대우증권제 2138 회파생결합증권 (DLS) 고위험, 원금비보장형 정부가본간이투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이파생결합증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는금융투자상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 투자결정시유의사항 ELS DLS ELB DLB에대한상품정보는금융투자협회전자공시서비스 (dis.kofia.or.kr) 에서비교검색하실수있습니다. 1. 투자판단시일괄신고서, 일괄신고추가서류, 투자설명서및간 이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 금융투자상품의특성상투자원금의손실이있을수있으며예금자보호대상이아닌점을숙지하고투자하시기바랍니다. 3. 미리정한기초자산의가격조건을충족하지못하는경우약정수익을받지못하거나상품에따라서는원금손실이발생될수있는복잡한구조이므로관련투자위험요소를충분히이해하고투자하시기바랍니다. 운용결과에따른이익또는손실책임은투자자본인에게귀속 됩니다. 4. 기초자산의가격에연계하여증권의수익률이결정되므로투자결정시기초자산의성격및과거가격추이, 기초자산관련경영환경변화등에따른권리변경가능성등을충분히감안하시기바랍니다. 5. 발행인의신용상태에따라투자원금이보호되지않을수있는신용위험이있으므로발행인의재무현황및신용등급 ( 대우증권, 발행사 - 24 -
신용등급 AA+, 한국기업평가 2015 년 05 월 08 일, 한국신용평가 2015 년 05 월 11 일, NICE 신용평가 2015 년 05 월 07 일 ) 등을파악하고투자결정을하시기바랍니다. 6. 투자금은법적으로별도예치의무가없기때문에발행인의고유재산과분리되어보호되지않는다는점을충분히이해하고투자하여야합니다. 7. 동파생결합증권은거래소에상장되지않아만기전투자금회수에어려움이있거나투자금회수를위하여발행인에게중도상환요청시상환비용이크게발생하여투자자에게지급되는금액은원금에미 달할수있으므로, 중도상환절차및상환가격결정방법등을반드 시확인하시기바랍니다. 8. 일괄신고추가서류, 투자설명서, 간이투자설명서의내용이서로상이할 경우, 일괄신고추가서류의내용을우선적용합니다. 1. 상품개요 항목 종목명 기초자산 종가 모집총액 내용 대우증권제 2138 회파생결합증권 (DLS) ( 고위험, 원금비보장형 ) 런던금가격지수 (Bloomberg Ticker: GOLDLNPMIndex) 런던은가격지수 (Bloomberg Ticker : SLVRLNIndex) WTI 최근월선물 (Bloomberg Ticker : CL1 Comdty) 런던금가격지수 : 해당일에가격산출기관에서해당일오후 3 시 ( 런던시간 ) 에결정하여 LBMA 가고시하는가격런던은가격지수 : 해당일에가격산출기관에서결정하고 LBMA 가고시하는가격 WTI 최근월선물 : 뉴욕상업거래소 (New York Mercantile Excha nge(nymex)) 에서거래되는서부텍사스산중질유 (WTI) 최근월선물일일정산가 (USD/bbl 기준 ) 5,000,000,000 원 1 증권당액면가액 10,000 원 - 25 -
항목 내용 1 증권당발행가액 10,000 원 청약기간 발행수량 최소청약금액 납입일 배정및환불일 발행일 예탁기관 청약시작일 청약종료일 증권의상장여부 자동조기상환 자동조기상환시결제방법 자동조기상환일 [ 자동조기상환금액지급일 ] 만기일 만기상환 만기시결제방법 발행취소에관한사항 기타유의사항 500,000 증권 1,000,000 원 2015 년 09 월 01 일 2015 년 09 월 04 일오후 1 시까지 ( 청약기간이후청약취소불가 ) 2015 년 09 월 04 일 2015 년 09 월 04 일 2015 년 09 월 04 일 한국예탁결제원 비상장 자세한내용은본일괄신고추가서류 'II. 증권의주요권리내용 2. 권리의내용 ' 을참조하시기바랍니다. 현금결제 해당자동조기상환평가일 ( 불포함 ) 후 [3] 영업일 2018 년 09 월 04 일 자세한내용은본일괄신고추가서류 'II. 증권의주요권리내용 2. 권리의내용 ' 을참조하시기바랍니다. 현금결제 청약금액의합계가 5 억원미만일경우, 발행인은본증권의발행을취소할수있습니다. 이경우청약금액은환불일에투자자들의해당청약계좌로반환됩니다. 본증권은한국예탁결제원명의의실물 1 매로발행되어일괄예탁제도를통하여한국예탁결제원에예탁됩니다. 따라서, 증권의실물은본증권의보유자에게교부되지아니하며, 본증권의보유자는한국예탁결제원에의예탁과예탁자계좌부또는투자자계좌부에의기재를통하여간접적으로본증권을보유하게됩니다. 총청약금액이모집총액의 100% 에미달하는경우는부분납입으로종결하고해당금액 만을발행하고, 모집총액의 100% 를초과하는경우는안분배정합니다. 단, 총청약금액 이 5 억원에미달되는경우본증권이취소될수있으며, 이경우환불일에청약금액을 환불하되이자는가산하지않으니이점유의하시기바랍니다. - 26 -
본증권의공정가액은 2015 년 08 월 28 일기준 [9,260.12] 원으로추산됩니다. * 이는 2015 년 08 월 28 일기준으로제 3 의평가기관으로부터제시받은이론상의평가가격 으로, 본거래에따른위험회피거래에소요되는만기까지의헤지비용은가산하지않은가 격입니다. * 발행이후발행인의홈페이지에게시하는공정가액 ( 기준가 ) 은확정된기초자산의기준 가격과당시시장상황을감안하여추산한헤지비용등이반영되므로본일괄신고추가서류 제출일현재제시한공정가액과달라질수있습니다. * 평가원칙은시뮬레이션 (Monte Carlo Simulation) 기법을사용하여산출한공정가액을가 격으로사용합니다. 2. 권리의내용 (1) 평가일, 관찰일및평가방법 o 최초기준가격 : 최초기준가격평가일각기초자산종가 o 최초기준가격평가일 : 2015 년 09 월 04 일 o 자동조기상환평가가격 : 해당차수자동조기상환평가일각기초자산종가 o 자동조기상환평가일및상환금액 차수 자동조기상환평가일 상환금액 1차 2016 년 03월 01일 액면금액 103.10% 2차 2016 년 08월 30일 액면금액 106.20% 3차 2017 년 02월 27일 액면금액 109.30% 4차 2017 년 08월 30일 액면금액 112.40% 5차 2018 년 02월 26일 액면금액 115.50% o 자동조기상환일 : 해당차수자동조기상환평가일 ( 불포함 ) 후 3영업일 - 27 -
o 만기평가가격 : 만기평가일각기초자산종가 o 만기평가일 : 2018 년 08 월 30 일 o 최종관찰일 : 만기평가일 ( 만기평가일이복수인경우그중마지막날 ) (2) 손익구조 구분내용 (1) 1 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [90%] 이상인경우 -> 액면금액 * 103.10% 지급 투자수익률 ( 세전 ) (2) 2 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [90%] 이상인경우 -> 액면금액 * 106.20% 지급 자동조기상환 (3) 3 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [85%] 이상인경우 -> 액면금액 * 109.30% 지급 연 6.20% (4) 4 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [85%] 이상인경우 -> 액면금액 * 112.40% 지급 만기상환 (5) 5 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [80%] 이상인경우 -> 액면금액 * 115.50% 지급 (6) 만기평가일에모든기초자산의만기평가가격이각최초기준가격의 [80%] 이상인경우 (7) 위 (6) 에해당하지않고, 최초기준가격평가일익일부터최종관찰일까지모든기초자산중어느하나도단 1 회라도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이없는경우 ( 종가기준 )( 어느한기초자산의가격만발표되는날도포함 ) (8) 위 (6) 에해당하지않고, 최초기준가격평가일익일부터최종관찰일까지모든기초자산중어느하나라도단 1 회라도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이있는경우 ( 종가기준 )( 어느한기초자산의가격만발표되는날도포함 ) 18.60% ( 연 6.20%) 18.60% ( 연 6.20%) 기준종목기준으로 {( 만기평가가격 / 최초기준가격 )-1} x 100% - 28 -
* 기준종목 : 모든기초자산중 [ 만기평가가격 / 최초기준가격 ] 의비율이가장낮은기초자산 3. 손익구조그래프 2138 손익구조 가. 손실구조예시 (1 억원투자시 ) - 기초자산 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의최초기 준가격이각각 1,135.00$/Troy Ounce, 14.44$/Troy Ounce, 45USD/bbl 인경우 나. 손실사례 ( 만기평가일에만기상환가격미충족, KI 터치발생가정 ) - 만기평가일까지 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격중어느하나라도각 397.25$/Troy Ounce, 5.05$/Troy Ounce, 15.75USD/bbl 미만으로하락한적이있는경우 ( 종가기준 ) - 29 -
