2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

Similar documents
<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429>

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

(Microsoft Word NICE\(\277\302\266\363\300\316\) - 2Q18 Review)

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.

(Microsoft Word \272\362\274\326\267\320\(\277\302\266\363\300\316\))

<4D F736F F D20B4F5C1B8BAF1C1EEBFC25F FB1E2BEF7>

이베스트투자증권 f

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_171027_FINAL)

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D FC7D1B1B9C0FCB7C25FBFC2B6F3C0CE>

표 1 제주항공실적추이및전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 영업수익 2,42 2,276 2,666 2,615 3,84 2,795 3,583 3,266 7,476 9,959 12,

표 1 풍산목표주가산정 P/B Valuation E EPS 2,155 2,626 1,841 4,910 5,375 5,812 BPS 35,334 37,339 38,930 43,990 46,640 51,623 ROE 6.

<4D F736F F D20B0EDBFB55F FB8F1C7A5C1D6B0A120BBF3C7E2>

2018 년 4 월 3 일 파라다이스 (034230) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 한중관계회복효과기대 Analyst 황현준 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회

<4D F736F F D FC8B2C7F6C1D85FC1A6C1D6C7D7B0F8>

표 1 자율규제가이드라인주요내용 사업자의의무유료후원아이템의충전및선물제한결제오류방지및철회권보장자동결제서비스관련결제완료후고지의무유료후원아이템의소멸 환불이용자보호및권리구제미성년자보호대책자료 : 이베스트투자증권리서치센터 유료후원아이템의결제한도를설정하고, 이용자가대가를결제하기이

(Microsoft Word _\261\342\276\367\272\320\274\256_\270\270\265\265)

2018 년 5 월 8 일 LG 유플러스 (032640) 기업분석 통신 / 미디어 1Q18 Review: 홈의강자 Analyst 김현용 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상

표 1 시장컨센서스비교 4Q18E 4Q17 yoy 3Q18 QoQ 컨센서스 컨센서스 매출액 3,951 3,82 3.9% 3, % 4,1-1.3% 영업이익 -8-1,235 적지 49 적전 % 당기순이익 적지 14 적전 %

Microsoft Word - Online_CGV_160805

Microsoft Word - Online_SKT_170206

동사 3분기실적은 IFRS 15 기준영업수익 4조 1,864 억원 (QoQ +.8%), 영업이익 3,41억원 (QoQ -2.7%) 을기록하며시장기대치를 1% 가량하회하는아쉬운실적을기록했다. 구회계기준으로도영업수익과영업이익이전년동기대비각가 5.5%, 22.2% 급감했다.

<4D F736F F D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F >

(Microsoft Word - \270\270\265\265_ )

동사 2분기실적은 IFRS15 기준매출액 2조 9,87 억원 (QoQ.%), 영업이익 2,111 억원 (QoQ +12.5%) 을기록했다. 직전회계기준으로는매출액 3조 392억원 (YoY +1.%), 영업이익 2,481억원 (YoY +19.3%) 으로사상최대분기영업이익을

민앤지 ( KQ) Analyst 박건영 ( 통신 / 인터넷 / 게임담당 ) 투자의견 : BUY (Maintain) 목표주가 : 31,000 원 ( 상향 ) / 현재주가 : 25,100 원 ( 상승여력 : 23%) 센터장김장열 PM Grad

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E 217P 218E 219E 영업수익 % YoY 15 1

기업분석│현대자동차

현대로보틱스 (267250) 기업분석 지주 불확실성해소와현대오일뱅크 IPO Analyst 양형모 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI (12/28

<4D F736F F D20B4F5C1B8BAF1C1EEBFC25F FB1E2BEF7>

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18P 3Q18E 4Q18E E 219E 영업수익 % YoY 15 16

<4D F736F F D20B4F5C1B8BAF1C1EEBFC25F FB1E2BEF7>

(Microsoft Word _\261\342\276\367\272\320\274\256_\261\350\307\366\277\353_LGU)

