반기보고서 ( 제 37 기 ) 사업연도 2012 년 01 월 01 일부터 2012 년 06 월 30 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2012 년 08 월 29 일 회사명 : 현대상선주식회사 대표이사 : 이석희 본점소재지 : 서울시종로구연지동 1-7 ( 전화 ) 02)3

반기보고서 ( 제 37 기 ) 사업연도 2012 년 01 월 01 일부터 2012 년 06 월 30 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2012 년 08 월 29 일 회사명 : 현대상선주식회사 대표이사 : 이석희 본점소재지 : 서울시종로구연지동 17 ( 전화 ) 02)37065114 ( 홈페이지 ) http://www.hmm21.com 작성책임자 : ( 직책 ) 상무 ( 성명 ) 손용찬 ( 전화 ) 02)37065869 대표이사등의확인

대표이사등의확인서명 _ 현대상선주식회사 1. 회사의개요 가. 회사의개요 I. 회사의개요 1) 법적ㆍ상업적명칭 당사의명칭은 " 현대상선주식회사 " 이며, 영문으로는 "HYUNDAI MERCHANT MARINE COMPANY LIMITED( 약호 : HMM)" 라표기합니다. 2) 설립일자및상장일자 ㆍ설립일자 1976. 03. 25. ㆍ상장일자 1995. 10. 05. 3) 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 ㆍ주소서울특별시종로구연지동 17 ㆍ전화번호 02) 3706 5114 ㆍ홈페이지 http://www.hmm21.com 나. 회사가영위하는목적사업 목적사업 해상화물운송사업, 해상화물운송주선업 해운중개업, 해운대리점업 선박대여업, 선박관리업및안전관리대행업 관광유람선업, 해상여객운송사업 항구및기타해상터미널시설운영업 보관및창고업 도시간철도운송업 무역업 부동산매매ㆍ임대업 비고

일반여행업 해외자원개발사업 주차장운영업 위각호에부대하는일체의사업 다. 주요사업내용 사업부문내용대상회사 ( 주요종속회사 ) 컨테이너부문컨테이너운송현대상선, HMM America 벌크부문벌크화물운송현대상선, HMM America 기타부문 터미널, 관광호텔업, 공사 / 용역, 교육연수업 현대상선, HMM America, 현대아산, 에이블현대호텔앤리조트, 현대종합연수원 라. 계열회사에관한사항 회사가속해있는기업집단의명칭 : 현대그룹 업종회사명상장구분 회사수 외항화물운송업 현대상선 상장 1 승강기제조업 현대엘리베이터 상장 1 증권중개업 현대증권 상장 1 금융지원서비스업 현대자산운용 비상장 1 금융업 현대저축은행 비상장 1 화물운송중개, 대리및관련서비스업 현대로지스틱스 비상장 1 창고및운송관련서비스업현대코스코로지스틱스 비상장 1 선박관리업해영선박 비상장 1 항구및기타해상터미널운영업현대부산신항만 비상장 1 시스템소프트웨어의자문, 개발및공급업현대유엔아이 비상장 1 일반및국외여행사업현대아산 비상장 1 현대글로벌 비상장 경영컨설팅업 현대경제연구원 비상장 3 현대투자네트워크 비상장 기타운송관련서비스업내트럭프랜즈 비상장 1 현대투자네트워크제 1 호사모투자전문회사 비상장 투자자문업 현대동양농식품사모투자전문회사 비상장 2 부동산개발및공급업 서울복합물류프로젝트금융투자전문회사 비상장 1 비주거용부동산관리업 서울복합물류자산관리주식회사 비상장 1 관광숙박시설운영업현대엘앤알비상장 1 계 상장 3 비상장 17 20 2012. 03. 23 현대로지엠은현대로지스틱스로사명변경 2012. 03. 13 동해해운계열회사제외 2012. 04. 12 현대엘앤알계열회사편입 마. 연결대상종속회사개황 상호 설립일 주소 주요사업 직전사업연도말자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 현대아산 1999.02.05 강원도고성군현내면초도리 2582 일반및 국외여행사업 290,401 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) 이사회가기업을지배한다면 현대경제연구원 1986.10.10 서울특별시종로구연지동 17 경영컨설팅업 9,915 이사회의의사결정에서과반수의 의결권행사가능한경우 ( 기업회계기준서 1027 호 13(4))

해영선박 2005.05.01 부산광역시중구중앙동 3 가 1 번지부산우체국 보험회관 7 층 선박관리업 16,050 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) 현대엘앤알 2012.03.15 서울특별시종로구율곡로 194( 연지동 ) 부동산컨설팅업 이사회가기업을지배한다면이사회의의사결정에서과반수의의결권행사가능한경우 ( 기업회계기준서 1027호 13(4)) 에이블현대호텔앤리조트 1991.11.27 서울특별시중구장충동 2 가산 55 관광호텔업및 관관객이용시설업 262,347 SPC 효익과반획득 에스제이나무 2012.05.31 서울특별시영등포구여의도동 232 SPC " 현대종합연수원 2005.12.19 경기도양평군강하면전수리산 5703 교육연수시설 교육서비스업 61,323 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) HMM AMERICA 1982.10.25 H. A. S. A. 1993.04.30 Hyundai Intermodal Inc. 1990.03.30 222 West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 222 West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 222 West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 해운대리점 95,814 " 해운대리점 " 육상운송대리점 " California United Terminals 1998.12.22 1200 Pier E. Street, Long Beach, CA 90802, U.S.A. 터미널하역업 " Washington United Terminals 1998.11.10 1815 Port of Tacoma Road, Tacoma, WA 98421, U.S.A. 터미널하역업 " HMM JAPAN 1989.02.22 HMM SINGAPORE 1996.03.26 HMM EUROPE 1996.07.01 HMM HONGKONG 1992.02.25 HYUNDAIOPN SHIPPING 1966.11.14 HMM CHINA 1995.10.04 31st Fl., World Trade Center, 241 Hamamatsucho, Minatoku, Tokyo 1056131, Japan 7, Temasek Boulevard, #411, Suntec City Tower One, Singapore 038987, Republic of Singapore 4th Fl., City Reach, 5 Greenwich View Place, London E14 9NN, U.K. Suite 16016 & 14, Tower 6, The Gateway, 9 Canton Road, Tsim Sha Tsui, Kowloon, Hong Kong No. 40, ChiChing 1st Road,Chi Ching District, Kaohsiung, Taiwan 34th FL., Harbour Ring Plaza, No 18 Xi Zhang Middle Road, Shanghai 200001, China 해운대리점 5,310 " 해운대리점 14,143 " 해운대리점 12,787 " 해운대리점 5,971 " 터미널용역제공 4,227 " 해운대리점 45,824 " Chengdu HMM Documentation Service Co., Ltd. 2011. 08. 03 13thFloor, Building C12, Tianfu Software Park, Tuoxin East Street, Hitech zone, Chengdu, China 단증복무 819 이사회가기업을지배한다면이사회의의사결정에서과반수의의결권행사가능한경우 ( 기업회계기준서 1027호 13(4)) HMM THAILAND 1997.06.17 2nd Fl., Vibulthani Tower 1, 3195/7 Rama IV Road, Klongtan Klongtoey, Bangkok 10110, Thailand 해운대리점 1,741 " HMM DEUTSCHLAND 1992.10.30 Herrengraben 3, D20459, Hamburg, Germany 해운대리점 3,528 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) HMM NETHERLANDS 2001.01.10 Westblaak 180, 3012 KN Rotterdam, The Netherlands 해운대리점 1,741 " HMM TAIWAN 1998.08.24 HMM MALAYSIA 1999.07.19 HMM BELGIUM 2000.12.28 HMM FRANCE 2000.09.27 HMM INDIA 2006.05.17 HMM SCANDINAVIA 2003.11.03 HMM VIETNAM 2007.07.20 37 Chinan Road, Section 2, Chinan Road, Taipei 100, Taiwan Suite 8.01, Level 8, Menara Trend, Intan Millennium Square, No. 68 Jalan Batai Laut 4, Taman Intan 41300 Klang,Selangor Darul Ehsan, Malaysia Antwerp Tower, De Keyserlei 5, BUS 5, 2018 Antwerp, Belgium 3rd & 4th Fl., Oceane B/D., 2 Avenue Foch, 76600 Le Havre, France 601/602, 6th Floor, Viraj Tower, Andheri Kurla Road Junction, Western Express Highway, Andheri (E), Mumbai400069, India Forsta Langgatan 21, Box 7154 SE402 33 Gothenburg, Sweden Unit 12031205, 12th Fl., Fideco Tower, 81 85 Ham Nghi, District 1,Ho Chi Minh City, Vietnam 해운대리점 1,043 " 해운대리점 1,339 " 해운대리점 1,801 " 해운대리점 2,526 " 해운대리점 10,556 " 해운대리점 2,737 " 해운대리점 3,916 " HMM ITALY 2007.07.16 Via G.Pedemonte no.16/1, 16149 Genova, Italy 해운대리점 2,200 " HMM RUSSIA 2008.01.16 Stachek Pr. 48/2, Office 2205 Business Centre "Imperial", 198097, St. Petersburg, Russia 해운대리점 708 " 이사회가기업을지배한다면 HMM U.A.E 2008.03.06 6th/7th Fl., New Rais Hassan Saadi B/D., Khalid Bin Al Waleed Road, 30116 Dubai, U.A.E. 해운대리점 6,910 이사회의의사결정에서과반수의의결권행사가능한경우 ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) HMM AUSTRAILIA 2008.03.04 Level 14, 130 Pitt Street, Sydney, NSW 2000, Australia 해운대리점 2,699 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) HMM AUSTRIA 2008.05.16 Royal Tanker Shipping 2006.12.01 Geiselbergstrasse 17,6.OG, Top4 A1110, Wien, Austria Piso 19, Torre Banco General, Calle Aquilano de la Guardia, Piso 19, Torre Banco General, Calle Aquilano de la Guardia, 해운대리점 451 " 해운운송업 75,891 " ABS SPC ( 그레이스제3차유동화 ) ABL SPC ( 브레이브피스 ) ABCP SPC ( 투게더니스 ) 2009.09.01 서울특별시영등포구여의도동 163 SPC 118,095 SPC 효익과반획득 2009.09.04 서울특별시송파구신천동 116 SPC 30,028 " 2012.01.20 서울시특별시영등포구의사당대로 88 한국투자증권 20 층 SPC "

High Speed 1 Shipping Company S.A. 외 30 개사 MMG Tower, 16th floor, 53rd E Street, Marbella Panama SPC " High Speed 6 Shipping Company S.A. 외 10 개사 Banco General Tower, 19th Floor Aquilino de la Guardia Street, Marbella SPC " The Trust Company of the Marshall Islands,Inc. Leader ship International1 S.A 외 4 개사. Trust Company Complex Ajeltake Road, Ajeltake Island Majuro, SPC " Marshall Islands MH96960 상기 Royal Tanker Shipping 직전사업연도말자산총액의단위는천 USD 임 주요종속회사여부판단기준 : 직전사업연도말자산총액 500 억원이상 바. 최근 3년간신용등급 회사 현대상선 평가일 평가대상유가증권등 신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 20090629 기업어음 A2 한신평 (A2 ~ D) 본평정 20100629 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 20100629 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 20101018 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 20101019 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 20110325 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 20110325 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 20111228 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 20111229 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 20120620 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 20120620 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 20090128 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20090128 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20090326 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20090326 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 본평정 20090326 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20090513 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20090514 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20090629 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20090629 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20090629 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 본평정 20091022 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20091023 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 본평정 20091023 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20100129 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 본평정 20100129 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20100129 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20100422 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 정기평정 20100629 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 20100629 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 20101011 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20101011 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20110325 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20110325 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20110627 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20110627 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20110630 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 정기평정 20111230 회사채 A NICE 신평 (AAA ~ D) 수시평정 20120126 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20120126 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20120315 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20120315 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20120315 회사채 A NICE 신평 (AAA ~ D) 본평정 20120620 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 20120620 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 20120629 회사채 A NICE 신평 (AAA ~ D) 정기평정

