복연금이머징인덱스증권전환형자투자신탁제 1 호 [ 주식 재 우리행복연금이머징인덱스증권전환형자투자신탁제 1 호 [ 주식 재간접형 ] ( 운용기간 :2012.02.01~20) [ 재간접형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2012 년 02 월 01 일 2012 년 04 월 30 일 ) o 이상품은 [ 재간접형펀드 ] 로서, 주요공지사항 [ 추가입금이가능한추가형펀드입니다.] 1. 고객님이가입하신펀드는 2012 년 2 월 15 일에책임운용인력이변경되었습니다. ( 배광웅 이강희 ) o 자산운용보고서는자본시장법에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3개월) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 2. 집합투자규약및투자설명서변경 (2012.02.29) < 주요변경내역 > 책임운용전문인력변경 ( 배광웅 ( 인덱스운용팀 ) 이강희 (ETF운용팀), 2012.02.15 변경 ) 세제변경에따른관련내용변경 ( 해외펀드손익상계 2012년말까지연장 ) 투자위험등급기준변경및전환대상투자신탁위험등급변경 우리은행일반사무관리부분사에따른일반사무관리회사변경 ( 우리은행 우리펀드서비스 ) (2011.08.08. 영업개시 ) 투자신탁결산으로인한신고서 ( 투자설명서 ) 재무제표및운용실적등갱신 3. 고객님이가입하신펀드는 2012 년 2 월 12 일, 2012 년 3 월 12 일, 2012 년 4 월 12 일 ( 공시사유발생일 ) 기준자본시장법령상소규모펀드에해당하여회사가 2012 년 2 월 13 일, 2012 년 3 월 13 일, 2012 년 4 월 13 일관련수시공시를한바있음을알려드립니다. 소규모펀드는자본시장법에따라투자자에대한별도의통보나동의없이자산운용회사가임의해지할수있음을알려드립니다. 4. 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 [ 우리행복연금이머징인덱스증권전환형자투자신탁제 1 호 [ 주식 재간접형 ]] 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. 우리자산운용 5. 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 )" 의적용을받습니다. 6. 이보고서는자본시장법에의해 [ 우리행복연금이머징인덱스증권전환형자투자신탁제1호 [ 주식재간접형 ]] 의자산운용회사인 [ 우리자산운용 ] 이작성하여신탁업자인 [ 국민은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 우리투자증권, SK증권, LIG투자증권 (http://dis.kofia.or.kr 참조 )] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 서울영등포구여의도동 238 여의도파이낸스타워 9층 ( 전화 :027890300, http://www.wooriam.com ) * 자세한사항은한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 판매회사 자산운용회사인터넷홈페이지의설명서및규약등을참조하시거나, 판매회사및자산운용회사에게문의하여주시기바랍니다. 단, 투자자의계좌와관련된사항은가입하신판매회사 ( 은행, 증권회사, 보험회사등 ) 에문의하여주시기바랍니다. 각종보고서확인 : 우리자산운용 http://www.wooriam.com, 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr 이상품은증권 ( 주식재간접형 ) 펀드로서, 추가입금이가능한추가형펀드입니다. 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3개월) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다.
1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 < 참고 펀드용어정리 > 본상품은운용결과에따른이익또는손실이투자자에게귀속됩니다. 가입하시기전에 ( 투자대상, 환매방법및보수등에관하여 ) 투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 과거의운용실적이미래의수익을보장하는것은아닙니다. 환율변동에따라외화자산의투자가치가변동될수있습니다. 본상품은예금자보호법에의하여보호되지않으며실적배당상품으로원금의손실이발생할수있습니다. 판매회사는본상품등에관하여충분히설명할의무가있으며, 투자자는반드시판매회사영업직원으로부터상품등에대한충분한설명을듣고, 투자결정을내리시기바랍니다.
