대경 DAEGU GYEONGBUK DEVELOPMENT INSTITUTE 제 464 호 2016. 1. 28 발행처대구경북연구원발행인김준한편집위원회서인원, 유병규, 오동욱, 김세나주소대구광역시수성구청수로 43 Tel (053) 770-5000 Fax (053) 770-5039 연구책임정군우창조산업실부연구위원 www.dgi.re.kr 저유가 저성장시대, 선제적대응이중요 급속한국제유가하락과그요인 2014 년 7 월이후급속한하락세를지속하고있는국제유가는 2015 년 12 월 31 일배럴당 37.04 달러 (WTI 가격 ) 를기록하여 17 개월동안하락률은 65.6% 에달했다. 2016 년에도하락세는이어져 1 월 20 일에는배럴당 28.35 달러까지떨어졌다. 이같은국제유가하락의배경에는세계최대의에너지소비국인중국의경기둔화와이로인해촉발된자원수출신흥국경기동반후퇴라는수요측면의요인이있다. 특히중국의 2015 년 GDP 성장률은전년대비 6.9% 로 25 년만의최저치를기록하였고, 최근 IMF 는 2016 년세계경제성장률을 3.4% 로하향조정하면서신흥국경제성장률은 0.2%p 낮춘 4.3% 로수정하였다. 국제유가하락의부정적영향 국제유가하락은교역조건개선으로국민소득을증대시키고, 소득증대는소비증가로이어지며, 또생산자물가하락으로기업의수익성이개선되어투자가증가하는등전반적경기개선을가져오는긍정적효과가있다. 그러나저유가가장기간지속될경우자원수출국을중심으로한신흥국경기둔화를더욱심화시키고, 이는글로벌금융시장불안, 소비심리약화로실물경제에부정적영향을미치게된다. 저유가는원유수입신흥국의교역조건개선으로연결되나경기둔화상황에서설비투자, 소비에미치는긍정적효과는제한적이다. 대경 CEO BriefingⅠ 대구경북연구원 Ⅰ1
저유가ㆍ저성장시대, 선제적대응이중요 신흥국성장둔화가선진국으로파급될경우, 자원신흥국에대한선진국기업의원유 가스개발투자사업위축으로관련업종경기부진은피할수없다. 조선, 해양플랜트등의수요가줄어들경우글로벌산업연관구조에의해각국의기계, 철강등다양한산업부문의생산위축으로이어지게된다. 산업연관구조에따라지역에도영향파급 저유가 저성장지속이산업에미칠영향은한국가 ( 지역 ) 의산업이어떤국가 ( 지역 ) 의산업에어느정도의존하여생산이이루어지고있는지파악하는것에서부터출발해야한다. 글로벌 ( 지역 ) 산업연관구조에따라영향이파급되기때문이다. 한국은행 2013 년지역산업연관표 를이용하여대구경북산업수요의존구조를분석한결과, 대구는내수에의한생산유발비중 53.5%, 타지역수요에의존한외수 ( 外需 ) 비중 46.5% 로나타났고, 경북은내수 52.8%, 외수 47.2% 로나타났다. 그러나유가하락의영향을크게받을것으로예상되는철강, 기계, 선박, 운송장비부문의생산은대구경북모두내수비중이매우낮고경기, 울산, 경남의수요에크게의존하는구조를보이고있다. 저유가지속에따른해양플랜트발주부진으로동남권의생산위축이일어나면대구경북의산업생산도함께위축되는구조이다. 선제적대응으로대외불안요인극복해야 대구경북의산업이국내산업의새로운수요창출을리드해나가는구조를만들어중장기적으로지역산업의영향력을높여가야한다. 지역전략산업으로선정된미래성장동력산업을성공적으로육성하여지역의투자유치환경을차별화하고, 투자유치활성화를위한다양한시책을발굴하는등지역發신수요창출에힘써야한다. 저유가 저성장에따른산업생산수요부진에선제적으로대응하기위해서는글로벌시장의니즈에부응하고시장을선도할수있는제품개발이필요하다. 특히철강산업은철강소재중심 R&D 에서벗어나시장중심의제품개발 R&D 로철강소재와他신소재, 관련기술이 융합된제품개발로재도약기반을마련해야할것이다. 지역기업은비용절감과전반적인생산성증대를위한노력을계속해나가야하며, 지역주도의중소기업지원네트워크화를통한적극적인지원도뒤따라야하겠다. 이상의내용은이연구를 요약 한것입니다. 2Ⅰ 제 464 호 Ⅰ 2016. 1. 28
