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1 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 운용기간 2014 년 06 월 20 일 2014 년 09 월 19 일 펀드베테랑의자산운용보고서 펀드베테랑 한국투자신탁운용 02) 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하여, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 자산운용보고서의내용은고객님이가입하신펀드전체에관한내용으로, 고객님의개인별수익률은판매회사를통하여확인하시기바랍니다.

2 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 2 최근수상내역 2013 년한국경제펀드대상 종합부문대상수상 2013 년매일경제제 12 회한국펀드대상 특별상수상 [KINDEX 중국본토 CSI300] 2013 년이데일리금융산업대상 자산운용최우수상수상 [ 글로벌타겟리턴펀드 ] 2013 년아시아경제아시아펀드대상종합부문대상수상 2013 년헤럴드경제펀드대상최우수 AI 펀드 [ 재간접헤지펀드 ] 2013 년머니투데이대한민국펀드대상 올해의혁신펀드 [KINDEX 합성선진국하이일드 ] 2013 년아시아경제아시아자본투자대상 운용사부문혁신상 2011 년한국투자자보호재단제 1 회운용보고서평가대상 최우수상수상

3 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 3 Better Performance, Better Service 펀드베테랑 홈런타자보다는꾸준한 3 할대타자를지향합니다. 목차 4p 6p 7p 8p 10p 11p 12p 14p 15p 16p 펀드매니저레터 1. 펀드개요 2. 펀드수익률 3. 펀드자산구성현황 4. 펀드매니저 5. 펀드비용현황 6. 펀드매매내역 < 공지사항 > < 펀드용어정리 > < 투자의지혜 >

4 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 4 펀드매니저레터 다음그래프는기간수익률그래프입니다. 최근 3 개월수익률은펀드 6.73%, 비교지수 2.86% 최근 12 개월수익률은펀드 5.35%, 비교지수 2.48% 입니다 8 기간수익률 (%) % 5.35% % 2. 48% 운용경과 운용경과 0 펀드 비교지수 최근 3 개월 최근 12 개월 지난분기벤치마크수익률을상회하는우수한성과를기록, 시장은박스권내등락을거듭하고있으나펀드성과는호조세를지속 고객여러분안녕하셨습니까? 한국운용에서네비게이터펀드운용을담당하고있는박현준 팀장입니다. 여름이지나고어느덧가을입니다. 맑고청명한가을하늘을바라보며더욱희망찬 내일을기대하게됩니다. 고객여러분, 바쁜일상에정신없으시겠지만맑은하늘을바라보며 잠시나마여유를느끼시길바랍니다. 지난분기국내주식시장화두는최경환경제팀의내수및주식시장활성화정책과현대차그룹의한전부지매입이었습니다. 최경환신임경제부총리의일명 초이노믹스 에대한기대감으로분기초한국증시는연중최고치를경신했습니다. 그러나현대차그룹이한전부지를감정가격을크게상회하는금액으로취득함에따라서한국대기업에대해외국인투자자들이크게실망하면서일부매도가나오면서지수가하락하였습니다. 엎친데덮친격으로대외적으로불안요인들이확대되며위험자산인주식이전세계적으로약세를보였습니다. 미국은시장에유동성을공급하는역할을하던양적완화의중단을앞두고조기금리인상의우려가컸습니다. 미국금리가인상되면신흥국주식시장, 원자재, 하이일드채권등위험자산에서미국자산 ( 달러, 미국국채등 ) 으로유동성이흡수될가능성이있기때문입니다. 다만최근미국 FOMC( 연방공개시장위원회 ) 의사록에서통화정책의급격한변화는없을것으로언급되며전세계금융시장에안도감을주었습니다. 유로존은올해와내년예상경제성장률이하향되고있습니다. 경기회복속도가너무약해물가하락및유로화약세에따른디플레이션우려감이커지고있지만 ECB 의경기부양정책이강화되기때문에시간이지날수록유럽발불안요인을줄어들것입니다. 중국은부동산가격이재차하락하며건설관련투자가급감함에따라내수경기가침체되고있습니다. 다만, 중국중앙정부는재정건전성을바탕으로추가적인부양정책시행을하기때문에중국경기의급격한경착륙가능성은낮습니다. 한국내수시장은세월호사고여파에서벗어나최경환경제팀의금리인하, 주택시장부양등내수활성화정책에힘입어완만한개선흐름에있습니다. 최경환경제팀의가계소득증대 3대패키지 ( 근로소득증대세제, 기업소득환류세제, 배당소득증대세제 ) 가시행되면기업들의고용, 투자, 배당이증가할가능성이크기때문에

