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1 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 운용기간 2014년 11월 19일 년 02월 18일 펀드베테랑의 자산운용보고서 펀드베테랑 - 한국투자신탁운용 02) 자산운용보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 자산운용회사가 작성하여, 투자자가 가입한 상품의 특정기간(3개월) 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보고서입니다. 자산운용보고서의 내용은 고객님이 가입하신 펀드 전체에 관한 내용으로, 고객님의 개인별 수익률은 판매회사를 통하여 확인하시기 바랍니다.

2 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 2 최근 수상 내역 2014년 머니투데이 대한민국 펀드대상 혁신상 수상 2014년 아시아경제 아시아 자본투자대상 대체투자부문 수상 2014년 헤럴드경제 펀드대상 최우수상 수상 2014년 매경닷컴 한국경제를 빛낸 인물 신뢰경영 지속가능 부문 수상 2014년 아시아경제 아시아펀드대상 ETF부문 최우수상 수상 2013년 머니투데이 대한민국 펀드대상 올해의 혁신펀드 수상 2013년 매일경제 한국펀드대상 특별상 수상 2011년 한국투자자보호재단 제1회 운용보고서 평가 대상 최우수상 수상

3 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 3 Better Performance, Better Service 펀드 베테랑 홈런타자보다는 꾸준한 3할대 타자를 지향합니다. 목 차 4p 5p 6p 7p 8p 10p 11p <공지사항> 펀드매니저레터 1. 펀드 개요 2. 펀드 수익률 3. 펀드 자산 구성 현황 4. 펀드 매니저 5. 펀드 비용현황 6. 펀드 매매내역 <펀드 용어 정리> <투자의 지혜>

4 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 4 공지사항 1 이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 이메일로 받아보실 수 있습니다. 이메일로 받아보시는 경우 더욱 편리하게 자산운용보고서를 확인하고 관리하실 수 있으며, 이메일 전환신청은 가입하신 판매회사에서 변경하실 수 있습니다. 2 고객님이 가입하신 펀드는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 의 적용을 받습니다. 3 이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의해 "한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형]" 의 자산운용회사인 '한국투자신탁운용' 이 작성하여 펀드재산보관회사 (신탁업자)인 '국민은행' 의 확인을 받았습니다. 이 보고서는 '국민은행' 판매회사를 통해 투자자에게 제공됩니다. 각종 보고서 확인 : 한국투자신탁운용 금융투자협회

5 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 5 펀드매니저 레터 다음 그래프는 기간 수익률 그래프입니다. 최근3개월 수익률은 펀드 2.41%, 비교지수 -0.19% 최근12개월 수익률은 펀드 -0.21%, 비교지수 0.96% 입니다 5 기간수익률(%) % 0. 96% 0-1 펀드 비교지수 최근 3개월 % % 최근 12개월 운용경과 운용경과 운용계획 국내 증시는 장기 박스권 장세가 지속되었습니다. 11월 일본의 양적 완화 발표에 따른 엔화약세 움직임으로 KOSPI는 1,940~1,980pt 에서 등락을 거듭한 이후 12월 들어 유가 급락 및 러시아 디폴트 우려가 부각되면서 1,900pt를 하회하는 모습을 보였습니다. 유가/환율을 비롯해급변하는 매크로 환경으로 인해 외국인 순매도가 증시 하락을 주도했으나, 단기 급락에 따른저평가 부각 및 미국의 경제지표 호조로 국내 기관 순매수 움직임이 확대되면서 KOSPI 반등을 이끌었습니다. 또한 삼성전자 4분기 실적이 예상 밖 호조세를 기록하고 유럽이 양적완화를 단행하면서 KOSPI는 1,960pt 선까지 회복하였습니다. 국내 증시는 점진적으로 저점을 높여가는 박스권 장세를 전망합니다. 구조적 공급과잉과 정치적 이슈로 인한 유가 급락은 빠른 안정세를 기대하기 어렵지만, 추가적인 하락 가능성이 크지않고 저유가 환경의 긍정적인 영향이 2분기 이후 가시화되면서 낙폭과대 대형주와 경기민감업종 중심으로 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 예상합니다. 다만 유가 하락과 엔저에 따른업종별 투자 심리가 급변하면서 KOSPI 전반의 변동성 완화를 기대하기 힘든 국면이므로, 단기적으로는 과도한 기대감을 경계하고 저평가 우량주 중심으로 신중한 접근이 필요합니다. 장기적인 관점에서 업종별 순환매 흐름이 이어지는 가운데, 지속적인 박스권 상향 돌파 시도가 나타날 것으로 전망합니다. 향후 운용은 국내 증시의 점진적 상승 전망을 반영하여 포트폴리오 조정 작업을 진행하겠습니다.단기적으로 중소형주 선호 현상이 이어질 가능성이 높지만, 미국의 금리 인상 우려 완화로 인한외국인 수급 환경 개선으로 대형주의 밸류에이션 메리트에 대한 관심 역시 점증할 것으로기대합니다. 따라서 중기적으로 바벨 전략을 유지하면서 가치와 성장 스타일의 균형 포트폴리오를 지속하고 스타일 내 펀드의 성과 안정성을 점검하여 장기 우량 펀드로 교체할 계획입니다. 또한 펀드 자문사 제로인과 함께 신규 펀드 발굴에 주력하여 조기 성과 개선이 이뤄질 수 있도록 노력하겠습니다. 상기 자료 중 예측자료는 투자판단을 돕기 위한 참고자료입니다. 운용계획은 시장상황에 따라 변동될 수 있으며, 향후 결과에 대한 보증이 되는 것은 아닙니다. 예측 및 전망에 관한 자료는 향후의 결과를 보증하는 것은 아닙니다.

