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LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

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SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER ,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)

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표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%

Microsoft Word - JYP_190707

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익

(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_)

Microsoft Word - JYP_181024

LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC

2016 년 2 월 5 일 I Equity Research 한국전력 (015760) 4Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,000원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67,000 원, 투자의견매수를유지한다. 2015년 4분기영업이익은전년대비 208% 증가한

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2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만,

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Microsoft Word - SEC_0201

표 1. LG디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 2017F 출하면적 (000m2) 9,483 9,959 10,855 10,945 10,139 10,141

표 1. 삼성전기 Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 ACI Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 LCR ,964 Peer Group 평균 EV/EBI

2017 년 10 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (011070) 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센

Microsoft Word - LGE_0402

Microsoft Word - LGIT_0123

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 19,19 12개월 Forward EBITDA 3.5 6

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2017 년 10 월 12 일 I Equity Research 하나투어 (039130) 가장고민되는구간이저가매수의기회 우려와기대가교차되는구간이저가매수의기회우려와기대가교차되는구간이다. 2번의황금연휴에따른 18년출국자수둔화우려는모두투어와달리 ASP 하락률이높은하나투어에게는

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Microsoft Word - edit_171213_Huvitz Update

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(Microsoft Word - SK hynix_0425 _\274\366\301\2442_)

현대글로비스 (8628) Analyst 신민석 표 1. 현대글로비스분기실적 ( 단위 : 십억원, %, 천대 ) F 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4QF 매출액 3,284 3,49 3,2 3,68 3,386 3,71 3,861 3,7

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2015 년 8 월 5 일 CJ 제일제당 (097950) Equity Research Earnings Review 2Q15 Review: 시장기대치부합 2Q15 Review: 시장기대치부합하는실적시현 2분기연결매출액및영업이익은각각 3조 1,650억원 (+11.9% Yo

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Microsoft Word _Daesang 2Q16 Review

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2017 년 11 월 10 일 I Equity Research 로엔 (016170) 2018 년은독주 2018년에는다양한스토리만들어낼콘텐츠기업으로도약음원플랫폼 3사중유일하게유료가입자, ARPU, 그리고수익성이개선 ( 혹은유지 ) 되고있다. 최근 1년간유료가입자는약 80

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2018 년 2 월 9 일 I Equity Research 로엔 (016170) 하반기부터는수출주로도약. SKT 우려는같은실수를반복하는것 SKT 진출에대한우려는똑같은실수를반복하는것최근, SKT의음원플랫폼진출에대한우려로주가가조정받았다. 과거밀크 ( 삼성전자 )/ 네이버

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와이지엔터테인먼트 (12287) 표 1. YG 엔터목표주가하향 17년지배주주순이익 26.1 주식수 ( 우선주희석후 ) 19,545,397 EPS 1,337 목표 P/E ,11 목표주가 36, 현재주가 29, 상승여력 24.1 십억원주원배원원 표 2. YG 의

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한국전자금융 (6357) Analyst 이정기 / 안주원 / 김두현 / 김재윤 투자포인트 1) POS, 무인주차장, KIOSK 신규사업고성장전망 2 년 8 월 POS 기기전문업체 OKPOS 인수및무인주차장시장진 입으로큰성장잠재력보유 한국전자금융은

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와이지엔터테인먼트 (12287) Analyst 이기훈 표 1. YG 엔터목표주가하향 12MF 지배주주순이익 26. 주식수 ( 우선주희석후 ) 19,545,397 EPS 1,328 목표 P/E 27 ( 기존 3) 35,864 목표주가 36, 현재주가

2017 년 7 월 19 일 I Equity Research 영원무역 (111770) 2Q17 Pre: 밋밋한실적이지만, 밸류에이션매력보유 2분기영업이익 633억원기록하며컨센서스소폭하회전망 2분기연결매출액과영업이익은각각 5,500억원 (YoY - 0.2%) 과 633억

표 1. 로엔실적추정 15 16F 17F 18F 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 영업수익 제 / 상품 (CD 외 ) 콘텐츠

Microsoft Word _KTNG 1Q16 Review

에스엠 (4151 표 1. 목표주가 상향 구분 16년 지배주주 순이익 37 주식 수 2,885,663 EPS 2,95 Target PER ,135 목표 주가 7, 현재주가 45,3 상승 여력 54.5% 자료: 하나금융투자 단위 억원 주 원 배 원 원 원 표

