자산 5,767,283 5,185,363 5,809,676 토지 2,724,081 2,558,055 2,724,081 건물 2,721,132 2,280,308 2,721,132 감가상각누계액 (206,749) (141,960) (189,742) 구축물 1,161 1,161 1,161 감가상각누계액 (133) (104) (126) 기계장치 299, , ,468 감가상각누계액 (169,699) (109,805) (154,725) 차량운반구 68,938 42,417 68,938 감가상각누계액 (28,965) (18,272) (25,518) dart.fss.or.kr Page 253

256 공구와기구 217, , ,869 감가상각누계액 (79,286) (39,140) (68,393) 비품 365, , ,273 감가상각누계액 (235,963) (167,086) (217,870) 시설장치 109,913 10,949 94,114 감가상각누계액 (20,218) (2,504) (14,986) Ⅱ. 무형자산 15, 특허권 15, Ⅲ. 투자부동산 1,895,771 1,872,743 1,901,538 토지 1,037,727 1,149,227 1,037,727 건물 922, , ,756 (감가상각누계액) (64,712) (41,240) (58,945) Ⅳ. 기타비유동자산 58, , ,997 기타보증금 58, , ,997 Ⅴ. 기타금융자산(비유동) 63,000 34,000 42,000 장기금융상품 63,000 34,000 42,000 Ⅵ. 장기매출채권 99, , ,045 장기 매출채권 99, , ,045 Ⅶ. 기타수취채권(비유동) 413, , ,163 임차보증금 413, , ,163 비유동자산 계 8,312,859 8,120,621 8,402,419 Ⅰ. 재고자산 617, , ,155 제품 57, ,824 원재료 574,183 67, ,099 원재료평가손실충당금 (13,769) - (13,768) 재공품 - 45,387 - Ⅱ. 매출채권 6,212,997 9,358,585 13,856,682 매출채권 6,212,997 9,358,585 13,856,682 Ⅲ. 미청구공사 7,479, ,500 6,309,659 미청구공사 7,479, ,500 6,309,659 Ⅳ. 기타유동자산 1,136, , ,572 선급금 962, , ,396 선급비용 166, ,616 68,735 dart.fss.or.kr Page 254

257 선급부가세 - 178,649 40,441 기타유동자산 7, Ⅴ. 기타수취채권(유동) 28,529 41,604 19,575 미수수익 5,152 1,204 3,635 미수금 20,377 27,400 12,940 단기대여금 3,000 13,000 3,000 Ⅵ. 파생상품자산 - 63,132 - 파생상품자산 - 63,132 - Ⅶ. 기타금융자산(유동) 113,000-94,000 단기금융상품 113,000-94,000 Ⅷ. 현금및현금성자산 1,890, ,502 1,303,743 현금및현금성자산 1,890, ,502 1,303,743 유동자산 계 17,478,520 11,363,309 22,467,386 자산총계 25,791,379 19,483,930 30,869,805 Ⅰ. 자본금 2,545,435 2,545,435 2,545,435 자본금 2,545,435 2,545,435 2,545,435 Ⅱ. 자본잉여금 468, , ,530 주식발행초과금 468, , ,530 Ⅲ. 적립금 14,192 6,327 14,192 주식기준보상 14,192 6,327 14,192 Ⅳ. 이익잉여금 6,674,977 4,073,102 6,021,323 임의적립금 680, ,000 미처분이익잉여금 5,994,977 4,073,102 5,341,323 지배기업 주주지분 계 9,703,134 7,093,394 9,049,480 자본총계 9,703,134 7,093,394 9,049,480 Ⅰ. 장기차입금 3,000,000 2,750,000 3,000,000 장기차입금 3,000,000 2,750,000 3,000,000 Ⅱ. 기타비유동부채 - 10,000 10,000 임대보증금 - 10,000 10,000 Ⅲ. 이연법인세부채 372, , ,713 비유동성이연법인세부채 372, , ,713 비유동부채 계 3,372,713 2,950,200 3,382,713 Ⅰ. 단기차입금 8,557,466 5,086,312 13,172,424 dart.fss.or.kr Page 255

