* 넋두리 * 어제는부품업체워크샵에다녀왔습니다. 2017년회사의전략과목표를정하고의견을나누는자리에서산업에대한얘기를해달라고하셔서요. 평일인줄알고좋다고말씀드렸는데, 휴일이었고 Monthly까지써야하는날이라고나중에알았네요. 창원에서새벽 1시차를타고올라오시는분들이대부분이라는사실을알고, 못하겠다는말씀을못드리겠더라구요ㅎㅎ 하고나서는잘했다는생각이들었습니다. 스마트폰시장이얼마나어렵고, 좋은실적을내고있는반도체와디스플레이시장도경쟁이심화되고있다는얘기에관심을많이가져주셨습니다. 앞으로나아가야할길에대한고민도나눴구요. 생각보다현상황과미래에대해서잘파악하고있고준비하고있는느낌이었습니다. 사장님의고민과의지도파악할수있는시간이었구요. 대한민국 IT가변화의시기를슬기롭게넘길것이라고믿습니다. 삼성도변화의시기에있습니다. 계열사자율경영이본격화되는모습입니다. 사실삼성전자가그룹내에제일중요한위치이다보니관련계열사들은독자적인결정을내리기힘들었을것같습니다. 해외투자자들에게많이들었던말중하나는왜계열사에투자해야하니? 라는것이었습니다. 이제는각자도생해야합니다. 경쟁력을강화시킬절호의기회라고생각합니다. 밖으로눈을돌린 LG이노텍이좋은예입니다. 2월투자전략에서스마트폰 / 전기전자에대한투자를늘려보자고말씀드렸습니다. 그런데종목선정은실패했습니다. 최선호주수익률이 +1.0% 인반면, 차선호주는 +9.2% 였습니다. 차선호주수익률이더좋았던건 30개월중에 15년 8월이후 2번째네요. IT 상황은나쁘지않습니다. 많이올랐지만다른투자대안이안보입니다. IT내에서순환매될것으로판단됩니다. 행복한봄되세요 ~ 3 Monthly InsighT
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10 0-10 (%) 세트 -PC 터치스크린 2 차전지 디스플레이 - 부품 세트 - 핸드셋 디스플레이 - 글라스 전자부품 EMS/ODM LED 세트 - 가전 전자재료 반도체장비 디스플레이장비 반도체 - 파운드리 반도체 - 비메모리 자동화장비 세트 - 유통 디스플레이 - 패널 반도체 - 메모리 (%) 26 Monthly InsighT
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- - - - - - - - - 140 LG디스플레이 KOSPI 120 100 80 16.2 16.6 16.10 17.2 29 Monthly InsighT
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- - - - - - - - - 170 150 130 110 90 SK 머티리얼즈 KOSDAQ 70 16.2 16.6 16.10 17.2 44 Monthly InsighT
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- - - - - - - - - 150 140 130 120 110 100 90 80 유진테크 KOSDAQ 70 16.2 16.6 16.10 17.2 47 Monthly InsighT
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- - - - - - - 150 140 130 120 110 100 90 80 주성엔지니어링 KOSDAQ 70 16.2 16.6 16.10 17.2 50 Monthly InsighT
3.2x 2.8x 2.4x 2.0x 1.6x 51 Monthly InsighT
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- - - - - - - - - - - 180 160 140 120 100 삼성전자 KOSPI 80 16.2 16.6 16.10 17.2 53 Monthly InsighT
변경전변경후변경률 54 Monthly InsighT
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- - - - - - - - - - - - 220 200 180 160 140 120 100 SK 하이닉스 KOSPI 80 16.2 16.6 16.10 17.2 56 Monthly InsighT
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- - - - - - - - - 140 삼성SDI KOSPI 130 120 110 100 90 80 16.2 16.6 16.10 17.2 59 Monthly InsighT
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투자의견및목표주가변동추이 종목명 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 종목명 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 삼성전자 (005930) 2017.03.01 Trading Buy 2,150,000원 2015.10.01 매수 29,000원 2017.01.06 매수 2,350,000원 2015.07.23 매수 35,000원 2017.01.01 매수 2,100,000원 2015.07.01 매수 36,000원 분석대상제외 2015.03.01 매수 43,000원 2016.07.28 매수 1,900,000원 삼성SDI(006400) 2017.01.01 중립 - 2016.04.29 매수 1,750,000원 분석대상제외 2016.04.01 매수 1,650,000원 2016.10.28 Trading Buy 107,000원 2016.01.29 매수 1,550,000원 2016.09.11 Trading Buy 120,000원 2015.07.30 매수 1,700,000원 2016.04.29 Trading Buy 129,000원 2015.06.26 매수 1,800,000원 2016.01.25 매수 138,000원 2015.03.27 매수 1,850,000원 2015.11.29 매수 148,000원 2015.03.01 매수 1,800,000원 2015.10.01 매수 133,000원 SK하이닉스 (000660) 2017.03.01 Trading Buy 54,000원 2015.07.30 매수 123,000원 2017.01.26 매수 65,000원 2015.07.01 매수 168,000원 2017.01.01 매수 60,000원 2015.05.26 매수 175,000원 분석대상제외 2015.04.28 매수 156,000원 2016.07.27 매수 39,000원 2015.03.01 매수 163,000원 2016.04.26 매수 36,000원 LG전자 (066570) 2017.03.01 매수 79,000원 2016.01.27 매수 40,000원 2017.01.26 매수 65,600원 2015.10.22 매수 45,000원 2016.10.28 매수 64,000원 2015.09.01 매수 50,000원 2016.10.03 매수 67,000원 2015.06.29 매수 60,000원 2016.07.28 매수 75,000원 2015.03.01 매수 64,000원 2016.03.01 매수 78,000원 LG디스플레이 (034220) 