생애수확기 자산관리 제2인생의 시작, 노후를지켜라

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1 생애수확기 자산관리 제2인생의시작, 노후를지켜라

2 생애수확기 자산관리 제2인생의 시작, 노후를지켜라

3 2판 1쇄 발행 2015년 3월 지 은 이 지철원, 권기둥, 송보배 감 수 윤경목 출판기획 전국투자자교육협의회 펴 낸 곳 전국투자자교육협의회 주 소 서울특별시 영등포구 여의나루로 67-8 전 화 팩 스 인 쇄 현대씨앤피(주) TEL 일러스트 윤세호 C 전국투자자교육협의회, 2015 이 책의 일부 내용을 인용하거나 발췌하려면 전국투자자교육협의회의 동의를 얻어야 합니다. 본 내용은 2014년 3월을 기준으로 작성하였으며, 추후 세법 개정 등으로 변경 될 수 있습니다.

4 생애수확기 자산관리 제2인생의시작, 노후를 지켜라

5 4 4 4 발간사 투자의 시대 개막 행복 100세는 투자로부터 <논어>에는 멀리 내다보는 생각이 없으면 반드시 가까 운 날 근심이 있게 된다 는 말이 있습니다. 지금 100세 시 대가 바로 그렇습니다. 많은 통계들이 2026년 초고령화 사 회 진입을 예고하고 있습니다. 현 중년 세대의 절반이 97세 까지 생존할 것이라는 전망도 나옵니다. 장수가 일상이 되 는 100세 시대가 도래 했습니다. 이러한 환경변화속에서 지금까지의 자산관리 방법들은 퇴조하고 있습니다. 낮은 금리는 앞으로 더욱 떨어질 것으 로 예측되며, 부동산 역시 불패신화에서 벗어난 지 오래입 니다. 이전과 같은 수동적인 태도로는 더 이상 생애 재무목 표에 대비할 수 없습니다. 체계적인 생애설계가 필요한 시 점입니다. 안정적인 인생을 누리고, 행복하게 노후를 살아 가기 위해선 전략적인 투자가 반드시 필요합니다.

6 100세 시대에는 불과 30년 남짓한 직장생활로 40년의 긴 긴 노후를 보살펴야 합니다. 생각보다 인생이 길고, 준비할 시간은 충분하지 않습니다. 우물쭈물하다간 위기를 맞습니 다. 바로 지금 새로운 자산관리방법으로 미래를 준비해야 할 때입니다. 생애주기에 따라 준비해야 하는 자금과 재무목표는 달라 집니다. 사회인으로서 자립하는 2030세대는 결혼과 내 집 마련, 출산 등에 대비해야 하고, 40대는 교육 양육비와 은 퇴자금의 균형을 적절히 유지해야 합니다. 50대 이상의 연 령이라면 은퇴자금 확보를 최우선으로 생각해야 합니다. 전국투자자교육협의회 <자산관리가이드>에서는 자립기, 성숙기, 수확기의 재무목표를 살피고 생애주기별 적합한 투자 방안을 담았습니다. 투자자들의 생애설계에 이 책이 작은 등대가 되길 기원합니다. 전 국 투 자 자 교 육 협 의 회 의 장 한 국 금 융 투 자 협 회 회장

7 CONTENTS 생애수확기 자산관리 제2인생의시작, 노후를지켜라 발간사 프빚더미 50대 빛은 어디에 하산 비용은 스스로 마련하자 1. 인출기의 자산관리 방정식 2. 오래 사는 위험에 대비하는 연금 3. 50대의 국민연금 100% 활용법 4. 세금으로부터 노후자금을 지켜라 5. 임금피크제와 퇴직연금 6. 연금 크레바스를 건너는 다리, 개인연금 7. 연금수령 시기와 기간은? 8. 연금도 세금 다이어트 가 필요하다 9. 인컴형 자산으로 월급을 받자 10. 배당주펀드에 주목하라 부동산도 은퇴자산이다 1. 부동산을 은퇴자산으로 활용하라 2. 은퇴 전 부채 청산하기 3. 소액으로 임대업자의 꿈을 이루자 4. 전원주택의 꿈을 이루기 위해선 5. 부동산을 이용한 연금 포트폴리오

8 03 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 1. 퇴직 후 재취업은 5억을 버는 일 2. 평생현역이 답이다 3. 성공 창업은 철저한 준비로부터 4. 재취업 시기의 자산관리 자녀비용, 유종의 미를 거두자 1. 대학, 과연 최선의 선택일까? 2. 등록금의 딜레마 3. 아들 하나는 은메달, 아들 둘은 목메달? 4. 대비하지 않으면 빚쟁이 미래 물려준다 인생 2막, 또 다른 시작 144 색인 146

9 빚더미 50대 빛은 어디에 최대한 이사는 요즘 밤잠을 못 이루고 있다. 아들 녀석의 결혼식이 얼마 남지 않았기 때문이다. 이사로 승진하고 보니 주위의 시선 때문에 그럴듯한 결혼 식을 치러야 할 것 같은 압박을 받는다. 석 달 전 부하직원 부유한 부장이 유명 호텔에서 딸을 결혼시켰는데, 일반 예 식장에서 아들의 혼사를 치르면 아무래도 초라해 보일 것 같아 걱정이다. 할 수 없이 호텔 예식장을 알아보고 있는데 생각보다 높은 비용에 예약이 망설여진다. 아파트 대출금 도 아직 청산을 못한 상황에서, 아들을 결혼시키고 집이라 도 얻어주려면 또 빚을 얻어야할 상황이다. 더구나 철없는 사위는 사업자금을 보태달라는 눈치를 보 이며 최대한 이사의 속을 긁고 있다. 몇 년 전부터 계속된 염치없는 부탁이 최근에는 더 잦아졌다. 아들 녀석 결혼식

10 을 성대하게 치르고서, 사위를 도와주지 않는다면 딸이 섭 섭해 할 건 불 보듯 뻔하다. 무거운 걸음을 옮기던 최대한 이사는 불현듯 깜짝 놀라 걸음을 멈췄다. 얼마 전 퇴직한 전 상사 오지랖 상무가 경 비실을 지키고 있는 게 아닌가. 오지랖 상무도 최대한 이사 를 발견한 듯 눈이 마주치자 경비실에서 벌떡 뛰쳐나왔다. 아니 자네, 이게 얼마 만인가. 행복동에 산다고 하더니 이 아파트였구먼. 상무님이 여긴 어떻게? 하하, 나 얼마 전 여기 취직했네. 퇴직 후에 손에서 일을 놓으니 심심해서 말이야. 상무님 같은 분이. 내가 경비를 서면 안 되는 이유라도 있나? 무슨 일이든 일하는 건 기쁜 일이지. 하하, 그나저나 자네는 왜 초저녁 부터 이렇게 죽을상인가? 아들 결혼 문제로 이래저래 고민이 많아서요. 마침 잘 됐네. 내가 일하는 아파트가 자네 집이라니. 자 주 만나 술 한잔하세나. 세상 돌아가는 얘기도 하고 이 은 퇴 선배에게 세상사는 법도 배우고 말이야.

11 생 애 수 확 기 자 산 관 리 1. 인출기의 자산관리 방정식 2. 오래 사는 위험에 대비하는 연금 3. 50대의 국민연금 100% 활용법 4. 세금으로부터 노후자금을 지켜라 5. 임금피크제와 퇴직연금 6. 연금 크레바스를 건너는 다리, 개인연금 7. 연금수령 시기와 기간은? 8. 연금도 세금 다이어트 가 필요하다 9. 인컴형 자산으로 월급을 받자 10. 배당주펀드에 주목하라

12 하산 비용은 스스로 마련하자 CHAPTER 01

13 첫 번째 술잔 오지랖 최대한 퇴직 후 가장 걱정되는 건 노후자금이 에요. 상무님은 어떻게 마련하셨어요? 그거 공부하느라 나도 많은 시간과 공을 들였는데. 알고 싶으면 오백원~! 상무님도 참 여전하십니다. 하하, 나야 뭐 원칙주의자 아닌가. 여러 전 문가들이 하라는 대로 3층 연금을 준비하면 서 여윳돈이 생기면 적립식펀드에 꾸준히 투자를 했지.

14 역시, 그러셨군요. 하지만 그런 건 위험하지 않나요? 원금 보장도 안 되고. 전 저축이 역시 안전한 것 같아요. 바야흐로 투자의 시대 아니겠나. 초저금리 상황에서 저축을 해봤자 물가상승을 감안 하면 사실상 원금을 잃는 걸세. 리스크를 기피하면 자산을 늘릴 방법이 없다네. 하긴 그렇긴 해요. 상무님은 구체적으로 어떻게 투자를 하세요? 나이도 있고 해서 이제는 리스크가 비교적 낮은 중위험 중수익 상품 위주로 투자한다 네. 장기적으로 분산투자한다면 저축보다는 좀 더 많은 수익을 줄 거라는 확신을 갖고 말이지.

15 1 인출기의 자산관리 방정식 저금리 시대에 이자수익도 기대하기 힘들고, 그렇다고 고위험 상품에 투자했다간 원금도 기대하기 힘든 일도 생긴다네. 그래서 변동성 을 통제하면서 투자수익도 기대할 수 있는 중 위험 중수익 전략 이 부상하는 것이지. 베이비붐세대가 퇴직하면서 자산 증식을 위한 투자 전략 보다 노후에 자산을 조금씩 꺼내 쓰는 것에 초점을 맞춘 인출 전략 이 중요해지고 있다. 최근 10년 사이에 65세 이상 고령 인구는 222만명 늘었으며, 앞으로 10년 동안 다시 약 356만 명이 더 증가할 것으로 예상된다. 통계청이 발표한 2014 고 령자통계 에 따르면 65세 이상 고령 인구는 2014년 기준 총 638만6,000명에 이른다. 전체 인구 중 12.7%에 해당한다. 통 14 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

16 계청은 2026년이 되면 고령자 비율이 20%에 이를 것으로 예 측하고 있다. 이와 더불어 수명은 점점 늘어나고 있다. 65세 의 기대여명은 17.8년(2004년)에서 20.8세(2014년)로 늘어났 다. 더 많은 사람이 더 오래 산다는 의미다. 이 시기 가구당 순자산은 3억원이 넘는다. 문제는 부동산 비중이 지나치게 높아 당장 현금화하기 어렵다는 점이다. 이 런 문제점을 감안하면서 베이비붐세대가 보유한 자산에서 생 활비를 조달하기 위한 방법이 바로 인출 전략 이다. 금고에서 필요한 생활비를 꺼내 쓰는 단순한 상황이 아니라, 자산 형태 에서 발생하는 현금 흐름의 제약을 고려하면서 조금이라도 더 오래 안정적으로 생활비를 얻기 위해서는 효과적인 인출 전략 이 중요하다. 그러나 효과적인 인출 전략에 대한 높은 관심에 비해 이에 대한 연구와 논의는 상당히 부족한 상황이다. 투자 전략에 대해서는 이미 많은 연구가 진행되었다. 예를 들어 적립식 투자는 평균 매입 효과로 자산의 변동성을 감소 시키는데 효과적인 투자법이다. 적립식 투자란 매월 일정 금 액을 납입해 그 금액만큼 펀드 등에 투자하는 상품이다. 자산 가치가 떨어질 때는 같은 돈으로 많은 양을 매입할 수 있고 자 산가치가 오를 때는 그만큼 매입하는 양이 적어진다. 자산가 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 15

17 치에 등락이 발생한다고 해도 평균적인 매입 가격은 낮아지는 효과가 있다. 또 자산가치가 오를 때는 수익을 볼 수 있다. 당 장 손실이 발생했다 하더라도 꾸준히 적립식으로 투자하면 크 게 걱정할 필요가 없는 것이다. 하지만 인출 전략은 투자 전략과 상황이 다르다. 인출기에 는 자산가치의 등락과 관계없이 일정한 금액을 꺼내 써야 하 기 때문이다. 자산의 가치가 하락하는 시기에 생활비를 계속 인출하면 자산이 더 빠른 속도로 고갈된다. 평균수익률 [%] 적립 인출 /0 75/25 50/50 25/75 0/100 [국채/주식] 출처 : 한국연금학회 < 위험자산 비중에 따른 적립과 인출의 수익률 > 16 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

18 아래의 그래프는 자산의 변동성과 수익률의 관계를 나타낸 다. 여기에 적립하는 경우와 인출하는 경우를 적용해 보니 인 출기에는 자산의 변동성이 일정한 수치 이상으로 올라가도 수 익률이 정체되는 양상이 나타났다. 리스크를 무릅쓰고 투자 하더라도 수익률을 높이는데 한계가 있다. 다시 말해 위험자 산이 일정수준을 넘어서면 위험을 수용한 만큼 보상이 따르지 않는다는 뜻이다. 그렇다고 지금과 같은 저금리 상황에서 투자마저 저위험 저 수익 전략에 안주하면 자산을 증식할 기회를 잃게 된다. 결국 최대한 아껴 쓰는 삶을 각오하지 않으면 자산이 초기에 고갈 되는 어려움에 직면할 수 있다. 따라서 변동성을 감수하면서 약간의 추가수익을 얻을 수 있는 타협점을 찾는 것이 합리적 인 자산운용 방안일 것이다. 인출기에는 변동성을 통제하면서 시중 금리보다는 조금 높은 투자수익을 노리는 중위험 중수 익 전략 을 활용하는 것이 적절하다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 17

19 2 오래 사는 위험에 대비하는 연금 젊을 때 월급에서 빠져나가던 국민연금 보험 료가 지금 나를 지탱해주는 큰 힘이 되고 있 다는 것을 아는가? 노후에 매달 계좌로 꼬박 꼬박 들어오는 연금처럼 고마운 것이 없지. 왜 그때 더 많은 보험료를 내지 않았나 하는 심정일세. 우리가 살아가는 시대는 오래 사는 위험을 대비해야 하는 시대다. 저출산과 고령화는 전 세계적인 추세인데 그 중에서 도 가장 출산율이 낮고 고령화 속도가 빠른 나라가 우리나라 다. 사태의 심각성 때문에 2005년 9월에 저출산 고령사회 위원회가 발족하고 이에 대한 중 장기적 대책을 세우기 시작 했다. 18 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

20 개인의 입장에서 보면, 이런 시대에는 몇 억원의 목돈을 모 아두는 것보다 더 필요한 것은 세상을 떠날 때까지 기본 생활 비 정도를 받을 수 있는 권리를 확보해 두는 것이다. 주요 선 진국들은 탄탄한 공적 사적 연금 체계로 고령층의 수입을 보 장한다. 하지만 아직 우리나라는 선진국 수준의 노후 생활비 보장이 되지 않는다. 선진국의 노후 주요 수입원 [%] 한국 미국 일본 독일 자녀의 도움 공적 사적 연금 기타 자료 : 일본 내각부 고령사회백서 2011년 판 위 도표를 보면 우리나라의 노인들은 아직도 경제적으로 자 녀에게 상당히 의존하고 있다. 지금은 노후생활비의 30% 정 도를 자녀에게 의존하고 있지만 앞으로 미국이나 일본처럼 점 점 비중이 낮아질 가능성이 높다. 결국 공적 사적 연금이 앞 으로 노후를 좌우하게 된다. 그런데 공적 사적 연금으로 재 원을 마련하는 사람들은 선진국에 비해 현저히 적다. 가장 큰 원인은 자녀다. 아래 설문조사를 참고해 보자. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 19

