return of Viet Nam Han, Jae Jin Managing Director, cult1212@gmail.com
베트남최근경제동향 2012~2015 경제특성 2012 년 ~2015 년경제특성 Leveraging 에서 Deleveraging 으로전환 FDI 주도성장에서수출주도성장으로 경제전반의구조조정개시
베트남최근경제동향 2012~2015 경제특성 Deleveraging 과거과도한신용통화공급에따라물가폭등및사회경제불안요소가있었고 2011 년이후 Deleveraging 이시작되며자금경색에따른산업및경제성장률침체가나타나고있음. Domestic credit to GDP Leveraging 에서 Deleveraging 으로전환 FDI 주도성장에서수출주도성장으로 경제전반의구조조정개시 과거 2007 년 WTO 가입이후 2010 년까지연간신용증가율은 25% 에서 54% 수준을기록하며민간부채는 2007 년 GDP 의 70% 수준에서 2011 년최대 124% 수준까지급증 2011 년물가폭등에따라 Deleveraging 을개시하며신용증가율대폭억제 (2011 년 10.90%, 2012 년 8.91%) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 M2 증가율 46.10% 20.30% 29.00% 33.30% 12.10% 22.70% 대출증가율 53.89% 25.43% 39.57% 32.43% 10.90% 8.91% 물가상승률 12.63% 19.89% 6.52% 11.75% 18.10% 6.81%
베트남최근경제동향 2012~2015 경제특성 Deleveraging 과거과도한신용통화공급에따라물가폭등및사회경제불안요소가있었고 2011 년이후 Deleveraging 이시작되며자금경색에따른산업및경제성장률침체가나타나고있음. 단기신용경색현상에따라산업계의투자가위축되고생산증가율이하락하며제조업을중심으로전반적인경제성장률의침체가나타났음. Leveraging 에서 Deleveraging 으로전환 FDI 주도성장에서수출주도성장으로 경제전반의구조조정개시 * 출처 : 베트남통계청 * 출처 : 베트남통계청
베트남최근경제동향 2012~2015 경제특성수출주도경제 외자도입초기에비하여현재경제는수출주도형으로바뀌어가고있으며향후제조업투자의증가와더불어강화될전망임. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 집행액 ( 억불 ) 80 115 100 110 110 105 명목 GDP( 억불 ) 674 824 887 1,046 1,225 1,417 집행액 / 명목 GDP 0.12 0.14 0.11 0.11 0.09 0.07 Leveraging 에서 Deleveraging 으로전환 FDI 주도성장에서수출주도성장으로 경제전반의구조조정개시 * 출처 : 베트남통계청 명목 GDP 의최대 14% 수준에달하던외자집행액의경제비중이지속적인수출신장에힘입어수출주도형경제구조로전환 Exports H1 2012 vs. H1 2008
베트남최근경제동향 2012~2015 경제특성수출주도경제 2013 년 12.5% 수준의신용증가율을기록하였으며수출을중심으로한생산활동개선이 2013 년 9 월을기점으로 7 개월째구매및생산활동개선을지속하고있음. 1 월 PMI 인덱스 52.1 로베트남조사개시이래최고치 2 개월연속갱신한후 2 월 51.0, 3 월 51.3 기록 9 월이후 7 개월째 PMI 50 이상기록중 9 월 51.5, 10 월 51.5, 11 월 50.3, 12 월 51.8, 1 월 52.1, 2 월 51.0, 3 월 51.3 신규오더 6 개월째증가세 3 월생산량및구매량최근 6 개월내최대폭증가 6
베트남최근경제동향 2012~2015 경제특성구조조정 중앙은행은현재은행분야의구조조정을유동성강화, 부실채권정리, 업체구조조정의 3 단계를통하여 2015 년완료할계획임. 금융산업구조조정 (2011 년 ~ 2015 년 ) 3 차례은행간합병, 현재도 6 개은행합병진행중 현재베트남금융기관 Leveraging 에서 Deleveraging 으로전환 FDI 주도성장에서수출주도성장으로 경제전반의구조조정개시 국영상업은행 5 개, Joint Stock Bank 34 개, Joint Venture Bank 4 개 외국계 5 개, 외국계지점 50 개, Finance 회사 18 개, 리스사 12 개 금융산업구조조정 Inter Ministerial Steering Committee 설립 (3 월 11 일 ) Vu Van Ninh 부총리 ( 의장 ), 중앙은행총재 ( 부의장 ) 부실채권처리를포함한금융산업구조조정작업에대하여중앙정부, 지방정부, 각부처를망라하여특위구성 VAMC 활동내역 지난해연간 30 조동부실채권을인수에이어연초 3 개월간약 20 조동을추가인수할계획이며연간총 120 조동인수계획.