(Microsoft Word - NHN\277\243\305\315\305\327\300\316\270\325\306\256_Online New_180212)

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

동사 1분기실적은 IFRS15 기준영업수익 4조 1,815 억원 (YoY -1.2%), 영업이익 3,255 억원 (YoY -2.7%) 을기록하며시장기대치를 5% 이상하회하는아쉬운실적을기록했다. 특히, 이동전화수익이 YoY -3.5% 감소하며이통 3사중가장큰폭으로하락한점

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 219E 영업수익 % YoY

2019 년 2 월 1 일 Analyst 주재호 Buy (maintain) 4Q18 Preview: 매출액 1,271억, OPM 5.9% 예상엘앤에프의 4Q18 매출액및영업이익은각각 1,271억원 (YoY +

Microsoft Word - Online_E&M_170116

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

(Microsoft Word _\261\342\276\367\272\320\274\256_\261\350\307\366\277\353_KT)

<4D F736F F D FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>

표 1 고려아연의아연제련에따른수익요소추산 아연수익요소 아연함량 (%) 51.3% 51.7% 5.9% 5.9% 5.7% 5.4% 51.1% 53.% 53.% 53.% 은 (Ag) 품위 (g/mt)

<4D F736F F D FB1E2BEF7BAD0BCAE5FC6C4B6F3B4D9C0CCBDBA>

Microsoft Word

Valuation : 투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원 LG 디스플레이에대해투자의견 HOLD, 목표주가 35, 원으로의견및목표주가를하향한다. 목표주가는 217 년예상 BPS 42,9 원, Target PBR.83 배를적용하여산출하였다. 최근 5 년간 (212~21

(Microsoft Word - NHN\277\243\305\315\305\327\300\316\270\325\306\256_Online New_180514)

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

NAVER ( KS) 투자의견 : BUY (Maintain) Analyst 박건영 ( 통신 / 인터넷 / 게임담당 ) 목표주가 : 1,100,000 원 ( 상향 ) / 현재주가 : 881,000 원 ( 상승여력 : 25%) PM Grade

(Microsoft Word - AJ\263\327\306\256\277\367\275\272_171116_\261\342\276\367)

(Microsoft Word - JW\310\246\265\371\275\ )

Microsoft Word docx

표1 실적추정 217E 218E 217E 218E 1Q 2Q 3Q 4QE 1QE 2QE 3QE 4QE 매출액 ( 연결 ) 4,55 3,826 4,722 4,315 4,348 4,467 5,144 4,516 16,918 18,476 QoQ 6.4% -5.6% 23.4%

Microsoft Word POSCO.doc

<4D F736F F D FB8B6C0CCC5A9B7CEC4C1C5D8BCD628BCF6C1A429>

표 1 에스엘분기실적추이및전망 ( 십억원, %) 4Q Q17 2Q17 3Q17 4Q Q18P 2Q18F 3Q18F 4Q18F 2018E 매출액 446 1, , ,482

0904fc52803f4757

Microsoft Word docx

0904fc52803e572c

Microsoft Word - NAVER_Online New_180629

<4D F736F F D204C4A485FB1E2BEC6C2F75F B8AEBAE45FBFC2B6F3C0CE20BCF6C1A4>

Microsoft Word 나이스정보통신.docx

2017 년 8 월 16 일 서호전기 (065710) 기업분석 Mid-Small Cap 영업이익고성장 Analyst 정홍식 Not Rated 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 기업개요 : 항만크레

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

Microsoft Word GS리테일.doc

(Microsoft Word _\261\342\276\367\272\320\274\256_\261\350\307\366\277\353_KT)

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

0904fc52803dc24f

<4D F736F F D FB5BFBEC6BFA1BDBAC6BC5FBDC5C0E7C8C628BCF6C1A >

2013년 0월 0일

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

2018 년 5 월 4 일 KT (030200) 기업분석 통신 / 미디어 1Q18 Review: 우려대비선방 Analyst 김현용 Hold (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345

