미래에셋개인연금 증권전환형투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 작성운용기간 : 2016 년 11 월 16 일 ~2017 년 02 월 15 일
펀드개요 이투자신탁은소득세법및조세특례제한법등관련법령에의하여수익자의노후생활을대비하기위한자금마련을목적으로하는연금저축투자신탁으로서국내채권을주된투자대상자산으로하며일부주식에투자하여투자수익을추구합니다. 시장동향및성과 < 시장동향 > 주식부문 : 한국시장은기간중상승추세를나타냈습니다. 트럼프미국대통령당선으로인해급락하였던시장은이후빠르게회복세를나타내며상승추세를이어갔습니다. 현상유지의성격이강했던힐러리에비해트럼프는급진적정책에도불구하고경제성장에대한강한색깔을나타냈다는점에서시장의기대감이크게작용한것으로보입니다. 전반적으로금리인상에도불구하고인플레이션에따른명목경제성장률의상승, 그리고유가및원자재상승에따른신흥국경제의회복등이다양한시장상승근거로제시되었습니다. 때맞춰미국및중국의제조업지표가개선되는모습을보이고, 한국수출이증가세로돌아서면서시장상승세를부채질하였습니다. 그러나최근사드배치가속화등에따른지정학적불확실성의재부각, 미국의조기금리인상에따른부담감등이복합적으로작용하며시장은숨고르기에들어가는모습을보이고있습니다. 채권부문 : 11 월트럼프후보가미대선에서승리하며금융시장은급격한변동성을보였고, 재정정책확대와인프라투자등으로글로벌물가가상승할것이라는우려가시장에번지며채권금리는크게상승하였습니다. 12 월미국의두번째금리인상이단행된이후, 시장은그간의급등세를진정시키며소폭안정되며마감하였습니다. 그러나 1 월들어트럼프행정부의정책불확실성속에박스권흐름을지속하였고, 점차 3 월미국의금리인상이한차례더단행될수있다는우려감이소폭번지며채권금리는박스권속상승흐름을보이고있습니다. 고, 트럼프정부의정책불확실성과의회예산처리등도불확실성을증가시키는예입니다. 사드배치에따른지정학적인불확실성역시중요고려요소입니다. 다만기업펀더멘털만을놓고볼때는이익성장가능성이높고지수수준역시양호한수준으로, 시장변동성이나타나더라도장기적으로이어지지는않을것으로전망합니다. 동시에코스닥의부진이장기화되고있습니다. 지난 3 분기부진한실적의여파가이어지고있으나현재집계된 4 분기실적은코스피못지않은개선세를나타내고있습니다. 이에따라코스닥역시반등가능성이있는것으로판단합니다. 이러한전망을감안하여, 경기민감주와경기방어주에대한적절한배분을통해시장변동성에방어하면서시장의상승시에도비교지수대비괴리를최소화할수있는포트폴리오구성을위해노력할계획입니다. 채권부문 : 3 월에는국내요인으로는국고채 50 년물발행, 헌법재판소의대통령탄핵 / 기각여부등과해외요인으로는미국금리결정, 트럼프행정부의 2018 년예산안제출, 미국부채한도협상시한등여러이벤트가예정되어있습니다. 미국경제지표의호조속에미국의금리인상가능성이한달전에비해매우높아진상황입니다. 따라서 3 월 FOMC( 미국연방공개시장위원회 ) 회의전까지는불확실성으로인해금리하락이제한될것으로보이지만인상을하게되더라도이미인상확률을높이반영하고있어금리상승폭또한제한적일가능성이있습니다. 또한미국부채한도협상과프랑스대선이불확실성을야기할수있는요인들로보입니다. 국내에서는국고 50 년물발행과국고채만기도래등금리상하방요인이함께존재하는상황하에 3 월금리변동성이커질수있지만레인지안에서등락을거듭할것으로보입니다. < 운용성과 > 펀드의수익률은상승하였고, 비교지수를상회하는성과를기록하였습니다. 주식부문 : 운용기간중펀드수익에기여한업종은상사, IT, 증권등의업종이며, 정유화학및방산업종에서성과손실이발생하였습니다. 상사업종주는 4 분기실적이양호한모습을보이고원자재가격상승에따른추가실적개선이기대되면서주가가상승세를나타내어펀드성과에기여하였습니다. 테크업종내에서는삼성전자가시장상승을주도하며꾸준히오른점이성과에긍정적으로작용하였습니다. 증권업종역시시장상승세와연관되어주가상승세를나타냈습니다. 반면정유화학업종에서는순수석유화학종목들이강세를보이면서, 펀드내보유한복합화학종목군들과괴리를보이며성과손실이발생하였습니다. 방산업종에서도수주관련노이즈가발생한점이주가에부정적으로작용하며펀드성과에부정적으로기여하였습니다. 전반적으로경기민감업종종목군들이강세를보인가운데, 펀드내에서보유한연관종목들이상승세를보이며양호한성과를이끈것으로판단됩니다. 채권부문 : 본펀드의포트폴리오는국고채와통안채, 일부크레딧물을보유하고있습니다. 본펀드는해당기간동안채권비중은 50% 수준으로유지하여금리상승위험에대비한안정적인운용을하였습니다. 해당기간듀레이션 ( 평균자금회수기간 ) 을전반적으로비교지수대비탄력적인운용을하였고, 특수채는비교지수대비적은비중으로, 회사채와제 2 금융채는비교지수대비높은비중으로운용하였습니다. 운용계획 주식부문 : 시장상승에따른차익실현욕구가큰가운데, 불확실성을증가시키는이벤트들이존재합니다. 대표적으로미국의조기금리인상가능성이있 01 작성운용기간 : 2016 년 11 월 16 일 ~ 2017 년 02 월 15 일
기간수익률 펀드 ( 단위 : %, %p) 비교시점최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2016.11.15~ 2016.08.15~ 2016.05.15~ 2016.02.15~ 2015.02.15~ 2014.02.15~ 2012.02.15~ 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 3.69-0.85 0.67 2.93 2.18 3.74 3.86 ( 비교지수대비성과 ) (+0.48) (-1.92) (-2.92) (-3.81) (-3.51) (-4.51) (-6.54) 비교지수 ( 벤치마크 ) 3.21 1.07 3.59 6.74 5.69 8.25 10.40 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 자산구성현황 1. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드의종류 투자신탁 / 혼합채권형 / 추가형 / 개방형 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사 일반사무관리회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 한국산업은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. (Http://investments.miraeasset.com) 전기 상품의특징 이투자신탁은국내주식에 50% 미만수준으로투자하는한편 50% 이상수준으로국내채권에투자합니다. 주식및채권에대한투자비중은시장상황에따라각각의투자한도를고려하여전략적으로결정됩니다. 펀드명 최초설정일 금융투자협회펀드코드 2005.08.16 50540 당기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 업종별투자비중 재산현황 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 펀드명칭항목전기말당기말증감률 ( 단위 : 백만원, 원, %) 자산총액 185,879 194,046 4.39 부채총액 661 789 19.31 순자산총액 185,217 193,256 4.34 기준가격 956.19 991.48 3.69 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 순자산총액 : 자산 - 부채로서순수한펀드자금의총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 2. 수익률현황 위업종구분은한국거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종구분을따릅니다. 위업종구분은주식총자산대비비중입니다. 국가별투자비중 펀드의국가별비중은자산의발행국을기준으로합니다. ( 중국, 홍콩구분 ) 따라서실제자산이거래되는국가와의차이가발생할수있습니다. 투자종목의산정이불가한집합투자기구의경우국가별투자비중은미분류집합투자로표기합니다. 위국가별투자비중은단기대출및예금을제외한비중입니다. 기간수익률 각기간의펀드수익률입니다. 비교지수 : KOSPI(50%) + (Customized) KIS 종합채권지수 (A+ 이상, 3M~3Y)(50%) <KOSPI : 한국거래소 (KRX) 가작성하여발표 > KOSPI 는한국거래소의유가증권시장에상장된모든종목으로구성한주식지수로국내주식시장에투자하는이투자신탁의성과비교를위해비교지수의일부로서선택되었습니다. <KIS 지수 : 한국의 KIS 채권평가에서작성발표하는채권지수 > (Customized)KIS 채권종합지수 (A+ 이상 3M~3Y) 는 KIS 채권종합지수를구성하는섹터인국공채, 통안채, 금융채, 회사채로구성된종목중만기가 3 개월에서 3 년이고신용평가등급이 A+ 이상인채권들로구성된지수로집합투자업자홈페이지에서설정이후수익률을확인할수있습니다. 펀드명 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2016.11.15~ 2017.02.15 ( 단위 : %, %p) 2016.08.15~ 2016.05.15~ 2016.02.15~ 2015.02.15~ 2014.02.15~ 2012.02.15~ 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 2017.02.15 3.69-0.85 0.67 2.93 2.18 3.74 3.86 ( 비교지수대비성과 ) (+0.48) (-1.92) (-2.92) (-3.81) (-3.51) (-4.51) (-6.54) 비교지수 ( 벤치마크 ) 3.21 1.07 3.59 6.74 5.69 8.25 10.40 02 작성운용기간 : 2016 년 11 월 16 일 ~ 2017 년 02 월 15 일
3. 자산현황 5. 비용현황 주요자산보유현황 펀드자산총액에서파생상품의거래는발생시모두기재되며, 전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원,%) 종목명 / 업종명보유수량평가금액비중발행국가비고 삼성전자 / IT 8,208 15,480 7.98 대한민국자산 5% 초과 LG 상사 / 일반산업 147,678 5,095 2.63 대한민국 채권 ( 단위 : 백만원,%) 종목액면가액평가액발행일상환일보증기관신용등급비중비고 국고채권 02000-2103 (15-9) 통화안정증권 0170-1708-02 13,320 13,531 2016.03.10 2021.03.10 6.97 자산 5% 초과 13,200 13,230 2015.08.02 2017.08.02 6.82 자산 5% 초과 통안 0172-1812-02 6,500 6,538 2016.12.02 2018.12.02 3.37 통화안정증권 0169-1706-02 국고채권 02750-1909 (14-4) 통화안정증권 0156-1710-02 국고채권 02750-1706 (14-3) 6,130 6,159 2015.06.02 2017.06.02 3.17 5,800 6,025 2014.09.10 2019.09.10 3.10 5,450 5,466 2015.10.02 2017.10.02 2.82 5,000 5,048 2014.06.10 2017.06.10 2.60 통안 0171-1704-02 5,000 5,013 2015.04.02 2017.04.02 2.58 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 4. 