6 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 6 1. 펀드 개요 > 아래 표에서는 펀드의 기본정보를 확인하실 수 있습니다. 기본정보 펀드 명칭 위험등급 : 1등급(매우높은위험) 금융투자협회 펀드코드 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] > 아래 표에서는 펀드의 당기말과 전기말의 재산현황 및 기준가격을 확인하실 수 있습니다. 재산현황 (단위: 원, %) 항 목 전 기 말 당 기 말 증 감 률(%) 자산총액(A) 8,237,842,581 7,777,064, 펀드의 종류 운용기간 [투자신탁],[증권펀드](재간접형), 추가형,개방형 ~ 최초설정일 존속기간 종료일이 따로 없습니다. 부채총액(B) 순자산총액(C=A-B) 34,055,000 30,200, ,203,787,581 7,746,863, 자산운용회사 한국투자신탁운용 주) 판매회사 국민은행 기준가격(E=C/D*100) 주) 펀드재산보관회사 (신탁업자) 국민은행 일반사무 관리회사 신한아이타스 주) 기준가격이란 투자자가 펀드를 매입(입금), 환매(출금)할 때 또는 분배금(상환금 포함)을 받을 때 적용되는 가격입니다. 기준가격은 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권의 총좌수로 나누어 계산합니다. 펀드 특징 이 펀드는 분산투자의 목적을 달성하기 위해 운용스타일 등이 상이한 국내의 주식형집합투자증권중에서성과 분석 등을 통해 위험대비 운용성과가 우수하고, 각각의 벤치마크 대비 장기적 운용성과가 우수한 주식형 펀드에 투자하는 재간접형 상품입니다. 당사의 경제 및 금융시장 전망을 바탕으로 마루투자자문의 펀드시장 분석 결과를 자문받아 분기별 리밸런싱 프로세스에 의거 펀드 포트폴리오를 구성할 계획입니다.그러나 이 펀드의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없습니다. 주) 펀드의 자세한 판매회사는 금융투자협회 홈페이지( 운용사 홈페이지 ( 확인하실 수 있습니다. 2. 펀드 수익률 > 아래 표에서는 펀드의 비교지수 대비 각 기간별 수익률을 확인하실 수 있습니다. 아래 펀드수익률은 펀드 전체에 관한 수익률로 고객님의 개인별 수익률과 차이가 있을 수 있으니, 고객님의 개인별 수익률은 판매사를 통해 확인하시기 바랍니다. 기간수익률 펀드 명칭 (단위:%) 최근3개월 최근6개월 최근9개월 최근12개월 최근2년 최근3년 최근5년 ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] (비교지수대비 성과) 2.41 (2.60) (-1.60) (-1.10) (-1.17) (-1.32) (0.41) (3.03) 비 교 지 수 주 1) 비교지수 : (0.9 * [KOSPI]) + (0.1 * [CD금리]) 2) 위 투자실적은 과거 운용 결과를 나타낼 뿐 미래의 운용 성과를 보장하는 것은 아닙니다. > 아래 표에서는 당기와 전기의 펀드 손익현황을 비교하실 수 있습니다. 손익현황 (단위:백만원) 구분 주식 채권 증권 파생상품 특별자산 부동산 어음 집합투자증권 장내 장외 실물자산 기타 단기 대출 및 예금 기타 손익 합계 전기 당기

