목 차 1 펀드의개요 기본정보 펀드구성 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 업종별투자비중 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 투자운

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1 신영퇴직연금가치증권자투자신탁 ( ) 운용기간 : ~ 이자산운용보고서는 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 ) 에정한바에따라신영자산운용 ( 주 ) 가작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.

2 목 차 1 펀드의개요 기본정보 펀드구성 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 업종별투자비중 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 투자운용인력변경내역 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수, 비용비율 6 투자자산매매내역 매매규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 < 공지사항 > < 참고 - 펀드용어정리 >

3 1. 펀드의개요 기본정보 펀드명칭 신영퇴직연금가치증권자투자신탁 ( ) 금융투자협회펀드코드 투자위험등급 3 등급 펀드의종류 운용기간 형, 추가형, 모자형 최초설정일 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 신영자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 국민은행 판매회사 기업은행, 신영증권외 9 개사 일반사무관리회사 하나펀드서비스 적용법률 상품의특징 자본시장과금융투자업에관한법률 저평가된우량가치주에주로투자하여은퇴후목돈마련을목표로장기적으로자산가치의증식을추구하는퇴직연금전용형펀드입니다. 펀드구성 < 자펀드가투자하고있는모펀드비중 > 신영퇴직연금가치증권모투자신탁 1.% ( ) 신영퇴직연금가치증권모투자신탁 ( ) 1 자펀드가투자중인모펀드비중및구조를보여줍니다. 상기그래프및구조도는모자형구조의펀드에서현금성자산등을제외한모펀드들의투자비중을 1% 로가정하여, 각모펀드에투자하는비중의이해를돕기위해작성하였습니다. 그러므로, 상기의모펀드투자비중은순자산기준투자비중과는차이가있을수있음을알려드립니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영퇴직연금가치증권자투자신탁 ( ) 항목 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 전기말 2, ,738 2,883 기준가격주 ) (E=C/D 1) 당기말 3, ,91 3, 증감률 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다.

4 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 신영퇴직연금가치증권자투자신탁 ( ) 의최근 3 개월수익률은 +3.52% 로비교지수 +3.38% 대비.14%pt 상회하였습니다. ( 비교지수 : KOSPI 9.%+ CD91 1.%) 이는동펀드가보유하고있던금융업종및방산관련종목의수익률기여에기인합니다. 국내증시는분기초유럽은행들의부실채권문제및영국부동산펀드들의환매중단사태로급락하는모습을보였으나, 브렉시트로인한미국금리인상이지연될것이라는기대감과국내기업들의 2 분기실적호조로이내긍정적인흐름을되찾았습니다. 여기에갤럭시노트 7 에대한기대감으로삼성전자를비롯한 IT 업종의주가가크게상승하며 KOSPI 가한때 2,6pt 를넘어서기도하였습니다. 분기말에는삼성전자의휴대폰발화사건및미국금리인상가능성으로 KOSPI 가급락하였으나, OPEC 의원유생산감축합의및미국대선토론이후힐러리후보의우세가관측되며국내증시는상승마감하였습니다. 업종별로는한미약품계약반환으로인하여의약품업종의하락세가두드러졌습니다. 또한비금속광물및음식료업종도부진한모습을보였습니다. 반면금융및기계업종은상승하는모습을보였습니다. 삼성전자를필두로전기전자업종역시큰폭의상승세를나타냈습니다. 동펀드는해당기간유가상승으로수주가기대되는단조관련종목및섬유체인반등으로실적개선이기대되는종목을신규편입하였습니다. 반면항공여행수요증가에대한기대감으로단기간주가가급등한운송관련종목의비중을축소하였습니다. 투자환경및운용계획 향후국내증시에영향을줄수있는요인으로는 1) 국내기업들의실적호조, 2) 삼성전자지배구조이슈 3) 유가흐름등이있습니다. 미국 FOMC 가 9 월회의에서금리를동결하면서, 12 월금리인상가능성이높아졌습니다. 시장에대한예상을크게벗어나지않은횡보이기때문에, 투자자들의관심이정책이벤트보다는펀더멘탈로이동할것으로보입니다. 국내기업들의 3 분기실적이호조를보일것으로예상되어국내증시에긍정적인흐름을보일것으로판단합니다. 삼성전자가갤럭시노트 7 판매중단이슈로급락하였으나, 반도체업황회복및주주환원정책가능성, 지배구조이슈등으로주가가더하락할가능성은크지않다고판단합니다. 여기에 OPEC 국가들이원유생산을감축하기위한합의를도출해낼것으로기대되어유가흐름이완만한상승을보일것으로기대됩니다. 따라서동펀드는향후국내증시를긍정적으로바라보고있으며, 높은편입비중을유지할계획입니다. 업종별로는타이트한수급으로실적개선이기대되는정유화학업종및보유자산가치대비저평가된개별지주회사에대한리서치를강화할계획입니다. 또한실적시즌에돌입하는만큼꾸준하고안정적인실적을창출할수있는기업을발굴하여수익률을향상시키는데힘쓰겠습니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3 개월 최근 6 개월 최근 9 개월 최근 1 년 ( 비교지수대비성과 ) 비교지수주 ) 주 ) 비교지수 : KOSPI 9.% + CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다 최근 2 년 최근 3 년 최근 5 년 ( 비교지수대비성과 ) 비교지수주 ) 주 ) 비교지수 : KOSPI 9.% + CD91 1.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 전기당기 채권 증권 어음 집합투자 파생상품장내장외 부동산 특별자산실물자산기타 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원 ) 기타 손익합계 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 KRW 2, ,12 (.) (95.3) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (4.99) -(.2) (1.) 합계 2, ,12 * ( ) : 구성비중 증권채권 어음 집합투자 파생상품장내장외 부동산 특별자산실물자산기타 단기대출및예금 기타 자산총액

