목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황

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1 주 자산운용보고서 신영고배당 3 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) ( 운용기간 : 214 년 1 월 11 일 ~ 214 년 4 월 1 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 신영자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구국제금융로 8 길 6 ( 신영빌딩 6,7 층 ) ( 전화 ,

2 목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 해외운용수탁회사 5 비용현황 업자별보수지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기주식매매회전율추이 < 참고 - 펀드용어정리 >

3 1. 펀드의개요 기본정보 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 투자위험등급 신영고배당 3 증권투자신탁 ( 채권혼합 ), 신영고배당 3 증권투자신탁 ( 채권혼합 )C 형 46116, AM45 3 등급 펀드의종류 혼합채권형, 추가형, 종류형 최초설정일 운용기간 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 신영자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 국민은행 판매회사 BS 투자증권,HMC 투자증권외 27 개사 일반사무관리회사 외환펀드서비스 상품의특징 주식에 3% 이하를투자하는채권혼합형펀드입니다. 채권의안정수익기반하에, 주식부문은배당주및가치주위주의주식투자로장기적으로안정적인수익을추구합니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 신영고배당 3 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 항목 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 기준가격주 ) (E=C/D 1) 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 전기말 ,58 당기말 146, ,35.42 증감률 128, , ,747 1,6.52 종류 (Class) 별기준가격현황 신영고배당3증권투자신탁 ( 채권혼합 )C형기준가격 1, , , 운용경과및수익률현황 운용경과 신영고배당 3 증권 ( 채권혼합 ) 펀드의지난 3 개월수익률은 +2.87% 로비교지수 +1.47% 대비 +1.4%p 의성과를기록했습니다. ( 비교지수 : KOSPI 27.% + CD91 19.% + 국고채 1 년 54.%) [ 주식부문 ] 동펀드에서보유하고있는우선주와중 소형가치주가시장에서주목을받은결과펀드는비교지수대비양호한성과를달성할수있었습니다. 국내주식시장은미국경기상승의탄력약화, 중국경기및금융시장불안지속등주변의악재에하락하는모습을보였으나, 중국정부의정책대응시작과더불어낙폭을회복하면서상승하는모습을보였습니다. KOSPI 업종별로는건설, 기계, IT 업종은주가수익률이양호했던반면, 통신, 보험, 화학업종등은약세를보였습니다. 또한, 외국인의지속적인매도와전반적으로약한시장수급으로인해개별주의주가상승이두드러졌습니다. 해당기간주요매매로는최근주가상승으로상대적매력이하락한내수주와우선주종목들중일부비중을하향조정하는한편, 목표가격에도달한중 소형주는전량매도하였습니다. 반면, 타업종에비해상대적밸류에이션매력이있다고판단된자동차와향후실적반등이예상되는증권업종의비중은상향조정하였습니다. [ 채권부문 ] 1 월금리는 29 일양적완화축소 (Tapering) 뉴스에도美 1 월고용지표의예상치하회, 신흥국금융불안등으로박스권장세를보였습니다. 짙은관망세가 2 월까지이어지며변동성은제한된가운데, 연준조기금리인상가능성, 외인단기물매도세등으로방향성없는등락도이어졌습니다. 3 월금리는우크라이나이슈향방에따라급등과급락을반복하였으며, 3 월미국연방공개시장위원회 (FOMC) 에서기준금리조기인상가능성언급에따라약세흐름을이어가는모습입니다. 동펀드의비교금리인국고채 1 년물은동기간 2.68%( 고점 ) 에서등락을보이며 2.63%( 저점 ) 까지변동성이제한된방향성없는흐름을보였습니다. 동펀드는주로유동성이좋은통화안정증권과국고채, 보유수익률이점이있는은행채를중심으로운용하였습니다. 보유자산에대한이자수익률실현에주력하였으며, 채권및유동자산들의평균보유수익률은 2.66% 수준입니다.