DAEGU GYEONGBUK DEVELOPMENT INSTITUTE 1. 국제유가하락과그요인 국제유가하락지속 국제유가는 1984년이후 4차례의하락국면이있었고, 최저치에이르기까지짧게는 4개월길게는 24개월이걸려평균 12개월간하락지속 - 4차례동안최소 53.1%, 최대 78.4% 하락하여 65.1% 의평균하락률기록 - 하락기간이가장짧았던시기는 1985년 11월부터 1986년 3월까지 4개월로하락률은 67.2% - 가장길었던시기는 1996년 12월부터 1998년 12월까지 24개월로하락률은 61.7% 였으며, 하락주요인은아시아금융위기 2014년 7월부터시작된이번하락국면은하락기간과하락률이과거평균을상회 - 대표유종인 WTI 1) 가격은 2015년 12월 31일배럴당 37.04달러로 2014년 7월이후 17개월간 65.6% 하락, 2016년 1월 20일에는 28.35달러까지추락 자료 : 大和投資信託 국제원유가격추이 수요측면의요인 : 신흥국성장둔화 세계최대에너지소비국인중국의경기둔화와이로인해촉발된자원수출신흥국의경기동반후퇴 1) West Texas Intermediate 의약칭이며, 미국서부텍사스지역에서생산되는원유로국제원유가격을결정하는기준원유 대경 CEO BriefingⅠ 대구경북연구원 Ⅰ3
저유가ㆍ저성장시대, 선제적대응이중요 - 2015년중국의 GDP 성장률은전년대비 6.9% 로 25년만의최저치기록, 경제성장률하락과투자 건설경기둔화는글로벌디플레이션압력으로작용 - 국제통화기금 (IMF) 은최근 2016년세계경제성장률을 3.6%(2015년 10월전망치 ) 에서 3.4% 로하향조정 - IMF는특히신흥국경제성장률을 0.2%p 낮춘 4.3% 로, 세계무역규모는신흥국성장둔화를반영하여 0.7%p 하향조정한 3.4% 로전망 신흥국시장자본유출가속화, 신흥국성장촉진요소부재, 신흥국경제의반등가능성저조등불확실성에대한우려심화 - 신흥국경기둔화는원유와원자재생산업체의수익성악화를유발하고, 기업의투자지출에도악영향 공급측면의요인 : 산유국의원유증산 공급과잉은국제유가하락의주요인이며, 석유수출국기구 (OPEC) 는 2040년까지세계원유의생산과수요가지속적으로증가할것으로전망 - OPEC산유국생산량을 2020년 1 일 3,070만배럴, 2040년 4,070 만배럴, 非 OPEC산유국은 2020 년 4,430만배럴, 2025년정점에달한후감소할것으로전망 - OPEC은세계원유수요를 2020 년 1일 9,740만배럴, 2040년 1억 980만배럴로추정하고, 향후수요에부응하기위해 10조달러가투자될것으로추산 자료 : 大和投資信託 글로벌원유수요ㆍ공급량추이및전망 미국의원유재고증가와지속적인셰일가스생산확대, 이란경제제재해제등도중장기적 공급과잉우려로이어져국제유가하락요인으로작용 4Ⅰ 제 464 호 Ⅰ 2016. 1. 28
DAEGU GYEONGBUK DEVELOPMENT INSTITUTE 2. 국제유가하락의영향 긍정적영향 국제유가하락은국민소득증대, 물가하락에따른소비 생산증대효과유발 2) - 불확실성저하에따른기업투자심리개선과투자증대가국내경기개선으로연결 - 수입물가하락에따른교역조건개선으로국민소득증대 소비증가, 생산자물가하락으로기업의수익성이개선되어생산증가효과유발 한국은행에따르면 2015 년 12 월생산자물가지수는 99.06 으로전월대비 0.2% 하락하였고, 평균생산자물가지수는전년대비 4.0% 하락 3) - 저유가의영향으로석탄및석유제품의물가지수는 2015 년 1 년동안 31.7% 나하락하였고, 제 1 차금속제품도 11.0% 하락 4) 부정적영향 자료 : 현대경제연구원 국제유가하락의국내경기파급경로 저유가가장기간지속될경우자원수출국을중심으로한신흥국경기둔화를더욱심화시키는요인으로작용하고, 이는글로벌금융시장불안을야기 - 중국을비롯한신흥국저성장, 주가하락과같은금융시장불안고조, 소비심리약화로실물경제에부정적영향유발 - 저유가는원유수입신흥국의교역조건개선으로연결되나신흥국을비롯한글로벌경기둔화상황에서설비투자, 