20090529 기업신용등급 A 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 20090826 신용평가 AA 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 20100528 기업신용등급 BBB+ 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 20100813 신용평가 BBB 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 현대아산 20110527 기업신용등급 BBB 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 20110627 신용평가 BBB 건설공제조합 (AAA D) 정기평가 20110722 신용평가 BBB+ 대한주택보증 (AAA D) 정기평가 20120521 신용평가 BBB+ 나이스디앤비 (AAA D) 정기평가 2. 회사의연혁 가. 설립이후의변동상황 회사변동일자변동내용 현대상선 1976. 03. 25. 1976. 08. 12. 1978. 03. 01. 1980. 05. 01. 1985. 10. 01. 1990. 09. 01. 1991. 02. 01. 1993. 12. 20. 1995. 10. 05. 1995. 11. 18. 1996. 12. 16. 1998. 05. 30. 1998. 10. 15. 1998. 10. 27. 1998. 11. 18. 1999. 03. 15. 1999. 04. 15. 1999. 05. 27. 1999. 07. 01. 2000. 05. 27. 2000. 05. 26. 2000. 11. 01. 2002. 01. 16. 2002. 12. 11. 2005. 04. 12. 2005. 08. 01. 2006. 04. 27. 2010. 03. 02. 2010. 06. 22. 2010. 11. 15. 회사설립 < 아세아상선 > ( 광화문사옥을본점으로사업개시 ) 운항사업면허취득살물선단극동 / 중동운항개시국내최초자동차전용선현대 1 호취항극동 / 미주간컨테이너선단운항개시국내최초 LNG 선운항선사로선정됨광화문에서무교동현대빌딩으로사옥이전 ISO 9002 인증과 ISM CODE 동시취득기업공개 ( 자본금 1,000 억원 >1,430 억원 ) 대주주 1 인정주영에서정몽헌으로변경세계해운업계최초로 ISO 14001 인증획득 ( 환경경영선포식 ) 감만컨테이너터미널개장대주주 1 인정몽헌에서정주영으로변경광양컨테이너터미널개장금강산관광선운항개시대주주 1 인정주영에서정몽헌으로변경세계해운업계최초선박부문 Y2K 국제공인 ' 확인서 ' 획득미타코마항컨테이너전용터미널개장부산컨테이너터미널인수무교동에서적선동현대빌딩으로사옥이전대주주 1 인정몽헌에서현대건설로변경대주주현대건설에서현대엘리베이터로변경국내컨테이너터미널 3 곳매각자동차운송사업부문영업양도해영선박 분리현대유엔아이 분리최대주주현대엘리베이터 에서현대중공업 으로변경적선동사옥에서연지동현대그룹빌딩으로사옥이전부산신항터미널개장최대주주현대중공업 에서현대엘리베이터 으로변경 현대아산 1999.02 2006.02 2006.10 2007.06 2007.11 2007.12 2010.03 회사설립건자재생산, 공급업협력사업자승인본점소재지변경 ( 강원도고성군현내면마차진리 강원도고성군현내면초도리 ) 개성사무소설치변경승인 ( 면적 75,000 평 ) 백두산관광사업및개성관광사업합의서체결개성관광개시개성지사자동차정비업및부품판매업협력사업 ( 자 ) 승인 HMM AMERICA 1982.10. 25 1990. 03. 30 1993. 04. 30 1998. 11. 10 1998. 12. 22 2011. 02. 18 회사설립 ( 미국댈러스 ) Hyundai Intermodal Inc. 설립 H. A. S. A. 설립 Washington United Terminals 개장 California United Terminals 개장 California United Terminals 이전후재개장 ( 롱비치항 > LA) 나. 상호의변경 회사변동일자변동내용 현대상선 1983. 08. 19. " 아세아상선 " 에서 " 현대상선 " 로상호변경 현대아산 1999. 02 2001.09 " 아산 " 에서 " 현대아산 " 으로상호변경 " 현대아산 " 에서 " 현대아산 " 으로상호변경

다. 합병, 분할 ( 합병 ), 포괄적주식교환ㆍ이전, 중요한영업의양수ㆍ도등 회사 합병, 영업양수도일내용 현대상선 1999. 08. 20. 2002. 12. 11. 한소해운 흡수합병유코카캐리어스 에자동차운송사업부문영업양도 라. 생산설비의변동 선대현황 회사 구분 투입 처분 컨테이너선 벌크선 ( Dry, Wet) 계 비고 현대상선 2012 년상반기 3 2 21 21 42 자산계상기준 투입및처분현황 구분 선박명 선종 일자 투입 PACIFIC ACE 벌크선 (Dry) 2012. 01 처분 HD. COSMOS 벌크선 (Dry) 2012. 03 투입 HD. TALENT 벌크선 2012. 04 투입 HD. GENERAL 컨테이너선 2012. 04 처분 HD. OLYMPIA 벌크선 2012. 04 마. 경영활동과관련된중요한사실의발생 회사 일자내용 현대상선 2012. 2 월 2012. 3 월 2012. 3 월 2012. 5 월 2012. 5 월 중국산동성교통운수그룹과물류합자법인 " 산동교운현대물류유한공사 " 설립 : 중국종합물류사업본격진출을위한교두보마련 세계최대얼라이언스 'G6' 의아시아 유럽서비스개시 당사운영의미국타코마항의컨테이너전용터미널인 WUT 가 GA(Grand Alliance) 및 Zim Line 등컨테이너 4 개선사유치성공 일본 SONY 社로부터 ' 최우수선사 ' 9 년연속수상 친환경경영의성과로온실가스배출및환경실적관련인증 1 온실가스인벤토리검증서발급 ( 인증서 : 한국선급 ) 2 Clean Cargo Working Grop Environmental Performance Assessment 검증서발급 ( 인증처 : 한국선급 ) 3. 자본금변동사항 ( 기준일 : 2012 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 주당액면가액 주당발행 ( 감소 ) 가액 비고 2010 년 12 월 30 일유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 10,200,000 5,000 32,000 4. 주식의총수등 가. 주식의총수 주식의총수현황 ( 기준일 : 2012 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 주식의종류 구분 보통주 우선주 합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 280,000,000 20,000,000 300,000,000 Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 153,273,229 20,000,000 173,273,229 Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 10,000,000 20,000,000 30,000,000 1. 감자 10,000,000 10,000,000 *1992.12.29 2. 이익소각 3. 상환주식의상환 20,000,000 20,000,000 *2010.11.15 *2011.05.25 4. 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (ⅡⅢ) 143,273,229 143,273,229 Ⅴ. 자기주식수 1,804,510 1,804,510 Ⅵ. 유통주식수 (ⅣⅤ) 141,468,719 141,468,719

나. 자기주식 1) 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2012 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 취득방법 주식의종류 기초수량 변동수량 취득 ( +) 처분 ( ) 소각 ( ) 기말수량 비고 직접취득 장내직접취득 공개매수 주식매수청구권행사 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 자본시장법상취득 소계 (a) 수탁자보유물량 우선주 보통주 1,804,510 1,804,510 우선주 신탁계약에의한취득 현물보유물량 소계 (b) 보통주 우선주 보통주 1,804,510 1,804,510 우선주 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 우선주 보통주 1,804,510 1,804,510 우선주 2) 자기주식신탁계약등체결ㆍ해지현황 [2012 년 6 월 30 일현재 ] ( 단위 : 백만원, 건 ) 구분 금액 기초 건수 체결 ( +) 해지 ( ) 기말 금액 건수 금액 건수 금액 건수 비고 특정금전신탁 80,000 1 80,000 1 자산운용회사와체결한신탁계약 투자회사와체결한주식취득계약 계 80,000 1 80,000 1 2011 년 8 월 10 일 80,000 백만원의자기주식신탁계약최초체결하였으며, 2012 년 8 월 13 일일부해지분 15,299 백만원을제외한 64,701 백만원의자기주식 신탁계약은만기연장하였습니다. 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2012 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류 발행주식총수 (A) 주식수 비고 보통주 143,273,229 우선주 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A B C D + E) 보통주 1,804,510 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 141,468,719 우선주

6. 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항 1) 이익배당금은매결산기말현재의주주명부에등재된주주또는등록질권자에게이를지급한다. 2) 이익의배당은금전과주식으로할수있다. 단, 이익의배당을주식으로하는경우배당은주식의액면액으로하며, 회사가수종의주식을발행한때에는각각그와같은종류의주식으로할수있다. 3) 배당금의지급청구권은 5년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성한다. 이로인한배당금은본회사에귀속한다. 4) 이익배당금에대하여는이자를지급하지아니한다. 나. 최근 3사업연도배당에관한사항 구분주식의종류제37 기상반기제36 기제35 기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 당기순이익 ( 백만원 ) 437,328 473,244 539,985 주당순이익 ( 원 ) 3,091 3,316 4,158 현금배당금총액 ( 백만원 ) 76,700 주식배당금총액 ( 백만원 ) 현금배당성향 (%) 17.5 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 1.33 우선주 보통주 우선주 보통주 500 우선주 600 보통주 우선주 II. 사업의내용 1. 사업의개요 가. 업계의현황 1) 해운업의특성 해운업의특성해운업은선박을이용하여화물을원하는시간에필요한장소로수송하는서비스산업으로서국가간의장벽에구애받지않고전세계를무대로산업활동이이루어집니다. 또한선박확보에대규모자금이투하되는자본집약적산업이며, 조선업과연관을가지고타산업에도파급효과가큰특성을가지고있습니다. 해운업은세계물동량에의해기본적수요규모가결정되고세계경기변동과일정한상관관계를가지는한편국민경제의성장에필수적인원자재및수출입상품의운송을담당하는관계로국가의주요산업으로분류되고있으며, 전체산업에서차지하는비중도높은수준을유지하고있습니다. 2) 산업의성장성 3면이바다인지리적특성과수출위주의경제성장정책에따라 70년대이후우리나라의해운산업은급격히발전하게되었습니다. 80년대이후국내원자재도입과세계경제의글로벌화에기인하여정부와선사들은선대확장정책을펴게되었습니다.80년대후반부터본격적인세계경기의회복등에따라교역량이증가하였고, 그중많은부분을차지하는해상물동량역시큰폭으로증가하여해운시황은급속도로신장되었고각선사의선대규모는대형화를이루게되었습니다. 21세기들어서각선사들은선박운영과항만등에전산화를통한서비스의질을높이기시작하였고, 초기의 port to port 서비스에서이제는 door to door 서비스까지제공하는종합물류산업으로발전하고있습니다. 3) 경기변동의특성해운경기는세계경제, 계절적요인, 유가등에상당한영향을받습니다. 컨테이너선영업부문은일반적으로세계경기에선행하는특성을띠고있으며, 3~4년주기의경기싸이클을보여주고있습니다. 다만최근에는경기변동주기가짧아지고복잡해지는있는경

향을띠고있습니다. 반면유조선영업부문은계절적인요인에크게영향을받고있습니다. 지구의북반구가겨울인시기에유류소비가증가하면서유조선시황역시상승하게됩니다. 그러나이라크전쟁과같은세계정치상황에의해시황이급변하는상황이발생하기도합니다. 벌크선영업부문은세계원자재와곡물등의수요및공급상황에따라경기에영향을미칩니다. 그리고선박의건조, 해체에따른공급과수요에의해서도많은영향을받습니다. 4) 경쟁요소해운업은특별한경우를제외하고는선사간완전경쟁이이루어지는산업입니다. 따라서서비스의차별화및다양화, 비용절감등을통한영업경쟁력유지, 진보된전산시스템의운영여부가중요한관건입니다. 5) 자원조달의특성해운업의주원재료는선박연료 ( 벙커C) 로서국내외정유회사에서조달받고있습니다. 당사는국내외저렴한Port에서의급유및인터넷역경매등을통해연료조달비용을낮추기위해노력하고있습니다. 그리고해운노동력은전문적인기술을요하는직종이라전문가양성에시일이걸리며, 3D업종기피경향등으로인력수급에어려움이있습니다. 국내유수해양전문대학에서우수인력이배출되고있으나국내인력부족및높은인건비부담으로인해점차외국인선원으로대체되고있는추세입니다. 6) 관계법령또는정부의규제등제2 선적제도를포함하는제주국제자유도시특별법이2002년 4월1일시행과더불어조세특례제한법및농어촌특별세법이2002년4월 20일개정시행됨에따라국적선사는보유선박에대한각종지방세와농어촌특별세등을면제받게되었고, 2002년도입된선박투자회사제도에따라2004년처음으로선박펀드가출시되는등시중자금을선박건조자금으로유인하여신규선박의확보를용이하게하였고, 2005년선진국형선박톤세제도입으로법인세경감을통한투자재원확보등으로세계해운시장에서더욱경쟁력을확보하여2000년세계8위의해운국에서2010년세계5대해운강국으로발돋움하게되었습니다. 제2 선적제도를포함하는제주국제자유도시특별법이2002년 4월1일시행과더불어조세특례제한법및농어촌특별세법이2002년4월 20일개정시행됨에따라국적선사는보유선박에대한각종지방세와농어촌특별세등을면제받게되었고, 2002년도입된선박투자회사제도에따라2004년처음으로선박펀드가출시되는등시중자금을선박건조자금으로유인하여신규선박의확보를용이하게하였고, 2005년선진국형선박톤세제도입으로법인세경감을통한투자재원확보등으로세계해운시장에서더욱경쟁력을확보하여2000년세계8위의해운국에서2010년세계5대해운강국으로발돋움하게되었습니다. 7) 주요종속기업의업계현황 ( 현대아산 ) 현대아산의사업은남북관계와 6자회담등국내및국제정세의전개방향에많은영향을받고있습니다. 특히금강산ㆍ개성관광재개, 개성공업지구사업활성화등은남북관계개선과 6자회담재개등에직접적으로연관되어있습니다. 지난 2010년천안함침몰사건이후발표된우리정부의 5.24 대북제재조치가현재까지지속되고있고, 아직도금강산관광재개를위한당국간대화가이루어지지못하고있는상황입니다. 특히북측은 2011년 12월김정일국방위원장사망당시정부의제한적인조문방북허가로인해우리정부를지속적으로비난하였으며올해초신년공동사설, 국방위원회성명등을통해우리정부와는대화를하지않겠다는입장을강력하게표명했습니다. 또한, 4월13일북측의광명성 3호로켓발사는남북관계를더욱악화시켰으며, 북한과미국간의대북영양지원과 UEP활동및미사일시험발사중단등을합의한 2.29북미합의또한이행이어렵게되었습니다. 올해의남북관계는 11월과 12월에있을미국과한국의대통령선거등유동적인정치상황과북측의확고한남북대화단절입장으로인해남과북의자체적인동력으로는쉽게긍정적방향으로전환될가능성이다소줄어들었다고할수있습니다. 하지만이러한비우호적인환경속에서도광명성 3호발사이후국제사회의제재에대한북한의추가대응이없는상태로다소간의교착상태에있습니다. 향후남북관계는북측의대화단절입장고수, 정권교체기라는시기적인상황, 6자회담을중심으로한국제정세등으로예측하기가쉽지만은않습니다. 하지만, 북미관계개선과 6자회담재개등국제정세의긍정적변화가남북관계에도영향을주면서서로선순환해나간다면금강산ㆍ개성관광재개, 개성공업지구사업활성화등현대아산의주요사업들이다시활기를띨수있을것으로조심스럽게전망해볼수있습니다. 나. 사업의현황 1) 컨테이너부문 2012 년상반기컨테이너부문은, 미국의더딘경기회복세와유로존의경제위기로인해