0904fc b

표 1 에스엘분기실적추이및전망 ( 십억원, %) 4Q Q17 2Q17 3Q17 4Q Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E 218E 매출액 446 1, , ,515 에스엘

통신장비/전자부품

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라

Microsoft Word _1

Microsoft Word - Online_CGV_170210

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익

(Microsoft Word - Online_\261\342\276\367_NHN\277\243\305\315\305\327\300\316\270\325\306\256_151015)

<4D F736F F D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F >

Microsoft Word CJ대한통운_2q_review.doc

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

대한광통신 (117.KQ) 5G 첫번째타자나갑니다 IT / 통신 Analyst 김장열, RA 박건영 Not Rated 목표주가 - 원현재주가 2,795 원 Stock Data

2013년 0월 0일

<4D F736F F D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F >

(Microsoft Word - LG\300\314\263\353\305\330_2Q15_Review_\277\302\266\363\300\316_ )

(Microsoft Word - \300\245\301\250_Online New_180517)

Microsoft Word - NAVER_Online_161028

Transcription:

219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블 (9213), NICE 평가정보 (319, 기업정보부문 ), 한국기업데이터 ( 비상장 ) 가있다. NR 목표주가현재주가컨센서스대비상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (3/26) 736.81pt 시가총액 1,32 억원 발행주식수 15, 천주 52 주최고가 / 최저가 9, / 6, 원 9 일일평균거래대금 2.1 억원 외국인지분율 48.% 배당수익률 (19.12E) 2.% BPS(19.12E) 3,519 원 KOSDAQ 대비상대수익률 1 개월 18.9% 6 개월 14.2% 12 개월 11.5% 주주구성 NICE 홀딩스 35.% PHILLIP CAPITAL 26.6% Tokyo Shoko Research 9.4% Stock Price 성장성 : 매년상승하는흐름 동사는과거 1 년간매출액과영업이익의역성장경험이없다. 즉, 매년성장흐름 (9 년 ~ 218 년 CAGR Sales 15.4%, OP 18.2%) 을보인다는것이다. 이는동종기업인 NICE 평가정보, 이크레더블도동일하다. 동사와같이기업신용정보서비스사업을영위하는업 체들의추세적인성장이유는 1) 신용정보수요증가 : 기업신용정보의영역이단순정보제 공에서활용도 ( 수요처 ) 확대와산업의범위 (1 차벤더 2~3 차벤더등으로의확대도포 함 ) 가증가하고있다. 2) 진입장벽 : 기업정보에대한수백만개의데이터를보유 & 업데이 트유지관리가가능해야하는데, 이는장기간누적되고축척되어야하기때문에다른사 업자가신규진입하기가쉽지않다. 체크포인트 : 상대적인저평가 최근동종기업들의주가상승 ( 중장기적인성장성을고려한 Re-rating 으로판단됨, 사업 구조의변화없음 ) 대비동사는상대적으로저평가를보이고있다. 219 년기준나이스디 앤비 P/E 13. 배 NICE 평가정보 19.2 배, 이크레더블 17.5 배수준이다. 이들기업들의 성장성이비슷하기때문에현재관점에서는동사의상대적인 Valuation 메리트가높다. Financial Data 매출액 42.3 52. 56.8 61.9 67.3 영업이익 8.5 1.4 11.6 12.9 14.3 세전계속사업손익 8.1 11.6 12.8 14.1 15.5 순이익 6.4 9.3 1.1 11.1 12.2 EPS ( 원 ) 416 64 659 722 795 증감률 (%) 13.7 45. 9. 9.7 1.1 PER (x) 19.1 14. 13. 11.9 1.8 PBR (x) 3.2 2.8 2.4 2.1 1.8 EV/EBITDA (x) 1.6 8.6 7.5 6.3 5.3 영업이익률 (%) 2. 2. 2.4 2.8 21.2 EBITDA 마진 (%) 22.1 22.3 22.4 22.5 22.7 ROE (%) 17.8 21.9 2.2 19. 18.2 부채비율 (%) 21.8 18.4 16.2 14.4 12.8 주 : IFRS 연결기준

