KiRi Weekly 2014.3.3 포커스 펀드슈퍼마켓도입과금융상품판매채널진화전망 박선영연구위원, 황진태연구위원 요약 국내에서온라인펀드슈퍼마켓출범을앞두고이의성공여부와금융산업에미칠영향에관심이모아지고있음. 펀드슈퍼마켓의경우고객들이직접다양한펀드의수수료와수익률을비교하고가입할수있는원스톱온라인쇼핑을유도한다는측면에서성장가능성이높은것으로보여짐. 단, 초기투자비용회수기간이길고수수료분배, 금융상품공급자와의협력관계구축등성공적인판매채널로정착하기까지는해결해야할숙제가여전히남아있음. 보험업권에서도이와유사한보험에그리게이터 (aggregators) 가영국, 미국등을중심으로신채널로서부상하고있어국내에서도관심이모아지고있음. 나아가서펀드슈퍼마켓, 보험에그리게이터등의신채널이통합자문서비스를결합해펀드, 보험, 주식등개인의투자포트폴리오를관리해주고수수료를받는온라인랩플랫폼 (Online Wrap Platform) 형식으로진화할것이라는전망도나오고있음. 이같은신채널도입을고려할경우보험상품의특징과구조를반영한선별적도입이요구됨. 해외사례처럼상품설계가쉽고단순비교가가능한보험상품의경우에그리게이터식채널이경쟁력을가질것으로보임. 반면에복잡한재무설계가요구되는보험상품의경우에그리게이터식채널을고객과의접점확대수단으로활용해전통적인대면채널을보완하는방안을고려할수있음. 2014년 3월국내에서온라인펀드슈퍼마켓출범을앞두고이의성공여부와금융산업에미칠영향에관심이모아지고있음. 펀드슈퍼마켓이란투자자들이다양한운용사의펀드를저렴한수수료에가입할수있도록관련펀드수수료및수익률, 판매회사등에대한정보를제공하는온라인플랫폼 (Online Platform) 을말함. 해외사례를보면펀드슈퍼마켓의성공을위한전제조건으로는첫째저렴한수수료와다양한상품, 둘째자문서비스와고객들의투자포트폴리오관리가한플랫폼에서가능하도록독립재무설계사들의원스톱 (one-stop) 서비스지원, 셋째공신력있는데이터기반의투자정보와펀드실적에대한사후관리서비스, 넷째표준화된판매프로세스확충등이있음. 12
펀드슈퍼마켓이이미시행중인외국의경우투자조언이가미된원스톱서비스를지향하기위해서는우수한독립재무설계사 (IFA) 의확보가관건으로지적되고있음. - 영국의 Cofunds 사례를보면독립재무설계사들이고객들의투자포트폴리오를일괄적으로관리해주고고객맞춤형투자자문서비스를제공하는데펀드슈퍼마켓을적극활용하고있음. - 미국최대의펀드슈퍼마켓인 Charles Schwab Institutional 의성공요인으로도독립재무설계사를통한투자자문시장의선점효과가꼽히고있음. 반면에펀드슈퍼마켓이경쟁력있는채널로정착하기위해서는다음과같은위험요인을극복해야함. 첫째, 광고비를비롯한막대한초기비용의투자회수기간이길고둘째, 온라인정보제공의한계로복잡한금융상품의경우불완전판매가능성이있으며셋째, 고객의온라인접속이실제상품가입으로이어지는상품가입률 (conversion rate) 이낮을경우상품공급자로부터외면당할수있는점등을꼽을수있음. 보험업권의경우현재외국에서는여러가지보험상품의비교와원스톱쇼핑이가능한인터넷사이트, 예를들어에그리게이터 (aggregators) 가신채널로등장하고있는데펀드슈퍼마켓과유사한형태임. 펀드슈퍼마켓과에그리게이터모두한플랫폼에서상품비교가가능하며상품공급자들은플랫폼에상품을제공하고플랫폼은상품공급자들로부터받는수수료를수익원으로삼는다는점이유사함. - 일부국가에서는자산운용사나독립재무설계사들이이같은온라인플랫폼을소비자들에대한접근성을높이는수단으로활용하고있음. < 그림 1> 펀드슈퍼마켓과에그리게이터사업모형비교 자료 : 1) 이헌구, 국내펀드슈퍼마켓도입, 제로인 (http://www.funddoctor,co.kr) 재구성함. 2) Ozer Oker(2014), UK Insurance aggregators, Datamonitor Financial 발표자료 pp. 5 재구성함. 13