구분내용손실률 사례 1 최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy Ou nce, 9.39$/Troy Ounce, 13.5USD/bbl 일때 -70.0% 사례 2 -> 1억 +[1억 X (-70.0%)] = 3,000 만원상환최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy Ou nce, 9.39$/Troy Ounce, 9USD/bbl 일때 -80.0% 사례 3 -> 1억 +[1억 X (-80.0%)] = 2,000 만원상환최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy Ou nce, 9.39$/Troy Ounce, 4.5USD/bbl 일때 -90.0% 사례 4 -> 1억 +[1억 X (-90.0%)] = 1,000 만원상환최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy Ou nce, 9.39$/Troy Ounce, 0USD/bbl 일때 -100.0% -> 1 억 +[1 억 X (-100.0%)] = 0 원상환 ( 전액손실 ) * [ 만기평가가격 / 최초기준가격 ] 의비율이낮은기초자산기준 4. 기초자산의과거데이터를이용한수익률모의실험 - 30 -
2138 수익률모의실험 수익률 (%) 0 이하 3.1 6.2 9.3 12.4 15.5 18.6 Total 발생횟수 69 788 92 43 0 27 209 1228 비중 5.62% 64.17% 7.49% 3.5% 0% 2.2% 17.02% 100.00% 주 1) 위그래프와표는투자시점이 2007 년 8 월 31 일부터 2012 년 8 월 31 일인경우로가정 하여분석한결과입니다. 주 2) 분석시작일 (2007 년 8 월 31 일 ) 로부터분석기간동안매거래소영업일에동일한상품 이신규발행되어투자자가이를반복해서매입하는것을가정하였으며이경우각각의만 기수익률을표본으로추출하였습니다. ( 총 1,228 회 ) 주 3) 자동조기상환금액의재투자는가정하지않았으며, 자동조기상환이발생한경우에는 자동조기상환시의수익률을만기수익률로인식하였습니다. 주 4) 위그래프와표는과거기초자산의종가를이용한손익구조예시에불과하며, 본 증 - 31 -
권의투자에따른미래의만기상환수익률의예측치가아님을주의하셔야합니다. 5. 중도상환에대한사항 o 만기또는자동조기상환이원칙이나투자자가원할경우중도상환을신청하실수있습니다. 단, 대우증권은중도상환가격평가일에시장이열리지않거나시장교란사유발생등으로기초자산의가격평가가곤란한경우중도상환에응하지않을수있으며, 이경우발생하는손실은모두투자자에게귀속됩니다. 중도상환신청가능일중도상환신청불가능일중도상환요청의철회중도상환가격평가일중도상환금액지급일중도상환신청단위중도상환가격 발행일익영업일부터중도상환신청불가능일을제외한모든영업일다음 1부터 4까지의해당영업일 1 최종관찰일이전 4영업일부터최종관찰일 ( 포함 ) 까지의영업일 2 자동조기상환평가일과그직전영업일 3 만기평가일과그직전영업일 4 수익지급평가일과그직전영업일신청일당일오후 4시까지취소가능중도상환신청일익거래소영업일및영업일 ( 단, 기초자산이복수인경우, 중도상환가격평가일은중도상환신청일직후의기초자산모두의거래소영업일로한다.) 중도상환가격평가일 ( 불포함 ) 이후 2 영업일에해당하는날 1백만원을최소금액으로하며 1백만원단위로신청가능합니다. 본증권의공정가액 ( 기준가 ) 은 ' 대우증권홈페이지 (http://www.kdbd w.com) > 금융상품 > ELS/DLS > 기준가조회 ' 에게시되어있어중도상환결정에참고하실수있습니다. 실제중도상환금액은상기한공정가액 ( 기준가 ) 의 90% 이상수준에서발행인이신의성실의원칙에따라산정하며, 이경우원금손실이발생할수있습니다. 6. 투자자유의사항 - 32 -
기초자산의가격변동에연동한수익구조에의한위험 발행인의신용과관련한위험 환금성제약의위험 과세관련위험 권리내용의변경및조기종결위험 본증권은기초자산의가격변동에연동하여수익구조가결정되는파생상품적성격을지니고있으므로기초자산의가격이투자자에게불리한방향으로움직이는경우투자자는예상치못한커다란손실을입게될수있으며, 대상이되는기초자산에직접투자했을때얻을수있는수익률과본증권에투자하여얻은수익률이전혀다를수있습니다. 본증권은발행인의신용으로발행되는무보증증권이므로발행인의재무, 손익상황이본증권의상환에중대한영향을미칠수있습니다. 본증권과관련하여대우증권이부담하게되는채무는다른무담보, 무보증채권과동일한순위를가집니다. 본증권은상장하지않을예정이므로증권보유자는장외매매를통하여본증권을양도하거나, 투자자의요청에의한중도상환등본증권의조건에따라본증권보유자에게부여된발행인의권리행사가능사유를제외하고는유동성확보에지장이있을수있다는점을고려하여야할것입니다. 본증권과관련하여투자자가얻게되는발행가액대비초과소득은관련세법에따라배당소득으로간주되어발행인이소득세를원천징수하게됩니다. 또한수익금액의발생으로종합소득과세대상이될수있으므로, 투자판단시고려하시기바랍니다. 기초자산의가격이산출되지않거나혹은존속하지않게되거나, 본증권의존속기간동안기초자산의성격이매우이질적으로변경되어본증권발행시의기초자산과동일한것으로보기어려워지거나, 기초자산또는기초자산구성종목의매매가불가능해지는등의경우에는발행인은상환금액산정방식및평가일을포함한본증권의발행조건및권리내용을합리적으로조정할수있으며, 이러한조정에도불구하고본증권을유지하는것이어렵다고발행인이판단하는경우에는선관주의에입각하여합리적인방법으로조기종결을할수있습니다. 또한발행인의파산, 회생절차개시또는기타천재지변등의사유로인하여조기종결될수있으며, 이경우원금손실이발생할수있습니다. 7. 인수에관한사항 해당사항없음 - 33 -
8. 자금의사용목적 대우증권은향후발행조건에의한상환금액의안정적인지급을위하여, 당해증권의발행 으로조달된자금일부또는전체를기초자산거래, 장내외파생상품거래등의위험회피 거래 ( 헷지거래 ) 및금융투자상품등의투자에사용할계획입니다. 9. 발행인이영위하는사업목적 대우증권은금융투자상품관련투자매매업, 투자중개업, 투자자문업, 투자일임업및신탁 업을금융위원회로부터인가받아영위하고있습니다. 10. 발행인의요약재무정보 발행인의요약재무정보에관한사항은 2015 년 8 월 13 일금융위원회에제출한대우증권 제 47 기반기보고서 를참조하시기바랍니다. 11. 기타사항 대우증권은관련상품특성과위험요소에대해설명의무가있습니다. 그러나충분히 설명을듣고고객의판단으로투자한상품의손실에대한모든책임은고객에게있습니다. 상품가입후의문사항또는불만 ( 민원 ) 이있을경우대우증권고객센터 (1588-3322) 또는인터넷홈페이지 (http://www.kdbdw.com) 에문의할수있고, 분쟁이발생한경우 에는금융감독원 ( 국번없이 1332) 등의도움을요청할수있습니다. 본설명서는이상품의중요내용만을선별하여요약한것이므로이설명서에만의존하지마시고투자설명서등세부설명자료를반드시확인하신후청약하시기바랍니다. [ 설명직원확인 ] : 대우증권 ( ) 지점 ( ) ( 은 ) 는위내용에대하여고객에게설명하고, 이설명서를교부하였습니다.(, 홈페이지 www.kdbdw.com). 년월일설명직원성명 : ( 서명또는인 ) - 34 -
이간이투자설명서는투자설명서의기재사항중중요한사항만을요약한것입니다. 증권의모집 ( 매출 ) 또는발행인의재무상황등에대하여보다자세하고구체적인정보를얻기원하는투자자들께서는증권신고서또는투자설명서를참조하시기바랍니다. 일괄신고추가서류, 투자설명서, 간이투자설명서의내용이서로상이할경우일괄신고추가서류의내용을우선적용합니다. 증권신고서사본등열람장소 : 금융감독원전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr) 이간이투자설명서의증권신고서는 2015 년 08 월 31 일자로효력이발생하였으나, 증권신고서의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나이증권의가치를보증또는승인한것이아닙니다. 또한이간이투자설명서의기재사항은청약일전에정정될수있음을유의하시기바랍니다. - 35 -
투자설명서 2015 년 08 월 31 일 대우증권 대우증권제 2138 회파생결합증권 (DLS) 1. 증권신고의효력발생일 : 2015년 08월 31일 2. 모집가액 : 5,000,000,000 원 3. 청약기간 : 2015년 09월 01일 ~ 2015년 09월 04일오후 1시까지 4. 납입기일 : 2015년 09월 04일 5. 증권신고서및투자설명서의열람장소 가. 증권신고서 : 나. 일괄신고추가서류 : 다. 투자설명서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.f ss.or.kr 6. 안정조작또는시장조성에관한사항 해당사항없음 서면문서 : 대우증권본 / 지점 이투자설명서에대한증권신고의효력발생은정부가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나이증권의가치를보증또는승인한것이아니며, 이투자설명서의기재사항은청약일전에정정될수있음을유의하시기바랍니다. 투자결정시유의사항 ELS DLS ELB DLB에대한상품정보는금융투자협회전자공시서비스 (dis.kofia.or.kr) 에서비교검색하실수있습니다. 1. 투자판단시일괄신고서, 일괄신고추가서류, 투자설명서및간 이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 금융투자상품의특성상투자원금의손실이있을수있으며예금자보호대상이아닌점을숙지하고투자하시기바랍니다.