소비에미치는긍정적효과는제한적 신흥국성장둔화가선진국으로파급될경우, 자원신흥국에대한선진국기업의원유 가스개발투자사업위축으로관련업종경기부진우려 - 조선, 해양플랜트등자원개발관련투자사업위축으로수요가줄어들경우글로벌산업연관구조에의해각국의기계, 철강등다양한산업부문의생산위축으로연결 2) 현대경제연구원 (2014), 국제유가하락이국내경제에미치는영향 3) 2015 년평균생산자물가지수는 100.95, 2014 년은 105.17( 기준 : 2010=100) 4) 석탄및석유제품물가지수는 2014 년 111.94 에서 2015 년 76.4 로크게하락하였고, 제 1 차금속제품은 2014 년 91.8 에서 2015 년 81.72 로하락 대경 CEO BriefingⅠ 대구경북연구원 Ⅰ5
저유가ㆍ저성장시대, 선제적대응이중요 3. 대구경북산업생산과수요의존구조 제조업생산은마이너스성장지속 대구의제조업생산지수는 2014 년 4/4 분기이후마이너스성장률지속, 경북은 2012 년 2/4 분기이후마이너스성장률지속 (2014 년 1~2 분기제외 ) - 2015 년 3/4 분기대구는 101.5(2010=100) 로전년동기대비 3.2%, 경북은 90.5 로 3.0% 각각감소 지역제조업이느끼는경영애로사항중가장큰비중을차지하는것은내수부진과불확실한경제상황 - 한국은행대구경북본부에따르면, 내수부진비중은 2015 년 11 월 24.9% 에서 12 월 30.4% 로, 불확실한경제상황은 17.7% 에서 17.9% 로각각상승 수요의존구조 : 外需의존비중매우높아 대구경북의산업연관구조를파악하기위해한국은행이 2015 년발행한 2013 년지역산업연관표 (16 개시도 ) 를이용하여생산유발의존도를분석 - 생산유발의존도는어느한지역의생산이자기지역의수요 ( 內需 ) 또는타지역의수요 ( 外需 ) 에의해어느정도유발되었는지를나타내는지표 - 저유가지속의영향을가장많이받을것으로예상되는기계, 철강부문을중심으로대구경북산업생산의내수 외수의존구조분석 대구경북의생산유발의존도분석결과 ( 전산업 ) 대구 경북 내수 외수 ( 타지역수요에의한생산유발 ) 53.5% 수도권충청권전라권경북동남권강원제주 14.6% 5.0% 4.0% 10.2% 11.7% 0.8% 0.2% 내수 외수 ( 타지역수요에의한생산유발 ) 52.8% 수도권충청권전라권대구동남권강원제주 20.1% 5.6% 4.6% 3.0% 12.3% 1.1% 0.4% 분석결과, 대구는내수에의한생산유발비중이 53.5%, 외수 46.5%( 특히수도권, 경북, 동남권 ), 경북은내수 52.8%, 외수 47.2%( 특히수도권, 동남권 ) 그러나지속적인유가하락의영향을크게받을것으로예상되는산업부문을중심으로보면, 대구경북모두내수비중은매우낮고외수에크게의존하는산업구조 6Ⅰ 제 464 호 Ⅰ 2016. 1. 28
DAEGU GYEONGBUK DEVELOPMENT INSTITUTE 대구의철강, 기계, 운송장비부문생산은경기, 울산, 경북의수요에크게의존 - 철강 (27~28) 은경기 (12.9%) 와울산 (19.2%), 기계 (32~33) 는경북 (16.0%) 과경기 (8.6%), 기타운송장비는경북 (25.0%) 에크게의존, 선박은내수 76.3% 대구의생산유발의존도분석결과 ( 부문별 ) 코드서울인천경기대전충북충남광주전북전남대구경북부산울산경남 27 5.8 5.1 12.9 1.3 2.3 7.7 2.2 2.7 4.3 24.2 8.5 4.4 5.1 11.6 28 10.8 4.6 12.6 2.1 2.3 3.7 2.3 2.5 4.2 8.0 9.6 5.5 19.2 11.0 32 6.3 4.3 13.3 1.4 1.5 3.4 2.0 4.1 3.2 29.8 16.0 2.1 6.2 5.2 33 3.6 2.2 8.6 0.8 2.0 5.7 0.9 1.4 3.7 51.1 6.2 3.5 2.6 