ex)한화자산운용보고서

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1 자산운용보고서 한화한국오퍼튜니티증권자투자신탁 ( 주식 ) 운용기간

2 CONTENTS 펀드매니저레터 1. 운용경과 2. 운용계획 상세운용보고 1. 펀드개요 2. 수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력 현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 알려드립니다 * 고객님이 가입하신 펀드는 모자형 구조로써 이 자산운용보고서의 자산구성현황, 보유종목, 보수및 비용 등의 정보는 고객님이 가입한[ 한화한국오퍼튜니티증권 자투자신탁 ( 주식 )] 가투자하고 있는 비율에 따라 안분한 결과를 보여주고 있습니다. * 고객님께서 가입하신 펀드는 [ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 ] 의적용을 받습니다. * 이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의해 [ 한화한국오퍼튜니티증권 자투자신탁 ( 주식 )] 의 자산운용회사인 [ 한화자산운 용 ] 이 작성하여 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 국민은행 ] 의 확인을 받아 판매회사인 [ 한국씨티은행,KEB 하나은행, 미래에셋대우 외 34 개 ] 을 ( 를 ) 통해 투자자에게 제공됩니다. 자산운용보고서확인방법안내 한화자산운용홈페이지금융투자협회전자공시서비스이메일 dis.kofia.or.kr 이메일수령신청 htp:/ 접속 공시 펀드공시 htp:/dis.kofia.or.kr 접속 ( 상단 ) 전체메뉴 펀드공시 보고서 선택 자산운용보고서 선택 펀드명 입력 가입하신 판매사에서 이메일 수령 신청을통해 더욱 편리하게 자산운용보고서를받아보실 수 있습니다. 01

3 펀드매니저레터 펀드 비교지수대비성과 ( 단위 :%) 최근3 개월 최근6 개월 최근1 년 최근3 년 최근5년 상기 펀드의 투자실적은 펀드의 종류형별로 수익률이 달라질 수 있습니다. 자세한 사항은 상세운용보고 페이지를 참조하시기 바랍니다. - 상기 펀드의 투자실적은 과거 실적을 나타낼 뿐 미래의 운용실적을 보장하지는 않습니다. 01 운용경과 하락하던주식시장, 분기중반부터반등하여약보합마감 한화한국오퍼튜니티증권 고객님 안녕하세요, 기록적인 폭염이 계속되며 끝나지 않을 것 같았던 여름 무더위도 어느 순간 사라지고 높은 하늘이 멋진 가을이왔음을 알려주네요. 댁내두루 평안 하시기를 바라며 지난 분기 운용성과 보고를 드리겠습니다. 지난3 개월( ~9.26) 간국내 주식시장은 6 월급락세를 나타낸 이후 지지부진한 흐름을 나타내다가8 월중순 이후 반등을 지속하여 분기간 KOSPI-0.5%,KOSDAQ-0.43% 하락으로 마감하였습니다. KOSPI 는6 월들어FOMC 에서매파적 스탠스가 나타났던 시점을 기점으로 큰 폭의 하락세를 시현하였습니다. 남북 / 북미정상회담으로 인한 지정학적 리스크 완화라는 긍정적으로 작용했던 매크로 이벤트는 6 월이후 해당종목들의 급격한 주가 하락의 결과를 낳았고, 이후미중 무역분쟁에 대한 우려 및 연준의 매파적 발언 등여러 악재가 겹치며 큰 폭의 하락세를 나타냈습니다. 트럼프 대통령이 500 억달러 규모의 중국산 제품에 대해 25% 관세 부과 방침을 발표하였고, 중국도 같은규모의 보복관세를 예고하였으며, 트럼프 대통령의 추가 2 천억달러 관세 부과 검토 지시가 시장의 큰 우려를 낳았습니다. 트럼프 대통령은 이 외에도 중국의 미국 기술기업에 대한 투자를 제한하는 법안은 검토하였으나, 시진핑 주석의 전면적 무역전쟁 준비지시 발언과 대북 제재 공조 등의 이유로 실질적 투자제한법안검토는 철회되었습니다.6 월FOMC 에서연준은 기준금리를 1.75~2.0% 로25bp 인상했고, 점도표를 상향조정하였는데, 시장의 기대와 달리매파적으로 해석될 요인들이 많아 FOMC 회의이후로 주식시장의 하락세가 특히 가속화 되었습니다. 또한7 월제약바이오 업종에 여러 악재가 겹치며 투자심리가 급격히 얼어붙으며 큰 하락세를 나타내기도 하였습니다. 동펀드는 이번 분기간 -1.81% 수익률을 기록하여 비교지수 대비 -1.25% 라는열위의 성과를 기록하였습니다. 주식시장은 조선 통신 헬스케어 업종이 크게 상승하였던 반면, 유틸리티 필수소비재 증권 업종이 매우부진한 모습을 나타내었습니다. 동펀드는 조선업종에 대한 초과비중을 유지하였던 점이 펀드성과에가장 긍정적으로 작용하였고 반도체 LCD, 건설업종에서도 비교지수 대비 초과성과를 기록하였음에도 불구하고, 크게상승한 헬스케어 업종에 대한 투자비중이 낮았던 점이 펀드 성과에 가장 부정적으로 작용하였으며, 유틸리티 경기소비재 업종에서도 비교지수 대비 열위의 성과를 기록하였던 점이 부진한 성과의원인이 되었습니다. 02