물동량회복이둔화된가운데, 초대형컨테이너선인도지속에따른공급과잉및이란제재와리비아사태등지정학적리스크로인한유가급등으로유류비부담이가중되는등어려움이있었으나, 선사들의선복조절및전략적협력체제구축으로 3월부터구주노선과미주노선을비롯한전노선에서운임회복움직임이적극적으로이루어지며실적이크게개선되었습니다. 미주항로는상반기에미국의경기침체로인한소비부진이지속되었으나, 선사들의운임회복노력이적극적으로이뤄지며전통적인연간계약중심 (5월) 시장임에도불구하고이례적으로 3, 4월추가운임인상에성공하였고, 5월연간계약협상도긍정적으로진행되었습니다. 또한, 성수기물동량이증가하면서 6월부터성수기할증료를부과하고있으며, 8월에는추가적인운임인상도진행되고있어 3분기실적개선이기대됩니다. 구주항로에서는 3월 1일부터 6개의세계적인컨테이너선사 ( 현대상선, APL, MOL, Hapag Lloyd, NYK, OOCL) 들의선복교환네트워크인 G6 Alliance 가가동되었습니다. G6 Alliance 를통해당사는보다다양한직기항노선을확보하여서비스품질수준을향상시켰으며, 항로최적화를통한비효율성제거및대형선의원가절감효과를누릴수있게되어구주노선의시장경쟁력을더욱강화하였습니다. 또한, 3월부터적극적인운임인상을해오고있으며, 성수기를맞이하여성수기할증료를비롯한추가운임인상도진행되고있습니다. 아주항로는라마단전물동량증가로중동항로가견조한수요를보이며, 높은소석률에따른운임인상이진행되었습니다. 인도항로는인도의잠재적성장역량에따른각선사들의 Market Share 확보경쟁이치열하게진행되고있습니다. 당사는인도향계약화물물량을적극적으로유치하는등영업력을강화하기위해노력하고있으며, 향후물동량증가에대비한선대업사이징을추진중에있습니다. 남북항로는남미, 호주, 러시아, 아프리카등신흥국시장공략을위해 2011년남북항로관리팀을신설하였습니다. 특히, 남미지역에대한전략적시장공략을위해브라질지점을중심으로영업력확대를추진하고있으며, 선대 Upsizing 을통해 Market Share를증대하고있습니다. 상반기에는 Alliance 를통한노선합리화, 지속적인운임회복노력, 대형선인도를통한비용절감등선사들의다양한자구적인노력이진행되었습니다. 하지만유로존위기와미국의더딘경기회복에따른물동량증가세둔화로수요측면에서의악재는지속되고있으며연이은운임인상에따른화주저항등부정적인요소도존재하고있습니다. 이런불확실성속에서도당사는전사적인영업력강화캠페인 (SSI) 과원가절감캠페인 (TCR) 을통해어려운시황을극복하기위한노력을계속하고있으며, 대형선인도에따른양적성장에걸맞은글로벌서비스망과영업망을강화하고있는한편, 내실을다지기위한 PI(Process Innovation Phase2) 와 Smart Working 을통한시스템경영혁신을진행하며급변하는시장상황에적극적으로대응하겠습니다. 시장점유율 ( 단위 : %) 동아시아 미주서안 미주서안 동아시아 선 사 2012 년 1~6 월 2011 년 2010 년 2012 년 1~6 월 2011 년 2010 년 현대상선 6.3 5.7 7.6 7.7 6.7 9.5 MAERSK 9.9 9.6 9.1 10.2 9.7 9.5 EMC( 대만선사 ) 9.7 9.4 10.1 9.8 8.5 9.3 APL( 싱가포르선사 ) 7.7 8.4 8.4 7.9 7.8 7.4 한진해운 8.8 8.0 8.9 9.1 7.5 8.2 CSG 5.9 4.6 7.6 5.9 3.6 6.5 시장점유율은주요항로인미주노선컨테이너물동량기준 자료출처 : PIERS DATA 2) 벌크부문 가 ) LNG선 /LPG선당사는현재총 8척의 LNG선을한국가스공사와장기계약을맺고운영하며안정적인수익을창출하고있습니다. 2011년국내 LNG 수입량의약 22% 에달하는 750만톤의 LNG를수송하였으며, 향후전세계적인친환경에너지수요가증가하고있는만큼적극적인신규 LNG 프로젝트에참여

하여 LNG 수송서비스를확대해나갈계획입니다. 2006년부터시작한 LPG 수송서비스는 2012년현재총 3척을운영하고있습니다. LPG 사업은 2008년이후지속된저시황으로손실이지속되고있습니다. 시장불확실성이높은올해에도정확한시황예측을통한선제대응으로마켓대비높은수익률을올려손실폭최소화에주력할것입니다. 나 ) 원유선원유선은 2012년도 2011년도에이어대규모신조선인도로인한선복공급과잉심화로약세시황이지속될것으로전망하였습니다. 하지만, 약세시황에서의고유가에따른원가부담으로인한선주들의운임정상화노력으로상반기에는 VLCC 시장이반등하는모습을보이기도하였으나, 6월이후화물량감소에따른선복초과공급을극복하지못하고약세를보이고있습니다. 하반기역시전선형에걸쳐선복초과공급인상황으로단기적인시황반등의가능성은미약할것으로전망됩니다. 당사는이러한상황에대비하여대선추진, 장기계약비중유지 / 확대를통해안정적인수익을확보하는한편, SPOT에서의유연한영업전략과경제속도운항등을통한유가절감노력으로수익성개선노력을지속할것이며, 동시에시황저점기를활용한선대확장기회도모색해경쟁력을더높여나가도록하겠습니다. 제품선은현재중동 ~ 극동항로및대서양항로에서총 12척을운항하고있습니다. 2011년까지선박공급이지속되어약세시황이이어졌으나, 2012년부터증가세가감소될전망이기때문에점진적인시황회복이예상되고있습니다. 특히, 증가세를보이는중국, 남미및아프리카의석유제품수요전망도시황회복가능성에무게를신고있습니다. 이에따라 2012년에는단기대선과고수익구간배선을통해손실을최소화하는한편, 시황저점을이용한장기용선을추진하여시황상승기에대비할것입니다. * 최근 1 년간 WORLD SCALE 지수 VLCC 구분 2011 년 7월 2011 년 8월 2011 년 9월 2011 년 10월 2011 년 11월 2011 년 12월 WS 49 47 45 47 59 58 구분 2012 년 1월 2012 년 1월 2012 년 3월 2012 년 4월 2012 년 5월 2012 년 6월 WS 57 52 61 64 57 43 Ras Tanura ~ 울산간 260,000 dwt 급 VLCC WS 월평균추이 다 ) 부정기및벌크정기선 2012년상반기벌크시장은남미곡물및중국철제수출물량증가에도불구하고, 중국철강가격하락지속에따른철광석수요약세와다량의신조선인도로인해약세를보였습니다. 특히, Supramax, Handysize 같은소형선보다 Capesize 와 Panamax 와같은대형선시황하락이두드러졌습니다. 이러한지수하락과고유가부담으로손실이불가피하였지만, 당사의벌크영업은단기영업확대를통해어려운시황속에서도손실폭을개선시킬수있었습니다. 향후벌크시장은유럽과미국의장기불황및대규모신조선인도로인해시장펀더멘탈의급격한개선은어려울것으로전망되지만, 중국의재정지출로인한수요가살아난다면일정수준의시황회복은가능할것으로예상합니다. 하지만시황은과잉공급부담으로인해향후완만하고제한적인상승을보일것으로전망하고있어, 당사는안정적인장기수송계약및 SPOT에서의 Risk Management 를적극적으로시행하여수익안정화를도모하는한편, 단기변동성을감안한탄력적인영업을통해수익성을개선해나가고자합니다. 중장기적으로는저원가선박확보를통한선대원가경쟁력확보에초점을맞추고있습니다. * 최근 1 년간 BDI 지수 구분 2011 년 7월 2011 년 8월 2011 년 9월 2011 년 10월 2011 년 11월 2011 년 12월 BDI 1366 1387 1840 2072 1835 1869 구분 2012 년 1월 2012 년 1월 2012 년 3월 2012 년 4월 2012 년 5월 2012 년 6월 BDI 1039 703 859 1021 1101 937 3) 기타부문 가 ) 육상운송부문 경쟁우위확보를위해세계의다양한시설을활용, 미국내 HII(Hyundai Intermodal, Inc.),