21 노후 생활자금을 충분히 준비하지 못한 이유 행복한 노후 생활을 준비하는데 가장 큰 걸림돌 자녀교육비와 결혼자금 46.2% 2 빨라진 정년퇴직 1 자녀양육비 교육비 3 물가상승 출처 : KB금융지주 경영연구소, 2012 < 우리나라의 노후준비 실태 > 어렵게 자란 우리나라의 부모세대는 자녀를 키우고 가르치 는데 지나치게 많은 희생을 하고 있다. 이렇게 과도한 양육 및 교육비를 지출하다가 결국 자기의 노후준비를 놓치게 되어 자녀의 부양을 바랄 수밖에 없게 된다. 그 자녀는 부모를 부 양하며 아이를 키우다 보면 자신 또한 노후준비를 못하는 악 순환이 되풀이될 수밖에 없다. 이러한 악순환을 끊기 위해서 는 사실 단호한 결단이 필요하다. 자녀에 대한 도를 넘는 투 자는 대단히 비효율적이라는 점을 명심해야 한다. 20 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

22 하지만 연금을 준비하면 자녀리스크에 대한 가장 큰 방패가 되기도 한다. 공직에 20년 이상 근무하면 퇴직할 때 연금으로 받든지 일시금으로 목돈을 받든지 중 택일을 한다. 두 경우에 자녀리스크가 어떻게 작용하는지 살펴보자. 자녀가 취직을 못하거나 사업에 실패했을 때, 이혼하고 돌 아왔을 때 부모가 된 심정으로 목돈을 지킬 수 있겠는가? 대 부분의 경우 자녀의 딱한 사정에 내 몫을 다 내주고 만다. 자 식 이기는 부모가 없는 것이다. 그러나 연금 수령을 선택한 쪽은, 이러한 상황에서도 최소한의 노후를 보장할 수 있다. 연금은 한 번 수령하기 시작하면 목돈으로 꺼내 쓸 수 없다. 아무리 자식의 상황이 딱해도 한 달 치 연금 이상을 줄 수 없 다. 연금으로 수령하였기에 자신과 배우자의 여생을 지킬 수 있게 되는 것이다. 연금의 또 다른 미덕은 자녀리스크뿐 아니라 장수리스크에 도 좋은 해법이 된다는 점이다. 같은 기간 근무하여 같은 보 험료를 납부한 두 사람이 있다고 생각하자. 한 명은 80세에 이 세상을 떠나고 한 명은 100세를 넘겨 생존한다면? 연금을 잘 준비한 경우에는 오래 사는 것이 리스크가 아닌 축복이 된다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 21

23 3 50대의 국민연금 100% 활용법 국민연금은 사적연금보다 훨씬 수익률이 높 은 효자 상품이네. 하지만 납입기간에 따라 또 외벌이인지 맞벌이인지에 따라 유불리가 달라지니 이를 확실히 파악하고 관리하는 게 좋겠지. 국민연금의 가치는 얼마나 될까. 국민연금은 물가에 연동 하여 지급한다. 물가가 오르면 더 많은 금액을 받을 수 있다. 게다가 가입자가 사망해도 배우자에게 50%를 유족연금으로 지급한다. 단, 배우자도 국민연금을 받을 경우 둘 중 높은 금 액이 지급된다. 부부의 생존함수(부부가 특정 시점에 생존해 있는 확률을 함수로 표현한 것)를 적용하면 국민연금의 현재 가치를 계산해 볼 수 있다. 22 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

24 향후 물가상승률을 평균 3%로 가정하면 동갑내기 부부가 국민연금 월 10만원을 만 60세부터 수령하는 것의 현재가치 는 일시금으로 약 2,900만원이다. 국민연금을 매달 100만원 씩 받는 사람은 2억9,000만원의 재산을 가진 것과 같다는 의 미다. 물론 부부가 평균보다 오래 생존하면 이보다 많이 받을 수도, 일찍 사망할 경우 적게 받을 수도 있다. 하지만 확률적 기댓값으로 따지면 국민연금만큼 든든한 것도 없다. 내가 낸 연금보험료와 수령하는 연금액을 비교하여 국민연 금의 수익성이 얼마나 좋은지 알아보자. 국민연금 100만원을 받기 위해선 2014년 기준으로 약 30만원의 보험료를 35년 이 상 납부해야 한다. 그 중 가장 적은 금액으로 100만원을 받는 방법은 27만원(31단계)씩 39년을 불입하는 것이다. 일시금으 로 납입한다면 1억2,636만원이 필요하다. 국민연금 100만원 의 현재 가치가 2억9,000만원인 것을 감안하면, 2.3배 증가 한 것이다. 국민연금의 수익성은 상당히 우수한 수준이다. 그렇다면 모 두가 걱정하는 기금 고갈 이슈는 어떨까? 지금의 제도는 가입 자들이 납부하는 보험료를 적립하고, 이를 잘 운용하여 연금 을 지급한다. 그런데 고령화가 진행되면서 이 적립금이 고갈 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 23

25 될 거란 예측이 나온다. 하지만 공적연금이 완전히 고갈될 때 까지 그대로 방치되는 경우는 전세계적으로 유례가 없다. 고 [만원] 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, [%] 주 : 국민연금 월 10만원 수령을 가정 < 물가상승률에 따른 국민연금의 현재가치 > 갈 시기가 다가오면 다음 세대의 가입자들에게 부과하는 형태 로 연금을 운용하기 때문이다. 적립금 고갈로 연금지급이 중 단될 가능성은 희박하다. 나중에 못 돌려받는다는 걱정은 접 어두어도 좋다. 그렇다면 50대가 국민연금의 수익률을 극대화하기 위해선 24 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

26 어떻게 해야 할까? 국민연금 수령액은 보험료와 납입기간에 의해 결정된다. 더 길게 더 많이 낼수록 효과가 커진다. 이를 적절히 이용하는 것이 중요하다. 퇴직한 후라도 연금 수령까 지 남은 기간이 있다면 소액이라도 보험료를 납부하는 게 유 리하다. 과거 이직이나 휴직 등으로 국민연금 보험료를 내지 않았던 기간이 있다면 이를 채우는 것도 가입기간을 늘리는 방법이다. 남편만 소득이 있는 외벌이 가정이라면 전업주부인 배우자 의 국민연금 임의가입을 고려해 볼 필요가 있다. 만 55세 이 하면 연금 수령까지 10년 이상 기간이 남아있기 때문에 국민 연금 임의가입이 가능하다. 8만9,000원에서 36만7,200원까 지 매달 본인이 원하는 만큼 적립하면 노후에 매달 16만원에 서 34만원까지 연금을 수령할 수 있다. 만약 경제활동을 하다 가 가사나 육아 등의 사유로 퇴직하였다면 추후납입을 통해 납입 예외기간을 가입기간으로 인정받는 것이 가능하다. 그럼 남편이 퇴직한 후 국민연금이 지급되기 시작할 때까 지의 소득공백기에 보험료를 추가 납부하는 것과 전업주부로 서 국민연금을 임의가입하는 것 중 어느 쪽이 나은가? 국민 연금 임의가입의 가치를 간단하게 계산해 보자. 매달 10만원 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 25

27 씩 20년간 보험료를 납부하면 월 20만원의 연금을 받을 수 있 다. 투자원금은 월 10만원씩 20년이면 2,400만원이다. 그런 데, 국민연금 20만원의 가치가 약 5,800만원이므로 임의가입 으로 140% 이상 수익이 나는 것으로 계산된다. 그러나 국민연금은 가입자가 정해진 연령이 되었을 때 지 급된다는 것과 가입자 사망 시 그 배우자에게 기본연금의 약 40~60%에 해당하는 유족연금이 지급된다는 것을 기억하자. 그런데 부부가 둘 다 국민연금을 수령하고 있다가 남편이 먼 저 사망하면 아내는 둘 중 자신에게 유리한 쪽을 선택해야 한 다. 만약 유족연금을 선택한다면 자신의 연금을 포기해야 한 다. 자신의 연금을 선택하면 유족연금의 20%를 추가로 받을 수 있다. 예를 들어 남편이 65세, 아내가 60세이고 연금지급은 65세 부터 지급된다고 가정하자. 아내는 남편보다 5년 늦게 국민연 금을 지급받기 시작하고 연금액도 남편의 유족연금보다 적다. 65세 남성의 평균 기대여명이 17년, 60세 여성의 평균 기대 여명이 26년이므로 아내가 남편 사망 시 유족연금을 선택한 다고 가정할 때 평균적으로 자기의 연금을 12년간 받고, 유족 연금을 9년간 받을 거라 예측할 수 있다. 아내가 가입한 임의 26 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

28 가입분만 따져보면 20년간 보험료를 납입했는데 12년 동안만 연금을 받는 것이다. 위와 같은 경우에는 남편이 일찍 사망할수록 아내가 임의가 입하는 것보다 남편 퇴직 후 국민연금 수령 시기까지 납부하 지 않았던 보험료를 추후 납부하는 것이 더 유리해진다. 남편 의 노령연금액이 증가하면 유족연금도 함께 올라 일석이조가 되기 때문이다. 반대로 남편보다 아내가 연상인 경우 평균적 으로 자신의 연금을 수령하는 기간이 늘어나고 남편의 유족연 금을 받는 기간은 줄어들기 때문에 임의가입이 더 유리할 수 도 있다. 마지막으로 따져볼 것은 연금의 조기수령이다. 총 가입기간 이 10년 이상이고 소득이 없으면 지급개시 연령을 최장 5년 까지 앞당길 수 있다. 이를 조기노령연금이라고 한다. 연금을 미리 받기 때문에 단축되는 시간에 비례해 연금수령액이 줄어 든다. 1개월 앞당길 때마다 0.5%씩 감액되어 5년(60개월) 먼 저 연금을 개시하면 30%(0.5% 60개월)나 줄어들게 된다. 남보다 일찍 받기 때문에 초기에는 이익인 것처럼 생각할 수도 있다. 하지만 조기수령 후 15년만 지나면 제때 받는 경 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 27

29 우보다 불리해지기 시작하고, 그 이후부터 계속해서 그 차이 가 벌어진다. 즉 55세부터 조기수령한다면 70세부터 벌써 손 해가 되기 시작하는 것이다. 하물며 인생 100세 시대라고 생 각하면 조기수령이 얼마나 큰 손해인지 알 수 있다. 그래서 조기수령을 선택한 경우와 임의계속가입을 통해 총가입기간 을 늘린 경우를 비교해보면 연금 수령액이 2배까지 차이가 날 수도 있다. 28 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

30 4 세금으로부터 노후자금을 지켜라 세금관리를 잘못해 억울하게 많은 세금을 내는 경우도 주변에서 보지 않나. 은퇴해서 소득도 적은데 세금을 많이 내야한다면 그것 도 부담이지. 은퇴 후엔 현명한 세금 관리도 중요하다네. 세금을 아끼려면 첫 번째로, 퇴직연금 납부 시 주어지는 세액공제 혜택을 잘 활용해야 한다. 2014년 부터 퇴직연금 세 액공제가 확대됐다. 기존의 연금저축 세액공제한도 연 400만 원에 퇴직연금 추가납입분에 대해 추가로 연 300만원의 세액 공제한도가 신설된 것이다. 가입자 입장에서는 소득공제가 세 액공제로 혜택이 축소된 점이 조금 아쉽긴 하다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 29

31 기존의 세액공제는 연금저축과 퇴직연금 추가 납입액을 합 쳐서 연간 400만원까지 12%(지방세 포함 13.2%)의 세율로 세액공제를 해주었다. 하지만 2015년부터는 퇴직연금 300만 원을 기존의 세액공제 외 별도로 추가 공제해준다. 기존에 400만원을 납입하던 근로자는 13.2%인 52만8,000 원의 세액공제를 받았다. 하지만 이제는 여기에 퇴직연금 추 가납입 300만원까지 더하여 총 700만원의 13.2%인 92만 IRP(Individual Retirement Pension) 개인퇴직연금. 근로자가 직장을 그만두거나 직장을 옮길 때 받은 퇴직금이나 퇴직연금 일시금 등을 여기에 적립했다가 마지막 직 장에서 퇴직 후 수급자격이 되면 연금이나 일시금으로 받도록 하 기 위해 마련된 제도이다. 2012년 이후 퇴직금은 반드시 IRP 계좌 를 통해서 받아야 한다. 퇴직금을 IRP에 넣으면 인출 전까지 퇴직 소득세를 납부하지 않아도 되며, 계좌 내 자금 운용수익에 대한 이자 배당소득세도 면제된다. 특히 퇴직연금의 75%를 차지하고 있는 확정급여형(DB형) 가입자 는 퇴직연금 추가납입에 대해 별도로 주어지는 300만원의 세액 공제 혜택을 챙기기 위해서 IRP를 가입해야 한다. 30 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

32 4,000원의 세액공제를 받을 수 있다. 39만6,000원이나 혜택 이 증가하는 셈이다. 세액공제도 받고 노후대비도 하고 일석 이조의 투자다. 50세부터 연 300만원씩 IRP에 투자했을 때 [만원, %] 수익률(%) 4% 5% 6% 60세 시점 평가액 3,746 3,962 4,191 20년 후 매월 확정연금 지급액 세액공제 포함 실수익률 매년 300만원을 퇴직연금에 추가로 납입하면 은퇴 후 수령 할 수 있는 노후생활비는 얼마나 증가할까? 50세인 직장인 이 퇴직연금에 300만원을 추가 납입 후 60세 시점에 연금을 받는다고 가정해보자. 50세인 직장인이 59세까지 퇴직연금 에 300만원을 추가로 저축한다면 매년 39만6,000원의 세금 을 돌려받는다. 5%의 수익을 가정하면 10년 후 IRP 잔고는 약 4,000만원이 되고, 20년의 확정된 기간 동안 연금으로 매 달 26만원을 받을 수 있다. 만약 세액공제 받은 금액까지 전 부 재투자 했다면 실제 체감 수익률을 5%에서 7.2%로 증가 한다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 31

33 퇴직연금의 두 번째 세제 혜택은 퇴직연금 수령 시에 받게 된다. 이번 제도가 시행되면서 기존에 저율의 연금소득세를 일괄적으로 적용받던 퇴직연금이 금액별로 누진 세율을 적용 받게 됐다. 따라서 일시금으로 퇴직연금을 받을 경우 상대적 으로 높은 세율을 적용받는다. 그러나 절세할 수 있는 방법이 있는데 바로 연금화 하는 것이다. 퇴직연금을 연금처럼 나눠 받으면 세금의 30%를 감면받는다. 32 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