4 02 운용계획 큰변동성에도불구하고주식반등할것 10 월주식시장은 월초 극심한 센티멘트 악화와 여러 불안요인들에도 불구하고 월 중반 이후 반등할 것으로전망됩니다. 9월말 이후 10 월초주식시장이 급락하였습니다.9 월말일부터 10 월초5 영업일간 KOSPI 는3.73% 하락하였고,KOSDAQ 은7.12% 급락하였습니다. 미국채금리의 급등, 달러강세가 나타나며 신흥시장 전반의우려, 안전자산 선호 심리가 급격히 확산되었습니다. 시장하락의 원인은, 미중무역분쟁의 격화에 따른우려가 분명 영향을 주기도 했으나, 보다근본적인 원인은 미국 실질금리의 급격한 상승 때문이라고판단됩니다.2013 년에도 미국실질금리의 급격한 상승으로 인해 긴축발작이 나타났던 것과 같은 상황이라고 판단됩니다. 다만, 이러한 상황이 더심화되거나 지속될 것으로 전망되지 않는 이유는, 최근 금융시장에 노이즈를 일으킨 국가들의 통화 ( 터키리라, 브라질 헤알등 ) 들은비교적 양호하였던 만큼 최근우려를 일으킨 뉴스들 ( 터키은행 신용등급 강등,IMF 라가르드 총재의 신흥국 자금유출 경고 등 ) 이 금융시장 전반에 걸친 위험자산 회피로 연결되고 있지는 않다는 판단입니다. 10 월중순부터는,10/11~12 일물가지표 발표,10/15 일환율보고서,10/18 일FOMC 의사록,10 월말 일본,EU 무역합의 등 굵직굵직한 매크로 이벤트들이 예정되어 있습니다. 이러한 시기를 거치며 금리에 대한큰 우려가 완화되고 환율의 안정 등이 동반되며 주식시장은 안정을 찾고 재차 반등할 것으로 예상됩니다. 근거는, 현재의 주가수준이 충분히 낮아 merit 가크게 상승되었기 때문이고,3 분기실적시즌 또한양호할 것으로 예상되기 때문입니다. 다만, 주가가 의미있게 상승하기 어렵다고 보는 이유는, 미국실질금리의 급격한 상승이 두렵기 때문입니다.2013 년긴축발작과 같은 단기간 주식시장에 큰 부담으로 작용할 수 있는 요인이기 때문에, 미국 금리의 움직임은 면밀하게 체크하겠습니다. 시장전망이 그 어느 때보다 어려운 시기입니다. 주식시장이 많이 하락한 만큼 가격 측면의 메리트는 크게상승되었습니다만, 매크로 환경의 불확실성이 매우 큰 만큼 강하게 상승장에 대비하는 것 또한 쉽지 않은결정입니다. 지수의 상승을 예상하고 있긴 하나, 그폭이 매우 클 것으로 전망하고 있지는 않기 때문에 여전히 개별 종목중심의 포트폴리오가 유효한 전략이라고 판단됩니다. - 상기 운용계획은 시장상황에 따라 변경될 수 있습니다. 펀드매니저 김서영 03