2017.01.01 매수 38,000원 2016.01.26 매수 67,000원 분석대상제외 2015.11.27 매수 70,000원 2016.07.27 매수 37,000원 2015.10.30 매수 65,000원 2016.04.01 매수 32,000원 2015.07.01 매수 67,000원 2016.01.27 매수 29,000원 2015.06.01 매수 84,000원 2015.11.29 매수 31,000원 2015.03.01 매수 87,000원 ( 원 ) 삼성전자 2,500,000 ( 원 ) SK하이닉스 80,000 ( 원 ) LG디스플레이 50,000 ( 원 ) 삼성SDI 200,000 ( 원 ) LG전자 100,000 2,000,000 60,000 40,000 150,000 80,000 1,500,000 1,000,000 40,000 30,000 20,000 100,000 60,000 40,000 500,000 20,000 10,000 50,000 20,000 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 86 Monthly InsighT
종목명 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 종목명 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) LG이노텍 (011070) 2017.03.01 매수 156,000원 2016.11.02 매수 71,000원 2017.01.25 매수 130,000원 2016.10.03 매수 80,000원 2017.01.01 매수 119,000원 2016.07.31 매수 77,000원 2016.11.29 매수 115,000원 2016.06.08 매수 61,000원 2016.10.03 매수 105,000원 2016.05.01 매수 59,000원 2016.07.27 매수 117,000원 2015.10.28 매수 49,000원 2016.06.01 매수 107,000원 2015.07.30 매수 44,000원 2016.04.27 매수 96,000원 2015.07.01 매수 39,000원 2016.04.01 매수 102,000원 2015.04.29 매수 33,000원 2016.01.25 매수 115,000원 2015.03.01 매수 31,000원 2015.07.26 매수 123,000원 서울반도체 (046890) 2017.02.02 매수 20,300원 2015.04.29 매수 136,000원 2016.10.03 매수 19,900원 2015.03.01 매수 140,000원 2016.07.31 매수 21,500원 삼성전기 (009150) 2017.02.20 매수 76,000원 2016.02.01 매수 19,500원 2017.01.26 매수 68,000원 2015.10.27 매수 24,000원 2016.10.03 매수 65,300원 2015.07.27 매수 22,600원 2016.08.31 매수 72,200원 2015.05.03 매수 23,500원 2016.04.26 매수 73,700원 2015.03.01 Trading Buy 20,000원 2016.01.31 매수 74,600원 SK머티리얼즈 (036490) 2017.02.09 매수 220,000원 2015.10.30 매수 93,000원 분석대상제외 2015.09.08 매수 82,000원 2016.10.17 매수 198,000원 2015.07.28 매수 79,000원 2016.07.20 매수 165,000원 2015.06.01 매수 82,000원 2015.07.01 매수 160,000원 2015.03.12 매수 97,000원 2015.04.19 매수 150,000원 2015.03.01 매수 85,000원 2015.04.12 매수 133,000원 한화테크윈 (012450) 2017.01.31 매수 62,000 원 2015.02.12 매수 92,500 원 ( 원 ) LG이노텍 200,000 ( 원 ) 삼성전기 120,000 ( 원 ) 한화테크윈 100,000 ( 원 ) 서울반도체 30,000 ( 원 ) SK머티리얼즈 250,000 150,000 100,000 50,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 80,000 60,000 40,000 20,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 87 Monthly InsighT
종목명 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 종목명 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 유진테크 (084370) 2017.02.09 매수 24,000원 2015.08.03 매수 20,000원 분석대상제외 2015.05.14 매수 22,000원 2016.08.02 매수 25,000원 2015.01.22 매수 19,000원 2016.05.02 매수 19,000원 주성엔지니어링 (036930) 2017.02.17 매수 13,500원 2015.11.30 매수 18,000원 분석대상제외 ( 원 ) 유진테크 30,000 ( 원 ) 주성엔지니어링 15,000 25,000 20,000 10,000 15,000 10,000 5,000 5,000 0 15.3 16.3 17.3 0 15.3 16.3 17.3 투자의견분류및적용기준 기업 산업 매수 : 향후 12개월기준절대수익률 20% 이상의초과수익예상 비중확대 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비높거나상승 Trading Buy : 향후 12개월기준절대수익률 10% 이상의초과수익예상 중립 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률수준 중립 : 향후 12개월기준절대수익률 -10~10% 이내의등락이예상 비중축소 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비낮거나악화 비중축소 : 향후 12개월절대수익률 -10% 이상의주가하락이예상 매수 ( ), Trading Buy( ), 중립 ( ), 비중축소 ( ), 주가 ( ), 목표주가 ( ), Not covered( ) 투자의견비율 매수 ( 매수 ) Trading Buy( 매수 ) 중립 ( 중립 ) 비중축소 ( 매도 ) 75.13% 13.99% 10.88% 0.00% * 2016 년 12 월 31 일기준으로최근 1 년간금융투자상품에대하여공표한최근일투자등급의비율 Compliance Notice - 당사는자료작성일현재조사분석대상법인과관련하여특별한이해관계가없음을확인합니다. - 당사는본자료를제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. - 본자료를작성한애널리스트는자료작성일현재조사분석대상법인의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 88 Monthly InsighT