표 1 연간실적추이 ( 단위 : 억원 ) 213 214 215 216 217 218 219E 22E 매출액 196 211 257 34 423 52 568 619 YoY 1.6% 7.9% 21.5% 32.3% 24.5% 23.1% 9.2% 9.% 글로벌기업정보 82 81 87 99 115 116 122 128 신용인증 8 89 12 115 181 273 33 거래처관리 34 41 67 126 127 132 146 161 YoY 글로벌기업정보 -5.5% -1.% 7.4% 13.3% 16.% 1.2% 5.1% 5.% 신용인증 4.1% 11.% 15.2% 12.8% 57.1% 5.7% 1.1% 9.9% 거래처관리 16.% 22.1% 62.5% 86.6% 1.2% 3.5% 1.9% 1.5% % of Sales 글로벌기업정보 41.9% 38.5% 34.% 29.1% 27.1% 22.3% 21.5% 2.7% 신용인증 4.8% 41.9% 39.8% 33.9% 42.8% 52.4% 52.8% 53.3% 거래처관리 17.3% 19.6% 26.2% 37.% 3.1% 25.3% 25.7% 26.% 영업이익 33 41 49 65 85 14 116 129 % of sales 16.9% 19.4% 19.3% 19.% 2.% 2.% 2.4% 2.8% % YoY 3.5% 23.9% 2.5% 3.8% 3.8% 23.3% 11.1% 11.2% 주 : IFRS 연결기준 표 2 분기실적추이 ( 단위 : 억원 ) 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19E 2Q19E 3Q19E 4Q19E 매출액 12 178 114 18 132 194 124 118 YoY 48.7% 24.3% 1.1% 13.5% 9.7% 8.7% 9.2% 9.3% 글로벌기업정보 29 31 32 24 31 33 33 25 신용인증 59 113 5 51 65 123 56 56 거래처관리 33 34 32 33 36 37 36 37 YoY 글로벌기업정보 22.1% 3.6% 1.8% -18.6% 6.1% 6.7% 3.2% 4.% 신용인증 11.2% 37.8% -7.4% 197.7% 11.3% 8.5% 12.% 1.5% 거래처관리 11.7% 8.4% 75.5% -31.7% 1.% 11.2% 1.9% 11.4% 영업이익 26 62 13 3 27 7 15 4 % of sales 21.9% 34.9% 11.2% 2.8% 2.3% 36.1% 12.% 3.5% % YoY 137.% 2.9% -2.1% -5.9% 1.5% 12.5% 17.5% 38.1% 주 : IFRS 연결기준 표 3 기업신용정보 3 사 Valuation 비교 Sales OP P/E EPS growth P/B ( 배 ) (218년 ~ 22년 ) ( 배 ) ROE (219년) 나이스디앤비 568 117 13. 9.4% 2.4 2.2% 이크레더블 43 167 17.5 11.1% 4.4 26.2% NICE평가정보 4,52 514 19.2 8.% 3.3 18.2% 자료 : 이베스트투자증권리서치센터 이베스트투자증권리서치센터 2

그림 1 나이스디앤비매출액 & 영업이익 매출액 ( 좌 ) 영업이익 ( 우 ) 12 8 6 4 2 9 21 211 212 213 214 215 216 217 218 그림 2 나이스디앤비 & NICE 평가정보기업부문 & 이크레더블매출액추이비교 : 매년성장 NICE평가정보기업정보부문 ( 좌 ) 이크레더블 ( 우 ) NICE디앤비 ( 우 ) 8 7 211 212 213 214 215 216 217 218 그림 3 나이스디앤비순현금 & DPS 추이 ( 원 ) DPS( 좌 ) 순현금 ( 우 ) 16 32 14 12 8 6 4 2 213 214 215 216 217 218 28 26 24 22 이베스트투자증권리서치센터 3