258 단기차입금 8,557,466 5,086,312 13,172,424 Ⅱ. 유동성장기차입금 187,500 15, ,000 유동성장기부채 187,500 15, ,000 Ⅲ. 선수금 - 16,000 - 선수금 - 16,000 - Ⅳ. 초과청구공사 138, 초과청구공사 138, Ⅴ. 매입채무 3,040,441 3,640,832 4,451,926 매입채무 3,040,441 3,640,832 4,451,926 Ⅵ. 미지급금 177, , ,129 미지급금 177, , ,129 Ⅶ. 기타유동부채 293,148 28,255 39,190 예수금 26,475 16,950 23,512 부가세예수금 249, 미지급비용 16,735 11,305 15,678 Ⅷ. 미지급법인세 320, , ,943 미지급법인세 320, , ,943 유동부채 계 12,715,532 9,440,336 18,437,612 부채합계 16,088,245 12,390,536 21,820,325 자본 및 부채의 합계 25,791,379 19,483,930 30,869,805 주)상기 재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 회계감사인으로부터 감사 또는 검토 받지 아니한 재무제표입니다. 나. 손익계산서 제 5 기 2010년 1월 1일부터 2010년 12월 31일 까지 제 4 기 2009년 1월 1일부터 2009년 12월 31일 까지 제 3 기 2008년 1월 1일부터 2008년 12월 31일 까지 (단위 : 천원) 과 목 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) Ⅰ. 매출액 23,089,922 20,509,798 10,977,406 제품매출 22,997,042 20,379,577 10,869,763 기타매출 92, , ,643 dart.fss.or.kr Page 256

259 Ⅱ. 매출원가 17,705,501 15,463,539 7,775,504 제품매출원가 17,685,564 15,428,095 7,740,245 기타매출원가 19,937 35,444 35,259 Ⅲ. 매출총이익 5,384,421 5,046,259 3,201,902 Ⅵ. 판매비와관리비 1,654,254 1,639,772 1,113,918 급여 371, , ,511 상여금 57,614 51,455 53,120 잡급 11,400 11,724 - 퇴직급여 44,990 31,476 44,978 복리후생비 127,439 83,634 80,703 여비교통비 9,955 14,987 54,748 접대비 66,380 49,300 46,645 통신비 10,349 10,202 13,577 수도광열비 - - 1,217 전력비 10,246 5,227 2,347 세금과공과 27,431 22,769 17,502 감가상각비 92,110 91, ,351 대손상각비 - 42,355 43,789 임차료 1,492 1,022 3,640 수선비 2,088 1,573 2,067 보험료 39,271 33,529 20,210 차량유지비 56,127 32,107 28,740 경상연구개발비 265, ,754 - 운반비 88, ,818 27,436 교육훈련비 도서인쇄비 3,106 4, 회의비 8,874 7,264 1,200 사무용품비 3,524 2,775 7,224 소모품비 12,192 12,203 6,287 지급수수료 194, , ,104 광고선전비 2,000 1, 수출부대비용 92, ,556 94,528 해외시장개척비 50,093 80,259 - dart.fss.or.kr Page 257

260 리스료 - 10,089 19,190 잡비 4,459 2, Ⅴ. 영업이익 3,730,167 3,406,487 2,087,984 Ⅵ. 영업외수익 164, , ,970 이자수익 16,981 13,200 3,556 대손충당금환입 3, 기타대손충당금환입 41 1,017 - 외환차익 86, , ,208 외화환산이익 6, ,300 41,564 유형자산처분이익 ,170 - 자산수증이익 - - 3,400 전기오류수정이익 ,125 파생상품거래이익 20, 잡이익 30,420 32,656 2,117 Ⅶ. 영업외비용 761,555 1,129,762 2,143,482 이자비용 391, , ,304 기타의대손상각비 - - 1,188 파생상품평가손실 ,940 외환차손 237, , ,510 외화환산손실 25, , ,831 파생상품거래손실 57, , ,800 매출채권처분손실 49,099 10,673 21,900 매도가능증권처분손실 유형자산재평가손실 - 11,273 - 전기오류수정손실 ,208 잡손실 - 13,747 10,801 Ⅷ. 법인세비용차감전순이익 3,133,306 2,798, ,472 Ⅸ. 법인세비용 630, ,687 95,237 Ⅹ. 당기순이익 2,502,530 2,277, ,235 ⅩⅠ. 주당손익 기본주당순이익 희석주당순이익 주) 상기 손익계산서는 현행 기업회계기준(K-GAAP)으로 작성되었습니다. dart.fss.or.kr Page 258