34 창업이나 자녀의 결혼자금으로 쓸게 아니라면 결국 퇴직연 금은 생활비로 사용된다. 그리고 그 해 생활비를 제외하곤 지 속적으로 투자하여 자산가치가 하락하지 않게 해주어야 한다. 이 경우에도 IRP가 적격이다. 어차피 생활비 용도면 한 번에 목돈을 인출할 필요가 없다. 매년 초 필요한 만큼만 생활비 통장으로 옮기거나 매달 조금씩 생활비를 인출하면 된다. 즉 수년간에 걸쳐 천천히 꺼내 쓰면 된다. 굳이 연금이라는 용어 를 쓰지 않더라도 이렇게 인출하면 연금과 동일하며 30%의 세금을 아낄 수 있다. 또한 남은 금융자산의 운용에서도 IRP는 여러 장점을 가진 다. 원리금 보장형 상품부터 여러 투자상품까지, 해외주식이 나 채권도 투자가 가능하다. 제도적으로 주식에 대한 직접투 자를 막고 있지만 그 외에도 은퇴자들이 눈여겨봄 직한 투자 자산들이 많다. 당장 필요한 생활비 만큼을 제외하곤 3년, 5 년, 10년 단위로 목표 인출 시기를 나누어 정한 후 적절한 상 품에 투자하면 내 자산을 효과적으로 불려갈 수 있다. 흔히 급여생활자를 유리지갑 이라고 부른다. 세금을 워낙 칼같이 떼다 보니 내가 사인했던 연봉과 실제 통장에 찍히는 월급의 차이는 현실을 부정하고 싶을 정도다. 그럼에도 연말 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 33

35 정산에서 세금을 더 내는 경우도 생긴다. 그래도 노후자금만 큼은 현명한 절세 전략을 구사해보자. 은퇴 후 소득도 중단되 는데 세금까지 많이 내면 정말 서글플 것이다. 노후자금을 쌓 아갈 때부터 꺼내 쓸 때까지, 적립에서 인출의 모든 시기에 철저한 절세 방안을 마련하자. 그 중 가장 쉽고도 합법적인 방법은 절세형 금융상품을 이용하는 것이다. 절세형 금융투자상품의 세제혜택 현재 대표적인 절세상품으로는 재형저축펀드, 소득공제장기펀드 그리고 연금저축계좌를 꼽을 수 있다. 그러나 세 상품의 세제혜택 에는 차이점이 있다. 재형저축펀드는 납입 전액의 이자 배당소득에 대해 비과세, 소 득공제장기펀드는 납입액의 40%에 대해 소득공제, 연금저축은 납입 전액에 대해 세액공제 혜택을 받을 수 있다. 34 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

36 5 임금피크제와 퇴직연금 요즘 임금피크제를 도입하는 대기업들이 늘 고 있잖아요. 임금이 오래 근무할수록 월급 이 늘어나는 게 아니라 일정한 나이부터 깎 이기 시작하는 것이니 저 같은 50대는 아무 래도 민감할 수밖에 없어요. 이런 임금피 크제 어떻게 봐야 할까요? 지난 2월 전자에서 정년을 60세로 연장하면서 임금피 크제를 도입했다. 55세부터 매년 연봉을 10%씩 감액한다는 것이 그 골자다. 55세에 연봉 6,000만원을 받았다면, 56세에 는 5,400만원, 57세에는 4,860만원, 60세에는 3,543만원으 로 지급한다고 한다. 60세 정년에 받는 연봉은 55세 대비 약 59%에 해당하는 수치다. XX기업도 정년을 60세로 연장하며 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 35

37 59세부터 2년간 연봉을 10% 씩 줄이기로 합의했고, 다른 대 기업들도 속속 임직원들에 대한 정년연장과 함께 임금피크제 에 대한 협의를 진행 중에 있다. 100세 시대에 정년연장은 당연한 흐름이다. 아직까지 직급 과 연차에 기반을 두고 연봉을 책정하는 우리나라 현실에서 정년을 늘리는 것은 기업에 큰 부담이 될 수 있다. 대개 가장 많은 연봉을 받는 시기에 정년이 연장되므로 인건비 부담이 커지고, 이는 기업이 신규채용을 꺼리는 원인으로 작용할 수 있다. 정년연장도 시대적 요구임에 틀림없지만 청년 실업도 사회적 문제인 우리나라에서 바람직하지 못한 결과다. 양쪽 세대 간의 타협점을 찾다보니 임금피크제가 주목받게 된 것이 다. 연봉이 줄어들더라도 정년이 늘어나면 그만큼 생애 총소 득이 증가하는 효과가 있다. 그리고 이렇게 절약된 급여로 기 업은 신입 직원을 추가로 채용할 수 있어 노소 양쪽 세대와 기 업 모두 만족하는 결과를 얻는다. 하지만 임금피크제에서 한 가지 고려할 사항이 있다. 바로 퇴직연금이다. 임금피크제를 도입한 회사에서 DB형 퇴직연 금을 가입한 근로자들은 꼼꼼히 따져볼 필요가 있다. DB형 퇴직연금은 퇴직 당시의 평균임금에 근속연수를 곱해 계산한 36 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

38 다. 따라서 DB형 퇴직연금 가입 근로자는 임금피크에 들어가 기 전에 퇴직금을 중간정산해야 한다. 반면 DC형은 회사가 근로자 명의로 이미 매년 지급해 놓은 상태이기 때문에 임금 피크제에 의해 임금이 줄어도 기존 퇴직금에는 영향을 받지 않는다. 결국 임금피크제가 도입되면 DB형 퇴직연금 가입자는 계획 을 수정할 필요가 있다. 그림을 참고해보자. 한 근로자가 30 DC DB [만원] 60세 59세 58세 14,283 15,341 16,458 27,207 25,408 29,043 57세 56세 17, ,867 23,638 21,890 55세 20,157 20,157 입사 연령 : 30세, 임금피크제 적용 연령 : 55세, 정년 : 60세 입사 첫해 평균임금 : 3,000만원 임금 상승률 : 임금피크 때까지 5%, 56세 이후 매년 10%씩 감소 투자 수익률 : 연 5% < 임금피크제 적용에 따른 퇴직급여 변화 > 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 37

39 세에 연봉 3,000만원(임금상승률 연5%)을 받고 직장에 입사 해 25년간 일한 다음 55세에 퇴직한다고 가정해보자. 이 사람 이 DB형 퇴직연금에 가입했다면 퇴직급여로 2억원 남짓한 돈 을 받게 된다. 그런데 회사에서 정년을 60세로 연장하는 대신 5년간 매년 10%씩의 급여를 감액하는 임금피크제를 도입했 다. 하지만 이 경우 DB형 퇴직연금 수령액은 어떻게 변할까? 60세 은퇴시점에 퇴직급여가 1억4,283만원으로 줄어든다. 물 론 5년간 급여로 그 이상을 받기는 했지만 퇴직급여를 손해 봐서는 안 된다. 임금이 피크에 도달했을 때 퇴직연금 적립금을 DB형에서 DC형이나 IRP로 옮기면 향후 임금이 하락하더라도 이미 적 립된 퇴직급여는 영향을 받지는 않는다. 55세에서 60세까지 연평균 5%의 수익을 내면 이 근로자가 60세에 받는 퇴직급여 는 2억9,043만원에 이른다. 임금피크제를 도입하는 대부분의 사업장은 DB와 DC를 모 두 허용한다. 따라서 임금이 정점에 이르렀을 때 DC로 전환 하면 된다. DB형만 선택 가능한 회사라도 걱정할 필요는 없 다. 현행 근퇴법에서 특정한 사유 이외의 퇴직연금 중간정산 을 막고 있지만 임금피크 대상이 되면 퇴직급여의 보호를 위 38 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

40 해 중간정산이 허용된다. 임금이 가장 높을 때 중간정산하여 IRP에 옮겨 놓으면 DC형으로 전환한 것과 동일한 효과를 얻 을 수 있다. 사실 임금피크제가 아니라도 승진을 제외하고 연차별 임금 상승폭이 없는 회사라면 DC로의 전환을 고려할 수 있다. 대 부분의 임금제도는 초반의 승진에 대해서는 임금상승폭이 크 지만 직급이 높은 근로자의 승진에 따른 임금상승폭이 낮은 경우가 많기 때문이다. 이 경우에도 DB형을 유지할지, DC형 으로 전환하는 것이 유리할지 잘 따져보도록 하자. DC형과 DB형의 퇴직급여는 어떻게 결정되나? DC형의 퇴직급여는 운용수익률에 따라 변동하고, DB형의 퇴직급여는 퇴직 시 급여에 따라 변동한다. 따라서 가입유형에 따른 퇴직급여 액수는 다음과 같다. 운용수익률 > 급여상승률 DC형이 유리 운용수익률 = 급여상승률 DC형과 DB형 동등 운용수익률 < 급여상승률 DB형이 유리 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 39

41 6 연금 크레바스를 건너는 다리, 개인연금 연금 크레바스라고 들어봤는가? 내가 요즘 경험하고 있다네. 국민연금을 받을 나이는 아직 멀었고 이미 퇴직은 해버렸으니 소득의 공백기간이 생기지 않겠나. 이때 개인연금마 저 없었으면 정말 아찔했을 걸세. 연금 크레바스 라는 말이 있다. 퇴직 후 국민연금 수급시 기까지의 기간을 이야기한다. 크레바스란 오랜 세월동안 빙하 가 갈라져 벌어진 절벽 같은 틈새를 말한다. 깊이가 매우 깊 어 한번 잘못 빠지면 목숨이 위험한 지형이다. 더 무서운 점 은 내부는 절벽과 다름없는데도 그 위에 눈이 쌓여 크레바스 가 아래 있는지 없는지 알 도리가 없다는 점이다. 40 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

42 그렇다면 왜 연금 크레바스라고 부를까. 사람이 사는데 일 정한 현금흐름은 무엇보다 중요하다. 현역 시절에는 근로의 대가로 월급을 받고, 노후에는 그동안 모아둔 돈으로 연금을 받아 생활한다. 하지만 많은 사람들이 개인연금은 준비하지 못하고, 의무 가입인 국민연금만 가입한 경우가 많다. 그렇다 면 은퇴 후에는 국민연금이 유일한 희망인데, 국민연금 수급 시기와 실제 퇴직연령과는 현실적으로 조금 차이가 있다. 국민연금은 빨라야 61세가 돼야 수령할 수 있는데 반해, 대 부분 직장인들이 55세 전후에 직장에서 정년을 맞는다. 고용 노동부가 2011년 정년 제도를 도입하고 있는 근로자 300인 이상 사업장을 대상으로 조사한 바에 따르면, 정년이 55세인 곳이 37.6%로 가장 많았다. 하지만 가장 오래 일한 주직장에 서 떠나는 연령을 조사한 결과, 정년과는 다르게 평균 53세 (통계청 고령자 부가조사)로 나타났다. 기대한 정년보다 빠르 게 퇴직하고, 국민연금 수령은 점차 늦어지기 때문에, 10년에 가까운 소득공백기가 생긴다. 그런데도 근로자들은 심리적으로 은퇴를 멀게 느낀다. 그리 고 자기만은 정년을 꽉 채워 근무할 수 있을 거란 기대감을 갖 게 마련이다. 크레바스가 눈으로 덮여 더 위험하듯, 근로자의 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 41

43 소득공백기도 이런 준비 없는 낙관주의에 덮여있다. 연금 크 레바스라 부르는 이유다. 우리나라 기업의 정년 퇴직연령 현황 구분 55세 이하 55세 56세 57세 58세 59세 60세 이상 사업자 수 ,881 비율 [개, %] 계 자료 : 고용노동부 고령자 고용현황 조사(2011) 국민연금의 노령연금 수급개시연령 [세] 출생연도 1953~ 56년생 1957~ 60년생 1961~ 64년생 1965~ 68년생 1969년생 수급개시연령 연금 크레바스기를 제대로 준비 못한 채 명예퇴직 등 의도 하지 않은 상황에 직면하면 근로자는 큰 공포를 느낀다. 아직 가장으로서 가족을 위해 지속적 경제활동이 필요한데, 퇴직금 을 제외하곤 별다른 가용자산이 없는 경우가 많다. 이런 상황 에 처하면 퇴직자들은 비이성적인 행동을 하기 쉽다. 모든 퇴 직금으로 고위험의 투자를 하여 한방을 노린다든지, 별다른 사전 조사 없이 프랜차이즈 가맹점의 성공사례만을 보고 자영 42 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

44 업 시장에 뛰어들기도 한다. 대박이 나면 다행이지만 대부분 큰 손실을 본 후 폐업하는 비극으로 끝나는 것이 문제다. 게 다가 퇴직 후 이런 실패를 겪으면 젊을 때와 달리 재기도 쉽지 않다. 그렇다면 연금 크레바스를 준비하는 가장 좋은 방법은 무엇 일까? 바로 재취업이다. 하지만 재취업 기회가 항상 있는 게 아니고, 경제활동 보다 자아실현에 가치를 두는 은퇴자도 많 다. 이런 경우 개인연금을 통한 금융소득이 월급을 대체하여 연금 크레바스를 넘을 수 있게 해준다. 재취업이나 창업을 준비하더라도 개인연금의 역할은 중요 하다. 재취업이나 창업 모두 성공의 핵심요인은 철저한 준비 에 있다. 개인연금을 받으면서 차분히 준비하는 것이 성공률 을 높이고, 재취업과 창업의 질도 높일 수 있다. 재취업이나 창업에 성공한 경우 받는 개인연금을 유예하거나 그대로 재투 자하는 방법 등을 활용하여 나중에 소득이 끊겼을 때를 대비 할 수 있다. 물론 연금 크레바스를 잘 넘어서 국민연금을 받기 시작한다 고 모든 짐을 덜 수 있는 것은 아니다. 국민연금으로는 최저 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 43

45 생계비 정도 밖에 확보할 수 없기 때문이다. 게다가 은퇴 후 에는 현금흐름뿐만 아니라 의료비 등으로 사용할 목돈도 필요 하다. 따라서 국민연금을 받기 시작하면 여유분의 개인연금은 다시 재투자하여 유동성을 확보해 두는 것도 좋다. 100세 시대에서 50세는 겨우 하프타임에 불과하다. 이 시기 의 연금 크레바스를 어떻게 건너는지에 따라 인생 2막이 결정 된다. 개인연금 준비를 통해 내가 원하는 인생 2막을 설계할 수 있는 최소한의 대비가 필요한 시점이다. 44 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

46 7 연금수령 시기와 기간은? 재취업을 한다면 국민연금 수령 시기를 좀 늦춰서 연금 수령액을 늘리는 것도 전략이 될 수 있지. 반대로 수익이 아예 없다면 수령기간 을 당길 수도 있고 말이야. 노후에는 뭣보다 연금을 똑똑하게 활용해야 한다네. 28세에 취직하여 정년을 앞두고 있는 57세 정 부장. 은퇴 준비를 하나도 못했다고 걱정했는데, 본인의 연금자산을 확인 해보고 생각보다 많이 준비되어 있단 사실에 놀랐다. 30년간 불입한 국민연금은 63세부터 매월 100만원씩 나오 며, 중간정산을 하지 않은 퇴직연금의 적립금은 2억원이 넘는 다. 게다가 연 400만원의 세제혜택을 받기 위해 가입했던 개 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 45