1. 펀드의개요 1. 펀드의개요 기본정보 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 우리이머징인덱스증권모투자신탁 [ 주식재간접형 ] 70341 우리행복연금이머징인덱스증권전환형자투자신탁제1호 [ 주식재간접형 ] 75553 펀드의종류 [ 투자신탁 ], [ 증권펀드 ]( 재간접형 ), 추가형, 개방형, 모자형 최초설정일 20071101 운용기간 2012.02.01 20 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음. 자산운용회사 우리자산운용 판매회사 우리투자증권, SK 증권, LIG 투자증권 (http://dis.kofia.or.kr 참조 ) 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 국민은행 일반사무관리회사 우리펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은모자형투자신탁의자투자신탁으로서이머징국가 ( 지역 ) 의주식시장관련투자증권에주로투자하는 ' 우리이머징인덱스증권모투자신탁 [ 주식재간접형 ]' 에투자신탁자산총액의 100% 이하를투자하여수익을추구하는증권자투자신탁 [ 주식재간접형 ] 입니다. 이투자신탁이투자하는모투자신탁은이머징마켓 (MSCI EM 지수에포함되는국가등 ) 주가지수관련상장지수집합투자기구 (ETF) 에투자신탁자산총액의 80% 이상을투자합니다. 이투자신탁은전환형투자신탁으로수익자의요청으로투자기간중매년 4회에한하여집합투자규약상에서정한투자신탁으로전환이가능합니다. 전환관련자세한내용은투자설명서또는집합투자규약을참고하여주시기바랍니다. * 그러나이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 투자원금의손실이발생할수도있습니다. 재산현황 ( 단위 : 원, 좌, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 3,159,470,084 3,285,852,184 4.00% 우리행복연금이머징인덱스증권전환형 부채총액 3,850,059 5,261,087 36.65% 자투자신탁제1호 [ 주식재간접형 ] 순자산총액 3,155,620,025 3,280,591,097 3.96% 기준가격 696.29 706.56 1.47% 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을 발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 명칭우리이머징인덱스증권모투자신탁 [ 주식재간접형 ] 펀드의구성 # 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 100.00% 우리이머징인덱스증권모투자신탁 [ 주식 재간접형 ] 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다.
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 2. 운용경과및수익률현황 MSCI EM 지수 90%( 나머지는 KBP콜지수 ) 를추종하는인덱스펀드로지난분기동안해당지수는 0.28% 상승하였습니다. 미국과유럽의양적완화 * 에대한기대감과미국의양호한지표로위험자산회피가완화되며 1월과 2월에이머징마켓이상대적으로크게상승하였습니다. 주요시장중에서중국과브라질이크게상승하였으며여타시장도대체로고른상승을보였습니다. 하지만 1,2월의급등세로인한피로감으로 3월과 4월에는두달간의강한상승세를마감하고조정받는모습을보였습니다. 특히, 이머징마켓증시의단기급등에따른밸류에이션 ** 부담과중국등주요국가의성장에대한의구심확산이주요원인으로작용한것으로보입니다. 펀드는보유중인 ETF가월간으로지수수익률을하회하여, 벤치마크수익률을 0.39%p 하회하였습니다.( 모펀드기준 ) * 양적완화 (quantitative easing) 란, 중앙은행의정책으로금리인하를통한경기부양효과가한계에봉착했을때중앙은행이국채매입등을통해유동성을시중에직접푸는정책을말합니다. ** 밸류에이션이란, 내재가치대비주가수준을말합니다. 투자환경및운용계획 여전히유로존의금융시장불안과미국경기회복등매크로 * 한이슈로인해시장은뚜렷한방향성을보이지않고있습니다. 다만, 최근의조정세로인해지수의하방경직성이유지될수있는여건이뒷받침되고있고, 일부이머징국가들을중심으로통화정책완화등의새로운모멘텀 ** 이가세할조짐을보이고있다는점은긍정적으로해석할수있습니다. 자펀드의보유비율을점검하여필요시자펀드편입비율을조정할계획입니다. * 매크로란, 거시적이란뜻입니다. ** 모멘텀이란, 주식시장에서주가가상승추세를형성했을경우, 얼마나가속을붙여움직일수있는지를나타내는지표를말합니다. 