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ' 책임운용전문인력 ' 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름서재춘운용중인펀드의수 22 연령 47 운용중인펀드의규모 26,432 직위책임운용전문인력성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 2109000525 펀드및일임계약운용규모 : 0 이름구용덕운용중인펀드의수 17 연령 45 운용중인펀드의규모 9,714 직위책임운용전문인력성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 2109000786 펀드및일임계약운용규모 : 0 기준일자 : 2017 년 01 월 31 일 책임매니저변경내역 최근 3 년동안의책임펀드매니저변경내용입니다. 기간 책임펀드매니저 2012.04.20~2013.12.19 서재춘, 정희석 2013.12.20~2014.12.29 서재춘, 구용덕 2014.12.30~2015.10.04 서재춘, 이학문 2015.10.05~ 현재서재춘, 구용덕 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. ( 단위 : 연환산, %) 펀드구분총보수 / 비용비율 (A)* 매매 / 중개수수료비율 (B)** 합계 (A+B) 전기 1.3 0.1 1.40 당기 1.3 0.09 1.39 * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냅니다. ** 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수료의수준을나타냅니다. 모자형의경우모펀드에서발생한자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 구분 전기 ( 단위 : 백만원, %) 당기 금액비율 ** 금액비율 ** 자산운용사 201 0.11 201 0.11 판매회사 396 0.21 398 0.21 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 14 0.01 14 0.01 일반사무관리회사 10 0.01 10 0.01 보수합계 621 0.33 623 0.33 기타비용 * 3 0.00 3 0.00 조사분석서비스비용 31 0.02 26 0.01 매매체결서비스비용 20 0.01 17 0.01 증권거래세 44 0.02 39 0.02 * 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. ** 비율 : 펀드의순자산총액대비비율 6. 투자자산매매내용 매매주식규모및회전율 해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 매수매도매매회전율 * ( 단위 : 백만원,%) 수량매매금액수량매매금액해당분기연환산 223,433 15,375 263,588 13,065 15.06 59.74 * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다. 최근 3 분기매매회전율추이 최근 3 분기의매매회전율추이입니다. 기간 매매회전율 2016.05.16 ~2016.08.15 24.74 2016.08.16 ~2016.11.15 17.30 2016.11.16 ~2017.02.15 15.06 ( 단위 :%) 펀드매니저변경내용은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 : http://dis.kofia.or.kr) 03 작성운용기간 : 2016 년 11 월 16 일 ~ 2017 년 02 월 15 일
7. 자산운용사의고유재산투자에관한사항 - 해당사항없음 8. 공지사항 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 " 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 의자산운용회사인 [ 미래에셋자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인한국산업은행의확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹을통해조회할수있습니다. 1) 작성기준일로부터최근 3 개월간발생한펀드수시공시사항 - 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 (http://dis.kofia.or.kr)/ 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. - 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2) 소규모펀드 해당사항없음 9. 자산운용보고서확인방법안내 - 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. - 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. 단, 단기금융집합투자기구 (MMF) 를운용하는경우에는 1 개월마다집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회의인터넷홈페이지를이용하여공시합니다. - E-mail 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. - 미래에셋자산운용고객센터 : 1577-1640 미래에셋자산운용홈페이지 : http://investments.miraeasset.com 금융투자협회전자공시서비스 : http://dis.kofia.or.kr 04 작성운용기간 : 2016 년 11 월 16 일 ~ 2017 년 02 월 15 일