목 차 1 펀드의 개요 기본정보 재산현황 2 운용경과 및 수익률현황 운용경과 투자환경 및 운용계획 기간(누적)수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상 상위 1종목 각 자산별 보유종목 내역 4 투자운용인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) 5 비용현황 업자별 보수

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1 주식형투자신탁 자산운용보고서 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합) (운용기간 : 214년4월25일 ~ 214년7월24일) o 자산운용보고서는 자본시장과금융투자업에관한법률(이하 '자본시장법')에 의거 자산운용회사가 작성하며, 투자자가 가입한 상품의 특정기간(3개월) 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보고서입니다. 신영자산운용(주) 서울시 영등포구 국제금융로8길 6 (신영빌딩 6,7층) (전화 ,

2 목 차 1 펀드의 개요 기본정보 재산현황 2 운용경과 및 수익률현황 운용경과 투자환경 및 운용계획 기간(누적)수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상 상위 1종목 각 자산별 보유종목 내역 4 투자운용인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) 5 비용현황 업자별 보수 지급현황 총보수비용 비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 최근 3분기 주식 매매회전율 추이 < 참고 펀드 용어 정리 >

3 1. 펀드의 개요 기본정보 펀드 명칭 금융투자협회 펀드코드 투자위험등급 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합), 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합)A형, 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합)B형, 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합)I형 48756, 48755, 48898, AR665 2등급 펀드의 종류 혼합주식형, 추가형, 종류형 최초설정일 운용기간 존속기간 추가형으로 별도의 존속기간이 없음 자산운용회사 신영자산운용(주) 펀드재산보관회사 국민은행 판매회사 신영증권 일반사무관리회사 외환펀드서비스 적용법률 자본시장과금융투자업에관한법률(자본시장법) 상품의 특징 안정적인 수익을 바탕으로 VIP 투자자문으로부터 자문을 받는 가치주에 투자함으로써, 주식형보다는 안정적이고 채 권형보다는 기대수익률이 높은 장기투자 주식 혼합형 펀드입니다. 재산현황 (단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영VIP밸류6증권투자신탁1호 (주식혼합) 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합)A형 항목 자산 총액 (A) 부채 총액 (B) 순자산총액 (C=AB) 발행 수익증권 총 수 (D) 기준가격 주) (E=C/D 1) 기준가격 전기말 15,766 13,762 1, 종류(Class)별 기준가격 현황 1,19.25 당기말 23, ,98 1, ,12.38 주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령 시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산 총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다 ,57 23,524 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합)B형 기준가격 1, , 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합)I형 기준가격. 1, 증감률 운용경과 및 수익률현황 운용경과 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)운용 펀드는 최근 3개월( ~ ) 동안 +1.63%의 수익률을 보여 비교지수 +1.9%에 비해 +.54%p 상회하는 모습을 보였습니다. (비교지수 : KOSPI 54% + CD91 1% + 국고채1년 36%) [주식부문] 원화 강세가 이어지는 가운데 중국 경기둔화 우려가 겹치면서 KOSPI가 5월 초 1,94pt를 하회하기도 하였으나 6월 들어 삼성그룹 지배구조 재편 기대감으로 인한 관련주들의 강세가 이어졌습니다. 7월에는 실적시즌에 돌입한 가운데, 선진국을 중심으로 한 글로벌 경기회복 기대감 및 최경환 신임 경제부총리의 경기부양 정책 기대감에 KOSPI는 지난 3개월 간 약 +1.4% 상승한 2,26pt로 마감하였습니다. 포트폴리오의 변화사항은 세월호 이슈 및 소비부진이 이어지면서 2분기 실적이 부진할 것으로 예상되지만, 기저효과와 정부의 부동산 정책 등을 통한 내수부양을 통해 하반기 이후 점진적인 실적개선이 기대되는 유통업종의 비중을 높이고 주가상승률이 높았던 증권 및 음식료 업종의 비중을 축소하였습니다. [부문] 214년 3월 미국 연방 공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리 조기 인상 가능성 언급에도 우크라이나 이슈 향방에 따라 4월 금리는 변동성이 제한 된 방향성 없는 흐름을 보였습니다. 5월 시장은 미국 한파 이후 글로벌 경기 개선세에 대한 의구심, 원화 강세에 따른 외국인 매수세 등으 로 박스권 장세를 이어갔습니다. 6월과 7월 금리는 한국은행의 금융통화위원회(12일) 이후 최경환 경제부총리 발언 등으로 금리인하 기대감 반영으 로 급락하며 연내 최저점을 갱신하고 있습니다. 동 펀드의 비교금리인 국고채 1년물은 동기간 동안 2.66%(고점)에서 등락을 보이며 2.42%(저점)까 지 가파른 하락 흐름을 보였습니다. 동 펀드는 주로 유동성이 높은 통화안정증권과 국고채를 중심으로 투자하였습니다. 또한, 입찰받은 재정증권 편 입은 수익률에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 및 유동자산들의 평균 보유수익률은 2.46% 수준으로 안정적인 보유이익을 추구하도록 운용 하였습니다.