6.5 43 1.2 0.3 3.1 10.0 0.2 2.9 0.3 0.3 0.2 76.3 2.3 0.4 0.7 1.5 44 11.5 6.2 6.9 2.8 10.7 3.6 3.1 1.8 3.1 13.7 25.0 4.5 2.2 3.4 주 : (27) 철강 1 차제품, (28) 철강가공제품, (32) 일반목적용기계, (33) 특수목적용기계, (43) 선박, (44) 기타운송장비 ( 단위 : %) 경북은서울, 경기, 울산의수요에의존한생산유발비중이높은것으로분석 - 철강은경기에각각 14.9%, 12.0% 의존하나경북자체의수요도 54.1%(28 부문 ) 로높으며, 기계와선박은모두울산의수요에크게의존하여생산이유발 경북의생산유발의존도분석결과 ( 부문별 ) 코드서울인천경기대전충북충남광주전북전남대구경북부산울산경남 27 5.7 5.6 14.9 1.2 2.5 5.1 1.7 2.3 3.8 1.9 31.7 4.3 7.0 10.3 28 4.5 2.7 12.0 1.1 1.6 3.0 0.9 1.4 1.5 1.5 54.1 2.7 3.8 8.3 32 4.5 1.7 10.9 0.8 1.3 3.2 0.9 1.1 5.8 2.3 49.8 1.6 11.7 3.3 33 7.1 1.9 10.3 0.6 1.9 6.2 0.8 1.6 2.8 1.8 48.4 1.1 10.5 3.8 43 1.5 0.4 2.0 1.7 0.2 0.6 0.3 0.4 0.6 7.5 13.3 1.3 20.3 2.6 44 11.1 1.9 7.0 10.3 2.7 2.9 1.3 0.9 1.6 6.5 36.5 9.6 3.5 3.4 주 : (27) 철강 1 차제품, (28) 철강가공제품, (32) 일반목적용기계, (33) 특수목적용기계, (43) 선박, (44) 기타운송장비 ( 단위 : %) 대구경북은특히경기와울산 경남의수요에의존하여생산이유발되는비중이높아저유가지속에따른동남권선박 플랜트수요부진시생산감소우려 - 글로벌오일메이저사들의해양플랜트발주부진은조선기자재는물론철강, 기계등수요산업업황악화로이어져대구경북을비롯한각지역산업생산위축유발 대경 CEO BriefingⅠ 대구경북연구원 Ⅰ7
저유가ㆍ저성장시대, 선제적대응이중요 4. 선제적대응으로대외불안요인극복 전략산업육성을통한지역發신수요창출 대구경북산업이국내산업의새로운수요창출을리드해나가는구조를만들어중장기적으로지역산업의영향력을높여가는것이중요 지역전략산업으로선정된미래성장동력산업의성공적추진을위한규제프리존, 민간투자수요프로젝트, 재정지원사업발굴로투자유치환경차별화 - 2015 년 12 월, 대구는자율주행자동차와 IoT 기반웰니스산업, 경북은스마트기기와타이타늄이각각지역전략산업으로선정 지역의잠재력과획기적인투자인센티브발굴 제공을통한적극적인투자유치로지역發신수요창출 - 지자체, 유관기관, 전문가등을중심으로 전략산업투자유치위원회 를구성하여투자유치활성화를위한다양한시책발굴 시장중심 기술융합형제품개발로시장선도 저유가, 저성장은다양한산업의생산수요부진을유발하므로글로벌시장의니즈에부응하고시장을선도할수있는제품개발이관건 - 제품 기술중심의 R&D 는실제시장과연계되지않을경우판로개척에어려움을겪을수있으므로, 시장중심 기술융합형제품개발이중요 - 타깃시장을선정하고 R&D 기획단계부터목표시장사전확보를위한노력전개 특히, 철강산업은철강소재중심 R&D 에서시장중심제품개발 R&D 로전환필요 - 유가하락에따라글로벌오일메이저사들은투자비절감을위해 URF(Umbilical Riser Flowline) 경량화, 기능성 내부식성라인파이프선호추세 - 철강소재와他신소재, 관련기술융합을통한에너지강관경량화 高기능성촉진 지역기업의비용절감과전반적인생산성증대를위한노력, 지역주도의중소기업지원네트워크화를통한적극적인지원도중요 내용문의 : 정군우창조산업실부연구위원 (jgw@dgi.re.kr) 053-770-5129 8Ⅰ 제 464 호 Ⅰ 2016. 1. 28