3. 미리정한기초자산의가격조건을충족하지못하는경우약정수익을받지못하거나상품에따라서는원금손실이발생될수있는복잡한구조이므로관련투자위험요소를충분히이해하고투자하시기바랍니다. 운용결과에따른이익또는손실책임은투자자본인에게귀속 됩니다. 4. 기초자산의가격에연계하여증권의수익률이결정되므로투자결정시기초자산의성격및과거가격추이, 기초자산관련경영환경변화등에따른권리변경가능성등을충분히감안하시기바랍니다. 5. 발행인의신용상태에따라투자원금이보호되지않을수있는신용위험이있으므로발행인의재무현황및신용등급 ( 대우증권, 발행사신용등급 AA+, 한국기업평가 2015 년 05 월 08 일, 한국신용평가 2015 년 05 월 11 일, NICE 신용평가 2015 년 05 월 07 일 ) 등을파악하고투자결정을하시기바랍니다. 6. 투자금은법적으로별도예치의무가없기때문에발행인의고유재산과분리되어보호되지않는다는점을충분히이해하고투자하여야합니다. 7. 동파생결합증권은거래소에상장되지않아만기전투자금회수에어려움이있거나투자금회수를위하여발행인에게중도상환요청시상환비용이크게발생하여투자자에게지급되는금액은원금에미 달할수있으므로, 중도상환절차및상환가격결정방법등을반드 시확인하시기바랍니다. 8. 일괄신고추가서류, 투자설명서, 간이투자설명서의내용이서로상이할 경우, 일괄신고추가서류의내용을우선적용합니다. ( 대우증권주식회사 )
[ 종목명 : 대우증권제 2138 회파생결합증권 (DLS)( 원금비보장형 ) ] 본증권은원금비보장파생결합증권이며, 예금자보호법에따라예금보험공사 가보호하지않음을알려드리니투자에유의바랍니다. Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 1. 공모개요 (1) 용어의정의 1) 거래소 2) 관련거래소 항목내용 - 런던금가격지수 : London Bullion Market Association ( 이하 LBM A) 가선정하는가격산출기관이운용하는런던금시장또는그승계시장 - 런던은가격지수 : London Bullion Market Association ( 이하 LBM A) 가선정하는가격산출기관이운용하는런던은시장또는그승계시장 - WTI 최근월선물 : 뉴욕상업거래소 (New York Mercantile Exchang e) 또는그승계기관 - 런던금가격지수 : LBMA 가선정하는가격산출기관이운용하는런던금시장또는그승계시장 - 런던은가격지수 : LBMA 가선정하는가격산출기관이운용하는런던은시장또는그승계시장 - WTI 최근월선물 : 뉴욕상업거래소 (New York Mercantile Exchang e) 또는그승계기관 3) 예정거래일거래소및관련거래소가정규거래시간동안개장하기로예정된날 4) 거래소영업일거래소및관련거래소가정규거래시간동안개장한예정거래일 5) 영업일 6) 기초자산산출기관 공휴일이아닌날로서대한민국의시중은행들이정상적으로영업 ( 외환거래포함 ) 을하는날 - 런던금가격지수 : LBMA 가선정하는가격산출기관 - 런던은가격지수 : LBMA 가선정하는가격산출기관 - WTI 최근월선물 : 뉴욕상업거래소 (NYMEX: New York Mercantile Exchange) 7) 계산대리인발행인인대우증권주식회사 8) 교란일 예정거래일중거래소또는관련거래소가개장하지못하거나시장 - 83 -
9) 시장교란사유 항목내용 교란사유가발생한날 가격산출중단 (Disappearance of Commodity Reference Price) : 가격산출중단은거래소에서당해기초자산과관련된거래가영구적으로중지된경우, 당해기초자산과관련된거래가일어나지않거나당해기초자산이폐지되는경우, 또는당해기초자산의매매여부및거래소의가격산출능력여부에관계없이기초자산의가격산출이이루어지지않거나가격산출이영구적으로중단혹은불가능하게된경우를말합니다. 산출방식의중대한변화 (Material Change in Formula) : 산출방식의중대한변화는기초자산또는관련선물의가격을산출하는공식이나방법에중대한변경이이루어진경우를말합니다. 기초자산구성의중대한변화 (Material Change in Content) : 기초자산구성의중대한변화는기초자산또는관련선물의내용, 구성또는구조에중대한변경이이루어진경우를말합니다. 가격출처장애 (Price Source Disruption) : 가격출처장애는기초자산및기초자산또는관련선물에대하여가격혹은가격결정을위한필요정보가기초자산산출기관에발표되지않는경우, 일시적혹은영구적으로가격출처의가격발표가중단되거나불가능하게되는경우, 런던금시장또는런던은시장에서가격이결정되지아니하는경우를말합니다. 거래장애 (Trading Disruption) : 거래장애는거래소에서기초자산또는기초자산과관련된장내파생상품거래의제한또는지연이발생한경우를말합니다. 그밖에기초자산과관련하여발행인이본증권의조건을변경및결정하는것이요청되는상관례상합리적인사유가발생또는존재하는경우 10) 종가 - 런던금가격지수 : 해당일에가격산출기관에서해당일오후 3 시 ( 런던시간 ) 에결정하여 LBMA 가고시하는가격 - 런던은가격지수 : 해당일에가격산출기관에서결정하고 LBMA 가고시하는가격 - WTI 최근월선물 : 뉴욕상업거래소 (New York Mercantile Exchang e(nymex)) 에서거래되는서부텍사스산중질유 (WTI) 최근월선물일일정산가 (USD/bbl 기준 ) 11) 관련선물해당일에기초자산을인도하기로약정한선물계약 12) 평가일 13) 상환일 최초기준가격평가일, 자동조기상환평가일, 중도상환가격평가일, 조기종결평가일또는만기평가일 자동조기상환, 중도상환, 조기종결또는만기상환시에발행인이상환금액을지급하기로규정된날 - 84 -
14) 상환금액 항목내용 자동조기상환금액, 중도상환금액, 조기종결금액또는만기상환금액 (2) 모집또는매출의개요 청약기간 항목 종목명 기초자산 모집총액 내용 대우증권제 2138 회파생결합증권 (DLS) ( 고위험, 원금비보장형 ) 런던금가격지수 (Bloomberg Ticker: GOLDLNPM Index) 런던은가격지수 (Bloomberg Ticker : SLVRLN Index) WTI 최근월선물 (Bloomberg Ticker : CL1 Comdty) 5,000,000,000 원 1 증권당액면가액 10,000 원 1 증권당발행가액 10,000 원 발행수량 최소청약금액 납입일 배정및환불일 발행일 예탁기관 청약시작일 청약종료일 증권의상장여부 자동조기상환 자동조기상환시결제방법 자동조기상환일 [ 자동조기상환금액지급일 ] 만기일 만기상환 만기시결제방법 발행취소에관한사항 500,000 증권 1,000,000 원 2015 년 09 월 01 일 2015 년 09 월 04 일오후 1 시까지 ( 청약기간이후청약취소불가 ) 2015 년 09 월 04 일 2015 년 09 월 04 일 2015 년 09 월 04 일 한국예탁결제원 비상장 자세한내용은본일괄신고추가서류 'II. 증권의주요권리내용 2. 권리의내용 ' 을참조하시기바랍니다. 현금결제 해당자동조기상환평가일 ( 불포함 ) 후 [3] 영업일 2018 년 09 월 04 일 자세한내용은본일괄신고추가서류 'II. 증권의주요권리내용 2. 권리의내용 ' 을참조하시기바랍니다. 현금결제 청약금액의합계가 5 억원미만일경우, 발행인은본증권의발행을취소할수있습니다. 이경우청약금액은환불일에투자자들의해당청약계좌로반환됩니다. 본증권은한국예탁결제원명의의실물 1 매로발행되어일괄예탁제 - 85 -
항목 기타유의사항 내용 도를통하여한국예탁결제원에예탁됩니다. 따라서, 증권의실물은본증권의보유자에게교부되지아니하며, 본증권의보유자는한국예탁결제원에의예탁과예탁자계좌부또는투자자계좌부에의기재를통하여간접적으로본증권을보유하게됩니다. (3) 예상손익구조 본증권의예상손익구조에대한자세한내용은본일괄신고추가서류 'Ⅱ. 증권의주 요권리내용 1. 예상손익구조 ' 를참조하시기바랍니다. 2. 공모방법 본증권은일반공모의방식으로모집예정이며발행증권의총수는청약종료일에 확정됩니다. 3. 공모가격결정방법 (1) 본증권은 1 증권당 10,000 원으로모집합니다. (2) 본증권의공정가액은 2015 년 08 월 28 일기준 [9,260.12] 원으로추산됩니 다. * 이는 2015년 08월 28일기준으로제3의평가기관으로부터제시받은이론상의평가가격으로, 본거래에따른위험회피거래에소요되는만기까지의헤지비용은가산하지않은가격입니다. * 발행이후발행인의홈페이지에게시하는공정가액 ( 기준가 ) 은확정된기초자산의기준가격과당시시장상황을감안하여추산한헤지비용등이반영되므로본일괄신고추가서류제출일현재제시한공정가액과달라질수있습니다. - 86 -
* 평가원칙은시뮬레이션 (Monte Carlo Simulation) 기법을사용하여산출한공정가 액을가격으로사용합니다. 4. 모집또는매출절차등에관한사항 (1) 모집및매출관련공고일자와공고방법 항목내용 증권발행의공고 모집또는매출가액확정의공고 청약안내의공고 청약결과배정의공고 청약종료일이후에금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 (http://dart.fs s.or.kr) 에게재합니다. 청약종료일이후에금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 (http://dart.fs s.or.kr) 에게재합니다. 청약시작일이전에금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 (http://dart.fs s.or.kr) 에게재합니다. 청약종료일이후에금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 (http://dart.fs s.or.kr) 에게재합니다. (2) 청약의방법 항목내용 일반청약이며소정의청약서에필요한사항을기입하고서명또는날인하여청약증거금과함께청약취급처에서청약하거나, 대우증권 HTS(Home Trading System) 및홈페이지 (http://www.kdbd w.com) 상에서온라인청약을하실수있습니다. 단, 경우에따라온라인청약이불가할수있으니청약하고자하는고객께서는사전에당사지점등을통하여확인하시기바랍니다. 청약의방식및절차 청약자는 " 금융실명거래및비밀보장에관한법률 " 의규정에의한실명확인이된계좌를통하여청약을하거나별도로실명확인을하여야합니다. 또한, 대리인을선임하는경우청약서에는대리인이본인및대리인을표시하고, 대리인이기명날인또는서명하여야합니다. 청약자의청약분에대하여는청약기간의영업개시시간이후부터 - 87 -
