미래에셋퇴직연금솔로몬 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 작성운용기간 : 2018 년 05 월 31 일 ~2018 년 08 월 30 일
펀드개요 이투자신탁은국내채권에주로투자하는모투자신탁을주된투자대상자산으로하며일부국내주식에주로투자하는모투자신탁에투자하여투자대상자산의가격상승및이자수익등에따른투자수익을추구합니다. 시장동향및성과 < 시장동향 > 주식부문 : 해당기간코스피는무역분쟁지속과달러강세에따른신흥증시변동성확대가지속되며, 증시의변동성역시확대되는모습이었습니다. 미국경기호조세가지속되고있습니다. 고용과 ISM( 공급관리자협회 ) 제조업지수는미국과세계경기에미치는영향이큰지표입니다. 6 월비농가고용자수는 21.3 만명증가해예상치 (19.5 만명 ) 를상회했고, 93 개월연속증가세입니다. 임금지표가인플레이션을자극하지않는수준에서고용자증가세가나타났습니다. 미국증시는양호한 2 분기기업실적발표에상승세를이어가고있습니다. 월말기준 2 분기실적을발표한 94 개사 S&P 500 조정 EPS( 주당순이익 ) 는전년대비 21.4% 증가했습니다. 이는미국증시투자심리를강화했고, 대형주위주의주가상승세가이어지고있습니다. 7 월 6 일, 미국과중국은상호에관세를부과하며무역분쟁을본격화했습니다. 트럼프대통령은이후 2,000 억달러, 5,000 억달러의추가관세부과를언급했습니다. 이에맞서중국은불매운동, 수입쿼터등비관세장벽으로대응하겠다는것을천명했습니다. 미국과중국간무역분쟁으로세계교역량이감소할수있다는분석이제기되며세계의증시상승탄력을둔화시켰습니다. IMF 는세계경제전망에서 2018 년세계교역량예상치를하향했습니다. 미국과터키간갈등영향으로터키리라화는달러화대비 10% 이상폭락했습니다. 10 년국채금리는 20% 를넘어섰고 CDS( 신용부도스왑 ) 또한하루사이 60bp 증가했습니다. 미트럼프대통령은알루미늄및철강관세를기존수치대비두배로인상한다고밝혀터키와의관계가악화되었음을언급했습니다. 터키의정국불안은신흥국전반에도악영향을주었습니다. 신흥국금융리스크를반영하는 EMBI+( 신흥채권지수 +) 스프레드가급등해직전고점에도달했습니다. 대되면서, 경제참여자들의심리지수가악화되고있다는점은증시에부정적인요인으로작용할것으로판단합니다. 미트럼프대통령의강도높은관세부과가이어지며, 시장전반적으로우려가확대되고있어증시변동성이확대되는모습입니다. 미국과중국간의무역정책에대해지속적인모니터링이필요한상황입니다. 하지만, 코스피의 12 개월선행 PBR( 주가순자산비율 ) 은 1 배를하회하고있고, 12 개월선행 PER( 주가수익비율 ) 은 8 배중반에위치한상황으로증시의추가하락여력은제한적이라고생각합니다. 9 월하순 GICS 분류 ( 글로벌산업분류표준 ) 변경이예정되어있습니다. 하지만, 국내에미칠패시브자금의유출 / 유입의규모는크지않아수급적인영향은제한적일것으로예상합니다. IT 내에서하반기에도큰폭의성장이예상되는 MLCC( 적층세라믹콘덴서 ), 2 차전지, 파운드리업체등에관심을갖고적극대응할예정이며, 중국관련소비주 ( 면세, 화장품, 엔터 ) 에대해서도긍정적으로판단하고있는상황입니다. 헬스케어업종역시최근그간발목을잡았던불확실성들이하나둘씩해소되고있고, 임상등각종이벤트들이예정되어있어꾸준히트래킹을할예정입니다. 채권부문 : 8 월안전자산선호심리를자극했던미중무역갈등의여파는 9 월에도여전히영향을미칠것으로전망되나, 그민감도는 8 월에비해적어질것으로예상합니다. 특히 8 월 31 일있었던금융통화위원회가비둘기파적이벤트로해석되면서국고채금리가전구간에서크게하락한점을고려할때, 금리의추가적인급락보다는매수세가둔화되면서서서히하단테스트를할것으로전망됩니다. 일정레벨에서는보수적인접근을요하나금리가반등하더라도연내동결에대한시장의기대심리가강하다는점과글로벌안전자산선호심리가남아있다는점을고려할때크게상승하기어려울것으로보고있습니다. 이에비교지수대비긴듀레이션을전제로하되, 금리레인지의하단에서는중립수준으로줄이며보수적인대응을할계획입니다. 또한글로벌경기회복세둔화와경기선행지표의하강이국내를포함한글로벌채권수익률곡선의평탄화를자극시키는구조가 9 월에도여전히나타날것으로보아, 플레트닝포지션을유지하되일부되돌림에유의하며탄력적으로대응할것입니다. 채권부문 : 5 월들어금리는 7 월기준금리인상가능성을염두에두고상승흐름을보이다가, 신임금통위 ( 금융통화위원회 ) 임지원위원의스탠스가매파적이지않을것이라는의견과고용상황을고려할때한국은행의경기전망인식이낙관적이지않을수있다는점이고려되면서반락하였습니다. 한편, 6 월에는미국고용지표가호조를나타내고이탈리아정정불안이완화되면서국내채권금리도상승출발하였고, 6 월 FOMC( 미국연방공개시장위원회 ) 에서기준금리인상단행과함께점도표가연내 2 회추가인상을시사하였습니다. 다만, 파월의장이기자회견에서가파른긴축이아닌점진적인정책정상화시사를표했고, 이후진행된 ECB( 유럽중앙은행 ) 회의에서도비둘기파적으로마무리되며채권금리는강세반전하였습니다. 