261 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 손익계산서 제 6 기 2011년 01월 01일부터 2011년 03월 31일까지 제 5 기 2010년 01월 01일부터 2010년 12월 31일까지 (단위 : 천원) 과 목 2011연도 (제6기 1분기) 2010연도 (제5기 1분기) 2010연도 (제5기) Ⅰ. 매출액 6,174,854 5,050,818 23,089,922 Ⅱ. 매출원가 4,697,794 3,813,245 17,677,449 Ⅲ. 매출총이익 1,477,060 1,237,573 5,412,473 Ⅳ. 판매비 50,554 89, ,118 운반비 45,112 8,862 88,220 광고선전비 - 2,000 2,000 수출부대비용 ,708 92,805 해외시장개척비 5,016 11,105 50,093 Ⅴ. 관리비 377, ,950 1,447,021 급여 121, , ,972 퇴직급여 10,328 8,807 44,990 복리후생비 37,239 35, ,439 여비교통비 9,038 2,519 9,955 접대비 13,727 13,058 66,380 통신비 2,126 2,059 10,349 전력비 4,205 2,203 10,246 세금과공과 4,171 4,405 27,431 감가상각비 24,580 21,765 89,628 대손상각비 - - 2,536 임차료 6,906 6,181 27,322 수선비 ,088 보험료 8,932 9,847 39,271 차량유지비 15,674 15,194 56,127 경상개발연구비 77,410 52, ,815 교육훈련비 도서인쇄비 1, ,106 dart.fss.or.kr Page 259

262 회의비 5,111 2,258 8,874 사무용품비 554 1,102 3,524 소모품비 2,929 1,824 12,192 지급수수료 30,485 37, ,277 무형자산상각비 잡비 1,244 1,068 4,459 Ⅵ. 영업이익 1,048, ,948 3,732,334 Ⅶ. 기타수익 8,369 52, ,687 외환차익 6,405 6,472 86,980 외화환산이익 - 34,955 6,159 유형자산처분이익 잡이익 1,964 10,751 30,420 Ⅷ. 기타비용 130, , ,914 외환차손 28,170 10, ,550 외화환산손실 102, ,218 25,551 매출채권처분손실 ,813 Ⅸ. 금융수익 9,631 93,082 62,624 이자수익 9,631 12,350 41,784 파생상품평가이익 - 63,132 - 파생상품거래이익 - 17,600 20,840 Ⅹ. 금융비용 117, , ,292 이자비용 117, , ,572 파생상품거래손실 ,720 ⅩⅠ. 법인세비용차감전순이익 818, ,049 3,164,439 ⅩⅡ. 법인세비용(수익) 164, , ,310 ⅩⅢ. 당기순이익 653, ,909 2,526,129 총포괄손익 653, ,909 2,526,129 주)상기 손익계산서는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 회계감사인으로부터 감 사 또는 검토 받지 아니한 재무제표입니다. 다. 이익잉여금처분계산서 제 5 기 2010년 1월 1일 부터 2010년 12월 31일 까지(처분확정일 : 2011년 2월 17일) 제 4 기 2009년 1월 1일 부터 2009년 12월 31일 까지(처분확정일 : 2010년 3월 15일) dart.fss.or.kr Page 260