베트남최근경제동향 2012~2015 경제특성구조조정 정부는 2015 년까지현재의국영기업에대한구조조정을완수할계획으로비핵심사업철수, Governance 개선, 민영화를중심으로진행할계획임. 국영기업구조조정계획 2015 년까지정부 100% 지분 1,309 개중 600 여개매각 국영기업은방위산업, 자연독점산업, 핵심공익산업, 전략적하이테크산업에국한하여운영 Leveraging 에서 Deleveraging 으로전환 FDI 주도성장에서수출주도성장으로 경제전반의구조조정개시 국영기업으로하여금 2013 년부터상장기업과유사한정보공시제도적용, 재무부역시국영기업의성과매년웹사이트에공개 정부지분율 100% 1,309 개국영기업에대하여 101 개의정부기관이관여하는 Governance 문제조정예상 국영기업과금융산업 -- 부동산산업 과거부실대출의상당부분은국영기업의부동산대출 부실대출액중국영기업대출액비중 70%, 부실대출액중부동산관련 70%
베트남최근경제동향 2014 년경기회복부동산산업 금융산업과국영기업의구조조정모두에있어핵심의하나가부동산산업활성화에있으며최근수년만에시장의반응이나타남. 금리인하 (3 월 18 일 ) 6 개월미만단기예금금리상한 7% 에서 6% 로인하, Refinancing Rate 7% 에서 6.5%, Discount Rate 5.0% 에서 4.5% 로인하 3 월현재 12 개월물가지수 4.39% 금융지원프로그램 2013 년 5 월서민층구매이자지원프로그램 (30 조동 ) 실시중 중산층구매자대상프로그램과부동산프로젝트대상대출지원준비중 외국인거래허용 건축은행과 4 개의상업은행이인프라프로젝트및평균소득자용아파트구매지원대상제안 (3 월 6 일 ) 5 대국영은행, 80 개중단부동산프로젝트대상투자자, 시공자, 건자재업체등에대하여 70 조동규모 Loan Plan (4 월 ) 주택법안 5 월국회통과예정으로 3 개월비자소유자에게소유허용예정 CBRE 에따르면 3 월호치민시아파트판매전년대비 92.2% 급증가
베트남최근경제동향 2014 년경제전망 산업생산개선과부동산시장개선등에의하여금년 Real GDP 성장률은 2013 년보다개선된 6.0% 수준까지가능할전망임. 2013 2014(High) 2014(Low) 고정투자액 8.04% 19.23% 13.46% 정부및국영 8.40% 14.29% 9.52% 민간 6.60% 12.24% 7.14% 외자 9.90% 40.35% 31.58% 2013년 2014년 2013년 2014 년 총수출액 132,175 157,708 총수출액 15.4% 19.3% 2013 2014(High) 2014(Low) 소비지출액 12.88% 20.48% 16.07% 정부및국영 -8.60% 17.55% 13.49% 민간 15.30% 20.34% 15.71% 외자 32.80% 32.80% 32.80% ( 단위 : 억불, Nominal) 물가지수명목성장률실질성장률고정투자액 /GDP 2014년 GDP 성장률전망 2012 2013 2014(High) 2014(Low) 6.81% 6.04% 7.50% 6.00% 11.46% 13.54% 11.49% 5.42% 6.04% 5.49% 31.4% 30.5% 32.0% 31.0% 2014 년경제성장률전망치 : World Bank(5.4%), 정부 (5.8%) 10