나이스디앤비 (1358) 재무상태표 유동자산 28.9 35.2 41.9 49.3 57.3 현금및현금성자산 9.1 14.6 2.8 27.5 34.5 매출채권및기타채권 4.6 5. 5.1 5.3 5.7 재고자산..... 기타유동자산 15.1 15.6 16. 16.5 17. 비유동자산 18. 19.7 21. 22.4 24. 관계기업투자등 13.8 15.4 16.8 18.3 19.9 유형자산 1.1 1.1 1.2 1.3 1.4 무형자산 2.1 1.8 1.6 1.3 1. 자산총계 46.9 54.9 62.9 71.7 81.3 유동부채 8.1 8.3 8.5 8.7 9. 매입채무및기타재무 2.3 2.5 2.7 2.9 3.2 단기금융부채..... 기타유동부채 5.8 5.8 5.8 5.8 5.8 비유동부채.3.3.3.3.3 장기금융부채..... 기타비유동부채.3.3.3.3.3 부채총계 8.4 8.5 8.8 9. 9.3 지배주주지분 38.5 46.4 54.2 62.7 72. 자본금 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 자본잉여금 4.6 4.6 4.6 4.6 4.6 이익잉여금 26.3 34.1 41.9 5.4 59.7 비지배주주지분 ( 연결 )..... 자본총계 38.5 46.4 54.2 62.7 72. 현금흐름표 영업활동현금흐름 7.9 9.6 1.9 11.8 12.6 당기순이익 ( 손실 ) 6.4 9.3 1.1 11.1 12.2 비현금수익비용가감 3.7.6.7.6.5 유형자산감가상각비.3.5.6.6.6 무형자산상각비.6.7.6.5.4 기타현금수익비용.7 -.6 -.5 -.5 -.5 영업활동자산부채변동 -1.4 -.3.1.1 -.2 매출채권감소 ( 증가 ) -2. -.4 -.1 -.1 -.5 재고자산감소 ( 증가 )..... 매입채무증가 ( 감소 ).7.1.2.2.3 기타자산, 부채변동 -.1.... 투자활동현금 -4.6-2.7-2.4-2.5-2.6 유형자산처분 ( 취득 ) -.5 -.6 -.6 -.7 -.7 무형자산감소 ( 증가 ) -.7 -.4 -.3 -.2 -.1 투자자산감소 ( 증가 ) 5.2-1.7-1.5-1.6-1.7 기타투자활동 -8.7.... 재무활동현금 -1.3-1.5-2.3-2.6-2.9 차입금의증가 ( 감소 )..... 자본의증가 ( 감소 ) -1.3-1.5-2.3-2.6-2.9 배당금의지급 1.3 1.5 2.3 2.6 2.9 기타재무활동..... 현금의증가 1.9 5.4 6.2 6.7 7.1 기초현금 7.3 9.1 14.6 2.8 27.5 기말현금 9.1 14.6 2.8 27.5 34.5, IFRS 연결기준 손익계산서 매출액 42.3 52. 56.8 61.9 67.3 매출원가..... 매출총이익 42.3 52. 56.8 61.9 67.3 판매비및관리비 33.8 41.6 45.2 49.1 53. 영업이익 8.5 1.4 11.6 12.9 14.3 (EBITDA) 9.3 11.6 12.7 13.9 15.3 금융손익.4.4.4.5.5 이자비용..... 관계기업등투자손익.3.3.3.3.3 기타영업외손익 -1.1.4.4.4.4 세전계속사업이익 8.1 11.6 12.8 14.1 15.5 계속사업법인세비용 1.7 2.3 2.6 3. 3.3 계속사업이익 6.4 9.3 1.1 11.1 12.2 중단사업이익..... 당기순이익 6.4 9.3 1.1 11.1 12.2 지배주주 6.4 9.3 1.1 11.1 12.2 총포괄이익 6.1 9.3 1.1 11.1 12.2 매출총이익률 (%)..... 영업이익률 (%) 2. 2. 2.4 2.8 21.2 EBITDA 마진률 (%) 22.1 22.3 22.4 22.5 22.7 당기순이익률 (%) 15.2 17.9 17.9 18. 18.2 ROA (%) 14.7 18.3 17.2 16.5 16. ROE (%) 17.8 21.9 2.2 19. 18.2 ROIC (%) n/a 935.6 96.9 1,338.4 1,478.8 주요투자지표 217 218 219E 22E 221E 투자지표 (x) P/E 19.1 14. 13. 11.9 1.8 P/B 3.2 2.8 2.4 2.1 1.8 EV/EBITDA 1.6 8.6 7.5 6.3 5.3 P/CF 12.2 13.1 12.2 11.3 1.3 배당수익률 (%) 1.2 1.8 2. 2.2 2.5 성장성 (%) 매출액 24.5 23.1 9.2 9. 8.6 영업이익 3.8 23.3 11.1 11.2 1.8 세전이익 15.2 43.8 1.1 1.3 1. 당기순이익 12. 45. 9. 9.7 1.1 EPS 13.7 45. 9. 9.7 1.1 안정성 (%) 부채비율 21.8 18.4 16.2 14.4 12.8 유동비율 355. 425.8 493.9 563.8 637.2 순차입금 / 자기자본 -62.4-64.6-67.5-69.8-71.2 (x) 영업이익 / 금융비용 n/a n/a n/a n/a n/a (x) 총차입금 ( 십억원 ) 순차입금 ( 십억원 ) -24-3 -37-44 -51 주당지표 ( 원 ) EPS 416 64 659 722 795 BPS 2,52 3,1 3,519 4,71 4,677 CFPS 656 644 72 761 83 DPS 96 15 17 19 21 이베스트투자증권리서치센터 4