유럽내프리미엄 block train 서비스및아시아내다양한 feeder 및 barge 서비스등을제공하고있습니다. HII 는美고객에게 Transcon 서비스 (LA뉴욕간직행철도제공 ) 및 LA Atlanta 간직항서비스등의 DST(Double Stack Train) 서비스를제공하고있으며, 자회사또한철도및트럭수송을통합하는고가치내륙서비스를제공함과동시에다수철도사 (BNSF, Union Pacific 등 ) 와의독점계약을통해북미대륙의모든주요철도서비스를제공하고있습니다. Hamburg, Koper 를포함하는유럽내항만으로부터내륙지역 ( 슬로바키아, 폴란드등 ) 까지 BCO(Beneficial Cargo Owners) 를대상으로 guaranteed 서비스 ( 열차 1대당 76~92TEUs 수송 ) 를제공하고있습니다. 또한 Intra Europe Service(EU 내륙지역으로부터영국및기타 EU 국가에완제품수송 ) 를통해화주들의편의증진을향상시키고있으며, 아시아시장에서노하우및수십년간의경험을활용, 내륙연결시스템을제공하고있습니다. 중국에서홍콩진주강삼각주지역및상해장강지역을연결하는 barge 내륙서비스를제공하고있으며, 중국, 인도및베트남중심의아시아경제가지속성장함에따라창고및컨테이너야적장및기타주요인프라투자를증가시켜나아갈것입니다. 나아가, 고객들의필요사항에대해응대하기위해, 당사는현재보유하고있는물류네트워크를활용하여부가가치내륙 intermodal 서비스를개발하고있습니다. 화주들의물류적필요성에맞추어, 당사는다양한운송솔루션개발및실행을담당하는팀을운용하고있습니다. 나 ) 주요종속회사의사업현황 ( 현대아산 ) 1 관광사업부문금강산및개성관광중단이장기화되는시점에서현대아산관광사업부는관광사업의다각화를통한매출증진을위해최선의노력을다하고있습니다. 첫째, 각종인센티브투어및관광용역을통한다양한관광을추진하고있습니다. 지난 10여년간축적된노하우를바탕으로공공기관및단체와의업무제휴를통한다양한관광부문용역을수행하고있습니다. 특히현대아산의강점을기반으로하는다양한통일교육프로그램을운영하고있으며관련기관과의대외협력을통해주도적인입지를다져나가고있습니다. 또한공무원및각종기업 학생단체의연수진행및해외관광상품개발을통해수익성창출에매진하고있습니다. 둘째, PLZ(Peace and Life Zone) 관광및전세항공기운영사업등을지속적으로육성하여안정적인수익창출기반을마련하고있습니다. PLZ관광은지방자체단체와의연계를통한단순안보관광이아닌시기별, 주제별, 지역별로다양한녹색 평화체험관광으로출시 운영하고있습니다. 또한전세항공기운영사업및항공발권사업육성으로당사관광사업의다각화를통한매출증진을위해노력하고있습니다. 향후국 내외관광상품및대북관광상품과의연계를통한시너지효과를창출할수있도록다양한신사업을추진하고있습니다. 셋째, 현대아산은금강산관광및개성관광의조속한재개를위해철저한준비를하고있습니다. 향후관광재개를대비하여지금까지와마찬가지로정부와긴밀히협의하여가능한시나리오별대응방안을수립하고주기적인점검을통해서두르지않고인내성있게관광재계를계속준비해나아갈계획입니다. 2 개성공업지구개발사업부문 2000년개성공업지구개발합의이후답보상태이던개성공단은 2004년남북당국간의합의이후 2004년 12월처음으로개성공업지구첫제품이생산되면서본격적으로추진되었습니다. 2006년에는시범단지 15개공장이모두완전가동단계에접어들어안정적성장의기반을마련하였습니다. 또한, 급변하는정세속에서도기반시설공사는순조롭게진행되어 1단계 100만평전체에대한부지조성공사가완료되었으며, 송전선연결등인프라구축도차질없이추진되었습니다. 2007년 6월에는본단지 2차 53만평 156개부지가평균 2.3대 1의높은경쟁률속에서분양완료되어본격적인공장건축이진행되었으며, 1단계기반시설공사도완료되었습니다. 2012년 6월현재, 시범단지, 본단지, 아파트형공장등총 123개업체가제품을생산하여남측또는해외로수출하고있으며, 생산누계액도총 17.5억달러에이르며, 51,310 명의북측근로자개성공단에서생산활동에임하고있습니다. 근래남북간의긴장상태에의해개성공단이대내외적으로어려움을겪고있습니다. 그럼에도불구하고개성공단은생산량, 기업수, 근로자수등에서꾸준히성장을하고있습니다. 당사는개성공단의개발인프라구축과새로운수익모델창출을위해레미콘과아스콘등을생산하는플랜트시설, 중장비공장, 차량정비소, 주유소, 근로자숙소, 식당등의건설기반시설을구축하여운영하고있으며, 공단체류자및방문객들에게서비스와편의제공을위해송악프라자내평양식당, 면세점, 송악호텔을운영으로하고있습니다. 현대아산은개성공업지구총개발업자로서 1단계공장구역을성공적으로마무리하고, 2 단계사업을주도적으로추진할예정이며, 2단계사업중생활, 상업, 관광구역을독자적으로개발하여성공적인수익모델을창출함으로써개성공업지구개발사업을안정적이고수익성있는사업으로추진할것입니다.

3 국내건설사업부문현대아산은북측공사의수행경험을바탕으로국내공사에진출하여 ' 제주휴양형주거단지부지조성공사 ', ' 성주일반산업단지조성공사 ' 를성공적으로준공하여국내에서도특화된기술력을보유한부지조성전문건설사로거듭나고있으며, 현재 ' 화성동탄택지개발조성공사 ' 등 7개의부지조성공사를진행중입니다. 이외에도금강산지역리모델링공사실적을토대로 ' 현대그룹빌딩리모델링공사 ', ' 현대인재개발원리모델링공사 ' 를준공하였으며, 현재 ' 독일문화원리모델링공사 ' 등2건의리모델링공사를진행하고있습니다. 금년건설사시공능력평가순위는 141위로작년 150위에서 9위상향조정되었으며,2015 년내도급순위 100위권진입을목표로하고있습니다. 금년상반기공공부문은 ' 포항초곡지구도시개발사업조성공사 ', ' 울산자유무역지역조성사업건축공사 ' 를수주하여진행중이며, 민간부문에서는도시형생활주택시장진출사업인강동구길동소재 ' 현대웰하임신축공사 ' 를성공적으로준공하였으며, 면목동소재도시형생활주택인 ' 현대휴온신축공사 ' 를수주하여진행중입니다. 앞으로도공공부문은 LH공사발주아파트공사등대형사와의컨소시엄구성을통해수주에주력할것이며, 민간부문은재건축, 임대주택, 지식산업센터, 일반도급공사, 자체개발사업등다양한분야의수주를추진하여국내건설부문을지속적으로확대해나갈것입니다. 4 MICE사업 (Meeting, Incentives, Convention, Exhibition) 부문현대아산은올해들어 MICE(Meeting, Incentives, Convention, Exhibition) 사업을강화하여다양한분야의수주를위해노력한결과지난 4월미국전기전자학회 (IEEE) 입찰을통해 '2013년 IEEE 컨퍼런스 ' 를수주하였습니다. MICE 분야는최근각광받고있는신사업분야이며지속적으로수주활동을진행하고있어더욱발전해나갈것입니다. 5 기타남북경제협력사업부문 현대아산은상기의주요사업이외에도대북지원관련각종용역사업및남북간물류 사업등다양한남북경제협력사업을추진해왔습니다. 2010 년부터한국국제협력 단 (KOICA) 에서발주하는개발도상국대상 PMC(Project Management Consultant) 및구매 용역참여를통해용역사업시장을확대해나가고있으며, 향후지속적으로확대ㆍ발전 시켜나갈것입니다. 이와더불어국내관광시설개발사업, 유통사업등당사의축적된 경험과역량을바탕으로신규사업발굴에더욱노력할것입니다. 다. 조직도 전체조직도 (2012 06 30) 2. 주요제품및원재료등 가. 주요제품등의현황 사업부문 매출유형품목구체적용도 매출액 컨테이너부문용역컨테이너운송컨테이너수송 2,695,763 벌크부문용역벌크화물운송벌크화물수송 1,140,477 기타부문용역터미널, 공사등터미널운영등 151,840

계 3,988,080 나. 주요제품등의가격변동추이 ( 단위 : 컨테이너 USD/TEU, 벌크 USD/MT) 사업부문품목제37 기상반기제36 기제35 기 컨테이너부문컨테이너운송 1,252 1,231 1,579 벌크부문벌크화물운송 21 19 17 1) 산출기준가 ) 컨테이너 : 총운임수입누계 / 총수송량누계컨테이너 1TEU당극동 미주, 극동 구주, 극동 아주지역극동 남북 ( 호주, 러시아, 남미, 아프리카 ) 간수송가격 ( 화물의종류에따라변동 ) 나 ) 벌크화물 : 총운임수입누계 / 총수송량누계 2) 주요가격변동원인 국제물동량및선복수급상태, 국제원유가, 보험료및인건비등 다. 주요원재료에관한사항 1) 주요원재료등의현황 사업부문 컨테이너부문및벌크부문 매입유형품목구체적용도 매입액 비율비고 원재료연료유선박연료 997,982 100% 부문계 997,982 100% 원재료철근원자재 2,609 70% * 현대아산 기타부문 원재료레미콘원자재 1,111 30% * 현대아산 부문계 3,720 100% 총계 1,001,702 2) 주요원재료등의가격변동추이 가 ) 컨테이너부문및벌크부문 ( 단위 : USD/MT) 품목제37 기상반기제36 기제35 기 연료유 699.62 651.58 465.16 (1) 산출기준 상기수치는 Platts 誌발표연도별선박용연료유 (Singapore, 380 CST 기준 ) 평균구매가 격임 (2) 주요가격변동원인 국제원유가의변동에따라연동됨 나 ) 기타부문 품목 2012 년상반기 2011 년 2010 년비고 철근 ( 고장력철근 10mm 기준 ) 828 841 783 원 /kg 레미콘 (2524015 규격 ) 59,900 56,200 58,800 원 / m3 ( 단위 : 원 ) 3. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력및생산능력의산출근거 1) 생산능력

( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문품목사업소제37 기상반기제36 기제35 기 컨테이너부문 1,907,940 4,022,031 3,749,922 용역벌크부문 40,941,327 72,896,692 87,503,461 2) 생산능력의산출근거가 ) 산출방법등 (1) 산출기준 연간누적수송 capacity (2) 산출방법 운임수입의주체인사업부문별선박의 capacity 를생산능력으로간주하고있습니다. 나 ) 평균가동시간 선박운항의특성상선원의교대승선을통해연중무휴운항가동하고있습니다. 나. 생산실적및가동률 1) 생산실적 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 사업부문품목사업소제37 기상반기제36 기제35 기 컨테이너부문 1,468,970 2,958,871 2,903,420 벌크부문 용역 32,783,232 57,385,701 74,553,064 2) 당반기의가동률 사업부문 당반기가동가능물동량 당반기실제가동물동량 ( 단위 : 컨테이너 TEU, 벌크 MT) 평균가동률 컨테이너부문 1,907,940 1,468,970 76.99% 벌크부문 40,941,327 32,783,232 80.07% 다. 생산설비의현황등 1) 생산설비의현황 [ 자산항목 : 토지 ] 사업소 소유형태 소재지 면적 ( m2 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동효과 기말장부가액 공시지가 본사 자가 인천항동 13,226 10,525 5 10,530 9,126 부산양정 1,841 2,794 1 2,795 1,644 부산감만 41,616 31,904 240 18 32,162 20,184 부산용당 47,284 36,249 273 20 36,542 22,933 서울연지동 7,225 83,625 102,207 18,582 기타 25,362 101,695 21,155 105,902 합계 190,459 102,208 102,207 2,529 187,931 [ 자산항목 : 건물 ] 사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동효과 기말장부가액 시가표준액 본사외 자가 인천항동 2,599 34 1 2,566 부산양정 3,844 53 1 3,792 부산용당, 감만 3,913 52 1 3,862 의왕ICD 13 11 2 서울연지동 37,843 43,507 392 6,056 기타 70,369 43,414 794 6,673 106,316 합계 118,581 43,414 43,518 1,325 616 116,536

[ 자산항목 : 구축물 ] 사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동효과 기말장부가액 시가표준액 본사자가용당 CY 등 49,118 396 813 55 47,854 합계 49,118 396 813 55 47,854 [ 자산항목 : 선박 ] 사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동효과 기말장부가액 시가표준액 계획조선및연불매입 3,027,460 41,559 15,526 35,914 40,766 2,976,813 합계 3,027,460 41,559 15,526 35,914 40,766 2,976,813 [ 자산항목 : 차량운반구 ] 사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동효과 기말장부가액 시가표준액 본사자가서울외 2,413 40 1,047 243 222 941 합계 2,413 40 1,047 243 222 941 [ 자산항목 : 공기구비품 ] 사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동효과 기말장부가액 시가표준액 본사자가서울외 530,152 15,918 125 19,478 7,010 519,456 합계 530,152 15,918 125 19,478 7,010 519,456 [ 자산항목 : 기계장치 ] 사업소 소유형태 소재지 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 환율변동효과 기말장부가액 시가표준액 본사자가부산외 71,891 1,401 607 1,388 1,092 70,205 합계 71,891 1,401 607 1,388 1,092 70,205 2) 설비의신설ㆍ매입계획등 ( 단위 : 억원 ) 사업부문 구분 투자효과 2012 년상반기실적 2012 년투자계획 비고 컨테이너부문및벌크부문 기타부문 선박 경쟁력제고 1,789 2,553 선박투자 기기 생산성향상 332 698 컨테이너박스 소계 2,121 3,251 항만물류 경쟁력제고 167 273 항만터미널투자 정보기술 생산성향상 59 170 기타 경쟁력제고 225 443 소계 합계 2,346 3,694 2012 년이후의투자는향후기업여건에따라조정될수있어예상투자액을 합리적으로예측할수없음. 4. 매출에관한사항 가. 매출실적 사업부문 매출유형품목매출액 비율 컨테이너부문용역컨테이너선운송 2,695,763 67.60% 벌크부문용역벌크선운송 1,140,477 28.60% 기타부문용역터미널, 관광, 공사 / 용역등 151,840 3.81% 계 3,988,080 100.00%