항목내용 청약기간 청약단위 청약한도 [ 없음 ] 청약증거금 청약종료시간까지접수된것으로합니다. 단, 온라인청약의경우접수시간이상이할수있으니청약하고자하는고객께서는사전에당사지점등을통하여확인하시기바랍니다. 2015 년 09 월 01 일부터 2015 년 09 월 04 일오후 1 시까지 ( 청약기간이후청약취소불가 ) 최소청약금액 1 백만원으로하되 1 백만원이상은 1 백만원을청약단위로합니다. 청약시청약금액의 100% 를청약증거금으로징구합니다. 단, 청약증거금은납입기일에증권납입금으로대체충당하며청약증거금에대하여는예탁금이용료를지급하지않습니다. 배정및환불일 납입일 초과청약금은납입일에해당청약계좌로반환합니다. 2015 년 09월 04일 2015 년 09월 04일 1) 현금청약, 대체청약, 자금과대체청약가능합니다. 2) 청약취소는청약기간에한하여가능하며, 청약취소시청약자예수금에서인출하여해당계좌에정상잔고로입금처리됩니다. 3) 파생결합증권발행을위한신규청약만허용되며, 발행이후운용기간중추가청약은허용되지않습니다. 청약시유의사항 4) 청약기간중동일인이동일계좌로추가청약을하고자하는경우기존청약을취소후재청약하셔야합니다. 5) 청약자격을구비하지못한청약은어떠한경우에도유효한청약으로인정되지아니합니다. 6) 발행한도는파생결합증권의발행가능금액을말하며 [ 발행가액 x 발행수량 ] 입니다. 7) 청약금액은 [ 발행가액 x 청약수량 ] 입니다. 8) 청약금액의합계가 5 억원미만일경우, 발행인은본증권의발행을취소할수있습니다. - 88 -
(3) 청약결과배정방법 가. 청약금액의합계가모집총액의 100% 에미달하는경우는부분납입으로종결하고 해당청약금액만을발행하기로합니다. 나. 청약금액의합계가모집총액의 100% 이상인경우청약금액에비례하여안분배정합니다 (1좌미만절사 ). 단, 위안분배정으로발생한잔여수량에대해서는청약자의청약금액이큰순서대로해당청약자에게각 1좌씩배정하되, 청약금액이동일한청약자가경합하는경우에는위탁계좌개설일이앞서는순서, 위탁계좌개설일이동일한청약자가경합하는경우에는위탁계좌번호가앞서는순서대로잔여수량을 1좌씩배정합니다. 그러한배정에따른후에도남게되는잔여수량에대해서는배정을하지아니함으로써미발행으로처리합니다. (4) 납입및청약증거금의대체반환 가. 청약증거금은납입일에본증권의납입금으로자동대체하며, 청약증거금에대하 여는예탁금이용료또는이자를지급하지않습니다. 나. 본증권의발행이취소되거나청약금액에비례하여안분배정됨에의하여청약증 거금을반환해야하는경우환불일에청약금액을해당청약계좌로송금하는방법으 로반환합니다. 단, 그에대한이자는가산하지않는다는점을유의하시기바랍니다. (5) 증권의발행및교부등에관한사항 가. 본증권은한국예탁결제원명의로 1 매의실물증권을발행하고이를한국예탁결 제원에일괄예탁합니다. 나. 증권의실물은본증권의보유자에게교부되지아니하며, 본증권의보유자는한 국예탁결제원에의예탁과예탁자계좌부또는투자자계좌부에의기재를통하여간접 적으로본증권을보유하게됩니다. - 89 -
5. 인수등에관한사항 (1) 기타발행과관련한대리인등에관한사항 가. 본증권의모든지급금액및상환금액은발행인인대우증권이계산대리인 (Calcul ation Agent) 으로서거래소또는기초자산산출기관이발표하는기초자산가격을기 준으로산정합니다. 나. 본증권의발행인은본증권에서발생하는모든지급금액및상환금액의지급사 무를아래와같이위탁하였습니다. o 지급금액및상환금액지급대행기관 : ( 주 ) 하나은행여의도대투지점 ( 주소 : 서울시영등포구의사당대로 82) ( 하나은행은발행인의지시에따라상환금액의지급업무를대행하는것일뿐상환금액의지급을보증하거나보장하는것은아닙니다.) - 90 -
Ⅱ. 증권의주요권리내용 1. 예상손익구조 (1) 상황별손익구조 구분내용 (1) 1 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [90%] 이상인경우 -> 액면금액 * 103.10% 지급 투자수익률 ( 세전 ) (2) 2 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [90%] 이상인경우 -> 액면금액 * 106.20% 지급 자동조기상환 (3) 3 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [85%] 이상인경우 -> 액면금액 * 109.30% 지급 연 6.20% (4) 4 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [85%] 이상인경우 -> 액면금액 * 112.40% 지급 만기상환 (5) 5 차자동조기상환평가일에모든기초자산의자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [80%] 이상인경우 -> 액면금액 * 115.50% 지급 (6) 만기평가일에모든기초자산의만기평가가격이각최초기준가격의 [80%] 이상인경우 (7) 위 (6) 에해당하지않고, 최초기준가격평가일익일부터최종관찰일까지모든기초자산중어느하나도단 1 회라도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이없는경우 ( 종가기준 )( 어느한기초자산의가격만발표되는날도포함 ) (8) 위 (6) 에해당하지않고, 최초기준가격평가일익일부터최종관찰일까지모든기초자산중어느하나라도단 1 회라도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이있 18.60% ( 연 6.20%) 18.60% ( 연 6.20%) 기준종목기준으로 - 91 -
구분내용 는경우 ( 종가기준 )( 어느한기초자산의가격만발표되는날도포함 ) 투자수익률 ( 세전 ) {( 만기평가가격 / 최초기준가격 )-1} x 100% * 기준종목 : 모든기초자산중 [ 만기평가가격 / 최초기준가격 ] 의비율이가장낮은기초자산 (2) 예상손익구조그래프 2138 손익구조 가. 손실구조예시 (1 억원투자시 ) - 기초자산 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의최초기준 가격이각각 1,135.00$/Troy Ounce, 14.44$/Troy Ounce, 45USD/bbl 인경우 나. 손실사례 ( 만기평가일에만기상환가격미충족, KI 터치발생가정 ) - 만기평가일까지 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격중어느하나라도각 397.25$/Troy Ounce, 5.05$/Troy Ounce, 15.75USD/bbl 미만으로하락한적이있는경우 ( 종가기준 ) - 92 -
구분내용손실률 사례 1 최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy O unce, 9.39$/Troy Ounce, 13.5USD/bbl 일때 -70.0% 사례 2 -> 1억 + [1억 X (-70.0%)] = 3,000만원상환최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy O unce, 9.39$/Troy Ounce, 9USD/bbl 일때 -80.0% 사례 3 -> 1억 + [1억 X (-80.0%)] = 2,000만원상환최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy O unce, 9.39$/Troy Ounce, 4.5USD/bbl 일때 -90.0% 사례 4 -> 1억 + [1억 X (-90.0%)] = 1,000만원상환최종관찰일에 [ 런던금가격지수 ], [ 런던은가격지수 ], [WTI 최근월선물 ] 의가격이각각 737.75$/Troy O unce, 9.39$/Troy Ounce, 0USD/bbl 일때 -100.0% -> 1 억 + [1 억 X (-100.0%)] = 0 원상환 ( 전액손실 ) * [ 만기평가가격 / 최초기준가격 ] 의비율이낮은기초자산기준 (3) 기초자산의과거데이터를이용한수익률모의실험 - 93 -
2138 수익률모의실험 수익률 (%) 0 이하 3.1 6.2 9.3 12.4 15.5 18.6 Total 발생횟수 69 788 92 43 0 27 209 1228 비중 5.62% 64.17% 7.49% 3.5% 0% 2.2% 17.02% 100.00% 주 1) 위그래프와표는투자시점이 2007 년 8 월 31 일부터 2012 년 8 월 31 일인경우로가 정하여분석한결과입니다. 주 2) 분석시작일 (2007 년 8 월 31 일 ) 로부터분석기간동안매거래소영업일에동일한상품 이신규발행되어투자자가이를반복해서매입하는것을가정하였으며이경우각각의만 기수익률을표본으로추출하였습니다. ( 총 1,228 회 ) 주 3) 자동조기상환금액의재투자는가정하지않았으며, 자동조기상환이발생한경우에는 자동조기상환시의수익률을만기수익률로인식하였습니다. 주 4) 위그래프와표는과거기초자산의종가를이용한손익구조예시에불과하며, - 94 -
본증권의투자에따른미래의만기상환수익률의예측치가아님을주의하셔야합니 다. (4) 최대이익액및최대손실액 구분내용 최대손실액 자동조기상환이발생하지아니하고, 모든기초자산의만기평가가격중어느하나라도각최초기준가격의 [80%] 보다작고, 최초기준가격평가일익일부터최종관찰일까지모든기초자산의가격중어느하나라도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이있는경우 ( 종가기준 ) 에수익율이낮은기초자산의 [ 만기평가가격 / 최초기준가격 ] 의값을기준으로원금의손실이발생하며, 이때지급액은 [ 액면금액 ( 만기평가가격 / 최초기준가격 )] 으로결정됩니다. 투자수익률 ( 세전 ) -100% 최대이익액 따라서, 최대손실액은투자금액전액으로모든기초자산의만기평가가격중어느하나라도최초기준가격대비 100% 하락하여 0 으로결정되는경우발생할수있습니다. 자동조기상환이발생하지아니하고, 만기평가일에모든기초자산의만기평가가격이각최초기준가격의 [80%] 이상일경우, 또는최초기준가격평가일익일로부터최종관찰일까지모든기초자산의가격중어느하나도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이없는경우 ( 종가기준 ), 발행인은본증권의보유자에게액면금액의 [118.60%] 를지급합니다. 18.60% 2. 권리의내용 (1) 상환금액의지급에관한사항 투자자는본일괄신고추가서류에정하여진산식에따라계산된상환금액을해당지 급일에지급받을권리가있으며, 그구체적인사항은다음과같습니다. 가. 최초기준가격 - 95 -