263 제 3 기 2008년 1월 1일 부터 2008년 12월 31일 까지(처분확정일 : 2009년 3월 28일) (단위 : 천원) 과 목 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) Ⅰ. 미처분이익잉여금 5,170,231 2,667, ,117 전기이월미처분이익잉여금 2,667, , ,846 회계정책변경누적효과 - - (131,964) 당기순이익 2,502,530 2,277, ,235 Ⅱ. 이익잉여금처분액 680, 연구및인력개발준비금 680, Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금 4,490,231 2,667, ,117 라. 자본변동표 제 5 기 2010년 1월 1일부터 2010년 12월 31일 까지 제 4 기 2009년 1월 1일부터 2009년 12월 31일 까지 제 3 기 2008년 1월 1일부터 2008년 12월 31일 까지 (단위 : 천원) 과 목 자 본 금 자 본 잉여금 자 본 조 정 기타포괄 손익누계액 이 익 잉여금 총 계 2008년01월01일 2,380, , ,846 2,815, 회계정책변경의누적효과 (131,964) (131,964) 2. 수정후이익잉여금 ,882 64, 당기순이익 , , 년12월31일 2,380, , ,117 3,009, 년01월01일 2,380, , ,819 3,170, 회계정책변경의누적효과 (161,702) (161,702) 2. 수정후이익잉여금 , , 당기순이익 ,277,584 2,277, 유상증자 165, , , 주식기준보상 - - 6, , 재평가차익 , , 년12월31일 2,545, ,530 6, ,664 2,667,701 6,347, 년01월01일 2,545, ,530 6, ,664 2,667,701 6,347,656 dart.fss.or.kr Page 261

264 1. 당기순이익 ,502,530 2,502, 주식기준보상 - - 7, , 년12월31일 2,545, ,530 14, ,664 5,170,231 8,858,051 마. 현금흐름표 제 5 기 2010년 1월 1일부터 2010년 12월 31일 까지 제 4 기 2009년 1월 1일부터 2009년 12월 31일 까지 제 3 기 2008년 1월 1일부터 2008년 12월 31일 까지 (단위 : 천원) 과 목 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 (1,355,371) 994, , 당기순이익 2,502,530 2,277, , 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 567, ,706 1,703,256 대손상각비 - 42,355 43,789 퇴직급여 121,982 96, ,370 급여(주식기준보상) 10,611 8,111 - 감가상각비 302, , ,545 기타의대손상각비 - - 1,188 외화환산손실 25, , ,810 매출채권처분손실 49,099 10,673 21,900 매도가능증권처분손실 유형자산재평가손실 - 11,273 - 파생상품거래손실 57, , ,800 파생상품평가손실 ,940 전기오류수정손실(감가상각비) , 현금의 유입이 없는 수익등의 차감 (30,313) (183,488) (41,564) 대손충당금환입 3, 기타대손충당금환입 41 1,017 - 외화환산이익 6, ,300 41,564 유형자산처분이익 ,170 - 파생상품거래이익 20, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (4,394,641) (1,912,402) (1,381,863) 매출채권의 감소(증가) (6,081,409) (2,205,363) (2,309,122) dart.fss.or.kr Page 262

265 미수수익의 감소(증가) 5,738 (5,977) (3,396) 미수금의 감소(증가) 4,145 51,522 (54,957) 선급부가세의 감소(증가) (40,441) - - 선급금의 감소(증가) (83,159) (561,291) (166,392) 선급비용의 감소(증가) (783) (17,896) (981) 유동성이연법인세자산의 감소(증가) 24,666 74,455 (69,333) 재고자산의 감소(증가) (297,484) 870,034 (47,233) 장기매출채권의 감소(증가) 281,445 (27,094) (358,388) 기타보증금의 감소(증가) 59,121 30,691 (247,002) 비유동성이연법인세자산의 감소(증가) - 4,121 (4,121) 매입채무의 증가(감소) 1,866, ,942 1,031,300 미지급금의 증가(감소) (30,032) (271,402) 477,876 예수금의 증가(감소) 1,314 (6,100) (14,833) 선수금의 증가(감소) (16,000) (327,049) 343,049 미지급비용의 증가(감소) (5,399) (45,569) 2,581 미지급법인세의 증가(감소) (111,338) 223, ,380 비유동성이연법인세부채의 증가(감소) 150,313 (4,508) - 퇴직금의 지급 (121,982) (49,423) (64,292) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (1,019,485) (412,842) (990,759) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 236, ,618 10,000 단기대여금의 감소 10, ,000 단기금융상품의 감소 220, 토지의 처분 - 139,634 - 건물의 처분 - 220,675 - 비품의 처분 매도가능증권의 처분 - 1,009 - 임차보증금의 감소 5, 투자활동으로 인한 현금유출액 (1,255,545) (774,460) (1,000,759) 단기금융상품의 증가 - 4, ,000 장기금융상품의 증가 42,000 24,000 6,000 매도가능증권의 취득 - 1,235 - 장기대여금의 증가 - - 3,000 토지의 취득 109, dart.fss.or.kr Page 263