47 인연금의 평가금액도 20년이 지나고나니 1억원이 넘는다. 다 행히 퇴직 전 주택담보대출은 모두 상환했다. 문제는 모을 줄 만 알았지 어떻게 받아야 할지는 고민해본 바가 없다. 국민연 금이야 때 되면 나올 것 같은데, 퇴직연금과 개인연금은 어떻 게 처리해야 할지 고민 중이다. 베이비붐세대의 은퇴가 시작되면서 지금까 지 적립만 중요했던 자산배분이 인출로 변화 하고 있다. 연금 상품도 모으는 시기가 끝나고 드디어 받을 차례다. 이런 베이비붐세대가 알아야 할 점엔 무 엇이 있을까? 연금의 목적은 은퇴 후 생활비를 안정적으로 충당하는데 있 다. 얼마나 필요하고, 얼마나 준비됐는지 아는 것은 은퇴설계 의 기본이다. 그러나 이런 단순한 설계로는 충분하지 않다. 언제부터 얼마동안 받을지 를 세밀하게 계획할 필요가 있다. 먼저 퇴직시점부터 국민연금 지급시점까지의 생활비 확보 에 대한 고민이 필요하다. 물론 이 시기에 재취업 등으로 지 속적인 경제활동을 하는 것이 가장 좋으나, 그렇지 못할 경우 이 기간에 연금을 통한 생활비 확보가 필요하다. 46 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

48 다행히 정년연장의 법제화로 60세까지는 정년을 보장받을 수 있게 되었다. 국민연금 수령 시기 역시 점진적으로 65세까 지 늦춰지지만, 소득공백기를 5년 이하로 최대한 짧게 가져가 는 것이 가장 좋다. 소득공백기 동안 경제활동이 힘들 경우 퇴직연금이나 개인 연금 등 사적연금을 활용하여 생활비를 확보하는 것이 좋다. 퇴직연금의 경우 IRP 계좌로 이전하여 본인이 필요한 만큼 인출하여 사용할 수 있다. 개인연금의 경우 지정한 기간 동안 집중하여 연금을 지급한 후 그 기간이 지나면 연금 지급액을 낮추는 옵션이 있다. 이 기간을 소득공백기에 맞춰 놓으면 생 활비를 확보할 수 있고, 국민연금 수령 시점부터는 감액되는 연금 부분을 국민연금이 대체해 줄 수 있다. 주택연금을 활용하는 것도 좋은 방법이다. 주택연금은 정액 형, 증가형, 감소형, 전후후박형이 있다. 원하는 라이프스타 일과 은퇴자산 준비 정도에 따라 본인에 적합한 유형을 선택 할 수 있다. 반대로 재취업 등으로 지속적인 경제활동을 하고 있다면, 연금 수령 시기를 늦추는 것도 좋은 선택이다. 퇴직 연금, 개인연금 모두 수령 시기를 본인이 선택할 수 있다. 만 약 조기사망으로 적립금을 다 쓰고 가지 못한다면 상속도 가 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 47

49 능하다. 국민연금도 본인의 신청으로 수령개시 시기를 늦출 수 있 다. 국민연금을 감액하여 받지 않고 수급을 미룬다면 1년에 6%씩 연금액이 증가한다. 국민연금의 경우 수령 시기에 연금 수급자가 지속적인 경제활동을 하고 있다면 일정비율 감액되 기 때문에, 경제활동으로 나오는 돈이 넉넉하다면 수령 시기 를 연기하는 것도 고려해 볼 수 있다. 그럼 개인연금은 어떤 방식으로 받는 게 좋을까. 통상 연금 수령 방법에는 확정형, 상속형, 종신형의 3가지가 있다. 이중 하나를 선택하여 연금을 수령할 수 있다. 단, 종신형은 연금 보험에서만 가능하다. 각각의 연금 수령 방법의 특징과 장단 점은 무엇일까. 먼저 확정형 은 연금 수령 기간을 정한 다음 해당 기간 동안 원금과 수익을 균등하게 분할해 수령한다. 연금 수령 기간 중 사망해도 잔여 연금은 상속인에게 계속 지급된다. 또한 목돈 이 필요할 경우 계약을 해지하고 남은 금액을 수령할 수 있다. 상속형 은 원금은 손대지 않고 이자만 수령한다. 원금은 가 48 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

50 입자가 사망하거나 정해진 만기가 돌아오면 돌려준다. 확정형 과 비슷하게 언제든지 계약을 해지하고 원금을 찾아갈 수 있 다. 월지급식펀드 같은 경우 상속형이라고 되어 있지 않지만 일종의 상속형과 같은 설계다. 원금을 운용하여 수익을 지급 하고, 가입자가 죽거나 해지하면 남은 원금을 돌려준다. 단, 약정한 수입보다 운용수익이 적을 경우, 원금이 조기에 고갈 될 수 있는 가능성이 존재한다. 종신형 은 조금 다르다. 가입자가 살아있는 동안 계속 지급 한다. 따라서 연금가입자가 오래 살면 이익이다. 물론 일찍 죽더라도 보증기간을 통해 원금은 받을 수 있도록 설계하고 있다. 예를 들어 보증기간을 20년으로 설정해 두면, 가입자가 사망하더라도 20년 동안은 연금이 상속자에게 지급된다. 그렇다면 종신형이 가장 이상적인 수령 방법일까? 반드시 그렇지는 않다. 상황에 따라 다르다. 종신형 연금보험은 종 신 토록 지급한다는 약정 때문에 과도한 비용이 청구된다. 현 재 1억원으로 60세에 종신연금을 가입하면 매달 38만원(공시 이율 4% 기준)씩 받을 수 있다. 이 금액을 종신이 아니라 확 정형 연금에 가입해보자. 연 5%의 수익을 낼 수 있다면 20년 확정지급 시 66만원, 30년 54만원이다. 100세 시대라는데, 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 49

51 40년간 확정지급 받더라도 매달 48만원씩 연금 수령이 가능 하다. 수익률이 4%로 하락하면 역전현상이 발생한다. 하지만 그것도 60세에 가입해 120세까지 살 때의 얘기다. 이 경우엔 종신형에서 더 많은 연금액을 수령할 수 있다. 1억원 연금 가입 시 월 수령 금액 [만원] 연금종류 수령금액 기간 20년 30년 40년 50년 60년 확정형 5% % 종신형 38 종신형은 공시이율 4%, 만 60세 수령 가정 또한 종신형은 한번 가입하면 해지가 불가능하다. 유동성이 없어지기 때문에, 은퇴기간 중 급한 목돈이 필요할 경우 대응 이 힘들어진다. 게다가 은퇴자의 연령이 증가할수록 필요한 생활비가 줄어드는 점도 고려할 필요가 있다. 50 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

52 8 연금도 세금 다이어트 가 필요하다 은퇴 후에 받는 연금만큼 달콤한 보상도 없 다네. 그런데 연금을 수령할 때에도 피해갈 수 없는 게 있지. 바로 세금이야. 어떤 연금을 받 느냐에 따라 과세 방식이 다른데 이걸 적절히 이용하면 절세에 큰 도움이 된다네. 벤자민 프랭클린은 누구도 피해 갈 수 없는 두 가지로 죽 음과 세금을 꼽았다. 연금 수령기에 세금을 낸다는 것은 사실 풍족한 노후의 증거다. 소득이 있는 곳에 세금이 있기 때문이 다. 세금을 줄이자고 연금 받는 것을 꺼릴 이유는 없다. 게다 가 알고 준비하면 정당하게 절세할 수 있는 길이 열려 있다. 연금의 종류는 다양하며 각각 적용되는 세제 혜택과 세금 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 51

53 부과 방식에도 차이가 있다. 적립할 때 공제 혜택을 받는 연 금은 나중에 수령할 때 과세된다. 국민연금, 공무원연금, 군인연금 등 공적연금은 자신이 부 담한 납입분에 대해서 소득공제를 받는 반면, 수령 시 연금 소득은 전액 종합과세 대상이다. 연금저축 납입분과 퇴직연금 종합소득세율과 연금소득세율 종합소득세율 과세표준 세율 1,200만원 이하 6% 1,200만원 초과 4,600만원 이하 15% 4,600만원 초과 8,800만원 이하 24% 8,800만원 초과 1억5,000만원 이하 35% 1억5,000만원 초과 38% 연금소득세율 세율 조건 확정형 종신형 만 70세 미만 5% 만 80세 미만 4% 4% 만 80세 이상 3% 3% 퇴직급여 퇴직소득세의 70% 수준 주1) 연금수령액 주1) 연금소득세 = 이연퇴직소득세 이연퇴직소득 70% 단, 55세 이후, 10년 이상 연금 형태로 수령 시 52 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

54 추가 납입분은 합산하여 연 400만원까지 세액공제 된다. 퇴 직연금의 추가 납입분은 연 300만원까지 별도로 세액공제 된 다. 대신 세액공제를 받은 퇴직연금, 연금저축은 수령 시 연 간 1,200만원을 초과하면 종합과세 대상이 되고, 그 이하면 선택적 분리과세 대상이 된다. 개인연금 상품에 부여된 세제 혜택에도 차이가 있다. 세액 공제를 받지만 연금을 받을 때 소득세를 납부해야 하는 적격 연금과 세액공제는 못 받지만 수령 시 비과세되는 비적격 연 금이 그것이다. 일반적으로 퇴직 후 보다 현역에 있을 때 소 득이 많다. 따라서 소득이 많은 현역 시기에 세액공제를 받 고, 소득이 줄어든 퇴직 이후에 소득세를 내는 편이 절세에 연금소득공제 연금수령액 350만원 이하 공제식 전액공제 350만원 초과 700만원 이하 350만원 + (350만원 초과액 X 40%) 700만원 초과 1,400만원 이하 490만원 + (700만원 초과액 X 20%) 1,400만원 초과 630만원 + (1,400만원 초과액 X 10%) 공제한도 : 900만원 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 53

55 유리하다. 즉, 세제 적격 연금을 우선 가입하는 게 좋다. 연금 소득세는 저율일뿐더러, 연금은 종합과세 대상이 돼도 공제금 액이 커서 과세표준은 그리 높지 않다. 반면 공무원처럼 연금 수령액이 많거나 퇴직 후 금융소득, 임대업 등으로 고소득을 올릴 가능성이 있다면 방법이 달라야 한다. 이런 경우에 사적 연금까지 같이 받게 되면 고율의 소 득세를 납부하게 된다. 이때는 세제 비적격 상품을 가입하는 것이 현명한 선택일 것이다. 10년 이상 유지한 변액연금과 저 축성 보험, 그리고 종신형 즉시연금 등의 수익은 비과세다. 이와 같이 세금공제로 인한 절세효과와 퇴직 후 내게 될 소 득세를 비교해서 자신에게 맞는 금융상품을 골라야 한다. 세 금 외에도 국민건강보험을 고려해야 한다. 소득이 많으면 건 강보험 피부양자 자격을 잃게 될 수도 있다. 현행 건강보험 제도에서는 연금소득, 금융소득, 근로소득이 각각 4,000만 원을 안 넘으면 피부양자로서 보험료를 내지 않는다. 그러나 최근 이에 대해 기준을 낮춰야 한다는 여론이 점점 높아지고 있다. 향후 기준이 조정될 가능성이 있음을 염두에 두어야 한다. 54 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

56 9 인컴형 자산으로 월급을 받자 금리는 낮은데 평균 수명은 길어지고 있지. 이런 시대에는 인컴형 자산 이라는 게 더욱 필요해진다더군. 꾸준한 수익이 발생해 필요 한 생활비를 마련해주는 자산을 가리켜 이렇 게 부른다지. 2014년 3,000여 명을 선발하는 9급 공무원 시험에 무려 19만여 명이 지원했다. 64.6:1이라는 어마어마한 경쟁률이 다. 일반행정직의 경쟁률은 393.3:1, 교육행정직의 경쟁률은 535.9:1에 이르렀다. 이런 엄청난 공무원 선호현상은 왜 나타 나는 것일까? 바로 정년 보장과 공무원연금 때문일 것이다. 60세까지 보장받는 정년과 국민연금에 비해 훨씬 수급조건이 좋은 공무원연금으로 인하여 민간기업에 잘 다니던 사람이 직 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 55

57 장을 그만두고 공무원이 되기 위한 시험 준비를 하는 것을 볼 수 있다. 공무원연금은 국민연금처럼 공적연금에 속한다. 국가에서 지급을 보장하고 물가상승률에 연동되기 때문에 물가가 상승 한 만큼 지급액이 늘어난다. 이 때문에 공무원 급여가 일반기 업에 비해 상대적으로 낮은 편이지만 연금 수령액의 가치까지 따진다면 얘기가 달라진다. 심지어 고령화 시대에 연금 수령 기간이 급속히 증가하면서 생애 총소득을 따져보면 공직이 어 떤 직종보다도 우월하다는 평가를 받고 있다. 하지만 국민연 금에 비해 상대적으로 지급률이 높은 편이어서 형평성이 문제 가 되는 공무원 군인 사학연금에 대한 개혁 여론이 강하게 일고 있다. 오래 일하고 연금도 많이 받는 공무원, 모두가 공무원이 될 수 있는 방법이 있다면 어떨까? 바로 인컴형 자산 이다. 인컴 (income)의 사전적 의미는 소득, 수입 이다. 대표적으로 우리 가 받고 있는 월급이 인컴에 해당한다. 내가 일한 대가로 받 는 돈인 것이다. 그렇다면 인컴형 자산은 어떤 의미일까? 바 로 일하는 자산이란 뜻이다. 꼭 사람만 일하라는 법은 없다. 56 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

58 내 노동력의 대가인 인컴은 다양한 목적으로 사용된다. 세 금도 내고, 생활비로도 사용되고, 자산 증식의 목적으로 투자 도 가능하다. 마찬가지로 인컴형 자산은 노후의 내 생활비로 사용할 수 있는 현금흐름을 창출하는데 그 목적이 있다. 요즘 들어 인컴형 자산이 더 주목받고 있는 이유는 저금리 와 고령화 때문이다. 저금리는 저성장 시대에 필연적으로 따 라오는 현상이다. 과거 고성장 시대에는 사업에 투자하였을 때 큰 이익을 볼 가능성이 높았기 때문에 높은 이자를 내더라 도 여기저기서 앞 다투어 돈을 빌렸다. 자고 일어나면 부동산 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 57