기간수익률 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월 최근 12 개월 최근 2 년 최근 3 년 ( 단위 : %) 최근5년 펀드명칭 12.02.01 ~ 11.11.01 ~ 11.08.01 ~ 11.05.01 ~ 10.05.01 ~ 09.05.01 ~ 우리행복연금이머징인덱스증권전환형자투자신탁제1호 [ 주식재간접형 ] ( 비교지수대비성과 ) 1.47% (0.18%) 0.90% (0.17%) 8.84% (0.69%) 12.84% (0.36%) 1.03% (2.47%) 40.02% (12.88%) 비교지수 1.29% 1.07% 9.53% 13.20% 1.44% 52.90% 비교지수 : [MSCI Emerging Markets Index X 90%] + [KBP Call 지수 X 10%] 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 추적오차 ( 단위 : %) 기간최근3개월최근6개월최근1년 추적오차 10.3687 15.7905 19.6628 주 ) 추적오차란일정기간동안인덱스펀드가추종하는특정비교지수의변동을얼마나충실히따라갔는지를보여주는지표로서비교지수수익률대비해당인덱스펀드의일간수익률차이의표준편차로기재합니다. 추적오차의수치가적을수록해당기간동안인덱스펀드가비교지수와유사하게움직였음을의미합니다.
3. 자산현황 3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 구분기타단기특주식부동파생집합어음채권주식 0.00 구분기타단기특주식 0.00 부동파생집합어음채권주식비율 # # 채권 # # 0.00 # # # # # 비율채권 # # # # # # # # # 어음 0.00 어음 0.00 집합투자증권 0 0 0 파생상품 6.49 87.54 집합투자증권 2,713 166 0 0 0 파생상품 0 5.26 253 28 0 0 0 # 5 0 0 0 0 8 1 부동산 0.00 부동산 특별자산 0.00 특별자산 0.00 단기대출및예금 6.59 단기대출및예금 8.01 기타 0.62 기타 0.87 0.00 0.00 85.85 3,159 20.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 ( 단위 : 백만원, % ) 증권 파생상품 특별자산 통화별집합부동단기대출구분주식채권어음투자장내장외산실물자산기타및예금 기타 자산총액 증권 KRW 0 0 0 0 166 0 0 0 0 216 20 363 (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (5.07) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (6.59) (0.62) (11.04) EUR 0 0 0 231 0 0 0 0 0 0 0 231 1,497.98 (0.00) (0.00) (0.00) (7.02) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (7.02) USD 0 0 0 2,646 47 0 0 0 0 0 0 2,693 1,130.00 (0.00) (0.00) (0.00) (80.52) (1.42) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (81.94) 합계 0 0 0 2,877 213 0 0 0 0 216 20 3,286 (0.00) (0.00) (0.00) (87.54) (6.49) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (6.59) (0.62) (100.00) * ( ) : 구성비중 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과 해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 환헤지에관한사항 [ 환헤지여부, 펀드수익률에미치는효과, 환헤지비율, 환헤지비용 ] ( 단위 :%, 원 ) * 집합투자업자는투자하는외화표시자산가격의변동성, 헤지수단및헤지비용등을고려하여환헤지가가능하다고판단되는경우환헤지를실행할예정입니다. 이집합투자기구는외화표시자산에투자하기때문에도중에원화의가치가상승하면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며, 이러한추가적손실을방지하기위해환헤지를실시합니다. 이집합투자기구가투자하는외화자산의환위험에대한 100% 헤지는불가능하기때문에환헤지가가능하다고판단되는외화자산의경우주요통화로투자되는부분에대해목표환헤지수준을유지하는환헤지전략을실행할계획입니다. 그러나반대로환차익을얻을수있는경우, 환헤지를실시함으로써추가적이익기회가상실되기도합니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적비용이소요됩니다. 투자설명서상의목표환헤지비율기준일 (20) 현재환헤지비율 (2012.02.01 ~ 20) 환헤지비용 80±20% 85.02% 866,022 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다.