266 건물의 취득 829,748 76,446 - 차량운반구의 취득 26,521 22,053 - 공구와기구의 취득 69, ,157 10,290 비품의 취득 58,923 82, 시설장치의 취득 83,165 8,318 2,630 건설중인자산의 취득 ,298 임차보증금의 증가 - 58,851 - 파생상품의 결제 36, , ,800 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 1,752,670 1,315, , 재무활동으로 이한 현금유입액 12,220,000 4,882, ,828 단기차입금의 차입 8,970,000 2,487, ,828 장기차입금의 차입 3,250,000 2,000,000 - 유상증자로 인한 현금유입 - 394, 재무활동으로 인한 현금유출액 (10,467,330) (3,566,444) (160,000) 단기차입금의 상환 7,417,330 3,266,444 - 유동성장기부채의 상환 300, , ,000 임대보증금의 감소 ,000 장기차입금의 상환 2,750, Ⅳ. 현금의 증가(감소) (622,186) 1,897,233 19,132 Ⅴ. 기초의 현금 1,925,929 28,696 9,564 Ⅵ. 기말의 현금 1,303,743 1,925,929 28,696 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 현금흐름표 제 6 기 2011년 1월 1일부터 2011년 03월 31일 까지 제 5 기 2010년 1월 1일부터 2010년 12월 31일 까지 (단위 : 천원) 과 목 2011연도 (제6기 1분기) 2010연도 (제5기 1분기) 2010연도 (제5기) Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 5,346,906 (2,730,606) (9,277,795) 1. 당기순이익 653, ,909 2,526, 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 203, , ,233 퇴직급여 26,873 22, ,982 급여(주식기준보상) ,612 dart.fss.or.kr Page 264

267 감가상각비 75,420 60, ,651 무형자산상각비 외화환산손실 101, ,702 25,456 매출채권처분손실 ,812 파생상품거래손실 , 현금의 유입이 없는 수익등의 차감 (6,367) (121,593) (51,930) 외화환산이익 - 34,955 6,159 이자수익 6,367 5,906 24,803 유형자산처분이익 파생상품평가이익 - 63,132 - 파생상품거래이익 - 17,600 20, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 4,495,651 (3,406,817) (12,252,227) 미청구공사 감소(증가) (1,170,295) 3,020,192 (2,431,967) 매출채권 감소(증가) 7,559,402 (7,123,350) (11,535,878) 기타수취채권 감소(증가) (8,954) (2,147) 9,883 기타유동자산 감소(증가) (630,437) (284,168) (105,899) 재고자산 감소(증가) (239,396) (32,474) (297,484) 장기매출채권 감소(증가) ,280 기타비유동자산 감소(증가) 66,825 (292) 59,121 매입채무 증가(감소) (1,411,485) 1,062,966 1,866,641 초과청구공사 증가(감소) 138, 미지급금 증가(감소) (75,020) 39,257 (30,032) 기타유동부채 증가(감소) 253,959 (15,019) (4,085) 선수금 증가(감소) - - (16,000) 미지급법인세 증가(감소) 48,935 (48,998) (111,338) 기타비유동부채 증가(감소) (10,000) - - 비유동이연법인세부채 증가(감소) ,513 퇴직금 지급 (26,873) (22,784) (121,982) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 (82,711) (97,320) (1,019,485) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 , ,060 기타수취채권의 감소 ,842 기타금융자산의 감소 - 284, ,018 유형자산의 처분 dart.fss.or.kr Page 265