59 가격이 올랐고, 경제성장률도 매년 두자릿수를 기록했다. 이 시기에는 부동산에 몇 년만 묻어두면 원금이 두 배가 됐기 때 문에 은행에서 대출을 내서라도 투자하는 경우가 흔했다. 기 업 입장에서도 미래의 큰 성공이 기대되다보니 배당을 주기보 다 재투자를 통해 자산을 늘려 성장 위주의 운영을 하는 것이 유리했다. 하지만 저성장 시대에는 상황이 다르다. 미래에 딱히 큰 성 장을 기대하기 힘들기 때문에 자본차익에 대한 기대가 줄어든 다. 따라서 미래를 위해 자본을 투자하는 것보다 현재의 현찰 을 더 중시한다. 이렇다 보니 당장 현금흐름이 발생하는 자산 에 대한 수요가 높아지고 있다. 현금흐름이 발생하는 자산은 시장 상황이 변해도 가격의 변동이 적기 때문에 장기 보유 시 거의 확정수익을 얻을 수 있고, 자산가치가 상승하면 중간에 정산하여 매매차익도 기대할 수 있기 때문이다. 게다가 고령화도 인컴형 자산 선호의 큰 이유가 되고 있다. 은퇴 후에는 생활비로 사용할 수 있는 일정한 현금흐름이 중 요해진다. 연금으로 생활비가 부족하다면 가진 자산에서 충당 할 수밖에 없는데, 금리가 떨어지면서 예금이자 수입만으로 부족분을 채우기가 어려워졌다. 그래서 약간의 리스크를 감수 58 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

60 하면 조금 더 많은 수익을 만들어내는 인컴형 자산이 주목받 고 있는 것이다. 인컴형 자산을 보유하면 주기적인 현금흐름이 발생한다. 그 래서 돈이 일을 한다는 표현을 사용하는 것이다. 이표채가 전 형적인 인컴형 자산이다. 주기적으로 약속한 이자를 지급하면 서 만기에는 원금을 상환하기 때문에 안정적인 수입이 발생한 다. 채권의 가치가 하락하더라도 만기까지 보유하면 처음 자 산을 구매할 때 기대했던 확정 수익은 확보할 수 있다. 이표 채뿐만 아니다. 주기적으로 배당을 지급하는 주식도 일종의 인컴형 자산이다. 성장성은 떨어지지만 꾸준히 수익을 내는 캐시카우(cash cow)형 기업의 주식이 이런 특징을 가진다. 대안투자(Alternative investment) 고전적인 투자 대상인 주식이나 채권 이외의 제3의 자산에 투자 하는 것을 말한다. 금, 은, 부동산, 곡물은 물론 외환, 사회간접자 본 등도 대안투자의 범위에 해당된다. 글로벌 금융위기 이후 주식 과 채권 같은 기존 투자 대상으로 수익을 올리기 어려운 시기에 수익을 내기 위한 방안으로 최근 각광받고 있다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 59

61 인컴형 자산은 대안투자(Alternative Investment)에서도 찾아볼 수 있다. 임대수입이 매달 꾸준히 발생하는 상업용 부 동산은 시장 상황 변화에도 자산 본연의 가치를 지킬 가능성 이 높다. 그리고 특별한 상황이 아니면 큰 시세 하락이 일어 나지 않는다. 이 밖에도 사회간접자본 투자도 안정적으로 배 당을 받기 좋다. 우리나라도 민자 고속도로나 지하철 등에 투 자한 펀드들이 안정적인 수입을 내고 있다. 다만 인컴형 자산 에 투자하더라도 다른 모든 투자와 마찬가지로 장기로 분산투 자할 필요가 있다는 것은 명심해야 한다. 돈이 일을 하는 시대가 왔다. 안정적 노후를 위해선 일 잘하 는 자산을 찾아 투자하는 것이 중요해졌다. 양질의 인컴형 자 산에 투자하여 공무원연금 부럽지 않은 은퇴소득을 확보할 필 요가 있다. 60 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

62 10 배당주펀드에 주목하라 예전에는 주가가 절정일 때 주식에 투자했 다가 바닥에 팔아 손해를 보는 직접매매 형태 가 많았지. 난 자네에게 직접투자보다 전문가 가 대신 운용해주는 펀드를 권하고 싶네. 리스 크는 크지만 주식형펀드는 기대수익률을 높여 주는 자산이지. 특히 배당주펀드는 주목해 볼 필요가 있네. 주식형펀드는 고위험 고수익의 대표격인 자산이다. 주식 은 변동성은 높지만 장기적으로 오를 거란 기대감에 투자를 결정하게 된다. 하지만 기업의 주식을 산다는 것의 본래 의미 는 그 기업의 일부를 소유하는 것임을 명심해야 한다. 그런데 이런 의미를 배제하고 주식의 변동성을 이용한 시세차익만 기대하면 투기에 가깝다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 61

63 주식을 가지고 있는 주주는 기업의 주인이라 할 수 있다. 따 라서 기업의 이익을 공유한다. 기업이 1년 동안 열심히 영업 활동을 통해 벌어들인 수익의 주인이기도 하다. 기업은 이런 수익으로 재투자를 통해 덩치를 불려갈 수도 있고, 배당으로 주주에게 나눠줄 수도 있다. 여기서 배당의 기본 개념이 등장 한다. 이론적으로는 배당은 기업 가치에 영향을 미치지 않는 다. 배당을 하면 배당금만큼 주식이 하락해 배당락이 생기기 때문에 주주가 얻는 이득은 동일하다. 하지만 실제 주식시장에선 반드시 그렇지는 않다. 배당을 많이 한다는 것은 시장에서 이 기업의 지위가 확고하다는 신 호를 주는 것이기 때문이다. 배당을 하기 위해서는 기본적으 로 기업이 일정 이상의 수익을 내야하고, 이를 현금으로 보 유하고 있어야 한다. 따라서 배당금을 줄 능력이 있는 기업 은 수익을 꾸준히 내면서 현금 보유량도 풍부하다고는 볼 수 있다. 하지만 IT 산업 같은 고성장 산업의 경우에는 다른 해석이 내려지기도 한다. 몇 년 전 첨단 소프트웨어 업체가 처음으 로 배당금을 지급하면서 주가가 하락한 적이 있다. 투자자들 이 더 이상 투자해도 성장할 자신이 없어 이 기업이 배당을 한 62 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

64 다고 해석했기 때문이다. 물론 이제는 이 기업이 배당을 많이 한다 해도 더 이상 심각하게 받아들이지 않는다. 고속으로 성 장하던 최첨단 IT 기업에서 적당한 영업이익을 내는 완숙기에 접어든 대기업으로 이미지 변화가 이루어진 탓이다. 저금리 시대가 되면서 시장에선 배당을 주는 기업의 가치에 주목하기 시작했다. 배당을 많이 주는 기업들은 안정적인 투 자처로서 저금리 저성장 시대 투자자들의 눈길을 사로잡고 있 다. 보통 배당을 많이 주는 회사들은 시장에서 독과점적 위치 에 있다. 회사가 속한 산업도 완숙기에 접어든 경우가 많다. 따라서 독과점적 회사들은 안정적인 수익을 내면서도 신규투 자의 여지가 적어 주주에게 배당을 지급하게 된다. 이른바 캐 시카우(Cash Cow)에 속한 기업들이다. 이런 이유 때문에 글로벌 금융위기 이후 한국 주식형펀드에 서 2013년에만 6조원의 자금이 빠져 나가는 동안 배당주 펀 드 에는 순자산이 1조원 넘게 늘었다. 게다가 이번 정부에서 기업 유보자금에 세금을 물리는 방안까지 추진하고 있어, 기 업은 신규투자나 배당을 해야 하는 상황에 직면하고 있다. 여 러모로 배당주를 투자하기 좋은 상황이다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 63

65 배당에 주목하는 또 다른 이유는 저금리 시대에는 당장의 배당이 미래의 성장성보다 선호되기 때문이다. 주식의 본질 이 기업을 부분적으로 소유하는 것이지만 기업이 성장하면 그 이익을 나눠 갖고 싶은 것이 주주의 마음이기 때문이다. 주식 을 통한 수익창출에는 자본이득과 배당수익이 있다. 하지만 자본이득은 매매시점까지 발생하지 않기 때문에, 아무리 주 식이 올라봐야 팔기 전까진 내돈이 아니다. 반면 배당의 경우 주식의 소유권은 그대로 있는 상황에서 배당금이 들어오기 때 문에, 자산가치를 지키면서도 배당금을 생활비 등으로 활용할 수 있다. 우선주 등을 통해 배당주에 투자도 가능하다. 우선주는 보 통주에 비해 우선 배당을 받을 권리가 있다. 비록 경영권 행 사는 불가능하지만 배당을 목적으로 한 주식이기 때문에 안정 적인 수익을 기대할 수 있다. 최근 우선주 가치가 많이 오른 것은 저성장, 저금리, 고령화 시대로 진입하면서 배당의 가치 가 점차 높아지기 때문이다. 배당주펀드로 투자할 경우, 배당 뿐만 아니라, 주식 가치 상승에 따른 시세차익도 같이 기대할 수 있다. 우리나라의 배당 성향이 낮아 불만이라면 해외 배당주에 투 64 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

66 자할 수도 있다. 하지만 이 경우 여기저기 세금이 많이 붙기 때문에, IRP 등의 세제 혜택을 받을 수 있는 계좌를 이용하는 것이 좋다. 2013년 기준 우리나라 상장기업의 배당성향(순이 익 중 배당으로 지급되는 비율)은 13.1%이다. 1,000원을 남 기면 이중 131원이 주주에게 지급된다는 의미다. 하지만 다른 선진국의 경우 평균 49%의 배당성향을 보인다. 2011년 기준 미국 38%, 영국 48%, 캐나다 58% 등이다. 신흥국가 평균도 41%에 이르고 있다. 마지막으로 배당주 투자에 적절한 가치 평가가 병행되어야 한다. 주당 1,000원의 배당을 지급하는 주식의 가치가 1만원 이라면 배당수익률이 10%이지만, 주식 가치가 두 배(2만원) 로 올라버리면 배당수익률이 5%로 하락한다. 아무리 배당을 많이 주는 주식이라도 비싸게 사면 남는 것이 없다는 의미다. 게다가 우리나라에서 배당을 꾸준히 지급하는 주식은 많지 않다. 그렇다 보니 배당주에 돈이 과도하게 몰려 오히려 고평 가 되는 일도 발생한다. 작년 배당금을 기준으로 현재 주가 가치와 비교하여 주식 가치가 과도하게 고평가되어 있다면 배 당주 투자에도 주의가 필요하다. 하산 비용은 스스로 마련하자 ㅣ 65

67 생 애 수 확 기 자 산 관 리 1. 부동산을 은퇴자산으로 활용하라 2. 은퇴 전 부채 청산하기 3. 소액으로 임대업자의 꿈을 이루자 4. 전원주택의 꿈을 이루기 위해선 5. 부동산을 이용한 연금 포트폴리오

68 부동산도 은퇴자산이다 CHAPTER 02

69 두 번째 술잔 자네, 앞으로 은퇴 생활은 어떻게 준비 하고 있나? 퇴직 후 소득은 어떻게 마련 하려고 하나? 퇴직 후 소득까지 제가 어떻게 대비하 겠어요. 이렇게 애들 뒷바라지도 급급한 걸요. 그저 제 이름으로 남아있는 집 하 나만 보고 있습니다. 그나마 아직 대출 금도 남았는데, 어떻게 갚아야 할지. 저런, 자네 같은 50대는 항상 노후에 대비 하고 있어야 하네. 부채는 소득이 없을 때 큰 위험요소가 될 수 있으니 빨리 청산하 는 게 좋은데.

70 알긴 알죠. 하지만 방법이. 방법이 없긴, 애들 결혼시키고 나면 집도 줄이고, 빚을 갚아야지. 어휴, 상무님도 참. 제가 얼마나 고생해서 장만한 집인데요. 역세 권에 위치도 좋고요. 애들도 가끔 씩 오면 아무래도 큰 집이 더 편 하고 좋잖아요. 자네 퇴직 후엔 부채가 얼마나 힘든 짐 인지 아직 모르는군. 퇴직 후 중요한 건 현금 흐름이야. 미련 때문에 집만 붙들 고 있을 게 아니라네.

71 1 부동산을 은퇴자산으로 활용하라 은퇴세대는 자산의 대부분이 부동산에 집중 돼 있지. 그럼에도 그 부동산을 적극적으로 활 용하지 않는 사람들이 많다네. 고생고생해서 마련한 집이니 그 의미가 각별한 것이지. 하지 만 은퇴하면 무엇보다 현금 흐름이 중요하다 네. 집만 붙들고 있어봐야 아무 소용이 없다는 걸세. 집밖에 없다 우리네 50대의 현실이다. 은퇴가 가까워 오 지만 미리 계획하지 않은 탓에 주택 한 채 외에 모아 놓은 재 산이 많지 않다. 그런 은퇴자와 예비 은퇴자들을 위해 정부에 서 내놓은 대책이 주택연금이다. 주택을 담보로 종신대출을 제공하여 연금처럼 받고 부채는 쌓아 놓았다가 부부 모두 사 망한 후 집을 팔아 청산하는 것이다. 70 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

72 집을 제외하고는 제대로 된 금융자산이 없는데다 연금 준 비가 부족한 우리나라 현실에 딱 맞는 제도이다. 하지만 은퇴 자들의 생각은 다르다. 막연하게 주택연금은 가입하기 싫다, 가입하더라도 돈 나올 데가 없을 때에나 고려하겠다 고 말한 다. 돈이 나올 데가 없음에도 주택연금 가입에 소극적인 것이 우리나라의 현실이다. 2014년 7월 주택금융공사가 주택연금 수요실태조사를 실시 한 결과, 주택을 소유한 노년층 10명 중 4명은 월평균 수입이 부족하다고 느끼는 것으로 나타났다. 이들의 희망 월평균 수 입은 188만원이지만 실제 월평균 수입은 120만원으로 나타났 다. 특히 실제 월평균 수입이 100만원에 미치지 못하는 비율 은 37%로 주택을 소유하고 있음에도 불구하고 전반적으로 가 계소득은 부족한 것으로 나타났다. 그런데도 2013년 신규가 입건수를 보면 5,296건에 그쳐 주택연금을 어쩔 수 없는 경우 에 대비한 최후의 방편으로 생각하고 있었다. 그러나 은퇴자금이 부족하다면 주택도 하나의 은퇴자산으 로 활용할 필요가 있다. 주택연금을 하나의 연금자산으로 놓 고, 자산배분 이라는 새로운 관점에서 바라보면, 효율적인 자 산운용과 투자가 가능해진다. 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 71