4 투자환경 및 운용 계획 [주식부문] 실적 시즌에 접어들면서 원화강세로 인한 부진한 실적발표가 이어지고 있고, 국내 주식형펀드는 순유출이 지속되고 있으나 선진국 경기회복 및 사 내유보금에 대한 정책 변화 등에 대한 기대감으로 외국인 유동성이 계속 유입되면서 지수를 지탱하고 있는 상황입니다. 현재 정부의 정책이 부동산 경기 활성화, 증시 부양 등 개인들이 보유하고 있는 자산가격을 높여서 소비여력을 만들어 주고 내수경기를 부양하는 쪽에 초점이 맞춰져 있기 때문 에 향후 내수주에 대한 관심이 높아질 것으로 판단합니다. 업종별로는 주가가 충분히 조정을 받았다고 판단되는 보험업종과 은행업종에 관심을 가 지고 있습니다. 보험업종의 경우 연초 손해율이 상승하면서 힘든 구간을 지나고 있지만 하반기 이후 투자마진 안정화, 자동차보험료 손해율 개선, 규제 완화 등을 통한 업황 개선이 기대되고, 은행업종의 경우 충당금 하락 국면 진입으로 실적개선을 기대하고 있습니다. [부문] 글로벌 경기는 점진적 개선을 보이고 있으나, 국내 경기는 5월 이후 내수소비심리 부진에 따른 우려가 부각되고 있습니다. 다음 분기간 1회 금리 인 하 가능성도 배제할 수 없는 상황이나 연속적인 금리 인하 가능성은 적다고 판단합니다. 글로벌 흐름과는 다른 국내 상황으로 향후 시장 변동성은 확대될 것으로 예상합니다. 동 펀드는 유동성 관리를 위한 국고채, 통화안정증권을 중심으로 투자하는 현재 수준의 포트폴리오를 유지할 계획입니 다. 또한, 금리상승 시에 저가매수 기회를 탐색하며 저평가 자산 편입을 지속할 계획입니다. 기간(누적)수익률 (단위 : %) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 신영VIP밸류6증권1(주식혼합) (비교지수 대비 성과) (.54) (.99) (6.8) (4.17) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)A형 (비교지수 대비 성과) 1.24 (.15) 종류(Class)별 현황 3.23 (.18) 5.31 (4.84) 7.7 (2.48) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)B형 (비교지수 대비 성과) (.21) (.3) (5.2) (2.73) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)I형 (비교지수 대비 성과) 비교지수(벤치마크) 주) 1.9 주) 비교지수(벤치마크) : KOSPI 54.% + CD91 1.% + 국고채1년 36.% 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 최근 2년 최근 3년 신영VIP밸류6증권1(주식혼합) (비교지수 대비 성과) (22.76) 최근 5년 (2.89) (4.81) 종류(Class)별 현황 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)A형 (비교지수 대비 성과) (18.63) (15.1) (27.53) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)B형 (비교지수 대비 성과) (19.28) (16.7) (29.94) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)I형 (비교지수 대비 성과) 비교지수(벤치마크) 주) 주) 비교지수(벤치마크) : KOSPI 54.% + CD91 1.% + 국고채1년 36.% 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 손익현황 (단위 : 백만원) 구 분 전 기 당 기 주식 증 권 어음 집합투자 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 단기대출및 예금 특별자산 1 2 손익합계 자산현황 자산구성현황 (단위 : 백만원,%) 통화별 합 계 주식 (56.1) 13,438 KRW 13,438 8,893 (37.7) 8,893 증 권 어음 (.) 집합투자 (.) 파생상품 특별자산 부동산 장내 장외 실물자산 (.) (.) (.) (.) (.) 단기대출및 예금 1,658 (6.91) 1,658 1 (.) 1 자산총액 23,99 (1.) 23,99 * ( ) : 구성 비중