268 파생상품자산ㆍ부채의 결제 - 17, 투자활동으로 인한 현금유출액 83, ,938 1,255,545 기타금융자산의 증가 40,000 4,000 42,000 기타수취채권의 증가 - 82,695 - 유형자산의 취득 27, ,243 1,176,665 무형자산의 취득 15, 파생상품의 결제 ,880 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 (4,677,458) 1,132,499 9,675, 재무활동으로 인한 현금유입액 4,557,466 4,563,527 20,142,424 단기차입금의 차입 4,557,466 4,563,527 16,892,424 장기차입금의 차입 - - 3,250, 재무활동으로 인한 현금유출액 9,234,924 3,431,028 10,467,330 단기차입금의 상환 9,172,424 3,147,010 7,417,330 유동성장기부채의 상환 62, , ,000 장기차입금의 상환 - - 2,750,000 Ⅳ.현금의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 586,737 (1,695,427) (622,186) Ⅴ.기초의 현금 1,303,743 1,925,929 1,925,929 Ⅵ.기말의 현금 1,890, ,502 1,303,743 주)상기 현금흐름표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 회계감사인으로부터 감 사 또는 검토 받지 아니한 재무제표입니다. 바. 당해 사업연도의 재무제표에 대한 주석 당해 사업연도의 재무제표에 대한 주석사항은 외부감사인의 감사보고서 상의 주석과 동일합니다. 2. 연결재무제표 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대손충당금 설정현황 가. 계정과목별 대손충당금 설정내용 dart.fss.or.kr Page 266

269 (단위 : 천원) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 매출채권 12,345,962 60,363 개별 분석적용 미수금 12, % 매출채권 6,604,353 66,044 1% 미수금 17, % 매출채권 4,477,760 43,789 개별 분석적용 미수금 68,607 1,188 개별 분석적용 매출채권에는 장기매출채권이 포함되어 있습니다. 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 관련 자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다. 나. 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원) 구 분 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 1. 기초 대손충당금 잔액합계 66,215 44, 순대손처리액(1-2±3) 19,899 1 대손처리액(상각채권액) 19,899 2 상각채권회수액 3 기타증감액 3. 대손상각비 계상(환입)액 (5,723) 41,137 44, 기말 대손충당금 잔액합계 60,492 66,215 44,977 다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침 당사는 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설 정하고 관련 자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 있으며, 2010년 귀속분부터 확정 매출채권분에 한하여 1%를 대손충당금 설정하고 있습니다. 라. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 천원) 구분 경과기간 6월 이하 6월 초과 1년 이하 1년 초과 3년 이하 3년 초과 계 dart.fss.or.kr Page 267

270 일반 11,292, , ,007-12,345,962 금액 특수 관계자 계 11,292, , ,007-12,345,962 구성비율 91.47% 5.49% 3.04% % 4. 재고자산 현황 가. 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황 (단위 : 천원) 구 분 2010연도 (제5기) 2009연도 (제4기) 2008연도 (제3기) 제 품 108,824 27,401 - 원 재 료 269,331 53, ,705 합 계 378,155 80, ,705 총자산대비 재고자산구성비율(%) [재고자산합계 기말자산합계 100] 재고자산회전율(회수) [연매출액 {(기초재고+기말재고) 2}] 1.67% 0.49% 7.68% 100.6회 39.8회 9.62회 나. 재고자산의 실사내역 등 1) 실사일자 : 2010년 12월 31일 2) 실사방법 : 외부감사인인 삼정회계법인의 공인회계사 입회하에 당사 전산자료와 비교하며 실사 실 시하였으며, 타처 보관재고 또한 공인회계사 입회하에 실사하였음. 3) 장기체화재고 등 현황 : 장기체화재고에 대한 평가손실충당금을 반영하였습니다 년 기말 기준 원재료평가충당금 13,769천원 4) 기타사항 : 해당사항 없음. dart.fss.or.kr Page 268

271 XI. 부속명세서 해당사항 없음. dart.fss.or.kr Page 269

272 전문가의 확인 1. 전문가의 확인 해당사항 없음. 2. 전문가와의 이해관계 해당사항 없음. dart.fss.or.kr Page 270