나이스디앤비목표주가추이 투자의견변동내역 ( 원 ) 1, 8, 주가 목표주가 일시 투자의견 목표가격 219.3.27 변경 정홍식 219.3.27 NR NR 최고대비 괴리율 (%) 최저대비 평균대비 일시 투자의견 목표가격 최고대비 괴리율 (%) 최저대비 평균대비 6, 4, 2, 17/3 17/9 18/3 18/9 19/3 Compliance Notice 본자료에기재된내용들은작성자본인의의견을정확하게반영하고있으며외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다 ( 작성자 : 정홍식 ) 본자료는고객의증권투자를돕기위한정보제공을목적으로제작되었습니다. 본자료에수록된내용은당사리서치본부가신뢰할만한자료및정보를바탕으로작성한것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로참고자료로만활용하시기바라며유가증권투자시투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서본자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며어떠한경우에도당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형될수없습니다. _ 동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목은전일기준현재당사의조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. _ 동자료의추천종목에해당하는회사는당사와계열회사관계에있지않습니다. 투자등급및적용기준 구분 투자등급 guide line ( 투자기간 6~12 개월 ) 투자등급 Sector 시가총액대비 Overweight ( 비중확대 ) ( 업종 ) 업종비중기준 Neutral ( 중립 ) 투자등급 3 단계 Underweight ( 비중축소 ) 적용기준 ( 향후 12 개월 ) 투자의견비율 비고 Company 절대수익률기준 Buy ( 매수 ) +15% 이상기대 96.4% 218 년 1 월 25 일부터당사투자등급적용기준이 ( 기업 ) 투자등급 3 단계 Hold ( 보유 ) -15% ~ +15% 기대 3.6% 기존 ±2% 에서 ±15% 로변경 Sell ( 매도 ) -15% 이하기대 합계.% 투자의견비율은 218. 1. 1 ~ 218. 12. 31 당사리서치센터의의견공표종목들의맨마지막공표의견을기준으로한투자등급별비중임 ( 최근 1 년간누적기준. 분기별갱신 ) 이베스트투자증권리서치센터 5