5 전 기 당 기 자산별 구성비중 # #주식.22. # # 단기대출및예금 단기대출및예금 6.91 어음 특별자산. 특별자산. 부동산. 집합투자 부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자. 부동산 어음. 어음 특별자산 # 주식 54.1 단기대출및예금 7 주식 자산별 구성비중 주식업종별 투자비중 (단위 : %) 순위 업종명 비중 순위 업종명 비중 1 운수장비 유통업 KOSDAQ 서비스업 금융업 미분류 보험 화학 전기,전자 주식업종별 투자비중 운수장비 KOSDAQ 금융업 보험 전기,전자 유통업 서비스업 미분류 화학 위 업종은 한국거래소의 업종을 따릅니다. 투자대상 상위 1종목 (단위 : %) 순위 단기상품 콜론(한국증권금융) 주식 만도 5 각 자산별 보유종목 내역 종목명 통안 재정 비중 산금13신이 케이비캐피탈2571 보다 상세한 투자대상자산 내용은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다.(인터넷주소 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 순위 재정 기업은행(신)144할1A 주식 주식 종목명 삼성전자 비중 JB금융지주 2.68 주식 (단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가 비중 발행국가 통화 업종 비고 삼성전자 대한민국 KRW 전기,전자 만도 5, 대한민국 KRW 운수장비 JB금융지주 88, 대한민국 KRW 금융업 투자대상 상위 1개 종목 및 평가이 자산총액의 5% 또는 발행주식 총수의 1%를 초과하는 종목을 기재합니다.

6 (단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 재정 , 1,998 대한민국 KRW N/A 8.33 기업은행(신)144할1A29 2, 1,964 대한민국 KRW AAA 8.18 통안 ,7 1,71 대한민국 KRW N/A 7.13 재정 , 996 대한민국 KRW N/A 4.15 산금13신이 대한민국 KRW AAA 3.56 케이비캐피탈 대한민국 KRW AA 3.36 투자대상 상위 1개 종목 및 평가이 자산총액의 5%를 초과하는 경우를 기재 합니다. 단기대출 및 예금 (단위 : 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금리 만기일 발행국가 단기대출 한국증권금융 , 대한민국 투자대상 상위 1개 종목 및 평가이 자산총액의 5%를 초과하는 경우를 기재 합니다. 통화 KRW 4. 투자운용인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) (단위 : 개, 백만원) 성명 직위 나이 펀드개수 운용중인 펀드 현황 운용규모 성과보수가 있는 펀드 및 일임계약 운용규모 펀드개수 운용규모 협회등록번호 허남권 주) 본부장 ,59, ,557, 김창섭 팀장 , , 장미 운용역 , 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란 투자운용인력 중 투자전략 수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다. 펀드의 투자운용인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 투자운용인력 변경내역 책임운용역 기간 ~ 현재 ~ ~ ~ 현재 ~ ~ 현재 투자운용인력 허남권 김기민 윤하국 김창섭 최민아 장미 최근 3년간의 투자운용인력 변경 내역입니다. 5. 비용 현황 업자별 보수 지급현황 (단위 : 백만원, %) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합) 매매. 중개 수수료 구 분 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사(신탁업자) 일반사무관리회사 보수합계 비용 주2) 단순매매.중개수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 4 1 전기 비율 주1) 합계 당기 비율 주1)