집합투자증권 ( 단위 : 좌수, 백만원, %) 종목명 종류 자산운용회사 설정원본 순자산금액 비중 비고 VANGUARD EMERGING MARKET ETF 해외수익증권 VANGUARD Asst Mgt 731 938 28.55% 5% 초과종목 ISHARES MSCI EMERGING MKT IN 해외수익증권 Blackrock 916 937 28.51% 5% 초과종목 SPDR S AND P EMERGING MARKETS 해외수익증권 State Street Global Advisors 790 771 23.46% Lyxor ETF MSCI Emerging Market 해외수익증권 LYXOR 220 231 7.02% 5% 초과종목 5% 초과종목 장내파생상품 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 Mini MSCI Emerging(M12)06 매수 0 53 ( 단위 : 주, 백만원,%) 비고 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 비고 예금 국민은행 20120430 216 2.76% 20120502 5% 초과종목 :6.59% 기타자산 종류금액외화선물증거금 (USD) 48 ( 단위 : 백만원 ) 비고 국가별투자비중 발행국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 국가비중 미국 91.97% 미국 프랑스 8.03% 프랑스 8.03% 국가비중미국 1 프랑 0 91.97% 0% 20% 40% 60% 80% 100% * 본그래프는편입자산의발행국가기준으로작성되었습니다. 주 ) 환헤지를위해편입한파생상품 ( 통화선물및선도거래등 ) 들이투자대상국가현황산정시함께반영되어통화선물이주로거래되는대한민국과선도거래의주된대상통화국가인미국, 일본, 유럽, 홍콩의비중은실제주식, 집합투자증권, 유동성등만을대상으로산정한비중과상이하여국가별투자비중산정시고객혼란을줄수있습니다. 그러므로국가별투자비중에서환헤지를위해편입한파생상품 ( 통화선물과선도거래 ) 은제외하였습니다. 하지만해당펀드는환헤지를위한파생상품에투자되고있음을유의하시기바랍니다. 4. 투자운용전문인력현황 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명직위나이 운용중인펀드현황 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 주요경력및이력 협회등록번호 펀드 운용규모 ( 백만원 ) 펀드 운용규모 ( 백만원 ) * 서울대경제학과 이강희팀장 39 74 867,776 * University of Chicago, MBA * LG투자증권기업분석팀 2109000969 * 현재우리자산운용 ETF 운용팀장 주1) 성명이굵은글씨로표시된것이투자운용인력이며, 책임투자운용인력이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 주2) 이투자신탁은팀운용방식으로운용됩니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다.