5 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 5 내년부터내수는나아질것으로기대하고있습니다. 한국주식시장은실적이뒷받침되는기업과그렇지못한기업간의주가수익률이차별화가진행되고있습니다. 꾸준한수요증가, 우호적인환율 ( 원화강세 ) 및원자재가격하락으로실적이개선되고있는음식료업종, 강력한브랜드를바탕으로아시아, 특히중국인들의소비력확대에따른가파른실적개선이나타나고있는화장품업종이강세를보였습니다. 또한, 단말기유통법시행으로마케팅비용부담이줄어들것으로기대되는통신업종의주가흐름도강세를보였습니다. 반면에시중금리인하로 NIM( 순이자마진 ) 악화및기업대출추가부실이예상되는은행업종, 한전부지고가매입논란이있는완성차업종, 경쟁심화및저가수주로인한실적부진우려감이있는조선업종, 중국및유럽경기둔화에따른실적부진이예상되는화학, 철강업종이약세를보였습니다. 지난 3 개월간네비게이터펀드는 6.9% 상승하며벤치마크대비 3.8% 를상회하는우수한성과를 시현하였습니다. 화장품, 음식료, 통신업종에서뚜렷하게실적이개선되거나실적전망이좋은 종목들의성과가우수하게나타나면서펀드성과에긍정적인기여를하였습니다. 4 분기이후 장기적인안목에서차별적성장이가능한종목을발굴하는데집중하고있으며, 그에따라서 전략적으로일부종목들의포트폴리오내비중을확대하였습니다. 안정적성장및배당증가가 예상되는필수소비재업종과저성장국면, 저금리기조하에서실적이안정적이고현금흐름이 우수하며높은배당수익률이예상되는유틸리티업종및지주회사에대한편입비를확대하였습니다. 또한, 모바일시장성장에따른중장기적인수혜가예상되는인터넷기업의편입비를확대하였습니다. 운용계획기업이익에더욱집중할때, 실적개선대형주중심으로비중확대지속 운용계획 선진국실물경제는지난분기완만한회복세에서이번분기는둔화되고있습니다. 회복추세를이어가기위해서각국정부는초저금리유지, 양적완화시행등유동성공급정책을유지하고있습니다. 중국은연말 WMP 만기도래, 부동산경기둔화등부정적인요인이큰상황입니다. 다만현정권이경기가침체되면재정확대를통해부양을하고경기가과열되면구조개혁을시행하는등안정적으로경제성장률을유지하고있기때문에추가적으로악재로작용하지는않을것입니다. 국내주요수출기업중에서글로벌시장에서점유율을확대하고있는기업들의기업실적이크게개선될수있을것으로전망하고있으며원화환율강세로인해단기에과도하게하락한종목들중에서기업가치가증대되고있는종목들에대해서는편입비중을확대할수있는좋은기회로보고있습니다. 전세계실물경제의개선속도가굉장히미약하기때문에단기적으로금리인상가능성은낮으며상당기간저금리기조가유지될것으로예상되기때문에주식시장을둘러싼수급여건은긍정적입니다. 저희는실적이개선되고우수한현금흐름을바탕으로배당을늘려나가는기업들의재평가가지속될것으로판단하고있습니다. 한국주식시장은 2010 년이후로 1,800pt~2,000pt 의장기박스권에서등락을거듭하며지루한장세가이어지고있습니다. 앞서말씀드린대로주식시장을둘러싼환경에불안한요인들이산재해있습니다. 그러나지난해와비교했을때실적이개선되고있는종목, 주도업종들이점차증가하고있으며그기업들의중장기전망도밝기때문에동트기전이가장어두운것처럼한국주식시장에도동이틀것으로기대하고있습니다. 시장의분위기는실적안정성이높고중장기적인성장성이있는기업들을가치를높게평가하고있습니다. 이는네비게이터펀드에게굉장히유리한환경으로판단하고있습니다. 저희는현재까지의성과개선에만족하지않고불철주야로노력하여고객분들께더높은수익률로보답할수있도록열심히최선을다하겠습니다. 감사합니다. 상기자료중예측자료는투자판단을돕기위한참고자료입니다. 운용계획은시장상황에따라변동될수있으며, 향후결과에대한보증이되는것은아닙니다. 예측및전망에관한자료는향후의결과를보증하는것은아닙니다.