7 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)A형 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)B형 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)I형 주1) 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율을 나타냅니다. 성과보수내역 : 해당사항 없음 발행분담금내역 : 해당사항 없음 증권거래세 펀드재산보관회사(신탁업자) 매매. 중개 수수료 비용 주2) 주2) 비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 매매 중개수수료는 제외한 것입니다..4 자산운용사 판매회사 일반사무관리회사 보수합계 단순매매.중개수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 합계 증권거래세 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사(신탁업자).1.1 매매. 중개 수수료 일반사무관리회사.. 보수합계 비용 주2).. 단순매매.중개수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료.1 자산운용사. 7.1 합계 증권거래세 판매회사. 1.1 펀드재산보관회사(신탁업자)..1 매매. 중개 수수료 일반사무관리회사.. 보수합계 비용 주2).. 단순매매.중개수수료. 2.3 조사분석업무 등 서비스 수수료. 1.1 합계. 2.4 증권거래세. 2.3 총보수,비용비율 (단위 : 연환산, %) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합) 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)A형 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)B형 신영VIP밸류6증권1(주식혼합)I형 당기 전기 당기 총보수 비용비율(A) 주1) 전기.18.1 종류(Class)별 현황 매매ㆍ중개수수료 비율(B) 주2) 전기 주2) 매매 중개수수료 비율이란 매매 중개수수료를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담 한 매매 중개수수료의 수준을 나타냅니다 합계(A+B) 주1) 총보수 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 보수 와 비용 총액을 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기 준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수 비용수준을 나타냅니다 당기 전기 당기

8 6. 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 (단위 : 백만원, %) 매수 매도 매매회전율 주) 수량 수량 해당기간 425,127 7,21 169,911 2, 주) 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율을 나타냅니다. 연환산 최근 3분기 주식 매매회전율 추이 (단위 : %) 13년1월25일 ~14년1월24일 년1월25일 ~14년4월24일 년4월25일 ~14년7월24일 공지사항 이 보고서는 자본시장법에 의해 신영VIP밸류6증권투자신탁1호(주식혼합)의 자산운용회사인 '신영자산운용(주)'이 작성하여 펀드재산보관회사(신 탁업자)인 '국민은행'의 확인을 받아 판매회사인 '신영증권'을 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만 일괄 예탁된 펀드의 펀드재산보관회사(신탁업자) 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 한합니다. 각종 보고서 확인 : 신영자산운용(주) / 금융투자협회