운용전문인력변경내역 기간 운용전문인력 2007.11.012010.08.23 윤주영 2010.08.242012.02.14 배광웅 주1) 2012.04월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 5. 비용현황 5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭 구 분 자산운용회사 판매회사 우리행복연금이머징인덱스 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 증권전환형자투자신탁 일반사무관리회사 제1호 [ 주식재간접형 ] 보수합계 기타비용 ** ( 단위 : 백만원, % ) 전기당기 금액 비율 (%)* 금액 3.068 0.420% 3.394 7.305 1.000% 8.081 0.402 0.055% 0.444 0.110 0.015% 0.121 10.884 1.490% 12.040 0.033 0.005% 0.050 매매ㆍ중개수수료 0.000 0.000% 0.000 * 펀드의순자산총액대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적ㆍ반복적으로지출된비용으로서매매ㆍ중개수수료는제외한것입니다. 비율 (%)* 0.420% 1.000% 0.055% 0.015% 1.490% 0.006% 0.000% 총보수ㆍ비용비율 ( 단위 : 연환산, % ) 해당펀드상위펀드비용합산 펀드명칭구분총보수ㆍ비용매매ㆍ중개수합성총보수ㆍ매매ㆍ중개수합계 (A+B) 비율 (A) 수료비율 (B) 비용비율 (C) 수료비율 (D) 우리이머징인덱스증권전기 0.035% 0.138% 0.173% 0.035% 0.138% 합계 (C+D) 0.173% 모투자신탁 [ 주식재간접형 ] 당기 0.032% 0.139% 0.171% 0.032% 0.139% 0.171% 우리행복연금이머징인덱스증권 전기 1.486% 1.486% 1.520% 0.138% 1.658% 전환형자투자신탁제1호 [ 주식재간접형 ] 당기 1.496% 1.496% 1.528% 0.138% 1.666% 주1) 총보수ㆍ비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용총액 ' 을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용 차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수ㆍ비용수준을나타냅니다. 주2) 매매ㆍ중개수수료비율이란매매ㆍ중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가 부담한매매ㆍ중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 6. 투자자산매매내역 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, % ) < 우리이머징인덱스증권모투자신탁 [ 주식재간접형 ]> 매 수 매 도 매매회전율 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근3분기매매회전율추이 2011.11.01 ~ 2012.01.31 2011.08.01 ~ 2011.10.31 2011.05.01 ~ 2011.07.31 ( 단위 : % )
참 고 : 펀드용어참정리고 : 펀드용어정리 용 어 내 용 상장주식의경우회사명또는코드번호 6자리를활용하여수익자들이쉽게공시사항을조회, 금융투자협회펀드코드 활용할수있는것처럼펀드또한금융투자협회가부여하는 5자리의고유코드가존재하며, 펀드명뿐만아니라이러한코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 증권집합투자기구 집합투자재산의 50% 를초과하여증권 ( 주식, 채권등 ) 에투자하는펀드입니다. 단기금융집합투자기구 집합투자재산전부를단기금융상품에투자하는펀드를말합니다. 파생형 집합투자재산의 10% 를초과하여위험회피외의목적으로파생상품에투자할수있는펀드입니다. 재간접형 집합투자재산의 40% 이상을수익증권에투자하는펀드입니다. 추가형 추가로자금납입이가능한펀드를말합니다. 단위형 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 이한정되어있고그이후에는가입할수없는펀드입니다. 개방형 투자자가원할시언제든지환매가가능한펀드입니다. 모자형 운용하는펀드 ( 모펀드 ) 와이펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성된펀드형태를말합니다. 자펀드는모펀드외에는일부유동성자산등을제외하고는투자할수없습니다. 통상멀티클래스펀드로불리웁니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서투자자그룹 종류형 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주돼통합운용 되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 수익증권 이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로 보수 고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는집합투자업자보수, 판매회사보수, 신탁업자보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이 일반적입니다. 벤치마크로불리기도하며펀드성과의비교를위해정해놓은지수입니다. 비교지수 일반적으로 Active 펀드는그비교지수대비초과수익을목표로하며인덱스펀드는 그비교지수추종을목적으로합니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드계좌를개설하고펀드에가입하지만 집합투자업자 이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는자는집합투자업자입니다. 즉, 집합투자업자는투자자로부터자금을모은펀드의위탁자가되어펀드의 운용을업으로하는자로서금융위의허가를받은자를말합니다. 신탁업자 투자재산을보관, 관리하는회사를말합니다. 일반사무관리회사 펀드의위탁을받아펀드의기준가산정등의업무를대행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자가펀드를주로 판매회사 매입하는은행, 증권사, 보험사등이이러한판매회사에속합니다. 판매회사는투자자보호를 위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 기준가격 펀드의가격으로서매일매일운용성과에따라변경되며매입혹은환매시적용됩니다.