7 월채권금리는무역갈등및통화정책에대한우려감과안도감이뒤섞이며좁은박스권흐름을보였고, 전월말대비보합수준에서마감하였습니다. 8 월초관리물가를제외한물가상승률이 2.0% 에근접하자 8 월금리인상전망이확대되었으나, 월중순미중무역분쟁이슈가터키리스크까지이어지자글로벌안전자산선호심리가확대되면서글로벌채권금리가하락하였고원화채권금리도하락하였습니다. 또한, 국내고용지표쇼크가나타나며채권금리의추가적인하락이나타났고, 이후금통위를대기하던시장은 31 일진행된금통위에서소수의견 1 명유지의동결결과가나오자연내동결가능성이전보다높아졌다고판단하여금리하락세를이어갔습니다. < 운용성과 > 펀드 ( 운용펀드기준 ) 의수익률은하락하였고, 비교지수를하회하는성과를기록하였습니다. 운용계획 주식부문 : 무역전쟁에따른글로벌교역량축소및실물경제위축우려가확 01 작성운용기간 : 2018 년 05 월 31 일 ~ 2018 년 08 월 30 일
기간수익률 펀드 ( 단위 : %, %p) 비교시점최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2018.05.30~ 2018.02.28~ 2017.11.30~ 2017.08.30~ 2016.08.30~ 2015.08.30~ 2013.08.30~ 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 운용펀드 -0.50-0.89-1.23 0.16 4.73 6.94 20.68 ( 비교지수대비성과 ) (-0.08) (-0.73) (-0.08) (-0.17) (-1.29) (-4.74) (+1.27) 비교지수 ( 벤치마크 ) -0.42-0.16-1.15 0.33 6.02 11.68 19.41 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 자산구성현황 1. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드의종류 투자신탁 / 혼합채권형 / 추가형 / 개방형 / 모자형 / 종류형 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사 일반사무관리회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 KEB 하나은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. (Http://investments.miraeasset.com) 전기 상품의특징 이투자신탁은미래에셋퇴직연금증권모투자신탁 ( 주식 ) 에 40% 이하로투자하는한편미래에셋퇴직연금단기증권모투자신탁 ( 채권 ) 및미래에셋퇴직연금증권모투자신탁 ( 채권 ) 에 80% 이하로투자합니다. 당기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 업종별투자비중 펀드명 최초설정일 금융투자협회펀드코드 미래에셋퇴직연금솔로몬 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 2006.01.04 53689 미래에셋퇴직연금솔로몬 40증권자투자신탁 1호 ( 채권혼합 ) 종류C 미래에셋퇴직연금솔로몬 40증권자투자신탁 1호 ( 채권혼합 ) 종류C-P2e 재산현황 2006.01.04 A9457 2017.09.01 BU297 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 펀드명칭항목전기말당기말증감률 미래에셋퇴직연금솔로몬 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) ( 단위 : 백만원, 원, %) 자산총액 112,964 111,030-1.71 부채총액 51 68 34.04 순자산총액 112,913 110,962-1.73 기준가격 992.67 987.66-0.50 종류 C 기준가격 988.72 981.76-0.70 종류 C-P2e 기준가격 990.03 983.73-0.64 위업종구분은한국거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종구분을따릅니다. 위업종구분은주식총자산대비비중입니다. 국가별투자비중 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 단, 미지급해지대금을포함하는값입니다. 순자산총액 : 자산 - 부채로서순수한펀드자금의총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 펀드의구성 이펀드가투자하는모펀드각각의투자비중입니다. 모펀드명칭 투자비중 미래에셋퇴직연금증권모투자신탁 ( 주식 ) 37.92% 미래에셋퇴직연금증권모투자신탁 ( 채권 ) 31.3% 미래에셋퇴직연금단기증권모투자신탁 ( 채권 ) 30.79% 투자비중은자펀드가보유한모펀드의수익증권평가금액을기준으로산출합니다. 2. 수익률현황 펀드의국가별비중은자산의발행국을기준으로합니다. ( 중국, 홍콩구분 ) 따라서실제자산이거래되는국가와의차이가발생할수있습니다. 타운용사의집합투자기구및외화수익증권을재간접투자방식으로담는경우에는투자종목산정이명확하지 않아 ' 국가미분류집합투자 ' 로표기됩니다. 위국가별투자비중은단기대출및예금을제외한비중입니다. 기간수익률 각기간의펀드수익률입니다. 비교지수 : KOSPI(40%) + Customized KIS 국공채 / 은행채 / 회사채중기지수 (60%) 02 작성운용기간 : 2018 년 05 월 31 일 ~ 2018 년 08 월 30 일