9 참 고 l 펀드 용어 정리 용 어 내 용 한국금융투자협회 펀드코드 개방형펀드 폐쇄형펀드 추가형펀드 단위형펀드 상장주식의 경우 회사명 또는 코드번호 6자리를 활용하여 수익자들이 쉽게 공시사항을 조회, 활용할 수 있는 것 처럼 펀드 또한 금융투자협회가 부여하는 5자리의 고유 코드가 존재하며, 펀드명 뿐만 아니라 이러한 코드를 이 용하여 펀드의 각종 정보에 대한 조회가 가능합니다. 투자자가 원할 시 언제든지 환매가 가능한 펀드입니다. 환매가 불가능한 펀드입니다. 기 설정된 펀드에 추가 설정이 가능한 펀드입니다. 투자신탁의 모집시기(판매기간)가 한정되어 있고 그 이후에는 가입할 수 없는 펀드입니다. 종류형펀드 모자형펀드 주식형펀드 기준가격 통상 멀티클래스 펀드로 불립니다. 멀티클래스 펀드란 하나의 펀드 안에서 투자자 그룹(클래스) 별로 서로 다른 판매보수와 수수료체계를 적용하는 상품을 말합니다.보수와 수수료의 차이로 클래스별 기준가격은 다르게 산출 되지만 각 클래스는 하나의 펀드로 간주돼 통합 운용되므로 자산운용 및 평가방법은 동일합니다. 운용하는 펀드(모펀드)와 이 펀드에만 투자하는 펀드(자펀드)로 구성된 펀드 형태를 말합니다. 자펀드는 모펀드 외에는 투자할 수 없습니다. 집합투자재산의 6% 이상을 주식에 투자하는 펀드입니다. 펀드의 매입ㆍ환매 및 분배시 적용되는 가격으로, 기준가격의 산정은 전일의 펀드순자산총액을 전일의 펀드 잔 존 수익증권 수량으로 나누어 1,을 곱한 가격으로 표시하고, 소수점 셋째자리에서 반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을 이용한 고위험의 투자방법으로 적은 투자으로 큰 수익을 얻을 기회를 제공하기도하지만, 주가가 예상과 다른 방향으로 움직이면 큰 손실을 초래하기도 합니다. 신탁보수 펀드의 운용 및 관리와 관련된 비용입니다. 다시 말해 재산을 운용 및 관리해준 대가로 고객이 지불하는 비용입 니다. 이는 통상 연율로 표시되며, 신탁보수에는 집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리 회사보수 등이 있습니다. 보수율은 상품마다 다르게 책정되는 것이 일반적입니다. 수익자총회 수익증권 원천징수 수익증권 총수의 1분의 5이상을 보유한 수익자가 소집을 요청하는 경우 1개월 이내에 자산운용회사가 소집하 는 것이 원칙입니다. 총 수익증권 수의 과반수를 보유하는 수익자의 출석으로 열리는데, 상정된 안건은 출석한 수익자 의결권의 3분의 2이상과 수익증권 총수의 3분의 1이상의 찬성으로 의결됩니다. 만약 이 의결에 반대하는 수익자는 총회가 개최되기전에 서면으로 반대의사를 통지하고 2일 이내에 수익증권의 매수를 청구할 수 있습 니다. 펀드(투자신탁)에 투자한 투자자들에게 출자비율에 따라 나눠주는 증권으로서 주식회사의 주권과 유사한 개념입 니다. 소득 또는 수입을 지급할 때, 그 지급자가 그 지급 받는자가 부담할 세액을 미리 국가를 대신하여 징수 하는 것을 말합니다. 예를 들어, 근로자가 월급을 받을때 월급(소득)에서 발생하는 세금을 차감한 을 받게 됩니다. 이는 월급을 지급하는 회사가 국가를 대신해서 미리 세금을 징수하고 세금납입일(통상 매달 1일)에 일 괄적으로 국가에 납부하기 때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가 펀드 매입 시, 판매회사에 일회적으로 지불하는 수수료입니다. 이는 상품에대한 취득권유 및 설명, 투 자설명서 제공 등에 수반되는 비용을 포함하고 있습니다.수수료 지불 시점에 따라 선취판매수수료와 후취판매수 수료로 합니다. 만기가 되기 전에 맡긴 돈을 되찾아 가는 것을 말합니다. 다만 단위형(폐쇄형) 상품의 경우 일정기한까지 중도해 약을 금지하는 경우도 있습니다. 계약기간 이전 중도에 펀드를 환매할시 일정한 벌칙금 형식으로 투자자에게 일회적으로 부과하는 수수료입니다. 이는 펀드운용의 안정성과 펀드환매시 소요되는 여러 비용을 감안하여 책정되며 부과된 수수료는 다시 펀드 재 산에 편입되게 됩니다.