7 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 7 3. 펀드 자산 구성 현황 > 아래 표에서는 자산구성 및 통화별 금액의 구성비중을 확인하실 수 있습니다. 자산구성현황 다음 그래프는 자산구성현황 당기와 전기 그래프입니다. 당기 주식0.00% 당기 채권0.00% 당 기 당기 어음0.00% 당기 집합투자증권99.21% 주식 0% 당기 파생상품0.00% 당기 부동산0.00% 채권 0% 당기 특별자산0.00% 당기 단기대출및예금0.79% 어음 0% 당기 기타0.00% 전기 집합투자증권 주식0.00% 전기 채권0.00% 파생상품 0% 99.21% 전 기 주식 0% 채권 0% 어음 0% 집합투자증권 파생상품 0% 99.18% 부동산 특별자산 0% 0% 부동산 0% 특별자산 0% 단기대출및예금 0.79% 단기대출및예금 0.82% 기타 0% 기타 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% (단위: 백만원, %) 통화별 구분 주식 채권 증권 파생상품 특별자산 부동산 어음 집합투자증권 장내 장외 실물자산 기타 단기 대출 및 예금 기타 자산 총액 원 (KRW) 합계 , , (99.21) (0.79) - (100.00) , , (99.21) (0.79) - (100.00) 주 1) () : 구성 비중(%) > 아래 표에서는 펀드자산 총액의 상위 10종목을 확인하실 수 있습니다. 또한 비고란을 통해 발행주식 총수의 1% 초과 보유 내역 및 자산총액의 5% 초과 보유 내역을 확인하실 수 있습니다. 주요 자산 보유 현황 집합투자증권 (단위: 좌수, 백만원, %) 종 목 명 종 류 설정원본 (좌수) 순자산금액 (백만원) 비중 (%) 비고 한국투자네비게이터주식(C-F) 주식형 1,430 1, 한국삼성그룹적립주1호(I) 주식형 1,767 1, KTB스타셀렉션주식투자신탁C-F 주식형 1,591 1, 신영밸류고배당주식(C4형) 주식형 신영마라톤주식(W형) 주식형 라자드코리아증권투자신탁(주식) 주식형 마이다스액티브증권투자회사(주 주식형 KODEX 자동차 상장지수펀드 KB밸류포커스증권자투자신탁(주 주식형 단기대출 및 예금 (단위: 백만원, %) 종 류 금융기관 취득일자 금액 (백만원) 금리 (%) 만기일 비고 (%) 예금 국민은행

8 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 8 4. 펀드 매니저 > 아래 표에서는 펀드를 운용하는 펀드매니저의 정보를 확인하실 수 있습니다. 펀드 매니저 성 명 김효찬 직 위 책임운용 전문인력 운용중인 펀드현황 펀드 개수 (개) 운용규모 (억원) 성과보수가 있는 펀드 및 일임계약 운용규모 펀드 개수 (개) 운용규모 (억원) 협회등록번호 16 13, > 아래 표에서는 월 기준 최근 3년간의 펀드 매니저 변경내역을 확인하실 수 있습니다. 펀드 매니저 변경내역 기 간 운용전문인력 ~ 백재열 ~ 엄찬식 ~ 현재 김효찬 운용개시일 (김효찬) 주요 경력 및 운용내역(최근5년) - 고려대학교 경영학과 ~ 현재 : 한국투자신탁운용 주식운용본부 주) 자세한 펀드매니저 변경내역은 금융투자협회 전자공시사이트( 수시공시 등을 참고해주시기 바랍니다. 단, 협회 전자공지사이트가 제공하는 정보와 이 자산운용 보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 다를 수 있습니다. 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 사람이 책임운용전문인력입니다. 책임운용전문인력은 투자전략 수립 및 투자의사 결정 등을 주도적이고 핵심적으로 수행합니다. 5. 펀드 비용현황 > 아래 표에서는 펀드에서 부담하는 보수 및 기타비용, 매매ㆍ중개수수료와 비율을 확인하실 수 있습니다. 보수 및 비용 지급현황 펀드 명칭 구 분 전 기 당 기 (단위: 백만원, %) 주1) 주1) 금 액 비율(%) 금 액 비율(%) 자산운용회사 판매회사 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 펀드재산보관회사(신탁업자) 일반사무관리회사 보수 합계 기타비용 주2) 매매ㆍ중개 수수료 단순매매ㆍ중개수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 증권거래세 합 계 주 1) 비율이란 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율을 의미합니다. 2) 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제 비용 등 펀드에서 경상적ㆍ반복적으로 지출된 비용을 말합니다. 매매ㆍ중개수수료는 포함되지 않습니다. > 아래 표에서는 펀드에서 부담하는 총보수ㆍ비용비율 및 매매ㆍ중개수수료 비율을 확인하실 수 있습니다. 총보수비용 비율 (단위: 연환산, %) 펀드 명칭 구 분 총보수ㆍ비용 비율(A)(%) 주1) 매매ㆍ중개 주2) 수수료비율(B)(%) 합 계 (A+B)(%) 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 전기 당기 주 1) 총보수, 총비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 보수와 기타비용 총액을 순자산 연평잔액(보수ㆍ비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총보수ㆍ비용 수준을 나타냅니다. 2) 매매ㆍ중개수수료 비율이란 매매ㆍ중개수수료를 순자산 연평잔액(보수ㆍ비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매ㆍ중개수수료의 수준을 나타냅니다.