<KOSPI : 한국거래소 (KRX) 가작성하여발표 > 거래소에서거래되는모든종목으로구성하여지수화한 KOSPI 는국내시장에투자하는이투자신탁의성과비교를위해비교지수로선택되었습니다. <Customized KIS 국공채 / 은행채 / 회사채중기지수 : 한국의 KIS 채권평가에서작성하여발표하는지수 > 국내채권에주로투자하는이투자신탁의성과비교를위해상기지수가비교지수로선택되었습니다. ( 단위 :%,%p) 펀드명 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2018.05.30~ 2018.08.30 2018.02.28~ 2017.11.30~ 2017.08.30~ 2016.08.30~ 2015.08.30~ 2013.08.30~ 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 2018.08.30 운용펀드 -0.50-0.89-1.23 0.16 4.73 6.94 20.68 ( 비교지수대비성과 ) (-0.08) (-0.73) (-0.08) (-0.17) (-1.29) (-4.74) (+1.27) 종류 C -0.70-1.29-1.82-0.64 3.07 4.40 15.96 종류 C-P2e -0.64-1.16-1.63 비교지수 ( 벤치마크 ) -0.42-0.16-1.15 0.33 6.02 11.68 19.41 3. 자산현황 주요자산보유현황 펀드자산총액에서파생상품의거래는발생시모두기재되며, 전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원,%) 종목명 / 업종명보유수량평가금액비중발행국가비고 삼성전자 / IT 115,228 5,491 4.95 대한민국 채권 종목액면가액평가액발행일상환일보증기관신용등급비중비고 국고채권 01750-2006 (17-2) 국고채권 02000-2103 (15-9) 국고채권 01750-2012 (17-6) 8,563 8,578 2017.06.10 2020.06.10 7.73 자산 5% 초과 4,356 4,400 2016.03.10 2021.03.10 3.96 4,358 4,356 2017.12.10 2020.12.10 3.92 하나캐피탈 255-1 4,083 4,101 2017.09.08 2019.03.08 AA- 3.69 국고채권 01875-2203 (16-10) 3,787 3,794 2017.03.10 2022.03.10 3.42 인천도시공사 156 3,135 3,142 2017.11.09 2018.11.09 AA+ 2.83 케이비캐피탈 337-2 3,083 3,089 2016.02.19 2019.02.19 AA- 2.78 통안 0164-1902-02 2,821 2,825 2017.02.02 2019.02.02 2.54 단기대출및예금 구분 금융기관 단기대출 / 예금일자 단기대출 / 예금금액 적용금리상환 ( 만기 ) 일비중 콜론농협은행 ( 주 ) 2018.08.30 3,114 1.48 2018.08.31 2.80 장내파생상품계약현황 종목명매수 / 매도계약수미결제약정금액비고 국채선물 18 년 09 월물 ( 장기 ) 매도 8 1,006 국채선물 2018 년 09 월물매도 8 922 국채선물 2018 년 09 월물매수 5 545 비고 ( 단위 : 백만원 ) 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 4. 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ' 책임운용전문인력 ' 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름송진용운용중인펀드의수 264 연령 43 운용중인펀드의규모 97,961 직위책임운용전문인력성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 2109001012 펀드및일임계약운용규모 : 0 기준일자 : 2018 년 07 월 31 일 5. 