6 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 6 1. 펀드개요 > 아래표에서는펀드의기본정보를확인하실수있습니다. > 아래표에서는펀드의당기말과전기말의재산현황및기준가격을확인하실수있습니다. 기본정보 펀드명칭 위험등급 : 1 등급 ( 매우높은위험 ) 금융투자협회펀드코드 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 재산현황 ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 (%) 자산총액 (A) 1,502,120,953,158 1,372,577,729, 클래스 (S) AP715 부채총액 (B) 21,065,207,143 74,279,596, 클래스 (Ce) 순자산총액 (C=AB) 1,481,055,746,015 1,298,298,133, 클래스 (CW ) 기준가격 (E=C/D*100) 주 ) 1, , 클래스 (CF) 클래스별기준가격현황 클래스 (A) 클래스 (C1) 클래스 (C2) 클래스 (C3) 클래스 (C4) 클래스 (C5) 클래스 (S) 기준가격 1, , 클래스 (Ce) 기준가격 , 클래스 (CW ) 기준가격 1, , 클래스 (CF) 기준가격 1, , 클래스 (A) 기준가격 , 클래스 (C1) 기준가격 , 펀드의종류 운용기간 [ 투자신탁 ],[ 증권펀드 ]( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형 ~ 최초설정일 존속기간 종료일이따로없습니다. 클래스 (C2) 기준가격 , 클래스 (C3) 기준가격 , 자산운용회사 한국투자신탁운용 주 ) 판매회사 한국투자증권,PCA 생명보험, 신한은행외 60 개 클래스 (C4) 기준가격 , 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 국민은행 일반사무관리회사 신한아이타스 클래스 (C5) 기준가격 , 펀드특징 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를매입 ( 입금 ), 환매 ( 출금 ) 할때또는분배금 ( 상환금포함 ) 을받을때적용되는가격입니다. 기준가격은펀드의순자산총액을발행된수익증권의총좌수로나누어계산합니다. 이펀드는국내주식을주된투자대상자산으로하며, 신탁재산의 60% 이상을성장잠재력이있는국내주식에주로투자하여투자대상주식의가격상승에따른자본이득을추구하고, 채권및어음등에의투자를통하여추가적인이자소득을추구합니다. 자산의대부분을주식등에투자하기때문에주식등투자를통한실세금리이상의수익을추구하는반면주식시장하락에따른손실위험을감수할수있는투자자에게적합합니다. 그러나이펀드의투자목적이반드시달성된다는보장은없습니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 ( 운용사홈페이지 ( 에서확인하실수있습니다.