4 투자환경및운용계획 [ 주식부문 ] 4 월은국내기업들의 1 분기실적이발표되는기간입니다. 213 년 4 분기실적실망으로인해 214 년 1 분기실적추정은타분기대비빠르게진행되어왔으며, 최근에는하향조정이안정화되고있는추세입니다. 따라서 4 월실적발표기간의기업이익동향은예고된부진함을확인하는실망스러운자리가될가능성이높아보입니다. 다만, 2 분기이후전망이긍정적으로유지될수있을지여부가관건일것입니다. 국내주식시장은단기적으로는중국과선진국등의경기상황과더불어변동성이큰모습을보일것으로판단합니다. 그러나중장기적으로글로벌경기회복세가확산되면서서서히상승국면에들어설가능성이높다고생각합니다. 이에동펀드는기본적으로는예측하기어려운시장의방향성을예단하기보다는개별기업의본질가치에집중하는투자전략을유지할것입니다. 또한, 향후경기회복가능성에무게를두며특정업종에과도하게집중하기보다는균형감각을가지고업종내에서상대적으로저평가된배당주와우량주위주의투자를지속해나갈계획입니다. [ 채권부문 ] 1 월양적완화축소 (Tapering) 결정에서보인미국경제회복에대한정책당국자들의자신감확인 ( 만장일치 ), 2 월과 3 월미국연방공개시장위원회 (FOMC) 의사록조기금리인상가능성제기, 글로벌경기점진적개선세및국내경제회복세, 한국은행신임총재임명 ( 금리인하기대감약화 ) 등으로다음분기간금리는상승흐름을이어갈것으로보입니다. 또한, 214 년상승흐름지속으로전반적인투자심리는위축된모습을유지할것으로예상합니다. 동펀드는유동성관리를위한국고채및통화안정증권과보유수익률이점이있는우량크레딧물 (AA 이상 ) 을중심으로운용할계획이며, 금리상승시에저가매수기회를탐색하며안정적인채권보유이익을추구하도록채권자산을운용하도록하겠습니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 신영고배당3증권 ( 채권혼합 ) ( 비교지수대비성과 ) (1.4) (2.41) (1.27) (3.65) 종류 (Class) 별현황 신영고배당3증권 ( 채권혼합 )C형 ( 비교지수대비성과 ) (1.7) (1.73) (.58) (2.95) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 27.% + CD91 19.% + 국고채1년 54.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근 2년 최근 3년 신영고배당3증권 ( 채권혼합 ) ( 비교지수대비성과 ) (7.5) (4.72) 종류 (Class) 별현황 신영고배당3증권 ( 채권혼합 )C형 ( 비교지수대비성과 ) (6.32) (4.) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : KOSPI 27.% + CD91 19.% + 국고채1년 54.% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근 5 년 (4.65) 3.31 (3.79) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 전기 당기 주식 36 3,396 증권 파생상품 채권 어음 집합투자 장내 장외 부동산 실물자산 특별자산 단기대출및예금 손익합계 832 4,17 3. 자산현황 자산구성현황 ( 단위 : 백만원,%) 통화별 KRW 합계 주식 43,838 (28.87) 43,838 증권채권 64,117 (42.23) 64,117 어음 7,984 (5.26) 7,984 집합투자 (.) 장내 파생상품 (.) 장외 (.) 부동산 (.) 실물자산 특별자산 1,55 (6.62) 25,852 (17.3) 1,55 25,852 (.) (.) 단기대출및예금 자산총액 151,845 (1.) 151,845 * ( ) : 구성비중

5 전기 당기 자산별구성비중 # # 주식.58 # # 채권단기대출및예금 단기대출및예금 6.62 특별자산 4. 5 어음특별자산. 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자. 부동산어음 4.35 어음 5.26 채권 별자산채권 # 주식 대출및예금주식 자산별구성비중 # 주식업종별투자비중 ( 단위 : %) 순위 업종명 비중 순위 전기, 전자 운수장비 KOSDAQ 서비스업 화학 업종명 비중 철강및금속 4.94 통신업 3.78 유통업 3.7 은행 주식업종별투자비중 전기, 전자 운수장비 KOSDAQ 서비스업 화학 철강및금속 통신업 유통업 은행 위업종은한국거래소의업종을따릅니다. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 순위 단기상품 REPO매수 (21441) 7.9 채권 정금 13- 할 단기상품 CD( 농협은행 48-78) 채권산금 12 신이 단기상품 REPO 매수 (21441) 비중 순위 단기상품 채권 채권 단기상품 CP( 제이비우리캐피탈오토 2 차 ( 유 )43-57) 우리파이낸셜 REPO 매수 (21441) 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 채권 주택금융공사 MBS213-34(1-1) 하나은행 13-1 이 12 갑 4( 변 ) 비중 각자산별보유종목내역 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 보유수량 평가 비중 발행국가 통화 업종 백광소재 29, 대한민국 KRW 비금속광물 나라엠앤디 181, 대한민국 KRW 제조 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 또는발행주식총수의 1% 를초과하는종목을기재합니다. 비고 1% 초과 (1.6) 1% 초과 (1.28)

6 채권 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일 상환일 정금13-할 , 9,956 대한민국 KRW 산금12신이 ,7 8,858 대한민국 KRW 우리파이낸셜 , 7,47 대한민국 KRW 주택금융공사MBS213-34(1-1) 7, 7,3 대한민국 KRW 하나은행13-1이12갑4( 변 ) 5, 5,3 대한민국 KRW 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우를기재합니다. 어음 보증기관 신용등급 비중 AAA 6.56 AAA 5.83 AA AAA 4.61 AAA 3.3 CP( 제이비우리캐피탈오토 2 차 ( 유 )43-57) 액면가액 평가액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 8, 7, A 투자대상상위 1 개종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우를기재합니다. 단기대출및예금 종류 금융기관 취득일자 금리 만기일 발행국가 CD 농협은행 , 대한민국 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우를기재합니다. 통화 KRW ( 단위 : 백만원 ) 종류 평가 25,852 투자대상상위 1개종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우를기재합니다. 비고 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 성명 직위 나이 펀드개수 운용중인펀드현황 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 운용규모 협회등록번호 허남권주 ) 본부장 ,645, ,59, 김창섭팀장 , 김화진선임운용역 , 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임투자운용인력이며, 책임투자운용인력 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의투자운용인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 투자운용인력변경내역 주운용역주운용역책임운용역주운용역주운용역주운용역 기간 ~ ~ ~ 현재 ~ ~ 현재 ~ 현재 투자운용인력 김대환김영준허남권김기민김창섭김화진 최근 3 년간의투자운용인력변경내역입니다. 해외운용수탁회사 회사명 소재 국가명 비고