베트남중장기경제전망 인프라수준 베트남은근본적으로인근인도차이나개발도상국가들에비하여베트남의인프라수준은비교가안될정도의격차를가지고있음. 인당연간전력생산량 * (kwh) 인당연간석유소비량 * ( 천 bbl) 인구당유선통신회선수 (2010) 인구당무선통신회선수 (2010) 인구당인터넷사용률 (2010) 한국 8,559 16.16 0.585 1.042 80.8% 베트남 1,075 1.24 0.181 1.701 25.8% 캄보디아 95 0.76 0.024 0.558 0.5% 미얀마 119 0.24 0.011 0.011 0.2% 라오스 247 0.16 0.016 0.618 4.6% * 한국 2009 년, 베트남 2010 년, 캄보디아및미얀마 2008 년, 라오스 2010 년기준 철도길이 * (km) 도로길이 * (km) 포장도로 * (km) 포장도로비율 * (km) 상선보유수 ** (km) 한국 3,381 103,029 80,642 78.3% 819 베트남 2,347 171,392 125,789 73.4% 537 캄보디아 690 38,093 2,977 7.8% 194 미얀마 5,031 27,000 3,200 11.9% 26 라오스 N.A. 39,568 530 1.3% 1 * 한국및베트남 2008년, 캄보디아 2007년, 미얀마 2006년, 라오스 2009년기준 ** 캄보디아의경우외국에서운용되는세금회피용단순국적선 426 개제외
베트남중장기경제전망 지정학적위치 중미관계와미국의아시아안보전략의변화에따라베트남의지정학적중요도는점진적으로강화되고있음. 12
베트남중장기경제전망 핸드폰산업 삼성전자와노키아가함께총 4.2 억대의생산능력을베트남북부지역에갖추고있으며이에따라관련부품산업이급증하고있음. 삼성전자 ( 연산 2.4억대 ) Bac Ninh 1 공장 (25억불) 2009년가동개시, 4.3만명근무, 월평균 14백만대생산중 Thai Nguyen 2 공장 (20억불) 3월 15일생산개시, 4개월간월 2백만대, 이후월 9백만대생산계획 현재 5천명근무, 연말 1.5만명예상 삼성전기 12억불핸드폰전용 Chip 공장, 8월가동전망 수출액 : 2012년 127억불, 2013년 215억불, 2014년 2개월 33억불 총투자액 25-20-12 억불 노키아 ( 연산 1.8억대 ) 총생산능력 1.8억대중저가제품중심 2013년 11월가동개시 13
베트남중장기경제전망전자산업가전산업 한국계를중심으로글로벌가전업체들이생산진입하고있으며향후수출의중심으로부상예상됨. 기존업체현황 토요타, 혼다, 캐논, 인텔, 컴팔, 엘지전자등대거진입 엘지전자 기존하이풍 2 개공장을통합하며 15 억불신규투자프로젝트공사중 삼성전자호치민시백색가전공장 9 군 Saigon High-tech Park 계약설 ( 공단전체면적 913 헥타르 ) 70~100 헥타르로서전세계삼성가전공장최대규모 생산비현황 거의모든주요부품이수입되고있으나향후전자산업의발전에따라지속적인국산화예상 14
베트남중장기경제전망 섬유산업 사양산업으로취급되던섬유산업이최근유로 - 베 FTA 와 TPP 의효과에따라산업구조가확대되며다시금미래주요산업으로자리하고있음. 업체현황 섬유 의류산업은 GDP 의 8%, 제조업생산액의 10%, 총수출액의 15%, 전체제조고용의 24% 차지 (2011 년기준 ) 일부특수원사부분은한국계와대만계에의하여비교적뛰어난시설보유하나최대수요인면사및면직등주요원자재가중국산수입에의존 전반적으로기술이나자본의문제가아닌경제성의원리에서산업개발한계노출되어있으며시장파생에산업발전방향의존. 수요전망 국내최근패션산업이파생되고있으나경제성있는시장형성미비 유럽 FTA 무역시장및 TPP 를통한미국시장개척예상 15
베트남중장기경제전망 섬유산업 베트남이 TPP 에의하여가장큰경제적효과를얻을것으로평가되며특히대미국섬유봉제류수출이크게증가예상됨. TPP 의베트남효과 미국 Peterson 국제경제연구소는 TPP 가입국중베트남가장큰수혜국평가 주된수출증가예상부문은섬유, 봉제로섬유협회는 2012 년 76 억불대미수출액이 2016 년 166 억불로 90 억불증가기대 2025 년 기준 수출액중 TPP 효과 비중 GDP 총액 중 TPP 효 과비중 베트남 37.30% 13.57% 말련 12.40% 6.10% 일본 14.00% 2.24% 뉴질랜드 7.80% 2.25% 미국 4.40% 0.38% 출처 : 미국 Peterson 국제연구소 출처 : 베트남섬유봉제협회, Viet Nam Textile and Apparel Association (Vitas) 16