나. 판매경로및판매방법등 1) 판매조직 가 ) 국내 : 3 부문 1 직속 14 본부 52 팀 5 사무소 나 ) 국외 : 4 본부 26 법인 75 지점 3 해외사무소 2) 판매경로 국내영업조직및해외현지법인ㆍ지사또는대리점영업을통한판매활동 3) 판매방법및조건가 ) 가격정책 (1) 컨테이너 장기계약화물 매년 4~5월운임률결정 ( 미주기준 ) 일반화물 해운시황에따라변동 (2) 철광석, 석탄, LNG 한국전력공사, 포스코및한국가스공사등과장기운송계약에의거운임률결정 (3) 기타화물 해운시황에따라운임률결정 나 ) 판매조건 : 현금판매 4) 판매전략 채산성위주판매정책운영을통한판매목표달성및고부가가치화물유치로수익성증대 영업조직력강화를통한판매망확대및대화주서비스개선 광고및판촉, 선전활동강화와신규시장및신상품개발 고객중심의사고와서비스질향상으로고객신뢰도제고 공동운항협력선사와의합리적인선복교환을통한생산성및시너지효과극대화 On/Off Line 서비스의연계를통한대고객서비스의질적향상도모 5. 수주상황 가. 전용선 계약자 POSCO 한국전력공사 글로비스 HEBEI STEEL 운송화물 석탄및철광석 발전용석탄 철광석 석탄및철광석 계약체결기간 2005 년 ~ 2032 년 1995 년 ~ 2023 년 2010 년 ~ 2030 년 2010 년 ~2025 년 17개월계약 : 사선 1척 (Pacific Success) 2년계약 : 사선 1척 (Hyundai Spirit) 7년계약 : 사선 2척 (Hyundai Universal, Hyundai Prosperity) 12년계약 : 용선 1척 (Tian Li Hai) 운항선박 15 년계약 : 사선 1 척 (FEG Success) 18 년계약 : 사선 2 척 (Hyundai Atlas, Hyundai Power) 20 년계약 : 사선 5 척 (HD Vision/Success/Olympia/Continental/Passion) 용선 2 척 (HD Pioneer, Global Enterprise) 운임산정방식 *18 년계약선박 : 원가보상방식에근거하여 2 년마다운임률산정후정산 *POSCO 전용선중일부선박 (H.Vision, H.Success) 은선원비 / 윤활유비 / 수리비 / 항비 4 항목에대해서만매 2 년마다검토후운임율조정 * 기타계약선박 : 계약기간동안동일용선료적용하여운임률산정 ( 운임률고정 ) Hebei Steel : FEG와 HMM 사이에 JV C(Hy undai Far East S.A.) 를체결하고, FEG는 Hebel Steel과체결한장기화물계약을 JV C에양도하고, HMM은 JV C에선박을장기대선하여 JV C가 Hebei Steel 화물운송. JV C에서발생하는이익을 HMM과 FEG가 profit share 함. Hyundai Spirit : 18년 (1993년 2월 1일 ~2011 년 1월 31일 ) 계약완료후 2년 (2011년 2월 1일 ~2013 년 1월 31일 ) 연장계약. 운임율고정 Pacific Success호 : 4년계약 (2007.10 ~ 2011.10) 만료후 17개월 (2011.11 ~ 2013.5) 연장계약 H.V ision : 20 년계약 (2011~2031), 2011 년 4 월인도후계약수행중 H.Success : 20 년계약 (2011 년 ~ 2031 년 ), 2011 년 10 월인도후계약수행중

H.Passion(S569): 20 년계약 (2012 년 12 월인수예정 ), 동선박인도시 H. Prosperity 호 (7 년계약, 2008~2015) 계약조기종료 한전중부발전신규계약 : 2011년 5월 CV C 계약체결. 계약기간 12년 (2011년 4분기 ~2023 년 4분기 ), 운임율고정, 동계약에 Tian Li Hai( 용선 ) 2011년 12월 31일투입 H.Oly mpia호 2012년 4월 1일마지막항차완료후 4월 24일매각. 대체선 H.Frontier (2010 built, 207K, 용선 ) 2012년 2월투입 나. 가스선 계약자운송화물계약체결기간운항선박 한국가스공사 LNG 1994 년 ~ 2028 년 25년계약 : 사선 3척 20년계약 : 사선 3척, S/M 1척 5년계약 : 용선선박 1척 운임산정방식 원가보상방식에근거하여매년운임률산정후연말정산 다. 원유선 계약자 SOIL 현대정유 PETRON 계약형태 CVC COA COA COA 운송화물원유원유원유원유 계약체결기간 2010 년 ~2012 년 2009 년 ~2013 년 1996 년 ~ 2014 년 2011 년 8월 ~ 2013 년 2월 운항선박 HYUNDAI SUN 대체선 + 사선대체선 + 사선대체선 + 사선 운임산정방식 계약체결시운임결정 ( 고정 ) 계약체결시운임결정 ( 고정 + BAF) 원가보상방식 ( 매년갱신 ) 매항차수행시시황운임 6. 시장위험과위험관리 가. 재무위험관리요소 연결회사는여러활동으로인하여시장위험 ( 환위험, 이자율위험및가격위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다. 중간재무제표는연차재무제표에서요구되는모든재무위험관리와공시사항을포함하지않으므로 2011년 12월 31일의연차재무제표를참고하시기바랍니다. 연결회사의위험관리부서및기타위험관리정책에는전기말이후중요한변동사항이없습니다. 나. 유동성위험 전기말과비교하여금융부채에대한계약상할인되지않은현금흐름에대한중요한변 동은없습니다. 다. 공정가치측정 보고기간종료일현재공정가치로측정되는금융상품의공정가치서열체계에따른수준별 공시는다음과같습니다. (1) 자산 당반기말 수준 1 수준 2 수준 3 당기손익인식금융자산 883 14,805 15,688 매도가능금융자산 238,801 1,611 13,001 253,413 (2) 부채 당기손익인식금융부채 27,789 31,968 59,757 (1) 자산 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 당기손익인식금융자산 9,997 9,997 매도가능금융자산 241,468 13,001 254,469 기타금융자산 27 27 (2) 부채 당기손익인식금융부채 23,692 12,067 35,759 합계 합계

당반기중연결회사의금융자산과금융부채의공정가치에영향을미치는사업환경및경 제적인환경의유의적인변동은없으며, 금융자산의분류변경사항은없습니다. 7. 파생상품등에관한사항 가. 파생상품일반 1) 평가방법 당사는이자율위험과외화위험을관리하기위하여통화선도, 이자율스왑, 통화스왑등다 수의파생상품계약을체결하고있습니다. 파생상품은최초인식시계약일의공정가치로 측정하고있으며, 후속적으로매보고기간말의공정가치로재측정하고있습니다. 파생상 품을위험회피수단으로지정하였으나위험회피에효과적이지않다면파생상품의공정가 치변동으로인한평가손익은즉시당기손익으로인식하고있습니다. 파생상품을위험회피 수단으로지정하고위험회피에효과적이라면당기손익의인식시점은위험회피관계의특 성에따라좌우됩니다. 2) 파생상품계약에서발생된평가및거래손익금액 구분당반기 전반기 파생상품거래이익 18,686 2,969 파생상품평가이익 17,823 1,871 소계 36,509 4,840 파생상품거래손실 9,901 8,757 파생상품평가손실 26,226 8,635 소계 36,127 17,392 계 72,636 22,232 나. 파생상품계약체결현황 1) 이자율스왑 당분기말현재매매목적으로체결하고있는이자율스왑계약은다음과같습니다. 구분 스왑계약상대방 만기일 스왑거래대상차입금 고정이자율 변동이자율 이자율스왑 한국산업은행 2012.08.27 KRW 100,000,000,000 5.88% 3CD + 0.64% 3개월단위로 차액정산 비고 이자율스왑 UNITAS FINANCE 2015.12.21 USD 10,334,022.55 5.10% 3ML + 0.80% 3개월단위로 차액정산 (IRELAND) LIMITED 2) 운임지수선도계약 구분 스왑계약상대방 만기일 계약가격 운임선도거래 JP MORGAN CHASE BANK 2012 년 7 월 ~ 12 월 CAPE 14,000 / 15,000 2012 년 7 월 ~ 12 월 운임선도거래 WOORI BANK 2012 년 7월 ~ 2013 년 12월 CAPE 5,700 / 7,300 / 9,375 / 10,650 / 12,150 / 15,200 / 15,250 정산월 2012 년 7 월 ~ 2013 년 12 월 3) 선물환계약 구분 스왑계약상대방 만기일 스왑거래대상차입금 약정환율 선물환매도산업은행 2012.07.13 USD 20,000,000.00 1,170.35 선물환매도외환은행 2012.07.13 USD 20,000,000.00 1,170.40 4) 총수익스왑 (TRS) (1) 당사는 2012년 1월 9일자로관계기업인현대증권 의전환우선주식 11,214,421 주를대상으로하여 NH투자증권 에게계약기간 3년간주식의매입대금에연 6.5% 를적용하여산출한금액을매분기마다지급하고, 전환우선주식의배당금을수령하며, 정산은주식매입대금과처분가액의차액을현금으로수수하는계약을체결하였습니다. 본계약이행에대한담보로서회사가보유중인현대증권 보통주식중 847,338 주및정기예금 84억원에대하여질권을설정하고있습니다.

(2) 당사와관계기업인현대엘리베이터 및현대유엔아이 는 2012년 1월 9일자로관계기업인현대증권 의전환우선주식 22,577,400 주를대상으로하여자베즈제1호 PEF( 이하 " 계약상대방 ") 에게계약기간 5년간주식의매입대금에연 7.5% 를적용하여산출한금액을매반기마다지급하고, 전환우선주식의배당금을수령하며, 정산은주식매입대금과처분가액의차액을약정에따라배부하여현금으로수수하는계약을체결하였습니다. 5) 매도옵션 (1) 당사는당분기중현대로지스틱스 의유상증자 ( 주식수 6,060,607 주, 발행가액 16,500 원 ) 에참여하는투자자와계약을통하여다음과같이 PutOption 및우선인수권리계약을체결하였으며향후옵션행사여부에따라취득주식수가결정될예정입니다. 행사조건 현대로지스틱스 의유상증자후투자기간 (2 년 6 개월 / 연장가능 ) 내에 IPO 조건이이행되지않는경우등 행사가액 MAX[1, 2] 1 인수금액에연 8.5% 복리로가산하여산출된금액 2 인수금액 X (EBITDA1/EBITDA2) EBITDA1: 투자기간만료직전회계분기의 12 개월동안의 EBITDA EBITDA2: 신주인수계약의종결일직전회계분기의 12 개월동안의 EBITDA IPO 가이루어졌으나, 투자자의보유지분이보호예수가된경우, IPO 후주가가하락하는경우에는 1 의금액을적용 행사기간 기타약정 투자기간 (2 년 6 개월 / 연장가능, 만기일 2013.07.26) 경과후 당사는투자자지분매각에대하여우선매수권보유 (2) 당사는전기중관계기업인현대증권 의전환우선주식 22,577,400 주를대상으로하여자베즈제1호 PEF( 이하 " 계약상대방 ") 와계약기간 5년의주주간계약을체결하였습니다. 동주주간계약에의거계약상대방은특정요건충족시회사를상대로 Put option 을행사할수있으며, 옵션행사가격은옵션행사통지익영업일의종가입니다. 또한, 회사는계약상대방지분매각에대하여우선매수권을보유하고있습니다. 6) 종속회사주식처분관련약정 당사는현대부산신항만 의전환우선주식 1,999,999 주를처분함에있어특정요건미충 족시매매대금의일부를반환하는약정을체결하였습니다. 8. 경영상의주요계약등 가. 장기해상운송계약 당반기말현재연결회사가체결하고있는장기해상운송계약내역은다음과같습니다 거래처 수송용도 호선명 한국전력공사석탄 Hyundai Spirit 등 4 한국가스공사 LNG Hyundai Utopia 등 7 포스코석탄및철광석 Hyundai Universal 등 7 현대글로비스철광석 Hyundai Pioneer 등 2 척수 연결회사는장기해상운송계약에대해약정상리스요소및리스거래의실질에따라금융 리스회계처리를적용하고있습니다. 한편, 상기장기해상운송계약과관련하여 서울보 증보험으로부터계약이행보증을제공받고있습니다. 나. 선박건조계약 당반기말현재회사는대우조선해양 에컨테이너 5척에대한선박건조계약을체결 ( 건조선가총액 : 782,276 백만원, USD 678,000 천 ) 하고, 당반기말현재동계약과관련하여 170,460 백만원을건설중인자산으로계상하고있습니다. 한편, 회사는선박투자회사가설립한해외 SPC와동건조계약을양도함과동시에건조선박에대한국적취득조건부나용선 (BBCHP 등 ) 계약을체결하였습니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 1) 연구개발담당조직 가 ) 컨테이너사업부문 : 컨테이너항로기획팀, 컨테이너전략팀 나 ) 벌크사업부문 : 벌크전략개발팀