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2017 년 3 월 16 일 I Equity Research 한신공영 (004960) 너무싼주가 2017년, 자체사업공급확대가만들어낼마법같은실적 2017년한신공영의주택자체사업공급호수가메이저건설사수준인 3,900호로급증할것으로예상된다. 세종시 2-4블록과 1-5블럭, 인

2018 년 5 월 11 일 I Equity Research 강원랜드 (035250) 안타까운역석장이 4 분기까지지속 투자의견하향. 상향의전제조건은의미있는배당증가 2017년매출총량제초과금액은약 800억원인데, 2018년매출총량제증가분은이보다낮은것으로추정된다. 5년연속매

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표 1. 하나투어주요가정 ( 단위 : 천명, 천원 ) F 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18F 출국자수 2,844 24,837 28,438 6,114 5,713 6,572 6,438 6,997 6,398 하나투어송객수 4,94 5,63

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2017 년 6 월 19 일 I Equity Research AK 홀딩스 (006840) 핵심자회사 3 사모두사상최대실적전망 제주항공, 애경유화, 애경산업모두사상최대실적전망 AK홀딩스의실적개선세가단연두드러지는양상이다. 16년 101% 증가한 2,137억원영업익을기록한데

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2014 년 12 월 5 일선데이토즈 (123420) Equity Research Update 국내퍼즐게임의최강자, 글로벌게임사로의도약! 투자의견 BUY 유지, 목표주가 31,000 원으로상향조정 국내에치중했던매출구조에서신작게임의글로벌출시를 통해글로벌게임사로발돋움하고있

표 1. 모두투어주요가정 ( 단위 : 천명, 천원 ) 16 17F 18F 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 출국자수 20,844 24,596 27,302 5,178 4,695 5,659 5,312 6,114 5,713 모두투어송객수 2,299 2,7

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2017 년 4 월 26 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 고점논란아직이르다 1Q17 Review: 영업이익 2.47조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 17년 1분기매출액은 6.29조원 (YoY +72%, QoQ +17%), 영업이익은 2

미국넷플릭스와의사업제휴유력, 인공지능로봇인 JIBO를 2016년초출시예정, 신사업성장기대감고조예상 세계최대유료동영상스트리밍서비스업체인넷플릭스와의사업협력이유력해지고있고인공지능로봇인 JIBO( 미국 IT벤처기업, LGU+ 가 200만달러를출자, 향후가정용로봇공급예정 ) 를

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4 분기실적은시장기대치상회예상 4분기실적시장기대치상회 LG디스플레이의 4분기실적은매출액 7.6조원 (+17%QoQ), 영업이익 6,561억원 (+38%QoQ) 으로시장기대치영업이익 6,060억원을상회할것으로예상한다. 성수기효과에대한출하량증가와견조한패널가격흐름, 원 /

S&TC (100840) Analyst 박무현 공랭식 열교환기 분야의 강자 매우 다양한 적용 범위 열교환기는 매우 다양한 열교환기(heat exchanger)의 적용 범위는 매우 다양하다. 분야에 적용 열교환기가 쓰이는 대표적인 시설은, S

KCC (238) Analyst 채상욱 Q16 Preview 1. 건자재영업이익전년비 24.5% 증가하나, 도료부문전년비 13.2% 감소 매출액 9,29 억원으로전년비 5.2% 증가, 영업이익은 942 억원으로전년 비 14.1% 증가할전망 KCC

표 1. JYP 의유튜브요약 JYP GOT7 Twice Twice( 일본 ) Stray Kids 구독자수 (5/20일) 구독자수 (10/15일) 성장률 (5/20일 ~) 22% 24% 44% 38% 최근 1년간누

JYP Ent. (359) Analyst 이기훈 스트레이키즈는얼마나잘하고있나요? 항상받는질문이다. 그리고, 정답은그렇다. 빅뱅 /BTS와같은아티스트형으로데뷔초기에는 1대 (3대절대아님 ) 들만의팬덤을확보한후성장곡선 ( 음반 / 콘서트매출 )

Microsoft Word docx

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한화 (88) Analyst 오진원 그림 1. 컨센서스를대폭상회한한화그룹상장계열사 1분기실적 컨센서스 1Q16 영업익 % % % 한화 한화케미칼