베트남중장기경제전망 섬유산업 그러나현베트남의섬유산업구조를감안시미국의 Yarn Forward Principal 이적용될경우부문별추가투자가필요함. 2012 년 12 월기준 Materials Spinning Weaving & Knitting Dyeing Garment 총 820 k mt 수요 Cotton 총 420 k mt 수입 415 k mt Poly Fiber 총 390 k mt 국내생산 290 k mt Formosa 및 PV Tex 주공급 Viscose 총 30 k mt 수입 100% 총 5.1 백만 Spindle Capa 보유 추가투자 Texhong 1 백만 Glostex 5 십만 총 700 k mt yarn 생산 (29~40 데니아기준 ) 35% 국내수요대상공급 65% 해외수출급 총 13 억 sqm 생지 (Raw Fabric) 생산 500 백만 sqm 수출및기타용도 800 백만 sqm 국내염색공정 방직 (Weaving) 800 백만 sqm 생산 편직 (Knitting) 110 k mt 생산 ( 면적기준약 500 백만 sqm) 출처 : 베트남섬유봉제협회, Viet Nam Textile and Apparel Association (Vitas), 자체조사 총 800 백만 sqm 염색 Capa 보유 베트남전체섬유산업에있어 Bottle neck 공정에해당되어투자수요있으나지방정부의환경관련억제정책으로투자부진 총원단소요량은 68 억 sqm 로서국내생산 800 백만외에전량해외수입 중국산 50% 기타 50% 총매출액 FOB 기준 200 억불 ( 내수 28 억불 ) 원단 17 억불, 의류 155 억불 총수출액 172 억불 미국 50%, 유럽 16%, 일본 12%, 한국 6%, 기타 14% 17
베트남중장기경제전망 섬유산업 베트남이미국의 YFP 을준수하며수출증대를이루기위하여현생산량의절대적인증설이필수임. Yarn Forward Principal 현재 TPP 역내 12 개국중에서미국이주장하는 Yarn Forward 에대한공급량을만족시켜줄국가가없는상황 베트남이미국행무관세효과를누리고 90 억불수출증가를감안한다면총 55 억평방미터의염색능력, 50 억평방미터의방직 / 편직능력, 50 만톤의원사생산능력추가필요 현보유능력에대하여염색 7.8 배, 방직 / 편직 4.8 배, 원사 1.7 배로 YFP 완전적용시점까지증설필요 18
베트남중장기경제전망 철강산업 철강산업의경우최근포모사프로젝트와융꽉프로젝트의진행에따라과잉설비논란까지불거지며 2011 년 553 만톤생산량이 2017 년이후 2400 만톤이상으로확대될전망임. 포모사 Vung Ang 경제지구철강프로젝트 1 단계 1050 만톤용광로 (3 단계가동 ) 각기 350 만톤용광로 3 기를 2015 년 5 월, 2016 년 5 월, 2017 년 5 월순차적가동예정 열연 270 만톤, 냉연및철강구조물 780 만톤 2 단계 1200 만톤추가 (2020 년이후 ) Guang Lian Dung Quat 철강프로젝트 E-United, JFE Steel 합작 45 억불, 연간 700 만톤, 7000 명고용 504 헥타르, 2014 년 6 월공사개시 포스코특수강 100 만톤전기로 30 만톤형강, 70 만톤철근 출처 : 베트남통계청, 관세청 * 공급량 : 생산량 수출량 + 수입량 19