5 상세운용보고 01 펀드개요 기본정보 펀드의 기본정보를 확인하실 수 있습니다. 펀드명한화한국오퍼튜니티증권자투자신탁 ( 주식 ) 펀드의종류 투자신탁, 증권펀드 ( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 최초설정일 위험등급 2 등급 ( 높은위험 ) 운용기간 ~ 존속기간종료일이 따로 없습니다. 자산운용회사신탁업자일반사무관리회사판매회사 한화자산운용 국민은행 신한아이타스 당사 홈페이지 참조 ( 금융투자협회펀드코드 운용 (70819)/A(70821)/ A-e(AQ544)/A-u(93762)/ C1(73380)/C2(29484)/ C3(29485)/C4(29486)/ C5(29487)/C-e(89152)/S(AQ545) /UC-e(93763)/ 펀드의특징 투자신탁재산의 90% 이상을 선별된 한국기업과 한국경제 관련 주식에 주로 투자하는 한화한국오퍼튜니티 증권 모투자신탁 ( 주식 ) 에 투자합니다. 한화한국오퍼튜니티증권 모투자신탁 ( 주식 ) 은 JPAssetManagement Limited 만의 축적된 know-how 를 바탕으로 한 투자결정과정에 따라 선별된 한국기업과 한국경제 관련주식에 주로 투자하여 장기적인 투자수익을 추구합니다. 재산현황 펀드의 당기말, 전기말 재산현황 및 기준가격을 확인하실 수 있습니다. ( 단위 : 백만원,%) 항목전기말당기말증감률 자산총액 122, , 부채총액 1, 순자산총액 120, , 상기 항목은 운용펀드 기준입니다. ( 단위 : 원,%) 기준가격전기말당기말증감률 한화한국오퍼튜니티증권자투자신탁 ( 주식 ) 1, 종류 A 종류 C-e 종류 C 종류 C2 1, 종류 C 종류 C 종류 C5 1, , 종류 A-u 종류 UC-e 종류 A-e 1, , 종류 S 1, , 기준가격이란 : 투자자가 집합투자증권을 입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는 경우 또는 분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산 총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈가격을 말합니다. 04

6 펀드의구성 자펀드가 투자하고 있는 모펀드의 비중을 확인하실 수 있습니다 한화한국오퍼튜니티증권모투자신탁 ( 주식 ) - 상기 도표는 현재 투자자가 가입하고 있는 자펀드 만을 대상으로 보여주고 있습니다. - 자펀드 자산현황을 100 으로 가정하였을 때 각 모펀드의 집합투자증권을 얼마만큼 투자하고 있는지를 보여줍니다. 02 수익률현황 수익률 펀드의 각 기간별 수익률 현황을 확인하실 수 있습니다. 펀드명 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 ( 세전수익률기준, 단위 :%) 운용펀드 비교지수 비교지수대비성과 종류별현황종류 A 비교지수대비성과 종류 C-e 비교지수대비성과 종류 C 비교지수대비성과 종류 C 비교지수대비성과 종류 C 비교지수대비성과 종류 C 비교지수대비성과 종류 C 비교지수대비성과 종류 A-u 비교지수대비성과 종류 UC-e 비교지수대비성과 종류 A-e 비교지수대비성과 종류 S 비교지수대비성과 펀드의비교지수 KOSPI95%+ 매경 BPCALL5% - 상기 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 주 ) 한화한국오퍼튜니티증권 자투자신탁 ( 주식 ) 종류 C4 미운용기간 ~

7 자산구성현황 펀드의 자산구성 현황 및 통화별 업종별 국가별 투자비중을 확인하실 수 있습니다. 03 자산현황 당기 자산구성현황은 투자자가 가입한 자펀드의 실제 자산구성 내역이 아니고, 투자자의 이해를 돕기 위해 모펀드의자산구성 내역과 해당 자펀드가 각 모펀드에서 차지하고 있는 비율 등을 감안해서 산출한 것입니다. 전기 기타 0.22% 기타 0.35% 단기대출및예금 2.69% 단기대출및예금 2.94% 주식 97.09% 주식 96.72% 통화별투자비중 (): 구성비중 /( 단위 : 백만원,%) 증권파생상품특별자산단기대출통화별부동산기타자산총액주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타및예금 111, , ,355 KRW (97.09) (2.69) (0.22) (100.00) 합계 111, , ,355 (97.09) (2.69) (0.22) (100.00) 업종별투자비중 - 국내주식 Long( 매수 ) 코스콤 기준 /( 단위 :%) 전기, 전자 금융업 화학 운수장비보험 서비스업유통업전기가스업음식료품반도체 기타 주요자산보유현황 펀드자산 총액에서 상위 10 개 종목, 자산총액의 5% 초과종목 및 발행주식 총수의 1% 초과 종목의 보유 내역을 확인하실 수 있습니다. 주식 -Long( 매수 ) ( 단위: 주, 백만원,%) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 삼성전자 452,300 21, 신한금융지주회사 133,412 5, 한국전력 175,683 5, 현대중공업 33,778 4, 현대모비스 18,887 4,