다 ) 경영기획본부 : 경영전략팀, 투자기획팀, 경영관리팀라 ) 해사부문 : 해사기획팀, 안전관리팀, 컨테이너선정비팀, 벌크선정비팀마 ) 연구개발운용현황회사는직접적인연구개발투자를하고있지는않으나, 해운업의특성에맞도록선박의건조, 운항, 관리의효율성제고를위하여실무를겸한연구개발활동을각부문별특성에맞추어연구개발성격을갖춘팀을운영하고있습니다. 구분건조운항관리 경영전략팀 안전관리팀 투자기획팀 해당부서 해사기획팀 컨테이너항로기획팀컨테이너전략팀 경영관리팀컨테이너운항관리팀 벌크영업기획팀 벌크정기선운항팀 화물감독팀 2) 연구개발비용 연구활동에대한지출은발생한기간에비용으로인식하고있습니다. 개발활동 ( 또는내부프로젝트의개발단계 ) 과관련된지출은해당개발계획의결과가새로운제품의개발이나실질적기능향상을위한것이며연결실체가그개발계획의기술적, 상업적달성가능성이높고소요되는자원을신뢰성있게측정가능한경우에만무형자산으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산의취득원가는그무형자산이위에서기술한인식조건을최초로충족시킨시점이후에발생한지출의합계이며, 내부적으로창출한무형자산으로인식되지않는개발원가는발생시점에비용으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산은최초인식후에취득원가에서상각누계액과손상차손누계액을차감한금액으로표시하고있습니다. < 당반기 > 구분사용권 소프트웨어 개발비 회원권 기초금액 6,336 4,573 16,144 15,404 42,457 증가액 26,886 629 17,703 0 45,218 상각액 117 577 2,973 5 3,672 환율변동효과 362 2 577 6 219 기말금액 33,222 5,202 34,424 15,410 87,894 합계 나. 연구개발실적 구분부서운용형태 건조해사기획팀선대확보를위한선박건조에따른운항선사입장에서의연구및자문 운항 안전관리팀컨테이너항로기획팀컨테이너전략팀벌크영업기획팀 운항선박의운항효율의극대화를위한연구운항선박및선박운항요원들의안전운항에관련된제반연구및지원해운물동량, 해운업동향에관한전반적예측을통한항로의효율적운영관리를위한연구및개발 관리 경영전략팀투자기획팀경영관리팀컨테이너운항관리팀벌크정기선운항팀화물감독팀 과거의해운자료수집을통한향후해운산업전반의예측 선박의효율적인운항성능제고를위한연구및지원 III. 재무에관한사항 1. 연결재무제표 (KIFRS) 에관한사항 가. 요약연결재무정보 구분제37 기반기제36 기제35 기 [ 유동자산 ] 2,673,393 2,340,425 2,792,186 현금및현금성자산 771,792 679,372 1,289,989

매출채권및기타채권 992,678 868,920 685,247 재고자산 415,200 412,715 272,452 기타 493,723 379,418 544,498 [ 비유동자산 ] 6,905,353 6,459,014 6,080,191 매도가능금융자산 262,948 270,067 376,932 금융리스채권 882,473 905,633 766,141 지분법적용지분 830,098 851,576 732,141 유형자산 4,580,270 4,124,445 3,902,552 기타 349,564 307,293 302,425 자산총계 9,578,746 8,799,439 8,872,377 [ 유동부채 ] 2,345,572 1,847,885 1,623,481 [ 비유동부채 ] 5,914,248 5,205,091 4,661,037 부채총계 8,259,820 7,052,976 6,284,518 [ 지배기업소유주지분 ] 1,247,886 1,707,232 2,538,058 자본금 816,366 816,366 816,366 기타불입자본 824,966 824,966 871,554 이익잉여금 270,343 189,373 794,083 기타자본 123,103 123,473 56,055 [ 비지배지분 ] 71,040 39,231 49,801 자본총계 1,318,926 1,746,463 2,587,859 매출액 3,988,080 7,420,767 8,124,208 영업이익 325,622 414,563 589,635 당기순이익 456,912 534,314 576,395 지배회사지분순이익 453,798 524,496 586,277 소수주주지분순이익 3,114 9,818 9,882 기본주당순이익 ( 손실 ) 3,208 3,675 4,515 희석주당순이익 ( 손실 ) 3,208 3,675 4,515 연결에포함된회사수 38 개사 33 개사 31 개사 [Δ 는부 () 의수치임 ] 기타 : 선박 SPC 47 개제외 당기연결에포함된회사 순번 종속기업명 주요영업활동 법인설립및영업소재지 1 현대아산 관광업한국 12 월 2 현대경제연구원경영컨설팅업한국 12 월 3 해영선박 선박관리업한국 12 월 4 현대엘앤알 부동산자문및중개업한국 12 월 5 에이블현대호텔앤리조트 호텔업한국 12 월 6 현대종합연수원 건물개발및공급업한국 12 월 7 HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC. 해운대리점미국 12 월 8 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC. 해운대리점미국 12 월 9 HYUNDAI INTERMODAL, INC. 육상운송대리점미국 12 월 10 CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC. 터미널하역업미국 12 월 11 WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC. 터미널하역업미국 12 월 12 HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD. 해운대리점일본 12 월 13 HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD. 해운대리점싱가포르 12 월 14 HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED 해운대리점영국 12 월 15 HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED 해운대리점홍콩 12 월 16 HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD. 해운대리점대만 12 월 17 HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.LTD. 해운대리점중국 12 월 18 성도현대상선단정복무유한공사해운대리점중국 12 월 19 HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD. 해운대리점태국 12 월 20 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH 해운대리점독일 12 월 21 HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V. 해운대리점네덜란드 12 월 22 HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD. 해운대리점대만 12 월 23 HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD. 해운대리점말레이시아 12 월 24 HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V. 해운대리점벨기에 12 월 25 HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A. 해운대리점프랑스 12 월 26 HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD. 해운대리점인도 12 월 27 HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB 해운대리점스웨덴 12 월 28 HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD. 해운대리점베트남 12 월 29 HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY) 해운대리점이탈리아 12 월 30 HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC. 해운대리점러시아 12 월 31 HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC. 해운대리점아랍에미레이트 12 월 32 HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRAILIA PTY.,LTD. 해운대리점호주 12 월 33 HYUNDAI MERCHANT MARINE (AUSTRIA) GMBH. 해운대리점오스트리아 12 월 34 ROYAL TANKER SHIPPING S.A. 해운운송업파나마 12 월 35 그레이스제삼차유동화전문유한회사자산유동화업한국 12 월 결산월 36 브레이브피스유한회사자산유동화업한국 12 월

37 투게더니스유한회사자산유동화업한국 12 월 38 에스제이나무 자산유동화업한국 12 월 기타 : 선박 SPC 47 개 당반기중연결에추가또는제외된회사내역 추가 : 현대엘앤알등 (6 개사 ) 현대엘앤알 회사명 에이블현대호텔앤리조트 에스제이나무 현대종합연수원 투게더니스유한회사 성도현대상선단정복무유한공사 신규설립신규취득신규설립신규취득신규취득신규설립 사유 제외 : CONTAINER DEPOT UND REPARATUR HAMBURG GMBH (1 개사 ) 회사명 CONTAINER DEPOT UND REPARATUR HAMBURG GMBH 사유 당분기중종속기업에대한투자지분을처분하여지배력을상실 연결재무정보이용상의유의점 1. 재무제표작성기준및중요한회계정책 (1) 재무제표작성기준 당사와당사의종속기업은 2011년 1월 1일이후에개시하는연차보고기간부터한국채택국제회계기준을도입하였으며, 연결회사의 2012년 6월 30일로종료하는 6개월보고기간에대한반기재무제표는기업회계기준서제1034호 " 중간재무보고 " 에따라작성되었습니다. 이반기연결재무제표는보고기간말인 2012년 6월 30일현재유효하거나조기도입한한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 제정ㆍ공표되었으나 2012 년 1 월 1 일이후시작하는회계연도에시행일이도래하지아니 하였고, 연결회사가조기적용하지아니한제ㆍ개정기준서및해석서는다음과같습니다. 기업회계기준서제 1019 호 ' 종업원급여 ' 개정 동개정내용에따르면, 보험수리적손익에대한범위접근법의적용이더이상허용되지않 으며, 따라서발생한모든보험수리적손익은기타포괄손익으로즉시인식됩니다. 또한제도의변경에따라발생한모든과거근무원가를즉시인식하며, 이자원가와사외적립자산에대한기대수익을별도로산출하던것을순확정급여부채 ( 자산 ) 에확정급여채무의측정에사용한할인율적용하여계산한순이자비용 ( 수익 ) 을산출하는것으로변경하였습니다. 동개정내용은 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 연결회사는상기의개정기준서의적용에따른연결재무제표에대한영향을파악중입니다. 기업회계기준서제 1113 호 ' 공정가치측정 ' 제정 기업회계기준서제1113호 ' 공정가치측정 ' 은공정가치를명확히정의하고, 공정가치의측정을위한체계및공시사항을단일의기준서에서정하여한국채택국제회계기준적용시일관성을제고하고복잡성을감소시키기위하여제정되었습니다. 기업회계기준서제1113 호는다른기준서에서이미요구하거나허용하는사항이외에추가적으로공정가치측정을요구하지않으며, 다른기준서에서공정가치측정이요구되거나허용되는경우적용되는지침을제공합니다. 동제정내용은 2013년 1월 1일이후에개시하는회계연도부터적용될예정입니다. 연결회사는상기의개정기준서의적용에따른연결재무제표에대한영향을파악중입니다. 기업회계기준서제 1001 호 ' 재무제표표시 ' 개정

기업회계기준서제1001호 ' 재무제표표시 ' 는기타포괄손익에표시되는항목을미래에당기손익으로재분류되는지여부에따라두가지그룹으로나누어표시하는것으로개정되었습니다. 동개정내용은 2012년 7월 1일이후개시되는회계연도부터적용될예정이며, 조기적용이허용됩니다. 연결회사는상기의개정기준서의적용에따른연결재무제표에대한영향을파악중입니다. (2) 중요한회계정책 중간재무제표의작성에적용된유의적회계정책과계산방법은아래문단에서설명하는사 항을제외하고는전기재무제표작성에적용된회계정책이나계산방법과동일합니다. 중간기간의법인세비용은전체회계연도에대해서예상되는최선의가중평균연간법인 세율, 즉추정평균연간유효법인세율을중간기간의세전이익에적용하여계산합니다. (3) 중요한회계추정및가정중간재무제표작성시연결회사의경영진은회계정책의적용및보고되는자산과부채및이익과비용의금액에영향을미치는판단, 추정및가정을하고있습니다. 추정및가정은지속적으로평가되며, 과거경험과현재의상황에서합리적으로예측가능한미래의사건과같은다른요소들을고려하여이루어집니다. 이러한회계추정은실제결과와다를수도있습니다. 중간재무제표작성시사용된중요한회계추정및가정은법인세비용을결정하는데사용된 추정의방법을제외하고는전기재무제표의작성시적용된회계추정및가정과동일합 니다. 2. 한국채택국제회계기준으로의전환에대한설명 개시한국채택국제회계기준재무상태표의작성과관련하여연결실체가적용한회계정 책과과거회계기준에서한국채택국제회계기준으로의전환이재무상태, 재무성과와현금 흐름에미친영향은다음과같습니다. (1) 기업회계기준서제1101호의면제규정선택적용한국채택국제회계기준에따르면개시한국채택국제회계기준재무상태표의작성과관련하여기업회계기준서제1101호의다른한국채택국제회계기준서에대한면제규정중하나이상을선택하여적용할수있도록하고있는바, 연결실체가선택한면제규정은다음과같습니다. 1) 사업결합 한국채택국제회계기준전환일이전에발생한사업결합에대하여소급하여재작성하지아 니하였습니다. 2) 간주원가로서의공정가치나재평가액일부토지및건물에대하여과거회계기준에따른유형자산의재평가액을재평가일의간주원가로적용하였습니다. 또한, 일부선박에대하여전환일의공정가치를전환일의간주원가로적용하였습니다. 간주원가를적용한선박의전환일의공정가치는 390,297 백만원이며해당자산의과거회계기준에따른장부금액은 320,136 백만원입니다. 3) 차입원가 자본화개시일이한국채택국제회계기준전환일이후의적격자산과관련된차입원가에대 해서차입원가자본화를적용하였습니다. 4) 누적환산차이 전환일에모든해외사업장에대한누적환산차이를영 (0) 으로간주하였습니다. 5) 리스 전환일에존재하는약정에대하여전환일의사실과상황에근거하여약정에리스가포함 되어있는지여부를판단하였습니다. 6) 복합금융상품 전환일에존재하는복합금융상품의부채요소가더이상없는경우자본요소와부채요소를