o 최초기준가격 : 최초기준가격평가일각기초자산종가 o 최초기준가격평가일 : 2015 년 09 월 04 일 나. 자동조기상환 o 어느자동조기상환평가일에자동조기상환발생조건이충족되는경우발행인은해 당차수의자동조기상환일에해당차수의상환금액을지급함으로써본증권을상환 함. o 자동조기상환발생조건 차수 자동조기상환발생조건 1차 모든기초자산의 1차자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [90%] 이상인경우 2차 모든기초자산의 2차자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [90%] 이상인경우 3차 모든기초자산의 3차자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [85%] 이상인경우 4차 모든기초자산의 4차자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [85%] 이상인경우 5차 모든기초자산의 5차자동조기상환평가가격이각최초기준가격의 [80%] 이상인경우 o 자동조기상환평가가격 : 해당차수자동조기상환평가일각기초자산종가 o 자동조기상환평가일및상환금액 차수 자동조기상환평가일 상환금액 1차 2016년 03월 01일 액면금액 103.10% 2차 2016년 08월 30일 액면금액 106.20% 3차 2017년 02월 27일 액면금액 109.30% 4차 2017년 08월 30일 액면금액 112.40% 5차 2018년 02월 26일 액면금액 115.50% o 자동조기상환일 : 해당차수자동조기상환평가일 ( 불포함 ) 후 [3] 영업일 o 자동조기상환발생에따라상환이이루어진경우본증권은종료되고발행인은이 후본증권에대하여여하한추가적인의무를부담하지않음. - 96 -
다. 만기상환 o 자동조기상환이발생하지않은경우발행인은만기일에아래만기상환금액결정 조건에따라결정된상환금액을지급함으로써본증권을상환함. 만기상환금액결정조건 1 모든기초자산의만기평가가격이각최초기준가격의 [80%] 이상인경우 2 위 1 을충족하지못하고, 최초기준가격평가일익일로부터최종관찰일까지모든기초자산중어느하나도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이없는경우 ( 종가기준 )( 어느한기초자산의가격만발표되는날도포함 ) 3 위 1 을충족하지못하고, 최초기준가격평가일익일로부터최종관찰일까지모든기초자산중어느하나라도각최초기준가격의 [35%] 미만으로하락한적이있는경우 ( 종가기준 )( 어느한기초자산의가격만발표되는날도포함 ) 상환금액 액면금액 118.60% 액면금액 118.60% 기준종목기준으로액면금액 ( 만기평가가격 / 최초기준가격 ) * 기준종목 : 모든기초자산중 [ 만기평가가격 / 최초기준가격 ] 의비율이가장낮은기초자산 o 만기평가가격 : 만기평가일각기초자산종가 o 만기평가일 : 2018 년 08 월 30 일 o 최종관찰일 : 만기평가일 ( 만기평가일이복수인경우그중마지막날 ) 라. 기타중요사항 o 평가일이예정거래일이아닌경우이후최초로도래하는예정거래일을평가일로 합니다. 기초자산이복수인경우, 어느평가일이어느한기초자산에대하여예정거 래일이아니면모든기초자산에대하여예정거래일이아닌것으로간주합니다. o 평가일이 2 일이상으로연속되는경우, 어느한평가일이연기되면그에연속해서 이어지는이후평가일들도순차적으로익예정거래일들로순연됩니다. o 평가일이교란일인경우해당평가일이변경될수있음을유의하시기바랍니다. ( - 97 -
보다자세한내용은 '3. 권리내용의변경및결제불이행에관한사항 ' 을참조하시기 바랍니다.) o 평가일이변경되는경우, 상환일은변경된평가일 ( 불포함 ) 후 3영업일로하고 ( 평가일이 2일이상으로연속되는경우변경된마지막평가일후 3영업일 ) 추가적인이자는가산하지않습니다. o 상환일이영업일이아니면익영업일이상환일이됩니다. 또한, 평가일과상환일 사이에한국예탁결제원의예탁원상환업무절차가진행되는 1 영업일이없는경우상 환일은익영업일로조정됩니다. o 상환금액계산시원단위미만은절사합니다. o 발행인은 '3. 권리내용의변경및결제불이행에관한사항 ' 에정해진바에따라본 증권의권리내용을변경하거나만기이전이라도조기종결할수있습니다. (2) 통지방법및절차 가. 발행인은자동조기상환평가가격또는만기평가가격의결정후지체없이상환금 액을산정하여발행인의본지점및홈페이지에게시합니다. 나. 만기상환전본증권의공정가액 ( 기준가 ) 은발행인의홈페이지에매일게시할예 정입니다. 다. 본증권의공정가액 ( 기준가 ) 은제3의독립된평가기관으로부터수신한본증권의평가가격이며, 당일종가가반영된공정가액 ( 기준가 ) 은당일기초자산의종가가결정된이후익일오전에확인하실수있습니다. 단, 기초자산의종가가확정되는시차로인해공정가액확인시간이달라질수도있습니다. 공정가액 ( 기준가 ) 은대우증권홈페이지 (http://www.kdbdw.com) 에게시되며, 본증권의발행일로부터일일단위로계좌잔고에기장되는금액입니다. - 98 -
(3) 결제방법및절차 본증권은현금결제방식으로상환됩니다. 자동조기상환이나만기시또는투자자의요청에의한중도상환시별도의의사표시나권리행사없이자동으로본증권신고서에서정해진기준에따라계산된금액을본증권을보유하고있는계좌에지급일당일에현금으로지급합니다. (4) 투자자의요청에의한중도상환 가. 본증권은운용성과에따라지급액이결정되는수익증권과는달리증권의발행조 건에서정하여진방식에따라상환금액이결정되는증권이므로, 수익증권과같은환 매 ( 일종의중도상환청구권 ) 의절차가존재하지않습니다. 나. 그러나, 본증권의투자자는중도상환을요청할수있고, 발행인은본증권의환금성및유동성제고를위하여본증권보유자의청구에따라본증권을중도상환할수있으며, 그에대한상세내용은아래표와같습니다. 발행인은투자자가본증권의중도상환을요청할경우본증권에대한위험회피 (Hedge) 거래의상황, 기초자산의가격, 시중금리, 기초자산가격의변동성, 기초자산의배당률, 관련선물옵션의가격, 만기까지의잔존기간등가격결정요인들을고려하여공정가액 ( 기준가 ) 의 90% 이상가격으로증권을중도상환하도록하며, 이경우일정부분원금의손실이발생할수있습니다. 다. 단, 발행인은시장교란사유등기초자산의평가가곤란한사유가발생한경우중도상환에응하지아니하거나일부물량에대해서만중도상환에응할수있으며, 중도상환에응하는경우에도상환금액결정방식은아래표의기준을따르지않을수있습니다. 이경우발생하는손실은모두투자자에게귀속됩니다. 파생결합증권발행인별공정가액 ( 기준가 ) 대비중도상환가격비율은금융투자협회 홈페이지에서비교검색하실수있습니다. 중도상환 발행인지점에서오후 4 시이전에서면요청또는 HTS, 전화로 - 99 -
신청방법중도상환신청가능일중도상환신청불가능일중도상환요청의철회중도상환가격평가일중도상환금액지급일중도상환신청단위중도상환가격 요청발행일익영업일부터중도상환신청불가능일을제외한모든영업일다음 1부터 4까지의해당영업일 1 최종관찰일이전 4영업일부터최종관찰일 ( 포함 ) 까지의영업일 2 자동조기상환평가일과그직전영업일 3 만기평가일과그직전영업일 4 수익지급평가일과그직전영업일신청일당일오후 4시까지취소가능중도상환신청일익거래소영업일및영업일 ( 단, 기초자산이복수인경우, 중도상환가격평가일은중도상환신청일직후의기초자산모두의영업일로한다.) 중도상환가격평가일 ( 불포함 ) 이후 2 영업일에해당하는날 1백만원을최소금액으로하며 1백만원단위로신청가능합니다. 중도상환가격평가일기준으로해당증권의청산가치를기준으로신의성실의원칙에따라발행인이산출한금액입니다. 중도상환가격산정시기준이되는공정가액 ( 기준가 ) 의추이는 ' 대우증권홈페이지 (http://www.kdbdw.com)> 금융상품 >ELS/DLS> 기준가조회 ' 및대우증권 HTS 인 Qway 의 [4220] 화면에서검색가능하며, 추후시스템변경에따라검색화면은변경될수있습니다. 단, 중도상환가격산정시발행인이해당증권의청산에필요한비용등이포함되므로발행인은공정가액 ( 기준가 ) 의 90% 이상의가격으로본증권을중도상환합니다. 따라서, 실제중도상환가격과공정가액 ( 기준가 ) 의차이가발생할수있습니다. 투자자의요청이있는경우중도상환금액산정에관한세부내역 ( 공정가액 ( 기준가 ), 실제중도상환가격, 공정가액 ( 기준가 ) 대비 실제중도상환가격의비율 ) 을교부해드립니다. 투자자 유의사항 중도상환금액은본거래의위험회피 (Hedge) 등을위하여체결한거래 의청산비용및중도상환가격평가일의기초자산가격의변동등으로 - 100 -
인하여중도상환신청일, 중도상환가격평가일및중도상환금액지급일등에공시되는공정가액 ( 기준가 ) 과다를수있으며, 이경우원금의손실이발생할수있으므로중도상환신청시유의하시기바랍니다. 투자자의중도상환요청이있는경우그러한중도상환요청일에그효력이발생하며, 이에따라발행인은중도상환금액지급의무외에추가적인상환의무를부담하지않습니다. 만일천재지변, 거래제한등불가피한사유가발생한경우에는발행인의합리적인판단으로중도상환가격평가일을연기할수있으며이에따라중도상환금액지급일또한연기될수있습니다. 기타 (5) 증권의발행취소및환불 가. 본증권의발행금액이일정금액이하일경우발행조건에의한상환금액을안정적으로지급할수있는기초자산의매매가용이하지않습니다. 따라서본증권의청약금액의합계가 5억원미만인경우에는증권의발행이취소될수있으며발행이취소되는경우환불일에청약금액을환불하되이자는가산하지않으니이점유의하시기바랍니다. 나. 이경우발행취소사실을발행일에 ' 대우증권홈페이지 (http://www.kdbdw.com) > 금융상품 > ELS/DLS > ELS/DLS 공지사항 ' 에게재합니다. 또가까운영업점이나 대우증권고객센터 (1588-3322) 를통해확인할수있습니다. (6) 증권의상장및매매 가. 증권의상장에관한사항 본증권은상장되지않습니다. 나. 증권의매매에관한사항 - 101 -
1) 본증권가격에영향을주는요소 o 본증권의공정가액 ( 기준가 ) 에영향을미치는요인으로는금리수준, 기초자산의가격수준, 만기까지의잔존기간, 기초자산의변동성, 발행인의재무상태등이있습니다. 본증권의발행시발행인이산정한본증권의공정가액에대한사항은 'Ⅰ. 모집또는매출에관한일반사항 3. 공모가액결정방법 ' 을참고하시기바랍니다. o 한편, 본증권의발행이후거래되는실제거래가격은본증권의공정가액외시장상황, 시장수급및세제등기타가격결정요인들을반영하여결정될것입니다. 이와관련한투자위험요소에대한상세한사항은 "Ⅲ. 투자위험요소 " 부분을참고하시기바랍니다. 2) 본증권의매매에관한사항 o 본증권은운용성과에따라지급액이결정되는수익증권과는달리증권의발행조건에서정하여진방식에따라상환금액이결정되는증권입니다. 따라서, 수익증권과같은환매의절차가존재하지않습니다. 다만, 본증권의보유자는매매를통하여본증권을만기이전에현금화할수있으나본증권은한국거래소에상장하지않을예정이므로장내에서는거래하실수없으며일반적인장외에서의거래는매우제한적일것으로예상됩니다. 3) 만기이전중도상환에관한사항 o 발행인은본증권의유동성제고를위하여본증권의보유자의청구에따라본증 권을중도상환할수있으며, 그에대한절차는 '(4) 투자자의요청에의한중도상환 부분을참고하시기바랍니다. 3. 권리내용의변경및결제불이행에관한사항 - 102 -
본증권은다음에서정하는바에따라발행일로부터만기일이전의기간중발행인에 의하여 (1) 만기일이전에조기상환되거나 (2) 그권리내용이변경될수있음을유의 하여야합니다. (1) 본증권의조기종결및상환 가. 조기종결사유 1) 다음각호의사유가발생한경우발행인은기한의이익을상실하며, 만기일이전 ' 나. 조기종결방법 ' 에따라본증권을상환하여야합니다. 그러한경우발행인은해당사유및상환의무의발생사실, 조기종결평가일및상환일을명시하여본증권의보유자에게통지하여야합니다. o 발행인이파산또는회생절차 ( 기타이와유사한절차를포함함 ) 개시의신청을한 경우또는발행인이외의제 3 자의신청에의하여발행인에게파산이선고되거나회 생절차가개시된경우 o 발행인에게정관에정한해산사유가발생하거나해산에관한주주총회의결의가 있는경우또는법원의해산명령또는해산판결이있는경우 o 발행인에게어음교환소또는거래은행의거래정지처분이있는경우 o 발행인이예금자보호법또는금융산업의구조개선에관한법률에따라부실금융 기관으로지정된경우 o 발행인의휴업또는폐업으로인하여발행인이더이상본증권의의무를이행하 기곤란하게된경우 2) 다음각호의사유가발생한경우발행인은 [ 신의성실의원칙에따른합리적판단 에따라 ] 본증권의만기일이전이라도 ' 나. 조기종결방법 ' 에따라본증권을상환할 수있습니다. 그러한경우본증권의보유자에대하여해당사유및상환의무의발생 - 103 -