5 전기자산별구성비중 당기자산별구성비중 93 #.12 기타 -.2 채권단기대출및예금 6.75 단기대출및예금 4.99 특별자산. 어음특별자산. 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 생상품파생상품. 집합투자. 부동산집합투자. 어음. 어음. 별자산채권. 채권 대출및예금 기타 위의결과는해당자펀드의실제자산보유내역을투자자에게보여주기위해, 모펀드의자산구성내역을해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율을가중치로적용하여안분한결과입니다. 실제수익증권기준으로작성한결과와비교하여상이한결과가발생할수있습니다. 업종별투자비중 순위업종명 1 서비스업 2 전기, 전자 3 화학 4 유통업 5 KOSDAQ 위업종은한국거래소의업종을따릅니다. 투자대상상위 1 종목 비중 순위 업종명 비중 6 운수장비 음식료품 금융업 철강및금속 기타 ( 단위 : %) ( 단위 : %) 순위 종목명 비중 순위 종목명 비중 1 삼성전자 KT KCC 삼성물산우B GS 동아쏘시오홀딩스 POSCO 아세아 하나금융지주 OCI 1.51 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 각자산별보유종목내역 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가 비중 발행국가 통화 업종 삼성전자 대한민국 KRW 전기, 전자 KCC 대한민국 KRW 화학 GS 1, 대한민국 KRW 서비스업 POSCO 대한민국 KRW 철강및금속 하나금융지주 2, 대한민국 KRW 금융업 KT 1, 대한민국 KRW 통신업 삼성물산우B 대한민국 KRW 유통업 동아쏘시오홀딩스 대한민국 KRW 서비스업 아세아 대한민국 KRW 서비스업 OCI 대한민국 KRW 화학 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 또는발행총수의 1% 를초과하는종목을기재합니다. 단기대출및예금 비고 ( 단위 : 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 예금 국민은행 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우를기재합니다. 금리 만기일 발행국가 통화.92 - 대한민국 KRW

6 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 성명 직위 나이 펀드개수 운용중인펀드현황 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 허남권주 ) 부문장 ,769, ,413, 장미 운용역 , 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 기간 투자운용인력 책임운용역부책임운용역부책임운용역부책임운용역 ~ 현재 ~ ~ ~ 현재 허남권원주영홍성수장미 최근 3 년간의투자운용인력변경내역입니다. 5. 비용현황 업자별보수지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 보수합계 기타비용주2).. 주 1) 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 매매. 중개수수료 자산운용사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 2 5 단순매매. 중개수수료 전기 비율주 1) 주 2) 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다 당기 비율주 1) 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 전기 당기 총보수 비용비율주 1) 해당펀드 매매ㆍ중개수수료비율 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 기타비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈 비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 중개수수료비율주 2) 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 합성총보수 비용비율 상위펀드비용합산

7 6. 투자자산매매내역 매매규모및회전율 ( 단위 : 백만원, %) 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 수량 해당기간 연환산 155,748 7, ,737 4, 주 ) 해당운용기간중매도한가액의총액을그해당운용기간중보유한의평균가액으로나눈비율을나타냅니다. 최근 3 분기매매회전율추이 신영퇴직연금가치증권모 ( ) ~ ~ ~ ( 단위 : %) ~ ~ ~ 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영퇴직연금가치증권자투자신탁 ( ) 의자산운용회사인신영자산운용이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인국민은행의확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) / 금융투자협회

8 참 고 l 펀드용어정리 용 어 내 용 한국금융투자협회펀드코드 상장의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 모자형펀드 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 형펀드집합투자재산의 6% 이상을에투자하는펀드입니다. 기준가격 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권총수의 1 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 2 이상과수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 2 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 수익증권펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서회사의주권과유사한개념입니다. 원천징수 소득또는수입을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 1 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.