주요국의펀드슈퍼마켓과보험에그리게이터의대표브랜드와주요특징을정리하면다음과같음. 일찍부터다양한판매채널이발달한미국과영국에서는펀드슈퍼마켓과보험에그리게이터등고객맞춤형원스톱서비스를지향하는다양한신채널이발달해왔음. - 대표적인펀드슈퍼마켓으로는영국의 Cofunds, 싱가포르의 ifast, 미국의 Charles Schwab 등이있음. - 영국에서는일찍부터보험에그리게이터가발달해왔는데공급자인보험회사들과의협력관계가에그리게이터시장발달의관건이었음. - 호주의경우보험회사들이에그리게이터와의제휴방식보다고유의온라인전용상품과자체웹사이트사업에주력해에그리게이터성장이제한적인것으로평가됨. < 표 1> 주요국의펀드슈퍼마켓과보험에그리게이터대표브랜드와주요특징 국가명 온라인펀드슈퍼마켓 보험에그리게이터 영국 Cofunds confused.com 일반투자자보다는독립재무설계사가주요 moneysupermarket.com 고객 gocompare.com 일반투자자와독립재무설계사를중개하는 comparethemarket.com 역할담당 e-broker, 온라인전용보험사와 70여개자산운용사로부터 1,500개이상의소비자들을중개펀드를제공받아판매 미국 Charles Schwab insure.com 미국최대의펀드슈퍼마켓 생명, 건강, 자동차, 그리고주택보험등 개인고객대상 One Source 와다양한상품을다루며보험상품비교견적독립재무설계사대상 One 서비스제공 Source-Institutional 의시스템운용 Infochoice, iselect, RateCity, Captain 호주 - 싱가포르 ifast 싱가폴최초의펀드슈퍼마켓으로일반 Compare, Just-Ezi 호주시장의경우온라인보험사인 Suncorp 와 Insurance Australia Group(IAG) 이에그리게이터와의 제휴방식보다는고유의온라인전용상품 개발에주력하고있어에그리게이터 시장의성장은제한적인것으로평가됨. - 14
투자자, 재무설계사, 중소형금융기관 판매원들이주요고객 재무설계사로부터판매수수료중일부를 일부를분배받음. 자료 : AXCO 재정리함. 분배받고자산운용사로부터운용수익중 에그리게이터에서한발더나아가소비자중심의단체구입모델 (Group-Purchasing Model) 을지향하는사이트도등장했음. 영국의 "Bought By Many" 라는온라인커뮤니티웹사이트는기존에그리게이터가취급하지않는틈새시장보험상품의가입을원하는소비자들이커뮤니티를결성해집단구매력을높여보험공급자들과직접협상하는전략을구사함. - 운용프로세스는커뮤니티회원들의관심제기 관련문의에대한분석을통해수요예측 보험회사와협상등의단계를거침. - 보험료의직접비교에중점을두는에그리게이터에비해보험료수준뿐아니라보험상품의종류와질도중요시함. < 사례 1> Bought By Many 보험소비자들이결성한온라인커뮤니티허브 2012년 9월에시작하여현재회원수 1만1,573 명, 153개그룹이활동중이며, 참여보험회사는 14개사 자동차, 여행, 건강, 전문가, 애완견, 주택, 스포츠레저관련보험취급 유사한종류의보험가입필요를느낀소비자들이단체를결성해공급자와직접단체할인이나계약조건을협상함. 집단구매력을통한협상권확보를위해협상건당 100명의회원수목표, 협상을통한보험료할인비율은 18.6% 로알려짐. 자료 : Datamonitor Financial. 펀드슈퍼마켓, 보험에그리게이터등의신채널이자문서비스와융합되어펀드, 보험, 주식등개인의투자포트폴리오를관리해주고수수료를받는온라인랩플랫폼 (Online Wrap Platform) 으로진화할것이라는전망도나오고있음. 온라인랩플랫폼 (Online Wrap Platform) 은전문가들이직접관리하는일임자산관리서비스를 15
구현하는플랫폼으로온라인플랫폼공급자는투자자들의포트폴리오조정및유지관리에따른수수료수입을수익원으로함. - 국내에서는증권회사들이제공하는다양한온라인랩어카운트서비스가있고, 해외에서는 Transact, Ascentric and AJ Bell 등이있음. 인터넷의발달로온라인펀드슈퍼마켓과유사한형태의원스톱서비스를지향하는새로운형태의온라인플랫폼들이계속진화및확산될것으로전망되며, 보험에그리게이터의국내도입도검토될것으로전망함. 펀드슈퍼마켓을보험산업에도입할경우보험상품의특징과구조에적합하도록선별적도입과정이요구됨. - 보험상품의경우펀드상품과달리상품의종류와설계가복잡해표준화된상품을도입하기어렵고비교검색이용이하지않기때문에보험전종목으로확산되기는어려울것으로보임. 해외사례처럼상품설계가쉽고단순비교가가능한보험상품의경우에그리게이터식채널이경쟁력을가질것으로보임. - 반면에복잡한재무설계가요구되는보험상품의경우에그리게이터식채널을고객과의접점확대수단으로활용해전통적인대면채널을보완하는방안을고려할수있음. 16