비용현황 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. ( 단위 : 연환산, %) 운용펀드 종류 C 종류 C-P2e 펀드구분총보수 / 비용비율 (A)* 매매 / 중개수수료비율 (B)** 합계 (A+B) 전기 0 0 0.00 당기 0 0 0.00 전기 0.8 0.17 0.97 당기 0.8 0.09 0.89 전기 0.53 0.18 0.71 당기 0.53 0.08 0.61 * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냅니다. ** 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수료의수준을나타냅니다. 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 구분 전기 당기 금액비율 ** 금액비율 ** 자산운용사 65 0.06 63 0.06 판매회사 152 0.13 147 0.13 종류 C 152 0.13 147 0.13 종류 C-P2e 0 0.00 0 0.00 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 9 0.01 8 0.01 일반사무관리회사 6 0.01 6 0.01 보수합계 231 0.20 224 0.20 기타비용 * 2 0.00 2 0.00 조사분석서비스비용 30 0.03 14 0.01 매매체결서비스비용 22 0.02 12 0.01 증권거래세 46 0.04 22 0.02 * 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. ** 비율 : 펀드의순자산총액대비비율 03 작성운용기간 : 2018 년 05 월 31 일 ~ 2018 년 08 월 30 일
6. 투자자산매매내용 매매주식규모및회전율 해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 매수매도매매회전율 * 수량매매금액수량매매금액해당분기연환산 289,621 7,406 160,133 7,270 20.69 82.08 * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다. 최근 3 분기매매회전율추이 최근 3 분기의매매회전율추이입니다. 기간 매매회전율 2017.11.28 ~2018.02.27 18.47 2018.02.28 ~2018.05.30 41.41 2018.05.31 ~2018.08.30 20.69 ( 단위 :%) - 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. 단, 단기금융집합투자기구 (MMF) 를운용하는경우에는 1 개월, 환매금지형집합투자기구를운용하는경우에는 3 개월마다집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회의인터넷홈페이지를이용하여공시합니다. - E-mail 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. - 미래에셋자산운용고객센터 : 1577-1640 미래에셋자산운용홈페이지 : http://investments.miraeasset.com 금융투자협회전자공시서비스 : http://dis.kofia.or.kr 7. 자산운용사의고유재산투자에관한사항 - 해당사항없음 8. 공지사항 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 " 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 미래에셋퇴직연금솔로몬 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 의자산운용회사인 [ 미래에셋자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 KEB 하나은행의확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹을통해조회할수있습니다. 펀드는모자형구조의펀드로서, 자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는가입한 미래에셋퇴직연금솔로몬 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 이투자하고있는비율에따라안분한결과를보여드리고있습니다. 1) 작성기준일로부터최근 3 개월간발생한펀드수시공시사항 - 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 (http://dis.kofia.or.kr)/ 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. - 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2) 소규모펀드 해당사항없음 9. 자산운용보고서확인방법안내 - 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. 04 작성운용기간 : 2018 년 05 월 31 일 ~ 2018 년 08 월 30 일