베트남중장기경제전망 전력산업 현재까지일정부분전력부족문제를가지고있는베트남은최근 BOT 프로젝트의활발한진행에따라산업발전에필요한수요를충족하고 2018 년이후전력순수출국가로전환할전망임. 전력수급전망 전력 2010 년 107 TWh, 2025 년 484 TWh 송전용량 2010 년 88 GVA, 2025 년 328 GVA 로 3 배이상증대 송전선로 35,500 KM 에서 60,000KM 로확장 진행프로젝트투자내역 * 백만불 MW 외자단독 22,631 17,149 외자합작 25,350 15,930 자체 10,037 8,200 전체 58,018 41,279 현송배전과정전력손실률 12% ( 고압전송설비및시스템운영능력부족 ) 관련법률현황 * 총 38 개대형프로젝트기준, 핵발전제외, 출처 : EVN 및 BMI 2012 Q4 Power Report 2010 년이전낮은전력매입가격와투자자보호미흡, 비우호적법률문제의영향으로외국계 BOT 의진행이어려웠음 2011 년기점으로규정및가격체계의변화에따라현대, 태광, 두산, 포스코, 한전등의한국회사들을포함, BOT 가활발히진행중임. 2005 년이후전력산업구조조정작업을 3 단계 ( 다수판매 - 단일구매, 다수판매 - 다수구매, 소매자유화 ) 로구분하여진행하여왔으며 2012 년 7 월 CGM* 조치를개시 *CGM(Competitive Generation Market) 20
베트남중장기경제전망 석화산업 2009 년일산 9 만배럴로시작된베트남의정유산업은향후총 146 만배럴의정제능력을보유하며아세안시장을대상으로한석화산업인프라가 2020 년완성될전망임. Nghi Son 정유공장 ( 총 70 억불투자, 일산 20 만배럴 ) 페트로베트남 24.1%, Idemitsu Kosan 35.1%, Kuwait 석유공사 35.1% 2013 년 1 월 GS-SK 컨소시엄, 21 억불공사수주 융꽉정유공장증설 14 만에서 20 만배럴로증설및고도화작업예정 LONG SON 정유공장 (70 억불, 20 만배럴 ) JX Holdings ( 구 Nippon Oil) 투자, 2020 년완공예정 태국 PTT*( 태국국영석유공사, Petroleum Authority of Thailand) 66 만배럴 베트남중부 Nhon Hoi 2000 헥타르, 287 억불투자 2014 년허가획득, 2016 년공사개시및 2019 년 ~2020 년가동전망 SOUTHERN PETROCHEMICAL COMPLEX PROJECT (Siam Group) 바리아붕따우성롱손정유공장지역 45 억불투자, 2017 년가동예상 *Fortune 500 기업중 2011 년 128 위 21
베트남중장기경제전망 중장기종합 장기전망에있어무역기반및산업기반의확충효과에따라 2016 년이후지속적으로 8% 수준의경제성장을달성할것이며 2018 년외환보유고 717 억불과과거중국과유사한환율평가절상이이루어질것으로전망됨. 무역기반개선지속 대미관계지속개선, EU GSP 가동 베 -EU, 한 - 베 FTA, TPP 협상타결로역대최대무역시장확보 산업경제성장 IT 수출전선지속증가 : 삼성전자핸드폰 (2011), 인텔 (2013), 노키아 (2013), 엘지전자및삼성전자가전 (2014) 석화, 철강등산업별 Full Line 생산설비확충에따른고부가가치상품으로수출이동 TPP 로인한섬유산업의재부흥 외환보유고, 외채, 환율 2012 년기점으로설비수입이 1 차적으로정리, 내수생산원자재의증가로무역수지개선 2018 년외환보유고 717 억불및환율 11,750 동전망 (BMI) 22
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