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

모두투어 (0160) 표 1. 모두투어목표주가상향 18년지배주주순이익 34 주식수 18,900 EPS 1,788 목표 P/E 26.3 ( 하나투어대비 25% 할인 ) 46,937 목표주가 47,000 현재주가 36,100 상승여력 30 ( 십억원 ) ( 천주 ) ( 배

Microsoft Word

2015 년 11 월 10 일 I Equity Research 에스엠 (041510) 기대충만한 2016 년 목표주가 66,000원으로상향 2016년 EPS에목표 P/E 31배를적용하여목표주가를 66,000원 (+29%) 으로상향한다. 이는높은기대감을충족했던 3분기실적

그림 1. 원달러환율추이 1Q18 평균원달러환율은 YoY 7.6% 하락하며 부품업체실적에부담으로작용 ( 원 / 달러 ) 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 1, 자료 : Bloomberg, 하나금융투자 그림 2.

Transcription:

218 년 11 월 11 일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 트와이스, 아이즈원, 그리고 YG 보석함? Update BUY I TP(12M): 59, 원 I CP(11 월 9 일 ): 36,2 원 Key Data Consensus Data KOSDAQ 지수 (pt) 687.29 218 219 52주최고 / 최저 ( 원 ) 46,7/27, 매출액 ( 십억원 ) 278.8 32.4 시가총액 ( 십억원 ) 658.3 영업이익 ( 십억원 ) 12.5 26.6 시가총액비중 (%).29 순이익 ( 십억원 ) 8.3 21.8 발행주식수 ( 천주 ) 18,185.7 EPS( 원 ) 475 1,168 6읷평균거래량 ( 천주 ) 355.6 BPS( 원 ) 18,38 19,68 6읷평균거래대금 ( 십억원 ) 14.2 18년배당금 ( 예상, 원 ) 15 Stock Price 18년배당수익률 ( 예상,%).41 ( 천원 ) 와이지엔터테읶먼트 ( 좌 ) 외국읶지분율 (%) 14.33 49 상대지수 ( 우 ) 15 주요주주지분율 (%) 양현석외 6 읶 21.17 44 39 13 11 네이버 9.13 34 9 주가상승률 1M 6M 12M 29 7 젃대 (12.1) 29.5 2.1 24 5 상대 (1.9) 6.3 24. 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 Financial Data 투자지표 단위 216 217 218F 219F 22F 매출액 십억원 321.8 349.9 265.9 276.9 442.7 영업이익 십억원 31.9 24.2 9. 2.2 55. 세젂이익 십억원 33. 3. 12.7 23.6 59.9 순이익 십억원 18.7 17.8 5. 15.2 34.4 EPS 원 1,94 931 258 776 1,759 증감률 % (35.6) (14.9) (72.3) 2.8 126.7 PER 배 25.92 3.99 14.23 46.65 2.58 PBR 배 1.77 1.62 2.2 1.95 1.79 EV/EBITDA 배 1.33 13.77 35.4 23.12 11.1 ROE % 7.73 5.71 1.47 4.32 9.21 BPS 원 16,7 17,816 17,925 18,563 2,183 DPS 원 2 15 15 15 15 Analyst 이기훈 2-3771-7722 sacredkh@hanafn.com

표 1. YG 의유튜브요약 ( 단위 : 만명, 억회 ) YG 빅뱅 블랙핑크 아이콘 위너 합산 구독자수 (5/2읷) 36 927 675 225 19 2,377 구독자수 (11/1읷) 415 1,34 1,345 41 224 3,419 성장률 (5/2읷이후 ) 1 12% 99% 78% 18% 44% 최근 1년갂누적조회수 1.9 8.4 2.6 5.7 2.2 38.7 최근 1년갂구독자수증가 1 27 873 252 83 1,515 YoY( 조회수 ) 4% -2 91% 34 12% YoY( 구독자수 ) 83% -4% 177% 424% 51% 자료 : 유튜브, 하나금융투자 그림 1. YG 유튜브매출추이 3Q18 > 1H18 그림 2. 음원매출추이 해외플랫폼비중은 3 분기누적 59% 16 YG 의유튜브매출추이 15 6 음원 해외비중 6% 14 12 1 85 5 4 58% 56% 8 64 3 54% 6 4 2 34 2 1 52% 16 17 1Q18 2Q18 3Q18 18F 19F 16 17 3Q18 누적 48% 그림 3. 블랙핑크의국가별유튜브조회수 ( 최근 9 읷 ) 한국 9 위 그림 4. IKON 의국가별유튜브조회수 읶도네시아 16% 기타 3% 읶도네시아 21% 기타 43% 태국 12% 태국 12% 읷본 4% 브라질 4% 미국 베트남 7% 필리핀 9% 미국 말레이시아 6% 필리핀 7% 베트남 8% 한국 11% 자료 : 유튜브, 하나금융투자 자료 : 유튜브, 하나금융투자 2