73 첫째, 주택연금에 가입하면 안정적인 현금흐름 확보가 가능 해진다. 주택연금은 만 60세 이상의 주택소유주가 주택을 담 보로 맡기고 연금을 지급받는 역모기지론이다. 이를 활용해 노후의 기초적인 현금흐름을 확보하면, 금융자산만으로 은퇴 소득을 확보하는 부담을 덜 수 있다. 20년 이상 국민연금에 가입한 완전노령연금 수령액의 평균이 86만원으로 2인 가구 최저생계비에도 못 미치는 우리나라에서 주택연금은 안정적 현금흐름을 만들어 주는 가뭄의 단비 와도 같은 역할을 한다. 둘째, 주택연금을 가입하면 가계자산이 한쪽으로 쏠리는 것 을 완화시킬 수 있다. 통계청에 따르면 2013년 우리나라 가계 자산 중 부동산 비중은 67.8%이고 특히 50대 중반 이후 가구 주의 경우엔 80%를 넘는다고 한다. 부동산은 대부분 현금흐 름이 전혀 발생하지 않는 소위 말해 묻어두는 자산이다. 이 와 같은 가계 자산의 포트폴리오는 전혀 바람직하지 못하다. 특히 현금흐름이 끊기는 은퇴 이후에는 더더욱 그렇다. 주택연금은 주택의 일부를 채권에 투자하는 것과 같은 효 과를 나타낸다. 게다가 채권의 만기가 은퇴자의 수명과 같기 때문에 은퇴자 입장에서는 영구채권 과 같다. 50대 평균 부동 산 자산인 3억2,000만원 가치의 집으로 주택연금에 가입하 72 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

74 면 월 66만원씩 받을 수 있다. 이를 채권 가치로 평가하면 1억 6,699만원이다. 주택연금을 가입함과 동시에 가계자산의 포 트폴리오에서 주택 비중은 절반으로 줄어들고, 그 줄어든 비 중만큼 채권을 편입하는 효과를 얻을 수 있는 것이다. 주택연금 가입 前 주택연금 가입 後 금융자산 31.9% 금융자산 31.9% 주택자산 32.6% 주택자산 68.1% 채권 35.5% 금융자산 : 1억5,000만원 주택자산 : 3억2,000만원 금융자산 : 1억5,000만원 주택자산 : 1억5,301만원 채권 : 1억6,699만원 출처 : 미래에셋은퇴연구소(2014년) < 주택연금 가입에 따른 가계자산의 구성비율 변화 > 셋째, 주택연금은 주택가격 하락리스크와 장수( 長 壽 )리스 크를 방어한다. 주택연금은 주택가격이 하락해도 가입 당시 약정한 연금액을 평생 동안 지급한다. 따라서 은퇴 후 주택가 격 하락 위험에 대비할 수 있다. 반대로 주택가격이 상승한다 해도 걱정할 필요가 없다. 주택연금을 해지하고 다시 가입하 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 73

75 면 본래 주택연금의 부채를 그대로 유지한 채 받는 연금액만 증가한다. 다만 주택연금을 해지하고 재가입하는 과정에서 수 수료를 떼기 때문에 주택 가격이 상당히 올랐을 때 고려할 만 한 방법이다. 게다가 국민연금이나 종신연금처럼 부부가 모두 사망할 때 까지 지급되기 때문에 장수리스크에 대응이 가능하다. 오래 살면 오래 살수록 돈을 더 많이 받게 된다. 연금지급액이 주 택가격을 추월해도 계속 연금을 지급하며 그 초과분을 별도로 청구하지도 않는다. 반대로 주택연금 가입자가 일찍 사망하여 연금지급총액이 주택가격보다 적으면 주택 처분 뒤 남은 차액 은 상속인에게 돌아간다. 마지막으로 주택연금은 은퇴자산의 유동성을 높여준다. 주 택연금에 일찍 가입하면 금융자산로부터 인출하는 금액이 줄 어들 가능성이 높아져 금융자산을 더 오래 보유할 수 있게 된 다. 은퇴 후 어떤 일이 생길지 모르기 때문에 자산의 유동성 유지가 중요하다. 유동성이 큰 금융자산을 많이 보유할수록 예상치 못한 의료비 등의 목돈 지출에 쉽게 대처할 수 있기 때 문이다. 74 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

76 2 은퇴 전 부채 청산하기 시기적으로 보면 50대는 자산이 가장 많이 축 적되어 있지만, 그만큼 부채도 많을 가능성이 높지. 은퇴가 임박했다면 자산을 좀 더 건전하 게 운용할 필요가 있네. 부채는 최대한 청산하 고 소비도 단출하게 운영해야 하네. 현재 50대의 은퇴 준비에 있어 가장 큰 위험 요소 중 하나 가 부채다. 50대는 소득수준이 높기 때문에 부채 관리에 소홀 하기 쉽다. 부동산 담보대출 등 부채가 있더라도 자산과 소득 이 많기 때문에 여유가 있다고 착각하는 것이다. 하지만, 은 퇴를 고려한다면 부채부터 당장 줄여야 한다. 대기업 임원인 A씨에게 퇴직은 더 이상 남의 일이 아니다. 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 75

77 2~3년 안에 퇴직을 준비해야 할 시기가 되었다. A씨는 그동 안 차곡차곡 월급을 모아 7억원대의 아파트를 마련했다. 아직 2억원의 대출금은 남아있지만 아파트 시세에 비하면 적은 금 액이기 때문에 여유가 있다고 생각한다. 연금 등 이것저것 더 하면 한 달에 약 170만원의 고정적인 수입이 예상된다. A씨는 자신의 노후대책이 만족스럽게 진행되고 있다고 생각한다. 일반적으로 50대는 소득이 높고 축적해 놓은 자산도 많기 때문에 대출에 무감각해지기 쉽다. 하지만 대출은 나중에 큰 문제가 될 수 있다. A씨의 주택 대출금은 2억원에 달한다. 은행 금리로 대출이 자를 계산해보면 한 달에 약 70만원의 이자비용이 발생한다. 그동안 A씨는 이 정도 규모의 이자비용은 충분히 감당할 수 있었다. 월급을 받는 동안은 부채에 대한 부담도 적게 느낀 다. 그러나 당장 꼬박꼬박 들어오던 월급이 끊긴다면 이자비 용은 큰 부담이 될 수밖에 없다. 170만원은 이자비용을 고려 하면 절대 여유롭지 않다. 준비해둔 연금에서 이자를 제하면 생활비도 모자라는 형편이 된다. 이자가 연체라도 된다면 가 산금리까지 부담해야 하므로 이자 부담은 눈덩이처럼 불어난 다. 게다가 은퇴 후 소득이 적어지면 은행에서 대출연장이 되 76 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

78 지 않는다. 이처럼 별다른 은퇴소득이 없는 경우 대출은 엄청 난 부담으로 다가온다. 이자를 부담하지 못하거나 대출연장이 되지 않은 상태에서 부채를 상환하지 못한다면 집은 경매에 넘어가게 된다. 경매 시에 제값을 받지 못할 가능성이 높으며 삶의 보금자리마저 잃게 된다. 결국 내 집에 집착하다가 집도 지키지 못하고 은 퇴 후 경제적인 위기에 빠지게 되는 것이다. 이렇게 부채가 남아 있는 상태에서 은퇴를 하면 큰 걱정거 리를 안게 된다. 은퇴 후에는 소득이 끊겨 부채 감당이 더 어 려워진다. 심지어 이자비용을 감당하느라 정상적인 생활이 안 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 77

79 되는 상황에 놓일 수도 있다. 은퇴 전 부채의 청산이 필수적 인 이유다. 그렇다면 빚을 어떻게 청산해야 하는가? 남아있는 부채는 은퇴 시 지급되는 퇴직금 등으로 청산하는 것이 가장 일반적 이다. 하지만 은퇴 후에도 일정 크기의 금융자산은 필요하다. 생활에 든든한 버팀목이 될 수 있는 퇴직금을 비생산적으로 소모하는 것보다는 현재 살고 있는 주택 규모를 줄이거나 도 심을 벗어남으로써 예산을 맞추는 것이 좋다. 은퇴를 하고 자녀들이 독립하게 되면 넓은 생활공간이 필 요하지 않다. 관리비나 청소 등 현실적인 측면에서도 작은 규 모의 주택이 훨씬 관리에 용이하다. 사회활동을 할 때에 비해 교통 편의성에 영향을 덜 받는다. 은퇴 후에는 혼잡한 시간대 에 정기적으로 교통수단을 이용하는 일이 현저히 줄어들기 때 문에 역세권이나 교통요지 등 상대적으로 주택비용이 높은 곳 을 고집할 필요가 없다. 또한 아이들을 키울 때처럼 좋은 학군이나 학원 등을 굳이 고려할 필요도 없다. 이러한 점들을 생각해 볼 때 은퇴 후에 는 은퇴 전에 선호했던 주택의 조건들이 굳이 필요하지 않다. 78 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

80 따라서 기존의 생활을 고집하지 말고 집에 소요되는 예산을 줄여 일정 수준의 금융자산을 가지고 있는 것이 바람직하다. 만약 집의 처분이 여의치 않다면 대안으로 주택연금을 생각 해 볼 수 있다. 주택연금은 일정한 소득이 없는 60세 이상 주 택소유주가 집을 대한주택금융공사에 담보로 맡기고 매달 연 금을 받는 제도이다. 이러한 주택연금 중에는 주택 가치의 일 정 부분을 일시금으로 받을 수 있는 방법도 있으므로 그것으 로 빚을 갚고 남은 부분에 대해 연금으로 받을 수 있다. 위에서 본 것처럼 부채의 청산은 중요하다. 은퇴 후에는 줄 어드는 소득을 감안하여 관리가 가능한 수준으로 부채를 줄이 는 것이 필요하다. 무엇보다 중요한 점은 적어도 퇴직 5년 전 부터 부채 리모델링을 시작해야 한다는 것이다. 은퇴에 임박 해 준비하려면 손해를 감수하는 상황도 올 수 있다. 준비 기 간이 길수록 합리적인 대비가 가능하므로 최소 5년 정도 여유 를 두고 준비하는 것이 바람직하다. 미리미리 준비하여 은퇴 후 부채로 인해 곤경에 빠지는 일을 방지해야 한다. 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 79

81 3 소액으로 임대업자의 꿈을 이루자 은퇴 후에 상가 하나 구입해서 안정적인 수익 을 얻는 것, 모든 은퇴자들의 꿈 아니겠나? 그 런데 요즘에는 부동산에 투자해서 수익을 얻는 방법이 펀드에도 있더군. 큰 돈 없이도 임대업 자가 되는 방법이지. 2014년 7월 한 공중파 시사 프로그램에서 임대업이 꿈인 나라 라는 다큐멘터리가 방영되었다. 돈이 돈을 버는 시대가 오면서 열심히 일하는 것만으로는 부자가 되기 어려운 현실을 꼬집는 내용이다. 하지만 대다수의 사람들이 임대업을 꿈꾸는 이유는 단순히 부의 증식만을 위한 것이 아니다. 대다수 중산층들이 임대업 80 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

82 을 꿈꾸는 이유는 은퇴에 대한 염려 때문이다. 평생 일할 수 없다면 나 대신 일할 주체를 마련해야 한다. 잘 키운 자식이 죽을 때까지 나를 부양할 게 아니라면, 돈이 돈을 벌어오게 만들어야 한다. 그게 바로 임대업이다. 임대업은 목돈을 투자 하여 지속적인 현금흐름을 얻는 방법이다. 하지만 임대업자가 되는 것은 쉬운 일이 아니다. 일단 투자 비용이 만만치 않다. 괜찮은 입지의 상가라면 수억원이 훌쩍 넘는다. 운 좋게 그만한 자금을 모았다고 해도 반드시 성공하 는 것이 아니다. 가장 큰 위험은 공실이다. 수익형 부동산에 투자했는데 임차인이 나타나지 않으면 공실이 발생한다. 일단 공실이 발생하면 그 기간만큼 월세소득을 올릴 수 없고, 관리 비와 세금도 직접 부담해야 한다. 상업용 부동산의 경우 한번 공실이 발생하면 그 상가에만 영향을 주는 것이 아니라 빌딩 전체가 공동화될 가능성도 있다. 묘한 것은 창업을 원하는 사람들은 돈을 더 주더라도 장사 가 잘되는 집에 들어가고 싶어 하고, 손님 역시 좀 기다리더 라도 장사가 잘되는 가게에 줄 서서 밥을 먹으려 한다는 것이 다. 반대로 장사가 잘되지 않는 자리는 몇 번 주인이 바뀌어 도 계속 안 되는 경우가 많다. 막연히 나가겠지 기대해도 연 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 81

83 이어 공실이 발생할 경우도 생긴다는 것이다. 돈도 많이 드는데 위험하기까지 하다니. 상상하던 꿈의 임 대업이 아니다. 소액으로 안전하게 투자하는 방법은 없을까? 적은 돈으로 임대업자의 꿈을 이루는 방법은 있다. 바로 부동 산펀드에 투자하는 것이다. 리츠펀드 로서 알려져 있는 부동산펀드는 투자자의 돈을 모 아 부동산에 전문적으로 투자하는 뮤추얼펀드를 말한다. 주로 상업용 부동산에 투자하며 월세 소득과 시세차익을 동시에 추 구한다. 리츠펀드는 부동산 전문 펀드매니저가 상업용 부동산 을 입지에서부터 전망, 가격 적정성까지 꼼꼼하게 평가하여 투자한다. 게다가 펀드 규모가 커지면 개인에 비해 투자할 수 있는 자산의 범위도 넓어지기 때문에 수익성이 좋은 오피스 빌딩이나 호텔, 리조트 등에도 투자가 가능하다. 그리고 부동 산이 노후화되기 전에 팔고 새로운 투자자산을 구매하기 때문 에 감가상각의 고민도 덜 수 있다. 리츠펀드는 금융상품처럼 투자하지만 그 바탕이 되는 자산 이 수익형 부동산이기 때문에 펀드투자에 의해 발생하는 임대 소득의 대부분을 투자자에게 배당한다. 즉 금융상품 하나 사 82 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

84 놓고 월세를 받을 수 있다. 상가 하나 사놓고 노심초사 걱정 하는 것 보다 편한 마음으로 리츠펀드에서 배당받는 임대소득 을 누릴 수 있다. 리츠펀드의 또 다른 장점은 글로벌 투자가 용이하다는 점 이다. 홍콩의 오피스 빌딩, 싱가포르의 호텔 등에도 얼마든지 투자가 가능하다. 단, 리츠펀드도 실적배당 상품이기 때문에 주식처럼 변동성이 크진 않지만 때에 따라 원금을 손해 보거 나 임대소득이 감소할 가능성이 있음을 명심하자. 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 83

85 4 전원주택의 꿈을 이루기 위해선 전원주택에서 텃밭을 일구면서 사는 꿈, 근사 하지 않나? 내가 요즘 준비하는 미래지. 그런 데 전원주택은 매매가 잘 안 이뤄진다고 해서 걱정이야. 더구나 문화시설도 적은데 당장 가 서 뭘 해야 할지도 망설여지고 말이야. 사진에서나 보았음 직한 예쁜 목조주택, 강아지가 뛰노는 정원, 텃밭에서 기른 싱싱한 유기농 야채, 좋은 공기 속에서 아름다운 풍경을 보며 배우자와 커피 한 잔을 하는 생활. 전 원주택에서 여유로운 삶을 사는 것은 많은 은퇴자의 꿈이다. 하지만 우리는 전원생활에 대한 준비가 되어 있는가? 준비 없 이 꿈만 꾸고 있는 것은 아닌가? 84 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