별도로분리하지아니하였습니다. 7) 조인트벤처및관계기업에대한투자 조인트벤처및관계기업에대한투자는한국채택국제회계기준전환일현재과거회계기 준에따른장부금액을간주원가로하여회계처리하였습니다. (2) 한국채택국제회계기준으로의전환에대한설명 한국채택국제회계기준으로의전환과관련된주요조정사항은다음과같습니다. 1) 연결범위변동등 전환일현재한국채택국제회계기준의도입으로인한연결대상종속기업범위의변동는다 음과같습니다. 구분 내역 종속기업에추가종전주식회사의외부감사에관한법률 ( 이하 " 외감법 ") 시행령제 1 조의 3 제 2 항 1 호에의거직전사업연도말의자산총액이 100 억원에미달하여연결재무제표작성대상종속회사에서제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는연결대상기업에포함 기업명 현대경제연구원, 해영선박 HYUNDAIOPN SHIPPING HMM JAPAN, HMM TAIWAN HMM DEUTSCHLAND HMM NETHERLANDS HMM THAILAND, HMM BELGIUM HMM MALAYSIA, HMM FRANCE HMM SCANDINAVIA HMM VIETNAM, HMM ITALY HMM RUSSIA, HMM U.A.E HMM AUSTRALIA, HMM AUSTRIA 종전특수목적기업등으로연결재무제표작성대상종속회사에서제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는연결대상기업에포함 그레이스제삼차외 SPCs 종속기업에서제외 종전외감법시행령제 1 조의 3 제 1 항 2 호에의거의결권있는주식을 30% 초과소유하면서최다출자자로연결대상기업에포함되었으나, 한국채택국제회계기준에서는지배력이없다고판단되어연결대상기업에서제외등 현대로지스틱스 현대부산신항만 2) 퇴직급여채무및장기종업원급여퇴직급여채무와관련하여과거회계기준에서는보고기간종료일현재 1년이상근속한전임직원이일시에퇴직할경우에지급하여야할퇴직금추계액전액을퇴직급여충당부채로계상하였으나, 한국채택국제회계기준에따라보험수리적평가방법인예측단위적립방식을사용하여추정한금액을퇴직급여채무로계상하였습니다. 또한연결실체장기종업원급여에해당하는채무에대해보험수리적평가방법을적용하였습니다. 3) 사업결합으로취득한영업권또는염가매수차익연결회사는과거회계기준에따라사업결합으로취득하는영업권또는염가매수차익을최초발생연도부터합리적기간동안정액법으로상각또는환입하였습니다. 한국채택국제회계기준에서는영업권또는염가매수차익을상각또는환입하지않으며, 영업권에대해서는매년손상검사를수행하고염가매수차익은취득일에당기손익으로인식합니다. 과거회계기준의부의영업권은한국채택국제회계기준에서는염가매수차익에해당하며전환일에존재하는과거회계기준에따른부의영업권은이익잉여금으로조정하였습니다. 4) 공정가치평가및손상연결실체의매도가능지분증권, 대여금및수취채권등금융상품을공정가치로평가하였으며, 과거회계기준에따라수취채권의예상손실을추정하여설정한대손충당금을한국채택국제회계기준에따라발생된손실에대해대손충당금을설정하였습니다. 5) 상환우선주 연결실체가발행한상환우선주식에대하여한국채택국제회계기준에따라금융부채로분 류하고상각후원가로평가하였습니다. 6) 건설계약과거회계기준에서는미청구공사및초과청구공사의개념이없으나, 한국채택국제회계기준에따라누적발생원가에인식한이익을가산, 인식한손실과진행청구액을차감하여미청구공사및초과청구공사를산정하고재무상태표에자산및부채로표시하였습니다. 7) 법인세효과과거회계기준에따라유동성이구분된이연법인세자산및부채에대해서한국채택국제회계기준에따라유동항목으로분류된이연법인세를비유동항목으로계정재분류하였으며, 상기항목별전환조정사항으로인하여발생하는법인세효과를반영하였습니다. 또한과거

회계기준에따라인식하지않았던자산재평가법에따른재평가적립금에해당하는재평가 차액에대해이연법인세를인식하였습니다. 또한연결실체는과거회계기준에따라종속기업등에대한투자자산의장부금액과세무가액의차이인일시적차이에대해하나의일시적차이로보아이연법인세자산또는이연법인세부채의인식여부를판단하였으나, 한국채택국제회계기준에서는일시적차이의소멸방법에따라이연법인세자산또는이연법인세부채를인식합니다. 8) 기타계정재분류사항가. 회원권및보증금의계정재분류과거회계기준에따라기타비유동자산으로회계처리한회원가입권에대해서한국채택국제회계기준에따라시설이용권의대가로지급된금액은비한정내용연수를가진무형자산으로계정재분류하였으며, 금융상품의정의를충족하는보증금은상각후원가를적용하는대여금및수취채권으로분류하였습니다. 나. 투자부동산및무형자산등의계정재분류과거회계기준에서는임대수익이나시세차익을얻기위하여보유하고있는부동산을유형자산으로회계처리하였으나, 한국채택국제회계기준에따라투자부동산으로계정재분류하고, 건설중인자산중무형자산항목은건설중인무형자산으로계정재분류를하였습니다. 다. 기타과거회계기준에서의표시를한국채택국제회계기준에따라계정재분류하였습 니다. (3) 한국채택국제회계기준으로의전환으로인한자본의차이조정 1) 2010 년 1 월 1 일 ( 한국채택국제회계기준전환일 ) 의연결재무제표자본의차이조정 구분 주석 과거회계기준 전환효과 한국채택국제회계기준 현금및현금성자산 1 919,288 (36,317) 882,971 매출채권및기타채권 1,2 658,559 (140,819) 517,740 미청구공사 11 6,461 6,461 당기법인세자산 10,103 (955) 9,148 유동금융리스채권 3 102,669 102,669 당기손익인식금융자산 4,552 4,552 재고자산 1 217,393 31,440 248,833 기타유동금융자산 1 271,444 8,945 280,389 기타유동자산 125,911 (1,820) 124,091 매각예정비유동자산 4 14,572 14,572 유동자산합계 2,207,250 (15,824) 2,191,426 매도가능금융자산 5 406,512 (51,977) 354,535 조인트벤처및관계기업투자 1 710,380 (40,092) 670,288 금융리스채권 3 831,458 831,458 투자부동산 6 19,628 19,628 유형자산 3,6,10 5,472,415 (1,379,217) 4,093,198 무형자산 7 122,926 25,281 148,207 이연법인세자산 670 1,165 1,835 기타비유동금융자산 1 3,079 (2,589) 490 기타비유동자산 7 36,694 (21,427) 15,267 장기매출채권및기타채권 1 25,523 (11,270) 14,253 비유동자산합계 6,778,199 (629,040) 6,149,159 자산총계 8,985,449 (644,864) 8,340,585 매입채무및기타채무 1 703,958 (119,866) 584,092 단기차입금 97,603 97,603 유동성장기부채 8 699,203 66,961 766,164 충당부채 776 776 초과청구공사 11 9,910 9,910 기타유동금융부채 661 (661) 기타유동부채 15,550 4,557 20,107 당기법인세부채 1 8,182 (7,111) 1,071 당기손익인식금융부채 408 408 매각예정비유동자산관련부채 4 9,395 9,395 유동부채합계 1,525,565 (36,039) 1,489,526 사채 1 1,766,571 111,216 1,877,787 장기차입금 1 542,523 2,026,540 2,569,063 금융리스부채 1 2,631,197 (2,101,756) 529,441 퇴직급여채무 1,9 31,950 6,130 38,080 상환우선주부채 8 185,088 185,088 당기손익인식금융부채 1 4,998 (1,309) 3,689 충당부채 3,943 90 4,033 이연법인세부채 1 1,047 1,839 2,886

기타비유동금융부채 1 139,238 (134,182) 5,056 기타비유동부채 9 1,610 1,610 비유동부채합계 5,121,467 95,266 5,216,733 부채총계 6,647,032 59,227 6,706,259 자본금 8 765,366 765,366 기타불입자본 8 652,766 (194,450) 458,316 이익잉여금 9 284,013 (2,891) 281,122 기타자본 3 508,305 (451,341) 56,964 지배기업소유주지분 2,210,450 (648,682) 1,561,768 비지배지분 1 127,967 (55,409) 72,558 자본합계 2,338,417 (704,091) 1,634,326 부채및자본총계 8,985,449 (644,864) 8,340,585 ( 주 1) 한국채택국제회계기준에따른연결대상회사변동효과 ( 주 2) 발생손실기준의금융자산손상평가 ( 주 3) 장기용역제공계약에내재된리스요소에대해리스회계처리를적용 ( 주 4) 매각예정비유동자산분류요건을충족하는유형자산을재분류하고손상평가. 매각예정으로분류된자산과관계된부채또한매각예정자산관련부채로분류 ( 주 5) 소규모종속기업등의이유로과거회계기준에의해매도가능금융자산으로분류하고취득원가로평가하고있던주식에대해한국채택국제회계기준에서는연결또는지분법을적용함에따라매도가능금융자산을종속기업투자등으로재분류 ( 주 6) 유형자산중일부항목을투자부동산으로분류 ( 주 7) 사용기간에제한이없는사용권성격의회원권은비한정내용연수무형자산에해당하므로무형자산으로재분류 ( 주 8) 과거회계기준하에서법적형식에의해자본으로분류하던상환우선주식을경제적실질에따라금융부채로분류하고상각후원가로평가 ( 주 9) 확정급여부채의보험수리적평가및장기종업원급여의평가 ( 주 10) 유형자산중일부선박에대해간주원가로서전환일공정가치를적용 ( 주 11) 미청구공사총액을자산으로표시하고초과청구공사총액을부채로표시 ( 주 12) 이익잉여금의조정내역은다음과같습니다. 구분 금액 유형자산에대해간주원가를적용하여발생하는차이 133,059 상환우선주부채분류및상각후원가평가 (51,329) 매출채권및기타채권에대한발생손실기준손상평가 3,849 매각예정자산손상평가 (23,527) 소규모종속기업투자등에대해간주원가를적용 30,221 확정급여채무등 (3,313) 매도가능금융자산손상평가 (2,389) 장기용역제공계약에내재된리스요소에대해리스회계처리적용 (104,230) 이연법인세 23,086 과거유형자산재평가손익분류 (15,724) 비한정내용연수무형자산손상 (484) 종속기업부의영업권환입및영업권손상 3,183 관계기업투자부의영업권환입 4,874 기타 (167) 합계 (2,891) 2) 2010 년 12 월 31 일 ( 과거회계기준에따른최근연차연결재무제표에표시된최종기간의 종료일 ) 의자본의차이조정 구분 주석 과거회계기준 전환효과 한국채택국제회계기준 현금및현금성자산 1 1,306,734 (16,745) 1,289,989 매출채권및기타채권 1,2 797,881 (112,634) 685,247 미청구공사 11 15,934 15,934 당기법인세자산 8,204 450 8,654 유동금융리스채권 3 104,919 104,919 당기손익인식금융자산 10,691 (53) 10,638 재고자산 1 272,545 (93) 272,452 기타유동금융자산 1 12,129 4,380 16,509 기타유동자산 390,357 (2,513) 387,844 유동자산합계 2,798,541 (6,355) 2,792,186 매도가능금융자산 5 386,444 (9,512) 376,932 조인트벤처및관계기업투자 1 821,261 (89,120) 732,141 금융리스채권 3 766,141 766,141 투자부동산 6 74,393 74,393 유형자산 3,6,10 5,199,452 (1,296,900) 3,902,552 무형자산 7 132,848 21,694 154,542 이연법인세자산 2,397 (1,626) 771