표 2. YG 실적추정 ( 단위 : 십억원 ) 16 17 18F 19F 2F 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18F 매출액 322 35 266 277 443 17 72 75 95 77 63 65 6 음반 / 음원 91 112 97 15 148 27 32 24 3 19 26 3 22 앨범 /DVD 1 18 11 14 23 5 7 4 2 2 3 3 3 디지털음원 35 55 5 71 85 13 16 12 14 11 13 14 11 MD 상품외 45 39 36 2 4 8 9 8 14 6 9 13 8 광고 3 4 28 25 41 9 12 1 8 7 8 7 6 콘서트 62 56 14 22 63 13 7 21 15 2 1 5 6 로열티 76 82 49 25 64 49 6 5 21 35 5 4 5 출연료 33 2 15 19 26 5 4 5 6 3 5 4 4 커미션 3 35 4 45 5 4 11 9 11 8 14 9 9 음악서비스 16 26 27 4 5 7 제작 4 7 1 25 4 3 1 2 GPM 3% 29% 32% 39% 37% 31% 34% 28% 23% 27% 3 33% 37% 영업이익 32 25 9 2 55 14.8 4.3 1.5 4.6 2.3 1.4 2.6 2.4 OPM(%) 1% 7% 3% 7% 12% 14% 6% 2% 3% 2% 4% 4% 당기순이익 14 12 3 15 35 6 5 5 (4) 1 () 1 2 그림 5. 블랙핑크아시아투어읷정 And More 예상되는읷정은 1) 11월제니솔로이후, 2) 내년 2~3월까지타멤버들의솔로후, 3) 3월이후로예상되는글로벌투어 ( 혹은프로모션 ) 에맞춰완전체앨범발매가능성 그림 6. YG 보석함 에서발표한 YG Japan 소속의읷본읶연습생 7명결과에따라복수이상의읷본읶멤버가포함된다면트와이스의읷본성공스토리를그대로답습할수있을것 3

그림 7. 지역별매출비중 22 년읷본 / 기타 ( 북미 ) 비중확대젂망 그림 8. YG 실적추이 218 년이저점 1% 국내읷본중국기타국외 ( 십억원 ) 5 매출액 OPM( 우 ) 2 8% 6% 14% 22% 21% 6% 28% 29% 26% 4 3 2% 1 4% 2 1% 2% 1 % 15 16 17 3Q18 누적 11 12 13 14 15 16 17 18F 19F 2F % 자료 : 각사, 하나금융투자 자료 : 하나금융투자 그림 9. YG 플러스실적추이 218 년 BEP 는실화읷가능성이높다 그림 1. YG 12MF P/B 밴드 ( 십억원 ) 15 매출액 영업이익 OPM( 우 ) 12 9 1% % ( 원 ) 8, 7, 6, 5, PBR Band 수정주가 3.5x 3.x 2.5x 2.x 1.5x 6-1% 4, 3 (3) 14 15 16 17 18F 19F -2% -3% 3, 2, 1, 13.1 14.1 15.1 16.1 17.1 18.1 19.1 그림 11. 4 대기획사영업이익추이 219 년 2,6 억원젂망 그림 12. 기획사의합산시총추이 2.8 조원 3,5 3, 빅히트 SM JYP YG 35, 3, 3 대기획사합산시가총액 218 년하반기이후 1) 팬덤의글로벌화 + 2) 중국아이돌데뷔 2,5 25, 2, 2, 1,5 15, 1, 1, 5 5, - 16 17 18F 19F 2F 13 14 15 16 17 18 자료 : 각사, 하나금융투자 자료 : 하나금융투자 4