9 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 9 6. 펀드 매매내역 > 아래 표에서는 해당기간동안 펀드의 매매량과 금액, 매매회전율을 확인하실 수 있습니다. > 아래 표에서는 해당기간 이전의 최근 3분기 매매회전율 추이를 확인하실 수 있습니다. 매매주식규모 및 회전율 (단위: 주, 백만원, %) 최근 3분기 매매 회전율 추이 (단위: %) 매 수 주) 매 도 매매회전율 ~ ~ ~ 주 수 량(주) 금 액(백만원) 수 량 (주) 금 액(백만원) 해당기간 연환산 ) 매매회전율이란 해당운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율을 의미합니다 주) 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드 비용이 증가합니다.

10 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 10 펀드 용어 정리 증권펀드 펀드 재산의 50%를 초과하여 증권에 투자하는 펀드를 의미하며 전통적인 펀드상품입니다. 이러한 증권 펀드는 다시 주된 투자대상의 편입비율에 따라 주식형, 채권형, 혼합형으로 구분됩니다. 주식형 집합투자규약상 자산총액의 60%이상을 주식으로 운용하는 상품입니다. 채권형 집합투자규약상 운용대상에 주식이 편입되지 않고, 자산총액의 60%이상을 채권으로 운용하는 상품입니다. 혼합주식형 집합투자규약상 채권형과 주식형에 해당되지 않고, 자산총액 중 주식에 투자할 수 있는 최고 편입한도가 50%이상인 상품입니다. 혼합채권형 집합투자규약상 채권형과 주식형에 해당되지 않고, 자산총액 중 주식에 투자할 수 있는 최고 편입한도가 50%이하인 상품입니다. 특별자산펀드 펀드재산의 50%를 초과하여 특별자산에 투자하는 펀드를 말합니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 특별자산이란 증권 및 부동산을 제외한 투자대상 자산으로 투자대상이 포괄적이로 다양하여 새로운 분야의 신상품 개발이 용이한 특징을 갖고 있습니다. 하지만 투자대상 자산의 공정평가가 어려운 측면이 있어 원칙적으로 폐쇄형으로 설정해야하나, 시장성 있는 자산에만 투자하는 경우 개방형으로도 설정이 가능합니다. 투자신탁 VS 투자회사 펀드는 법적형태에 따라 투자신탁과 투자회사로 구분할 수 있습니다. 투자신탁이란 투자자로부터 자금 등을 모은 자산운용회사(위탁자)가 수탁자인 펀드재산 보관회사와 신탁계약을 체결 후, 자산운용회사의 지시에 따라 투자, 운용하게 하는 신탁 형태의 펀드를 말합니다. 반면, 투자회사란 Paper Company로서 투자자들이 납입한 자금 등을 운용하여 그 수익을 주주에게 배분하는 것을 목적으로 설립된 상법상 주식회사입니다. 종류형(클래스)펀드 통상 멀티클래스 펀드로 부릅니다. 멀티클래스 펀드란 하나의 펀드내에서 투자자클래스별로 서로 다른 판매보수와 수수료 체계를 적용하는 상품을 말합니다. 보수와 수수료의 차이로 Class별 기준가격은 다르게 산출되지만, 각 Class는 하나의 펀드로 간주돼 통합 운용되므로 자산운용 및 평가방법은 동일합니다. 모자형펀드 동일한 운용자가 설정한 여러 펀드의 재산을 하나의 펀드에 통합하여 운용함으로써 규모의 경제를 갖추어 거래 비용을 낮출 수 있는 구조의 펀드입니다. 