7 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 7 2. 펀드수익률 > 아래표에서는펀드의비교지수대비각기간별수익률을확인하실수있습니다. 아래펀드수익률은펀드전체에관한수익률로고객님의개인별수익률과차이가있을수있으니, 고객님의개인별수익률은판매사를통해확인하시기바랍니다. 기간수익률 펀드명칭 ( 단위 :%) 최근3 개월 최근6 개월 최근9 개월 최근12 개월 최근2 년 최근3 년 최근5 년 ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) ( ~ ) 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] ( 비교지수대비성과 ) 6.73 (3.87) (6.09) 8.91 (5.12) 5.35 (2.87) (10.10) (11.00) (22.14) 비교지수 클래스별현황 클래스 (S) 6.46 (3.60) 클래스 (Ce) 6.29 (3.43) (5.15) 7.54 (3.75) 3.57 (1.09) 8.94 (6.22) (4.50) (9.08) 클래스 (CW ) 6.55 (3.69) (5.70) 8.35 (4.56) 4.62 (2.14) (8.56) (8.46) (17.83) 클래스 (CF) 클래스 (A) 6.54 (3.68) 6.31 (3.45) (5.69) (5.21) 8.32 (4.53) 7.62 (3.83) 4.58 (2.10) 3.68 (1.20) (8.47) 9.22 (6.50) (8.33) (5.04) (16.56) (10.05) 클래스 (C1) 6.16 (3.30) (4.88) 7.14 (3.35) 3.06 (0.58) 7.99 (5.27) (3.13) (6.92) 클래스 (C2) 6.19 (3.33) (4.95) 7.24 (3.45) 3.19 (0.71) 8.26 (5.54) (3.57) 클래스 (C3) 6.22 (3.36) (5.02) 7.34 (3.55) 3.32 (0.84) 8.53 (5.81) (4.00) 클래스 (C4) 6.26 (3.40) (5.08) 7.44 (3.65) 3.45 (0.97) 8.80 (6.08) (4.44) 클래스 (C5) 6.29 (3.43) (5.15) 7.54 (3.75) 3.58 (1.10) 9.07 (6.35) (4.88) 주 1) 비교지수 : (0.9 * [KOSPI]) + (0.1 * [CD 금리 ]) 2) 위투자실적은과거운용결과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. > 아래표에서는당기와전기의펀드손익현황을비교하실수있습니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 주식 채권 증권 파생상품특별자산부동산어음집합투자증권장내장외실물자산기타 단기대출및예금 기타 손익합계 전기 71, ,822 당기 91, ,001

8 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 8 3. 펀드자산구성현황 > 아래표에서는자산구성및통화별금액의구성비중을확인하실수있습니다. 자산구성현황 다음그래프는자산구성현황당기와전기그래프입니다. 당기주식91.99% 당기채권0.00% 당기당기어음0.00% 당기집합투자증권주식 0.21% 당기파생상품0.00% 당기부동산0.00% 채권 0% 당기특별자산0.00% 당기단기대출및예금어음 0% 0.70% 당기기타7.10% 전기집합투자증권주식97.33% 0.21% 전기채권0.00% 파생상품 0% 91.99% 전기주식채권 0% 어음 0% 집합투자증권 0.19% 파생상품 0% 97.33% 부동산 특별자산 단기대출및예금 0% 0% 0.7% 부동산 0% 특별자산 0% 단기대출및예금 0.23% 기타 7.1% 기타 2.25% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 주식 채권 증권 파생상품특별자산부동산어음집합투자증권장내장외실물자산기타 단기대출및예금 기타 자산총액 원 (KRW) 합계 1,262,660 2,937 9,570 97,411 1,372,578 (91.99) (0.21) (0.70) (7.10) (100.00) 1,262,660 2,937 9,570 97,411 1,372,578 (91.99) (0.21) (0.70) (7.10) (100.00) 주 1) () : 구성비중 (%)