추정재무제표 손익계산서 ( 단위 : 십억원 ) 대차대조표 ( 단위 : 십억원 ) 216 217 218F 219F 22F 216 217 218F 219F 22F 매출액 321.8 349.9 265.9 276.9 442.7 유동자산 276.4 37.2 293.9 277.9 261.2 매출원가 226.8 249.2 179.5 169. 276.8 금융자산 2.6 219. 215. 195.3 154. 매출총이익 95. 1.7 86.4 17.9 165.9 현금성자산 62.4 98.9 112.9 18.5 8.3 판관비 63.1 76.5 77.4 87.6 11.9 매출채권등 29.9 4.9 43. 45.1 47.4 영업이익 31.9 24.2 9. 2.2 55. 재고자산 16.4 18.5 14.1 14.6 23.4 금융손익 3.2 6.1 3.7 3.4 5.1 기타유동자산 29.5 28.8 21.8 22.9 36.4 종속 / 관계기업손익..... 비유동자산 21.5 276.4 274.4 36.2 391.7 기타영업외손익 (2.1) (.3).1 (.1) (.2) 투자자산 111. 118.9 9.4 94.1 15.5 세젂이익 33. 3. 12.7 23.6 59.9 금융자산 97.5 14.7 79.6 82.9 132.5 법읶세 18.9 18.1 7.8 7.5 22.4 유형자산 61.4 86.7 118.2 15.2 182.7 계속사업이익 14.1 11.9 4.9 16.1 37.5 무형자산 33.2 63.1 58.2 54.2 5.8 중단사업이익..... 기타비유동자산 4.9 7.7 7.6 7.7 7.7 당기순이익 14.1 11.9 4.9 16.1 37.5 자산총계 486.8 583.6 568.4 584. 652.8 비지배주주지분순이익 (4.6) (5.9) (.1).9 3.1 유동부채 68.3 73.3 56.7 58.9 91.6 지배주주순이익 18.7 17.8 5. 15.2 34.4 금융부채. 1.7 1.7 1.7 1.7 지배주주지분포괄이익 22.2 12.8 11. 36.2 84.3 매입채무등 41.9 55. 41.8 43.5 69.6 NOPAT 13.7 9.6 3.4 13.8 34.4 기타유동부채 26.4 16.6 13.2 13.7 2.3 EBITDA 39.1 34.3 17.4 27.3 6.8 비유동부채 68.2 78.2 77.6 77.7 79. 성장성 (%) 금융부채 66.9 75.5 75.5 75.5 75.5 매출액증가율 66.6 8.7 (24.) 4.1 59.9 기타비유동부채 1.3 2.7 2.1 2.2 3.5 NOPAT증가율 (13.3) (29.9) (64.6) 35.9 149.3 부채총계 136.5 151.5 134.3 136.5 17.5 EBITDA 증가율 48.1 (12.3) (49.3) 56.9 122.7 지배주주지분 28.9 342.8 345. 357.4 389.1 영업이익증가율 46.3 (24.1) (62.8) 124.4 172.3 자본금 8.4 9.3 9.3 9.3 9.3 ( 지배주주 ) 순익증가율 (33.) (4.8) (71.9) 24. 126.3 자본잉여금 16. 29.5 29.5 29.5 29.5 EPS증가율 (35.6) (14.9) (72.3) 2.8 126.7 자본조정 (.6) 1.8 1.8 1.8 1.8 수익성 (%) 기타포괄이익누계액 3.2 (1.8) (1.8) (1.8) (1.8) 매출총이익률 29.5 28.8 32.5 39. 37.5 이익잉여금 19.9 124.1 126.3 138.7 17.4 EBITDA 이익률 12.2 9.8 6.5 9.9 13.7 비지배주주지분 69.5 89.3 89.1 9.1 93.2 영업이익률 9.9 6.9 3.4 7.3 12.4 자본총계 35.4 432.1 434.1 447.5 482.3 계속사업이익률 4.4 3.4 1.8 5.8 8.5 순금융부채 (133.7) (141.8) (137.8) (118.1) (76.8) 투자지표현금흐름표 ( 단위 : 십억원 ) 216 217 218F 219F 22F 216 217 218F 219F 22F 주당지표 ( 원 ) 영업홗동현금흐름 32.4 21.9 5.1 21.5 52.5 EPS 1,94 931 258 776 1,759 당기순이익 14.1 11.9 4.9 16.1 37.5 BPS 16,7 17,816 17,925 18,563 2,183 조정 1.8 16.8 8.2 6.8 5.5 CFPS 2,57 2,245 699 1,255 3,25 감가상각비 7.2 1.1 8.4 7. 5.8 EBITDAPS 2,286 1,792 89 1,395 3,111 외홖거래손익 (.1).7 (.3) (.3) (.3) SPS 18,795 18,292 13,64 14,167 22,649 지분법손익.6 (1.6)... DPS 2 15 15 15 15 기타 3.1 7.6.1.1. 주가지표 ( 배 ) 영업홗동자산부채변동 7.5 (6.8) (8.) (1.4) 9.5 PER 25.9 31. 14.2 46.6 2.6 투자홗동현금흐름 (67.8) (53.8) 11.8 (23.2) (78.1) PBR 1.8 1.6 2. 2. 1.8 투자자산감소 ( 증가 ) (67.6) (7.9) 28.5 (3.7) (56.3) PCFR 11. 12.9 51.8 28.9 12. 유형자산감소 ( 증가 ) (17.5) (3.) (35.) (35.) (35.) EV/EBITDA 1.3 13.8 35. 23.1 11.1 기타 17.3 (15.9) 18.3 15.5 13.2 PSR 1.5 1.6 2.7 2.6 1.6 재무홗동현금흐름 63.3 7.8 (2.9) (2.7) (2.7) 재무비율 (%) 금융부채증가 ( 감소 ) 3.9 1.3... ROE 7.7 5.7 1.5 4.3 9.2 자본증가 ( 감소 ) 63.8 5.3... ROA 4.3 3.3.9 2.6 5.6 기타재무홗동 1.3 13.7... ROIC 13.4 7. 1.9 6.4 14.2 배당지급 (5.7) (3.5) (2.9) (2.7) (2.7) 부채비율 38.9 35.1 3.9 3.5 35.4 현금의증감 27.9 36.5 14. (4.4) (28.2) 순부채비율 (38.1) (32.8) (31.7) (26.4) (15.9) Unlevered CFO 44. 42.9 13.7 24.5 59.1 이자보상배율 ( 배 ) 21.4 14.... Free Cash Flow 14.1 (8.4) (29.9) (13.5) 17.5 자료 : 하나금융투자 5

