KB 스타막강국공채증권자투자신탁 ( 채권 )( 운용 ) [ 채권형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2015 년 03 월 31 일 2015 년 06 월 30 일 ) o 이상품은 [ 채권형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. KB 자산운용 ( 주 ) 150712 서울시영등포구여의도동 232 신한금융투자빌딩 ( 전화 :0221678200, http://www.kbam.co.kr/ )
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 4등급 ( 낮은위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 KB스타막강국공채증권모투자신탁 ( 채권 ) AD709 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) ( 운용 ) 41371 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) C 클래스 A8183 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CF 클래스 A8184 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) A 클래스 AX771 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CE 클래스 AX773 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) S 클래스 AP020 펀드의종류 [ 투자신탁 ],[ 증권펀드 ]( 채권형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 최초설정일 20031231 운용기간 2015.03.31 20 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 KB 자산운용 판매회사 국민은행, 한국씨티은행, 대구은행,KB 투자증권, 펀드온라인코리아, 대우증권, 한화투자증권, 대신증권, 현대증권,LIG 투자증권 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 농협은행 일반사무관리회사 초과수익을추구하며, 30% 이내에서 AAA 급회사채에투자하여추가수익을추구합니다. KB 펀드서비스부 주요특성 : 3 년이상적립하는펀드의특성을고려하여국공채 35 년지수를벤치마크로활용합니다. 투자전략 : 기본적으로국공채 3~5 년지수를벤치마크로활용하여듀레이션을 70~130% 로변경하여 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.fundservice.net ], 운용사홈페이지 [ http://www.kbam.co.kr/ ] 에서확인하실수있습니다. 재산현황 펀드명칭 KB 스타막강국공채증권자투자신탁 ( 채권 )( 운용 ) KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) C 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CF 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) A 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CE 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) S 클래스 ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 169,577,406,543 172,642,287,265 1.81 부채총액 328,390 371,380 13.09 순자산총액 169,577,078,153 172,641,915,885 1.81 기준가격 1,024.34 1,021.31 0.30 종류 (Class) 별기준가격현황 기준가격 1,022.46 1,017.51 0.48 기준가격 1,023.61 1,019.84 0.37 기준가격 1,022.96 1,018.52 0.43 기준가격 1,023.07 1,018.75 0.42 기준가격 1,023.31 1,019.23 0.40
주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 2. 운용경과및수익률현황 운용경과와투자환경및운용계획. 6 월채권시장금리는등락을지속하며완만한상승세를보임. 금통위에서의기준금리인하와그리스의디펄트가능성이각각단기, 장기물의강세요인으로작용하였으나, 메르스확산에따른추경기대와 MBS 우려요인은장기금리상승압력으로작용하였음. 국내지표부진, 미국연준의금리인상기대변화등금리상하방압력이공존함에따라장중변동성도확대되었음. 미국채금리는월초상승세를보였으나, 하반월그리스이슈가불거지면서등락하는모습을보임. 6 월 FOMC 는커멘트에큰변화는없었으나연준이경제성장전망치를하향조정함에따라단기간내의금리인상기대는낮아진상황임. 월간으로금리는통안채 1 년 7.4bp, 2 년 1.2bp 하락하였으며, 국고채 3 년 5.0bp, 5 년 15.5bp, 10 년 14.7bp, 20 년 15.2bp 상승하였음. 장단기커브는스티프닝되면서 3/10 년스프레드는 65.7bp 로마감, 상대적으로 5 년구간이약세를보이며 5/10 년커브는소폭플래트닝진행됨. 상반기가마무리되면서크레딧스프레드확대도완화되는모습임. 하반월로갈수로수요우위의크레딧시장형성되면서 3 년회사채크레딧스프레드기준 AA+, AA, BBB+ 급모두 0.7bp 축소되었음. 기간수익률 ( 단위 : %) 최근 3 개월 최근 6 개월 최근 9 개월 최근 12 개월 최근 2 년 최근 3 년 최근 5 년 펀드명칭 15.04.01 ~ 15.01.01 ~ 14.10.01 ~ 14.07.01 ~ 13.07.01 ~ 12.07.01 ~ 10.07.01 ~ KB 스타막강국공채증권자투자신탁 ( 채권 )( 운용 ) 0.35 2.12 3.64 6.01 11.04 16.05 26.95 ( 비교지수대비성과 ) (0.21) (0.06) (0.15) (0.24) (0.26) (0.53) (2.42) 비교지수 0.14 2.06 3.49 5.77 10.78 15.52 29.37 종류 (Class) 별현황 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) C 클래스 0.53 1.75 3.06 5.22 9.40 13.49 23.67 ( 비교지수대비성과 ) (0.39) (0.31) (0.43) (0.55) (1.38) (2.03) (5.70) 비교지수 0.14 2.06 3.49 5.77 10.78 15.52 29.37 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CF 클래스 0.42 1.98 3.42 5.71 10.41 15.06 ( 비교지수대비성과 ) (0.28) (0.08) (0.07) (0.06) (0.37) (0.46) 비교지수 0.14 2.06 3.49 5.77 10.78 15.52 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) A 클래스 0.48 1.85 ( 비교지수대비성과 ) (0.34) (0.21) 비교지수 0.14 2.06
KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CE 클래스 0.47 1.87 ( 비교지수대비성과 ) (0.33) (0.19) 비교지수 0.14 2.06 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) S 클래스 ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 0.45 (0.31) 비교지수 : KIS 국공채 3~5 년지수 100% 1.92 3.33 5.58 (0.14) (0.16) 0.14 2.06 3.49 5.77 ㆍ KIS 국공채 3~5 년지수 : KIS 채권평가에서제공하는채권지수를이용하여 KB 자산운용 에서자체생성한 채권지수로서만기가 3 년 ~5 년남은국채의지수를이용해생성한지수임. 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. (0.19) 추적오차 ( 단위 : %) 손익현황 구분 주식 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 전기 17 2,693 1 47 67 22 당기 11 197 0 47 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 38 기타 ( 단위 : 백만원 ) 4 손익합계 2,836 24 3 206
펀드구성 명칭 KB 스타막강국공채증권모투자신탁 ( 채권 ) 비중 ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 100.00% KB 스타막강국공채증권모투자신탁 ( 채권 ) KB 스타막강국공채증권자투자신탁 ( 채권 )( 운용 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드가각모펀드에서차지하고있는비중을나타냅니다.
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 구분주식채권어음집합파생부동특별단기기타기타 8.87 구분주식채권어음집합파생부동특별단기타 8.51 기타비율 ## 3.59 ## ## ## ## ## 비율 ## ## ## ## ## ## 단기대출및예금 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 파생상품 140,435 0.23 부동산 0.00 8,636 266 파생상품 0.16 83 5 0 3 9 집합투자증권 1.88 단기대출및예금 집합투자증권 5,801 14,439 169,577 어음 0.00 어음 0.00 채권 85.42 채권 82.81 주식 0.00 주식 0.00 3.42 5.09 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 [ 자산구성현황 ] ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 주식 KRW 147,477 3,253 398 (85.42) (1.88) (0.23) (3.59) (8.87) (100.00) 합계 147,477 3,253 398 6,193 15,322 172,642 (85.42) (1.88) (0.23) (3.59) (8.87) (100.00) * ( ) : 구성비중 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의 자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한 것을말합니다. 채권 증권 어음 환헤지에관한사항 집합투자증권 파생상품 장내 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 기타 6,193 15,322 자산총액 172,642 [ 펀드수익률에미치는효과 ] 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 Long( 매수 )
주식 Short( 매도 ) 채권 ( 단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 비고 국고채권020001712 31,779 31,989 2014.12.10 2017.12.10 RF 18.53 18.53% 국고02751803(131 16,726 17,284 2013.03.10 2018.03.10 RF 10.01 10.01% 예보기금특별계정 16,726 16,681 2015.04.29 2020.04.29 AAA 9.66 9.66% 국고채권 02000200 16,057 16,105 2015.03.10 2020.03.10 RF 9.33 9.33% 국고031251903 8,363 8,791 2014.03.10 2019.03.10 RF 5.09 5.09% 국고027501909(14 8,363 8,679 2014.09.10 2019.09.10 RF 5.03 5.03% 도로공사618 8,363 8,365 2015.03.16 2020.03.16 AAA 4.85 국고022502506(15 6,690 6,580 2015.06.10 2025.06.10 RF 3.81 어음 집합투자증권 장내파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 201509 국채선물10( 신 ) 매수 95 11,568 6.70% 장외파생상품 부동산 ( 임대 ) 부동산 자금대여 / 차입 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고예금농협은행 5,279 1.15 기타자산 ( 단위 : 백만원 ) 종류금액비고 REPO 10,353 6%
4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 운용중인다른펀드현황 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 성명 직위 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 협회등록번호 문동훈 책임운용전문인력 62 4,949,433 2109000033 강진원 부책임운용전문인력 17 8,887,719 2109000737 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는 정보의작성기준일이상이할수있습니다. 책임운용전문인력변경내역 ( 주 1) 2015.06 월기준최근 3 년간의운용전문인력변경내역입니다. 5. 비용현황 보수및비용지급현황 전기펀드명칭구분금액비율 (%)* 자산운용회사 72.471 0.053 ( 단위 : 백만원, %) 당기금액비율 (%)* 102.880 0.054 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) C 클래스 154.915 0.121 207.179 0.124 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CF 클래스 0.193 0.007 0.319 0.008 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) ( 운용 ) 판매회사 KB스타막강국공채증권자 ( 채권 ) A 클래스 2.917 0.072 9.735 0.073 매매 중개수수료 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CE 클래스 0.882 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) S 클래스 0.122 보수합계 단순매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 증권거래세 0.060 2.339 0.062 0.037 0.295 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 10.112 0.007 14.355 일반사무관리회사 5.056 0.004 7.178 0.038 0.008 0.004 246.669 0.361 344.279 0.371 기타비용 ** 3.377 0.002 4.216 0.002 2.837 0.002 2.488 0.001 합계 2.837 0.002 2.488 0.001