86 전원주택을 마련하려면 여러 요소들을 고려해야 한다. 첫 째, 입지를 가장 먼저 생각해야 한다. 도시생활에 익숙했던 현대인이 갑작스레 큰 불편을 겪지 않으려면 쇼핑센터가 가깝 고 중심지가 멀지 않아 취미나 여가활동을 계속할 수 있을 만 한 위치가 좋다. 또한 은퇴 후에는 젊을 때와 달리 병원 등 의 료서비스 접근성도 중요하다. 즉 전원의 느낌이 나면서도 도 시의 서비스를 사용할 수 있는 대도시 주변 위성도시의 주택 단지가 적당하다. 실제로 수도권 위성도시 전원주택 단지의 인기는 날로 높아지는 추세다. 둘째, 전원주택의 단점을 파악한다. 각박한 도시생활에 지 쳐 한가로운 전원생활에 대한 막연한 동경만으로 시작하다가 는 실제 닥친 현실에 당황하기 십상이다. 시내의 기존 공동주 택, 아파트에 살던 때에는 관리실이나 동네 수리센터에 전화 한 통이면 잡다한 문제들을 쉽게 해결할 수 있었다. 그러나 전원생활을 시작하게 되면 웬만한 것은 스스로 해결 해야 한다. 도시에 비해 보안, 경비문제도 취약한 편이다. 무 엇보다 큰 단점은 전원주택은 환금성이 매우 낮다는 것이다. 나이가 들어 병이 걸리거나 전원주택을 관리할 수 없을 만큼 기력이 떨어지게 되면 도시의 작은 아파트에서 생활하는 것이 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 85

87 훨씬 편리해 질 수 있다. 또한 전원주택은 도시의 주택들처럼 쉽게 거래가 되지 않아 집을 파는데 몇 년이 걸릴 수도 있다. 이러한 점은 전원생활을 하기 전에 충분히 고려해야 한다. 셋째, 소일거리를 찾아야 한다. 은퇴 후의 전원생활은 어마 어마한 여가 시간이 생긴다. 은퇴 전처럼 단순히 텔레비전을 시청하고 외식을 하면 하루가 끝나는 것이 아니다. 매일매일 무한정의 시간이 주어진다. 권태로움이 인간에게 큰 스트레스 가 된다는 연구 결과도 있듯이 여가 시간을 잘 보내지 못하면 꿈꾸던 전원생활은 지루하기 짝이 없는 노후가 될 것이다. 일 회성의 즐길거리가 아닌 장기적인 취미가 될 수 있도록 텃밭 가꾸기나 그림 그리기, 글쓰기 등 다양한 취미생활을 준비해 야 한다. 넷째, 가족의 동의를 받아야 한다. 2013년 설문조사에 따르 면 전원주택에 살고 싶다고 응답한 남성들의 배우자 대부분은 정작 전원생활을 선호하지 않는 것으로 나타났다. 전원주택을 꿈꾸는 남성들의 아내들 중 단 20%만이 전원주택에 살고 싶 다고 말했다. 남자와 달리 여자는 자기가 사는 지역의 인간관 계와 문화혜택을 더 중요시하기 때문이다. 86 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

88 은퇴 후에는 가족 간의 관계가 그 이전보다 훨씬 중요하다. 활발했던 사회활동을 마치고 가정으로 돌아가 안락한 노년 을 보내는 것은 모두의 바람이다. 아름다운 전원생활도 행복 한 가정이 뒷받침되어야 함은 두말할 필요가 없다. 현실적인 고려 없는 막연한 동경으로는 가족들의 동의를 얻기 힘들다. 서로간의 대화를 통해 제대로 된 미래를 계획하고 확실한 준 비를 해야 진정 전원에서의 여유로운 은퇴생활이 가능할 것 이다. 마지막으로 은퇴 후 월급인 은퇴소득을 확보해야 한다. 은 퇴 후에도 생활비가 필요한 것은 두말할 필요가 없다. 이는 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 87

89 도시생활이나 전원생활이나 마찬가지이다. 도시보다 전원생 활이 경비가 훨씬 덜 든다는 생각을 하는 사람들이 많지만 실 제로 은퇴 후에도 소요되는 경비는 비슷하다. 오히려 도시에 서의 편리함을 계속 누리려면 교통비나 관리비, 수리비 등이 더 소비될 수도 있다. 전원주택에 산다면 대체로 경제활동과는 거리를 둔다고 생 각해야 한다. 즉 더 이상 소득은 없는데 여전히 쓸 일은 많으 니 금융 은퇴소득을 확보하는 것이 필요하다. 은퇴 후에는 내 가 일을 하여 소득을 창출하지 못하므로 나의 돈, 나의 자산 이 나에게 월급을 줄 수 있도록 해야 한다. 연금자산, 월지급 식펀드, 배당 등을 통해 매달 일정액이 월급처럼 들어와야 안 정적인 생활이 가능하다. 경제적 어려움이 있는 노후는 꿈에 그리던 전원의 여유로운 은퇴생활과 거리가 멀다는 것에는 모 두가 동의할 것이다. 전원생활은 분명 은퇴자의 꿈이다. 하지만 위에서 본 것처 럼 전원에서의 은퇴생활을 위해선 많은 준비가 필요하다. 익 숙한 환경이 아니므로 도시에서의 은퇴생활을 계획하는 것보 다 더 많은 준비가 필요하다. 전원에서 겪을 수 있는 현실적 인 어려움, 예상되는 문제점 등 다양한 상황에 대해 대비해 88 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

90 놓아야 한다. 은퇴와 동시에 새로운 환경에서 새로운 삶을 시 작하는 것이기 때문이다. 젊을 때와 달리 새로운 생활에 대한 적응력도 떨어지고 외 로움도 더 쉽게 느낄 수 있으므로 심리적인 부분에 대한 철저 한 준비도 있어야 성공적인 전원생활이 가능할 것이다. 여유 로운 전원생활에 맞는 소일거리, 가족과의 행복한 생활, 부족 하지 않은 생활자금 등 준비만 철저히 한다면 전원에서의 은 퇴생활, 더는 꿈이 아니다. 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 89

91 5 부동산을 이용한 연금 포트폴리오 우리나라 가계자산 중 부동산이 차지하는 비 중은 어느 나라와 비교해도 높은 편이라네. 더 큰 문제는 나이가 들수록 부동산 쏠림이 심해 진다는 걸세. 은퇴하고 몇 년 지나지 않아 남 는 것은 집 한 채뿐이기 쉽겠지. 사실 현금이 가장 필요한 시기인데 말이야. 노벨 경제학상 수상자이며 MIT 경영대학원 교수인 로버트 머튼 박사가 얼마 전 한국을 방문하여 은퇴설계에 대한 발표 를 했다. 그는 1997년 파생상품이론으로 노벨 경제학상을 수 상했는데 롱텀캐피탈매니지먼트사(LTCM)에 참여하여 수학 적 모델을 이용한 투자 기법을 구현하다가 큰 실패를 경험하 기도 했다. 90 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

92 그런 그가 지난 10년간 고민한 문제는 바로 은퇴 후 살아가 기 위한 자금마련 계획을 어떻게 짜느냐다. 그는 한 개인이 평생 동안 일해서 번 소득을 가지고 투자를 해서 은퇴 이후 적 절한 자금을 확보한다는 것은 굉장히 복잡한 문제라고 말한 다. 그리고 은퇴자금 설계 목표는 퇴직 후에도 은퇴 전 소득 수준을 유지하는 것이라고 주장하고 있다. 그러면서 바람직한 노후의 소득구조로서 다음과 같은 4가 지 단계로 이루어진 모델을 제시하고 있다. 첫째는 확정된 수 입을 통한 준비다. 공적연금, 확정급여형을 통해서 얻는 소득 이다. 두 번째는 보수적인 목표 하에서 얻는 소득이다. 은퇴 장수 보험 85세 이후 소득을 보장 90% 60% 희망 목표 소득 보수적 목표 소득 DC 최종목표 소득으로, 달성시 안전자산으로 전환 DC 높은 확률로 달성 가능한 수입 33% 확정된 소득 DB 국민 연금 거의 확정된 소득 은퇴 전 소득 은퇴 후 소득 < 바람직한 은퇴 후 소득구조는? > 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 91

93 자에게 유동성을 제공하거나 유산으로 남겨주기 위한 목적의 소득이다. 세 번째는 희망소득이다. 이 소득은 은퇴 후 상당 한 시간이 지난 후에 사용하기 위한 소득이다. 마지막으로 장 수리스크에 대비하기 위한 장수보험이 있다. 특히 주목해야 할 것은 그가 주택연금을 극찬했다는 점이 다. 심지어 그는 한국의 주택연금은 은퇴자에게 축복 이라고 까지 말했다. 그리고 현재 보유하고 있는 주택이라는 자산을 활용할 것을 권유했다. 집을 물려주기보다는 당장의 소득을 만드는 것이 더 중요하기 때문이다. 보유한 주택을 유동화해 서 매달 현금을 받을 수 있는데 이를 마다할 이유가 없다는 것 이다. 공적연금, 퇴직연금, 개인연금을 모두 준비하여 3층 보장을 만드는 것이 일반적으로 권장되는 연금체계다. 그런데 여기에 가계자산의 부동산 쏠림이 심한 한국 상황에서 주택연금을 이 용한다면 어떨까? 로버트 머튼 교수의 4단계 노후 소득 모델을 고려하면 확정 된 수입에는 국민연금, 사학연금 그리고 공무원연금과 같은 공적연금이 있겠다. 이들 공적연금은 어느 정도 지급액이 확 92 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

94 정되어 있으며 국가가 지급에 대한 책임을 지기에 가장 안정 성이 높은 소득원이 된다. 게다가 물가가 상승하면 그만큼 연 금액을 증액하여 지급하기 때문에 연금의 가치 하락 위험도 적은 편이다. 하지만 보험료 상한이 정해져 있어 이것만으로 생활하기에는 대개 연금의 지급액이 충분하지 않다. 그다음 생각할 수 있는 노후소득은 퇴직금이나 예금과 같은 목돈일 것이다. 이러한 자금은 머튼 교수가 말한 것처럼 대단 히 보수적으로 운용할 필요가 있다. 높은 확률로 달성 가능한 수단을 이용하여 수익이 높지 않더라도 안정적인 자산배분을 해놓아야 한다. 현금흐름이 발생하면서 안정적인 금융상품으 로는 예금, 즉시연금 등을 떠올릴 수 있다. 주택연금은 확정된 소득이나 보수적 목표 소득이 부족할 경 우 이를 보충하기 위한 수단으로 적합하다. 가입 당시에 연금 액이 정해지며 또한 부부가 살아있는 동안 종신으로 지급되기 때문이다. 또한 거주의 안정성이 확보되는 것도 큰 장점이라 하겠다. 희망 목표소득을 올리기 위해 리스크를 좀 더 감수하면서 투자할 수 있다면 이표채, 월지급식펀드 또는 월지급식 ELS 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 93

95 정도를 고려해 볼 수 있다. 이들 금융상품은 투자상품이면서 매월 약정한 월분배금을 지급한다. 그러나 예금과 달리 원금 이 보장되지 않고 운용실적이 좋지 않으면 원금을 깨서 월분 배금을 지급할 수 있다는 점은 반드시 기억해야 한다. 다만 특성상 장기로 투자를 하게 되고 조금씩 인출하기 때문에 리 스크를 상당히 분산시킨다. 고령화와 저금리가 지속되는 시 대에 유망한 자산운용 수단이 될 것으로 보인다. 연리 2%면 1억원의 한 달 이자가 14만원에 불과한 현실이기에 더욱 그러 하다. 주택연금 월지급금 예시 [천원] 연령 주택가격 1억원 3억원 5억원 7억원 9억원 50세 ,143 1,470 55세 ,345 1,730 60세 ,142 1,598 2,055 65세 ,371 1,920 2,468 70세 ,665 2,331 2,969 75세 412 1,236 2,060 2,885 3,175 80세 521 1,565 2,608 3,497 3,497 종신지급방식, 정액형, 2014년 1월 1일 기준 94 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

96 이웃 일본에서도 월지급식 투자상품의 점유율이 점점 커지 는 추세다. 일본에서 매월결산형 이라고 부르는 월지급식펀 드가 처음 등장한 것은 1997년이었다. 당시 일본 10년물 국 채 금리가 1%대로 떨어지고 주가는 하락을 거듭했다. 이러한 상황이 장기화되자 일본 투자자들은 좀 더 높은 수익을 찾아 미국의 고수익채권이나 선진국 국채 등 해외채권으로 눈을 돌리기 시작했다. 특히 은퇴자들은 매달 연금처럼 분배금이 나온다는 사실에 이끌렸다. 일본투자신탁협회에 따르면 2013 년 6월 말 기준 매월결산형펀드의 순자산총액은 36조4293억 엔으로, 전체 공모 주식형펀드 순자산총액의 60%를 차지하 고 있다. 월지급식 상품 상품에서 발생한 이익과 원금을 재원으로 고객과 미리 약정한 금 액을 일정 주기마다 지급하는 금융상품. 월지급금이 원금 또는 이 익금에서 일부 인출되는 형태로 이루어진다. 원금보장상품으로는 월지급식 예금, 즉시연금 보험 등이 있고 실적 배당상품으로는 월지급식펀드, 월지급식 ELS, 이표채 등이 있다. 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 95

97 마지막으로 퇴직연금이나 개인연금과 같은 사적연금 소득 을 어떤 식으로 활용하느냐도 중요하다. 아쉽게도 우리나라에 서 본격적으로 퇴직연금이 도입된 지 얼마 되지 않았다. 개인 연금 가입률도 높지 않고 대개의 경우 적립액도 미미한 수준 이다. 연금은 늦게 지급받을수록 액수가 크게 늘어나는 특성 을 가지고 있다. 연금선진국인 네덜란드의 마르크 뤼터 총리 도 얼마 전 방한해 연금수령 시기를 늦추면 연금보험료를 적 게 내더라도 많이 받을 수 있다 고 조언한 바 있다. 따라서 장수리스크에 대비하기 위한 장수보험으로 활용하 는 것을 생각해 볼 수 있다. 퇴직 후 생활비로 보유자산을 다 소모했거나 인플레이션으로 인하여 연금의 가치하락이 커지 면 지급을 미뤄두었던 이들 연금을 수령하는 것이다. 그러면 연금재원이 얼마되지 않더라도 상당한 액수를 수령할 수 있으 며 세제혜택을 최대로 누리는 효과도 얻을 수 있다. 96 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

98 부동산도 은퇴자산이다 ㅣ 97

99 생 애 수 확 기 자 산 관 리 1. 퇴직 후 재취업은 5억을 버는 일 2. 평생현역이 답이다 3. 성공 창업은 철저한 준비로부터 4. 재취업 시기의 자산관리

100 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 CHAPTER 03

101 세 번째 술잔 그런데 상무님은 어떻게 아파트 경비를 하게 된 건가요? 혹시 퇴직금을 날렸다 거나. 예끼, 이 사람도. 그동안 가장 여쭙고 싶은 질문이었는데 차마 못 여쭤봤어요. 상무님, 혹시 보증을 잘못 섰다거나 그런 건가요? 자네 오해가 커지기 전에 얘길 해줘야겠군. 퇴직 후 가장 좋은 노후대비법이 뭔 줄 아는가?