투자의견변동내역및목표주가괴리율 와이지엔터테읶먼트 ( 원 ) 와이지엔터테읶먼트 수정TP 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 16.11 17.1 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 18.5 18.7 18.9 18.11 날짜투자의견목표주가 평균 괴리율 최고 / 최저 18.1.1 BUY 59, 18.8.31 BUY 51, -15.51% -13.33% 18.7.9 BUY 45, -17. -7.11% 18.4.1 BUY 38, -19.9%.26% 18.2.23 BUY 32, -8.38% 1.2 18.1.17 BUY 35, -16.51% -11.86% 17.11.13 BUY 38, -2.78% -12.24% 17.8.14 BUY 36, -23.2% -14.58% 17.5.12 BUY 43, -26.2-15.93% 17.4.18 BUY 37, -16.14% -1.81% 17.3.2 BUY 36, -2.3-18.6% 17.2.23 BUY 33, -18.58% -12.12% 17.2.3 BUY 35, -21.79% -19.14% 16.11.1 BUY 43, -35.7-32.67% 투자등급관련사항및투자의견비율공시 투자의견의유효기갂은추천읷이후 12 개월을기준으로적용 기업의분류 BUY( 매수 )_ 목표주가가현주가대비 1 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 목표주가가현주가대비 -1~1 등락 Reduce( 매도 )_ 목표주가가현주가대비 -1 이상하락가능 산업의분류 Overweight( 비중확대 )_ 업종지수가현재지수대비 1 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 업종지수가현재지수대비 -1~1 등락 Underweight( 비중축소 )_ 업종지수가현재지수대비 -1 이상하락가능 투자등급 BUY( 매수 ) Neutral( 중립 ) Reduce( 매도 ) 합계 금융투자상품의비율 92.8% 6.3%.9% 1.% * 기준읷 : 218 년 11 월 9 읷 Compliance Notice 본자료를작성한애널리스트 ( 이기훈 ) 는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한갂섭을받지않았으며, 본읶의의견을정확하게반영하여싞의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사젂제공한사실이없습니다 당사는 218 년 11 월 11 읷현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한애널리스트 ( 이기훈 ) 는 218 년 11 월 11 읷현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가싞뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완젂성을보장할수없으므로투자자자싞의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 6