* 펀드의순자산총액 ( 평잔 ) 대비비율. 단, 4 대보수 ( 자산운용회사, 판매회사, 신탁업자, 일반사무관리회사 ) 는약관상연보수율. ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 펀드명칭 KB 스타막강국공채증권모투자신탁 ( 채권 ) KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) ( 운용 ) KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) C 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CF 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) A 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) CE 클래스 KB 스타막강국공채증권자 ( 채권 ) S 클래스 구분 총보수 비용비율 (A) 해당펀드 매매 중개수수료비율 (B) 전기 0.008 0.008 0.016 0.008 0.008 당기 0.007 0.006 0.013 0.007 0.006 전기 0.002 당기 0.002 합계 (A+B) 총보수 비용비율 (A) 전기 0.750 0.750 0.760 ( 단위 : 연환산, %) 상위펀드비용합산 0.008 0.768 당기 0.750 0.750 0.759 0.005 0.764 전기 0.290 0.290 0.300 0.008 0.308 당기 0.290 0.290 0.299 0.005 0.304 전기 0.550 0.550 0.560 0.008 0.568 당기 0.550 0.550 0.559 0.005 0.564 전기 0.505 0.505 0.515 0.008 0.523 당기 0.505 0.505 0.514 0.005 0.519 전기 0.410 종류 (class) 별현황 0.002 당기 0.410 0.410 0.419 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 0.016 0.013 0.010 0.008 0.018 0.002 0.009 0.005 0.014 0.410 0.420 0.008 0.428 0.005 0.424 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : 주, 백만원, %) ( 단위 : %)
7. 공지사항 * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 [KB스타막강국공채증권자투자신탁 ( 채권 )( 운용 )] 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [KB스타막강국공채증권자투자신탁 ( 채권 )( 운용 )] 의자산운용회사인 [KB자산운용] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 농협은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 국민은행, 한국씨티은행, 대구은행,KB투자증권, 펀드온라인코리아, 대우증권, 한화투자증권, 대신증권, 현대증권,LIG투자증권] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : KB 자산운용 http://www.kbam.co.kr/ 금융투자협회 http://dis.fundservice.net
참 고 : 펀드용어정리 용어내용 채권형 ( 증권집합투자기구 ) 혼합채권형 ( 증권집합투자기구 ) 혼합주식형 ( 증권집합투자기구 ) 주식형 ( 증권집합투자기구 ) 증권집합투자기구로서집합투자규약상운용대상에주식이편입되지아니하고자산총액의 100 분의 60 이상 ( 또는연평균 60% 이상 ) 을채권 (EB, BW, CB 제외 ) 으로운용하는상품 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권집합투자기구로서집합투자규약상채권형과주식형에해당하지아니하고자산총액중주식에투자할수있는최고편입한도가 50% 이하인상품 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권집합투자기구로서집합투자규약상채권형과주식형에해당되지아니하고, 자산총액중주식 ( 주식관련사채 (EB, BW, CB) 포함 ) 에투자할수있는최고편입한도가 50% 이상인 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권집합투자기구로서집합투자규약상자산총액의 100 분의 60 이상 ( 또는연평균 60% 이상 ) 을주식으로 ( 주식관련사채 (EB, BW, CB) 포함 ) 으로운용하는상품 ( 증권을기초자산으로한파생상품제외 ) 입니다. 증권파생형증권을기초자산으로한파생상품에투자하는상품입니다. 추가형 ( 집합투자기구 ) 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 투자신탁종류형 ( 집합투자기구 ) 모자형집합투자기구보수집합투자업자신탁회사일반사무관리회사투자중개업자중개수수료비율 MMF 집합투자업자인위탁자가신탁업자에게신탁한재산을신탁업자로하여금그집합투자업자의지시에따라투자, 운용하게하는신탁형태의집합투자기구를말합니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class 는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 다른집합투자기구 ( 모집합투자기구 ) 가발행하는집합투자증권을취득하는구조의집합투자기구 ( 자집합투자기구 ) 를말합니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 보수에는운용, 판매, 신탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 집합투자업자는투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의투자중개회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의증권에투자, 운용하는회사는집합투자업자입니다. 신탁회사란펀드의신탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행법은집합투자업자가투자자로부터위탁받은재산을집합투자회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은신탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. 일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 투자중개업자란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 투자중개업자는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및표준투자권유준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는증권및파생상품등의중개수수료총액을펀드의순자산총액으로나눈비율입니다. Money Market Fund 시장금리연동형펀드로단기금융상품에집중투자해여기서얻은수익을되돌려주는실적배당형상품입니다