9 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 9 > 아래표에서는펀드자산총액의상위 10 종목을확인하실수있습니다. 또한비고란을통해발행주식총수의 1% 초과보유내역및자산총액의 5% 초과보유내역을확인하실수있습니다. 주요자산보유현황 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 ( 주 ) 평가액 ( 백만원 ) 비중 (%) 비고 아모레퍼시픽 70, , 삼성전자 110, , LG전자 1,645, , LG디스플레이 2,751,505 96, LG유플러스 5,878,199 71, LG 950,082 68, NAVER 78,810 62, KT&G 638,107 59, 현대차 290,211 56, 삼성화재 149,915 42, CJ CGV 433,452 23, LG하우시스우 152,557 17, JB금융지주 2,042,303 14, 신영증권 195,127 12, 실리콘웍스 298,362 6, JB금융지주유상 ( 보 ) 710,572 5, 삼성물산우 95,576 4, 기타자산 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류금액비고 (%) 미수입금 97,

10 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 10 > 아래표에서는기준일현재펀드에편입되어있는국내주식의업종별투자비중을확인하실수있습니다. 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액 ( 백만원 ) 보유비율 (%) 1 전기, 전자 345, 서비스업 230, 화학 181, 운수장비 92, 통신업 71, 다음그래프는업종별 ( 국내주식 ) 투자비중입니다. 업종명기타평가액 120,838, 보유비율 9.57% 업종명전기금융업, 전자평가액 37,872, 보유비율 3.00% 업종명전기가스업평가액 39,029, 보유비율 3.09% 업종명철강, 금속평가액 40,985, 보유비율 3.25% 서비스업업종명보험평가액 42,726, 보유비율 3.38% 업종명기타 ( 비분류 ) 평가액 59,982, 보유비율 4.75% 업종명통신업화학평가액 71,420, 보유비율 5.66% 14.38% 업종명운수장비평가액 92,850, 보유비율 7.35% 업종명화학평가액 181,537, 보유비율 14.38% 운수장비 7.35% 업종명서비스업평가액 230,393, 보유비율 18.25% 업종명전기, 전자평가액 345,029, 보유비율 27.33% 입니다통신업 5.66% 18.25% 27.33% 6 기타 ( 비분류 ) 59, 보험 42, 철강, 금속 40, 전기가스업 39, 금융업 37, 기타 ( 비분류 ) 보험철강, 금속전기가스업금융업 4.75% 3.38% 3.25% 3.09% 3% 11 기타 120, 합계 1,262, 기타 0% 10% 9.57% 20% 30% 주 ) 업종구분은한국거래소분류기준을따르고있으며, 보유비율은 ' 평가액 / 총평가액 *100' 으로산출하였습니다. 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. 4. 펀드매니저 > 아래표에서는펀드를운용하는펀드매니저의정보를확인하실수있습니다. 펀드매니저 성명 박현준 직위 책임운용전문인력 운용중인펀드현황 펀드개수 ( 개 ) 운용규모 ( 억원 ) 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수 ( 개 ) 운용규모 ( 억원 ) 협회등록번호 10 2, > 아래표에서는 월기준최근 3 년간의펀드매니저변경내역을확인하실수있습니다. 펀드매니저변경내역 기간 운용전문인력 ~ 현재박현준 주 ) 자세한펀드매니저변경내역은금융투자협회전자공시사이트 ( 의수시공시등을참고해주시기바랍니다. 단, 협회전자공지사이트가제공하는정보와이자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이다를수있습니다. 운용개시일주요경력및운용내역 ( 최근 5 년 ) ( 박현준 ) ( 현 ) 한국투자신탁운용주식운용본부 KB 자산운용주식운용역 KB 자산운용리서치 CFA 서강대정치외교학 주 ) 성명이굵은글씨로표시된사람이책임운용전문인력입니다. 책임운용전문인력은투자전략수립및투자의사결정등을주도적이고핵심적으로수행합니다.