사실, 조기종결평가일및상환일을명시하여통지하여야합니다. o 기초자산에대해거래정지, 일부또는전부의상장폐지가발생하는등기초자산의 매매불가능으로본증권을유지하는것이곤란하게된경우 o 기초자산또는기초자산발행인의자산의전부또는거의대부분에대하여국유화, 수용, 또는기타다른방식으로정부, 정부기관또는정부소유법인에양도된경우 o 기초자산발행인의영업양도, 합병, 부도, 파산등의사유가발생하는경우 o 거래소의영구폐지가결정되거나거래소가 8 예정거래일이상을연속하여개장하 지아니하는경우 o 거래소또는기초자산산출기관이기초자산가격의계산및공시를중요하게조정 또는폐지하기로발표하거나기초자산가격산출이중단된경우 o 본증권의발행이후관련법령의제정ㆍ개정, 관련법령의해석의변경등으로인 하여본거래가위법하게된경우 o 본증권의발행이후관련법령의제정ㆍ개정, 관련법령의해석의변경등으로인 하여발행인에게여하한추가적인조세기타공과금납부의무가발생한경우 o 천재지변, 전시, 사변, 금융시장 ( 외환시장포함 ) 에서의거래중지사태, 기타이에 준하는사유로인하여본증권을유지하는것이곤란하게된경우 나. 조기종결방법 1) 본증권의조기종결사유가발생하여발행인이만기일이전에본증권을상환 ( 지 급 ) 하는경우발행인은조기종결평가일로부터 10 영업일이내에본증권의보유자에 게조기종결금액을지급하여야합니다. o " 조기종결평가일 " 은위가. 1) 의경우각호의사유발생일 ( 거래소영업일이아닌 - 104 -
경우는다음거래소영업일 ) 을의미하며, 위가. 2) 의경우에는통지일이후의특정거래소영업일로서발행인이조기종결평가일로지정한날을의미합니다. 단, 정해진조기종결평가일이모든기초자산의거래소영업일이아니면직후그러한날을조기종결평가일로합니다. 2) 본증권의조기종결사유가발생하여발행인이만기일이전에본증권을상환하는경우발행인은조기종결평가일의기초자산의가격및시장상황등을고려하여조기종결금액을신의성실의원칙에따른합리적판단에따라결정합니다. 이때적용되는기초자산의가격은기초자산이거래되는거래소 ( 또는관련거래소및장외시장 ) 의시장가격을기초로판단하게되며, 조기종결금액은해당증권의청산가치로결정하게됩니다. 단, 해당증권을청산할수있는가격이존재하지않는경우 ( 거래소, 관련거래소또는장외시장에서해당기초자산발행인의부도발생등의사유로인하여해당기초자산의매수호가가존재하지않는경우등 ) 에는기초자산가격을영 (0) 으로결정할수있으며, 이경우에투자자는상품의유형에따라투자원금전체의손실이가능함을유의하셔야합니다. 조기종결금액은본증권의발행조건에기재된만기시지급수준과차이가발생할수있으며, 기초자산의거래정지사유로인하여본증권의즉각적인청산이불가능할경우에는조기종결금액의지급이최초예정되었던지급일에서유예될수있으므로이에유의하길바랍니다. (2) 권리내용의변경 본증권은아래의각호에따라권리의내용이변경될수있습니다. 발행인은본증권의지급조건, 지급절차및기타권리내용의변동등에관한통보를하여야할경우지체없이발행인은홈페이지 (http://www.kdbdw.com) 및 HTS 인 Qway 에그내용을게재하기로합니다. 가. 권리내용변경사유 1) 거래소또는기초지수산출기관의기초자산가격의산정, 발표또는통신상의오 류로인하여상환금액이잘못산정ㆍ지급된경우발행인은추후정정발표또는확인 된정확한기초자산의가격을기준으로산출한금액과의차액을정산합니다. 발행인 - 105 -
은별도의귀책사유가없는한그러한정산의무외에별도의손해배상책임을부담하 지않습니다. 단, 향후관련법규등에의하여증권을상장하게되는경우권리의조정 에대한거래소의조치는본신고서의내역에우선하여적용될수있습니다. 2) 시장교란사유 o 어느평가일이교란일이어서기초자산의평가가곤란하다고발행자가선의로판 단하는경우, 발행인은다음중하나이상의방법으로합리적으로본증권의권리내 용을변경할수있습니다. - 기초자산가격발표지연사유가해소된후발표되는원래평가일의기초자산가격을사용 - 기초자산의가격을발표하는다른기관이발표하는가격을사용 - 교란일이아닌최초의익예정거래일로평가일을변경 - 기초자산을거래하는주요딜러들로부터시장호가를받아결정 - 발행인이선의로가장최신호가를기초로기초자산의가격을결정하거나기초자산의가격을결정하는방법을결정 - 시장교란사유의발생이위 '(1) 가. 조기종결사유 ' 에해당하는경우본증권을조기종결 o 기초자산이복수인경우, 어느평가일이어느한기초자산에대하여교란일이면 모든기초자산에대하여교란일이발생한것으로간주합니다. o 평가일이 2 일이상으로연속되는경우, 어느한평가일이연기되면그에연속해서 이어지는이후평가일들도순차적으로익예정거래일들로순연됩니다. o 시장교란사유의발생에따라평가일이변경되는경우, 상환일은변경된평가일 ( 불 포함 ) 후 3 영업일로하고 ( 평가일이 2 일이상으로연속되는경우변경된마지막평가 일후 3 영업일 ) 추가적인이자는가산하지않습니다. 3) 기초자산거래장애등 본증권의발행인은본증권의상환금액지급과관련한위험을회피하기위하여기초 - 106 -
자산, 그구성종목, 기초자산과관련된선물 옵션등파생상품의거래또는제3자 ( 비거주자를포함 ) 와의장외파생상품거래등의위험회피 (Hedge) 거래를수행할수있으며, 해당거래소ㆍ청산소또는거래상대방의파산, 이행지연등의사유가발생하거나또는외환시장을포함한금융시장의중대한장애 ( 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 법령, 정부관계당국의명령기타통제가불가능한사항등 ) 가발생하여발행인이본증권과관련한위험회피거래에중대한제한이따른다고판단하는경우, 발행인은평가일, 상환일및상환금액등본증권의권리내용을조정할수있습니다. o 단, 이러한사유의발생이위 '(1) 조기종결사유 ' 에해당하는경우발행인은본증 권을만기전조기상환할수있습니다. 4) 기타본일괄신고추가서류에서정한조건에정하지않은사항으로인해본증권의권리내용변경이불가피한것으로발행인이신의성실의원칙에따라판단하는경우발행인은선량한관리자로서의주의의무를다하여본증권의권리내용을변경할수있습니다. 5) 단, 향후관련법규등에의하여증권을상장하게되는경우권리의변경에대하여 본증권이상장된해당거래소의조치는본일괄신고추가서류에서정한조건에우선 하여적용될수있습니다. 나. 변경된권리내용의통지 1) 본증권의조건, 상환및기타권리내용의변동이있는경우발행인은지체없이그 내용을한국예탁결제원에통보하기로합니다. 2) 본증권의보유자에대하여본증권의조건, 상환및기타권리내용의변동등에 관한통보를하여야할경우발행인은지체없이발행인의홈페이지 (http://www.kdbd w.com) 및 HTS 인 Qway 에그내용을게재하기로합니다. (3) 발행인의결제불이행에대한투자자의권리구제절차 - 107 -
가. 발행인이상환일에상환금액을지급하지못하였을경우에발행인은지급할금액에대하여해당상환일로부터실제지급기일까지의기간동안 ' 대우증권홈페이지 (ht tp://www.kdbdw.com) > 온라인지점 / 뱅킹 > 대출 > BESTez Loan 안내 ' 에게시되어있는예탁증권담보융자연체이자율에적용하는최고연체이자율을연이율로하여산출된지연배상금을본증권의보유자에게지급하기로합니다. 단, 상환일이본일괄신고추가서류에정한조건 ('2. 권리의내용 ' 또는 '3. 권리의내용의변경및결제불이행에관한사항 ' 등 ) 에따라발행인에의해조정된경우 ( 예로써영업일조정, 공휴일, 시장교란사유등의경우 ) 또는기타신의성실의원칙에입각하여발행인에의해조정된경우발행인은변경전상환일이후의기간에대하여지연배상금또는추가적인이자를지급하지않습니다. 나. 발행인이지급의무를불이행한경우본증권보유자는발행인을상대로소를제기하거나파산또는회생절차등에따라그권리를구제받을수있습니다. 다만, 발행인이관련법령에의거파산또는회생절차등채무재조정내지채권자의권리행사가제한되는절차에놓여있는경우본증권보유자의권리행사는관련법령등에의한제한을받을수있습니다. 본증권의법적지위는다른무담보, 무보증채무와동등한지위를가집니다. (4) 준거법과재판관할 가. 본증권의권리내용에대한다툼이있는경우법령의범위내에서당해증권의발행시교부된투자설명서에따라분쟁을해결합니다. 다만, 본증권의투자설명서에기재되지않은사항에대해서는대한민국법률에따르며관련법률에명시되지않은사항에대해서는상관례에따라해결합니다. 나. 본증권으로부터또는이와관련하여발생하는모든소송또는절차에대해서는 대한민국법원을관할법원으로합니다. - 108 -
Ⅲ. 투자위험요소 정부가일괄신고추가서류의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이파생결합증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는금융투자상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1. 가격변동위험 구분 기초자산의가격변동에연동한수익구조에의한위험 투자위험의주요내용 본증권은기초자산의가격변동에연동하여수익구조가결정되는파생상품적성격을지니고있으므로기초자산의가격이투자자에게불리한방향으로움직이는경우투자자는예상치못한커다란손실을입게될수있으며, 대상이되는기초자산에직접투자했을때얻을수있는수익률과본증권에투자하여얻은수익률이전혀다를수있습니다. 따라서투자자는본증권의상환금액의산정방식이나조기상환의조건등을충분히이해하고투자하여야합니다. 본증권은만일기초자산의가격이산출되지않거나혹은존속하지않게되거나, 본증권의존속기간동안기초자산의성격이매우이질적으로변경되어본증권발행시의기초자산과동일한것으로보기어려워지거나, 기초자산또는기초자산구성종목의매매가불가능해지는등의경우에는발행인은상환금액산정방식및평가일을포함한본증권의발행조건및권리내용을합리적으로조정할수있으며, 이러한조정에도불구하고본증권을유지하는것이어렵다고발행인이판단하는경우에는선관주의에입각하여합리적인방법으로조기종결을할수있습니다 ( 위와같이권리내용에대한조정이나조기종결등의권리내용의변동이발생하는경우에대한설명은본문 II. 증권의주요권리내용중 3. 권리내용의변경및결제불이행에관한사항 ' 에상세하게기술되어있습니다 ). 기초자산에이러한조정이나조기종결의사유가될상황이발생하게되면본증권의가격은급격히하락할수있습니다. 기초자산가격수준에따른위험 : 기준일자대비기초자산가격이하락할수록공정가액 ( 기준가 ) 이하락하는경향이있습니다. - 109 -