7 5. 비용현황 업자별보수지급현황 신영고배당 3 증권 ( 채권혼합 ) 신영고배당 3 증권 ( 채권혼합 )C 형 주 1) 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율을나타냅니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 매매. 중개수수료 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 매매. 중개수수료 자산운용사 판매회사 일반사무관리회사 보수합계 비용주 2) 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 증권거래세 자산운용사 판매회사 263 일반사무관리회사 비용주 2) 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 보수합계 합계 증권거래세 주 2) 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다 합계 16 전기 비율주 1) 당기 비율주 1) 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 신영고배당 3 증권 ( 채권혼합 ) 신영고배당 3 증권 ( 채권혼합 )C 형 총보수 비용비율 (A) 주 1) 전기.8294 전기 종류 (Class) 별현황 매매ㆍ중개수수료비율 (B) 주 2) 합계 (A+B) 당기 당기 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 매수 매도 매매회전율주 ) 수량 수량 해당기간 연환산 672,276 15,37 44,162 11, 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을나타냅니다. 최근 3 분기주식매매회전율추이 13년7월11일 ~13년1월1일 13년1월11일 ~14년1월1일 년 1 월 11 일 ~14 년 4 월 1 일 ( 단위 : %)

8 공지사항 이보고서는자본시장법에의해신영고배당 3 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 의자산운용회사인 ' 신영자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 국민은행 ' 의확인을받아판매회사인 'BS 투자증권,HMC 투자증권,IBK 투자증권,LIG 투자증권,NH 농협증권,SK 증권, 경남은행, 교보증권, 대신증권, 대우증권, 동부증권, 동양증권, 메리츠종합금융증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 삼성화재해상보험, 신영증권, 신한금융투자, 외환은행, 우리투자증권, 유진투자증권, 제주은행, 케이티비투자증권, 하나대투증권, 하이투자증권, 한국투자증권, 한양증권, 한화투자증권, 현대증권 ' 을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 각종보고서확인 : 신영자산운용 ( 주 ) / 금융투자협회

9 참 고 l 펀드용어정리 용어내용 한국금융투자협회펀드코드 상장주식의경우회사명또는코드번호 6 자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 개방형펀드 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형펀드 환매가불가능한펀드입니다. 추가형펀드 기설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형펀드 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 가한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 종류형펀드모자형펀드주식형펀드기준가격 통상멀티클래스펀드로불립니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는투자할수없습니다. 집합투자재산의 6% 이상을주식에투자하는펀드입니다. 펀드의매입ㆍ환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의펀드순자산총액을전일의펀드잔존수익증권수량으로나누어 1, 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 레버리지효과 파생상품을이용한고위험의투자방법으로적은투자으로큰수익을얻을기회를제공하기도하지만, 주가가예상과다른방향으로움직이면큰손실을초래하기도합니다. 신탁보수 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 수익자총회 수익증권총수의 1 분의 5 이상을보유한수익자가소집을요청하는경우 1 개월이내에자산운용회사가소집하는것이원칙입니다. 총수익증권수의과반수를보유하는수익자의출석으로열리는데, 상정된안건은출석한수익자의결권의 3 분의 2 이상과수익증권총수의 3 분의 1 이상의찬성으로의결됩니다. 만약이의결에반대하는수익자는총회가개최되기전에서면으로반대의사를통지하고 2 일이내에수익증권의매수를청구할수있습니다. 수익증권 원천징수 펀드 ( 투자신탁 ) 에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는증권으로서주식회사의주권과유사한개념입니다. 소득또는수입을지급할때, 그지급자가그지급받는자가부담할세액을미리국가를대신하여징수하는것을말합니다. 예를들어, 근로자가월급을받을때월급 ( 소득 ) 에서발생하는세금을차감한을받게됩니다. 이는월급을지급하는회사가국가를대신해서미리세금을징수하고세금납입일 ( 통상매달 1 일 ) 에일괄적으로국가에납부하기때문입니다. 판매수수료 환매 환매수수료 투자자가펀드매입시, 판매회사에일회적으로지불하는수수료입니다. 이는상품에대한취득권유및설명, 투자설명서제공등에수반되는비용을포함하고있습니다. 수수료지불시점에따라선취판매수수료와후취판매수수료로합니다. 만기가되기전에맡긴돈을되찾아가는것을말합니다. 다만단위형 ( 폐쇄형 ) 상품의경우일정기한까지중도해약을금지하는경우도있습니다. 계약기간이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다.