11 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 펀드비용현황 > 아래표에서는펀드에서부담하는보수및기타비용, 매매ㆍ중개수수료와비율을확인하실수있습니다. 보수및비용지급현황 펀드명칭 구분 전기 당기 ( 단위 : 백만원, %) 주1) 주1) 금액비율 (%) 금액비율 (%) 자산운용회사 2, , 판매회사클래스 (S) 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 클래스 (Ce) 클래스 (CW) 클래스 (CF) 클래스 (A) 클래스 (C1) 클래스 (C2) 클래스 (C3) 클래스 (C4) 클래스 (C5) 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사보수합계주2) 기타비용 , , , , 매매ㆍ중개수수료 단순매매ㆍ중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 증권거래세 합계 , , 주 1) 비율이란펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율을의미합니다. 2) 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적ㆍ반복적으로지출된비용을말합니다. 매매ㆍ중개수수료는포함되지않습니다.

12 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 12 > 아래표에서는펀드에서부담하는총보수ㆍ비용비율및매매ㆍ중개수수료비율을확인하실수있습니다. 총보수비용비율 펀드명칭 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 구분 총보수ㆍ비용비율 (A)(%) 해당펀드 상위펀드비용합산 주1) 매매ㆍ중개주2) 합계총보수ㆍ비용주1) 매매ㆍ중개주2) 수수료비율 (B)(%) (A+B)(%) 비율 (A)(%) 수수료비율 (B)(%) 합계 (A+B)(%) 전기 당기 ( 단위 : 연환산, %) 클래스별현황 클래스 (S) 클래스 (Ce) 클래스 (CW ) 클래스 (CF) 클래스 (A) 클래스 (C1) 클래스 (C2) 클래스 (C3) 클래스 (C4) 클래스 (C5) 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 주 1) 총보수, 총비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수ㆍ비용수준을나타냅니다. 2) 매매ㆍ중개수수료비율이란매매ㆍ중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매ㆍ중개수수료의수준을나타냅니다.

13 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 펀드매매내역 > 아래표에서는해당기간동안펀드의매매량과금액, 매매회전율을확인하실수있습니다. > 아래표에서는해당기간이전의최근 3 분기매매회전율추이를확인하실수있습니다. 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 매 수 주 ) 매도매매회전율 ~ ~ ~ 주 수량( 주 ) 금액( 백만원 ) 수량 ( 주 ) 금액( 백만원 ) 해당기간연환산 3,473, ,692 7,611, , ) 매매회전율이란해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을의미합니다 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다.

14 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 14 공지사항 1 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 " 의적용을받습니다. 2 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 " 한국투자네비게이터증권펀드 1호 [ 주식 ]" 의자산운용회사인 ' 한국투자신탁운용 ' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 ' 국민은행 ' 의확인을받았습니다. 이보고서는 ' 한국투자증권, PCA 생명보험, 신한은행외 60 개 ' 판매회사를통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 한국투자신탁운용 금융투자협회