기타비유동금융자산 1 49,458 (48,874) 584 기타비유동자산 7 45,419 (2,155) 43,264 장기매출채권및기타채권 1 5,897 22,974 28,871 비유동자산합계 6,643,176 (562,985) 6,080,191 자산총계 9,441,717 (569,340) 8,872,377 매입채무및기타채무 1 634,870 (96,685) 538,185 단기차입금 14,575 14,575 유동성장기부채 1,8 1,056,801 (25,071) 1,031,730 초과청구공사 11 6,212 6,212 기타유동금융부채 569 (569) 기타유동부채 26,457 (1,260) 25,197 당기법인세부채 1 4,314 23 4,337 당기손익인식금융부채 4,089 (844) 3,245 유동부채합계 1,741,675 (118,194) 1,623,481 사채 1 1,828,153 118,788 1,946,941 장기차입금 1 226,793 2,037,110 2,263,903 금융리스부채 1 2,389,243 (2,131,362) 257,881 퇴직급여채무 1,9 38,610 10,458 49,068 당기손익인식금융부채 1 4,370 5,222 9,592 충당부채 2,781 88 2,869 이연법인세부채 1 1,818 16 1,834 기타비유동금융부채 1 137,069 (9,601) 127,468 기타비유동부채 9 1,481 1,481 비유동부채합계 4,628,837 32,200 4,661,037 부채총계 6,370,512 (85,994) 6,284,518 자본금 8 816,366 816,366 기타불입자본 8,12 1,211,918 (340,364) 871,554 이익잉여금 9,13 465,512 328,571 794,083 기타자본 3, 453,662 (397,607) 56,055 지배기업소유주지분 2,947,458 (409,400) 2,538,058 비지배지분 1 123,747 (73,946) 49,801 자본합계 3,071,205 (483,346) 2,587,859 부채및자본총계 9,441,717 (569,340) 8,872,377 ( 주 1) 한국채택국제회계기준에따른연결대상회사변동효과 ( 주 2) 발생손실기준의금융자산손상평가 ( 주 3) 장기용역제공계약에내재된리스요소에대해리스회계처리를적용 ( 주 4) 매각예정비유동자산분류요건을충족하는유형자산을재분류하고손상평가. 매각예정으로분류된자산과관계된부채또한매각예정자산관련부채로분류 ( 주 5) 소규모종속기업등의이유로과거회계기준에의해매도가능금융자산으로분류하고취득원가로평가하고있던주식에대해한국채택국제회계기준에서는연결또는지분법을적용함에따라매도가능금융자산을종속기업투자등으로재분류 ( 주 6) 유형자산중일부항목을투자부동산으로분류 ( 주 7) 사용기간에제한이없는사용권성격의회원권은비한정내용연수무형자산에해당하므로무형자산으로재분류 ( 주 8) 과거회계기준하에서법적형식에의해자본으로분류하던상환우선주식을경제적실질에따라금융부채로분류하고상각후원가로평가 ( 주 9) 확정급여부채의보험수리적평가및장기종업원급여의평가 ( 주 10) 유형자산중일부선박에대해간주원가로서전환일공정가치를적용 ( 주 11) 미청구공사총액을자산으로표시하고초과청구공사총액을부채로표시 ( 주 12) 종속기업주식의일부처분시발생한처분차액을자본에서당기손익으로분류 ( 주 13) 이익잉여금의조정내역은다음과같습니다. 구분 종속기업주식의처분으로지배력을상실하여관련처분차액을당기손익으로인식 금액 184,598 유형자산에대해간주원가를적용하여발생하는차이 133,059 과거유형자산재평가손익분류 (15,724) 장기용역제공계약에내재된리스요소에대해리스회계처리적용 (63,314) 상환우선주부채분류및상각후원가평가 106,792 소규모종속기업투자등에대해간주원가를적용 30,221 이연법인세 (51,907) 관계회사및조인트벤처의한국채택국제회계기준도입효과 13,436 매출채권및기타채권에대한발생손실기준손상평가 6,348 부의영업권전환조정및전환일영업권손상 3,183 매도가능금융자산손상평가 (2,389) 확정급여부채등 (6,144) 비한정내용연수의무형자산손상평가 (3,340) 유형자산상각요소에대한추정변경을전진적으로반영 (5,555) 기타 (693) 합계 328,571 3) 2010 년 (2010 년 1 월 1 일 ~2010 년 12 월 31 일 ) 연결총포괄손익의차이조정

구분 주석 과거회계기준 전환효과 한국채택국제회계기준 매출 1,2 8,855,884 (731,676) 8,124,208 매출원가 1,2,4,5 (7,911,297) 733,344 (7,177,953) 매출총이익 944,587 1,668 946,255 기타수익 12 19,181 214,961 234,142 기타비용 1,5,12 (45,652) (169,012) (214,664) 판매비및관리비 1,4,6 (343,002) (33,096) (376,098) 영업이익 575,114 14,521 589,635 금융이익 2,12 54,879 102,532 157,411 금융비용 7,12 (341,243) (107,636) (448,879) 지분법이익 9 69,610 882 70,492 조인트벤처및관계기업투자처분손익 8 (856) 187,200 186,344 기타영업외손익 12 (12,397) 12,397 법인세비용차감전순이익 345,107 209,896 555,003 법인세효익 10 90,356 (82,218) 8,138 계속영업이익 435,463 127,678 563,141 중단영업이익 1 13,254 13,254 당기순이익 435,463 140,932 576,395 법인세비용차감후기타포괄손익 : 매도가능금융자산평가손익 3 5,147 23,660 28,807 지분법자본변동 9 5,422 (2,891) 2,531 현금흐름위험회피파생상품평가손익 11 381 (381) 표시통화환산및해외사업환산차이 (75,791) 43,543 (32,248) 보험수리적손익 4 (8,352) (8,352) 종속회사잉여금변동 13,866 (13,866) 총포괄이익 384,488 182,645 567,133 ( 주 1) 한국채택국제회계기준에따른연결대상회사변동효과 ( 주 2) 장기용역제공계약에내재된리스요소에대해리스회계처리를적용 ( 주 3) 매도가능금융자산의공정가치평가 ( 주 4) 확정급여부채의보험수리적평가및장기종업원급여의평가 ( 주 5) 유형자산중선박, 기계장치에대해내용연수및잔존가치에대한추정을변경하여당기상각비가증가함. 전기손상인식했던매각예정비유동자산의처분 ( 주 6) 발생손실기준에의한손상평가 ( 주 7) 상환우선주식의금융부채로분류함에따른이자비용발생 ( 주 8) 연결대상종속기업의범위가변동되면서기존종속기업으로분류되던회사가공동지배기업으로분류되어투자지분처분차액을자본에서당기손익으로분류 ( 주 9) 관계회사및조인트벤처의한국채택국제회계기준도입효과 ( 주 10) 회계기준의차이에따른이연법인세효과반영 ( 주 11) 한국채택국제회계기준하에서더이상위험회피회계적용이유효하지않음에따라위험회피회계적용을중단 ( 주 12) 영업손익정의에따른외환차이재분류등 4) 2010 년 (2010 년 1 월 1 일 ~2010 년 12 월 31 일 ) 연결현금흐름표의중요한조정사항에 대한설명 한국채택국제회계기준에따라과거회계기준에따르면별도표시되지않았던배당금수취, 이자수취, 이자지급및법인세지급액을현금흐름표상에별도로표시하기위하여관련수 익 ( 비용 ) 및관련자산 ( 부채 ) 에대한현금흐름내역을조정하였습니다. 또한외화환산금액을총액으로표시하고현금성자산의환산손익을차감하는형식으로표 시하였습니다. 한국채택국제회계기준에따라표시한현금흐름표와과거회계기준에따라 표시한현금흐름표사이에그밖의중요한차이는없습니다. 과거회계기준에따라비현금성금액만표시했던이자수취금액, 이자지급금액및법인세지급금액에대해서한국채택국제회계기준의적용에따라영업활동현금흐름으로분류하여별도의항목으로표시하였습니다. 또한과거회계기준에따라영업활동현금흐름으로분류되었던외화로표시된현금및현금성자산의환율변동효과는영업활동, 투자활동및재무활동현금흐름과구분하여별도로표시하였습니다. 5) 영업익분류조정내역연결실체가과거회계기준하에서는영업외수익 ( 비용 ) 으로분류하였으나한국채택국제회계기준하에서는영업손익으로분류하게된주요항목과당기및전기중의관련금액은다음과같습니다. 구분 당기 전기

외환차손 (*) (13,854) (155,384) 외화환산이익 ( 손실 )(*) (13,368) 165,774 유형자산처분손실 (26,203) (13,991) 무형자산처분이익 ( 손실 ) 124 (2) 무형자산손상차손 (28,286) (2,856) 매각예정자산처분이익 16,176 대손충당금환입액 1,386 13 기타대손상각비 (33) (617) 기타감가상각비 (8,269) 보험차익 5 29 임대료수익 393 405 기타수수료수익 8 잡이익 22,534 17,203 기부금 (281) (524) (*) 외화환산이익 ( 손실 ) 및외환차익 ( 차손 ) 중외화차입금등의환산등에서발생하는손익은한국채택국제회계기준하에서도영업외손익으로분류합니다. 나. 최근 3사업연도중연결당기순손익의주된변동원인 구분 주요원인 2010 년 해운물동량증가에따른컨테이너소석율안정화및운임율상승 2011 년 2012 년상반기 운임률하락, 연료유단가상승등원가증가, IFRS 도입에따른회계기준변경 공급과잉에따른시황악화로운임약세및연료단가상승에따른원가증가 다. 지분성증권평가현황 1) 매도가능금융자산 구분 취득원가 당반기말 장부금액 지분증권시장성있는지분증권 260,809 238,801 시장성없는지분증권 42,458 22,605 소계 303,267 261,406 채무증권국공채 1,621 1,611 유동성대체 (60) (69) 소계 1,561 1,542 합계 304,828 262,948 2) 시장성있는지분증권 당반기말 구분 주식수 ( 주 ) 지분율 ( %) 취득원가 시가 장부금액 신한금융지주회사 2,084,344 0.44 104,422 82,748 82,748 KB금융지주 4,189,944 1.08 150,045 154,609 154,609 현대아이비티 652 0.01 16 2 2 STX팬오션 15 0.00 1 대한해운 203,718 1.54 6,325 1,442 1,442 합계 260,809 238,801 238,801 상기매도가능금융자산중시장성있는지분증권은보고기간종료일현재시가로평가하였으며, 시장성없는지분증권중일부는사업초기단계로추정현금흐름의편차가유의적이고다양한추정치의발생확률을신뢰성있게평가할수없으므로원가법으로측정하였습니다. 동지분증권은공정가치를신뢰성있게측정할수있게되는때에공정가치로측정할예정입니다. 한편, 회사는당반기중대한해운 지분증권의유의적인공정가치하락에따라 4,908백만원의손상차손을인식하였습니다.

3) 관계기업 기업명 소재국가 유효지분율 취득원가 당반기말 순자산가액 장부금액 결산월 현대증권 (*2) 한국 22.43 642,450 655,524 679,783 3 월 현대로지스틱스 ( 구, 현대로지엠 )(*1) 한국 14.48 32,384 26,515 37,528 12월 현대글로벌 (*2) 한국 24.80 15,054 19,415 18,442 12 월 현대유엔아이 (*2) 한국 24.80 1,118 4,158 4,255 12 월 현대엘리베이터 (*1) 한국 2.27 30,242 14,673 28,100 12 월 ROTTERDAM WORLD GATEWAY 네덜란드 20.00 39,717 31,139 31,227 12 월 양산아이시디 (*1) 한국 4.90 600 109 374 12 월 한국선주상호보험조합 (*1) 한국 12.47 871 2,942 2,942 12 월 한국국제터미널 (*1) 한국 5.55 591 (722) 313 12 월 코리아엘엔지트레이딩 (*1) 한국 18.00 560 744 920 12 월 현대코스코로지스틱스 (*1) 한국 10.00 478 390 390 12 월 한누리 (*1) 한국 10.00 1,792 1,094 1,094 12 월 현대투자네트워크제1호 사모투자전문회사 한국 20.00 1,048 1,030 1,030 12월 PT. AGB MINING 인도네시아 22.00 2,649 619 2,649 12 월 합계 769,554 757,630 809,047 (*1) 연결회사는해당기업의의결권있는지분의 20% 미만을보유하고있으나, 해당기업의이사회에참여하는등주요영업및재무정책결정에유의적영향력을행사할수있으므로연결회사의관계기업으로포함하였습니다. (*2) 당반기말현재현대글로벌 및현대유엔아이 의보통주지분율과우선주지분율은각각 22.7% 및 38.5% 이며, 현대증권 에대한보통주지분율과우선주지분율은각각 25.9% 및 13.6% 입니다. 당반기말현재시장성있는관계기업보유지분의공정가치는다음과같습니다 당반기말 구분 보유주식수 ( 단위 : 주 ) 주당시장가 ( 단위 : 원 ) 공정가치 장부금액 현대증권 보통주식 44,033,676 8,490 373,846 652,095 현대증권 우선주식 4,000,000 7,780 31,120 27,688 현대엘리베이터 243,370 86,000 20,930 28,100 4) 조인트벤처 기업명 설립국가 유효지분율 취득원가 당반기말 순자산가액 장부금액 HYACINTH MARITIME LINES INC 파나마 50.00 306 JASMIN MARITIME INCORPORATION S.A. 파나마 50.00 3,472 28 28 내트럭프랜즈 한국 40.00 4,240 4,604 4,604 HDY SHIPPING LTD. 브리티시 버진아일랜드 50.00 3,499 398 398 상해국제선박대리유한공사 중국 49.00 125 1,057 1,057 현대부산신항만 한국 50.00 10,000 5,828 1,693 HYUNDAI FAR EAST S.A. 중국 50.00 539 1,298 1,298 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 홍콩 50.00 2,926 2,919 2,919 산동교운현대물류유한공사 중국 50.00 9,050 9,054 9,054 합계 34,157 25,186 21,051 당반기말현재공시되는시장가격이존재하는조인트벤처투자는없습니다. 라. 부문별연결재무정보 1) 사업부문별연결재무정보 가 ) 사업부문별연결재무현황 1. 매출액 구분제37 기반기제36 기반기제36 기제35 기 [ 컨테이너부문 ] 외부 ( 순 ) 매출액 2,695,763 2,555,149 4,982,161 5,372,370 내부매출액 229,282 301,666 소계 2,695,763 2,555,149 5,211,443 5,674,036