구분 공정가액 ( 기준가 ) 에영향을미치는요인별위험 투자위험의주요내용 기초자산가격변동에따른공정가액 ( 기준가 ) 하락속도증가위험 : 조기상환 / 만기상환조건에가까울수록기초자산의변화에따른공정가액 ( 기준가 ) 의변동이크기때문에공정가액 ( 기준가 ) 의상승또는하락의정도가가장높고, 자동조기상환 / 만기상환조건에서멀어질수록공정가액 ( 기준가 ) 의상승또는하락의정도가줄어드는경향이있습니다. 기초자산가격변동성에따른위험 : 기준일자대비기초자산의변동성이높을수록공정가액 ( 기준가 ) 이하락하는경향이있습니다. 시간경과에따른위험 : 잔존만기가길수록시간가치는증가하고, 공정가액 ( 기준가 ) 이하락하는경향이있습니다. 이자율수준에따른위험 : 이자율이낮을수록채권의가치는소폭상승하지만옵션의가치는하락하는경향이있습니다. 따라서파생결합증권의상품구조상채권과옵션의비중에따라공정가액 ( 기준가 ) 이상승또는하락할수있습니다. 이해상충구조에따른위험 기초자산간상관계수에따른위험 : 기초자산간상관계수가하락할수록공정가액 ( 기준가 ) 이하락하는경향이있습니다. 발행인은본증권과관련하여기초자산, 기초자산구성종목, 기초자산또는기초자산구성종목과관련된선물 옵션등파생상품의매매, 비거주자를포함한다른기관과의장외파생상품거래등의헤지거래를수행할수있습니다. 이러한헤지거래로인하여기초자산의가격이변동될수있으며, 그결과본증권의상환금액에영향을미칠수도있습니다. 특히발행인의헤지거래에의해자동조기상환평가일또는만기평가일에는기초자산의대량매매가이루어질수있으며, 그중만기평가일에는기초자산가치의변동으로인한위험관리및본증권의상환금액확보를위하여발행인은보유하고있는기초자산을전부또는일부매도할수있습니다. 발행인은이러한헤지거래가불공정거래행위에해당되지않도록자체적으로제정한헤지거래운용지침및기타본증권에적용될수있는거래소가이드라인에따라최선의주의를기울이고있습니다. 발행인의정상적인 발행인은금융투자업을영위하는금융기관으로서현재일상적인업무의일환으로증권의인수, 중개및매매거래를수행하고있으며, 그거래대상에본증권의기초자산, 기초자산구성종목또는기초자산과관련된파생상품등이포함될수있습니다. 이러한거래는발행인의정상적인영업활동의일부이지만, 그러한영업활동의결과로기초자산가격이급격히변동될수있으며, 그에따라본증권의가치또한급격 - 110 -
구분 영업활동이미치는영향 평가손실위험 투자위험의주요내용 히하락할수있습니다. 발행인의특수관계인등이해관계자들역시정상적인영업활동의일환으로서기초자산, 기초자산구성종목또는기초자산과관련된파생상품등에대한매매거래를수행할수있으며, 그로인하여기초자산가격및본증권의가치등에중대한변동을초래할수있습니다. 발행인및발행인의이해관계자의이러한정상적인거래활동이결과적으로본증권의투자자의손익에영향을미칠수있습니다. 본증권과같은파생결합증권은만기이전에중도상환요청이있을경우원금에손실이발생할수있으며, 보유기간동안증권의시가평가를하는경우평가손실을초래할수있습니다. 2. 발행인위험 구분 투자위험의주요내용 - 본증권의발행인이속한산업인금융투자업은증권시황등의움직임에따라수익성이매우민감하게변동되는손익의변동성이매우높은산업입니다. 이러한금융투자업의특성상발행인의재무, 손익상황역시매우큰변동성을지니고있으며, 동업계의경쟁이점차심화되고국내외경기마저불투명한관계로발행인의재무, 손익상황이향후급격히악화될가능성도배제할수는없습니다. 발행인의재무, 손익상황과 관련한위험 - 본증권은발행인의신용으로발행되는무보증, 무담보증권이므로발행인의재무, 손익상황이본증권의상환에중대한영향을미칠수있습니다. 따라서발행인이재무상태의악화로지급불능상황에처할경우투자자는투자원금및투자수익모두에대하여지급받지못할수있다는점을유의하시기바랍니다. 본증권과관련하여대우증권이부담하게되는채무는다른무담보, 무보증채권과동일한순위를가집니다. - 발행인에대한보다자세한자료는발행인이 2015.08.13일자로제출한제47기반기보고서의기재내용및첨부서류를참조하시기바랍니다. 본증권의지급일에지급이이루어지지않는경우발행인은해당지급 - 111 -
구분 결제지연위험 투자위험의주요내용액에대하여지급일다음날부터실제지급일까지의경과기간에대하여 ' 대우증권홈페이지 (http://www.kdbdw.com) > 온라인지점 / 뱅킹 > 대출 > BESTez Loan 안내 ' 에게시되어있는예탁증권담보융자연체이자율에적용하는최고연체이자율을연이율로하여산출된연체이자를투자자에게지급하게됩니다. 단, 본증권신고서에따라증권의권리내용이변경되어지급일등이연기되었을경우에는그러하지아니합니다. 3. 조기종결및중도상환위험 구분 조기종결위험 투자위험의주요내용발행인의재무손익상황변화등에따른파산, 회생절차개시기타발행인이본증권의의무를이행하기곤란한조기종결사유가발생하는경우본증권은만기이전에조기종결됩니다. 기초자산과관련한조기종결사유의발생으로권리내용을조정함에도불구하고본증권을유지하기어렵다고발행인이판단하는경우, 그외시장교란사유, 천재지변기타본증권을유지하는것이곤란한사유가발생하는경우본증권을만기이전에조기종결할수있습니다. 이와같은증권의조기종결사유발생시본증권의가격은현저하게하락할수있으며, 이경우원금손실이발생할수있습니다. 발행인은투자자가본증권의매수를요청하였으나천재지변, 거래제한등불가피한사유가발생한경우에는이에응하지못할수있다는점에서본증권의환금성이제한될수있으며, 투자시이러한점을감안하시기바랍니다. 중도상환청구권 행사가제한될 위험 본증권과같이환금성이제한되어있는증권에있어서어떠한조건하에만기전상환이가능한지여부는매우중요한투자결정요인이될수있습니다. 따라서, 투자자는본일괄신고추가서류에기재된각사유에따른만기전상환의내용을사전에충분히숙지함으로써만기전상환이제한되는제반상황및만기전상환에따른상환금액결정구조에따른위험을고려하여투자여부를결정하여야합니다. 투자자요청으로본증권을중도상환하는경우중도상환시점에서 - 112 -
구분중도상환시원금손실위험중도상환가격산정관련이해상충위험 투자위험의주요내용의공정가액 ( 기준가 ) 에따라투자원금의손실및평가손실을초래할수있음을유념하여야할것입니다. 본증권의투자자가중도상환을요청하는경우중도상환가격의평가는발행인이하게됩니다. 따라서발행인의지급액을발행인이계산하게되는이해상충리스크가발생하게되나, 발행인은고객에대한신의성실의의무에따라최대한공정한평가를통하여이해상충위험을최소화하고자최선을다하겠습니다. 4. 기타투자위험 구분 투자위험의주요내용 본증권은주식, 채권등의일반적인증권들과는달리기초자산의가격변동에연동하여수익구조가결정되는파생상품적성격을포함하고있으므로, 본증권의손익구조, 권리내용, 위험요인등에대한증권신고서의기재내용을충분히이해하지못하고본증권에투자할경우예상치못한투자위험이발생할수있습니다. 일반적인위험 환금성위험 본투자위험에관한사항에가능한상세히설명을하였지만, 발행인이현재알고있지못하거나중요하지않다고판단하여아래투자위험요소에기재하지않은사항이라하더라도본증권의거래및가격에중대한영향을미칠수있는가능성이있습니다. 그러므로투자자는본증권에투자하는것이투자자의투자목적에부합하는지법률적혹은세법상의불이익이없는지다양한면에서투자위험을고려하여투자결정을내려야합니다. 본증권은거래소시장등장내시장에서거래되지않으므로, 본증권을취득하게되는투자자가본증권을만기이전에처분또는양도하고자하는경우에는장외거래를통하여야만합니다. 따라서본증권에투자를하는경우유동성이극히제한되어만기이전에는본증권을현금화하는것이불가능할수있습니다. 본증권과관련하여투자자가얻게되는발행가액대비초과소득은 관련세법에따라배당소득으로간주되어발행인이소득세를원천 징수하게됩니다. 만기전장외에서매수하여만기상환받는경우에과 - 113 -
구분 투자위험의주요내용 세기준금액은매입금액대비초과소득으로산정되는것이아니라본파생결합증권의발행가액기준으로과세되므로주의하시기바랍니다. 또한수익금액의발생으로종합소득과세대상이될수있으므로, 투자판단시고려하시기바랍니다. 세제및법률상 위험 한편, 투자자가법인세법상납세의무자인경우본증권에서발생하는모든소득 ( 만기상환및발행인이만기일이전에중도매입하는것이증권의내용이되는경우그러한중도매입에따라발생하는소득을모두포함 ) 에대해서는법인세법등관련법령이정한바에따라과세가이루어지게되며, 법인세법등관련법령상원천징수대상소득이아닌한발행인은원천징수를하지않습니다. 본증권의투자자는본증권을매입하고보유함에있어요구되는자격 과권리능력이있어야하며, 필요한경우모든사전승인절차를거친후 투자하여야합니다. 본증권의투자자는투자에앞서본증권을매입하거나보유하는것이현행법령, 법원의판결이나결정및명령, 투자자의정관, 투자자가당사자로되어있는계약등이제한하는바에위배되지않는지여부를확인하여야합니다. - 114 -
Ⅳ. 기초자산에관한사항 1. 기초자산의명칭 가. 런던금가격지수 (Bloomberg Ticker: GOLDLNPM Index) 나. 런던은가격지수 (Bloomberg Ticker : SLVRLN Index) 다. WTI 최근월선물 (Bloomberg Ticker : CL1 Comdty) 2. 기초자산의개요 런던금가격지수지수 LBMA 가선정한가격산출기관을통해해당일오후 3 시 ( 런던시간 ) 에결정되어미국 달러로표시되는금 1 트로이온스당가격으로써해당일에 LBMA 가고시합니다. 런던은가격지수지수 LBMA 가선정한가격산출기관을통해해당일에결정되어미국달러로표시되는은 1 트로이온스당가격으로써해당일에 LBMA 가고시합니다. WTI 최근월선물 뉴욕상업거래소 (NYMEX: New York Mercantile Exchange) 에상장되어있는텍사스 산 (West Texas Intermediate) 원유 (Crude Oil) 의선물가격지수중최근월물입니다. - Bloomberg Ticker : CL1 Comdty - 115 -
3. 가격산출기관및구성종목거래소 (1) 런던금가격지수지수 : LBMA 가선정하는가격산출기관 (2) 런던은가격지수지수 : LBMA 가선정하는가격산출기관 (3) WTI 최근월선물 : 뉴욕상업거래소 (New York Mercantile Exchange) 4. 기초자산가격및기초자산에대한제반정보취득방법 런던금가격지수 (B loomberg Ticker: GO LDLNPM Index) LBMA 홈페이지 (http://www.lbma.org.uk) 메인화면의 LBMA Gold Price (PM, US D 기준 ) 또는당사홈트레이딩시스템 (HTS) Qway[1596] 또는 [TR:0679] 화면에서확인하실수있습니다. 단, Qway 의 [1589] 화면에서보여지는금가격 ($/ 온스 ) 과는다르며추후시스템변경에따라검색화면은변경될수있습니다. 런던은가격지수 (B loomberg Ticker : SLV RLN Index) LBMA 홈페이지 (http://www.lbma.org.uk) 메인화면의 LBMA Silver Price 또는당사홈트레이딩시스템 (HTS) Qway[1596] 화면에서확인하실수있습니다. 단, Qway 의 [1589] 에서보여지는은가격 (NYMEX) 과는다르며추후시스템변경에따라검색화면은변경될수있습니다. WTI 최근월선물 (Bloomberg Ticker : CL1 Comdty) 뉴욕상업거래소홈페이지 (http://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/lig ht-sweet-crude_quotes_settlements_futures.html) 의 "Settle" 가격혹은당사 HTS - 116 -