여러펀드의 재산을 집중하여 통합운용하는 펀드는 모펀드가 되며, 모펀드가 발생한 펀드지분을 취득하는 펀드는 자펀드가 됩니다. 모펀드와 자펀드의 자산운용회사는 동일해야하고, 모펀드의 수익자는 자펀드만이 될 수 있으며, 자펀드는 모펀드가 발행한 펀드지분 외의 다른 지분은 취득할 수 없습니다. 자산운용회사(집합투자업자) 파생상품펀드 펀드재산의 10%를 초과하여 위험회피이외의 목적으로 파생상품(장내 또는 장외)에 투자하는 펀드입니다. 파생상품의 기초자산에 따라 '증권-파생형', '부동상-파생형', '특별자산-파생형' 등으로 구분합니다. 자산운용회사는 투자자로부터 자금을 모은 위탁자가 되어 펀드의 운용을 업으로 하는 자로서 금감위의 허가를 받은 회사를 말합니다.투자자는 은행,증권사,보험사 등의 판매회사에서 펀드에 가입하지만 이렇게 투자자로부터 모집한 자금으로 실제 주식 등의 증권에 투자, 운용하는 회사는 자산운용회사입니다. 단위형펀드 VS 추가형펀드 펀드에는 단위형펀드와 추가형펀드, 두가지 종류가 있습니다. 단위형은 투자자(수익자)로부터 모은 자금을 매회 독립된 신탁 재산으로 운용하지만, 추가형은 미리 일정액을 정하고 거기에 도달할 때까지 수시로 수익 증권을 발행해 투자자로부터 자금을 모아 처음에 마련한 신탁재산에 추가합니다. 펀드재산보관회사(신탁업자) 펀드재산 보관회사란 펀드의 신탁자로서 펀드재산의 보관 및 관리를 영업으로 하는 회사를 말합니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 자산운용회사가 투자자로부터 위탁받은 재산은 자산운용회사의 고유재산과 분리하여 관리하도록 규정하고 있으며, 이에 따라 투자자의 투자원금은 펀드재산보관회사에 안전하게 보관, 관리되고 있습니다. 개방형펀드 VS 폐쇄형펀드 투자자가 펀드에 투자한 후, 1환매를 청구할 수 있는지 여부, 2펀드지분의 추가발행이 자유로운지 여부에 따라 개방형펀드와 폐쇄형펀드로 구분됩니다. 개방형펀드는 투자자가 펀드에 투자 후 환매청구를 할 수 있고, 펀드규모 증대를 위해서 추가로 펀드지분(투자신탁의 수익증권, 투자회사의 주권)을 발행하는 펀드입니다. 반면, 폐쇄형펀드는 투자자가 환매청구를 할 수 없고, 펀드 지분의 추가발행이 제한되는 펀드로서, 펀드의 존속기간이 정해져 있습니다. 폐쇄형펀드의 경우 투자자가 환매를 통한 투자금 회수가 어려우므로 거래소 시장에 상장하도록 하여 투자자가 상장된 펀드지분을 거래소 시장에서 매매거래를 통하여 투자금을 회수하도록 하는 구조(공모펀드의 경우만 적용)를 갖습니다. 일반사무관리회사 자산운용회사의 위탁을 받아 펀드기준가 산정 등의 업무를 수행하는 회사를 말합니다. 판매회사(투자중개매매업자) 판매회사란 펀드의 판매, 환매 등을 주된 업무로 하는 회사를 말하며, 투자자에게 펀드를 판매하는 은행, 증권사, 보험사 등이 이에 속합니다. 판매회사는 투자자보호를 위하여 판매와 관련된 주요 법령 및 표준투자권유준칙을 준수할 의무가 있습니다.

11 한국투자 국민의힘 증권펀드1호 [주식-재간접형] 11 투자의 지혜 시장의 잦은 등락 속에서 위험은 줄이고 수익은 늘려가는 올바른 성공투자의 지혜는? 쌓아가기 좋은 펀드를 차곡차곡 쌓아가는 적립식 투자로 시장의 변동성을 이겨내고 성공투자를 앞당기세요