15 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 15 펀드용어정리 증권펀드 펀드재산의 50% 를초과하여증권에투자하는펀드를의미하며전통적인펀드상품입니다. 이러한증권펀드는다시주된투자대상의편입비율에따라주식형, 채권형, 혼합형으로구분됩니다. 주식형집합투자규약상자산총액의 60% 이상을주식으로운용하는상품입니다. 채권형집합투자규약상운용대상에주식이편입되지않고, 자산총액의 60% 이상을채권으로운용하는상품입니다. 혼합주식형집합투자규약상채권형과주식형에해당되지않고, 자산총액중주식에투자할수있는최고편입한도가 50% 이상인상품입니다. 혼합채권형집합투자규약상채권형과주식형에해당되지않고, 자산총액중주식에투자할수있는최고편입한도가 50% 이하인상품입니다. 특별자산펀드 펀드재산의 50% 를초과하여특별자산에투자하는펀드를말합니다. 자본시장과금융투자업에관한법률상특별자산이란증권및부동산을제외한투자대상자산으로투자대상이포괄적이로다양하여새로운분야의신상품개발이용이한특징을갖고있습니다. 하지만투자대상자산의공정평가가어려운측면이있어원칙적으로폐쇄형으로설정해야하나, 시장성있는자산에만투자하는경우개방형으로도설정이가능합니다. 투자신탁 VS 투자회사 펀드는법적형태에따라투자신탁과투자회사로구분할수있습니다. 투자신탁이란투자자로부터자금등을모은자산운용회사 ( 위탁자 ) 가수탁자인펀드재산보관회사와신탁계약을체결후, 자산운용회사의지시에따라투자, 운용하게하는신탁형태의펀드를말합니다. 반면, 투자회사란 Paper Company 로서투자자들이납입한자금등을운용하여그수익을주주에게배분하는것을목적으로설립된상법상주식회사입니다. 종류형 ( 클래스 ) 펀드 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자클래스별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class 는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 모자형펀드 동일한운용자가설정한여러펀드의재산을하나의펀드에통합하여운용함으로써규모의경제를갖추어거래비용을낮출수있는구조의펀드입니다. 여러펀드의재산을집중하여통합운용하는펀드는모펀드가되며, 모펀드가발생한펀드지분을취득하는펀드는자펀드가됩니다. 모펀드와자펀드의자산운용회사는동일해야하고, 모펀드의수익자는자펀드만이될수있으며, 자펀드는모펀드가발행한펀드지분외의다른지분은취득할수없습니다. 자산운용회사 ( 집합투자업자 ) 파생상품펀드 펀드재산의 10% 를초과하여위험회피이외의목적으로파생상품 ( 장내또는장외 ) 에투자하는펀드입니다. 파생상품의기초자산에따라 ' 증권 파생형 ', ' 부동상 파생형 ', ' 특별자산 파생형 ' 등으로구분합니다. 자산운용회사는투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 단위형펀드 VS 추가형펀드 펀드에는단위형펀드와추가형펀드, 두가지종류가있습니다. 단위형은투자자 ( 수익자 ) 로부터모은자금을매회독립된신탁재산으로운용하지만, 추가형을미리일정액을정하고거기에도달할때까지수시로수익증권을발행해투자자로부터자금을모아처음에마련한신탁재산에추가합니다. 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 펀드재산보관회사란펀드의신탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 자본시장과금융투자업에관한법률상자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산은자산운용회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자원금은펀드재산보관회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. 개방형펀드 VS 폐쇄형펀드 투자자가펀드에투자한후, 1 환매를청구할수있는지여부, 2 펀드지분의추가발행이자유로운지여부에따라개방형펀드와폐쇄형펀드로구분됩니다. 개방형펀드는투자자가펀드에투자후환매청구를할수있고, 펀드규모증대를위해서추가로펀드지분 ( 투자신탁의수익증권, 투자회사의주권 ) 을발행하는펀드입니다. 반면, 폐쇄형펀드는투자자가환매청구를할수없고, 펀드지분의추가발행이제한되는펀드로서, 펀드의존속기간이정해져있습니다. 폐쇄형펀드의경우투자자가환매를통한투자금회수가어려우므로거래소시장에상장하도록하여투자자가상장된펀드지분을거래소시장에서매매거래를통하여투자금을회수하도록하는구조 ( 공모펀드의경우만적용 ) 를갖습니다. 일반사무관리회사 자산운용회사의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사 ( 투자중개매매업자 ) 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및표준투자권유준칙을준수할의무가있습니다.

16 한국투자네비게이터증권펀드 1 호 [ 주식 ] 16 투자의지혜 시장의잦은등락속에서위험은줄이고수익은늘려가는올바른 성공투자의지혜는? 쌓아가기 좋은펀드를차곡차곡쌓아가는적립식투자로시장의변동성을이겨내고성공투자를앞당기세요