인 Qway [1589] 화면에서확인하실수있습니다. 단, 당사 HTS 인 Qway [1589] 화 면에서보여지는 WTI 최근월선물가격은뉴욕상업거래소홈페이지의 "Settle" 가격과 다를수도있습니다. 5. 기초자산의최근 5 년간가격변동추이 가. 대상기간 : 2010년 08월 31일 ~ 2015년 08월 28일나. 기간중최고치런던금가격지수지수 : 1,895.00(2011 년 09월 05일 ) 런던은가격지수지수 : 48.70(2011 년 04월 28일 ) WTI 최근월선물 : 113.93(2011 년 04월 29일 ) 다. 기간중최저치런던금가격지수지수 : 1,080.80(2015 년 07월 24일 ) 런던은가격지수지수 : 14.27(2015 년 08월 27일 ) WTI 최근월선물 : 38.24(2015 년 08월 24일 ) - 117 -
런던금가격지수 런던은가격지수 - 118 -
WTI 최근월선물 * 기초자산의가격변동추이와파생결합증권의수익구조는상품의구조별로상이할수있 습니다. 6. 기타사항 본증권의발행과관련하여발행인인대우증권은투자자에게투자기간중기초자산 가격의변동에대하여어떠한전망이나특정수준을보장하지않습니다. - 119 -
Ⅴ. 인수인의의견 본증권은대우증권주식회사가직접모집하므로별도의주관회사를두지아니합니 다. 따라서, 본증권의분석및가격결정등에관한사항은발행인의의사에따라정 하여졌습니다. - 120 -
Ⅵ. 자금의사용목적 1. 자금조달의개요및제비용 구분금액 ( 단위 : 천원 ) 모집또는매출총액 (1) 5,000,000 발행제비용 (2) 250 순수입금 [ (1)-(2) ] 4,999,750 발행금액을 50 억원으로가정했을경우의수치입니다. 청약금액이모집금액의 100% 에미달할경우에는청약금액만을발행하므로실제로는변경될수있습니다. 2. 조달된자금의운용계획 대우증권은향후본증권에대한상환금액의안정적인지급을위하여, 당해증권의 발행으로조달된자금일부또는전체를기초자산거래, 장내외파생상품거래등의 위험회피거래 ( 헷지거래 ) 및금융투자상품등의투자에사용할계획입니다. - 121 -
Ⅶ. 그밖에투자자보호를위해필요한사항 1. 발행인의파생상품관련현황 가. 파생결합증권 / 사채발행총계및발행잔액 ( 올해및과거 3 년치, 2015 년 07 월 31 일현재, 단위 : 억원 ) ELS ELB DLS DLB 구분 발행총계발행잔액발행총계발행잔액발행총계발행잔액발행총계발행잔액 공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계 파생결합사채파생결합증권 2012 2013 2014 2015 합계 2012 2013 2014 2015 건수 123 355 478 21 12 33 0 0 0 0 0 0 7 129 136 2 2 4 0 0 0 0 0 금액 2726 18464 21191 283 298 582 0 0 0 0 0 0 84 28640 28725 46 109 155 0 0 0 0 0 건수 141 229 370 38 15 53 89 101 190 23 19 42 17 77 94 1 2 3 15 32 47 2 2 금액 3707 6399 10107 530 353 883 3065 2054 5120 261 644 905 561 9307 9869 247 447 695 433 3386 3820 120 505 62 건수 0 0 0 0 0 0 282 202 484 187 112 299 0 0 0 0 0 0 47 90 137 34 33 6 금액 0 0 0 0 0 0 10430 16956 27386 6177 2631 8808 0 0 0 0 0 0 1296 13191 14488 606 4722 532 건수 0 0 0 0 0 0 107 59 166 107 58 165 0 0 0 0 0 0 34 62 96 27 48 7 금액 0 0 0 0 0 0 1653 2855 4508 1576 2555 4132 0 0 0 0 0 0 1462 8544 10006 1305 6593 789 건수 264 584 848 59 27 86 478 362 840 317 189 506 24 206 230 3 4 7 96 184 280 63 83 14 금액 6434 24864 31298 814 651 1466 15150 21866 37016 8014 5831 13846 646 37948 38594 293 556 850 3192 25122 28314 2031 11821 1385 건수 618 944 1562 15 11 26 0 0 0 0 0 0 107 209 316 18 12 30 0 0 0 0 0 금액 16777 29392 46169 60 74 135 0 0 0 0 0 0 4174 21671 25846 368 1081 1449 0 0 0 0 0 건수 645 783 1428 27 40 67 0 0 0 0 0 0 208 222 430 84 41 125 0 0 0 0 0 금액 16398 23406 39804 168 462 630 0 0 0 0 0 0 7859 15356 23216 2190 1361 3551 0 0 0 0 0 건수 815 732 1547 45 87 132 0 0 0 0 0 0 209 98 307 114 42 156 0 0 0 0 0 금액 42864 31665 74529 633 2364 2998 0 0 0 0 0 0 5522 15673 21196 2290 6580 8871 0 0 0 0 0 건수 703 528 1231 603 453 1056 0 0 0 0 0 0 127 45 172 101 28 129 0 0 0 0 0 금액 42912 30549 73462 36426 26273 62700 0 0 0 0 0 0 2945 4152 7097 2044 3757 5801 0 0 0 0 0 건수 2781 2987 5768 690 591 1281 0 0 0 0 0 0 651 574 1225 317 123 440 0 0 0 0 0-122 -
ELS ELB DLS DLB 구분 발행총계발행잔액발행총계발행잔액발행총계발행잔액발행총계발행잔액 공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계공모사모계 합계금액 11895 2 115013 233965 37289 29175 66465 0 0 0 0 0 0 20502 56854 77357 6893 12780 19674 0 0 0 0 0 합계 2012 2013 2014 2015 합계 건수 741 1299 2040 36 23 59 0 0 0 0 0 0 114 338 452 20 14 34 0 0 0 0 0 금액 19504 47856 67361 344 373 717 0 0 0 0 0 0 4259 50312 54571 414 1190 1604 0 0 0 0 0 건수 786 1012 1798 65 55 120 89 101 190 23 19 42 225 299 524 85 43 128 15 32 47 2 2 금액 20105 29805 49911 699 815 1514 3065 2054 5120 261 644 905 8421 24664 33085 2437 1808 4246 433 3386 3820 120 505 62 건수 815 732 1547 45 87 132 282 202 484 187 112 299 209 98 307 114 42 156 47 90 137 34 33 6 금액 42864 31665 74529 633 2364 2998 10430 16956 27386 6177 2631 8808 5522 15673 21196 2290 6580 8871 1296 13191 14488 606 4722 532 건수 703 528 1231 603 453 1056 107 59 166 107 58 165 127 45 172 101 28 129 34 62 96 27 48 7 금액 42912 30549 73462 36426 26273 62700 1653 2855 4508 1576 2555 4132 2945 4152 7097 2044 3757 5801 1462 8544 10006 1305 6593 789 건수 3045 3571 6616 749 618 1367 478 362 840 317 189 506 675 780 1455 320 127 447 96 184 280 63 83 14 금액 12538 6 139877 265264 38103 29827 67931 15150 21866 37016 8014 5831 13846 21148 94802 115951 7187 13337 20524 3192 25122 28314 2031 11821 1385 * 발행이전최소 3 개년을포함한내역입니다. * 파생결합사채 (ELB, DLB) 는 2013 년 9 월부터발행현황입니다. 나. 신용환산액 (2015 년 7 월 31 일기준 ) 구분 ELS ELB DLS DLB ELW 기타 계 합계 615,980,255,824 20,707,223,400 14,046,904,200 5,368,239,600 20,910,000 367,570,528,214 1,023,694,061,238 ( 신용환산액이자본의 5% 이상인거래상대방 : 해당사항없음 ) * 신용환산액 = 대체비용 +( 명목금액 신용환산율 ) * 대체비용은시가를기초로계산한당해계약에서의미실현이익 (+) 또는손실 (-) 을의미함 * 신용환산율은거래종류및잔존만기에따라아래 < 표 1> 과같이결정됨. - 123 -
< 표1> 신용환산율 잔존기간 거래종류금리관련계약통화계약주식기타 1년이하 0.0% 1.0% 6.0% 10.0% 1년초과 5년이하 0.5% 5.0% 8.0% 12.0% 5년초과 1.5% 7.5% 10.0% 15.0% 예시 ) KOSPI200 과연계된 2년만기파생결합증권 (ELS) 를발행하고, 이를헤지하기위해 거래상대방과동일한 ELS 계약 ( 최초 100억원지급 ) 을체결한경우신용환산액은다음과 같이결정됨 신용환산액 = 대체비용 +( 명목금액 신용환산율 ) = 100 억원에대한시가평가금액 +(100 억원 8%) = 108 억원 2. 세금에관한사항 가. 본증권을취득한투자자가소득세법상납세의무자인경우본증권과관련하여투자자가얻게되는발행가액대비초과소득은관련세법에따라배당소득으로간주되어발행인이소득세를원천징수하게됩니다. 만기전장외에서매수하여만기상환받는경우에과세기준금액은매입금액대비초과소득으로산정되는것이아니라본증권의발행가액기준으로과세되므로주의하시기바랍니다. 또한수익금액의발생으로종합소득과세대상이될수있으므로, 투자판단시고려하시기바랍니다. 나. 본증권을취득한투자자가법인세법상납세의무자인경우본증권에서발생하는모든소득 ( 만기상환및발행인이만기일이전에중도매입하는것이증권의내용이되는경우그러한중도매입에따라발생하는소득을모두포함 ) 에대해서는법인세법등관련법령이정한바에따라과세가이루어지게되며, 법인세법등관련법령상원천징수대상소득이아닌한발행인은원천징수를하지않습니다. - 124 -