102 뭣보다 돈을 많이 모아놔야죠. 맞아, 하지만 평생현역이 더 바람직 한 대비책이라네. 눈을 좀 낮추더라 도 재취업할 기회가 있다면 즐거운 일이지. 예전만큼은 아니라도 꾸준히 소득도 생기고 말이야. 그래도 전 못할 것 같아요. 임원까지 했는데 체면이 있죠. 자넨 아직 멀었군. 요즘 같은 저금 리 시대에는 적은 급여라도 받으면 예금으로 5억, 10억 쌓아놓고 이자 를 받는 것과 같다네. 저금리 시대 일수록 일해서 돈을 버는 게 최고 의 노후 대비란 말일세.

103 1 퇴직 후 재취업은 5억을 버는 일 저금리 시대가 앞으로도 계속 될 거라고 하지. 이런 때일수록 오래 일하는 게 중요하네. 퇴직 후에도 일을 하고 있다면 통장에 5억을 쌓아두 고 있는 것과 마찬가지야. 금리가 속수무책으로 하락하고 있다. 2014년 9월 현재 1 년 만기 정기예금 이자를 1%대로 고시하는 은행마저 생겨나 고 있는 상황이다. 이미 3%대 정기예금은 멸종된 지 오래이 다. 문제는 이러한 저금리가 장기 트렌드로 자리 잡을 조짐이 보인다는 점이다. 현재 한국은 고령화와 저성장이 동시에 진 행 중이다. 저성장은 돈이 갈 곳이 없다는 것을 의미하고, 고 령화는 이자 수요의 증가를 의미한다. 이자 수요는 많은데 공 급이 없으니 그야말로 저금리의 악순환에 빠질 수밖에 없다. 102 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

104 은퇴자들에게 있어서 이러한 저금리 기조는 치명적이다. 필 요한 노후자금의 규모가 기하급수적으로 늘어나기 때문이다. 어떤 은퇴자가 매년 1,000만원의 이자수익이 필요하다고 가 정하자. 금리가 10%라면 1억원만 있어도 원하는 이자수익을 얻을 수 있다. 그러나 금리가 5%로 떨어지면 2억원, 2%에서 는 5억원, 1%에서는 10억원이 필요하게 된다. 재미있는 점은 금리가 하락하면 돈의 가치는 떨어지지만 일 의 가치는 올라간다는 것이다. 어떤 사람이 정년 후에 새로 필요금액 [억원] 금리 [%] < 이자 연 1,000만원을 받기 위해 필요한 금액 > 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 ㅣ 103

105 운 일자리를 얻어서 연간 1,000만원 정도의 수입이 발생한다 고 하자. 금리가 2%라고 가정하면 이 사람이 하고 있는 일의 가치는 현금 5억원을 은행에 넣어 둔 것과 같다. 만약 금리가 1%로 떨어지면 이 사람이 하고 있는 일의 가치는 10억원으로 증가하게 된다. 초저금리 시대에는 이처럼 금리가 떨어질수록 일의 가치는 급격히 올라가게 된다. 은퇴 후 무엇보다 중요한 것은 보다 오래 일할 수 있도록 자 신을 갈고 닦는 것이다. 일의 가치가 올라가는 시대이므로 더 오래 일하는 것이 가장 훌륭한 노후준비가 되기 때문이다. 일 부에서는 노년층의 업무능력에 대해서 의구심을 표한다. 하지만 하버드대학교 하워드 가드너 교수는 고령자의 업무 능력이 하락한다고 볼 수 없다고 이야기한다. 연령별 다중지 능 검사결과를 보면 논리, 수학, 공간지능은 나이가 들면서 떨어지지만 일상 업무에 지장을 줄 정도는 아니다. 반면 언 어, 음악, 인간관계, 자기성찰, 자연친화 지능은 더 높아진 다. 또한 사회적 능력은 나이가 들수록 더욱 성숙해지고 강해 진다. 오랜 사회경험으로 얻은 인맥과 정보력, 여기에 사회적 성공의 열쇠인 감성지수(EQ) 역시 나이가 들수록 높아진다는 연구결과도 있다. 104 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

106 문제는 자신감이다. 긍정적인 마음을 가지고 끊임없는 자기 계발과 재교육을 통해서 오래 일할 수 있는 능력을 갖춰 나가 는 것이 중요하다. 대기업 근로자의 경우는 퇴직예정자 대상 의 전직지원(outplacement) 프로그램을 이용할 수 있다. 회 사에서 전직지원 프로그램이 지원되지 않는 중소기업 근로자 의 경우는 국가단체 등에서 제공하는 각종 재교육 프로그램 참여를 검토해 볼 필요가 있다. 일의 가치가 중요하다고 해서 금융자산관리에 소홀해도 된 다는 뜻은 아니다. 오히려 조금이라도 높은 수익을 얻기 위해 서 더욱 부지런해져야 한다. 저금리 시대일수록 투자가 중요 해 지기 때문이다. 5%의 투자수익률만 얻더라도 필요한 노후 자금 규모를 크게 줄일 수 있다. 이를 위해서는 리스크를 통제하면서도 기회를 엿볼 수 있는 중위험 중수익 투자가 필요하다. 여기서 중위험 중수익 자산 관리란 상대적으로 안전하면서 시중 예금금리보다 높은 수익 을 추구하는 전략을 말한다. 이에 속하는 상품군으로는 인컴 펀드, 절대수익추구형펀드, 해외채권형펀드, 리츠펀드, 인프 라펀드 등이 있다. 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 ㅣ 105

107 2 평생현역이 답이다 요즘 평균 퇴직연령이 53세라지? 너무 하지 않은가. 100세까지 산다는데 고작 절반 정도 나이에 소득이 끊긴다니 말이야. 그러니 퇴직 하더라도 적극적으로 재취업 자리를 찾아야 한 다네. 말하자면 평생현역으로 살아야 한다는 말일세. 과거 일본식 경영모델인 종신고용 이 대세인 시절이 있었 다. 종신고용을 통해 평생직장이 보장되면 회사 일을 내 일처 럼 책임감을 갖고 하게 되어 결국 성과 창출로 이어진다는 논 리다. 우리나라는 일본식 고용 모델이 도입되어서 근로자의 정년이 법적으로 보장된다. 하지만 실제 근로자의 평균 근속 년수는 6.7년밖에 되지 않는다고 한다. 20년을 일하는 사람이 106 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

108 라면 자의든 타의든 직장을 세 번 정도 옮긴다는 의미다. 그렇다면 평생 한 직장을 다니는 사람의 비율은 얼마나 될 까? 국세청에 따르면 2011년 퇴직한 300만명 중에서 20년 이 상 근무한 사람은 약 3만명에 불과했다. 100명 중 1명만 평생 직장 에서 퇴직했다. 여기서 끝이 아니다. 통계청의 자료에 따르면 평균 퇴직연 령은 53세에 불과하다. 정년 60세 연장 법안이 발효되었는데 도 불구하고 실질 퇴직연령은 7년이나 빠르다. 53세면 첫 아이를 30세에 출산했다고 가정했을 때 아직 그 아이가 대학 졸업도 못했을 나이다. 물론 자녀의 결혼도 멀었 고, 아직 살고 있는 집의 대출상환도 끝나지 않았을 가능성이 높다. 이런 상황을 고려하면 그 동안 모은 재산에 퇴직금까지 합쳐도 100세 시대를 살아가기에는 너무 부족하다. 이런 50대 퇴직자에게 주어진 선택의 길은 두 가지다. 재취 업과 창업. 하지만 창업을 선택하면 큰 리스크를 겪게 된다. 물론 잘되면 대박이지만 소상공인 실태조사에 따르면, 창업 후 3년 이내 폐업할 확률이 거의 절반에 가깝다. 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 ㅣ 107

109 결국 재취업이 답이다. 하지만 재취업은 이직과 다르다. 오 랜 시간과 공을 들여 준비할 필요가 있다. 재취업을 위해서 가장 필요한 것은 자신이 하고 싶은 일이 무엇인지 찾는 것이 다. 돈을 벌기 위해서, 가족 먹여 살리려고 하는 일은 이제 그만해도 된다. 재취업에 성공하려면 이런 생각은 버리자. 재 취업은 이직이 아니다. 시간을 두고 내가 정말 하고 싶은 일 이 무엇인지 깊게 고민해볼 필요가 있다. 꼭 전업을 하라는 의미는 아니다. 지금 하고 있는 일에 충분한 의미부여가 가능 하다면, 같은 일을 하는 것도 추천할만 하다. 다음은 자신의 강점을 정확하게 파악해야 한다. 50대라면 퇴직 전에 면접관을 해본 경험을 대부분 가지고 있을 것이다. 그때 어떤 기준으로 뽑았는지를 생각해보자. 우리 조직에 잘 적응할 사람? 그 업무에 강점이 있는 사람? 재취업도 마찬가 지다. 자신의 강점을 정확하게 파악하고 있어야 한다. 강점을 정확히 파악하고 있어야 원하는 채용공고가 나왔을 때 자신을 잘 소개할 수 있다. 한국사회는 알게 모르게 겸손을 지나치게 강요한다. 벼가 익을수록 고개를 숙이듯, 나이가 들수록 겸손할 필요가 있다 고 생각한다. 하지만 재취업을 위해서는 좋은 자세가 아니다. 108 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

110 자신의 강점을 정확하게 표현할 수 있어야 한다. 좁은 취업문 을 통과하기 위해 내가 그 업무를 수행하는데 어떤 강점을 가 지고 있는지 면접관에게 명확하게 각인시킬 필요가 있다. 면접 때 자기소개만 하더라도 그렇다. 대부분은 단순히 언 제부터 언제까지 어떤 일을 했는지 이야기하는 것으로 자기 소개를 마무리한다. 하지만 그런 정보는 이미 이력서에 다 적 혀 있다. 모두가 다 아는 내용을 말로 옮길 필요는 없다. 그보 다 자신의 강점을 일목요연하게 이야기 하면서 본인을 영업한 다고 생각해야 한다. 자신의 강점은 하루아침에 만들어지거나 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 ㅣ 109

111 발견할 수 있는 것이 아니다. 재취업을 위해 오랜 시간 갈고 닦아야 한다. 마지막으로 항상 준비된 자세로 살아야 한다. 기회는 항상 기다리고 있는 것이 아니다. 한 번에 여러 재취업 기회가 동 시에 나타날 수도 있고, 1년 내내 기다려도 찾지 못할 수도 있 다. 퇴직이 결정되고 시한부 인생처럼 6개월 이내 무조건 재 취업을 해야 한다고 생각하면 머피의 법칙처럼 더 자리가 없 게 느껴지기 마련이다. 실제 50대 중장년층의 재취업 기회는 그리 많지 않다. 그렇 기 때문에 항상 준비할 필요가 있다. 한 번의 기회가 왔을 때 먹이를 노리는 독수리처럼 낚아 챌 수 있는 준비가 되어 있어 야 한다. 자격증 취득, 인맥 관리, 컴퓨터 활용 능력 등 부족 한 부분을 보완하고, 강점은 더 두드러지게 만들어 재취업 기 회를 기다려야한다. 중장년층의 재취업은 쉬운 일이 아니다. 하지만 100세 시대 에서 50대는 이제 막 절반에 도달했을 뿐이다. 오랜 준비를 통해 인생 2막을 시작하자! 110 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

112 3 성공 창업은 철저한 준비로부터 은퇴 후 가장 많이 창업하는 게 치킨집과 카 페라지요. 저도 한번 고려해보고 싶은데, 그만 큼 문 닫는 집도 많다는 얘기에 망설여져요. 그나마 퇴직금도 날리게 될까 봐요. 창업에 성 공하는 방법은 어디 없나요? 동네에 치킨집이 몇 개나 있는지 세어본 적 있는가? 자영 업자는 700만을 넘어 1,000만을 향해 달려가고 있다. 그런데 알맹이가 실한 자영업자는 많지 않다. 자영업자가 늙어가고 있다. 다시 말해 퇴직 후 생계를 위해 창업으로 내몰리는 사람이 늘어난다. 2011년 기준 자영업자 중 50대 비율이 30%를 돌파했다. 정년을 맞아 혹은 최근 대 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 ㅣ 111

113 량 명예퇴직을 통해 다수의 베이비붐세대가 직장을 떠나면서 창업 시장의 문을 두드리고 있기 때문이다. 본래 퇴직금과 회사에서 마련해준 명예퇴직금까지 더하면 목돈은 있지만, 노후 준비가 부족하고 자녀 부양 부담도 남아 있는 상태에서 손 놓고 있을 수 없다. 경제활동은 필요한데 대부분은 재취업 준비가 제대로 되어 있지 않다. 결국 손쉽게 시작할 수 있을 것 같은 착각에 창업을 시도한다. 창업을 하 려는 사람이 많다보니 건물주들은 신이 났다. 업체가 망해서 나가더라도 다음 퇴직자가 대기 중이다. 최근 몇 년 새 2배 이 상 오른 상가의 월세가 이런 현상을 대변한다. 문제는 창업에 얼마나 철저한 준비가 필요한지 퇴직자들이 모르고 있다는 점이다. 성공하는 창업자들은 적어도 1년 이 상, 길게는 수년간 조사와 준비과정을 거친다. 비슷한 직종에 가서 아르바이트로 일해보기도 하고, 수업료를 내고 비법을 배워오기도 한다. 하지만 베이비붐세대 창업자들은 당장 생계 가 급하다보니 무작정 벌이고 본다. 프랜차이즈 영업사원의 말만 믿고 자기는 돈만 준비하면 다 될 거라 착각한다. 이런 이유로 3년 생존율이 절반밖에 되지 않는다. 창업한지 112 ㅣ 제2인생의 시작, 노후를 지켜라 - 생애수확기 자산관리

114 개인사업자 업종 기간별 휴 폐업률 1년 미만 3년 미만 10년 미만 주점 유흥서비스 정보통신 음식점 의류 잡화 스포츠 오락 전자제품 학원 교육서비스 숙박업 합계 자료 : KB금융지주연구소 [%] 3년 만에 둘 중 하나는 폐업하게 된다는 말이다. 창업에 수천 만원 쏟아 붓고 3년 내 망할 바엔 차라리 금고에 현금을 쌓아 두고 빼 쓰는 게 결과적으로 더 낫다. KB금융지주연구소가 조사한 바에 따르면, 2002년 이후 10 년간 음식점은 110만 개가 문을 열어 전체 창업의 29.3%를 차지했다. 이렇게 특정업종에 집중되다 보니 경쟁이 격화될 수밖에 없다. 2002년 이후 창업한 음식점 중 창업 후 3년 내 휴 폐업한 곳이 절반을 넘고, 10년 후에도 생존한 곳은 20% 준비가 덜 됐다면 은퇴를 늦춰라 ㅣ 113