8 자산운용보고서 한화한국오퍼튜니티증권 자투자신탁 ( 주식 ) 주식 -Long( 매수 ) ( 단위: 주, 백만원,%) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 CJ 제일제당 11,392 3, 삼성화재 13,991 3, 하나금융지주 83,245 3, SK 11,892 3, NAVER 4,637 3, 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시 사이트의 펀드분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다.( 인터넷 주소 ㅣ htp:/dis.kofia.or.kr) - 단, 협회 전자공시 사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성 기준일이 상이할 수 있습니다. 04 투자운용전문인력현황 투자운용인력 운용을 담당하는 펀드매니저의 정보를 확인하실 수 있습니다. 성명 직위 운용중인펀드현황 ( 해당펀드제외 ) 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 김서영책임운용전문인력 23 5, ( 단위 : 개, 억원 ) - 책임운용전문인력이란 투자운용인력 중 투자전략수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다. 투자운용인력변경내역 최근 3 년간의 펀드매니저 변경내역을 확인하실 수 있습니다. 운용기간 ~ ~ ~ 운용전문인력기준환양우석김서영 - 펀드의 투자운용인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트 (htp:/dis.kofia.or.kr) 의 수시공시 등을 참고해주시기 바랍니다. - 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 해외투자운용전문인력 해외 투자운용을 담당하는 매니저의 정보를 확인하실 수 있습니다. 성명직위운용기간주요경력및운용내역 JohnCho 해외매니저 ~ JFAssetManagementLimited( ~) JPMorganAssetManagementKorea( ~ ) WooriInvestment&SecuritiesCo.Ltd.( ~ ) 0 0 위탁운용 위탁운용사 및 위탁운용 담당 펀드매니저의 정보를 확인하실 수 있습니다. 위탁운용사소재국가위탁범위 JFAssetManagement Limited HongKong 운용업무 운용지시 단순매매주문업무 07

9 05 비용현황 총보수비용비율 펀드에서 부담하는 총보수 비용비율과 매매 중개수수료와 비율을 확인하실 수 있습니다. 펀드명 한화한국오퍼튜니티증권모투자신탁 ( 주식 ) 한화한국오퍼튜니티증권자투자신탁 ( 주식 ) 종류 A 종류 C-e 종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C5 종류 A-u 종류 UC-e 종류 A-e 종류 S 구분 해당펀드 상위펀드 ( 단위 : 연환산,%) 총보수 비용비율매매 중개수수료비율총보수 비용비율매매 중개수수료비율 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 총보수 비용비율이란 운용보수등 펀드에서 부담하는 보수 와 기타비용 총액을 순자산 연평잔액 ( 보수 비용 차감전 기준 ) 으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 투자자가 부담한 총 보수 비용 수준을 나타냅니다. - 매매 중개수수료 비율이란 매매 중개수수료를 순자산 연평잔액 ( 보수 비용 차감전 기준 ) 으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 실제 부담하게 되는 매매 중개수수료의 수준을 나타냅니다. - 모자형의 경우 모펀드에서 발생한 비용을 자펀드가 차지하는 비율대로 안분하여 합산한 수치입니다. 08

10 05 비용현황 보수및비용지급현황 펀드에서 부담하는 보수 및 기타비용, 매매 중개수수료를 확인하실 수 있습니다. 구분 구분 전기 당기 ( 단위 : 백만원,%) 금액비율금액비율 자산운용사 판매회사 종류 A 종류 A-e 종류 A-u 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C-e 종류 S 종류 UC-e 신탁업자 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 매매중계수수료 단순매매, 중개 수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 합계 증권거래세 비율은 펀드의 순자산 총액 ( 기간평잔 ) 대비 비율입니다. - 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제 비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 매매 중개수수료는 제외한 것입니다. 성과보수내역 - 해당사항 없음 09

11 06 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 펀드의 매매량과 금액, 매매회전율을 확인하실 수 있습니다. ( 단위: 주, 백만원,%) 매수 매도 매매회전율 수량 매매금액 수량 매매금액 해당기간 연환산 466,504 18, ,711 22, 매매회전율이란 해당운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율을 말합니다. 매매회전율추이 펀드의 최근 3 분기 매매회전율 추이를 확인하실 수 있습니다 ~ ~ ~ ( 단위 :%) - 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및 증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드 비용이 증가합니다. 하지만, 매매회전율은 펀드의 운용스타일에 따라 편차가 크므로 매매회전율이 높다고 해서 비용을 유발하는 펀드라고 단정짓기 어렵습니다. 가입하신 펀드의 스타일, 규모, 시장상황에 맞춰 비교해보시기 바랍니다. 10